證券市場分析課程實習匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇證券市場分析課程實習范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、課程設置的目的與教學目的

（1）課程設置的目的。我國證券市場的不斷發展和規范，證券市場在社會經濟運行中的地位日益顯現，成為國民經濟運行的重要支點，是金融體系中必不可少的重要組成部分。開設本課程是為了培養適應四個現代化需要的、符合社會主義市場經濟要求的、全面了解證券投資及市場的基礎知識、掌握證券投資分析的基本方法和技巧、正確進行投資決策的現財能手。使該課程能夠反映本學科領域的最新研究成果，并能和本領域的社會經濟發展需要相結合。

（2）課程教學目的。通過課程的學習，按照公司管理的職業工作實際要求，結合現有的條件，要求學生從市場分析能力、總結歸納能力來進行實踐教學，預期效果能實現獨立自主的分析市場能力并能較準確的判斷市場的波動，并能夠進行股票、債券、期貨等相關金融證券的投資和融資業務。

二、以培養有理論、懂管理、會實踐的高素質技能型應用人才來進行教學改革

（1）課程教學改革的基本原則，以增強職業能力為核心進行課程建設與改革。

（2）課程教學改革后的學生的知識能力和基本技能要求。 證券投資是一個理論豐富、實踐性非常強的行業，證券投資學課程的教學，對相關理論的教授只是其一，還必須強調其實踐性和創新性。結合我國特殊國情研究中國證券市場的運作及改革方向，了解證券業的業務流程和實際工作的特點，解決實際工作中面臨的問題，提升其實戰能力和創新能力。這只是知識能力的要求。而技能的要求則是必須能獨立進行金融市場的分析判斷，對金融市場的波動形成自己獨特的認知，最終能進行股票、債券、期貨等相關金融證券的投資和融資業務，以及相關的資本運作。

（3）課程組織形式與教師指導方法。課程的組織形式以多媒體教學為主，教師以案例分析方式，指導學生進行學習與實踐。湖南科技經貿職業學院校園網全覆蓋，每個教室網絡教學設施一流，為通過證券實時交易平臺進行講授課程提供了有力的物質保障。首先要運用多媒體課件、VCD錄像等現代教育手段開展互動式教學，不斷吸收國內外證券投資理論的最新研究成果，闡釋證券投資的基本知識、基本原理和基本方法，同時立足中國和湖南資本市場，通過案例等分析討論，突出學生的積極性與主動性；其次提供金融實驗室開展證券模擬投資大賽，鍛煉學生的投資分析能力與心理素質，同時使學生在學校就能進行證券投資活動；最后，還可利用多家證券公司營業部等實習基地，通過與專業投資人士的交流，進一步加深對市場的理解。

（4）實驗實訓實習教學的內容。①理論課比重：30%----40%；②實踐課比重： 60%----70%；③具體內容

三、以證券投資學模擬交易教學模式來進行教學改革

證券投資模擬交易教學指的是通過互聯網接入交易所的實時行情，運用各種行情分析軟件，對證券交易進行動態觀察，并結合教學內容進行模擬分析和判斷，對證券投資學課程的主要內容進行實際驗證，從而達到理論和實際的有效結合。充分利用現代化技術設備，增強課堂教學的生動性。現代化的技術提供了更加便利的教學手段，網上實時行情和資訊在課堂上的展現，最大限度地提高了這門課程在課堂上的生動效果。

首先，學院要組織專業教學團隊編制的《證券投資學實驗指導書》，用來界定證券實驗模擬投資內容。其主要內容包括三大部分：①前言，主要介紹課程性質、實驗目的與實驗的基本內容；②行情閱讀與股票分析軟件的使用，主要介紹行情閱讀的各類指標與方法，世華財訊行情分析系統、恒泰證券分析系統的學習與使用；③證券交易模擬，這部分安排五大實驗，包括證券交易模擬實驗、K線及K線組合分析實驗、形態分析實驗、技術指標分析實驗、綜合分析實驗。

其次，要解決教學案例的連續性和聯系實際活學活用的問題。證券市場是變幻無窮的，每天的行情數據時刻變化，因此，金融實驗室要全程跟蹤大盤指標股和有代表性股票。保障學生面對的就是以股票市場為中心的資本市場，而通過互聯網，課堂上隨時可以瀏覽世界各地的證券、期貨、外匯等市場行情。

再次，通過對所選擇跟蹤的證券的價格和價值的對比，認識價格的市場特性。證券投資價值分析涵蓋債券、股票、證券投資基金、金融衍生工具等諸多內容。由于課時有限，課堂上不可能一一進行嘗試和驗證，只能選取個別重點內容進行驗證性試驗。債券的價值驗證比較直觀，通過驗證，要讓學生把握各種因素對于債券價格的影響。

然后，結合實盤講評。這里的講評主要由學生完成，是實盤案例在課堂以外的延伸，是強化實盤案例教學效果的重要一環。內容上包括三個方面，即基本分析部分和技術分析部分的專門討論課以及市場熱點的臨時性評論。技術保障就是使得每個學生通過模擬交易，在交易帳戶上的盈虧變化將綜合反映學生的操盤能力，而這種操盤能力是學生在運用書本基礎知識上的綜合表現。

篇（2）

【中圖分類號】G【文獻標識碼】A

【文章編號】0450-9889（2012）12C-0074-03

隨著我國資本市場的進一步發展，證券市場在整個金融市場的地位日益重要。而作為專門研究證券市場的證券投資學課程，承擔起了證券知識普及以及證券投資專業人才培養的重任，并已成為高校財經類核心課程、教育部確定的21世紀高校金融學專業的主干課程之一。

然而，不同類型高校的證券投資學課程建設也不盡相同。高校一般分為研究型大學、教學研究型大學、教學型大學。根據類型不同，大學的基本使命——人才培養、學術研究、社會服務的側重點也不同：研究型大學主要是以科研為主；教學研究型大學在兼顧研究使命的同時關注教學工作；而教學型大學則以教學為核心使命，兼顧科學研究，但研究層次和方向以應用為主。因此，證券投資學課程建設在不同類型的高校也就顯示其不同之處。

一、研究型大學本科證券投資學課程建設

研究型大學主要是以科研為主，其人才培養的目標是培養為社會作出較大貢獻的精英人才。在國外，大部分著名大學的本科生具有舉足輕重的地位，如哈佛大學本科生院具有至高無上的榮譽。哈佛大學文理學院院長亨利·羅索夫斯基描述得很直接： 在傳統哈佛人的眼里，哈佛的真正兒女只能是本科畢業生，一個研究生學位頂多只能給予一種旁系親屬的地位，只是募集基金時另當別論。國內著名大學的本科生也同樣如此，目前一些著名研究型大學非常重視本科生教育，讓最有水平的教師上教學第一線，使最有水平的教師通過教學不僅傳授知識，而且把自己進行研究工作的經驗、提出和解決問題的意識與方法滲透到教學中。如清華大學的物理學家楊振寧、南開大學的數學大師陳省身、北京大學的經濟學家兼物理學家陳平教授都曾上過本科班學生的課程。

研究型大學與普通大學相比，擁有普通大學無法企及的科研優勢和教育資源，如相對充足的辦學經費、高水平的實驗室、完備的科研設施、研究水平較高的科研團隊、較優的師資力量、良好的生源等眾多優勢。特別是在教學資源方面，通常匯集社會名流、企業精英甚至學術大師到學校上課、舉辦講座和參加活動，營造有利于培養學生國際視野、競爭能力和較高綜合素質的環境與條件，而這些有利條件為研究型大學提供優質課程，實施高質量教學打下了堅實的基礎。體現在證券投資學課程建設方面，該課程顯示出以下特點：

（一）課程目標。在教學中，強調學生對證券投資基本知識的把握和對基本原理的系統掌握，并動態跟蹤證券投資領域的最新進展，注重理論體系的全面完整，強調培養學生思考型學習與研究型學習的習慣與能力。

（二）教學內容設計。證券投資學課程內容主要包括：證券投資的基礎知識、基本分析、技術分析、風險與收益等證券投資基本理論。研究型大學在本課程教學內容中，注重基礎知識、基本原理等理論內容的教學，而對實踐教學一般涉及較少或不涉及。如中國人民大學吳曉求教授主編的《證券投資學》授課的課時分配中（見表1），總課時為54節，基礎知識、基本分析與組合管理分別占總課時的37%、24%與28%，三個部分的內容合計占總課時約90%，對實際操作起直接作用的技術分析僅4個課時，占總課時的7%。而在實際教學中，不同的教師有不同的理解，有些教師甚至不上技術分析，認為技術分析不需要在大學的課堂上進行教學，這在典型的研究型大學中持此觀點的教師較多，如北京大學、南開大學等。

資料來源：中國人民大學吳曉求主編教材《證券投資學》課件。基本知識包括證券投資工具、證券市場及監管、資產定價理論的發展；組合管理包括證券組合管理、風險資產的定價及投資組合管理業績評價。

造成這一認識的另外原因是，研究型大學的本科與研究生教育之間有緊密的聯系，本科生讀研比較較高，如中國人民大學本碩連讀的比例就高達三分之一。本科生教育與研究生教育的有機銜接產生了許多教學上的優勢，使專業教育的重心上移，使得他們比較注重理論知識的教學。

（三）理論課程特色。研究型大學在理論教學上，力求全面、完整、嚴密，使學生系統接受本課程的理論教育，注重理論分析的力度和深度。對涉及證券投資技術與技巧分析時，一般講授較少，或略微提及，或在理論上只側重于理論方法的闡釋，在理論層次上體現出一門學科的特點和要求。同時，注意吸收學科最新成果，將國內外證券市場的發展動態及最新成果，及時補充到課程教學中，將傳統理論與現論進展有機結合起來。相當部分的研究型大學還注意與金融相關學科如金融經濟學、金融工程學、風險管理等理論知識以及數理統計方法的交叉融合。

（四）教學方法和手段。教學方式主要以課堂講授為主，輔以多媒體教學手段和課后較高的作業要求。例如，針對證券市場出現的熱點問題，課后布置的作業思考題通常具有一定的深度，需要學生查閱較多資料研究完成。通常教師會要求學生閱讀國內外有關證券投資的文獻資料，以及閱讀投資大師的投資理念和方法；而有些教師會讓學生根據宏觀經濟、產業發展和上市公司財務和價值分析等基本面撰寫上市公司研究報告并在課堂上匯報自己的研究成果，體現了在本科階段就開始鍛煉學生的研究能力這一教學模式。但是，對實踐教學則涉及較少或不涉及，一般由學生根據自己情況酌情而定。

二、教學研究型大學證券投資學課程建設

教學研究型大學應培養知識面寬、應變能力強、具有一定的復合知識、有開拓精神和研究潛力的專業人才，力求做到在開展本科層次的理論教學基礎上，注重把理論知識運用到實踐中，重視對應用能力和創新能力的培養。并據此構建體現理論和實踐相結合的教學體系，編制體現“基礎扎實、能力強、素質高，具有創新潛能和協作精神”的人才培養計劃，科學安排實踐教學環節的內容，合理增加實踐性教學在教學計劃中的比重。因此，其證券投資學課程建設顯示出如下特點：

（一）課程目標。通過本課程的學習，學生掌握有關證券投資方面的基本知識，重點掌握證券投資與分析的基本方法，并能夠將所學的理論知識和分析方法運用于實踐中。與研究型大學相比，提出了實踐教學的重要性，而理論要求則相對降低，力求做到本科層次的理論教學，沒有研究型大學提出的在理論內容上要求全面、完整與嚴密。

（二）教學內容設計。在教學研究型大學此門課程教學內容中，既注重基礎知識、基本原理等理論教學，也注重實踐教學。以東北財經大學證券投資學精品課程為例，在課時分配中（見表2），理論課總課時為54節，基礎知識、投資分析與市場監管分別占理論課總課時的52%、30%與18%。其中技術分析課時約4節，占總課時的7%，技術分析已真正作為課堂教學的一部分。在理論課程開設的同時，開設了模擬實驗課程。實驗的方式主要以模擬操作為主，通過證券交易過程的模擬，了解進行證券投資的條件、步驟及主要的手續，運用理論課所學的證券投資基分析、技術分析、模型分析等方法分析預測證券行情。

資料來源：東北財經大學證券投資學精品課程網站。投資分析包括基本分析、技術分析、風險與收益、組合分析、資本資產定價模型、效率及績效評價；模擬實驗教學為6課時，學生模擬實驗一個月。

（三）理論課程特色。教學研究型大學在理論教學上也基本要求全面、完整，使學生系統接受本課程的理論教育，但在理論分析的力度和深度上沒有研究型大學的要求高。如作為教學研究型的東北財經大學，證券投資學課程的投資分析部分除包括了基本分析、技術分析外，還包括了風險與收益、組合分析、資本資產定價模型、效率及績效評價等投資理論，但其占理論總課時的比例也只有30%。而中國人民大學證券投資學課程中的的組合管理就占總課時的比例達28%，如加上基本分析和技術分析的內容，則這一比例將達到59%。在這一類型大學的理論教學中，鮮見提出要與金融相關學科以及數理統計方法交叉融合。

（四）實踐課程特色。為更好地適應社會經濟發展的需要，培養更多創新型、實用型人才，目前，全國許多財經類院校都已建立起以多媒體和網絡為代表的現代信息技術為核心的現代教學環境。如購置證券投資學課程的實驗教學軟件“世華金融家”、“國泰安”等教學系統進行實驗教學，一改傳統的教學方式，成為此課程的一個重要教學特色。實驗教學軟件“世華金融家”、“國泰安”等教學系統均可以通過衛星接收系統得到滬、深股市和國際證券市場的即時財經資訊，并可通過模擬交易系統實現股票、期貨、外匯的實盤模擬交易。

教學研究型大學也基本都建立了多媒體和網絡為代表的現代信息技術為核心的現代教學環境，在實驗教學上均有一定量的課時安排，同時實行實驗室開放或校園局網等。學生通過證券模擬實驗，學會閱讀分析證券資訊，正確使用證券分析軟件，掌握基本分析與技術分析的要領，熟悉證券交易的基本流程。

為了使學生對證券投資業務有更直觀的認識，有些高校還安排學生到各類金融機構進行實習，接受行業專家的指點，與行業工作人員進行交流。

（五）教學方法和手段。與研究型大學一樣，教學研究型大學也主要以課堂講授為主，輔以多媒體教學手段。但基于證券投資學是一門理論性、實踐性、技術性和操作性都比較強的課程的特點，教學研究型大學本門課程的教學逐步改變了從理論到理論的做法，采用了案例教學、實驗教學等新的教學方法。特別是在實驗教學的方面，利用證券投資實驗教學軟件進行模擬操作，使學生加深對所學的證券投資基本理論的理解，對學生應用所學理論解決實際問題，鍛煉實際動手能力提供有利條件。

不少教學研究型大學進行了證券投資學精品課程的建設，并使用精品課程網站資源進行了教學。如課程的教學課件、教學大綱、教學計劃、思考題、重點難點、參考文獻等均放到網上，由學生上網直接查閱學習。

三、教學型大學證券投資學課程建設

教學型大學的基本定位是，服務地區經濟社會發展需要，以本科教育為主，建設有特色的“教學型”高校。在辦學特色定位上，綜合考慮學校的辦學指導思想、服務方向、區域經濟發展對人才需求的特殊性，以及學校所面臨的社會環境、學術背景。在培養目標定位上，以培養應用型人才為主。服務定位主要考慮有效地發揮服務社會的職能，解決基層第一線的問題，為基層第一線帶來直接的經濟效益。因此，教學型大學的證券投資學課程建設顯示出如下的特點：

（一）課程目標。學生通過本課程的學習，基本掌握證券市場的基礎知識、基礎理論和基本技能，具有一定的證券市場分析能力，能初步應用所學理論知識于證券實踐中，解決證券投資中的一些基本問題。與教學研究型相比，更強調實踐教學，提出了基本技能的培養，但其理論要求進一步降低。

（二）教學內容設計。在教學型大學的證券投資學課程教學內容中，注重基礎知識與基本原理的教學，同時加大對實踐環節的教學，“多媒體課件+原理與方法講解+討論與案例分析”的理論性、應用性教學與“實時行情接收+資訊分析+模擬投資+實地考察與現場觀摩”的實踐性教學相結合的模式基本形成。以湖北經濟學院證券投資學精品課程為例，在課時分配中（見表3），理論課總課時為54節，基礎知識、基本分析，技術分析、投資理論分別占理論課總課時的52%、11%、15%、22%，其中技術分析課時增加到8節，技術分析已作為課堂理論教學的一個較為重要的部分。與教學研究型大學類似，在理論課程開設的同時，開設了證券實驗課程。實驗的基本方式仍是模擬投資，但安排的課時已明顯增加，實驗的項目更加貼近市場。另外，也組織學生到證券公司、期貨公司或上市公司等實習基地進行實踐。

資料來源：湖北經濟學院證券投資學精品課程網站。基本知識包括證券投資工具、證券市場及監管；投資理論包括證券價格、收益與風險、現資理論。

（三）理論課程特色。給學生講授較為完整的內容體系，闡釋證券投資的基本知識、基本原理和基本方法，使學生建立起證券投資理論思維框架。在理論分析的力度和深度上，比教學研究型大學的要求又有所降低。在實際教學中，許多地方院校對收益與風險、組合管理等投資理論較少涉及，這是教學型大學在理論教學中應該補充的內容。

（四）實踐課程特色。教學型大學普遍加強了實踐課程教學。實踐課程教學基本形成了通過實驗課、建設校外實習基地以及開展課外實踐活動三種途徑實現。在校內建設證券模擬實驗室等，使學生在實習前便了解證券交易的基本情況，初步進行證券行業第一線所需人才實踐技能的訓練；在校外與證券公司、期貨公司建立了校外教學實習基地，強化實踐教學環節，提高學生的專業實踐能力；還經常組織學生參加各種類型的證券投資模擬大賽等課外實踐活動。

而在實驗教學方面，實驗課時通常比教學研究型大學有相當大幅度的提高，湖北經濟學院證券投資學課程的實驗課時只有10學時，相當多的教學型大學實驗課時遠不止10學時，如貴州財經大學為24課時，廣西財經學院至少32課時。之所以安排大量的實驗課時，是因為要培養學生對基本理論知識的應用能力與基本操作技能，通過設計實驗項目和證券實驗室投資模擬操作，將課堂教學內容與證券投資實踐相結合，增強學生學習的趣味性和感性認識，激發學生學習的主動性和創新能力。

通過實踐課程教學，學生分析問題、解決問題的能力得到提升，不少學生對于證券投資分析及投資實戰操作，產生了較為濃厚的興趣。一部分學生具備了較強的市場研判和投資決策的能力，其中有些學生參加全國大學生證券模擬大賽取得良好的成績，而有些學生通過考試取得了證券從業的部分資格。

（五）教學方法和手段。教學型大學基本形成了“多媒體課件+原理與方法講解+討論與案例分析”的理論性、應用性教學與 “實時行情接收+資訊分析+模擬投資+實地考察與現場觀摩”的實踐性教學相結合的模式。實踐性教學比教學研究型大學有了更為具體而豐富的內容，設計了跟理論課程相對于的實驗項目，甚至緊密聯系證券行情的變化，在實驗項目上不斷跟進和完善。與教學研究型大學類似，也積極開展了精品課程建設，利用精品課程網站資源進行了教學。

總之，在高等教育大眾化發展的今天，必然要求大學的層次、類別和培養目標的多樣化。既需要承擔學術型的研究型大學以及教學研究型大學，也需要能夠滿足更多人接受高等教育、提升所在地區社會經濟發展的教學型大學。不同高校層次滿足社會對人才的不同要求，并不代表其辦學水平質量的高低。因此，對于數量較多的地方教學型本科院校，證券投資學課程建設應合理定位，從其所在地區的實際出發，以重點解決本地區證券業發展中所需要的應用型人才為主，承擔起提升所在地區證券業發展水平的重任。

【參考文獻】

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[3]高向東.教學型大學的責任與追求[J].中國高教研究，2006（9）

[4]鄭祥江.教學研究型大學應用型本科人才培養模式的研究與構建[J].高教研究，2009（3）

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【中圖分類號】 G 【文獻標識碼】A

【文章編號】0450-9889（2014）08C-0085-03

證券投資學是研究市場經濟條件下證券市場相關金融產品及其運行機制和市場主體行為規范的一門學科。隨著我國社會主義市場經濟體系的逐步完善和對外開放的進一步擴大，證券市場在我國經濟和金融體系中的作用日益突出，據滬深交易所統計數據顯示：1993年，上市公司數量183家，滬深兩市總市值3661.3億元；而到2013年末，上市公司數量達到2494家，滬深兩市總市值超過24萬億元，投資者開戶總戶數超過2.1億戶。隨著中國證券市場的快速發展，社會對證券從業人員的知識結構和應用能力提出了更高、更新的要求，同時也對證券投資學教學的深度和廣度提出了更高的要求。因此有必要對證券投資學教學改革進行進一步探索，以促使“教”、“學”乃至“用”都邁上一個新臺階。

一、地方院校證券投資學課程的教學目標

地方院校是指以培養本科生為主，以教學為主要任務，以服務地方經濟建設為主要發展方向的全日制大學，其主要職能是履行人才培養和教育教學研究的任務，其人才培養目標以培養高級應用型人才為主。因此，地方院校證券投資學的教學目標從大方向來說是培養能融入地方，服務基層，具有創新精神和實踐能力的應用型證券人才。具體細述則分為幾個層次：最低層次是要教會學生做基本的證券交易，不僅要掌握如何開戶、委托下單、看盤等，還必須能作簡單的基本面分析和技術面分析，不聽信、不盲從，為日后證券市場培養合格的理性投資者。中等層次目標是培養學生證券方面的應用能力和操作技能，實現理論與實踐的緊密結合，為日后走上工作崗位做好準備。證券業的發展格局也為地方院校學生就業提供了很好的機遇，近年來，證券公司的布局發生了很大的變化，營業網點從中心城市逐步向下發散以尋求規模效應，紛紛在地級市乃至縣設立證券營業部或技術服務部，這恰好為地方院校學生在證券業發展提供了就業的空間。所以我們要加強學生適應就業需要的技能培養，在校期間，鼓勵學生參加證券從業資格考試、期貨從業資格考試，多考證書，日后踏入社會就業選擇的余地更大。最高層次目標是培育學生的創新思維，拓寬專業視野，提高綜合素質，為日后進一步深造奠定基礎。地方院校學生畢業后的主要去向是步入社會，踏進職場，但也有一部分學生會以各種方式繼續深造。證券業事實上是一門涉及多學科知識的行業，對這一部分學生，通過證券投資學的學習，不僅僅是掌握理論知識和操作技能，還應與其他專業知識融會貫通，在實踐中具備創造性地分析問題和解決問題的能力。

二、地方院校證券投資學教學中存在的問題

（一）教師的教學和實踐應用能力有待提高。中國高校經歷過上世紀末、本世紀初的合并大潮后，基本都成為大而全的綜合類大學，專業設置在兼顧自己原有特色的情況下，追大求全。特別是大眾化的經管類專業，一般院校都設有，由此證券投資學課程的開設也就遍地開花。但講授證券投資學課程的教師其素質卻參差不齊，特別是地方院校，此種情況尤為顯著，教師來源要么是相近專業調劑過來的教師，要么是新招聘入校的高學歷青年教師，他們或對證券投資學系統性理論知識缺乏深入的了解和研究，或沒有實踐經驗。而證券投資學卻是一門綜合性、應用性和實踐性很強的學科，授課教師不僅需要深厚、系統的理論功底，同時還必須具備豐富的實踐經驗，才能做好這門課程的授課工作，因此地方院校有必要對證券投資學教師素質的進一步提升、教學和實踐應用能力的提高拿出切實且行之有效的措施。

（二）教學方法和手段有待改進。證券投資學是一門應用性和實踐性很強的課程，講解過程中會涉及大量的圖表、公式、技術指標和數據資料等。因此，即便是地方院校，也不再是“粉筆+黑板”的古老模式，而是制作電子課件，在多媒體教室實施教學，以直觀、明了的方式增強證券投資理論與實務的教學效果，提高學生對證券的感性認識，激發他們學習的積極性。但多媒體教學從總體上來說依然是一種靜態教學模式，沒有從根本上改變教師講述傳授知識、學生被動接受知識的傳統模式。久而久之，即便學生剛開始接觸這門課程懷著極大的熱情和興趣，但隨著時間的推移，這種雙向很少互動的教學模式，也會磨滅學生的熱情，弱化他們的興趣。

（三）教學實踐環節有待強化。地方院校由于資金實力問題，金融實驗室建設相對滯后，即便建有金融實驗室，配套設施也沒有完全到位，硬件設施如機房、計算機終端投入難度不大，不存在問題，但相關配套軟件較多，同時還需要后期的升級和維護，需要大量資金投入，由于資金問題的制約，配套軟件要么數量不足要么得不到及時更新。因此，地方院校的證券投資實踐教學就存在著先天不足。再則實踐教學設計存在不合理之處，一般院校證券投資實踐教學課時安排為8個課時左右，課時量偏少，并且實踐教學的時間多集中在某個學期的一個時間段，沒有考慮教學進度是否與此相匹配，實踐教學效果會大打折扣；還有實踐教學內容基本上局限于股票，對其他證券投資品種沒有涉及或者很少涉及，易給學生造成證券投資就要是股票投資的假象。

（四）考核評價制度有待完善。考試是教學過程的一個重要環節，通過考試可以檢測學生學習效果的好壞和教師教學質量的高低，起到強化學習和促進教學的效用。以往證券投資學考核評價制度的主要問題是偏重投資工具和投資理論的記憶，而對原理的實踐運用能力考察卻有所忽略，體現在教學管理中就是考核方式的單一性和考核制度的固化僵硬，沒有靈活性。只注重期末考試，不注重平時考察，期末考試基本上就只有閉卷筆試一種方式，即便學生平時學習不甚努力，期末突擊復習，死記硬背也能應付過關；平時考察的形式主要放在考勤、提問、作業等方面，而對模擬證券投資、小論文形式的股票或行業分析報告等能夠考核學生實踐運用能力的其他方式運用不多，即便是對此加以運用，在最后成績的評定中所占比重也是微乎其微。這樣的考核評價方式不利于學生積極主動對待模擬證券投資和各種分析報告的課程小論文，因為到了期末考試的時候，老師會對整本書簡單梳理一遍，點出考試重點，加班加點背背記記也能應付過關。

三、地方院校證券投資學教學改革思路

（一）重視教師專業素質的培養和提高。專業素質是高校教師的立身之本，是教師做好本職工作的重要保障，高校教師隊伍整體素質不僅是高校核心競爭力所在，還直接決定著教學效果的好壞。針對地方院校證券投資學教師來源的構成，對于從相近專業調劑過來的教師，學校應予以經費支持，結合學歷教育和非學歷教育，一是鼓勵他們考研考博，繼續深造，以獲取本學科堅固的知識基礎和系統理論。再則重點扶持優秀中青年骨干教師通過進修、做訪問學者、參加研討班、研修班等交流模式，拓展教學與科研的深度與廣度，促進教師專業素質與能力的提升，提高專業教學水平。入校時間不長的高學歷青年教師，他們的優勢是具有本學科系統的理論基礎知識，了解本學科發展的前沿，但課堂教學能力卻有待進一步提升。因此對于從事證券投資教學的年青老師而言，由于該課程很強的應用性和實踐性，其課堂教學能力提升的基礎在于自身有扎實的證券投資實踐應用能力，而提升證券投資實踐應用能力的途徑，一是深入進去自己做，無論是做實盤還是模擬盤，都會積累實戰經驗，為課堂教學積累素材；二是與當地證券公司營業部多做互動交流，甚至可以在營業部一些重要崗位實習鍛煉，如投資顧問崗、理財產品研發崗等，這樣就能與證券投資最前沿的理財師、分析師相互切磋、學習，迅速獲取實戰經驗，在證券投資實踐中快速成長。

（二）改革教學方法和手段，促其多樣化。教學方法與手段的改革是提高教學質量的一個重要前提。在課堂教學中，不僅僅要發揮教師的主導作用，更要強調以學生為本的主體意識，調動學生學習的能動性、參與性和創造性，因此要充分運用教學方法和手段的多樣化，激發學生的學習興趣，改進教學效果，提高教學質量。

1.以現代教學手段為主開展課堂教學。鑒于證券投資學這門課程不僅包含基礎知識、基本理論，還有基本分析和技術分析，具有理論性和實踐性都很強的特征，單純依靠“粉筆+黑板”的傳統授課模式，肯定不能適應現代教學需求。因此，必須借助現代多媒體教學手段，以Power Point或Adobe Director為媒介，綜合運用各種應用軟件，制作電子課件，在多媒體教室向學生展示證券投資中的諸如K線理論、形態理論、波浪理論、投資組合理論等諸多理論和實盤分析。這種直觀、形象且與實時行情基本同步的展示方式，會極大誘發學生的學習熱情，改進課堂教學效果；在此基礎上，還要充分利用校園局域網或網絡教學平臺的服務功能，就證券投資中的諸多問題，通過在線輔導解疑、視聽對話等形式，在學生與老師之間、學生與學生之間，展開溝通與交流，借此鞏固課堂教學成果。

2.靈活應用案例教學、探討式教學等交互式教學方法。對于證券投資學中的基本知識篇，采用傳統的“講聽式”教學模式可能沒有太大的問題，至多不過是枯燥無趣罷了。而對于基本分析篇、技術分析篇和組合管理篇而言，如果還是采用“講聽式”教學模式，那就不僅僅是枯燥乏味，而是無法完成正常的教學內容。比如在講授技術分析中的“支撐和壓力”時，先以“講聽式”模式講授支撐和壓力的定義和作用，此時學生得到的僅是一個抽象的概念，還不能真正理解支撐和壓力在證券運行趨勢中所起的作用。此時就應結合證券實時行情推出一個鮮活的案例，來分析為什么大盤在漲，某只證券不漲，剔除掉影響這只證券的行業和公司因素外，那就是技術分析中的壓力在起作用，是進入了一個前期的成交密集區？還是有一條隱形的壓力線在起作用？抑或快接近前期高點？由此也可總結出證券運行趨勢中起到壓制作用的三種情形：最近時期的前期高點；最近時期的前期成交密集區；在證券運行過程中兩個具有代表性的高點連接起來的壓制線。像這樣結合案例授課，既可以加深學生對所學知識的理解，又可以激發他們對相關類似問題的思考，提高他們分析問題、解決問題的能力。

其實，在證券投資日常授課過程中，除案例教學外，其他交互式教學方法也運用很多，比如任務導入式教學、探討式教學等。如果課時安排在上午第一、二節課，滬深交易所還沒有開盤，那么每次上課前就會拿出幾分鐘時間問學生上個交易日收盤后，國內外政治、經濟各個方面有什么重要資訊，這些資訊對證券市場有什么影響，當天的大盤走向會如何運行。這樣一是可以引導學生關注國內外財經資訊，二是提高他們理論聯系實際的能力，從眾多財經資訊中把握能左右證券市場趨勢的著力點；每次課的最后5～10分鐘，一般也不講課，而是讓學生就他們手中模擬盤遇到的問題提問，然后對照老師事先下載好的證券行情，先讓其他同學發表意見，該如何處理，然后老師加以點評，最后綜合大家的意見，給出一個指導性建議。

3.啟用證券模擬交易教學。在課堂上講完證券投資學的第一部分基礎知識篇后，學生就基本掌握了證券投資工具、證券市場和證券交易制度等相關內容，此時就可啟用證券模擬交易教學，利用證券行情接收系統，實時接收滬、深兩市實時行情，為每一個學生開設證券模擬交易賬戶，分配虛擬資金，進行模擬盤操作。讓學生在仿真的交易環境中，學會使用行情分析軟件，感受交易氣氛、識別盤面信息、熟悉交易規則。按正常的教學進度，此時正在進行證券投資分析的授課，證券模擬交易和證券投資分析可以相互影響、相得益彰。一方面，證券模擬交易恰好需要證券投資分析的知識和能力，模擬交易過程中，茫茫股海，如何選取有價值的證券？又如何確定最佳的買賣時點？這都依賴于操盤者的分析水平和能力。而這種投資分析水平和能力的提升，單靠老師的傳授是不可能快速進步的，只有師傅的傳授和自己的親自操盤相結合，才會真正鍛煉操盤者對大盤的敏銳性和捕捉能力，快速提升其投資分析水平。另一方面，證券投資分析的授課需要大量的案例素材和鮮活的實踐效應，證券模擬交易正好投其所好，為投資分析提供師生交互探討的素材和實踐展示的平臺。

（三）構建證券投資學課程實踐教學體系，強化實踐教學環節。首先，要在觀念上改變以往教學實踐環節偏少或實踐環節流于形式的狀況，重新修訂教學大綱，不再把實踐教學作為理論教學的一個子系統，僅占理論教學大綱中很少的部分，而要單獨編制證券投資學的實踐教學大綱，同時增加實踐課時，建立起理論教學與實踐教學并重的教學體系。其次，地方院校要在財力偏緊的條件下，確實拿出資金支持金融實驗室的建設，不僅僅是建立標準化機房、添置電腦終端、模擬教學軟件等，還要定期對相關軟件進行升級和維護，以保證仿真模擬教學軟件與實時行情無論是投資品種的完備性還是資訊的及時性方面都能夠高度一致。再次，學校要與當地的證券公司多加聯系，相互合作。一方面，學校可以請證券公司的投資顧問走進校園做講座，內容既可涉及證券市場理論前沿和熱點分析，也可是當下證券行情分析或投資經驗介紹，拓展學生視野，獲取與課堂教學不一樣的感受。另一方面，證券公司可以通過走進校園這類活動，從中選拔優秀學生，為自己儲備證券人才。最后，學校與證券公司可以聯合共建“實訓基地”，讓對證券感興趣的學生在空閑時段到公司實習，熟悉公司業務流程，在各個崗位做些輔工作，為公司的發展獻策獻力，這也有利于學生日后走入社會就業奠定堅實基礎。

（四）改革考核評價方式，完善考評體系。證券投資學的考核不要僅僅拘泥于基礎知識和基本原理的記憶和簡單應用，更要注重學生分析問題、解決問題及創新能力的考核。所以，首先，在考評方式上就應該多樣化，既要保留相對規范且成熟的期末閉卷筆試這一傳統方式；也需要考勤記載、課堂提問、作業等常規方式；更要補充案例討論分析、模擬投資參與度及成績排名、撰寫投資分析報告等新型方式。其次，需要隨之調整各種考評方式在最后總成績中的分值比例：一是降低期末考試的占比，把期末考試卷面成績占總成績的比重降至50%左右，最多不宜超過60%；二是保持常規考評方式的占比不變，這類能夠反映學生學習態度的考評指標，其分值占比應在15%～20%之間；三是提高新型考評方式的占比，模擬操作、撰寫投資分析報告、案例討論分析這類形式能提高學生的實踐動手能力、市場分析能力，培養他們的創新精神，其分值占比應提高到25%～30%左右。這樣，有利于改變學生靠臨時突擊應付考試的頑疾，客觀反映學生學習證券投資學課程的真實效果。

【參考文獻】

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[3]高巖.對《證券投資學》教學改革的幾點思考[J].黑龍江科技信息，2008（1）

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證券投資學課程作為金融保險專業的主干課程和財務管理、農林經濟管理等相關專業的限定選修課，以研究證券投資活動為主、涉及多門學科的交叉性科目，具有應用性與實踐性。而開展證券投資學課程的教學目標主要是體現理論與實踐相結合的學科特色，培養學生與時俱進的創新能錄。而在實際教學中，由于本門課程具有較強的理論性與操作性，因此在理論教學中，教師應當注重基礎化與系統化理論教學與應用化與操作化實驗教學的有機結合，以實現對學生創新思維與實踐能力的有效培養。

證券投資學教學考核方式改革的基本目標則是以改革為手段，推動教師教育教學觀念的更新，以實現教學內容與教學方法進步，促進學生積極主動地投入到實際學習中以及升級自主學習能力，同時引導學生將課內學習與課外研究有機結合起來，實現對學生理論知識能力與實踐操作能力的有效培養。最終通過全面有效的能力考評方式，充分把握學生學習情況，從而推動教學有效性的提高，全面培養學生能力與素質，促進全面人才培養與能力考評方式的建立。

二、證券投資學教學考核的方案設計與實施

（一）課堂考勤

課堂考勤作為平時成績的重要部分，主要目的是為培養學生的紀律觀念，幫助其養成守時守紀的良好習慣。實際上學生的出勤率與其所學知識情況具有直接聯系，如果學生出現出勤率過低的情況，就說明其多次錯過課堂教學，可以側面反映出該生極大可能出現知識缺漏，且不具備良好的學習習慣。

（二）課外作業

課外作業同樣作為平時成績的一部分，主要是對學生自主總結計算應用和案例分析能力的考察，通過課外作業教師能夠了解學生自身所學知識的掌握程度以及知識應用能力與綜合案例分析能力。同時，通過課外作業完成情況，教師也可以了解到學生日常學習態度。

（三）市場調查

市場調查可以為學生提供走出校門，了解證券市場的機會，有效鍛煉學生的社會實踐能力。在此過程中，學生通過在教師所提供調研的單位進行實地調研，能夠更好地將自身所學知識應用到實踐中。而在調查過程中，企業調查方案需要先由教師進行審閱，并在指定時間內由學生分組進行調查，并上交調查報告。

（四）階段測試

階段測試本質上就是將教學分為不同階段，根據不同知識部分進行測試，主要目的是對學生平時學習情況進行檢查，并了解學生該階段知識掌握情況。在階段測試過程中，教師應當根據該階段主要知識內容選擇測試范圍，避免由于測試內容超綱或脫綱，導致測試結果與學生實際能力出現偏差。同時在開始階段測試過程中，教師需要參考實際教學大綱，根據學生實際學習能力與個人實際能力，合理設定測試方式。

（五）上機操作

上機操作過程中可以選擇抽簽方式，令學生上機進行實踐。上機操作的主要目的是對學生課程內培訓項目內容的掌握以及動手操作能力進行考核，了解學生實現能力情況，在上機操作過程中，如果學生出現嚴重的時間問題，教師就應當選擇合理方式引導學生進行補考，并加強實踐方面的訓練。

（六）小組作業

小組作業是對學生綜合能力的一種訓練方式。在完成小組作業的過程中，可以由4~5名學生組成合作小組，并在5~6周的時間內，通過課外任務的方式完成一份綜合性行業或上市公司的投資分析報告。在此過程中學生需要利用個人能力進行資料收集，并對資料進行綜合分析研究，在資料的基礎上進行創新，將自身所學知識充分應用到實踐過程中。通過小組作業還能夠培養學生的協作能力，而最終的作業成果則是學生寫作以及語言表達能力的直接體現。另外，在學生實際開展小組作業過程中，教師還需要充分發揮自身引導者的作用，根據學生需要及時的進行相關指導，幫助學生更好的完善自身作業，并在完成作業的過程中實現個人能力提升。

三、證券投資學教學考核方式的改革效果

（一）提升學習積極與主動性

良好的課程考核方式能夠激發學生的學習興趣。但在傳統的課程考核方式中，學生容易出現缺乏上課興趣、難以積極互動、缺乏探究能力等情況，在實際學習中難以發現自身問題，自然也不能夠推動個人學習能力與知識水平的提升。而通過課程考核方式改革，教師在考核過程中更注重學生綜合能力，對學生平時成績的重視程度也不斷加深，評定方式更加透明化。學生為獲得良好的考核成績，在日常學習中會更加積極的投入到課堂學習中，實現個人學習效效率的提升，同時也能夠在課堂上主動發言，實現個人學習積極性與主動性的提高，由被動學習向主動學習轉變。

針對高校學生而言，由于其學習空間較為自由，在實際學習中往往會迷失學習方向。而在新型考核方式下，學生為完成教師布置的各項學習任務，就會更積極主動投入到實際學習中，克服以往懶惰消極的學習習慣。同時，通過課前提問階段測驗等方式對學生所學知識進行進一步鞏固，并利用小組作業來引導學生自主完成學習研究計劃，并在小組作業中學會如何協同分工。而利用課外市場調研，則能夠幫助學生積累實際工作經驗，從實習調研任務出發自主擬定調研提綱與調研問卷，充分利用自身所學知識。最終通過考核方法改革實現對學生學習能力的有效考核，最終產生積極反作用，激發學生學習積極主動性。

（二）促進教學有效性和效率

在傳統證券投資課程教學中，往往由教師決定課堂教學內容與考核方式，學生在實際學習中處于被動地位，不能真正實現教學效率的提高，也難以真正把握學生學習情況。課程考核方式的有效改革則能夠改變以往單純基礎知識考察的考核形式，真正將基礎知識考察與實踐能力考查進行有機結合，最終得出更加全面的考核結果。而在此過程中，學生為提升自身綜合能力，就會更加自覺地投入到課程學習中，與教師進行積極互動。而在學生積極投入到課堂學習的前提下，教師在實際教學中能夠更好的利用先進教學方法，激發學生的創新思維，真正將啟發式教學與案例式教學的進行效果充分發揮出來，推動學生知識基礎與實踐能力的提高。另外，學生也能夠在實際學習中真正跟上教師教學節奏，回答實際問題并參與到知識討論中，充分發揮個人主動作用，從而推動課堂教學效果與學習效率的提升。并且，此類課程考核方法能夠令學生在學習學習中充分利用個人知識儲備與實踐技能，更好地配合教師開展教學，最終實現教學有效性和效率的提高。

（三）提高學生學科綜合素養

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中圖分類號：G71；F830 文獻標識碼：A 文章編號：1003－9031（2006）09－0060－03

CFA是“注冊金融分析師”（Chartered Financial Analyst）的簡稱（也稱“特許金融分析師”），它是證券投資與管理界的一種職業資格稱號。1962年1月，“注冊金融分析師學院”與“金融分析師聯合會”一起成立了美國“投資管理與研究協會”（AIMR）。2004年，AIMR更名為CFA Institute 。作為一個全球性非盈利機構，它是美國證券分析員、投資經理和其他參與投資決策專業人員的專門組織，其使命是建立并保持專業的精益求精以及誠信的最高標準，來促進全球投資行業的發展，其宗旨是提高投資決策人員的各方面專業水平。自1963年第一個注冊金融分析師產生以來，CFA資格證書就成為全球從事投資行業人員職業典范的象征，國際知名企業和投資機構均視CFA資格為衡量專業投資人員職業水準和職業道德的最佳標準。本文通過對CFA考試的全面剖析，旨在為國內金融學人才培養提供一個借鑒與參照。

一、從CFA的知識結構看我國金融人才的知識體系設計

CFA認證考試不是一種入門級基礎性知識的考試，它的難度至少達到碩士研究生課程的層次，而且是全英文考試。CFA考試的“知識體系”包括的科目有：道德與專業標準、量化統計、經濟、財務報表分析、企業財務、債務投資分析、股權投資分析、衍生工具分析、其它投資分析、投資組合管理和投資表現衡量與原因分析。CFA三個等級考試的側重點、程度各有不同。Level I 考試題型為選擇題，內容基本以投資原理和投資工具為主，主要在于考察考生對投資評估及管理的工具和概念的理解；Level II①、Level III 則為案例分析和多項選擇相結合的方式，各占50％，著重考核候選人在實踐中綜合運用投資原理的分析、決策能力，其中，Level II 主要考察資產評估的能力，Level III 考察組合管理及資產分配的能力。

CFA的課程設置和認證內容深深植根于投資管理的實踐，涉及豐富的金融投資相關學科的基礎知識，并隨著金融市場的發展，每年都在修改考試標準和閱讀書目，以反映投資領域最新的變化。其主要課程有：經濟學（宏觀經濟學、微觀經濟學、國際金融、國際貿易）、定量分析、國際金融市場與投資工具、選擇性投資、股權資本評估、固定收益投資分析、財務分析、公司理財、投資組合管理、金融衍生工具、職業道德與操守。

CFA廣泛的學習課程使投資專業人員必須掌握從投資組合管理到資產估值及衍生證券和定量分析在內的專業知識。CFA考試各板塊分析如表1所示。從表1可以看出CFA考試涉及面廣，且有相當難度。

在課程結構上，按照國內學者的對微觀與宏觀金融的劃分，CFA的知識體系主要是微觀金融理論與實務，其核心內容是公司財務與資本市場。近幾年我國多數高校金融專業本科生教育已有微觀化的趨勢，除了學習政治經濟學、西方經濟學、數學、會計學、統計學等基礎課程之外，專業課的學習在貨幣銀行學、商業銀行經營管理、國際金融等傳統課程的基礎上，陸續開設了財務會計、金融衍生工具、固定收益證券等課程。在研究生層次則開設了連續時間金融，金融隨機過程，金融資產定價等課程和專題。國內金融學教育和研究開始走出傳統的宏觀經濟理論范疇，金融學越來越走向一門獨立的應用型學科。CFA制度的對從業人員知識結構的考核恰好為我國金融教育發展提供了一個參照，重視對微觀金融活動的研究，重視對微觀經濟主體與金融市場的實證分析，培養理論與實際相結合的金融人才，解決金融發展中的實際問題。如CFA考試的科目涉及到固定收益證券分析、權益證券分析、金融資產組合管理、財務管理等多門實務課程。

二、從CFA的職業道德準則看我國金融人才培養的道德教育

CFA從業者要求做到專業，誠信。投資人對資產經理和金融分析師的信任必須是無條件的，投資專業人士要想贏得這種信任，誠信就必須永遠是不容質疑的品質。因此，要想贏得并保持使用CFA特許狀的權利，嚴格遵守“投資管理與研究協會”的道德守則與掌握CFA計劃的知識同等重要。但是，與很多其它行業不同的是，在投資行業中，區分道德行為與非道德行為的界限并不總是十分清楚。只有清楚地理解如何應用這些規則、法規和道德，投資專業人士才能安全地避免道德糾紛并正確地為他們的客戶服務。在CFA特許狀每年必須簽署的“專業人員行為申明”中規定了很多責任（見表1），其中包括在投資決策過程的所有方面勤勉和一絲不茍的工作作風。

在投資管理行業中，持有CFA特許狀的個人名單中包括有一流投資事務所的首席執行官及合伙人、最主要的投資策略專家和在全世界享有盛譽的研究機構，沒有其他任何標志享有CFA特許狀同樣的崇高威望。CFA稱號擁有者和CFA的應考人員都要同意簽署CFA特許狀守則。該守則要求CFA在處理與客戶、上司、雇員、同事和合作管理者之間的關系時必須遵循良好的行為準則，必須仔細領會法律的文字和精神，必須與監管機構、交易所和行業團體充分合作；CFA應想客戶所想，不得有違背客戶利益的行為；CFA不得要求推薦其服務的他人支付費用或傭金，在借用其它分析師資料時也需十分謹慎，杜絕抄襲；CFA不可通過登廣告來宣傳其稱號以吸引他人等。每年，CFA都要被重新審定是否遵守這一守則，同時，任何來自客戶的、與倫理相關的投訴一旦被披露，被披露者就有可能失去CFA的稱號。“投資管理與研究協會”對違規者制裁很嚴，包括開除或取消CFA注冊稱號，由于美國證券業務業具有一套完整的淘汰機制，所以證券從業人員都非常珍惜這一稱號。我國的金融學人才培養關于道德法律的教育，可以結合金融法、金融案例教學等課程設置或者誠信教育活動開展起來。總之，“比金錢更重要的是誠信”，應該是金融從業者的一條箴言，也是金融教育中極其重要的一部分。

三、從CFA的從業資格認證看我國金融人才培養的職業生涯教育

CFA INSTITUDE 規定；在生涯發展中，注冊金融分析師主要參與證券市場分析、投資與風險管理、投資銀行及財務分析等相關的分析決策過程。并在投資機構的各個領域中扮演主要領導的角色。適用金融分析的相關工作有：投資組合管理人、基金經理人、分析師、經濟學者、財務計劃、證券營業員、會計師、老師及投資銀行業務，除了專業的金融機構外，有更多的注冊金融財務分析師是投入到公司企業中去，特許證照的會員中有37％的人是提供服務給個人投資者，其余則是服務於企業客戶。

在參加CFA 認證考試之前，考生必須已經獲得學士學位（或大學本科四年級），但可以不具備投資管理決策的工作經驗。由于“投資管理與研究協會”將三種水平的考試放在同一天進行考試，且要求必須在通過前一層次的考試后才能進入下一層次的考試，所以一名考生要通過這三門考試，最短的時間是整整三年。AIMR對CFA 認證考試如此設計的目的在于在一個不短的時期內，將考生的學習教育與工作經驗相結合以達到互補效果，開擴考生的視野，加深知識的理解。參加CFA 認證考試主要是一個自學的過程，每一水平的考試一般要求有多達250小時的準備時間，具體情況因人而異。

為了獲得使用CFA名銜的權利，平均來說，候選人需要240個小時來準備這個考核。近年CFA考試通過率如表2所示。

由上表可以看出，CFA考試的三個級別的及格率由50％、50％、70％逐步變動到35％、35％、55％，證明隨著級別的提高，考核有難度增大的趨勢，門檻更高，認證更加嚴格。另外，通過CFA高級水平考試的及格者并不能馬上得到CFA證書，除非他們已有三年以上金融分析師的任職經歷，同時又是“金融分析師聯合會”的成員。可見CFA既要有全面的金融理論知識，還需要有實踐經驗和良好的職業道德。他們還都必須遵守“投資管理與研究協會”公布的《職業行為倫理標準守則》。CFA的從業要求三年的被“投資管理與研究協會”所認可的工作經驗②。滿足AIMR的會員資格要求（其中很大部分是職業行為和道德準則要求）并申請成為一名“投資管理與研究協會”的成員。包括：在投資決策過程（如金融分析、投資管理、和證券分析等等）中收集、評估及應用金融、經濟和統計數據；直接或間接主管他人進行上述活動；從事上述投資決策活動的教學培訓工作等等。“投資管理與研究協會”要求CFA認證的申請者必須花超過40％的時間用于以上工作，其中假期、兼職和實習期間的工作經驗不予承認。工作經驗的積累可以在參加CFA考試之前，其間或以后，但只有達到三年的相關工作經驗積累后，才能獲得CFA認證。在經歷上述學習過程和達到AIMR的要求后，候選人可以獲準使用CFA稱號。在CFA項目開設以來的38年里（截止于2004年，全球只有約114，008名專業人士獲得了CFA認證資格。金融學作為一門應用性極強的學科，其受教育與再學習是一個終身的過程，在我國的金融人才培養過程中，重視職業生涯發展，是培養院校、監管機構、金融機構共同為之奮斗的事業，是值得有志于獻身與金融行業的人們共同關心和解決的問題。

注釋：

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一、金融工程的特點

金融工程是一門研究運用各種金融工具和策略來解決金融財務問題的新興金融學科。它將工程思維引入金融科學的研究，綜合地運用各種工程技術的方法，設計、開發和實施新型的金融產品，創造性地解決各種金融問題。

作為一門前沿學科，金融工程融合了金融學和投資學的相關理論，同時又吸收了數學和系統科學的精華。從理論上講，它是一門融現代金融學、信息技術與工程方法于一體的交叉性學科；從教學方面講，它是一門由現代金融理論支撐、以實務操作為導向的高科技金融學科。

1、金融工程具有應用型交叉學科的基本特征

首先，金融工程是金融科學的工程化，是一門從實際情況出發針對實際問題的應用型學科。其次，金融工程集合了金融學的基礎理論和工程學的基本分析方法并且又具備自身的特征――強調學科間的相互滲透和交叉。除了運用數學和統計學知識為主要分析手段外，金融工程還引入了最新的計算機技術、仿真技術、人工神經網等前沿技術，也運用到了決策科學和系統科學的有關理論。

2、金融工程是一門具有量化特色的學科，重視模型化和最優化

金融工程的一個突出特點就是廣泛運用定量分析的方法來解決金融實務中的各類問題。量化分析的第一步是把沒有數量特征的各種實際對象轉變成具有數量特征和某種相關關系的變量。在數學模型提出來后，接下來的任務就是針對不同類型的模型進行分析、求解、推導和論證。金融工程在數學方法上的特點是需要將實際問題的不確定性和提煉問題的最優化緊密結合，因此關于優化理論的學習和研究在金融工程中是貫穿始終而至關重要的。

3、金融工程重視創新思維

創新是金融工程的靈魂，金融工程的創造性特點主要體現在兩個方面：一是運用各種工程分析手段對收益和風險特征進行量化、分解和組合，創造性地改變收益和風險結構，實現新型金融工具的引入和運用；二是通過對各類金融要素的重新組合和創造性的變革實現解決方案的優化、市場范圍的拓展和金融服務的創新。

二、國內金融工程應用現狀

目前，國內金融工程應用主要分為兩大塊，一塊是風險控制，另一塊是量化投資。前者多見于保險和商業銀行業，后者主要應用證券業和投資銀行業。在量化投資的方法上，以券商為例又可以分為從基本面出發和從金融數學理論出發兩個角度。

大多數券商的金融工程研究方法選擇了基本面角度，他們對于行業財務指標進行遴選，從基本面、資金面雙重角度出發，最終做出基于ROE、PE、PEG、EPS等的投資組合。例如，東方證券的EPS增長模型應用的就是這類方法，海通、中信這樣比較大的券商的金融工程報告也常是如此。考慮到國內金融工程研究剛剛起步，這是可以理解的。

另外，也有不少券商將金融工程論應用到市場中，做出了一些成果。比如，長江證券在考慮市場的實際情況后，在研究報告中分析了短期反轉和成交量這兩項因素與收益率的關系。

目前，國內金融工程研究的瓶頸在于與實際市場的結合。中國的證券市場是一個不成熟而且有著高度投機特性的市場，市場的波動與貨幣流動性多少高度相關。因此，把基于理想化市場假設的金融工程理論應用于中國市場得到的結論，通常與市場實際情況有較大背離。另一方面，金融工程理論具有較強的專業性，即使是證券從業人員，如果沒有經過系統化學習，也無法理解其中的演算原委，這種知識上的隔閡導致反饋的缺失。

比較美歐成熟市場，國內金融工程領域的研究才剛剛起步，未來的前景十分廣闊。未來的研究方向將是基本面、技術面、資金面以及金融數學原理的結合，通過金融工程的建模、金融市場的反饋，最終找到適合于中國市場特性的金融模型。

三、國內金融工程教育現狀和人才培養目標

我國高等院校開展金融工程教育的時間雖然不長，但發展非常迅速。目前我國已有40余所高校設立了金融工程專業，開設金融工程課程教學的高校達60多所。但是總的來說，我國對于金融工程尚處于系統介紹和初步研究的階段，需要我們對金融工程的研究和人才的培養給予更多的關注。

在金融人才的培養方面，我國金融教學主干課程的主要內容都是宏觀經濟學與國際經濟學內容的一部分，還沒有從金融工程的高度來設置相應的課程；同時，金融教學基本以描述與定性方式為主，缺乏應有的數理分析和定量分析內容，而且與實際聯系不緊密，所培養出的人才實際運用能力差。上述問題成為金融工程在我國發展的主要障礙。可以說，我國的金融創新和發展明顯滯后于整個經濟的改革和發展。

根據金融工程的特點和國內金融市場的發展現狀，我國金融工程專業的培養目標應立足于使學生熟練地運用已有的金融產品定價和風險管理模型，并具有一定的金融產品開發能力的應用型人才。

1、理論基礎

金融工程的專業人才應該具有比較扎實的經濟、金融理論基礎，尤其要系統掌握現代金融經濟學的基本理論。熟練掌握金融工程的基本理論框架，熟悉公司財務、金融市場與證券投資以及銀行經營管理等方面的理論知識，具有相應的基本運作技能。

2、相關專業的知識

金融工程的專業人才應該熟悉與金融工程學科相關的原理性知識，并有較高的數學、統計學、外語與計算機操作水平。具備扎實的數理分析基礎和運用數學模型的能力，能夠對金融、經濟問題進行科學的分析和處理；能夠熟練地使用計算機進行信息處理。為了適應國際金融市場的激烈競爭，金融工程的專業人才不僅要具備較高的外語水平，還應該熟悉會計、稅務等方面的原理性知識。

3、金融實物工作能力

金融工程的專業人才應該具備一定的從事金融實務工作的能力。能夠靈活運用掌握的理論知識和技術方法開展工作，進行調查研究、分析和解決實際問題，從事資產評估、風險管理以及金融產品設計與開發等方面的實務工作。

4、較強的實踐能力

金融工程的專業人才應該具有較強的市場經濟意識、創新思維能力和社會適應能力。金融工程的產生和發展是與金融市場密不可分的，金融工程研究開發的每一項結果，都是為了滿足金融市場的需要，而推出的一項創新的金融產品，這就要求金融工程的專業人才具有金融創新的意識和思維。

四、金融工程課程設計設想

1、強調基礎的經濟金融理論教學，培養學生具備扎實的經濟金融理論素質

金融工程本科專業的設置必須立足于經濟金融理論，這是培養合格的金融工程專業本科生的基石，這些理論應包括基礎的經濟學、金融學、管理學等學科以及一定的現代金融理論，如開設貨幣銀行學、國際金融、公司財務、投資學、金融經濟學、金融風險管理等課程。另外，還應輔之以保險、稅收、金融法等方面的知識。

2、適度開設數學類課程，培養學生掌握比較全面的數學和統計學的技能

為培養各類專門的金融工程人才，使學生掌握比較全面的數學和統計學的技能已經成為必需。為此我們開設了微分方程與動態經濟學、概率論基礎、數理統計、運籌學、應用隨機過程、金融時間序列分析等課程。此外還有隨機分析、決策分析、經濟數學模型等課程供學生選修。這些課程的教學大綱不僅體現數學課程本身的內容，而且充分結合金融工程的需要，強調數學方法在金融領域的應用。

3、體現金融計算、數學建模的重要性

培養學生具備數值計算、建模技巧及數據分析的能力。通過使用計算機及軟件對金融數據進行分析，研究金融運行規律是當今金融信息全球化的重要手段，為此我們設置了如數值計算、經濟數學模型、計算機C語言程序設計、數據分析應用軟件、金融實證分析等課程，培養學生能夠從復雜的金融環境中分析出關鍵因素并設計建模方案的基本素質，以及具備通過數值計算對金融問題進行數據分析和檢驗解決問題的可能方案的能力。

4、構建金融工程的專門化課程，培養學生成為復合型的金融工程人才

圍繞金融工程我們開設了如衍生金融工具、金融工程學、金融工程案例和應用、金融風險的量化分析、金融產品設計與開發等課程，學生可以通過教學了解金融工程的核心以及運用相關金融工具和策略解決金融問題。

五、應用型為主的金融工程師教育

從學科性質來看，金融工程屬于應用型的學科，這一性質決定了在金融工程學科建設中，必須充分強調實際應用能力的教育和培養。

1、開設實踐類和信息類課程

利用金融實驗室進行金融市場、金融交易模擬實踐；采用分散性現場參觀與觀摩的形式感受真實交易的氛圍；通過互聯網訪問中央銀行、大型商業銀行網站，了解金融中介業務運作。實踐性教學的目的是增強本課程理論與實踐結合的緊密程度，增加學生對所學知識的感性認識，培養學生的實踐能力和知識技能的應用能力。引導學生養成通過網絡、媒體積極吸收市場、經濟和技術信息的習慣。豐富的信息是學習的動力，也是創新和應用的源泉，現代社會對信息的敏銳程度和吸收能力已經成為人才競爭的重要元素。

2、重視實際的技術能力培養

這主要是指諸如SAS和Matlab等課程的開設。金融工程的大部分問題都需要通過軟件技術加以解決，比如：數學建模、數值計算、網絡圖解、仿真模擬等，因而技術能力也反映了學生在實際工作中的應用水平。在國外的金融工程人才培養中，不少大學將Matlab作為必修課之一，從而保證學生能迅速的將金融問題轉化為技術問題并加以解決。

3、強化案例教學

案例教學有助于鞏固和提高學生基礎理論知識，拓寬學生的視野，培養學生的動手能力、實踐能力和應用能力。不僅如此，案例教學對于培養對金融工程至關重要的“創造性”的思維，也是非常有用的。在數十年的發展過程中，金融工程應用已經積累了很多創造性地解決金融問題的案例，這些案例在一定程度上是一種思想財富。案例教學是學習、培養和提高這種能力的重要組成部分。

4、積極發展實習教學

在美國是否提供實習機會，是許多開展金融工程教育的學校吸引優秀生源的重要手段之一。事實上，在我國，由于金融人才的缺乏，金融工程的實習教學對于學校和實業界來說是一個雙贏的策略，學校應加強同實業界的交流與合作，為學生提供實習機會。

六、金融工程師職業教育和創新思維培養

金融工程師的稱謂起始于上世紀80年代初的倫敦金融界，區別于傳統的金融理論研究和金融市場分析人員，金融工程師更加注重金融市場交易與金融工具的可操作性，將最新的科技手段、規模化處理方式（工程方法）應用到金融市場上，創造出新的金融產品、交易方式，從而為金融市場的參與者贏取利潤、規避風險或完善服務。金融工程師通常受雇于投資銀行、商業銀行、證券公司、金融中介機構以及非金融性質的公司。

因為金融工程師具有一系列專業化的、僅憑技術所無法達到的素質，并且由于金融創新的速度超過了市場產生稱職金融工程師的能力，金融工程師總體上供不應求，其就業機會顯得格外光明，并且毫無疑問，其工作帶來了豐厚的回報。

有專家認為，金融工程師更為廣闊的天地在東方，尤其是在金融市場正處于開發并具有巨大發展潛力的中國。伴隨著中國經濟的高速發展，中國金融市場變得越來越復雜多變。加入世貿后，金融市場的開放和外資金融機構的進入，將使中國金融業面臨前所未有的挑戰。因此，培養一批懂得現代金融原理，掌握現代金融技術的高級人才顯得十分緊迫和重要。尤其是掌握金融創新與風險管理技術的金融工程師將成為金融行業的急需專業人才。未來的國際金融中心上海將為金融工程師搭建廣闊的展示平臺。

國內金融工程師的職業教育還處于起步階段，將專業教育和職業培訓結合是金融市場發展的必然，在為職業培訓提供新方向的同時，也提出了新的要求：不僅需要更專業的培訓機構和專業技能更強的培訓師，而且需要符合中國市場發展的培訓方式，從而為我國金融工程專業人才的發展提供良好的教育培訓環境。

金融工程自身的特點要求有一定的創新能力。首先，金融工程的基本職能是創造，就是在金融市場中根據客戶的需要來創造新的產品以實現收益和規避風險。因此，一個成功的金融工程師必須“常常能迅速理解和接收新的觀念，并能輕易看透細節進而把握基本結構的各個部分；他們還傾向于倡導智力上的開放以避免封閉式的思維扼殺創造性。與大多數人不同，他們不認為金融世界是由一定的事物構成的，當他們被告知模式不能做或無法做時，他們的最先反應是問為什么。其次，由于金融工程師要解決的問題往往超出個人的知識基礎而需要進行小組工作，以處理復雜的金融、法律、稅收、會計、產業、計算技術、市場營銷等方面的問題。因此，作為小組核心的金融工程師，合作的精神、溝通的技巧和協調的能力是必備要素之一。

總之，在金融工程領域的教學和科研過程中，從發展的趨勢來看，金融工程將不僅僅作為一門技術性的學科，而是將逐漸成為一種創新和開放的思想方法，日益滲透到金融、經濟乃至整個社會生活中來。

（注：本文受以下項目資助：2008年度上海師范大學文科原創與前瞻性項目《基于鞅定價的結構金融衍生品創新研究》，項目編號：DYW806。2008年度上海師范大學理工科科研項目《非對稱信息下基于鞅定價的金融衍生品創新研究》，項目編號：SK200887。2009年《上海師范大學金融工程重點應用文科》，項目編號：DZW912。）