時間：2022-10-03 20:03:00
序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇財務報表綜合分析范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。
通過東方財富終端經典版利用高級選股工具，在待選范圍中選擇行業板塊中的商業百貨，在待選指標中選擇計算初步篩選的財務比率所需的原始數據，自動生成商業百貨行業72家上市公司的財務數據，運用spss統計軟進行主成分分析。其中前八個因子的累計方差達到75.6052%，說明前八個因子基本包含了全部指標所具有的信息。通過方差最大化正交旋轉，使每個因子具有最高負荷的變量數最小，旋轉七次后收斂。
依據旋轉后的負荷矩陣，主成分Z1主要由銷售凈利率、權益凈利率和總資產凈利率這三個財務比率反映，它代表了企業的盈利能力；Z2主要由流動比率、速動比率這兩個財務比率反映，它代表了企業的償債能力；Z3主要由經營應得現金指數和利潤經營率這兩個財務比率反映，它代表了企業的收益質量；Z4主要由現金營運指數和經營活動現金比率這兩個財務比率反映，它代表了企業的現金和經營質量；Z5主要由凈資產周轉率和權益乘數這兩個財務比率反映，它代表了企業的自有資產利用能力；Z6主要由流動資產周轉率和總資產周轉率這兩個財務比率反映，它代表了企業的營運能力；Z7主要由股本投入率和每股凈資產這兩個財務比率反映，它代表了企業的溢價能力；Z8主要由收益留利率這個財務比率反映，它代表了企業的存利能力。據此形成評價商業百貨行業企業財務狀況的指標群。
本文在主成分指標篩選的基礎上，同時考慮商業百貨行業當前“買手制”轉型的趨勢對企業現金流量的更高要求，引入以普通股獲現能力為核心的財務報表綜合分析體系，來對財務報表分析中的杜邦財務分析體系進行改進，具體公式如下：
每股經營現金凈流量=經營現金凈流量÷股本=（經營現金凈流量÷凈利潤）×（凈利潤÷所有者權益）×（所有者權益÷股本）=經營現金指數×權益凈利率×每股凈資產
各指標間關系如圖1所示。其中，經營現金指數是評價企業現金流狀況的核心指標，是利潤和現金流項目的結合，該指標表現企業經營的兩個方面，分別為現金和經營質量與收益質量；權益凈利率是傳統杜邦分析體系的核心，是資產和利潤項目的結合，該指標表現企業經營的三個方面，分別為盈利能力、營運能力與自有資產利用能力；每股凈資產是評價上市公司價值的核心指標，是股權和資產項目的結合，表現企業的溢價能力。
現金流量表因其可以比較全面地為報表信息使用者提供企業現金運作的信息，并不易受到人為操縱，現已越來越受到上市公司信息使用者的關注。對現金流量表進行分析的方法有很多，最為簡潔、直觀的，是對現金流量項目金額的絕對數進行分析。
一、總體概況分析
公司總體現金運作情況。可從“現金及現金等價物凈增加額”來分析。一般來說，該項目越大，說明公司在本期獲取或運作現金的能力越強，缺乏現金的可能性越小，財務狀況越好；該項目越小甚至為負，說明公司獲取或運作現金的能力越弱。財務狀況越差，該項目長期為負的公司，很難持續經營下去，將面臨倒閉的風險。接下來，分別計算“經營活動產生的現金流量凈額”、“投資活動產生的現金流量凈額”、“籌資活動產生的現金流量凈額”占“現金及現金等價物凈增加額”的比重。如果“現金及現金等價物凈增加額”為正、“經營活動產生的現金流量凈額”所占比重大，說明公司現金增長主要來源于公司的日常經營活動，經營比較穩?。弧巴顿Y活動產生的現金流量凈額”所占比重大，說明公司現金增長主要來源于投資活動，公司投資戰略成功，但這種現金流量不太穩定，公司將來可能會出現經營的波動；“籌資活動產生的現金流量凈額”所占比重大，說明公司現金的增加依靠的是融資，公司日常經營現金不能滿足需求。如果“現金及現金等價物凈增加額”為負，則情況相反。當然，在進行現金流量表項目金額分析時，應注意：并不是某項金額越大越好或者越小越好，還應結合公司財務報告中的重要提示、會計數據和業務摘要、公司治理結構、董事會報告、其他會計報表及報表附注等內容，進行綜合分析，才能全面解讀該公司經營狀況及今后的發展潛力。
二、經營活動現金流量分析
經營活動現金流量反映了上市公司日常運營獲得現金的能力，它關系到公司是否能夠持續經營，是現金流量表使用者最關注的信息。一般來說，“經營活動產生的現金流量凈額”越大，公司日常經營運作越成功，財務風險越小，公司越穩健。重點分析的項目有：
(一)“銷售商品、提供勞務收到的現金”
若該項目比上年同期上升較大，一般來說是好現象，可能出現公司市場占有率提高，產品銷量增加或者是公司開發新產品，售價提高等銷售增長情況。分析時應關注是否出現以下因素：關聯方交易回款比例較高，公司利用關聯方制造銷售上升、回款增長的假象。表現為報表附注“關聯方交易”中，本公司向關聯方銷售產品金額占總銷售額比重較大；或者“關聯方往來”中，預收賬款的余額增加較大。在這種情況下，雖然報表項目中的絕對金額“好看了”。但這種增長只是關聯方或集團內部的人為調節，并不能體現公司在競爭市場上取得了優勢。若該項目比上年同期下降較多，一般來說反映了銷售業務萎縮，公司在市場競爭中處于劣勢。分析時應關注是否出現以下因素：1.本期制定的銷售政策出現失誤，導致市場占有率縮小，銷量減少。表現為“營業收入”(指報表附注中的項目注釋，而不是僅指財務報表中的項目金額，下同)、“營業成本”同時下降。2.收賬政策出現問題，賬齡過長，貨款不能有效收回。表現為“應收賬款”增加較大，周轉較慢。3市場競爭加劇，產品售價大幅下降。表現為“營業收入”下降較大、“營業成本”基本不變。以上因素都反映了上市公司日常經營獲取現金的能力下降，同業競爭激烈，經營狀況正在逐漸惡化，此時應注意公司“董事會報告”中，是否針對不利的競爭環境采取合理的改善措施，如開拓新市場、開發新產品、提高產品質量的計劃等等。若沒有提出合理的改善措施，則預示該公司今后發展將面臨更嚴峻的挑戰。
(二)“購買商品、接受勞務支付的現金”
若該項目比上年同期增加較大，通常表明公司產品的市場需求上漲，產量增加，導致購進存貨的支出增加。分析時應關注是否出現以下因素：1.購買的商品、勞務價格上漲或采購政策失利，同樣的商品、勞務需要花費更多的現金才能取得。表現為“營業成本”及“存貨”增加，“營業收入”變化不大。如果購買商品支付現金的增加是由該因素導致的，對公司來講是不利的現象，應注意公司“董事會報告”中，是否提及消除該不利因素的對策。2.公司致力于新產品的生產。準備向新的市場進發。因為新產品市場成熟有一個過程。公司需要儲備一定量的存貨，以備市場開發成功后的充足供應。并且為了打開新市場，在貨款的回收期上會適當延長，在這種情況下往往表現為“營業收入”增加、“營業成本”增加、“存貨”增加、“應收賬款”增加。該因素出現雖然會導致公司的現金流入變化不大，現金流出增加，但應看到這些只是暫時現象，開發了新產品并打入市場，證明該公司勇于創新，積極為未來布局，發展勢頭強勁。若該項目比上年同期下降較多，通常表明產品市場占有率下降，生產萎縮，采購規模縮小，導致購進存貨的支出減少。分析時應關注是否出現以下因素：1.購買的商品、勞務價格下降或采購政策得當，同樣的商品、勞務用較低的價格就能取得。表現為“營業成本”、“存貨”減少?！盃I業收入”變化不大。該因素的出現對公司來說是一個有利現象，可以降低公司產品成本，使其更具有競爭力，具體情況在“董事會報告”中可能提及。2.拖欠貨款，減少當期支出。表現為“應付賬款”增加較大，周轉速度較慢。拖欠貨款雖然可以暫時減少采購方面的支出，提高當期“經營活動產生的現金流量凈額”的金額，但長久下去會影響公司的信譽，使公司在競爭中處于不利的地位。
(三)“支付給職工以及為職工支付的現金”
若該項目比上年同期增加較大。說明公司在謀求發展的同時也注重對職工待遇的提高。分析時應關注是否出現以下因素：1.管理層薪資增加。結合公司“董事、監事和高級管理人員的情況”分析是管理層人員數量增加引起薪資金額的增加，還是高管薪資水平提高引起薪資總額的增加，判斷公司管理層是否有不顧公司效益，大幅增加薪資水平等不合理現象出現。2.公司員工薪資增加。結合“公司員工情況”，分析公司員工人數及結構的變動情況，可能的原因有：公司提高高級人才比重、員工數量增加、員工薪資水平提高等。通過對公司人員薪資結構的認識，了解公司對人才的重視程度進而評價公司未來的發展潛力。
(四)“支付其他與經營活動有關的現金”
若該項目比上年同期增加較大，通常表明公司規模擴
大。相應的用于組織產品銷售、部門管理的支出加大。分析時應關注是否出現以下因素：1.銷售、管理費用支出不合理。表現為“銷售費用”、“管理費用”增加較大，并且與本期“營業收入”的增加不配比。該因素出現表明公司對“銷售費用”、“管理費用”的管理可能出現失誤或漏洞，可通過報表附注中“支付的其他與經營活動有關的現金”項目明細，對費用的變化異常進行進一步分析。2.關聯方暫時性借款金額較大。表現為“其他應收款”余額異常增加，“關聯方往來”中的其他應收入余額變化較大。其他應收款項目往往是上市公司關聯方現金調撥的“大口袋”，關聯方資金出現缺口，而其資信較低，融資能力差時，只能向報告方借款，這是關聯方現金狀況惡化的標志，分析現金流量情況時，應充分考慮關聯方對上市公司的影響。
三、投資活動現金流量分析
投資活動現金流量反映了上市公司長期資產構建和不包括在現金等價物范圍內的投資及其處置活動產生的現金流量。“投資活動產生的現金流量凈額”大，一方面說明該公司投資目光準確，另一方面也反映出經營風險較大，未來現金流量不穩定。重點分析的項目有：
(一)“收回投資收到的現金”、“取得投資收益收到的現金”
這兩項反映了公司長、短期投資的資金收回及盈利情況。分析時，應結合“投資收益”進一步考察其投資的獲利能力。該項目金額越大，一方面反映公司投資得當，同時也應注意到，投資收回的現金是極不穩定的，若公司過于依賴投資活動產生的現金流入，那么該公司未來的現金供給存在很大的不確定性。
(二)“構建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金”
財務報表是財務會計工作的最終成果，但卻不能直接被財務報表使用者利用，這就需要對財務報表進行分析，對相關的會計信息進行加工和處理，從而提高會計信息的利用程度，全面反映企業的財務能力和發展趨勢。但現有的財務報表分析尚存在一些局限性，本文將作如下淺析。
一、財務報表分析的局限性
（一）財務報表本身的局限性
財務報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表及報表附注，反映了企業的財務狀況、經營成果以及現金流量狀況。雖然財務報表的編制“遵循了企業會計準則”，滿足會計信息質量要求，但同時企業可自行選擇會計政策及會計估計，以達到粉飾財務報表的目的，使其資產更加飽滿，利潤更漂亮等等，即企業提供了虛假的財務報表，這樣一來的財務報表分析結果也非真實的，毫無參考價值。其次，財務報表反映的是用貨幣計量的信息，而一些不能用貨幣計量反映的信息，如企業的研發水平、生產效率、可持續發展能力、社會責任等，對企業發展同樣重要，但無法在財務報表中體現，因此，僅通過財務報表，無法全面反映企業的信息。財務報表是在歷史數據的基礎上編制的，無法有效預測未來。
（二）財務報表分析內容的局限性
財務報表分析的內容包括財務能力分析、財務趨勢分析及財務綜合分析，財務能力分析主要分析企業的償債能力、發展能力、營運能力和盈利能力；財務趨勢分析通過對過去若干時期的財務數據進行對比分析，判斷企業的未來發展趨勢，為未來的決策提供依據；財務綜合分析通過對各項財務指標進行系統綜合的分析，揭示個財務狀況之間的關系，從而全面分析企業的財務狀況，主要有杜邦分析法。雖然有財務綜合分析，但亦不能全面分析企業的財務狀況，很多非財務信息同樣對企業的財務狀況產生影響。比如，企業的研發水平、員工的忠誠度等影響企業的發展能力，客戶關系、供應商關系、顧客滿意度等影響盈利能力。由于非財務信息不能全面分析，導致財務綜合分析的不全面、不綜合。
（三）財務報表分析方法的局限性
財務報表分析方法主要有比較分析法和比率分析法，比較分析法是將同一企業不同時期的同一財務數據進行對比，或將不同企業同一時期的同一財務數據進行對比，找出其中差異的方法，前者稱為縱向對比，后者稱為橫向對比。就縱向對比而言，由于不同時期企業的發展階段、戰略方針、經營結構等會有所不同，因此不同時期的同一財務指標反映的內容會有所不同，這就降低了可比性；就橫向比較而言，兩個完全同質的企業是不存在的，或多或少都會存在業務范圍、會計政策、會計估計等的差異，這些差異同樣減少了可比性。比率分析法是利用同一時期的財務數據進行對比構成財務比率，來揭示企業財務狀況。用于評價企業各項財務能力的指標一般都是比率指標，以下簡單說明財務能力指標的缺陷：
償債能力指標：這些指標反映的是資產負債表日的償債能力，而債權人需要了解的是一定期間的償債能力，這就違背了初衷。
營運能力與盈利能力指標：營運能力反映的是企業資金周轉情況，分子與分母的所屬期間不同，難以有效判斷資金周轉情況。盈利能力指標中的市盈率、市凈率、每股凈資產等只適用于上市公司，非上市公司y以衡量。
發展能力指標：現有的發展能力指標不夠全面。
（四）財務報表分析人員的局限性
財務報表分析是一項綜合性較強的工作，本身具有一定的主觀性，需要分析人員具備扎實的財會專業知識、經濟管理知識及豐富的行業經驗，但多數企業的財務報表分析人員不完全具備這些素質，因此其分析結論往往存在一定的欠缺，如分析不全面、不深刻等。其次，現階段企業財會人員不具備完全的獨立性，財務報表的分析目的受到一定的影響，其結論參考性不強。
二、應對財務報表分析局限性的措施
（一）提高財會人員的職業素質和綜合能力
提高財會人員的職業素質和綜合能力，以及提高財會人員的獨立性，有助于提高編制財務報表的質量，提高會計信息的真實可靠性、可理解性、可比性等，從而提高財務報表分析的水平，使得財務報表分析結論更有說服力。因此，企業需重視財會人員的繼續教育，督促財會人員按時完成國家規定的繼續教育課程，并加強財會人員的綜合能力培訓。
（二）強化財務報表附注的披露
財務報表附注是財務報告不可或缺的組成部分，是對財務報表中列示項目的文字說明，以及未在報表中列示項目的說明等，因此，財務報表附注能夠加強財務報表使用者對報表的理解，有助于報表使用者全面了解企業，從而做出正確的投資、經營判斷。但通過在財經網站的調查，發現部分企業只是披露應收賬款、存貨、收入構成等重要項目的詳細說明，并未完全披露附注信息，而非財務信息更是鮮有披露，因此，應不斷完善財務報表的信息披露制度，豐富附注披露的內容，尤其是增加非財務信息的披露，相關部門也需加強監督。
（三）綜合采用多種分析方法
單獨每種報表分析方法都有一定的局限性，因此應綜合運用多種分析方法，將定量分析與定性分析相結合，靜態分析與動態分析相結合，個別分析與綜合分析相結合，傳統分析與現代信息技術分析相結合，不斷完善財務報表分析方法體系，從而提高報表分析的質量及效率。
參考文獻：
[1]李寶茹，馬廣爍. 淺談企業財務報表分析方法[J]. 云南農業大學學報（社會科學版），2013（02）
企業的財務報表是綜合反映企業一定時期財務狀況和經營成果的報告文件，是企業的管理者、股東、債權人了解與掌握企業的生產經營情況和發展水平的主要信息來源。但并不是所有的報表使用者都能完全理解會計報表所揭示的真正經濟內涵，這就要求報表編制者（財務人員）根據一定的標準，運用適當的方法對其做出進一步的分析，為報表使用者提供方便的參考。財務報表分析方法主要有比較分析法、因素分析法、平衡分析法和綜合分析法等。
一、比較分析法
比較分析法是對兩個或幾個有關的可比數據進行對比，揭示差異和矛盾。比較分析法按比較對象分為趨勢分析、比率分析法和預算差異分析；按比較內容分為比較會計要素總量、比較結構百分比和比較財務比率。
絕對數比較。它是利用絕對數進行對比，從而尋找差異的一種方法。
相對數比較。它是由兩個有聯系的指標對比計算的，用以反映客觀現象之間數量聯系程度的綜合指標，其數值表現為相對數。由于研究目的和對比基礎不同，相對數可以分為以下幾種：結構相對數：將同一總體內的部分數值與全部數值對比求得比重，用以說明事物的性質、結構或質量；比例相對數：將同一總體內不同部分的數值對比，表明總體內各部分的比例關系；比較相對數：將同一時期兩個性質相同的指標數值對比，說明同類現象在不同空間條件下的數量對比關系；強度相對數：將兩個性質不同但有一定聯系的總量指標對比，用以說明現象的強度、密度和普遍程度；計劃完成程度相對數：是某一時期實際完成數與計劃數對比，用以說明計劃完成程度。動態相對數：將同一現象在不同時期的指標數值對比，用以說明發展方向和變化的速度。
二、因素分析法
因素分析法是依據分析指標與其影響因素的關系，從數量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法既可以全面分析各因素對某一經濟指標的影響，又可以單獨分析某個因素對經濟指標的影響，在財務分析中應用頗為廣泛。因素分析法包括連環替代法、差額分析法、指標分解法、定基替代法等。下面將重點對連環替代法和差額分析法進行說明。
（一）連環替代法
它是將分析指標分解為各個可以計量的因素，并根據各個因素之間的依存關系，順次用各因素的比較值替代基準值，據以測定各因素對分析指標的影響。連環替代法是當有若干因素對綜合指標發生影響作用時，假定其他各個因素都無變化，順序確定每一個因素單獨變化所產生的影響。
（三）差額分析法
差額分析法也稱絕對分析法，是連環替代法的特殊形式，是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。它通過分析財務報表中有關科目的絕對數值的大小，據此判斷發行公司的財務狀況和經營成果。
三、平衡分析法
平衡分析法是對經濟活動中具有某種平衡關系的經濟指標進行分析的一種方法。該種方法是以某些指標之間所固有的平衡關系為前提，信息使用者可以通過計算分析查明這些指標間的關系是否表現為平衡關系，或者按照指標間平衡關系測定各項因素對分析對象的影響程度。
在實務中，平衡分析法有著廣泛的用途，例如，上例通過對商品的購進、銷售、存儲之間衡關系的分析，可以了解商品流轉各環節之間是否協調，商品經營情況是否合理；再如，企業的資產與權益之間具有一定的平衡關系，即企業資金來源和資金使用的有關項目之間存在著一定的對應平衡關系。信息使用者可以利用資產負債表來對企業的資金來源和資金使用進行對比分析，以便明確了解企業對資金的利用是否合理，資金的來源結構是否恰當。所以，正確運用平衡分析法，對于做好企業財務報表分析工作具有重要意義。
四、綜合分析法
（一）杜邦分析法
企業的各項財務活動、各項財務指標是相互聯系、密不可分且相互影響的，這便要求企業財務報表分析人員將企業看成是一個大系統，對系統內相互依存、相互作用的各種因素進行綜合分析。杜邦分析法就是利用各個主要財務比率指標之間的內在聯系，綜合分析企業財務狀況和經營成果的方法。
（二）沃爾評分法
沃爾評分法的先驅者之一是亞歷山大?沃爾。他在20世紀初出版的《信用晴雨表研究》和《財務報表比率分析》中提出了信用能力指數的概念，把若干個財務比率用線性關系結合起來，以此評價企業的信用能力水平。他選擇了七種財務比率，分別給定了其在總評價中的比重，總和為100分，然后確定標準比率，并與實際比率相比較，評出每項指標的得分，最后求出總評分。沃爾評分法是一種綜合評價企業信用能力的方法。
文章編號：ISSN1006―656X（2014）05-0027-01
一、財務報表分析概述
（一）財務報表分析的含義
財務會計是確認、計量、記錄和報告企業經濟活動的相關、可靠信息的系統，財務報表就是對該系統所反映信息的報告和描述。財務報表分析是以企業基本活動為對象，以財務報表為主要信息來源，以分析和綜合為主要方法來系統認識企業的過程，其目的是幫助報表使用者了解過去、評價現在和預測未來，從而改善決策。
（二）財務報表分析的主體
財務報表分析的內容依據分析主體不同而不同。財務報表分析的主體是指“誰”進行財務報表分析，財務報表的使用者有多種，如投資人、債權人、經理人員、政府機構及其他人士（如企業職工、審計師）等。投資人關注的是資產的保值增值和投資回報；債權人關注的是資金能否安全償還并取得一定收益；經理人員關注企業經營狀況及如何改善業績；政府機構關注的是稅收情況，以及通過財務報表分析評價政策的合理性，揭示企業遵紀守法的情況等；其他人士如企業職工主要關心工資福利以及與社會平均水平的差距等。本文著重從經理人員的角度進行財務報表分析。
（三）財務報表分析內容
（1）長期償債能力分析。 （2）短期償債能力分析。 （3）資產運用效率分析。 （4）獲利能力分析。 （5）現金流動分析。
主體不同，報表分析的內容也不相同，不是每個報表使用者每次分析都要包括上述全部內容。但以上各項指標也是相互聯系，息息相關的。
（四）財務報表分析的主要方法
1.比較分析法
財務報表分析的主要方法是比較分析法。俗話說：“不怕不識貨，就怕貨比貨”，有比較才有鑒別，才更有可能發現存在的問題和矛盾。當然，比較要有比較對象，財務報表分析中的比較分析法也要選一個比較的對象作為參照標準。比較的結果隨比較對象不同而不同。
（1）比較的對象。對于比較的對象，比較標準按其比較結果的不同意義而分為3種：①歷史標準。即對企業自身的一種縱向分析，從中可以看出企業發展的趨勢。②同業標準。每個企業都處在資本經濟的大環境下，與同行企業比較更能發現企業自身的不足和存在的潛力，從而為企業決策提供更為可靠的評價依據。③預算標準。該標準主要也是針對企業內部的比較標準，它與歷史標準不同在于，它更注重實際經營效果與預期的差距并查找其原因。
（2）比較的指標。在財務報表分析中主要比較以下幾種指標。①總量指標。即財務報表某個項目的金額總量如凈利潤、應收賬款、存貨等。②財務比率。用倍數或比值表示的分數來反映各會計要素的相互關系和內在聯系。如流動比率、速動比率等。③結構百分比。是用百分率表示某一報表項目的內部結構，實際是一種特殊形式的財務比率。
2.因素分析法
財務報表分析另一種常用的方法是因素分析法，是從各因素對某一財務指標的影響程度來分析、判斷影響該指標的主要因素，從而找出主要矛盾的方法。
那么財務系統提供的資料哪些可用來作為分析資料呢？對財務報表分析而言，主要依據資產負債表、利潤表、現金流量表、附表和附注、文字說明等。
二、現行的財務報表分析存在問題
通過以上分析，我們可以看到利用現行的財務分析方法就企業的財務狀況進行的分析，提示了企業經營中存在的問題，同時也反映了財務報表本身的局限性和財務信息記錄的局限性。這方面的局限性具體舉例說明 ：
（一）人力資源的影響因素
在對某企業的調查中發現、該企業研發人員缺乏，造成研發工作進展緩慢，對成熟產品的拓展研究也因缺少人力資源而無法進行。在企業的銷售人員中沒有一名是熟習油田工藝或化學助劑或以前從事過此項工作的， 這種情況直接導致產品的售后服務跟不上。由于缺乏相關知識和經驗，銷售人員不能通過現場服務掌握各種產品的需求動態反饋公司從而促進產品的銷售；同時也不能及時了解現場具體情況反饋企業技術部門，從而根據現場使用狀況適當調整產品的配方。目前由于這方面人力資源的缺乏，產品銷量不斷下降，產品成本直線上升，部分客戶流失。由于人才缺乏引起的連鎖反應在財務信息和財務報表系統方面是難以確認和計量的。
（二）財務報告信息的滯后
現行財務報告主要是提供以歷史數據為主的財務信息，這使得財務報表只反映已實現的收入和已發生的費用等歷史性信息，而在當今的信息社會中，不確定因素比以前更多、更突出，而報表卻無法及時跟蹤披露。自20世紀80年代以來，國際金融市場出現了大規模的金融創新浪潮，大量新型的金融創新工具不斷出現，對傳統會計體系帶來了較大的影響，目前尚沒有一種恰當的方法對其計量，這導致相關信息在財務報表中披露不充分或不能披露。而企業一旦參與交易就會承受很大風險，從而對企業的財務狀況產生極大影響。至今，對衍生金融工具制定何種有效的會計規則尚無定論。
（三）缺乏前瞻信息和預測信息
財務報告主要提供以歷史數據為主的財務信息，無法反映企業未來的經營成果及財務狀況，故普遍缺乏前瞻信息和預測信息，而這些方面也恰恰是報表信息使用者最需要的。
三、改進現行財務報表分析的措施
顯然，現有的財務報表系統短期內不可能被更好的系統取代，如何在內容體系方面做相應改進是我們的最好選擇。本文提出以下幾種改進措施：
（一）針對不同行業，調整財務報表系統的側重點
比如傳統企業，如工業、農業、商業，主要在保持原有模式的基礎上增加對相關不確定信息的披露。針對新型企業如風險投資企業、網絡企業等，應更側重于行業特性的風險披露，在財務信息系統方面加強披露有助于評價這些企業管理者的管理能力與績效的信息。
（二）更多增加分部信息及建立適時財務報告系統
分部報告的目標是：就企業面臨的機遇和風險提供多種標準的補充信息，因此分部信息是全面分析企業所面臨的機遇和風險的重要依據。適時財務報告系統隨時反映企業所發生的各項生產經營活動和事項，從而大大提高企業財務報告信息的相關性、及時性和可靠性。
（三）財務分析新方法的引進
本文認為，企業的外部分析者要全面、綜合分析企業的財務狀況。企業的內部經營管理者，應該運用更加科學的綜合分析方法，并加強與其他同類企業對比。為此應引入多元分析方法，對企業的財務狀況進行綜合分析。
加入WTO十多年后，我國在財務制度方面面臨的問題是與國際財務會計制度的同步接軌不夠完全，近年來，我國經濟穩步發展，因財務會計制度不完善而導致的種種問題也日益凸顯。相信隨著我國經濟制度的不斷完善，財務會計制度也將逐步完善，財務分析系統將會為其各種使用者提供更好的服務。
參考文獻：
關鍵詞：
財務報表分析；教學模式；對比分析
一、財務報表分析課程教學模式的構成要素
模式（Model）最初從物質形態領域形成，后移植到認識形態領域，目前已逐漸轉變為一種方法體系、范式體系和結構體系（翟亞軍，2011）。教學模式最初由美國學者喬伊斯（B.Joyce）和威爾（M.Weil）等人于1972年提出，他們認為：“教學模式是構成課程和作業、選擇教材、提示教師活動的一種范式或計劃?！苯虒W模式應是能有效完成教學目標、符合教學規律、具有相對穩定的教學要素與教學結構的教學活動總和（高坤華等，2014）。國內學者關于教學模式構成要素的觀點如表1所示。筆者認為，財務報表分析課程教學模式是指在一定教學理念或理論指導下建立起來的相對穩定的課程教學活動的范式和計劃，其要素包括課程設置、教學目標、教學內容、教學方法和考核方式等，它們相互聯系，相互作用，共同構成一個有機整體。
二、本科生財務報表分析課程設置比較
如表2所示，本科生財務報表分析課程性質為專業課，其學分數為2或3。
三、本科生財務報表分析課程教學目標比較
筆者對幾所高校財務報表分析課程的教學目標進行了比較，具體見表3。教學目標是教學實踐活動的預期效果與最終境地。如表3所示，財務報表分析課程的教學目標主要包括：一是要求學生了解與掌握企業財務報表分析的基本理論知識；二是要求學生準確理解企業財務報表結構；三是要求學生熟練掌握企業基本財務指標分析方法，包括營運能力、償債能力、盈利能力和發展能力的分析等；四是要求學生學習與初步了解企業財務報表拓展分析的相關知識，包括綜合業績評價、盈余預測與管理、企業價值評估等。
四、本科生財務報表分析課程教學內容比較
教學內容除傳統的課本教材之外，應有經典專著和參考教材、文獻資料作為補充，還應包括學科前沿、實際應用、新興技術、科研成果等。這些內容涉及面廣、內涵豐富，必須進行系統重構（高坤華等，2014）。目前，以下幾所高校本科生財務報表分析課程的教學內容包括：（1）上海財經大學財務報表分析課程的教學內容包括：緒論；基本原理及基本報表；財務分析的基本內涵；財務分析的方法；流動性及風險評價；經營效率評價；盈利性評價；成長性評價；現金流量狀況評價；綜合分析。（2）東北財經大學財務分析課程的教學內容包括：財務分析理論；財務分析的信息基礎；財務分析程序與方法；資產負債表分析；利潤表分析；現金流量表分析；企業盈利能力分析；所有者權益變動表分析；企業營運能力分析；企業償債能力分析；企業發展能力分析；綜合分析與業績評價；趨勢分析與預測分析；企業價值評估。（3）南京大學財務報表分析課程的教學內容包括：財務報表分析概述；財務報表構成；財務報表分析基本方法；財務報表分析的擴展和綜合運用。（4）首都經貿大學財務分析課程的教學內容包括：會計信息與證券市場；基于價值評估的資產負債表分析；基于價值評估的損益表分析；基于價值評估的現金流量表分析；基于價值評估的非財務信息分析；盈利能力分析；投資風險分析；盈余特征、盈余質量與盈余預測；盈余操縱分析；盈余預測；基于盈余預測的價值評估與投資決策。（5）江西財經大學上市公司財務分析課程的教學內容包括：財務分析概論；財務分析信息基礎；財務分析程序與方法；資產負債表分析；利潤表分析；現金流量表分析；所有者權益變動表分析；企業盈利能力分析；企業營運能力分析；企業償債能力分析；企業發展能力分析。（6）南京財經大學財務分析課程的教學內容包括：財務分析理論；財務分析信息基礎；財務分析程序與方法；資產負債表分析；利潤表分析；現金流量表分析；企業盈利能力分析；企業營運能力分析；企業償債能力分析；企業發展能力分析；綜合分析與業績評價。（7）南京審計大學財務報表分析課程的教學內容包括：財務報表分析概述；融資活動分析；投資活動分析；經營活動分析；現金流量分析；投資回報率和盈利能力分析；信用分析；前景分析與估值；財務報表分析的運用：綜合案例。（8）上海金融學院財務報表分析課程的教學內容包括：財務報表分析概述；企業償債能力分析；企業營運能力分析；企業盈利能力分析；企業現金流量分析；上市公司特定指標分析；財務綜合分析；會計操縱與財務預警分析。教學內容是學與教相互作用過程中有意傳遞的主要信息，包括課程所涉及的專業領域以及核心問題等（宋夏云，2015）。通過以上匯總可知，財務報表分析課程的教學內容包括四塊：一是企業財務報表分析的基本理論，如企業財務報表分析的涵義和目的、財務報表分析的信息基礎、財務報表分析的程序與方法等；二是企業財務報表的結構分析，如資產負債表分析、利潤表分析、現金流量表分析和所有者權益變動表分析；三是企業基本財務指標分析，如企業營運能力分析、償債能力分析、盈利能力分析、發展能力分析等；四是企業財務報表的拓展分析，包括綜合業績評價、盈余預測與管理和企業價值評估等。
五、本科生財務報表分析課程教學方法比較
如表4所示，財務報表分析課程的教學方法主要包括理論講解、案例分析和專題討論等。
六、本科生《財務報表分析》課程考核方式比較
如表5所示，財務報表分析課程的考核方式以平時作業和期末考核相結合為主。
七、研究結論
本科生財務報表分析課程教學模式的構成要素包括課程設置、教學目標、教學內容、教學方法和考核方式等。其教學目標在于：一是要求學生了解與掌握企業財務報表分析的基本理論知識；二是要求學生準確理解企業財務報表結構；三是要求學生熟練掌握企業基本財務指標分析方法；四是要求學生學習與初步了解企業財務報表拓展分析的相關知識等。本科生財務報表分析的教學內容主要包括企業財務報表分析的基本理論、企業財務報表的結構分析、企業基本財務指標分析和企業財務報表的拓展分析，其教學方法主要有理論講授、案例分析和專題討論等。
參考文獻：
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一、財務報表分析在企業財務管理中的作用
財務報表分析在財務管理當中有著不可替代的作用，能清楚企業的各個運營環節的效益，對企業的決策有著至關重要的作用。目前人們所說的財務報表分析主要指三個報表即資產負債表、利潤表、現金流量表。
（一）資產負債表的作用
資產負債表涉及了企業的資產、發債、所有者權益的情況，對企業的融資、投資有著極為特殊的意義。若是企業要向銀行貸款，則必須向銀行出示資產負債表，否則就不會輕易融到資金。因此，資產負債表能體現出企業的實力，間接增加了企業的競爭力。
（二）利潤表的作用
利潤是企業所關心的一個問題，直接對企業的生產有著決定性作用。一個企業生產的產品沒有市場利潤，則企業就會根據市場的需求調節生產規模，甚至轉變生產的產品。企業財務報表的利潤表將直接展示企業的經營現狀，對經營模式的調整有著深刻的影響。借助利潤表展示的利潤情況，企業可以加大對利潤點多的地方進行擴張，縮減利潤比較少，甚至虧損的投資進一步擴大優勢。
（三）現金流量表的作用
現金流量表就是指企業在生產環節的各項現金流動方向，表明企業的資金周轉能力。企業若是做出一項決策，則具體的實施必須要有現金的支撐，否則項目根本無法展開，從而無法實現新的發展。因此，現金流量表是財務管理當中的關鍵之處，為財務管理提供決策支持。
二、財務報表分析方法研究
（一）比較分析法
比較分析法是指對多個數據指標進行比對，通過對差異和矛盾的分析，比較分析法按照比較對象分為趨勢分析法、比率分析法和預算分析法；按比較內容分，分為比較會計要素總量法、比較結構百分比法和比較財務比率法。
1.絕對數比較。
絕對數指的是反映客觀事物或現象總體在一段的時間、一定的地點條件下的總規?；蚩偹降闹笜恕＝^對數比較指的是通過絕對數進行比較，通過尋找絕對數之間的差異來發現問題的一種方法。
2.相對數比較。
相對數指的是兩個互有聯系和關聯的統計指標之間的比值。相對數比較指的是以靜態形式對兩個同類指標作對比而得出的指標，表明不同的假設條件下，同類現象的對比。出于許多研究目的和對比依據的不同的考慮，相對數又可以進一步細分為以下幾類 ：比例相對數、結構相對數、比較相對數、計劃完成程度相對數、動態相對數和強度相對數。
（二）因素分析法
因素分析法是指利用統計方法分析現象總的變動中，各個子因素對總變動的貢獻程度的統計分析方法，具體包括連環替代法、差額分析法、指標分解法等。因素分析法是統計學領域中重要的方法之一。這種方法能夠使得反映事物性質、狀態、特點等的變量分解為一系列能夠反映事物內在聯系的、固有的、決定事物本質特征的因素。
連環替代法指的是依據各因素的相互因果關系，依次逐個測定各因素變動對總指標影響的一種分析方法。其應用前提是各因素與總指標存在能夠量化的因果關系。差額分析法指的是利用各因素與實際的差異額計算總指標變動，從而確定各因素變動對所分析對象的影響程度。它建立在連環替代法的原理上。指標分解法指的是將復雜的指標分解為若干子指標，分別對各個子指標進行研究分析。指標分解法可以再分為總分法和漸進法。
（三）平衡分析法
平衡分析法指的是對事物或現象之間的因果關系進行分析和研究的一種方法。它分析事物之間的平衡性，揭示事物的不平衡現象及其原因，從而有助于人們尋求積極有效的措施來達到平衡。平衡分析法可以進一步的細分為編制平衡表和建立平衡關系式兩種方法。
平衡表指的是應用表格形式模擬經濟活動平衡關系數量模型的一種工具。它與一般的統計表的區別在于，平衡表都有兩個相互對應的方面，并且這兩個方面在總量上相互對應且相等。如現金流入和現金流出。平衡表又可進一步劃分為收付式平衡表、并列式平衡表和棋盤式平衡表。平衡關系式指的表示各指標間平衡關系的式子。比如，資產=負債+所有者權益。
（四）綜合分析法
綜合分析法指的是利用各類綜合統計指標研究特定對象的特征與數量關系的方法。常見的綜合分析法有綜合指標法、時間數列分析法和相關分析等。
綜合指標法是指通過應用多種綜合性的數據指標，量化特定對象的規模及特征。由于綜合指標法是建立在大量的數據上，因此其基本排除了個別因素對統計的干擾，其數據具有一定普遍性和概括性。綜合分析法又可分為總量指標、相對指標和平均指標。時間序列分析法是指基于隨機過程理論和梳理統計學方法，以時間序列為自變量，動態的研究因變量變動的統計規律，從而發現客觀規律。時間序列通常由四要素組成，它們分別為趨勢、季節變動、循環波動和不規則波動。相關分析指的是研究現象之間的依存關系，對具有依存關系的現象探討其相關方向以及相關程度。相關關系是一種確定性的關系。例如，每名工人的平均零件產出。工人數量和零件產出量具有對應關系，但是卻沒有絕對精確的對應關系。
三、企業財務報表分析應用在企業財務管理中應注意的問題
（一）財務報表分析的各項數據不可做虛弄假
當今社會里不乏有會計報假賬的行為給企業的運營帶來極大的隱患。財務報表分析的數據要為決策者提供決策依據，若是數據虛假，明明收益情況不客觀但是報表分析顯示利好，則會導致企業決策的失誤，給企業帶來無法估量的損失。因此財務報表分析數據必須真實可靠，不可做假賬。
（二）運用綜合評分法
綜合評分法指的是同時對多個對象進行考察，取得多個數據的分析方法。其基本流程是：
首先，從盈利質量、資產質量和現金質量三個緯度出發，每一個緯度又繼續細化為若干個指標，例如，選用凈利潤、凈經營資產凈利率、權益凈利率等衡量盈利質量。選用速動比率、現金比率、存貨周轉率和應收賬款周轉率等指標衡量資產周轉情況。其次，對這些指標都賦予相應權重。再次，根據一定的標準對每一指標進行打分。最后，統計出綜合得分。當然，這種方法應用的前提是能夠獲取企業所在行業的各項指標標準。
（三）注意財務報表的各個信息，不可只看單一的財務報表信息
財務報表的內容包含范圍極廣，單一的報表信息根本無法反映出企業實際的運營情況，需要結合多種報表一起分析，得出正確、可觀的數據。若是專注某一個報表，就可能做出錯誤的判斷，給企業的發展帶來負面影響。因此，決策者需要綜合了解財務報表的各項信息，充分了解信息與財務狀況和經營業績之間的關系，掌握各個報表的重點，為正確發展做出正確的決策。
四、結語
綜上，財務報表分析是對財務報表的進一步解釋說明，是對財務報表的深層次挖掘，財務報表分析能夠使財務報表變得簡單、直觀，使報表使用者能夠一目了然，對企業的各種財務狀況顯而易見。正確及時的財務報表分析能夠給企業管理者帶來英明的決策，能夠是企業走上正確的發展道路。
參考文獻：
1.財務信息不能反映企業未來發展前景
企業財務報表所反映出的財務信息都是已發生過的交易信息，可以體現企業的財務狀況、經營成果、現金流量等財務信息，但具有一定的時滯性，不能反映企業未來發展前景，難以為企業管理決策提供各種預測信息。
2.財務報表數據失真
企業財務人員在編制企業財務報表，由于對有關會計法規、制度、準則的理解有些偏差，在某些情況下會出現一些人為的差錯，有的甚至會惡意隱瞞。如企業為了使報表顯示出企業良好的經營業績，會采用通過擴大資產、虛增利潤等方式來粉飾財務報表數據。這些現象直接影響了企業財務報表分析結果的準確性，使信息、數據使用者無法分析所關注企業的真實財務狀況。
3.難以反映非財務信息
財務報表數據所體現的都是企業的財務信息，一般情況下不反映企業的非財務信息，如企業經營總體規劃和戰略目標、企業核心競爭力及持續發展、企業人力資源狀況、企業行業背景信息等，這在經濟環境日趨復雜的背景下，無非是財務報表分析的不足之處。另外，不能反映通貨膨脹、物價變動等信息，特別是當經濟出現通貨膨脹或通貨緊縮時，財務報表的貨幣計量與實際反映的貨幣價值有一定的差距。
（二）財務報表分析方法與指標的局限性
1.分析方法體現單一性
進行財務報表分析時主要使用比較分析法、比率分析法、趨勢分析法等，這三種主要分析方法均存在一定局限，影響財務報表分析的質量。比較分析法是將兩個或兩個以上會計期間的財務報表中的相同項目進行比較分析，揭示財務狀況和經營成果的變動情況，并分析其變動原因和方向。比率分析法是通過分析財務報表各項目及其數據之間所揭示的財務關系，體現財務報表的基本結構，反映企業償債能力、運營能力、盈利能力以及發展能力；但是比率分析法本身的定義就存在主觀色彩，分析的結果難免出現誤差，加之并未構成嚴密完整的結構體系，每個比率指標通常指反映某一方面問題，如速動比率反映資產的流動性和短期償債能力，總資產收益率反映全部資產獲取利潤的能力，資本積累率反映企業當年資本的積累能力等，因而無法起到全面分析和衡量的作用。趨勢分析法是通過連續數期縱向比較報告期與前期的財務報表數據，反映企業的財務指標的變動，分析、判斷變動因素，預測企業未來的發展趨勢。但它是在企業以前的財務數據上進行篩選、計算而得的，體現不了利率水平、通貨膨脹等變動因素，有一定的局限性。
2．指標設計不全面
在財務報表分析中，企業通常通過現有的分析指標來分析、判斷企業的財務及經營狀況的，為企業的經營管理者提供有用的、合理的財務信息，保障企業的經營決策科學、正確。但現在運行的財務報表分析指標體系設計不全面，難以全面系統開展分析，需進一步設計和改進。如有的企業一般使用杜邦分析法對企業經營效率和財務狀況進行分析，但這一分析方法基本上是利用反映財務狀況、盈利能力等主要財務比率之間的關系來分析、評判企業財務狀況的，使用的大多是資產負債表和利潤表的信息，沒有利用企業現金流量表的信息，不能反映企業的全面實力，因而難以全面完整地為企業科學決策提供支持；同時這一分析體系多運用相對指標，缺乏絕對指標和相對指標相結合，使財務報表分析不完善、不全面。
（三）財務報表分析人員的局限性
1.財務報表分析人員的素質不全面
從事財務報表分析的人員不僅應具備較強的會計專業知識，還應具備管理學等相關非財務知識。因為財務報表分析是應用性和綜合性都很強的一項工作，它所涉及的財務數據的產生、變動是受社會環境等各方面的影響，這其中既有表面的，也有深層次的。而目前大多數企業的財務報表分析人員不完全具備這樣的綜合素質，使財務報表分析工作呈現不同水平，工作效果差強人意。
2.財務報表分析人員的職業判斷力不強
財務報表分析人員是企業財務報表分析與評價的執行者，一旦有人為性的邏輯判定，就會采用截然不同的分析計算方法而得到有利于企業的指標，從而做到粉飾企業報表的目的。因此財務報表分析人員應具備較強的職業判斷力，理解財務分析計算指標的含義、計算分析方法及對企業管理決策的影響度，正確把握分析過程，保證財務分析的正確性。
二、改善財務報表分析局限性的對策
（一）完善財務報表分析內容
1．提高財務報表分析的時效性
財務報表分析人員要借助先進的信息技術，及時、可靠地將財務信息反饋給企業決策者，以解決財務報表披露信息相對滯后的問題；同時多種分析方法要有機結合，披露要充分、及時、真實，以提升決策的科學性與合理性。隨著會計電算化的廣泛應用，財務信息的實時報告成為可能。
2．加強財務報表分析的準確性
企業要強化財務基礎工作，保證基礎數據真實可靠，加強對企業財務報表編制與分析過程的監督，嚴格遵守行業標準，正確合理地選擇會計政策和方法，堅決避免會計數據的造假，防止企業操縱利潤，提高財務報表的準確性。
3．保證財務報表分析數據的有用性
企業要采用多種方法披露人力資源、經營業務和市場風險等非貨幣計量信息，并通過財務報表附注披露企業的行業背景信息、企業經營總體規劃和戰略目標、企業核心競爭力及持續發展等信息，加深與擴大財務報表披露的深度與廣度，使報表的使用者既能獲得貨幣計量信息，也能獲得非貨幣計量信息，保證財務報表分析數據的有用性，為準確、全面評價企業的財務狀況，提供準確的信息與依據。
（二）改善財務報表分析方法
1．定量與定性相結合，進行全面、綜合分析
定性分析是分析的基礎和前提，定量分析是分析的工具和手段，兩者要相互結合不可分割。企業應定量與定性分析相結合，參照行業評價標準，對企業財務及經營狀況等進行全面、綜合地分析。如企業在定量分析方面，采用比率分析法建立企業的財務比率體系，并對各比率指標進行具體計算和說明，結合比較分析法，建立企業自身完整的數據庫系統和行業先進數據比較系統，確保數據來源真實可靠；在定性分析方面，從企業的經營決策、風險管控、創新能力等對企業所采取的各項管理措施及其成效比較，進行全面、綜合分析，從而構成完整、全面的綜合分析方式，有效地克服了財務報表分析中某單一分析方法的局限性。
2．靜態與動態相結合，重視現金流量的分析
企業對財務狀況進行分析，多以資產負債表、利潤表分析為主，忽視甚至沒有現金流量表的分析，而現金流量表不同于資產負債表、利潤表，它是為財務報表使用者提供企業現金及現金等價物流量的信息。重視現金流量表的分析可以使報表使用者從動態的角度了解和評價企業資金的運行過程，掌握獲取現金和現金等價物的能力，預測企業未來的現金流量，改進財務報表分析的現狀。
3．運用現代信息技術，提高財務報表分析的精確度
將現代信息技術應用于財務報表分析之中，可大大提高分析的進程和精確度，如EXCEL等電子表格工具、財務軟件等，它們不用編程、靈活方便、效率高。企業財務分析人員可以利用報表功能導出符合需要的數據，與數據分析表格鏈接，或利用復制、粘貼功能導入數據，這樣既簡化了操作又提高了工作效率和質量，提高了財務報表分析的精確度。
（三）提升財務報表分析人員綜合素質和能力
1.提高財務報表分析人員的職業素養
企業應高度重視財務報表分析人員的繼續教育工作，合理制定培訓計劃，進行財會專業和綜合知識的培訓，提高財務報表分析能力和職業判斷能力。
企業投資者、債權人、政府及其有關部門和社會公眾等，為了做出正確的經濟決策，必須了解和掌握企業的財務狀況、經營成果和現金流量等有關會計信息，而這些會計信息主要是通過企業的財務報表反映的，因此，上述財務報表的使用者只有掌握企業財務報表的閱讀技巧和方法，才能更好地利用財務報表提供的信息，正確評價企業過去、全面反映企業現狀、預測企業未來的發展趨勢，從而為做出正確決策，提供準確的信息和科學的依據。
一、財務報表的概念及構成
財務報表是對企業財務狀況、經營成果和現金流量的結構性表述。財務報表至少應當包括資產負債杜獻敏石家莊郵電職業技術學院表、利潤表、現金流量表、所有者權益（或股東權益，下同）變動表和附注。其中，資產負債表是反映企業在某一特定日期財務狀況的會計報表；利潤表是反映企業在一定會計期間的經營成果的會計報表；現金流量表是反映企業在一定會計期間現金和現金等價物流入和流出的報表；所有者權益變動表是反映構成所有者權益各組成部分當期增減變動情況的報表；附注是對資產負債表、利潤表、現金流量表和所有者權益變動表等報表中列示項目的文字描述或明細資料，以及對未能在這些報表中列示項目的說明等。
二、閱讀企業財務報表的技巧
企業財務報表的內容非常廣泛，如果報表使用者不了解報表的閱讀技巧和方法，往往無從下手；只有掌握報表閱讀的技巧和方法，才能抓住重點，掌握報表內容的實質，從而達到事半功倍的效果。
財務報表的閱讀應按如下步驟進行：首先，閱讀注冊會計師的審計報告；其次，閱讀整套財務報表；最后，運用具體分析方法對財務報表進行簡要分析。
1.閱讀注冊會計師的審計報告
如果是年度財務報表，在閱讀財務報表時，必須閱讀注冊會計師的審計報告。因為，審計報告是注冊會計師對財務報表信息的真實性和可靠性提出的公正、獨立、權威性的意見。仔細審閱審計報告，一方面可以了解財務報表的真實性和可靠性；另一方面可以了解企業在會計核算上是否存在問題。從而使財務報表的閱讀更具有針對性，少走彎路。
根據《中國注冊會計師審計準則》，注冊會計師出具的審計報告分為標準審計報告（無保留意見的審計報告）和非標準審計報告兩種類型。其中，非標準審計報告包括帶強調事項段的無保留意見的審計報告、保留意見的審計報告、否定意見的審計報告和無法表示意見的審計報告四種類型。
一般而言，審計報告的類型不同，財務報表的反映信息的可靠程度也不相同。如果閱讀的財務報表是經注冊會計師審計后出具的標準審計報告或帶強調事項段的無保留意見的審計報告，說明企業的會計信息具有較高的信賴度，財務報表反映的會計信息比較真實、可靠。如果閱讀的財務報表是經審計后出具的其他三種意見的審計報告，企業會計信息的可靠性應該受到高度質疑。
2.閱讀整套財務報表
對注冊會計師出具的審計報告進行分析之后，接著就應該細心研究整套財務報表，包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表、附注等其他信息資料。全面閱讀整套財務報表是為了了解該企業的全貌和發展前景，為作出經濟決策提供依據。
一般而言，閱讀財務報表可以采用以下基本步驟：
(1)認真閱讀附注
附注是為了便于財務報表使用者了解財務報表的內容而對財務報表的編制基礎、編制依據、編制原則和方法及主要項目等所作的解釋。附注是財務報表不可分割的重要組成部分。因此，對附注除了逐項閱讀外，還應重點關注如下內容：
①企業的基本情況。通過了解企業的業務性質和主要經營活動，可以判斷該企業所屬行業的發展情景和企業在行業中的位置。
②重要會計政策和會計估計。由于企業經濟業務的復雜性和多樣性，某些經濟業務有多種會計政策可供選擇，而選擇不同會計政策，可能極大地影響企業的財務狀況和經營成果；同樣，會計估計中所采用的關鍵假設和不確定因素，在下一個會計期間內很可能變動，而導致資產、負債賬面價值進行重大調整。因此，了解企業重要會計政策和會計估計的說明，不僅有助于更好地評價企業的財務狀況和經營成果，而且有助于評估企業在不同期間或在行業內各企業之間的經營成果與財務狀況。
③重要報表項目的說明。由于財務報表格式是由《企業會計準則》統一規定的，為了報表項目的統一和簡潔，許多報表項目是由多個會計科目的金額合并、分析、抵減填列，因此，必須將報表中的數字同附注中的相關明細資料結合起來，相互參照，才能全面準確掌握企業的會計信息。
(2)核對報表內部和報表之間的勾稽關系
各種財務報表是一個有機聯系的整體，報表內部各指標之間和各財務報表之間，相互聯系、彼此制約，形成一種在數量上可據以相互查考、核對的平衡相等的關系即“勾稽關系”。根據報表內部和報表之間的勾稽關系，可以了解報表項目之間、報表與報表之間的內在聯系，加深對報表總體結構的認識，而且也能幫助閱讀者發現報表的數字錯誤。
(3)了解報表所披露的信息
不同報表披露的信息不同，所起的作用也不相同。如資產負債表主要反映企業在某一日期的資產、負債、所有者權益總額及其構成狀況；它有助于會計信息使用者了解企業有關資產分布、資本結構、償債能力等財務狀況。而利潤表綜合反映了企業在某一時期營業利潤、利潤總額、凈利潤等經營成果的形成情況；它有助于會計信息使用者了解企業的經營業績和盈利能力，等等。只有了解每張報表披露的信息，才能結合閱讀報表的目的，進一步深入分析。
(4)分析重要財務報表項目
報表使用者可以結合編表單位的實際情況和閱讀的目的確定報表的重點項目，進行重點分析。如確定資產負債表重點項目時，通常應考慮如下因素：該項目占用的資金數額較大，在企業資產、負債或所有者權益中占有較大比重，能夠代表企業財務管理或經營管理的水平；該項目在會計核算或內部經營管理方面容易產生問題，等等。如應收賬款、存貨、固定資產等項目，一般情況下是閱讀資產負債表的重點項目。在閱讀報表重點項目時，要結合附注中有關重點項目的明細資料進行分析。
3.運用具體分析方法對財務報表進行簡要分析
在對財務報表基本內容閱讀的基礎上，還需要運用具體的分析方法，對財務報表有針對性的進行深入分析，以便對企業的財務狀況、經營成果、現金流量等作出全面的判斷，對企業未來的發展前景作出預測。
(1)運用比較分析方法和趨勢分析法，了解報表項目的變化情況和變化趨勢
比較分析法是通過經濟指標在數量上的比較，來揭示差異、找出問題的一種方法。在閱讀財務報表時將每個項目本期實際數與上期實際數進行對比，找出其增減變化的金額、方向和幅度，揭示企業財務狀況和生產經營情況的變化，分析引起變化的主要原因、變化的性質，預測企業未來的發展趨勢。采用比較分析法時，應注意進行對比的指標必須具有可比性。
趨勢分析法是將若干期財務會計報表中的相同指標或比率進行對比，揭示和預測企業發展趨勢的一種方法。趨勢分析法按所采用的基期數的不同分為定比和環比兩種方法。定比是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的比率；環比是以每一分析期的前期數額為基期數額而計算出來的比率。采用定比能夠明確地反映出有關項目和基期相比發生了多大的變化；采用環比能夠明確地說明項目的發展變化速度。通過觀察連續數期的會計報表，比較各期的有關項目金額，分析某些指標的增減變動情況，考察有關財務指標的發展趨勢，預測其發展前景。
(2)計算一些基本的財務比率，對企業的財務狀況和盈利能力作出判斷
比率分析法是通過計算兩項指標之間的相對數，來確定財務變動程度的分析方法。作為會計信息絕對數的補充說明，比率分析法有其特殊意義。在閱讀財務報表時，根據報表項目之間的內在聯系，利用比率分析法，可以計算出許多有用的財務比率。如根據資產負債表可以計算出流動比率、速動比率、資產負債率、所有者權益負債率、資本保值增值率、總資產增長率等財務比率；利用利潤表可以計算出營業利潤率或營業凈利率、成本費用利潤率、營業利潤增長率等財務比率。將資產負債表、利潤表、現金流量表相互結合還可以計算出凈資產收益率、現金比率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、盈余現金保障倍數、已獲利息倍數、現金流動負債比率等財務比率。這些財務比率可以判斷企業的償債能力、盈利能力、資產營運能力以及企業的增長能力。采用比率分析法時，要注意比率指標中對比指標的計算口徑要一致。另外應注意單一的比率不能充分說明問題，應將計算出來的比率與相關的比率進行對比分析，以作出正確的評價。
當前，無論是企業的內部管理者，還是外部利害關系人，都需要對企業的財務報表進行分析，以判斷企業的財務狀況、經營成果和現金流量，做出科學決策。隨著會計準則的國際趨同化，我國財務報表體系不斷發展和完善，財務報表分析無論從廣度還是深度來說都進一步得到了完善。然而，由于財務報表的歷史計量基礎、報表分析法自身的局限、分析過程重“量”不重“質”、指標體系的不完善以及因信息不對稱而引起的財務報表的披露不完整、不客觀和不透明等，使得財務報表分析理論明顯落后實踐的發展，與國外先進國家相比，也存在一定程度的差距。
一、企業財務報表分析存在的問題
1．財務報表本身的局限性。首先，財務報表只能提供以貨幣計量的會計信息，對于很多能夠產生重大影響的會計信息無法反映；會計信息處理中廣泛堅持的歷史成本慣例，使會計信息在通貨膨脹面前的信任度大大降低；現行財務報表的核心是企業的有形資產，而對企業的人力資源、企業自創的商譽、知識產權、企業文化、企業所處的經濟環境、市場競爭優勢等未能得到真實而公允的反映，一些對企業履行社會責任的信息也在財務報表中長期被忽視。其次，根據《企業會計準則》規定，企業可以自由選擇會計處理方法，不同的會計核算方法下編制的財務報表，對財務報表的分析勢必會產生不同的結果。如果企業都選擇對自己有利的會計政策處理，就可能導致企業通過不同的會計政策來調節收益，以達到操縱利潤的目的，這時財務報表分析就成為空談。最后，企業在進行會計核算中，會涉及到某些不確定的數據，這里就會運用到會計估計。而這些估計數據都含有很多人為的因素，不同的人對這些數據做出的估計有所不同，肯定會對財務報表的結果產生影響。
2．財務報表分析方法的局限性。財務報表分析的方法眾多，目前主要的分析方法有比率分析法，趨勢分析法和因素分析法。在實踐分析中，這三種方法可以單獨使用，也可以結合起來使用，但這三種分析方法都有一定的局限性。比率分析法使用的數據都是過去的數據,數據本身就有一定的滯后性,比率解釋的僅是歷史的狀況；在進行比率分析時,缺乏行業標準比率,就使各行業的比率水平相差很大,財務比率分析就沒有了參考數據,不能準確衡量企業在行業中的地位,因而會使比率分析失去意義。趨勢分析法所依據的資料，主要是財務報表的數據，并且由于通貨膨脹或各種偶然因素的影響和會計核算方法的改變，使得不同時期的財務報表可能不具有可比性。而因素分析法在應用中需要首先弄清因素分解的相關性，因素替代的順序性，分析前提的假定性，順序替代的連環性等問題，就使得因素分析法的適用情況有了一定的限制，也存在一定的局限性。
3．財務分析指標存在的局限性。當前,我國財務指標缺乏統一的、一般性的標準,存在重要分析指標缺乏、行業劃分較粗、抽樣誤差較大等問題,使財務報表使用者無所適從。另外,我國的財務分析指標忽視對資產負債比率和投資報酬的分析,也沒有把變現指標和風險指標列為必備內容。這樣造成財務報表較難揭示詳實的資料,因而使財務報表使用者較難取得諸如存貨結構、資產結構、批量大小、季節性生產變化等信息。財務報表的分析一般都是在財務報表編制后才進行的,在使用時往往已經過時。同時, 比率分析所使用的數據均屬于歷史性的,對預測、決策只能起參考作用。
4．財務報表分析人員的局限性。首先，財務報表是由企業的財務人員根據有關法規、制度、準則等編制而成的，不可避免地會出現一些失誤，甚至惡意隱瞞，這直接影響著分析的結果。而且財務報表分析人員對財務報表的認識度、解讀力與判斷力以及掌握財務分析理論和方法的深度和廣度等各方面都存在著差異，理解財務分析計算指標的結果就有所不同。其次，財務報表分析人員在進行財務報表分析的過程中，需要運用多種指標和方法結合起來進行分析，不能憑個人單一的對某個指標的理解得出結論，否則就會存在很大的局限性。如果財務報表分析人員缺乏實踐經驗，就很可能出現理解偏差，這樣必定會影響財務指標的分析結果。
二、完善企業財務報表分析的對策
1．對財務報表的完善。首先，企業在編制財務報表時，企業應該加大財務報表的披露廣度和披露深度，使得財務報表數據的有用性增強，從而在一定程度上克服財務報表自身的局限性，既要考慮貨幣計量因素，又要考慮非貨幣計量因素。在現有的條件下嘗試用多種方式對非貨幣計量的因素進行披露；其次，對于財務報表的滯后性，財務分析人員應充分利用現代信息技術提供的便利，及時將相關信息提供給企業的有關決策者，從而在一定程度上彌補滯后性，同時將各種分析方法結合起來，提高決策的科學性，隨著電算化的普及，應適當縮短財務報表的披露時間；再者，企業在選擇會計政策和方法時，應該盡可能的趨于合理，不能嚴重脫離行業標準，最大范圍縮小企業操縱利潤的可能。
2．對財務分析方法的完善。在財務分析方法上要建立科學規范的財務報表分析方法體系。首先，在財務報表分析過程中將定性及定量的分析方法有機的結合。在對企業進行內部定量分析時，需要首先做出定性的判斷，要考慮環境變化對企業經營成果、財務狀況造成的影響，再進一步進行定量分析和判斷。在這個過程中充分發揮人的豐富經驗和量的精密計算兩方面的作用，使分析結論精確化；其次，動態分析和靜態分析相結合。我們所看到的信息資料，特別是財務報表資料一般是靜態的反映過去的情況，因此，要注意進行動態分析，在弄清過去情況的基礎上，分析當前情況的可能結果，從而為恰當預測企業未來提供可靠依據；再次，個別分析與綜合分析相結合。在進行財務分析和評價時，單個指標不能說明問題，就要對多個相關聯的指標進行綜合分析，從而得出恰當結論；最后，企業內部分析與外部分析相結合。企業經營和理財的過程和效果往往受制于一定的外部環境，在進行報表分析時，僅僅從企業內部尋找原因是不行的,必須結合企業經營和理財環境的變化綜合分析,才能得出正確結論。
3．財務指標分析的完善。按照財務報告的充分揭示原則，凡是為達到公正表達企業經濟事項所必要的信息均應完整提供，并使用戶易于理解，亦即財務報告應揭示所有對用戶的理解及決策有用的重要信息。因此應在現行財務報告的基礎上，結合我國經濟發展的實際，適當擴展信息披露的內容。主要有（1）市場份額；（2）產品質量與服務指標；（3）金融衍生工具；（4）人力資源；（5）潛在盈利能力和持續盈利能力指標；（6）無形資產方面的信息；（7）企業履行社會責任方面的信息；（8）增加財務報表附注。與發達國家相比，我國現行財務報告仍停留在以報表為主要內容的階段。而發達國家財務報表附注長度幾乎是報表本身的5倍，因而適當增加報表附注，增加有用信息的披露，是符合國際會計慣例的，也是充分體現會計信息全面性、相關性的有效手段。
4．行業背景分析及財務報表附注分析的完善。首先，一個企業的發展離不開行業的背景，通過對企業所處行業環境及企業競爭優勢分析行業環境對本行業內的所有企業都起著決定性的作用?？山梃b戰略管理中的SWOT分析、波士頓矩陣法和波特的五種力量模型進行戰略分析等以加強對行業背景信息的了解；其次，加強企業經營策略分析。是指為了評估企業所擁有的獲利潛力和經營績效的持久性，并對其未來績效做出較為實際的預測而進行的對企業的經濟面、即經營策略進行實質性角度的分析了解，以使未來的財務分析能夠建立在企業運營的實際狀況上；最后，完善財務報表附注分析。簡單的財務指標有時候可能造成誤解，必須結合財務報表附注進行解釋。在對企業財務進行分析時，應充分利用財務報表及報表附注的信息，聯系其他相關信息，仔細深入地分析、研究，才能提高對企業整體情況的理解，更準確地評價企業的財務狀況和經營業績。
5．提高財務報表分析人員的綜合素質。無論采用哪種財務報表的分析方法，分析人員的恰當判斷都是非常重要的，分析人員的判斷力對得出正確的分析結論尤為重要。所以，加強對財務報表分析人員的培訓，提高分析人員的綜合素質，提高他們對報表指標的解讀與判斷能力，并使他們同時具備會計、財務、市場營銷、戰略管理和企業經營等方面的知識，熟練掌握現代化的分析方法和分析工具，在實踐中樹立正確的財務分析理念，逐步培養和提高自己對所分析問題的判斷能力，不斷提升自己的專業水平，構架自己的知識結構，積累豐富的職業經驗，可以極大地減少和控制財務報表分析存在的問題。
三、結論
財務報表分析是一個動態的系統工程，財務報表分析者要想取得最佳分析效果、做出科學決策，首先確保所依據的分析資料必須真實可靠、充分透明；其次，財務報表分析者要借助財務報表體系中的財務指標和非財務指標，采用一定的分析技巧和分析方法對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行整體和動態的分析。隨著經濟的不斷發展，財務報表方法體系也要不斷發展完善，有待于進行更深入的理論研究和實踐探討，不斷改進財務報表分析方法和手段，從而不斷提高報表分析的質量和水平。
