時間：2023-03-20 16:06:54
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2收付實現制應用在國有資本經營預算中的缺點
2.1混亂了收益性與資本性的支出
就資本性支出方面來說，收付實現制在現付日即將其記錄為費用核銷，那么在預算報表中，其支出的使用及年限等信息就不會被體現出來，這就直接導致收益性與資本性支出的混淆，危及國有資產規模與數量信息的真實性，失去對其有效的監管，另外也為不法分子私自挪用預算經費提供了可鉆漏洞。
2.2各項內容的處理方法不恰當
以收付實現制作為會計基礎，其預算收入只是將當年的實現數表達出來，而對于歷年的收益結余情況并沒有表達;對涉及的巨大產權轉讓或者是收入進行分期支付的，也只是將當前實際收回的數目予以反映，而缺乏對歷年情況的反映;所涉及的國有資產運營支出方面，無法將資產的減值情況或者是折舊費用等如實反映出來，缺乏科學、合理的核算。
2.3與會計信息的可比性相違背
以國有資本經營預算為基礎的收付實現制，會使國資委與企業之間的會計信息發生不對稱的問題，直接導致會計信息失去了可比性的原則，不易于操作及控制。同時，選擇收付實現制作為會計基礎，無法將收支配比的情況客觀的反映出來，無法將國有企業的運營情況及資金效益等情況通過會計信息展現出來，使國有資本所有者無法實現其應行使的監管職能。另外，由于國外發達國家已經在使用權責發生制作為會計基礎，如若我國還是繼續使用收付實現制，將無法實現與其他國家財務報告的公平比較。
2.4缺乏內容與結果的全面反映
以收付實現制作為會計基礎構建的國有資本經營預算制度，其各個收支項目所表現出來的內容或者是結果都不夠全面。就從報表方面的內容來看，它只是將出資企業的資金流量預算進行簡單的總匯。但是在一個預算年度中，出資企業不可避免的還會發生很多非貨幣性的交易，比如說資產置換、收取抵債資產等，如果這些內容沒有納入到國有資本經營預算的內容中來，那么也就無法全面的反映出國有資本營運的真實情況。
2.5負債反映情況不真實
收付實現制只是將當年的融資收入及還本付息支出反映出來，而出資企業以擔保等形式形成的債務問題卻未能全面反映，這也就致使無法從根本上掌握出資企業當前的債務水平，債務問題反映的不全面、不真實，會直接阻礙到出資人制定各項決策，擔負起較大的債務風險。
3權責發生制應用在國有資本經營預算中的優點
3.1降低債務風險
以權責發生制作為會計基礎，可進一步實現對國有資產的監管，避免由于資產的構建完成而脫離監管范圍。就當前的地方政府來說，是不具有發債權的，通常都是將出資企業的資產換取銀行貸款，完成政府下達的目標。在這其中地方政府就會發生隱性債務的問題。通過權責發生制，則能夠將企業當前的債務水平、有無發生抵押擔保等情況全面的反映出來，明確債務風險，杜絕問題發生。
3.2切實落實政府出資人職能
政府將對出資企業國有資產的監管權力賦予國資委，這也要求國資委必須嚴格依據企業的規則辦事。將權責發生制作為會計基礎，不僅能夠真實、客觀的反映出企業損益情況，而且能夠起到進一步提高企業經濟效益的作用。國有資本經營預算選擇以權責發生制作為會計基礎，能夠滿足政府出資人職能的實際要求，最終實現以績效為導向目的的根本管理。
3.3有效對接出資企業會計基礎
當下，國資委所出資企業大部分施行的都是企業會計制度，以會計報表體系為基礎，進行對企業財務預算的編訂。以國有資本經營預算為基礎，選擇權責發生制作為會計基礎，可以有效實現企業財務預算報表與經營預算報表兩者之間的有效對接，且在各項處理程序中都會保持高度的一致，既可以滿足預算有關科目信息的取得，也方便了對預算的會計處理。
3.4全面反映運營績效信息權責發生制所體現的信息將國有資本經營運營等各方面的數據信息都囊括其中，比如說主體控制的經濟資源信息、評價經濟主體財務情況的信息等，將各方面的綜合信息匯集，不僅可以為評價國有資本經營績效提供有利依據，而且可以為決策者提供最優的配置決策。
3.5全面、真實反映出資人所有的經濟資源
對于出資企業來說，權責發生制不僅可以將其經濟資源的存量如實的表達出來，另外對于預算年度形成的增量資產也可以做出全面、真實的記錄。以權責發生制作為會計基礎，其成本與費用之間的比較可以為各項預算支出提供更為客觀的評價，對政府的各項決策提供可參考依據，引導政府做出客觀評價，實現經營收益的有效提高。
4選擇權責發生制作為會計基礎的必要性
4.1有利于政府績效的提高
收付實現制預算無法將計量與考核績效的信息表達出來，無法對政府的服務質量加以評判;而權責發生制則將投入的重點轉變為結果，以國有資本經營預算為基礎，將權責發生制作為會計基礎，可以使政府業績更清楚、明確的展現出來，有利于相關監督部門對其予以客觀評價，提高其工作效率。
4.2基于政府職能轉型的需求
隨著我國進一步深入經濟體制改革，在社會經濟的運行過程中，政府與市場各自的分工也愈加清楚，政府職能更偏重于提供公共品，財政轉為綜合管理類型，這也就需要提供全面的信息作為決策依據，最為重要的一點則是能夠將財政資金活動反映出來。與收付實現制比較來看，選擇權責發生制作為會計基礎可以加速這種轉型，使政府的資金變得透明、公開，使人民群眾更好的實現監督職能;同時將政府部門的各項資產全面的反映出來，使其公共資源得到高效配置。
1.做好考核指標的分解與再分解管理工作，嚴格落實經濟責任制把噸煤材料成本中的噸煤材料成本包干下達到基層物資供應管理部門，基層物資供應管理部門把噸煤材料成本指標進一步再分解到各單位，縱向從分管礦長到區隊（車間）再到班組、個人；橫向從礦區物資供應管理部門到各科室、專業組。層層落實，經濟掛鉤，定期考核，節獎超罰。在月度用料計劃發放時，單位內部建立材料消耗內部銀行，每月分類別、分隊組對材料消耗進行匯總，據此與各隊組及計劃員當月指標進行對比，超指標的隊組及計劃員分析超資原因后申請資金，經領導審批后予以發料，通過此項辦法，嚴格控制投入，努力實行目標計劃。
2.完善物資供應流程，靈活運用電腦高科技軟件，提高工作效率和數據準確率，降低材料成本，控制庫存儲備，降低儲備資金占用；充分發揮材料超市的功能，減少井下物資領用環節，提高供應效率，加快物資周轉率，達到降低成本的目的。
3.月初堅持召開經營分析會，通報指標完成情況及獎罰方案，總結上月材料費用管理方面好的做法，分析上月材料費用節超的原因，有針對性的提出本月經營管理工作方面的打算，使干部職工了解全礦經營工作的狀況，了解本單位經營工作狀況，從而增強干部職工搞好經營工作的積極性。
4.在日常工作中，堅持通過走訪、調查等方式，與基層使用單位溝通物資性能和質量狀況，及時進行信息反饋。要求計劃員每月深入到井下一線隊組了解生產情況，及時了解生產過程中所急需的物資，并定期到各單位進行現場辦公，聽取基層對材質、服務等方面的意見反饋，積極幫助基層解決實際問題和困難。
5.通過培訓、宣傳等教育手段以及指標分解落實到個人等多種手段和形式，讓干部職工切實認識到成本工作的極端重要性，明確最終目的就是降低成本、增效節支，從而讓每名職工在思想上樹立起效益為先、降耗為本的意識，形成“大家管，管大家，人人抓，抓人人”的全員成本管理模式。
二、加強材料管理，杜絕材料浪費
材料管理部門要不定時的對各隊組工作面進行檢查，對有浪費現象的隊組進行考核，各隊組對日常消耗性材料落實到人，如皮帶扣屬于皮帶工管理，如有不落實到人的現象，將對該隊領導進行考核；要加強材料審批、領用、運輸、使用、回收環節的管理，各單位區領導在材料審批時要慎重，杜絕材料領回不使用，造成積壓，在運輸及使用上要加強管理，杜絕材料的浪費，對材料回收上要做到及時，以便可修復材料再次使用；對地面庫房加強管理，各材料使用單位對庫房材料分類管理，擺放整齊，并建立材料收、支、存臺賬，杜絕材料浪費和積壓。
三、加強材料考核管理，提高全員責任意識
每月材料管理部門根據完成量結合材料消耗定額，對材料使用單位嚴格考核，對定額的輔助單位按月初資金計劃考核；各單位在材料消耗上要做到心中有數，材料浪費及人為損壞材料的單位，每月底材料管理部門與材料使用單位溝通后，由材料使用單位報所考核人名單，通過管理，使每個職工意識到材料費就是工資；材料管理部門要對井下閑置材料做到心中有數，對需回收的材料告知材料使用單位在規定時間內回收升井，并填寫材料回收單由材料使用單位認可，在規定時間內未回收的，按計劃價10％對該單位領導予以處罰。
四、嚴格現場管理，加強回收復用、修舊利廢，降低材料消耗
現場管理是物資使用管理的直接環節，也是企業管理工作的窗口，可以充分顯示一個企業的生產經營管理水平。因此，要繼續做好現場管理人員的職責落實和考核，針對企業在用物資管理標準化、物資回收復用、現場技術管理等工作全面開展有效的管理和控制。
1.對井下材料進行盤總，并建立臺賬，對井下在用材料每月底與各隊組進行核對后，由各使用單位領導簽字確認材料使用情況，并對丟失材料的單位的進行處罰，對管理好的單位給予獎勵；對井下閑置材料進行整理，歸類擺放，通過管理避免了材料的浪費，對材料復用也提供方便。
2．加強對大型材料的管理，對在用物資的使用管理過程進行跟蹤調查，對各井下大型材料實行編號、建檔管理，監督并考核相關單位按期回收入庫，修理復用。充分利用機修廠、更新廠的修理能力，減少新品投入。分品種、類別，進行加工、修理、復用，降低生產成本。
3．加大對井下現場材料的巡查力度，對大型材料進行了跟蹤管理和跟蹤服務，加強與井下各生產隊組的良好合作關系，對可回收的材料及時通知相關隊組進行了回收，能復用的盡量使用回收材料，減少材料的投入，降低生產成本，杜絕井下物資的流失。
4．對井下在用運輸帶、電纜進行專項管理，并與井下使用單位簽訂運輸帶使用管理合同書，對管理好的單位實行獎勵，提高使用單位管理的積極性。
五、加大儲備資金及自采物資管理力度，提高資金利用率
一是要積極探索代儲代銷管理模式，擴大代儲品種，積極調劑處理庫存積壓物資，有效降低資金占用，實施庫存精細化管理，建立并完善了物資預警機制，每月分析入庫后未領用及入庫后未領完庫存物資情況，對新增積壓物資追根溯源，由事后追究向事前防范轉移，做到事前控制，有效防止新增積壓物資的產生，合理控制庫存規模，優化庫存結構。二是要強化采購材料物資的管理，每年組織計劃員、采購員及有關人員進行市場考查調研，對材料質、價進行對比，堅持質優價廉的原則，做到貨比三家，堅持同等產品比質量，同等質量比價格，同等價格比信譽的原則，制定《自采材料物資價格結算明細表》，并每旬根據市場價格變動進行合理調整，使材料物資自采價格下降10%以上。三是采購人員深入了解市場，分析市場，詳細掌握歷史價格和兄弟企業價格，密切跟蹤市場價格，對采購價格的形成過程進行全過程控制，牢牢把握物資供應的渠道關、價格關、質量關，努力為企業提供質優價廉的產品，為企業增收節支。
國際分工是產生國際貿易的基本原因，國際貿易又進一步加深國際分工，解釋貿易的理論都是以闡釋分工為基礎的，貿易理論的發展主要可分為兩個階段：一是比較利益理論。李嘉圖認為，各國應致力于生產其相對具有較高勞動生產率的產品，并以之出口換取其相對具有較低勞動生產率的產品；赫克歇爾—俄林模型則表明，商品價格差異是貿易的基礎，要素價格差異是產品價格差異的根源，各國應出口密集地使用本國豐富的生產要素所生產的商品，并以之出口換取密集地使用本國所稀缺的生產要素所生產的產品。二是新貿易理論。以克魯格曼、赫爾普曼等人為代表的國際經濟學家認為，國與國之間的差異是國際貿易產生的動因之一，但該理論僅解釋了要素稟賦具有差異國家之間的產業間貿易，而現實中有相當一部分貿易是發生在經濟特征相似國家之間的貿易，新貿易理論從兩個方面分析了其產生的原因，其一是著眼于規模經濟與產品差異化，以邊際成本遞減作為生產分工與集中的理由，其二是用不完全競爭及其市場細分策略來解釋這類貿易與國際分工，說明規模收益只要超過運輸成本，生產應有集中化的趨勢，并且市場規模越大、“學習曲線”效應越明顯的行業，成本就會越低，以此為基礎的生產分工與選址，不再決定于比較優勢與要素稟賦，而是歷史因素與政府政策等因素作用的結果。
從以上理論出發，分析經濟一體化在貿易流向與產業組織結構兩方面對分工的影響，可以發現具有以下幾方面明顯的效應：第一，市場規模效應。一體化以后，國與國之間的貿易壁壘降低，因而無論從市場范圍還是消費者效應來說，都有效地擴大了市場的規模，相似要素可以更密集地使用，按照一國都趨向于出口在本國市場上占有較大份額產品的原理（克魯格曼、赫爾普曼，1985），一體化區域將具有增加對區外出口的傾向。第二，市場競爭效應。貿易壁壘降低將導致區內市場競爭激化，減少寡頭壟斷，降低區內市場細分的程度，可以強制地帶來經濟效率的調整。第三，規模經濟與專業化分工的效應。市場規模擴大以后，企業可以通過做大規模降低成本，一些廠商能夠從事更多的工廠專業化分工，減少每個工廠生產的產品種類，降低服務成本，增強出口與區域內進口替代的能力。以上三方面都將增加一體化區域的區位優勢，增加一體化區域內部分國家的競爭優勢，引起區內投資格局的調整與區外對區內投資的增加。
從貿易對分工的影響來看，傳統貿易理論與新貿易理論的分析有三個共同點：一是產品都是由一國國內的企業生產的；二是貿易保護的對象都是一國的產業、產品及其生產的企業；三是要素在地區間不流動。但如果以跨國公司的跨國一體化經營為分析背景，以上三點結論就需要重新推敲，國內有學者將跨國公司內中間產品的貿易、對外直接投資以及在此基礎上的貿易與投資的融合概括為貿易投資一體化現象（張二震、馬野青，2002），得出了許多有價值的見解。我們認為，分析貿易投資一體化對國際分工的影響，可以以要素的跨國流動與各國同類要素的異質性為基礎，當跨國公司實行跨國一體化經營時，跨國公司的管理、技術以及品牌都可以成為投入的要素，地區經濟一體化降低了貿易壁壘，有利于要素與中間產品的國際流動，從而推動跨國公司對外直接投資，依據各國的要素差異進行不同的價值增值環節的選點布局，一國科技型、管理型以及高素質勞動力較多，將有利于價值增值環節大的生產投資與研發機構的建立，低素質低技術的勞動力較多，將有利于一般加工型生產環節的建立。貿易投資一體化使產品乃至產業失去了國家的界限，在中國生產的產品不能再說是由中國制造的，但國際分工仍存在，不過分工不以產品、產業為標志，而以國家之間的要素差異為標志，以要素創造的價值增幅為標志。以這種分工為基礎的貿易，結果不是要素價格的均等化，而是其差距的擴大，如跨國公司專門將技術研究與開發中心、價值增幅大的生產環節放在本國，而把生產的組裝等勞動密集型工序放在中國，或僅建立適應中國市場的技術應用中心，中國將專門成為成熟技術的生產加工基地，長期下去中國的知識型管理型人才收入與發達國家的差距將越來越大，造成人才培養的困難與人才的流失，進而掉入要素低水平成長的貿易陷阱。
對一體化國家而言，區域經濟一體化擴大了區域內的市場，降低了區域內同類生產要素流動的障礙，增加了同類生產要素尤其是知識型管理型人才的聚集，這都將增加區內的區位優勢，提高以貿易投資一體化為基礎的國際分工層次。但對于發達國家與發展中國家而言，跨國公司的生產選址將非常重要，使價值增值幅度大的生產環節落址于本國，通過對知識型人才的需求來實現本國有競爭力要素的持續增長，將成為各國貿易保護的新目的。吸引跨國公司的直接投資不僅要有量，而且還要有質。
研究區域經濟一體化的投資效應，國際經濟學界大體可分為兩個階段，20世紀80年代以前，分析總是以一體化對新貿易格局的影響作為基礎，20世紀80年代中葉以后，隨著新貿易理論的創立，市場結構、產業組織的理論被植入國際貿易的分析，因而投資效應的分析就以產業組織的行為分析作為基礎，貿易投資一體化基礎上的貿易與投資行為主要還是以寡占反映戰略為主，在方法上仍屬產業組織的行為分析，下面我們以這兩個階段為界分而述之。
二、從國際貿易的角度進行的分析
區域經濟一體化帶來的跨地區跨集團的直接投資以及跨國公司的戰略聯盟策略，從根本上來說將成為打破地區封鎖抑制排他性的重要力量，特別是當國際直接投資的動機從以降低成本為目標的要素尋找型向市場開拓型轉變后，國際貿易的作用將是長期的基礎性的。從貿易的角度分析一體化對投資的影響，出發點是一體化對資源配置的經濟效率與福利的影響，理論基礎基于比較利益之上的專業分工，以及在此基礎上建立的部門間或產業間的區域內部貿易的增長，市場規模以及規模經濟都成為一體化收益的主要來源，經濟特征相似的國家都可以在專業化分工中收益，從與一體化之外的國家貿易條件的改變中獲益。分析一體化對貿易的影響，主要采用一般均衡的分析方法，考慮關稅、配額和其他貿易障礙降低后對相對價格的影響以及價格對貿易商行為的影響。由于影響相對價格的行為因素很多，如政策、收入等，因而不聯系具體產業與產品是很難下具體結論的，但總體的分析可以提供基本的分析方法與思路。
美國經濟學家J·瓦伊納于1950年提出了“貿易創造”與“貿易轉移”這兩個基本概念，用以反映貿易對一體化的反應，金德爾伯格(Kindleberger,1966)在此基礎上提出了“投資轉移”與“投資創造”，用以反映外部跨國公司的直接投資對區域一體化貿易流向的反應，由此奠定了這一領域的基本分析框架。
金德爾伯格認為，發達國家跨國公司經營戰略表明，一體化組織的貿易流向對國際直接投資的流向和流量產生影響，形成投資創造效應與投資轉移效應。投資創造是由貿易轉移引起的，一般而言，關稅水平越高的國家，一體化后貿易轉移效應越大，該國將從成員國進口成本更高的產品，消費者獲得價格相對較低的產品，但國家失去部分甚至全部關稅收入。如中日組成關稅同盟或自由貿易區，中國可能以從日本進口汽車來代替從世界其他地區的進口，但別國廠商自不會坐以待斃，中國廠商也不能面對新格局而束手無策，由此形成的區外非成員國對一體化區域內的直接投資和區域內成員國之間的直接投資的增加即為投資創造，區外的跨國公司在一體化內部建立“避稅工廠”(Tariff-exemptfactory)，并向一體化市場供貨，以維護其原來以出口方式占領的市場份額，同時，由于區域內貿易自由化使市場擴大與需求增加，為廠商帶來了新的市場機會，一體化內外的跨國公司互相競爭以追求潛在的規模經濟效益，也會增加在區域內的直接投資。
投資轉移是由貿易創造引起的擴大了的外國直接投資，貿易創造的產生主要受以下幾個因素的影響：成員國的數量，數量越大，表明市場越大；平均關稅水平的降低程度，平均關稅水平越是降低，同盟越可能趨向貿易創造；成員國經濟的競爭程度，受保護的同類企業的單位生產成本差異越大，貿易創造效應越大。貿易創造的產生來源于規模經濟與專業分工，為從一體化經濟中獲取規模經濟和專業分工的收益，需要進行生產的重組，由此引起區域內直接投資布局的調整與資源的重新配置以及區外外國直接投資的增加，產生投資轉移。
投資創造與投資轉移根源于一體化的規模效應與市場統一效應，相對于區外國家而言，一體化內部的總收益無疑是提高的，尤其是考慮到發展中國家對發展工業的偏好，其收益更具有長期意義，但對一體化內不同的國家而言，其收益是不對等的，模型分析表明(PeterRobson,1998)，一體化區域內產業在國與國之間轉移是必然的，甚至存在產業全部向一國偏轉的可能，因而認真研究一體化成員國之間的相互優勢及產業分工趨向，制定適當的補償機制就成為一體化的重要制度內容。
三、從產業組織的角度進行的分析
由于生產全球化的發展以及跨國公司為適應區域經濟一體化而進行的跨國投資戰略調整，建立在地理意義上的貿易創造和貿易轉移概念的界限已變得模糊起來，因而以地理概念為基礎的金德爾伯格的二分法就難以反映外國直接投資之間的全部復雜問題，隨著新貿易理論的興起，以產業組織理論為基礎，以占領市場為導向的寡占反映戰略就成為解釋直接投資的重要原因。
這種方法著眼于一體化從哪些方面影響跨國公司對外直接投資的決策，其分析一般以鄧寧的國際生產折衷理論為依據，該理論認為，跨國公司的對外直接投資取決于以下三個要素的組合：第一，所有權優勢。跨國公司的對外直接投資應具有某種壟斷優勢，以抵消在陌生環境中經營所需增加的額外成本，一般業主的無形資產與規模經濟都可能體現特定的所有權優勢，其內容主要包括研究與開發能力、管理能力、獲取信息能力、營銷技巧、特殊的組織結構以及進入中間產品和最終產品市場的便利條件等。第二，內部化優勢。制度學派認為企業作為一種科層組織，與外部市場相比具有減少交易成本的優越性，根據鄧寧的分析，國際市場的失效主要有兩類，一是結構性失效，如貿易壁壘的存在與無形資產的溢出效應影響外部市場的形成和發育；二是交易性失效，如交易渠道不暢及國際市場經營風險過高都將提高交易的機會成本，交易成本提高促使跨國公司對外直接投資，將外部市場內部化。第三，區位優勢。區位優勢來自東道國特定的自然和人文環境，如自然資源的稟賦、社會文化、法律、政治和制度環境，以及政府通過立法或行政政策所提供的優越條件等，這些因素不是跨國公司特有的，但跨國公司可以不斷適應它，利用它。
將以上三個方面結合起來可以合理清楚地解釋國際生產的組織形式，所有權優勢決定了“誰”來生產，內部化優勢決定了“怎樣”生產，區位優勢決定了“在哪里”生產。而一體化從規模性、結構性與交易性三個方面增強了區域內國家在以上三個方面的優勢。貿易壁壘的降低尤其是專用性資產、中間產品及要素流動壁壘的降低，提高了跨國公司內部化的能力，一體化后的區域市場是一個多民族、多國家的市場，具有文化、政策等多方面的差異性與復雜性，為區域內的跨國公司提供了國際經營的學習機會與條件，使一部分區位優勢轉化為所有權優勢(MiraWilkins,1991)，一體化最為突出的還在于它凸顯了區域市場的區位優勢，拓寬了市場的范圍，加大了經濟的總體規模，提高了經濟的抗震性，能使經濟周期的波幅減少，周期拉長，降低了國際貿易中的許多不確定性，對于一體化的小國來說，生產的種類可以減少，規模可以加大，生產的某種地理分工變得更自然，一體化產生的規模經濟尤其有利于那些在大工廠中應用的重要生產要素，如某些類型的技術和管理人員，這也成為跨國公司對區內投資的重要原因。
將直接投資的增長與企業的戰略對策結合的分析認為主要有四種形式的戰略投資對策(Yannoponlos,1990):(1)防御性進口替資，也叫“橋頭堡投資”或“跳越關稅”的投資，是外部企業對一體化貿易轉移效應的一種對策，反映了一個企業為維持在一體化經濟中的市場份額從以貿易為基礎的戰略向以投資為基礎的戰略的轉變；(2)進攻性進口替資，亦稱出口導向投資，它以一體化對競爭效率、收入水平、增長和創新的影響為依據，投資的動機在于利用地區一體化所造成的市場擴大和需求增大的勢頭，是企業搶占市場進一步擴大在該地區的市場份額的一種戰略投資；(3)重組投資，又叫合理化投資，即生產經營的布局按一體化后更自然的區位優勢重新組織所進行的投資，因為貿易壁壘消除以后，各成員國的比較優勢成為資源重新配置的主要依據，生產活動將向成本較低的地區集中；(4)寡占反映投資，指當地企業面對外部跨國公司直接投資進入該地區，為保持自身的競爭力和市場份額，也必須通過做大規模進行回應，從而刺激其通過直接投資來鞏固和擴大自己的市場份額。
從產業組織的角度分析一體化對直接投資的效應，最主要在于強調它對工業效率的影響，這可能是比資源配置效應更為重要的一種收益來源，因為從貿易的角度所作的分析是在完全競爭的框架內展開的，而從產業組織的角度所作的分析強調的是以不完全競爭為框架，分析一體化對廠商競爭行為的影響。鑒于一體化后兼并與收購將成為主要的投資方式，因而如何規范本國企業與跨國公司的競爭與壟斷行為，就成為新的更重要的課題。
四、啟示與結論
對于一個國家而言，參與經濟一體化必將有得有失，但一般總是得大于失，這是雙贏、多贏的博弈，而非零和博弈，國際直接投資的流向從一個方面反映了一體化分工的格局趨向，也是利益分配的重要導向，一國要從一體化中獲得有益的分工，就要從比較優勢、競爭優勢以及競爭性要素的持續增長等幾個方面來引導國際直接投資的方向，從以上貿易與產業組織兩方面對國際直接投資的影響分析來看，我們認為中國參與經濟一體化主要應處理好以下三方面的關系：
1.處理好與發展中國家的關系。依照傳統貿易理論，中國是簡單勞動力要素的供給極其豐富的國家，幾乎可以說具有無限供給彈性，因而一體化后，制造業等勞動密集型的工業將有向中國集中的趨向，依照新貿易理論，生產也有向平均成本低的國家集中的趨向。但中國是一個大國，中國向別國開放市場也具有誘人的利益，當中國與東盟擬建立自由貿易區時，日本不無妒忌地宣稱，為了享受中國對東盟出口的零關稅，日本企業可能進一步向中國投資，為了同樣的理由，日本可能將已或擬向東盟的投資轉向中國（馮昭奎，2002），其實，中國與東盟都大可不必為此而擔心，制造業作為勞動密集型產業向中國轉移的趨勢是存在的，但制造業的產品豐富多彩，千差萬別，只要一體化內的商品比要素多，要素價格就有均等化的趨向（赫爾普曼、克魯格曼，1985），如果其生產全向一國集中，則比較優勢的天平將向另一面傾倒，況且生產同樣的商品對要素的組合方式仍有差異，可以起到平衡各國生產要素供給的作用，東盟即使生產的種類減少了，但貿易壁壘的降低使中國遼闊無邊的市場向他們優惠開放，從美加墨自由貿易區的運轉來看，自由貿易的協定尤其有利于小國，因為他們的增長與繁榮有了更多的空間(ShyamalenduSarkar,2001)。對東盟而言，中國是競爭者，也是有利的合作伙伴，其合作的空間將主要在制造業、電子、通訊等產業內部的分工與貿易，由于這些產業的發展取決于最初的生產與更大的市場份額，因此實證分析這些產業在中國—東盟自由貿易區內的分工布局將對資源的配置起導向作用。
2.處理好國內產業結構的調整與外國跨國公司的關系。以產業組織理論為基礎的分析表明，一體化后的市場將成為有實力的跨國公司角逐的場所，其第一階段的投資將是對資源重新配置、生產合理化布局的反映，第二階段的投資則是實現企業的快速增長和加強對市場的控制，而兼并和收購當地企業便成為其迅速占領市場的最有效的手段。面臨外國跨國公司的競爭，我們在不同的產業市場結構中應有不同的應對之策，具體而言，在規模經濟較顯著的行業，如汽車、化工、金融、民用飛機等部門，在收入需求彈性較大的部門，如電子通訊、計算機、藥品等部門，其產品的技術含量較高，企業兼并的國際化傾向也明顯，因而應鼓勵國內企業實現并購，形成產業組織的集中化，以大企業與跨國公司合作，而在規模經濟不明顯、生產處于成熟階段、生產技術已標準化、需求收入彈性較小的部門，如紡織、服裝等，應以鼓勵競爭為主，制定較嚴格的反壟斷管制，這種按產業結構的差異制定壟斷管制的雙重標準是許多國家和地區包括歐盟都采用的方法。
3.處理好具有核心競爭力要素的培養與跨國公司一體化經營的關系。在跨國公司全球一體化經營的戰略下，中國既要發揮簡單勞動力豐富低廉的比較優勢與跨國公司的優勢資源相結合，也要發揮中國優秀人才的競爭優勢與跨國公司的優勢資源相結合，既要有生產加工中心，也要有技術中心。在貿易投資一體化的背景下，要保護本國有競爭力的要素在本國有就業機會，有獲取高工資的機會，要力爭讓跨國公司的價值增值幅度大的生產環節，具有核心創造力的研發活動在中國展開，如法國在藥品生產行業就規定在當地建立研究與開發機構是外國投資進入法國市場的先決條件。無論是國內企業還是國外跨國公司，只要能對中國關鍵的核心生產要素付高額報酬，都應受到鼓勵，這是從根本上獲取關鍵產業的自我發展能力，關鍵要素與技術的持續供給能力，這樣，中國經濟才能具有“獨立于一體化經濟中的能力”。
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影響目前民營經濟融資的因素大致有以下幾個方面：
第一，金融及資本市場制度不健全、不完善。
1.貸款擔保制度效率低下。根據筆者對北京市中小企業信用擔保資金運用情況的調查，1999至2001年，北京市中小企業信用擔保資金累計為435戶企業提供了信用擔保，占全市中小企業法人單位總戶數的1.5％；以擔保貸款額與擔保本金相比，其放大率三年分別為0.67、1.2和2.42倍，其中2001年度高新技術擔保貸款的放大率僅為擔保本金的0.35倍，放大效應偏低且增長緩慢。而且還存在部分信用擔保項目管理不到位等諸多問題。
2.股票、債券發行的政策性歧視。我國的資本市場是典型的政策主導型市場。長期以來，資本市場是作為國有企業融資及產權轉換的一個具有特定功能的制度，盡管現在正在改變這一狀態，但民營企業要想獲取公開發行股票、債券的資格仍然相當困難。只有為數極少的特大型效益很好的民企才有可能爭取到上市的指標，眾多中小型企業幾乎沒有任何機會。
3.風險投資制度不發達。目前我國的風險投資體系基本沒有形成。不發達的風險投資制度，就不能在風險資本與高風險企業之間搭建出通道。這一方面抑制了風險投資者的投資偏好，也使得高風險企業大大降低了融取風險資本的機會，更重要的是在這種狀況下，高風險企業為了贏取非高風險偏好的投資，而不得不以犧牲巨大潛在收益來降低風險，這種狀況長此下去對國家的技術進步和企業利益都是沒有益處的。
4.委托投資制度未創新。委托投資是一種間接投資方式，投資者并不直接投資于企業，而是委托具有一定投資經驗的信托投資公司投資。信托投資制度是市場經濟中十分重要的間接投資制度之一，目前我國正處于高速發展時期，大量好的項目亟需投資，但由于缺乏一種好的投資制度，使得巨額的社會資金只能留存在銀行和個人手中，形成了奇特的項目與資金長期對峙而不得轉化的怪現象。
5.租賃等其他非銀行金融業務不發達。我國除了南方少數發達地區的金融租賃業務開展得較好外，就連北京市這樣的發達地區目前都沒有幾家專門針對中小企業的融資租賃機構，眾多中小民營企業難以得到租賃融資。此外，保險、非正式股權和非正式借貸等非銀行金融的功能長期被抑制，民營企業難以利用其正面功能實現融資。
第二，大城市高商務成本對企業利潤的侵蝕。
所謂商務成本是指企業在開辦期和持續期所生產的各種費用的總和，一般包括房地產價格、勞動力工資、培訓費用、利息、通訊和水電煤氣價格、稅費以及法律政策的公正透明度、市場秩序、政府部門辦事效率、交通地理位置優劣等方面。大致可概括為：稅費水平、用地價格、工資水平和生產服務成本等四個方面。有研究表明，與上海和深圳相比，北京的商務成本最高。較高的商務成本就使利潤水平降低，從而影響到民營企業的再投資力度和水平。
第三，現行土地及用地制度的影響。
這是民營企業反映最多的問題之一。我國現行的基本土地制度是土地只能為國家和集體所有，企業和個人可以租用或買賣土地的使用權，土地出讓的最終審批權由政府相關部門控制，對增量土地的出讓國家采取嚴格限制的政策，存量土地多被老的國有企業、集體企業或個人所擁有。新興的民營企業在獲得經營場所時，要想從政府那里得到增量土地幾乎是不可能的事情。從國有企業、集體企業或個人那里取得土地，往往需要承擔許多高昂的費用。如上所述，這必然侵蝕大量投資利潤，降低企業再投資的能力。至于那些根本拿不到土地的私營企業家，假使有錢也無法形成投資。
第四，政府職能機構不到位、制度不健全和政策環境不理想。
我國的政府機構包括各級地方政府基本不是依照民營經濟運行的要求設置的。因此出現了關于民營經濟的政策政出多門，不僅政府的計劃部門在制定關于民營經濟的政策，工商管理、稅務、勞動、各類科技園區、開發區也在制定政策，從而造成了政策混亂，有時甚至相互矛盾。這種狀態難以形成政府與民營經濟間有機的、良性的互動關系，政策的透明度、公允性、針對性及其實施程度因此而大打折扣。正因為政府職能機構不健全，中介機構也就難以健康地發展起來。民間投資者在獲取投資信息、選擇投資方向、爭取技術或資金支持等方面不能普遍得到有效的服務，往往因此而造成決策失誤，投資失敗等現象。
第五，民營企業自身素質不健全。
我國的民營經濟絕大多數是中小型企業和個體戶，因此，企業規模小、人才缺乏、科技含量小、資信等級較低等企業素質問題也是制約民間投資快速增長的重要原因。
二、化解民營經濟融資障礙的若干對策
造成民營經濟投融資難是多方因素共同作用的結果。因此，解決民營經濟投融資問題的對策不能頭痛醫頭，腳痛醫腳，而應當采取突出重點，全方位下手的綜合對策，我認為今后至少應在以下幾個方面加大力度：
（一）重組政府機構，整合政府職能。
經濟轉軌包括政府機構及其職能的轉軌。在中國經濟漫長的轉軌過程中，政府在促進經濟增長等方面仍將發揮十分重要的作用。經濟轉軌期的最大特征之一是國有經濟逐步從競爭性產業和產業的可競爭性部分退出，而代之以民營經濟，這將使我國的微觀基礎發生重大改變。在微觀基礎發生重大變化的前提下，客觀上要求政府的機構及其職能的相應轉變。
（二）放開投資領域準入限制。
民營經濟是從資金、技術門坎低的競爭性產業領域生存并發展起來的。現在的民營經濟無論在經濟和技術實力等方面都大為增強，已經具備了進入資金密集和技術密集產業的能力，進入的門坎只剩下政策壁壘。啟動民間資金，推動民營經濟的發展，首先要解禁民營經濟進入各類產業的種種政策限制。政府應當尋求制定準入政策的基本原則，切忌哪一領域緊迫了就只出臺關于這一領域的政策。從基本趨勢來看，民營經濟必將從競爭性產業領域逐步滲透到所有產業的可競爭性領域。因此，我們要深入研究產業內部的可競爭性問題，并在此基礎上放開一切可以按市場原則進行運營的產業和亞產業領域，包括道路、橋梁、污水、垃圾處理、電信、郵電等基礎設施，乃至于文化、衛生和教育等“軟產業”領域。
（三）全面實施金融創新，推進金融深化。
1.鼓勵創辦風險投資公司或風險投資基金。首先要鼓勵境內外風險投資公司落戶中國，有關部門要盡量為它們創造良好的運營環境；其次各級政府通過投資公司等投資機構帶頭投資設立風險投資基金。2.政府出面建立創業輔導體系。3.創新委托投資制度。4.政府出資或提供其他優惠，支持委托擔保。5.鼓勵租賃、保險、非正式股權和非正式借貸的發展。
（四）深化用地制度改革。
不合理的用地制度已經影響到民營經濟的投資積極性，改革現行用地制度刻不容緩。我認為用地制度改革的基本原則是逐步市場化，首先要努力改變現行嚴重缺乏透明度和公允性的土地協議轉讓制度，盡量使經營性土地實行招標、拍賣和在土地市場掛牌交易的市場化轉讓，為民營企業獲取經營用地提供公平的環境；其次要盡快建立土地交易有形市場，以使閑置、零星的土地被集中起來，調動出來，為那些用地較少的中小型民營企業、個體戶提供一個獲得用地的交易平臺；再次要對現行城市拆遷補償制度進行必要的調整，補償時不僅考慮房主的利益，更要顧及到承租人因投資牽涉的各種利益。
1.外資并購有利于國有經濟的戰略性調整
目前，國有經濟改革的重要任務之一是對國有經濟進行戰略性調整，而對國有企業進行產權重組又是國有經濟調整的前提條件。實踐證明，國有企業改革的根本出路在于產權主體多元化。我國民間資本不可能單獨勝任承接大規模國有資產、對國有企業進行改造以及參與改造后的公司治理和經營管理的重任。因此，大量國有企業的改革迫切需要外資，特別是擁有雄厚的資金、先進的管理和技術水平的跨國公司的積極參與。
2.外資并購有利于提高資源配置效率
企業并購的過程，實際上也就是經濟資源重組的過程，一方面，它可以促進生產要素向更高效益的領域轉移，另一方面，通過優勢互補，聯合發展還能提高經濟資源特別是生產要素的利用效率。跨國公司對中國企業并購，能夠快速發展大型企業集團，成倍壯大企業經濟實力，增強企業資金、技術能力、人才等優勢，提高大型企業集團的行業產值在銷售額中所占的市場比重；利于集中優勢開發新產品，提高他們在本行業中的市場比重；還可以使得中國的大企業集團盡快加入工業500強。
3.外資并購有利于改造我國企業治理結構
我國企業尤其是國有企業在法人治理結構方面還存在諸多問題，主要表現為政府干預過多。外資并購企業后的資源整合和制度重構，能有效改進企業治理結構。因為外資收購國內企業股權后，基于自身的利益，必然會充分利用其控制權或影響力，將更好的公司治理制度帶到中國，從而推進我國企業制度的創新。二、外資并購對中國經濟發展的消極影響
外資并購在中國的形式千姿百態，中國已逐步對外資并購放寬政策，現在唯有銀行業還保持著對控股數的限制。我國不同于美國，這些外資并購的引進在我們這樣一個法制還不夠健全的國家里，對中國經濟的發展在一定程度上有著消極的作用。
1.形成行業壟斷
跨國公司利用資本運營控股并購我國企業后，憑借其雄厚實力逐步占領較大的市場份額，對我國產業尤其是戰略性產業的控制，可能將壟斷國內一些行業。如果外資并購造成壟斷，外商不僅控制國內市場，制定壟斷價格和瓜分市場策略，破壞市場競爭秩序，損害消費者利益，而且容易制約國內資企業成長和技術進步，制約國內幼稚產業發展。
2.加劇投機趨勢
雖然當前國際并購大多數是投資性的并購，仍然要提高對投機性并購的防范。外資并購的跨國性涉及到國際金融問題，正是由于國際金融市場同國內市場的差異，給了一些惡意并購者以可乘之機。他們利用匯率升降、國際金融市場和商品市場行情的變化，通過不同時期投機拋出，從中賺取差價。這種不為生產流通而產生的投機行為，也可能會對經濟產生負面影響。
3.中方品牌被大肆蠶食
在外資并購中，外商利用國內企業市場意識和品牌意識不強的弱點，低價收購國內企業的股權、品牌或專有技術，吞食我國的民族品牌。外商并購中國品牌后往往采取如下一些方法來蠶食我國品牌：一是束之高閣；二是通過減少對中方品牌的投資來逐漸降低其品牌價值；三是控制銷售環節和市場推廣；四是并購買斷中方品牌，投資初期與這些中方品牌結合起來推出自己的國際品牌形象，最終以自己的品牌取代國產品牌的地位。
4.使我國自主技術開發能力下降
在我國從事研發活動的跨國公司多數從事適應性研發活動，跨國公司在我國設立研究機構主要是進行新產品的本地化研究，而新技術、關鍵技術仍掌握在外方人員手中，創新能力仍在跨國公司母國。據統計，超過93%的外資企業在我國有技術擴散行為，但77.5%的企業處于淺度國產化階段，有深度國產化的企業只占16.25%，而僅62.5%實現了技術創新。缺乏品牌和技術創新后的國內企業，只能高度依賴于跨國公司，企業獨立發展的空間狹小，發展后勁嚴重不足。
三、建議與對策
外資并購無限制的引進在我國這樣一個經濟體制下是否行得通，在很大程度上還值得商榷。目前，我國正處在高速增長時期中的一個調整階段，只有采用恰當的方式進行引進外資并購，才會產生積極的作用。我們可以采用以下方法來解決外資并購中的問題：外資資金來源多元化，構建外資并購的法律體系，學習和掌握基本的反并購策略，明確外資并購的行業和領域等等。
【摘要】近年來，隨著改革開放的不斷深入和發展，我國經濟的逐步全方位開放以及市場經濟的逐步成熟，使得我國已成為全球理想的投資地之一，外商投資在我國經濟發展中的作用變得日趨顯著。本文針對外資并購對我國經濟發展的影響進行了重點分析，并提出了相應的對策。
【關鍵詞】外資并購經濟影響經濟發展
隨著中國對外開放的深入，跨國公司在中國的并購活動日益增多。自九十年代以來，中國成為吸收外商直接投資最多的發展中國家，特別在中國入世之后，我國引進外資的步伐更快，規模更大。據商務部統計數字顯示，我國2004年及2005年利用外資名列世界前茅，分別達606億美元及603億美元，據商務部編寫的《2007中國外商投資報告》提供的數據顯示，2006年我國實際使用外資達694億美元，在全球東道國中排第四位，發展中國家排名第一。這一系列的數字表明：外資在中國經濟發展中發揮著越來越重要的作用。其中，外資并購已成為影響中國經濟發展的一個重要因素。本文旨在通過對外資并購給我國經濟發展帶來的影響的探討，提出相應的解決辦法，使外資并購對我國經濟的消極影響降到最低。
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電子商務作為一種新的商務模式和商務理念，不僅改變了企業本身的生產、經營與管理，而且給傳統國際貿易帶來了重大影響。電子商務促進了貿易效率的提高，降低了貿易成本，簡化了交易過程，但與此同時，電子商務也對國際貿易提出了新的挑戰。
1對傳統國際貿易理論的沖擊。
1.1對傳統的比較優勢理論的沖擊。
傳統的比較優勢包括自然資源、資本、勞動力和人力資源等方面的差異。而在電子商務時代，信息化的浪潮席卷全球，信息流貫穿于電子商務活動的始終，信息是電子商務重要構成要素，信息已經成為了一種重要的生產要素和資源，信息比較優勢正逐漸成為國際貿易的決定因素之一。信息比較優勢是指國與國之間對信息的生產、傳播、反饋與使用能力上的差異，信息技術因素已經成為企業競爭力和一國國際競爭力的重要構成要素，國家或企業的信息處理效率成為其參與國際競爭的基礎和條件，信息基礎設施的發達程度和信息產業的規模比重都極大地影響了一國在國際貿易甚至世界經濟中的競爭實力和競爭地位。這種情況也使發展中國家原來具有的自然資源及廉價勞力的比較優勢和重要性降低，在信息流動的自由貿易給發展中國家帶來不少好處的同時，機遇與挑戰并存。
1.2對赫———俄新古典理論的沖擊。
赫———俄新古典國際貿易理論的基本前提是各國的要素豐裕程度不同，從而產生要素價格的差異，結論是一國利用相對較低價格的要素生產產品并進行國際貿易就可以獲得比較利益。該理論主要側重從供給方面分析國際貿易的產生，發展和流向，忽略了分析需求對國際貿易的影響。電子商務的交易迅捷性和網絡互動性使需求成為一種主動創造性的行為，電子商務更加強調企業對客戶需求的滿足，企業的生產成為按需生產，定制生產，即可以根據網絡匯總的需求和市場信息的變化來迅速調整全球范圍內的生產，需求對國際貿易生產和流向起著越來越不可忽視的影響。因此，為修正傳統國際貿易理論在此方面的不足，以需求出發來分析國際貿易的產生和流向應當是現代國際貿易理論進一步完善和發展的需要。
2數字鴻溝可能加劇國際貿易中的“馬太效應”。
隨著電子商務在國際貿易中的應用日益廣泛，一個不容忽視的問題日益顯現出來，即發達國家與發展中國家不斷加深的“數字鴻溝”。根據聯合國經社理事會的文件，“數字鴻溝”是指由于信息和通信技術在全球的發展和應用，造成或拉大國與國之間以及國家內部群體之間的差距，這種差距尤其表現在掌握、應用信息技術（特別是數字技術）以及發展信息產業方面的差距。相關數據顯示，目前全球收入最高的1/5的發達國家人口擁有全球GDP的86%和因特網用戶的93%,而收入最低的1/5的發展中國家人口擁有全球GDP的1%和因特網用戶的0.2%。從中我們很容易看出，發達國家與發展中國家在信息化領域的差距遠遠大于目前南北經濟總量的差距。
發達國家經濟實力強大，技術發達，電腦普及率高，企業人員素質高，而且信息化程度高，因此發達國家在電子商務方面具有先入為主的優勢，牢牢占據了信息革命和電子商務的制高點，也必將在國際貿易利益分配中占據有利的地位。而發展中國家目前大多尚處于工業化階段，部分國家處于農業經濟向工業經濟轉型時期，而在新一輪的電子商務競爭中，信息、人才、技術等成為生產函數中極為重要的內生變量，這客觀上弱化了發展中國家原有的普通勞動力、土地和資源優勢，降低了發展中國家的國際競爭力，使得發展中國家在新的國際分工中處于相對劣勢的地位。
不僅如此，發展中國家要發展電子商務，在前期需要對信息技術和信息產業高投入，背負重債和財政困難的發展中國家無力承擔大規模的信息基礎設施建設。
因此，發展中國家在與信息秩序和電子商務相關的規則制定中幾乎無發言權和影響力，在發達國家制定的電子商務和國際貿易的“游戲規則”中，發展國家容易被邊緣化，客觀上提高了他們參與國際貿易的門檻。
這對原本處于劣勢的發展中國家來說，無疑是雪上加霜，很可能導致在新一輪的貿易利益分配中，發達國家與發展中國家差距的拉大，加劇國際貿易中的“馬太效應”，擴大“南北差距”。
3對有關法律法規的影響。
當前的有關國際貿易法律、法規大多是在傳統的國際貿易的基礎上制定的，而電子商務大多應用信息技術，以計算機網絡作為交易媒介，突破了傳統的有紙貿易，因此原有的法律法規很多已經與這種貿易方式不合拍，這必然對原有的法律、法規、國際慣例形成挑戰。
3.1電子合同的法律規范問題。
電子商務應用于國際貿易后，貿易合同發生了極大的變化：一是訂立合同的雙方或多方是不見面的；二是表示合同生效的傳統簽字蓋章被數字簽名所代替；三是采用數據電文形式訂立的合同，收件人的主營業地為合同成立的地點，沒有主營業地的，其經常居住地為合同成立的地點。合同形式的變化，給電子合同成立的時間和地點的確定都出了一個難題，而且容易被改變和偽造。不僅如此，除了修改并完善現有合同法，適應新的國際貿易形式外，世界各國還面臨著制定電子合同法，對電子合同的要約與承諾、電子合同成立的時間與地點、電子合同履行的方式與地點、電子合同履行中的驗收、網上格式合同的法律規范等作出規定。
3.2電子商務中的管轄權問題。
管轄權是國家通過立法、司法和行政手段對特定的人、物、事進行管理和處置的權利。在電子商務參與國際貿易后，由于其具有跨地區、跨國界的特性，管轄權的沖突會更加普遍，如果管轄權得不到解決，會極大的影響訴訟效率。
3.3知識產權問題。
1994年GATT/WTO簽訂的與貿易有關的知識產權協定，對與電子商務有關的知識產權問題有所涉及，但不十分完善。隨著電子商務的發展，很多新問題隨之出現。（1）版權問題。如何解決網上版權保護問題已經引起WTO的注意。（2）域名和商標的關系問題。（3）出版問題。世界知識產權組織在電子商務領域保護知識產權問題上作了不少努力。今后，WTO面臨的政策挑戰主要有：如何修訂TRIPS協議，使之能夠全面陳述電子商務所涉及的知識產權保護問題；如何和WIPO合作，對電子商務所引起的新概念（如域名）、新問題進行統一的界定，并采取一致的、國際通行的準則來保護知識產權。
3.4其他問題。
電子貨幣與網上支付的法律問題、電子商務市場的法律規范問題、電子商務中的消費者權益保護問題等等都是電子商務應用于國際貿易后不容回避的問題，世界各國必須在這些方面加強立法，才能保證國際貿易的順利開展。
4電子商務的興起對傳統稅收制度提出了重大挑戰。
電子商務的興起對傳統稅收制度提出了重大挑戰，現行的稅收在很多方面都無法適應于這種新型的商務模式，尤其是電子商務應用到國際貿易領域之后，使得原本復雜的問題更加煩瑣，引發了現行稅收制度的一系列矛盾。
4.1稅收管轄權的沖突加劇。
國家稅收管轄權的問題是國際稅收的核心問題之一，目前世界各國實行的稅收管轄權沒有一個統一的標準，大體有按照稅收控制要素即住所、機構、收入來源實行三種或兩種管轄權的，也有實行一種的。但不管實行怎樣的管轄權，大多堅持收入來源地管轄權優先的原則。但電子商務打破了傳統地域的界限，商業交易已經不存在地理界限，即使有也很難確定，大大加劇了跨國家、跨地區交易的發生。但是稅收還是必須由特定的國家主體來征收，而由于世界上大多數國家都實行收入來源地和住所來源稅收，因此會引發一些沖突，例如重復征稅的問題。假設一個中國公民在美國的電子商務網站上訂購貨物，而且要求將貨物發往法國，這樣做的結果可能是，該公民將同時得到三個國家的稅單。首先，按照住所稅收管轄權，中國政府將有權向該公民征收所得稅；按照收入來源地管轄權的話，法國政府也有權向其征收流轉稅；而美國政府有可能以交易發生地為依據，也可根據來源地，有權向其征稅。在傳統貿易中，可通過雙邊稅收協定來解決，而在電子商務中，由于來源地及交易者身份都難以判定，從而增加了解決國與國稅收沖突的難度。
4.2傳統貿易與網上貿易賦稅不公。
首先，電子商務是虛擬的網絡交易，網絡貿易與服務經營往往比較隱蔽，一般稅務機關很難得到交易信息，因此難以對網上交易進行稽查，導致以有形交易為基礎的現行稅制難以對網上交易征稅，使得從事網絡交易的企業可以輕易避稅。其次，有些國家比如美國等國家為了鼓勵電子商務的發展，對在線交易免稅或者實行較低的稅率。上述情形導致即使相同性質的交易，由于采用不同的交易方式，最后承擔了輕重不同的賦稅，有悖稅收中性和平等原則。
4.3電子商務帶來的稅收轉移問題。
電子商務從根本上改變了企業進行商務活動的方式，原來由人進行的商業活動更多依賴于軟件、計算機和通信網絡來進行，這樣必然增強了商業的流動性，公司可以利用在免稅國或低稅國的站點輕易避稅，從而大大降低企業稅收負擔。對高稅率的國家和地區的消費者而言，會促使他們通過互聯網，從低稅率的國家和地區購買商品，此外電子商務加速了跨國公司的一體化，鼠標一點即可將其在高稅收國家和地區的利潤轉到低稅區。綜上，電子商務對不少國家的稅收收入產生了影響，使得不少國家國際貿易稅款流失，電子商務導致的國際貿易中的稅收轉移問題是一個迫切需要解決的問題。
4.4國家之間尤其發展中國家與發達國家在稅收征免方面存在分歧。
由于電子商務能降低貿易成本，提高效率，電子商務代表著未來國際貿易的發展方向。而且美國等發達國家在信息技術、信息產業方面具有絕對優勢，已經在未來的電子商務領域占據了比較有利的位置。超級秘書網
為了尋求自身利益的最大化，以美國為代表的發達國家一直堅決主張電子商務免稅。而廣大的發展中國家對美國等發達國家的免稅區存有戒心，因為這對發展中國家來說，意味著稅基的大幅縮小，稅收流失增加，財政實力大為削弱，從而南北經濟實力差距將進一步拉大。
5電子商務的安全性問題是國際貿易必須面對的新問題。
隨著Internet的快速發展和普及，它所面臨的安全問題已經成為了人們關注的熱點。尤其是近年來，在國際國內有關非法侵入計算機網絡的事件層出不窮，給各國的經濟造成了重大損失。在Internet上開展電子商務活動的一個首要問題就是要解決商務活動中的安全性和可靠性，任何電子商務系統必須在安全策略的指導下建立一個完整的綜合保障體系，來規避信息傳輸風險、信用風險、管理風險和法律風險，滿足開展電子商務所需的機密性、認證性、完整性、可訪問性、防御性、不可否認性和合法性等安全性要求。
只要能滿足這些條件，電子商務活動才能順利開展，與此相關的貿易活動才得以順利展開，避免不必要的經濟損失。
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[4]齊玲：《電子商務對國際貿易及國際貿易立法的影響》[J].《江漢論壇》2000年第12期。
我們知道，中國期刊同其他媒介一樣，過去和現在都屬于意識形態范疇，許可證制度確立了政府幾乎是其惟一的投資主體和營運主體的地位。隨著國家經濟體制轉軌，特別是加入WTO以后，包括期刊在內的中國傳媒業如何有效地與市場結合，并通過產業經營途徑實現跨越式發展的問題再次成為人們關注的焦點。有跡象表明，期刊有望成為傳媒業內率先得到突破的媒介。宏觀面上的把握有助于我們認清形勢，理解商機，抓住商機。期刊業的商機到底在哪里？其實從期刊營運環節與要素組合中，我們不難找到答案。
（一）期刊發行：可供分享的盛宴
期刊發行是組織期刊流通、介于期刊制作和消費之間的特殊環節，它具有溝通期刊產銷信息、調節市場供求的特殊作用。期刊發行上影響出版，下帶動廣告，它對期刊發展具有的促進與制約作用極為突出。期刊發行業投資價值主要表現在以下兩個方面：
其一，國民不斷增長的期刊消費需求為投資期刊發行提供了廣闊的市場。作為世界人口最多的國家，中國國民的生活水平隨著國家綜合經濟實力不斷增強正在得到極大的改善，居民消費結構隨著恩格爾系數逐年下降（2001年城市和農村該指標分別降至37.9%、47.7%）而發生改變，這將使居民對期刊等傳媒產品的消費需求快速增長。從總體上看，中國期刊業發展與我國人口規模及其需求是極不相稱的。反映在期刊消費結構、消費總量和人均占有量等指標上，都亟待優化與增長。以2001年為例，當年我國期刊總印數289469萬冊，人均占有量僅2冊多，而2000年歐洲發達國家人均期刊占有量一般在10冊以上，美國為15冊，日本在20冊以上。可以預見，在未來10年間，期刊消費市場將快速擴容，期刊業將迎來更大的發展時期，期刊發行市場的投資潛力巨大。
其次，期刊規模的不斷增長和期刊社的發展迫切需要為投資期刊發行網絡提供有效的業務支撐。改革開放以來，我國期刊一直呈快速發展的勢頭。據統計，在1981至2001年間，中國期刊品種從2801種增至8889種，20年增長2.17倍；即使在1991年到2001年10年間，中國期刊品種也增長了46.8%。近3年來在其他媒體不斷被整頓、壓縮的時候，中國期刊品種卻分別保持2.35%、6.57%和1.88%的增長率，總印張分別增長21.17%、3.37%和0.88%。目前，中國期刊經營主要依靠發行維系，發行數量大小成為決定期刊社興衰成敗的核心指標。對于眾多中小期刊社的經營者來說，他們最關心最頭疼的是如何突破時間與空間束縛，將自己的期刊分銷到目標讀者的問題。一些期刊社也曾嘗試建立自己的獨立發行網絡，但結果是：既超出自身能力許可又因重復建設造成行業資源浪費。為此，業界迫切希望建立一個結構完善、組織合理、內外統一、網絡健全的全國性社會化期刊發行體系。事實上，期刊發行網絡雖然投資規模較大，但其投資風險較小。它如同廣播電視的有線網絡一樣，是傳媒基礎產業，然而誰一旦擁有強大的網絡，誰就會成為期刊追捧的對象，也就擁有期刊市場的霸主地位；誰控制發行網絡，誰就掌握了期刊發展主導權。（見表1）
表1中國期刊分類情況一覽表
附圖
資料來源：根據《中國出版年鑒2002》數據整理
表2部分國家期刊營業收入構成單位：%
附圖
資料來源：國際期刊聯盟(FIPP):WorldMagazineTrends2000/2001
（二）期刊廣告：正在做大的蛋糕
期刊特性所創造的廣告價值使期刊成為商家必爭的廣告載體。由于期刊具有文化性、專業性、可保存性和讀者群的集中性，它在傳遞信息等方面具有其他媒介無法替代的獨特作用。為增強針對性，期刊總是要選取特定的受眾群作為自己的目標市場，并注重這一細分市場的研究，從形式、內容、營銷通路盡可能貼近、滿足這部分受眾的消費需求與偏好。在期刊品種中，綜合性期刊所占比重較低，而大量的是專業性、專門性的期刊。2001年中國綜合性期刊僅占5.85%，而專業性、專門性期刊為94.15%。（見表1）市場競爭加劇使商家在廣告媒體選擇與投放上更加理性，他們更加注重不同的媒體廣告組合以形成立體的廣告效果。商家正是看中期刊的上述特性，選擇制作精美、讀者青睞、服務完善的期刊作為其展示企業形象、傳遞商品信息的重要廣告媒體。世界發達國家的期刊已經成為廣告的重要載體，期刊廣告在媒介廣告營業額中所占比重一般在15%-20%，美國高達20%-30%，一些大公司、跨國公司與知名的期刊大都建立長期的穩定的廣告業務關系。美國福特、通用、IBM等50家大型企業將期刊廣告看做宣傳品牌、爭奪客戶的重要手段，他們每年對期刊廣告的投入占期刊廣告營業總收入的40%左右。在期刊贏利構成中，期刊發行利潤逐步讓位于廣告利潤，廣告收入從而成為期刊發展的經濟支柱。（見表2）
中國期刊廣告業在穩步中增長。期刊經營必須依靠發行與廣告兩個輪子同時運轉方能產生真正意義上的產業收益，這種觀念近年來已為業界所接受，并產生了諸如“生存靠發行、致富靠廣告”的說法。但是，多年形成的期刊生存主要依賴發行的局面并未得到有效改觀，廣告收入在期刊營業總收入中的比重甚低，在全國廣告市場份額中所占比重甚小。如1998年中國期刊廣告營業總額僅為8.9億元人民幣，只占全國廣告市場份額的2.32%，還不到美國期刊營業額的1%。2000年中國期刊廣告收入也只有11.3億元。值得注意的是，近年來中國期刊廣告的特殊地位逐漸為商家認同，期刊廣告收入隨之呈現穩步增長的態勢，連續4年保持20%以上的增幅。以北京市場為例，2000年期刊受眾關注率較上年增長4.25%，僅次于互聯網4.9%，遠遠高于報紙、廣播、電視，在此基礎上廣告營收也較上年增長49%，是各種媒介廣告增幅最大的。期刊分流廣告的能力進一步增強。
其實，中國期刊廣告正處于全面提速階段，其“錢景”值得重視。對于投資者而言，他們最為關心的是中國期刊廣告市場規模到底有多大。對此我們不妨作如下假設：中國2000年GDP約1萬億美元，相當于美國GDP的10%（美國為98729億美元），如果中國期刊廣告也能達到美國期刊廣告營收的10%（美國為177億美元），每年就有約140億元人民幣的規模；即使中國期刊廣告收入只做到美國的5%，每年也有70多億元人民幣。需要指出的是，中國經濟20多年來保持著高速增長態勢，GDP由1978年的3624億元增至2001年的95933億元，按可比價格計算，年均增長率達9.44%，超出世界同期年均增長率6.1個百分點，這種勢頭仍在延續。經濟增長的背后是產業發展與企業繁榮，企業的興盛也將帶動期刊廣告的進一步繁榮，期刊廣告市場已不再是理論市場，對投資者而言，這不能不是一種巨大的誘惑！
（三）期刊增值服務：潛力無限的投資空間
強大的期
刊產業離不開完善、高效的期刊增值服務業。長期以來，在政府主管主辦的體制下，中國期刊實行條塊分割，采、編、印、發、研各個環節內部承攬，“大而全、小而全”現象普遍存在。其結果是各期刊特色不特，內容單調、重復、陳舊，缺乏對受眾的深入研究，造成刊社對市場變幻反應遲鈍。近年來，按照政企分開、政事分開的總體要求，國家相繼將報刊從政府部門壟斷意識的溫床中揪離出去。正在被逐步推向市場的中國期刊則必須面對改變傳統生產經營方式的選擇。在以本量利的左右下，為贏得市場競爭的優勢，期刊不約而同地產生了對社會化增值服務的迫切需求，他們將自己辦不好、也沒有能力辦好的生產服務工作交由社會服務機構完成。這種外協式的社會化增值服務涉及期刊生產的各個環節。然而，現實情況是專業化的期刊增值服務提供商嚴重不足，僅有數家機構無論其服務內容、服務手段還是市場覆蓋面、服務效率都極不令人滿意，社會化服務的滯后極大地制約著中國期刊產業的發展。中國期刊增值服務業還是一片空白，投資機會多多。
二、投資中國期刊產業的可行性分析
（一）不均衡發展格局的確立為期刊產業大規模并購埋下伏筆
伴隨市場經濟體制的確立，中國期刊業經營方式正在由政府主管主辦、大包大攬由政府宏觀調控、期刊面向市場自主經營的方面轉變。在轉變過程中，由于受觀念更新、專業分工、歷史積淀等多種因素的影響，不同期刊所擁有的競爭實力與市場地位相差甚大，期刊分化現象進一步加劇，市場資源向強勢期刊集中的趨勢更為明顯（如《讀者》、《知音》、《家庭》、《青年文摘》“四大名旦”都是期印數超過百萬冊的大戶），“馬太效應”也將更加突出。從平均期印數來看，25萬冊及其以上的期刊1999年為150種，2000年156種，2001年137種。盡管它們分別僅占當年全國期刊總數的1.83%、1.79%和1.54%，但其平均期印數分別占了全國期刊期印數的44.73%、46.06%和42.2%。（見表3）
表31999-2001年中國期刊業市場集中度(CRn)
附圖
資料來源：根據《中國出版年鑒》資料整理
表4期刊三大發行系統對比
附圖
表5國際數據集團(IDG)報刊投資構成
附圖
表62000年美國暢銷期刊排行表
附圖
值得一提的是，為發揮強勢期刊的帶動作用，塑造精品期刊，國家新聞出版總署已經開始實施“中國期刊方陣”工程。在2001年12月公布的首批進入方陣的1518種期刊中，雙效重點期刊1154種，雙百期刊192種，雙獎期刊107種，雙高期刊65種。方陣工程的正式啟動宣告長期以來中國期刊均衡發展格局已被打破，國家將給予17.07%的入選期刊以大力支持，鼓勵其通過組建期刊集團等方式進行擴張經營，做大做強；而未入選的、占總數的82.93%的7371種期刊，其未來經營將具有更大的不確定性，所面臨的生存考驗也才剛剛開始。照此推斷，未來幾年將是中國期刊業產業集中度快速提高的時期，也是期刊大規模的并購時期。少數擁有市場、擁有品牌、擁有資本的強勢期刊將實施集團化發展戰略，通過兼并、收購等多種形式“收編”、“消化”弱勢期刊，真正走上擴張的道路；而大量勢單力薄的期刊將被出版集團、報業集團、廣電集團、發行集團、電影集團和其他綜合性傳媒產業集團托管、兼并或收購，成為這些傳媒集團多元化經營的一個組成部分，或逐步淡出期刊市場。
（二）期刊生存突圍為投資者進入期刊產業準備了可供選擇的合作伙伴
財政支持的減少直至取消已將中國期刊逼到生與死的十字路口。50多年的發展雖然使中國期刊逐步形成一個門類齊全、品種多樣的期刊體系，但是中國期刊業是在基于數量擴張的基礎上實現增長的，是粗放型的增長，絕大多數期刊個體實力羸弱。據資料顯示，發展型期刊不足2成，超過8成的為生存型，這些生存型期刊基礎差，積累少，苦苦支撐，維持著作坊式的生產。1999年真正贏利的期刊只有100家左右，發行量在幾千冊的不在少數，有的甚至不足1000冊。2000年中國期刊市場規模僅為87.46億元，即使經營比較成功的期刊，其營業額只在2億元左右。更令人不安的是，在尚未完成產業轉型的情況下，中國期刊就必須面對市場，特別是來自境外傳媒機構的競爭與挑戰，其境況著實令人憂慮。無論是經營規模、資產總額、贏利水平，還是人才隊伍、技術裝備，中國期刊都無法與期刊強國相比，整體實務相當弱小。為了支持期刊業的發展，政府盡管對期刊的財政補貼每年仍維持在3億元左右，但相對于發展所需，這種補貼的象征意義大于實際意義，況且距徹底的財政斷奶已經時日不多。
資本缺乏是中國期刊業發展面對的現實難題，“資金饑渴癥”是期刊業界共同的特征。期刊社眼看手中的出版專有權即將到期，而資金又缺乏，其內心深處的苦楚是局外人難以理解的，其對“政策邊界”的理解在艱難中開始模糊。近年來，為政府所不愿看到的期刊自救行為——主動爭取業外資本加盟已經成為業界公開的秘密，這種可以被稱做“生存突圍”的特別行動涉及的期刊社已不在少數。今天，我們也許還不能對“生存突圍”行為作出合理的判斷，但非刊社國有資本、社會資本和境外資本無疑正在成為推動期刊新一輪發展的三大資本力量。管理部門欲說還休的態度不僅延長了業外資本與一些期刊結合的蜜月期，也使更多期刊與更多、更大規模的業外資本的結合有了看齊的樣板。看來，“實踐探路、政策規范”的資本結構整治路數將再次上演。
三、中國期刊產業重點投資機會分析
（一）期刊發行
1.現有期刊發行系統的簡要分析
當前，我國期刊發行集合了三股力量：郵政發行系統、社辦發行系統和民營發行系統。（見表4）其中，郵政是期刊發行的主體（主渠道）。郵政發行是建國以來我國期刊發行一直沿襲的流通模式，應當說郵發途徑是適應計劃經濟時期期刊業發展需要的，隨著市場經濟體制的確立特別是期刊實施產業經營以來，郵發已經無法適應期刊發行特別是增值服務的需要。具體表現在：一是傳統體制約束嚴重影響了郵政開拓期刊發行市場的能力。郵政發行長期局限于以目錄征訂為特征的期刊訂閱市場，而在期刊零售市場難有較大作為，由此造成郵發期刊數量徘徊不前，郵發渠道制約著期刊業的發展。同時，與讀者便利性、隨機性的期刊購買行為更是格格不入。二是作為單一發行渠道的郵政雖有自身網點優勢，但其現有人才、技術結構和信息加工手段都無法提供期刊所需的增值服務。期刊社從郵政得到的是期刊發行數字，對讀者情況無從知曉，更談不上建立讀者網絡、開發讀者市場。三是郵政壟斷發行造成產銷雙方都需要支付較高的成本。對于期刊社來說，郵發不僅發行費率高，而且回款慢，影響期刊資金供應，造成期刊經營資金短缺；對讀者來說，因無法獲得訂閱折扣，致使期刊消費成本逐年增加，極大地影響期刊訂閱數量，而美國等西方國家期刊社給予讀者的訂閱折扣一般都在20%左右。由此不難看出，通過市場競爭手段，聯合各方力量共同拓寬期刊發行通道，從而提高中國期刊流通效率已是當務之急。現在的問題是：誰來整合如此分散的力量與如此分割的市場？從實力和條件來看，新華書店、大型社辦發行機構、民營投資者和境外機構都可能在此有所建樹，對此人們關注著！（見表
4）
2.期刊發行體系模式
中國期刊發行市場網絡建設目標是打造集批發、零售、倉儲、運輸、、配送、結算于一體，傳統門店交易與網上交易相結合的綜合流通服務平臺。發行網絡建設必須堅持走高起點規劃、高技術含量、大通道運行、廣地域覆蓋、連鎖化經營、多元化資本結構的發展道路，通過規模化、集團化、集約化經營手段，切實提供期刊流通服務，從根本上打破制約期刊業發展的流通瓶頸。
構建全國一網化的現代期刊發行網絡體系可以采取一次性建設和分階段建設兩種途徑。一次性建設的優勢在于能夠迅速形成龐大的營銷網絡，從而產生對行業的巨大吸引力，其對行業發展的帶動力與影響力將得到充分表達，其對行業的信息導航作用也將得到充分發揮；其可能出現的問題是：投資規模大增加籌資的難度，網絡分布寬可能增大管理難度，人員素質與系統要求可能產生的不匹配，等等。
分期性途徑即在確定基本規劃的基礎上，以可能的資金、人才、技術等條件分步驟、分區域建設。如它可以是通過戰略聯盟聯結各地松散的期刊發行網絡，使之逐步形成有機統一體。在此基礎上以股權置換、產權交易為手段組建股份制期刊營銷集團，以資本手段打造期刊快速流通通道。其優勢是量力而行，穩步推進。其劣勢是顯而易見的：一是大網絡形成的滯后無法有效擴大期刊發行量，從而降低自身對期刊社的吸引力；二是小規模發行網絡不能形成較高的進入壁壘，無法排斥其他競爭者進入，從而增大投資的風險。
（二）期刊廣告
1.期刊廣告經營的政策背景
期刊出版領域是政府管制非常嚴格的部分，沒有獲得期刊出版權的任何單位或個人不能進行期刊出版活動，否則被視為違法。近年來，國家出臺了媒介編輯業務和經營業務兩分開的政策。根據規定，報刊新聞業務部門融資活動僅限于新聞出版廣播影視部門；而經營業務如報刊印刷、發行、廣告等部門經批準可以吸納業外資本組建股份制企業，這為業外資本（包括外資）進入傳媒廣告業開辟了“安全”通道，期刊無疑也從中受益。其實，在該政策出臺之前，已有業外資本進入期刊廣告經營板塊，最為成功的當數上個世紀80年代進入中國期刊業的國際數據集團(IDG)，它已介入15種期刊（報紙）廣告經營并取得不俗業績，其成功運作值得關注與借鑒。（表5）
2.期刊投資品種的選擇
費斯克在其金融經濟體制和文化體制分析中關于電視節目—電視觀眾—電視廣告的互動關系的描述同樣存在于期刊經營之中，期刊形成了內容—影響力（讀者）—廣告的有機體。盡管業外資本尚不享有期刊的內容編審權，但通過提高內容質量擴大發行量從而帶動廣告卻是繞不過的彎，一本內容豐富、制作一流的期刊總是能夠得到更多商家擁戴的。因此，投資者對所投資的期刊品種選擇和內容經營尤為重要。
在就中國暢銷期刊作出評介之前，我們不妨看看美國的暢銷期刊類別。根據美國權威的SRDS分類法，美國期刊分為消費性期刊（供非專業、非學術人士閱讀）和商業性期刊（專業型、專門性期刊）。表6中排在前5位的為最為暢銷型的美國期刊。
中國哪些期刊最為暢銷？要回答這個問題可不能單純從發行量的大小判斷。與美國雜志完全依靠市場發行不同，中國一些發行量大的期刊是黨政機關刊物，其發行通過行政手段進行，與市場沒有很直接的關系。因此，我們只有通過企業廣告投放量和讀者購買情況來對市場暢銷型期和作出綜合判斷。從表7中我們發現，中國讀者最青睞的期刊與美國讀者的期刊消費偏好具有相似性。這些期刊無疑值得投資者關注。
（三）增值服務領域
由于增值服務不涉及期刊采編宣傳業務，在政府面上基本上不存在太多壁壘，為政府鼓勵、支持發展的領域。期刊增值服務投資領域主要有：
1.資訊提供
期刊吸引讀者的是內容，期刊資訊提供商通過調動社會化的智力資源，培育信息源（如發現作者、培養作者團隊），組織選題策劃，為期刊提供高質量的稿件。
表72002年1-6月中國期刊廣告營收20強
附圖
資料來源：慧聰媒體研究中心數據
2.管理顧問
針對期刊社管理薄弱的實際情況，投資者通過組建高素質的專業化期刊管理團隊，針對不同期刊的要求開展專項管理會診斷，提供管理輔導和解決方案。特別是在配合期刊社開拓營運思路、創建制度規范、提供實戰指導、推薦職業管理者、策劃師、出品人等方面發揮建設性作用。
3.投資融資
針對中國傳媒產業投資主體單一、資本缺乏、效率低下的實際情況，投資者在擴大期刊資本來源、促進資本多元化方面能夠發揮積極作用。一方面，積極為期刊發展提供投資、融資信息與服務，擴大資金來源，解決期刊發展對資金的需求。另一方面，公司將成立機構，選取部分期刊進行戰略性投資，甚至對部分期刊進行托管，促進中國期刊業購并與重組。
此外，在經營策劃、市場調查、教育培訓、外貿、會議展覽等領域投資者亦大有作為。
四、投資中國期刊業的基本策略
（一）突破策略
在當前政策背景下，投資期刊業在政策上具有較大的不確定性，所面臨的政策風險較大。因此，應當采取突破策略，即從與政治、意識形態關系最小的領域著手。在介入期刊類別上，不妨選取時尚類、經濟類、生活類、行業類和影視類等作為突破口，根據政策變化逐步涉足新聞時政類期刊；在經營環節上，宜從分銷服務、增值服務作為切入點，逐步向版權提供、項目合作發展。當前，業外資本（含境外傳媒集團）進入期刊業大多通過授權進行版權提供、欄目合作和租用版面等方式，以期逐步過渡到實質性的資本合作，應當說此種手法是穩慎的也是現實可行的。
（二）大投入策略
國務院《關于2010年深化經濟體制改革重點工作的意見》確定了2010年九大重點改革任務，其中一項就是要求深化財稅體制改革，出臺資源稅改革方案，完善企業所得稅和消費稅制度。這一舉措將極大地推動資源節約型、環境友好型社會的建設，有效提高資源開采使用效率、降低社會成本、促進環境改善，實現經濟社會的可持續發展。
一、資源稅改革的主要內容
資源稅改革主要包括三項內容，即擴大資源稅的覆蓋范圍、提高資源稅稅率、改變資源稅計征方式。
首先，進一步擴大資源稅的范圍，對開發、利用應稅自然資源的中外納稅人統一征稅。資源稅涉及的內容不僅包括自然資源，還包括了以自然資源為基礎開發產生的能源。征稅范圍將涉及石油、煤炭、天然氣、礦產、鹽、土地、森林、草原、灘涂、地熱、水、電等能源和資源。
其次，逐步提高資源稅稅負水平。結合資源產品價格調整和收費制度改革，適時取消不適當的減免稅，提高資源稅稅率，調節資源開采企業的資源級差收入。
最后，完善資源稅計征方式。改革“從量定額”征稅為“從價定率”征稅。從量征收的方式不僅不能反映價格波動，還導致資源收益分配不合理，而從價征收的方式可以有效改變這一現狀，并實現私人成本和社會成本之間的平衡。
二、資源稅改革對企業等微觀主體的影響
1.加大企業經營運作成本
資源稅稅制改革無疑將加大資源類生產企業的營運成本，尤其是資源開采企業和資源、能源消耗大戶。因為按照從價計征，其資源稅可能比原來按從量計征高出很多，財政部財科所一份關于資源稅的研究報告建議，資源稅改為從價定率征收后，具體稅率應為銷售價格的5%～15%。提高資源稅還將提升下游產品的制造成本，減少下游產品的利潤空間，降低相關產業的投資收益率。這將迫使企業對產品進行更新換代，加大技術創新力度、改進生產流程，實施循環生產和清潔生產，從而進一步規范企業的資源開發和使用行為，有利于節約資源和保護環境。
2.促進人們生活方式的轉變
資源稅實施價外征稅，通過稅負傳導，必然提高資源類產品如煤電油氣的價格，加大居民或消費者的生活成本，使消費者成為資源稅稅負增加的重要承擔者。這將對人們的資源消費行為產生較大影響，有效遏制嚴重破壞生態環境的生活方式，促進人們節約用電、合理用水，引導更加節能、環保的消費行為和健康的生活方式。
三、資源稅改革的宏觀影響
1.增加財政收入，縮小地區差異
資源稅改革有利于增加國家稅源，因為資源稅征稅范圍和力度都將增加，不僅對企業也對消費者征稅，所以稅源將會大幅度提高，且稅收收入與資源價格上漲同步增長，有利于增加財政收入。此外，除了海洋、石油外，大部分資源存量在中西部地區，而資源的利用主要在東部地區，資源稅的改革能夠增加地方的財政收入，有利于中西部和東部地區的財富轉移，從而縮小地區差異。
2.轉變經濟增長方式，推動“兩型社會”建設
資源稅稅制改革后，資源和能源依賴型企業的營運成本增加，這將有效抑制高耗能行業的過快增長，有效轉變“高投入、高耗能、高污染”的粗放型經濟增長方式。中國是一個資源總量大國，但又是一個人均資源小國，無論是不可再生資源還是可再生資源都相對短缺，與其他一些發展較快的國家相比而言，中國的資源供需矛盾更加突出，資源的稀缺性更為嚴重，資源稅稅率提高后，可以很好地調控中國資源開采浪費的現狀，使資源得到合理的開采，避免過度開采導致的非可持續發展。資源稅改革后，包括企業和消費者在內的整個社會都會自覺主動地關心節能環保問題，從而極大地推動“資源節約型、環境友好型”社會的建設。
四、完善資源稅稅制改革的建議
資源稅的改革是一個艱難的多方博弈過程，可謂“牽一發而動全身”。因為資源從“無價”到“有價”，從近乎免費使用到有償使用，這一變動過程牽涉到許多重大利益關需要重新調整。新的資源稅制度的推出仍然面臨著很多困難，為此，筆者提出以下建議:
1.綜合考量，逐步實施
資源稅改革的兩個重要變化就是計征方式改為“從價計征”和提高資源稅稅率，這將給資源相關企業造成較大的壓力，增加其運營成本，甚至超出部分企業的承受能力，造成企業破產、工人失業等不良后果，增加社會不穩定因素。為此，相關部門在設計資源稅改革具體細節時，盡可能綜合考慮各種因素，統一設計和考量，逐步實施，以保證各相關行業和企業持續發展的能力。
2.合理設計稅率和確定計征方式
本著實現價值目標和符合本國國情相統一的原則，科學合理地進行稅率設計，使其既能實現資源開采的外部成本內部化，又不至于負擔過高影響納稅企業的高品質發展。首先，要全面提高資源稅的稅率，并形成與市場相聯系的浮動的資源稅率，體現稅收的彈性調節作用；其次，稅率設計還要考慮資源對生態環境可持續影響，對不可再生資源、非替代資源、稀缺性資源要課以重稅，以限制掠奪性開采。再次，資源稅率的確定要使資源開采企業形成一定的成本意識，把企業的盈利模式轉移到強化管理、提高資源開采率和資源深加工上來，而不是像過去一樣單純的靠擴大產量來增加利潤總額。另外，對不同性質的資源分別采用不同的計征方式，如，對部分價格變化比較頻繁、幅度比較大的應稅產品，如，煤炭、石油、礦產品等直接實施“從價計征”，而對價格相對比較穩定，變化不太頻繁的資源，如水、電等可先行實施“從量計征”，再逐步實施“從價計征”。
3.與其他配套措施相結合
圍繞資源稅的改革將會牽涉到許多重大利益關系需要重新調整，改革時需要發揮配套政策的協調作用。
首先，要完善稅收優惠政策。將回采率或資源開采后污染的處理情況與資源稅稅負水平相聯系，制定鼓勵回收利用的優惠政策，促進節能減排；對引進耗能少、污染小的先進設備和用于循環生產、清潔生產的設備實行優惠政策(如采用加速折舊、退稅等)；對于用于節約資源和能源、環境保護方面的支出，在計算所得稅時進行優惠扣除；建立和并逐步推行資源耗竭補貼制度。
其次，盡快設立環境稅，完善中國的環境稅收體系。歐美國家征收的環境稅有:(1)對排放污染所征收的稅，如二氧化碳稅、水污染稅、化學品稅；(2)對高耗能、高耗材行為征收的稅，如油稅、舊輪胎稅、飲料容器稅、電池稅；(3)為減少自然資源開采、保護自然資源與生態資源而征收的稅，如:開采稅、地下水稅、森林稅、土壤保護稅；(4)對城市環境和居住環境造成污染的行為征稅，如:噪音稅、擁擠稅、垃圾稅；(5)對農村或農業污染所征收的稅，如:超額糞便稅、化肥稅、農藥稅；(6)為防止核污染而開征的稅，主要有鈾稅。與發達國家相比，中國在環境與資源保護方面雖然也采取了一些稅收措施，但比較零散且在整個稅收體系中所占比重較小，無法充分起到調節作用，也無法滿足環境保護所需資金。所以，中國應盡快設立環境稅，完善環境稅收體系，使能源資源的產品價格體現環境成本，理順稀缺資源的價格，從而降低資源的消耗速度，促進生產和消費向可持續方向發展。
最后，要完善稅收管理體制，理順地方和中央的責權利關系。自然資源歸國家所有，而中國現行的資源稅作為地方稅種，在管理體制上是由地稅征收、地方獨占資源稅收入，這與資源稅設置的目的相違背。從公平分配的角度出發，資源稅管理體制改革的方向應當是“國稅征收，稅收共享”。地方政府要有效監督各類資源的儲量和計稅情況，并和國家有關部門一起制定完善資源稅稅負標準，中央應賦予地方政府一定的權利，在一定范圍內上下浮動稅率。
參考文獻:
[1]商藝.資源稅改革——綠色稅收的嶄新一頁[J].當代經濟，2008，(6):124-125.
一、經濟資本管理體系及其在我國商業銀行的應用
經濟資本管理基于資本的兩個特征而建立：資本是稀缺的，因此必須將有限的資本有效地配置到最能增加銀行價值的環節；資本是有成本的，因此必須強調對資本的回報，也即對股東實現價值創造，并充分考慮資本所承擔的風險，實現收益與風險和成本的統一。經濟資本管理體系主要由三個部分構成：一是經濟資本的計量，二是經濟資本的預算分配制度，三是以經濟增加值（EVA）和經風險因素調整的經濟資本回報率（RAROC）為核心的績效考核制度。
1.經濟資本的計量
從計量經濟學的角度衡量，非預期損失是指銀行實際損失超過平均損失以上的損失，是對預期損失的偏離-標準偏離。經濟資本從數量上等同于非預期損失，應覆蓋商業銀行的全部風險。
普華永道對全球銀行業的調查表明，信用風險占到商業銀行風險總量的65%，除此之外，市場風險和操作風險也是商業銀行面臨和關注的主要風險，《新資本協議》關于銀行資本必須覆蓋上述三類風險的規定即印證了這一觀點，因此，雖然經濟資本應覆蓋商業銀行面臨的主要風險，但在實踐中主要是對此三類風險的計量。
(1)信用風險的計量。計量信用風險時，主要考慮違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、風險敞口（EAD）和期限（M）等風險因子。此外，還應考慮信用資產的相關性以及風險集中度。目前流行的信用風險計量模型主要有CreditMetrics信貸組合模型、穆迪KMVEDFs信貸組合模型、CSFPCreditRisk+模型、麥肯錫CPV信貸組合模型，以及《新資本協議》規定的IRB（內部評級法）模型等。
信用風險經濟資本=EAD×√PD×σ2LGD+LGD2×σ2PD
其中，σ2LGD為LGD的方差，σ2PD為PD的方差
銀監會對國有商業銀行經濟資本體系建設情況的調查表明，我國商業銀行大多是在參照《辦法》規定的基礎上，以資本充足率8%為基準，根據各類業務的歷史風險狀況和本行的經營發展戰略，采取內部系數法計量信用風險。比如，《辦法》規定個人住房抵押貸款的風險權重是50%，有的行對此類貸款的經濟資本系數則設定為4%（即為資本充足率8%的50%，等同于50%的風險權重）；對某些屬于鼓勵發展類業務，商業銀行則設定較低的經濟資本系數，使之相對應的風險權重低于《辦法》規定的風險權重，比如《辦法》規定銀行承兌匯票的風險權重為100%，而有的行對銀行承兌匯票的經濟資本系數為3%，相當于風險權重為37.5%，充分地體現出了商業銀行對此類業務的鼓勵導向。
(2)市場風險的計量。VAR（風險價值）是計量市場風險最常用的技術，它是指在一定的持有期和給定的置信水平下，因利率、匯率等市場要素發生變化而可能對某項資金頭寸、資產組合或機構造成的潛在最大損失。目前常用的VAR模型技術主要有方差—協方差法、歷史模擬法和蒙特卡羅法。
市場風險經濟資本=VAR*乘數因子
目前，我國商業銀行計量市場風險的常用技術有缺口分析、久期分析、外匯敞口分析、敏感性分析、情景分析等，少數商業銀行（如建行）運用VAR計量市場風險。
(3)操作風險的計量。相對于信用風險和市場風險，操作風險的量化更為困難，這是因為一是現有的數據不足，二是模型構造存在技術困難，三是在計量操作風險時極易因難以與其他風險區分而重復計算。目前，對操作風險一般采取簡單的系數法，即根據歷史年度發生的損失數據，將商業銀行的業務按照操作風險的程度分配不同的風險權重，乘以該類業務的余額。
目前，我國商業銀行計量操作風險的常用模式是：
操作風險經濟資本=前三年度主營業務收入的平均值*設定系數
2.經濟資本的預算分配
經濟資本的配置區分為對存量風險資產的經濟資本配置和對增量風險資產的經濟資本配置，前者考慮的是對資產組合所面臨的未預期風險的抵御，后者則是通過對不同的產品、部門和區域設定不同的經濟資本系數來傳導總行的經營發展戰略。商業銀行在制定經濟資本預算計劃時，重點是對增量經濟資本的配置。
從我國目前實施經濟資本管理的經驗看，商業銀行對市場風險和操作風險的經濟資本，年初根據資金交易風險控制計劃和財務收支計劃計算并分配。對信用風險的經濟資本，建行采用增量配置法，通過三個環節完成：首先，由總行年初根據全行發展規劃和資本補充計劃，明確資本充足率目標，提出全行的經濟資本總量和增量控制目標，對分行進行初次分配；其次，總行根據各分行反饋的情況，在總行各業務部門之間進行協調平衡分配；最后，總行根據戰略性經營目標，對信用風險經濟資本增量的一定百分比進行戰略性分配。
3.以EVA和RAROC為核心的績效考核
以EVA和RAROC為核心的績效考核引入了資本的成本概念，更真實地反映了商業銀行的利潤，克服了商業銀行傳統的績效考核以利潤的絕對額為指標的缺陷，有利于商業銀行的經營者更清醒地權衡經營風險及其回報，從而做出更符合商業銀行實際利益的決策。
絕對量指標：
EVA=經風險調整后稅后凈利潤-經濟資本*資本期望回報率
=(經濟資本回報率-資本期望回報率)*經濟資本
相對比率指標：
RAROC=經風險調整后稅后凈利潤/經濟資本
=（凈利息收入+非利息收入+投資收益-運營成本-預期損失準備支出-稅項）
經濟資本
我國實施經濟資本管理的商業銀行對分支機構的績效考核已逐步采用EVA和RAROC概念，只是對具體參數的設置（比如對經濟資本的期望回報率）各行略有不同。建行等在經濟資本管理實施方面走得更快的商業銀行，已嘗試將RAROC技術應用到具體產品的定價決策。隨著我國商業銀行經濟資本管理能力的提升，經濟資本管理將在我國商業銀行的經營管理活動中發揮更大作用。
二、實施經濟資本管理對我國商業銀行的影響
1.強化資本約束意識
經濟資本管理強調了資本的有限性和高成本性，隨著外部監管部門資本充足率監管力度的加強和股東對資本回報要求的提高，商業銀行在經營決策時，不僅要考慮到資產擴張的速度、業務發展的規模以及所帶來的收益，還要充分考慮到由此而帶來的風險及其資本占用，將收益與風險和成本相統一。資本約束意識的增強將有力地扭轉我國商業銀行傳統的重規模輕管理的經營思想，促使商業銀行將經營管理的重心放在轉變經營管理方式，優化資產結構和業務結構，提高經營效益之上。如下圖所示，在國家加強宏觀調控的2004年，實施經濟資本管理的某銀行貸款增幅保持在一個穩定的區間，避免了出現貸款增量的大幅波動，充分體現了經濟資本管理在資產增長中的制約作用。
2.培養全面風險管理意識，提高風險管理水平
作為經營風險的企業，商業銀行需要對信用風險、操作風險、市場風險、流動性風險等進行合理的識別、計量、監測和控制。經濟資本強調的是對銀行所承擔的所有風險（而不僅僅是商業銀行面臨的最大風險—信用風險）所可能帶來的非預期損失的抵御和彌補，實施經濟資本管理可以強化商業銀行的全面風險管理意識。同時，經濟資本管理要求對各類風險進行精確的計量，并鼓勵商業銀行開發適合自己的風險計量技術和模型，將促進我國商業銀行風險管理水平的提高。
3.準確計量各項業務的成本，完善績效考核評價體系
長期以來，我國商業銀行的績效考核評價體系存在突出的制度性缺陷：一是以利潤、資產規模的絕對量考核為主，忽視資本占用的成本，在一定程度上鼓勵了片面追求賬面利潤和資產規模而漠視潛在風險的短期行為；二是現行的績效考核評級體系未充分考慮到風險因素，經營收益未經風險調整；三是績效考核評價體系以橫向為主，無法具體量化具體產品和業務條線的經營績效，難以為經營決策提供支持。經濟資本管理克服了上述缺陷：EVA強調了資本占用的成本，有助于商業銀行尤其是其分支機構樹立成本意識；RAROC強調的是經過風險調整后的資本回報，并扣除了為預期風險所計提的專項準備金，更真實地反映了利潤和資本回報率；同時，RAROC技術還可以衡量具體的交易和賬戶，有助于真實反映各項業務給銀行所創造的價值。
4.提高商業銀行科學決策和產品定價能力
RAROC技術通過對具體產品、業務和區域的經濟資本回報率的量化，為商業銀行在制定經營發展戰略時提供支持。比如，根據歷史數據判斷某項業務的經濟資本回報率較高，商業銀行在編制經營計劃和經濟資本預算時，可以通過資源配置、系數設定等方式，向全行傳達總行對于此類業務的傾斜支持導向。同時，RAROC技術強調了風險因素，商業銀行在為產品定價時，可以通過RAROC技術推算出該項產品在什么價格水平才能達到預期的回報率，從而促進商業銀行自主風險定價水平的提升。
5.推進金融改革深入開展，進一步推動國有商業銀行增強獨立的市場主體意識
經濟資本管理強化了國有商業銀行的資本約束意識和成本意識，使過去因具有國家信用而忽視資本充足的國有商業銀行深刻地認識到，資本是稀缺的和有成本的。隨著股份制改革的深入，國有商業銀行將面臨著監管當局越來越嚴格的資本約束和市場越來越高的資本回報要求，這將督促國有商業銀行切實轉變經營理念，增強獨立市場主體意識，推動股份制改革深入開展，真正將國有商業銀行建設成資本充足、內控嚴密、運營安全、服務和效益良好的現代金融企業。
6.經濟資本具有風險約束和效益約束的雙效應，有助于激勵商業銀行改進經營管理
經濟資本不僅要抵御非預期損失，而且還在經營管理和資源配置中居于核心地位：不僅可以衡量一家銀行的整體抗風險能力，而且還可以成為評價商業銀行分支機構或業務條線經營績效的標尺；將收益與風險、成本結合起來，有助于商業銀行根據實際承擔的風險為產品合理定價；支持和鼓勵商業銀行改進風險管理技術，積極開發內部計量模型，完善資本管理，從而更科學地保持合適的資本持有量，激勵商業銀行改進資本管理。
三、實施經濟資本管理對我國銀行監管當局的影響
1.促進監管當局對經濟資本與監管資本區別的認識
在實施經濟資本管理的過程中，銀行監管當局有必要，并且會逐步認識到監管資本和經濟資本之間的不同：
(1)經濟資本是商業銀行根據自身承擔的實際風險計算出來的資本，是一種應有“虛擬資本”，在數量上等于商業銀行所面臨的非預期損失額；監管資本是監管當局要求商業銀行持有的最低資本，屬于“法定資本”，是一種實有的資本。從風險的角度說，經濟資本代表的是風險，越小越好；監管資本則是抵御風險的屏障，越多越好。經濟資本是從商業銀行的視角看資本，而監管資本則是從監管當局的視角看資本。
(2)經濟資本具有更好的風險敏感性。監管資本是監管當局基于整個銀行業的風險狀況而劃定的粗線條的最低資本充足要求，在統一的資本充足要求下，既可能出現資本充足率達到法定要求而仍不足以覆蓋風險的情況，也可能出現對資產狀況良好的銀行的過高的資本充足約束。與監管資本相比較，經濟資本更好地反映了特定商業銀行的實際風險狀況及資本真實需求，因而對商業銀行的風險具有更好的敏感性。
盡管我國在人工林建設方面采取了很多措施，但是最終卻難以保證林木的質量。造成這種問題的主要原因是在幼林的生長過程中，缺乏相應的撫育措施，一些地區為了應付林木成活率的檢查，加大林木栽種密度。這也導致幼林很難順利生長到成林階段，影響了森林經營工作的整體效果。
為了保證森林資源的合理開發，加快森林資源的培育步伐，需要從不同的角度采取適當措施，保證相關工作的順利開展。森林培育是保證森林規模的關鍵，同時也是一個需要長期堅持的復雜工程。建立健全穩定的森林培育機制是實現目標的重要部分。
不同的地區，應該科學分析本地區的實際情況，從實際出發，明確本地區的森林質量、經濟狀況以及自然的條件等，建立一套完整的體系[3]。制定本地區森林發展計劃，包括森林資金的投放、森林的培育方向等內容。根據體系的各部分要求扎實進行各項工作，保證各項工作落到實處。
在我國傳統的森林評價機制中，對具體的調查地區劃分的不夠細致，沒有做到對山頭和地塊的具體調查。因此，為了適應當前森林發展工作的需要，應該建立新型的科學的評價機制。對森林資源進行調查規劃時，將相關區域內的森林覆蓋問題進行細致調查，明確每個山頭的林木培育方向，并建立和完善數據庫，方便整體的規劃和查找。通過這種科學的評價機制的建立，可以明確不同地區的適合的林業發展方向。
在森林的建設工作中，往往對森林的撫育工作缺少應有的重視。在林木的質量方面也難以達到要求。因此，需要建立和完善針對森林撫育工作的監管機制。加大對森林的撫育重視程度，提高撫育工作的時間和質量要求，并將森林的撫育水平納入考核體制[4]。建立對森林服務工作相關的獎懲制度，促進我國森林撫育工作的順利開展。