財務風險與分析匯總十篇

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在現代市場經濟條件下,企業面臨著越來越激烈的競爭,影響企業的各種風險因素也在增強,其中財務風險越來越受到企業管理者和投資者的關注。經營者對財務風險的防范水平直接影響到企業的財務成果,所以,在現實的經濟發展中,企業應樹立財務風險意識,有效防范財務風險,積極促進企業財務系統的健康發展和經濟效益的提高。

一、財務風險的含義及主要內容

財務風險是指企業在進行財務管理活動的過程中,由于各種不確定因素的影響導致企業的預期收益偏離實際收益而使企業蒙受損失的可能性。企業財務風險的主要內容包括:

(一)利率風險

企業通過貸款借入的資金必須按規定到期還本付息,因此,利率的變動使企業面臨著因利率上升無法按期償付本金和利息的風險,嚴重時會導致企業因資不抵債而進行破產清算。

(二)投資風險

投資風險是企業以貨幣資金、實物資產以及無形資產等方式進行投資,由于被投資企業經營管理不善而不能收到預期投資收益而遭受經濟損失的可能性。隨著企業投資品種的多樣化和投資項目的擴大,投資風險也在增加。投資風險主要表現在有價證券的變現風險、購買力風險和收益風險。

(三)流動性風險

企業的流動性資產應當保持一定的比例,以保證資產的變現能力和債務償付能力。存在大量固定資產和不能變現的有價證券的企業,很容易產生流動性風險,因為資金周轉速度直接影響企業的生產銷售循環,進而影響企業的獲利能力和償債能力。

(四)信用風險

信用風險主要是在資金的收回過程中產生的,當交易的對方不愿意或沒有能力履行合約時就會產生信用風險。由于市場經濟中一部分企業履行債務的意識較弱,付款方到期不能償還商品款,造成賒銷方的損失。類似的是銀行貸款業務,當貸款企業因生產經營不善不能到期還本付息,破產清算又不能歸還全部貸款額時,銀行就會產生巨額損失。

(五)匯率風險

匯率風險是企業在參與國際經濟活動中形成的,隨著資本全球化的發展和發展中國家的崛起,匯率的變動幅度也越來越大。在某一會計期間內,企業的收益可能隨著匯率的變動產生損失,尤其是外匯交易額較大的業務。同時,投資者所參與的外國投資額也會受到匯率變動的影響。

(六)收益分配風險

收益分配風險是指由于管理者制定了不合理的收益分配方案而給企業的生產經營活動帶來不利影響的可能性,其中最重要的是股利分配政策。股利政策制定不當會影響企業的變現能力和償債能力。

二、財務風險產生的原因

財務風險存在于企業生產活動中的每一個環節,財務風險產生的原因既有外部原因也有其自身的原因。

(一)外部原因

1、企業財務管理不適應國家宏觀環境的變化。財務管理受經濟環境、法律環境、社會文化環境等因素的影響,這些因素的變化是企業無法控制的,任何一個環境因素的突變都可能使企業陷入財務風險中。比如匯率的變化必然會產生匯率風險,導致企業外匯收支不平衡,產生匯兌損失。

2、企業資本結構不合理。企業在籌資過程中,為降低資本成本,更多的采用債務融資方式,從而導致債務資本在總資本中的比例過高,一旦資金鏈斷掉,企業無法及時償還到期債務,就會陷入財務困境。從國有企業的資本結構來看,普遍存在著資產負債率過高的問題,因為企業在生產規模擴張以及流動資金不足時,首先會向銀行借款。

3、利率水平和外匯匯率水平的影響。首先,企業以負債籌入的資金,當合同利率固定時,市場利率的下降會使企業按合同水平支付較高的利息;當合同采用浮動利率時,利率的上升使企業付息壓力加大,都會加大企業的財務風險。其次,如果企業采用外幣融資,那么浮動利率的變化也會導致企業產生財務風險。再次,匯率的變動還會影響進出口企業的收益情況。

(二)內部原因

1、企業財務人員的風險意識淡薄。傳統的財務管理中,財務人員認為只要合理利用企業的各項資金就不會產生財務風險,沒有意識到財務風險是客觀存在的,這是導致財務風險產生的重要原因。

2、企業財務決策缺乏科學性。目前,我國的財務決策也普遍存在著經驗決策和主觀決策的現象,尤其表現在固定資產投資中,企業在分析投資項目的可行性過程中,未能科學判斷投資的內外部環境以及對未來現金流量產生的影響,從而造成投資失誤,項目預期收益無法實現,產生巨大的財務風險。

3、企業存貨和應收賬款管理機制不健全。目前我國企業的流動資產比例普遍偏低,即便是在流動資產中,存貨的比重相對較大,甚至有一部分超儲積壓商品。由于存貨的變現能力較低,大量的存貨不僅增加了企業的管理費用,也降低了流動資金的比重,不利于企業的資金周轉。同時,長期持有存貨還要承擔因存貨市場價格下跌而產生損失的風險。而且,企業為增加產品的市場占有率,經常會采用應收賬款方式銷售產品,但在收回應收賬款的過程中,一方面債務人長期占用本企業資金,影響本企業資金的流動性;另一方面,對客戶的信用水平和經營狀況不夠了解,造成大量應收賬款不能收回,形成壞賬損失。

4、企業財務管理內部控制制度不健全。企業內部控制制度的建立目的就是為督促各項資金的合理使用,以產生更大的經濟效益。但是在現階段,部分企業的內部控制制度與企業財務管理制度合在一起,未能有效的對財務資金的投資和收回情況進行監管,內部控制制度形同虛設,必然造成財務風險的加劇。

三、財務風險的防范措施

(一)加強財務管理對宏觀環境變化的適應能力

雖然宏觀環境變化不受企業管理人員的控制,但是企業應當制定相應的財務戰略和風險調控機制,提高財務人員綜合判斷環境變化的能力,以充分研究應對環境變化的策略,將影響企業財務風險的各種環境因素降到最低水平。

(二)合理安排企業資本結構

片面追求財務杠桿效應而增加負債籌資是不科學的。在現實中,企業應當通過各種財務指標分析確定負債融資與權益融資的最佳比例,達到資本結構最優,并實現財務杠桿效應的最大化。此外,企業在行業發展不景氣時,應降低負債額度,以避免收益減少而負債壓力增大的風險;在行業經濟持續發展階段,企業應增加債務促進生產,實現利潤最大化目標。

(三)提高財務人員風險意識,加強內部控制制度建設

提高財務人員的風險意識關鍵是使其意識到財務風險存在于每一個生產經營環節,風險意識應貫穿于整個財務管理過程。內部控制制度的完善要求各工作部門在財務管理過程中權責分明,理清各種財務關系,充分發揮內部控制的監督管理作用。在利益分配方面,也要起到促進公平,兼顧各方利益的作用。

(四)提高財務決策水平

為防范財務風險,企業在進行決策的過程中,應當充分考慮影響決策的各種因素,運用經濟模型進行科學決策,堅決杜絕主觀決策所產生的財務風險。根據模型分析,選擇風險較少而收益較大的財務決策方案來規避風險。

(五)分散企業財務風險

經濟發展表明,多元化經營方式有利于分散企業財務風險。同時經營多種產品的企業,某種產品的損失可能會被其他產品產生的收益抵消,避免了單一經營無法實現預期收益的風險。此外,在資本市場上,企業選擇不同的投資品種或籌資項目會大大減少單項投資的風險。證券投資組合就是一種很好的投資多元化模式,多元化投資可以在分散投資風險的情況下實現企業預期收益。

四、結論

財務風險產生的原因是多方面的,財務風險的加劇會對企業的發展產生重要影響。因此,我們在進行財務管理時,應當充分分析和認識財務風險產生的原因,并積極采取各種防范措施來控制風險的發生。在我國市場經濟體制欠發達的情況下,財務人員尤其要重視財務風險的管理,保證企業經濟的持續健康發展。

參考文獻:

1、孫運珍.企業財務風險成因及防范淺析[J].中國農業會計,2010(1).

2、李燕.企業財務風險成因分析及其控制[J].會計之友,2008(5).

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一、財務風險的定義和分類

（1）財務風險定義。財務風險是一種經濟上的風險現象，無論是在實務界還是在理論界，都得到了廣泛的關注和重視。在財務實踐中，很多企業往往由于管理不善而遭到財務風險帶來的經濟損失。風險是一個與損失相對于的概念，是一種不確定發生的損失。對于財務風險來講，有狹義和廣義之分。廣義上的財產風險通常是指企業財產風險，即企業在其各項財務活動的過程當中，因為種種難以預料或者無法控制的困難因素，給企業的財務活動造成不確定性，因而使得財務產生損失的可能性。與廣義財務風險相對于的狹義財務風險認為，財務風險的表現為企業的財務狀況和理財情況上的不確定性，它是由于企業經營環境客觀上的不確定性，以及決策失誤、管理失策、組織不力等主觀上原因造成的風險。（2）財務風險的基本分類。按照財務風險的來源，可將財務風險劃分為籌資風險、經營風險、投資風險、流動性風險和存貨管理風險。其中投資風險又包括匯率風險、利率風險、再投資風險、金融衍生工具風險、通貨膨脹風險、違約風險、道德風險等。按照財務風險的影響因素來劃分，可將財務風險劃分為內部風險和外部風險兩個部分。內部財務風險包括企業生產經營風險、內部環境風險、投資風險、籌資風險、擔保風險等。內部風險一般是企業無法控制和避免的風險因素，往往是通過影響企業內部的風險形成因素而發生的。另一種是間接財務風險，也就是外部風險，比如社會風險、政治風險、經濟風險、自然風險等。按照財務風險的特性劃分，可將財務風險劃分為市場風險、融資風險和經營風險，與財務風險的不確定性、與投資相關、與負債經營相關、與流動資產和投資者相關的一系列特征所對應。按照風險產生的原因，可將財務風險劃分為現金籌資風險和收支籌資風險。現金籌資風險是指在企業特定的時間節點，資金流出數量超過資金流入數量，從而產生到期不能償還債務本息的財務風險。收支投資風險是指企業在抵支的情況之下出現不能償還債務的風險。

二、財務風險的特征

在財務風險管理中，要有效的避免其風險，必須要了解財務風險的特征和其產生原因，才能對癥下藥，才去有效措施，防治和化解財務風險。目前企業中的財務風險主要有以下幾個特征：（1）客觀性特征。財務風險是客觀存在的，不以人的意志為轉移。企業日常財務活動中存在著實現預期目標、無法實現預期目標這兩種可能性結果，這就表示無法實現企業預期目標的財務風險是客觀性存在的。（2）全面性特征。財務風險是存在于企業之中財務管理的全過程中，并且可以在多種財務關系上體現出來。資金的籌集、運作、積累、分配等一些財務活動，都會產生相應財務風險。（3）不確定性。企業財務風險雖然可以在財務活動之前事先加以估測和控制，但是由于影響財務活動結果的各種內外因素不斷變化，因此在事前并不能準確的控制財務風險的大小。（4）共存性。一般來講，財務風險與收益是并存的，并且成正比關系，如果投資風險存在較大風險，其投資取得的風險報酬也會越高。（5）激勵性。由于財務風險的客觀存在，從而促使企業采取相應預防風險措施，加強企業財務管理，提高企業的經濟效益。

三、企業財務風險成因分析

在企業中產生財務風險是很正常的事情，導致產生風險的原因也有各種各樣。一般會有企業的外部原因，企業自身的原因，而且不同的財務風險導致的原因也不一樣，總的來說，有以下方面原因：（1）企業的財務管理環境十分復雜多變，而企業的管理系統不是十分完善，不能夠較好的適應和應對復雜多變的宏觀環境。這也是導致財務風險的重要外部原因，財務管理的外部環境又分為市場環境、經濟環境、社會環境、法律環境等。雖然這些環境因素是存在于企業之外，但是對企業的財務管理能夠產生重大影響。外部環境的變化對于企業來說，是難以預料得到。外部宏觀環境的變化其實是把雙刃劍，一方面可能給企業帶來風險，但是另外一方面也有可能帶來生機和發展的機會。現在，國內很多企業的財務管理由于沒有健全的管理體制，設置不合理，人員素質不怎么高等原因。會給企業帶來財務上的風險。（2）企業的財務管理人員對于財務風險的意識不強。要知道財務風險是真實客觀存在的，不以人的意志轉移。在企業中，只要存在財務工作和活動，就會存在一定的風險性，許多財務管理人員覺得只需要管理好資金，就不會有風險，這是非常淺薄的意識。這也是企業財務風險產生的重要原因之一。（3）沒有進行科學的決策造成失誤。一個失誤的決策會給企業帶來重大的危險，因此財務決策是否科學化是企業財務管理中是否有風險的重要前提。現在，許多的企業決策都是靠著主觀臆想和以往的經驗做判斷。所以會導致決策的不科學性和失誤的發生，緊接著會有財務風險的產生。（4）企業內部混亂的財務關系。企業內部財務關系混亂是導致企業財務風險的又一原因。企業與內部各部門之間、企業與上級企業之間、如有管理混亂、資金使用不明、利益分配權責不明等現象，都會造成資金使用率低下、資金流失、致使企業資金的安全性和完整性無法得到有效保障。

四、企業財務風險的防治對策

在企業管理中，要想預防好，并且能夠有效的化解其財務風險，這是一個企業財務管理中重要的一個環節，也是十分重要的目標。因此必須要做好以下幾項措施：（1）仔細認真的分析企業財務管理中的整體環境和一些變化的情況，鞏固企業本身對財務管理一些外部環境變化的適應性和應對性。雖然從某個方面來說，企業的中的財務管理宏觀環境是存在于企業外部的，企業也沒有辦法對其進改變和影響。但不能代表企業就沒有其他的措施。在防范財務風險方面，對于那些不斷會有所變化的財務管理環境和政策，應該要進行分析研究。能夠敏銳的把握住變化發展的趨勢，掌握其中的規律，然后指定相對應的措施。加強財務管理的政策和防范。從而提高企業在應對環境變化的靈活性，來降低企業因為外部環境的改變帶來的財務風險。（2）努力構建一個完善的企業財務管理的體制，在面對那些不斷變化的財務管理環境，企業必須設置一個高效率的財務管理部門，要有高素質的財務管理人員對其進行有效的管理，強化財務的基本管理工作。不斷改進和完善財務管理體系。能夠使企業在財務管理方面更加高效運行管理，避免企業在財務管理因不適用而產生的財務風險。（3）企業中的財務管理人員要有防患于未然的意識。作為一名財務管理人員需知曉，在企業的財務管理每一個環節中都可能存在著一定的風險，因此在財務管理的工作中，要有著防患意識，不可掉以輕心。（4）應該加強企業中財務管理人員的綜合素質，使其決策更加具有科學依據和水平，以避免產生不必要的財務風險。財務的決策是至關重要的，這會直接的影響企業財務管理工作中的成敗。為了更好的防治財務風險，企業因此要充分的考慮企業內外的各種因素，實事求是，進行計量計算方法和制定的合理的科學模型。對提出來的各種方案進行合理的分析，選擇最佳方案執行。

參 考 文 獻

[1]嚴真紅.我國企業財務風險的成因及其防范[J].江西財經大學學報.2001（4）

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1.財務風險的定義

不恰當的融資方式、不合理的財務或是資本結構等都可能造成企業的償債能力的散失，投資者預期收益的下降，最終還可能使企業要進行破產清算[1]。這就是我們常說的財務風險。其實，有時候我們也把市場風險稱為財務風險。因為在市場風險里，最主要成分的就是財務風險，具體包括利率風險、匯率風險、商品價格風險等。在管理企業時，必須要謹慎控制好財務風險，選擇恰當的資本結構，增強財務風險的抵御能力[2]。

2.財務風險形成的原因

2.1 外部因素

（1）匯率的變動。有多種企業，包括外商投資企業、出口企業等等，都會產生一些與外匯收入和支出相關的業務。相關的匯率變動將會使企業承擔一定的財務風險。如果外幣匯率上升，有外匯支出業務的企業就得準備更多的人民幣；而如果外幣匯率下降，那么有外匯收入業務的企業就要接受人民幣收入減少的不利影響。不過這是企業沒辦法控制的，但又會受到影響，因此這是屬于外部因素的[3]。

（2）通貨膨脹。企業里面的多項資產，例如：現金、應收賬款、應付賬款等等，都會受到通貨膨脹的影響。不過這個影響可能有好有壞，例如，應付賬款項，在通貨膨脹后，需要還給其他機構的數額雖然是一樣，但確實是貶值了，對于本企業來說是好的。但反過，應收

賬款在通貨膨脹后，也貶值，企業就會受到不好的影響了。因此，一般來說，通貨膨脹造成的物價上漲會削弱這些資產的實際價值，不管是固定資產還是流動資產。復雜多變的外部環境可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。

2.2 內部因素

形成財務風險的內因就更多了，每個企業的狀況不同，可能需要承擔的風險也會不同。這里最主要將以下幾個因素：

（1）資產的流動性差。在現實的企業中，很多管理者的風險防范意識是薄弱的，他們一門心思想著如何去增加銷售收入或是降低生產成本，卻疏于重視他們資產的流動性，這會給企業帶來比較大的財務風險。不過，如今的市場里，消費者很多時候是占著主動一方的，顧客是上帝。企業為了增加銷售收入，只好采取賒銷的方式來交易。然而，我國的信用系統是不完善的，從而導致企業部分的應收賬款無法收回，最后成為壞賬。有的就算能收回來，也被債務人長期無償的占有，嚴重影響了可周轉的流動資金，給企業帶來很大的財務風險。

（2）資本結構不合理。企業往往是由于自身負債過多，超過其所能承受的范圍，導致無法償還到期的債務，從而產生巨大的財務風險。同時，再加上財務杠桿的作用，使企業的風險進一步加大。資本結構不合理，必然會給企業帶來現時的和潛在的財務風險。

（3）財務決策不合理。目前，我國企業的財務決策普遍存在經驗決策和主觀決策現象，對投資、融資等方案的可行性缺乏系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，因為要在限定的時間內從如此龐大繁雜的信息中，獲取自己所需的信息是很難做到的，導致決策失誤頻繁發生[4]。結果就是致使企業無法達到預期收益，投資也無法按期收回，甚至影響到企業的長期償債能力，給企業帶來巨大的財務風險。

3.財務風險的防控

（1） 構建和健全完善的風險管理系統。通過建立這樣的系統，可以及時預防和發現財務活動可能面臨的風險，并通過這項系統來解決和改善財對務風險的抗壓能力。而這個系統是由一個長期和一個短期財務風險預警系統兩個子系統構成的。

（2） 建立和完善財務的審計制度和預算制度。只有健全和完善了這兩項制度才能夠保障企業具有防范風險的能力。企業可以通過自身的實際情況，將財務風險設定在一個企業自身能夠承受的風險范圍之內，對財務風險也必須要有一個充分的事前防范的行為[5]。企業的財務審計制度就是對企業已經發生的財務活動進行評價和審計，這樣可以達到發現、預防企業財務風險的作用。

（3） 建立和完善財務管理系統。在不斷發生著變化的財務環境下，企業應該具有一個高效的財務管理系統，并配備好具有高素質的人才，從而健全和規范制度，提高財務的適應能力和防范能力，保證財務能夠有序、健康進行，防范由于財務管理系統由于不適應環境而產生的風險。

4.結論

總之，企業管理人員必須要加強對財務風險的認識，在做出相應決策的情況下需要充分顧及到財務后都個所存在的風險，在事先也要做出相應的防范措施，并做好相應的衡量工作，適當進行財務風險的防范和控制，這樣才能夠在最大程度上降低財務風險。（作者單位：廣東工業大學管理學院）

參考文獻

[1]劉輝 淺議企業財務風險的形成與對策[期刊論文]-中國商貿2011（9）

[2]李其峰企業財務風險防范控制研究[期刊論文]-投資與合作 2011（11）

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一、企業財務風險與稅務風險的概述

（一）企業財務風險的概述

一般情況下，企業的財務活動有著較強不確定性。并且，市場變化越來越快伴隨著這種不確定性和快速的變化，企業面臨的風險相應增大。由于財務活動與企業日常管理經營的各個環節有著直接聯系，系統工程的復雜性、繁瑣性等都比較強，導致企業財務風險帶來的經濟損失比較大，不但會降低企業的經營能力和債務償還能力，還會加大預期收益和財務收益直接的差距，最終影響企業的正常運行和日常秩序。

（二）企業稅務風險的概述

根據國家的相關規定，稅務風險是企業沒有依法納稅、存在違法行為和違背相關稅法等引起的。這種行為不但會造成財務損失、損毀企業聲譽等，還會受到相應的法律制裁。通常情況下，企業必須注重研究相關稅收法律法規、合理利用政府優惠政策，進行合法避稅，才能減輕企業的納稅負擔，進而降低企業的運營成本，對于促進企業穩定、持續、高效地發展有著重要影響。

二、企業財務風險與稅務風險的特征比較分析

（一）特征存在的一致性

在企業的各種經營風險中，財務風險、稅務風險的特征存在著一致性，即它們都有較強不確定性，與企業的長遠發展有著直接聯系。由于企業面臨的財務風險、稅務風險都是無法估量的，企業必須加強各種數據的管理和分析，才能提高企業風險預測的準確性、可靠性等。與此同時，財務風險、稅務風險在特征上存在的一致性還指的是獲得收益時的相對性。由于企業以盈利為主要目的，在爭取最大經濟效益的前提下。必須抓住時機，承擔相應的稅務風險、財務風險等，以促進企業更好發展。因此，在企業想要獲取最高效益的時候，企業面臨的風險最大的，必須找準風險和收益的平衡點，才能避免企業損失慘重、破產等情況出現。

（二）特征之間的差異性

對企業面臨的各種風險進行分析和研究發現，財務風險有著一定客觀性，是企業日常經營中必須重視的一種風險。與其相比，稅務風險有著較強主觀性，通常是企業的管理人員作出的推測。因此，財務風險、稅務風險的特征存在一定差異性，在企業的發展中產生的影響也不一樣。在企業進入快速發展的情況下，企業需要的發展資金越來越多。特別是市場競爭的不斷加劇，企業為獲取更多的資金支持，往往會采取高杠桿、高息貸款等方式進行融資，從而大大提高企業的財務風險。所以，企業面臨的財務風險與競爭對手的經營情況、社會經濟水平、市場環境等多個方面有著直接聯系，在某種情況下可能會加大企業的資金運作難度。根據稅務風險的分析來看，它是稅法立法、稅法行政等多個方面引起的，在我國稅務法規還不夠完善、繼續修正和納稅人納稅意識還不夠強、認識不夠全面的情況下，稅務機構起著重要引導作用，從而導致企業面臨的稅務風險呈現上升趨勢。與此同時，企業和稅務機關之間存在對稅法細則和納稅實務理解不一樣的情況。如果企業與稅務征收、稽查執法部門的看法不一致，無法達成共識，則會導致雙方溝通失效。最終按稅務機構的理解處理涉稅事項，增強了企業的稅務負擔，給企業可持續發展造成嚴重影響。

三、企業財務風險與稅務風險的成因比較分析

（一）成因具有的一致性

在企業稅務風險、財務風險形成的過程中，各種外部因素、內部因素都可能帶來極大影響，因此，兩者在成因上具有一定一致性，其中，財務風險受到外部影響因素有經濟、政治等多個方面，而稅務風險受到的外部影響因素主要有稅務環境、法律環境等多個方面。對上述兩者受到內部因素進行分析來看，主要是指稅務人員、財務人員能力、教育背景、工作經歷等，其中相關工作人員的素質水平和業務能力發揮著主要作用。另外，企業內部控制機制的完善需要充分利用現代信息技術、網絡技術等，才能構建出一套可行、科學的財務、稅務信息管理系統，以企業全面加強風險管理與控制的前提下，實現風險的最有效控制，最終促進企業穩定、長遠發展。

（二）成因之間的差異性

在財務風險、稅務風險形成的過程中，兩者在成因上存在的差異性主要是指風險形式。財務風險主要是由融資、投資、資金使用和資金回收等產生的，如果資金使用不當、投資科學性較小等，則可以增加企業的財務風險。與其相比，稅務風險是在日常納稅、稅務籌劃等多個環節中產生的，如果企業不能正確理解納稅行為，不注重政府相關稅收政策的合理運用，則會增加企業的稅務風險，最終降低企業的市場競爭力和效益等。

四、企業財務風險與稅務風險的防范措施

（一）注重內控機制的完善

在企業不斷發展的過程中，注重內控機制的有效完善，是企業降低各種風險的重要基礎。因此，根據企業的實際情況和發展需求，制定科學、可行的財務制度、獎懲機制和考核制度。合理優化企業的業務流程、管控程序等，才能全面掌握各種財務信息的基礎上，保證各種風險防范措施的可靠性。與此同時，高度重視各種制度的全面落實，真正發揮企業內控機制在防范風險方面的的作用，不斷增強企業員工的忠誠度、競爭意識和專業能力。對于提高企業的經濟效益和市場競爭力等有著重要影響。

（二）加大風險管控力度

在不斷完善企業內控機制的情況下，加大風險管理力度，對風險管理目標、設置、人員等給予高度重視，才能真正發揮每個崗位的作用，從而實現企業財務風險、稅務風險的有效控制。在實踐過程中，對企業可能存在的財務風險、稅務風險進行科學預測和采取預先防范措施。全面貫徹到企業經營運行的各個環節中，才能為企業實現整體經營目標提供可靠保障，最終推動企業可持續發展。

（三）提高投資決策可行性

對我國市場經濟下的各種數據進行分析可知，企業面臨的財務風險、稅務風險主要是企業投資失敗造成的，是當前必須高度重視的問題之一。因此，根據企業的發展規劃和發展趨勢等，提高企業各種投資決策的可行性，有效完善投資決策機制，注重投資程序的規范化發展，才能在充分利用現代信息技術、先進設備等基礎上，促進企業風險管控方法的多樣化、多元化發展，對于降低企業面臨的各種風險有著極大作用。綜上所述，在企業的日常經營管理中，財務、稅務是非常重要的組成部分，對于促進企業長遠發展有著非常重要的影響。因此，企業必須對財務風險、稅務風險給予高度重視，全面落實風險防范措施，才能真正提高企業的整體管理水平。

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2.結構分析法。結構分析法是指將某一項財務指標看做一個整體，以其某個組成部分的數據作為分子，除以該項整體財務指標，以計算其結構比率。通過對結構比率的分析，不僅能夠了解各個因素的比重和結構，還能對各個因素的結構和成分進行合理性評價，并且找出各個因素的變化規律。

3.因素分析法。某一個數據指標的影響因素可能有多個，因素分析法就是將某一個數據指標分解成多個具體的因素。之后按照某一順序從某個因素開始，作為替換變量逐一替換。在替換的過程中，當其他因素不為替換變量時，均看作為確定因素。通過因素分析，可以測算出某個數據指標都受到哪些因素的影響，以及各個因素對指標變動的影響程度。

4.趨勢分析法。趨勢分析法，是在參照財務報表的基礎上，將表中相關財務數據的兩期或多期連續的數據比率或指標以定基對比和環比對比的形式進行對比分析，以獲得其增減變動的數額、方向、幅度等信息，以揭示企業的現金流變化情況和運營情況，是一種趨勢變化分析方法。

二、我國企業財務風險來源與類型

1.償債風險。償債風險基本是每個企業都會面臨的一項財務風險。

2.收益變動風險。由于企業所面臨的市場環境日益變化，競爭也逐日加劇。在這種背景下，企業資金使用效益具有一定的不確定性，直接導致企業在運營中會面臨收益變動風險。企業為了降低資金成本，往往采用負債融資模式。同時還能依靠財務杠桿放大企業收益。但是同時，卻也使企業的風險被放大。

3.現金風險。企業現金持有量的不足容易給企業帶來現金風險。倘若企業現金持有量過少，那么企業的正常支出將不能被保證，不僅會影響企業的生存維系，還會對企業信譽帶來一定影響。然而，倘若企業的現金持有量過多，企業的機會成本會被增加，企業的利潤率將會受損。因此，企業現金持有量過多或過低都會引起現金風險。

4.應收賬款風險。應收賬款，是企業應收而未收的款項。通常是由于回收時間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。

三、合理利用財務分析預防財務風險

1.將財務分析提高到戰略高度，結合企業戰略防范財務風險。企業在進行財務分析時，不能單純的為了財務分析而分析，應在分析之前明確企業戰略，從戰略的高度進行財務分析，有所側重。具體而言，企業通常有兩種戰略，即成本領先戰略和差異化戰略。戰略的選擇不同，財務分析指標的側重也將不同。倘若企業選擇成本領先戰略，那么其在進行財務分析時，會發現企業的毛利率較低，同時周轉率則較高。企業可在成本領先的戰略之下，薄利多銷。同樣，倘若企業選擇差異化戰略，那么其在進行財務分析時，會發現企業毛利率較高，周轉率較低，主要是因為企業采取了差異化的戰略，注重產品特色，價格制定較高。因此，企業所選擇的戰略不同，財務分析結果有很大差異，對此企業應有所側重，有所針對的防范財務風險。

2.充分利用企業財務報表數據進行財務分析以有效防范財務風險

（1）資產分析。一般而言，在企業資產中，應收賬款和存貨的比重通常較大。因此，加強對二者的財務分析較為重要。倘若企業的“流動資產周轉率”較低，那么可能表明企業的銷售渠道位于下流，企業應以打通銷售渠道作為其當務之急。同時還能間接減少其銷售費用。此外，倘若企業“固定資產比例”過高，企業應圍繞資產分布和利用情況，防止資產閑置和產能過剩。

（2）損益分析。企業的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構成，但是比例一般較小。因此，企業在進行收入分析時，主要可以對產品銷售收入以及與其相關的產品單價和銷售數量展開分析。其中，銷售數量的分析，可以以產品類別、地區等進行劃分，分別予以分析。同理，企業的成本構成主要是營業成本，以及期間費用（管理費用、銷售費用、財務費用）。在對成本進行分析時，企業可以按照產品類別、銷售區域、部門進行分析，從而有效控制成本，防范財務風險。

篇（6）

(一)對比分析法

對比分析法,顧名思義,就是將一組或一組以上可進行對比的數據或指標,兩兩對比、分析、考察,從而判斷企業的實際經營情況與當前企業的財務風險。通常企業在進行對比分析時,多是將本期數與計劃數、本期數與上期數、企業數據與行業數據、本部門實際數與其他部門實際數等指標進行對比和分析。

(二)結構分析法

結構分析法是指將某一項財務指標看做一個整體,以其某個組成部分的數據作為分子,除以該項整體財務指標,以計算其結構比率。通過對結構比率的分析,不僅能夠了解各個因素的比重和結構,還能對各個因素的結構和成分進行合理性評價,并且找出各個因素的變化規律。

(三)因素分析法

某一個數據指標的影響因素可能有多個,因素分析法就是將某一個數據指標分解成多個具體的因素。之后按照某一順序從某個因素開始,作為替換變量逐一替換。在替換的過程中,當其他因素不為替換變量時,均看作為確定因素。通過因素分析,可以測算出某個數據指標都受到哪些因素的影響,以及各個因素對指標變動的影響程度。

(四)趨勢分析法

趨勢分析法,是在參照財務報表的基礎上,將表中相關財務數據的兩期或多期連續的數據比率或指標以定基對比和環比對比的形式進行對比分析,以獲得其增減變動的數額、方向、幅度等信息,以揭示企業的現金流變化情況和運營情況,是一種趨勢變化分析方法。

二、我國企業財務風險來源與類型

(一)償債風險

償債風險基本是每個企業都會面臨的一項財務風險。償債風險的來源有兩個方面,詳見表1。

(二)收益變動風險

由于企業所面臨的市場環境日益變化,競爭也逐日加劇。在這種背景下,企業資金使用效益具有一定的不確定性,直接導致企業在運營中會面臨收益變動風險。企業為了降低資金成本,往往采用負債融資模式。同時還能依靠財務杠桿放大企業收益。但是同時,卻也使企業的風險被放大。

(三)現金風險

企業現金持有量的不足容易給企業帶來現金風險。倘若企業現金持有量過少,那么企業的正常支出將不能被保證,不僅會影響企業的生存維系,還會對企業信譽帶來一定影響。然而,倘若企業的現金持有量過多,企業的機會成本會被增加,企業的利潤率將會受損。因此,企業現金持有量過多或過低都會引起現金風險。

(四)應收賬款風險

應收賬款,是企業應收而未收的款項。通常是由于回收時間的不確定性或者回收金額的不確定性所引起。詳見表2。

三、合理利用財務分析預防財務風險

(一)將財務分析提高到戰略高度,結合企業戰略防范財務風險

企業在進行財務分析時,不能單純的為了財務分析而分析,應在分析之前明確企業戰略,從戰略的高度進行財務分析,有所側重。具體而言,企業通常有兩種戰略,即成本領先戰略和差異化戰略。戰略的選擇不同,財務分析指標的側重也將不同。倘若企業選擇成本領先戰略,那么其在進行財務分析時,會發現企業的毛利率較低,同時周轉率則較高。企業可在成本領先的戰略之下,薄利多銷。同樣,倘若企業選擇差異化戰略,那么其在進行財務分析時,會發現企業毛利率較高,周轉率較低,主要是因為企業采取了差異化的戰略,注重產品特色,價格制定較高。因此,企業所選擇的戰略不同,財務分析結果有很大差異,對此企業應有所側重,有所針對的防范財務風險。

(二)充分利用企業財務報表數據進行財務分析以有效防范財務風險

1、資產分析一般而言,在企業資產中,應收賬款和存貨的比重通常較大。因此,加強對二者的財務分析較為重要。倘若企業的“流動資產周轉率”較低,那么可能表明企業的銷售渠道位于下流,企業應以打通銷售渠道作為其當務之急。同時還能間接減少其銷售費用。此外,倘若企業“固定資產比例”過高,企業應圍繞資產分布和利用情況,防止資產閑置和產能過剩。

2、損益分析

企業的收入通常是銷售收入。其他收入雖然也是收入的構成,但是比例一般較小。因此,企業在進行收入分析時,主要可以對產品銷售收入以及與其相關的產品單價和銷售數量展開分析。其中,銷售數量的分析,可以以產品類別、地區等進行劃分,分別予以分析。同理,企業的成本構成主要是營業成本,以及期間費用(管理費用、銷售費用、財務費用)。在對成本進行分析時,企業可以按照產品類別、銷售區域、部門進行分析,從而有效控制成本,防范財務風險。

(三)嚴格進行成本控制分析

成本控制分析是企業財務分析的一項重點。企業唯有控制好成本,才能真正防范財務風險。企業在進行成本控制分析中,始終要圍繞企業的整體控制目標,在此基礎上對企業成本的升降原因進行分析與揭示,及時查明成本的影響因素。

其次,要明確成本控制的關鍵因素和能夠引起財務風險的潛在成本風險控制點,分重點的制定成本控制的有效方法和操作規范。就方法而言,可以參考《管理會計》知識,利用“本、量、利”的分析模型,對變動成本、盈虧平衡點、邊際貢獻等進行分析和測算,做好全成本核算管理,通過有效的成本控制措施,將財務風險防范于未然。

(四)利用 SWOT 模型進行分析

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隨著國家經濟的飛速發展，人們的經濟思想也逐漸轉變，絕大部分人選擇保險公司，他們認為保險公司在自己面臨多大的經濟損失問題都會挺身而出，捍衛客戶的經濟利益，這當然所有人的愿望。但其不知，保險公司在財務方面也存在著較大的風險，經營風險是財務風險產生的根源，財務風險是經營風險的反映，兩者互相影響，同時構成了企業的總風險。所以筆者認為有必要對保險公司財務風險主要表現進行分析，進而提出相關的防范策略。

一. 保險公司財務風險主要表現分析

（一）資本金不足

資本金是開立保險時保險公司所擁有的，需要較大數量的，而且還要進行注冊的資本金，在一些有關的法律法規中有明文規定。往往金融控股公司進行多次計算，導致出現重復現象，其實就是為了達到最大的實現資金的利用率。這就可能出現在子公司與母公司之間資產負債表里反復出現，其實就是母公司向子公司撥付一筆資本金。另一種可能出現的問題就是子公司的資本金進行重復計算，形成分公司之間的交叉股份。由此導致，控股公司實際償付能力將遠低于成員“名義”償付能力之和，另外，監管機構有時對管理對象資本的規定不一樣，這也可能是保險金融控股公司可以利用的。規避監管部門對最低資本的要求，進一步加大了

資本金不足的風險。

（二）財務杠桿比率過高

財務杠桿比率是債務對投資者收益的有一定的影響，體現著一種關系，那就是普通股每股收益與息稅前利潤之間的關系。在當今的公司中，只要擁有10%的股份就可以對本公司進行有效、有力地控制。就是因為這種分散的股份權才會產生較高的杠桿效應，然而過高的財務杠桿比率也會加大保險金融控股公司虧損和不能償還到期債務的風險。在我國由于對金融行業的監管體系還不算健，而且不同監管部門還不愿主動溝通，此時保險金融控股公司很可能就從中做手腳，有時可能重復計算資本金，有時可能依據最大財務杠桿比率不同的要求與將按部門對資本計算口徑的不同。而違規提高財務杠桿比率。

（三）償付能力不足

償付能力是保險公司最為關鍵的能力之一，保險公司的償付能力的高低決定著保險公司的穩定性和長期性，兩者之間關系不容割裂、密不可分，相互協調、相互促進、相互提高。保險公司的償付能力越好，那就足以證明保險公司的財務風險越低穩定性越強；而財務穩定性越強就會使償付能力越強，恰恰是有保險公司的償付能力較差，很是不足。

(四)資金運用不當

投保用戶定期向保險公司交付保險資金，那么保險公司則是把所有投保人員的投保資金做系統的規劃，有的保險公司則是把這一大筆資金用作投資，常常是看好某一項目的經濟效益，投入之后會有一筆可觀的收入，以制造投保人出現意外時資金隨時都可以提供。但有的保險公司則是不注重這筆巨額資金的安全性和流動性，投入的項目不能確保其資產的保值增值，尚未完全確立起以價值投資、理性投資、穩健投資和長期投資為核心的思想。在投資技術上，運用資產的匹配管理、戰略配置和組合管理的方法還不嫻熟;在投資策略和風險控制也有待進

一步提高。

(五)壞賬過多

投保的客戶有時投保資金不足，或想延期辦理，所以保險公司此時就會遲收一些保民的保費，但規定同時上交的票據不能一并上交，那么只能采取延緩收費或收受遠期票據的優惠，從而造成保險公司為數不小的應收賬款與應收票據。票據是有，但資金沒有到位，這種情況較多就會直接影響到保險公司財務管理問題，由于壞賬較多，導致資金流量不足，致使降低了保險公司對項目投資的資金收益，就會直接關系到保險公司的償付能力不足。部分保險業務人員和其他保險從業人員也常常利用保險公司在應收保費管理上的漏洞，拖欠、少繳甚至不繳保費，將保費資金據為己有。

(六)利率與匯率變動風險

保險公司與別的金融企業沒什么兩樣，對保險公司影響較大的就是利率的升降。人壽保險更是要到期給付的，對它的影響更大。利差益是人壽保險公司的經營利潤的主要來源，相對利差益而言的就是利率發生不利變化時將給保險公司帶來巨大的“利差損”，保險公司的健康發展與“利差損”的風險的解決息息相關，同時也面臨著很大的匯率風險。

二.保險公司財務風險防范策略

（一）匹配經營風險與財務風險

保險公司的總風險水平，是由經營風險與財務風險來決定的，一般情況下，財務風險與經營風險合適的關系是保持一種逆向搭配的狀態，即財務風險與經營風險必須此消彼長。

1.高經營風險―低財務風險

這種搭配是很適合股東和債權人期望的。它會帶給企業中級的總風險。是因為權益投資人希望企業有很高的收益，所以自己風險較高。而債權人則認為只要不超過清算資產價值債務就能欣然接受，它的風險還是較小的。

2.低經營風險―高財務風險

這種搭配和前一種的總風險基本是處于一種程度，它的經營風險較低，相對于權益投資人來說。當然投資資本的回報率也是較低的。若企業不增加對財務杠桿的利用，則權益報酬率也會較低。而對于債權人來說，經營風險較低的企業可以有較為穩定的經營現金流入，從而為償債提供了可靠的保障，將愿意為其提供數額較大的貸款。逆向搭配經營風險與財務風險，致使企業的總風險控制在合理的范圍之內。

（二）管控保險公司財務風險

1.嚴抓制度

保險公司要切實抓好會計管理制度，認真貫徹執行保險企業財務制度，嚴格遵守國家的各項與保險公司有關的法律法規，按照國家頒布的財務金融政策辦事。核保制度是保險公司的關鍵，所以要逐漸完善，強化管理，盡快通過培訓等方式提高核保工作人員的職業素質，盡可能地控制承保風險，使保險公司的規模和經濟效益共贏，使得展業與管理同步發展。

2.嚴管業務

在業務管理方面，依照實情核算保險的各項業務收入，做好業務記錄，加強對檔案和相關內容的管理工作，確保所管理的保險金額及賠付比例還有應收保費等一些風險隱患較大的保險業務項目重點監控。做好核算業務工作，要定期對員工的業務檢測和考核，發現問題及時解決、立刻調整，同時配合經常性的資產核查加強各級財務單位的經濟核算。要做好匯率與利率動向的預測工作，采用積極有效的手段應對可能的利率風險與匯率風險。發展低預定利率、非利率敏感型保險產品。

3..穩升實力

客戶對保險公司的一些險種有時不滿意，我們保險公司要盡力提升公司的核心競爭能力，努力積極的探尋并開發新型的保險種類，盡快調整對客戶的服務態度、服務質量，做到以人格擔保、以品質發展。依據實際情況盡量科學合理的進行定價，保持企業良好的盈利能力，以從根本上增強保險公司應對風險的能力。合理有效地利用分保和再保險，將保險的風險進行轉移，將自留風險的程度保持在可接受的范圍之內，將那些可能很嚴重地影響償付能力的損失進行再保險。實施財務再保險，提高風險轉移的效率，擴大可保風險的范圍并將風險直接轉嫁到資本市場，利用資本市場直接融資來增強承保能力。要想提升保險公司的實力，人才是關鍵因素，公司要大量接納并培養儲備風險管理人才，建立健全專門的風險管理機制系統，配合保險公司各部門的風險管理工作。

4.嚴保資金

決定保險公司發展的重要因素就是資金，保證資金也就保證了保險公司的運行，也就保證了客戶的意外經濟損失。所以必須要延保資金管理，盡量使保險資金發揮最大效率的使用率。這要求保險公司首先對保險資金實行專業化的管理和運做，完善投資風險的控制制度，建立科學的資金運用管理體制，切實防范資金運用風險，確保保險資金的真正保值增值。要遵照《保險法》規定的使用范圍用好保險資金，致使在償付方面充裕并結余。拓寬運用的項目，結合扎實的前期調研、評估、論證工作，保證保險資金的高效安全運用。

（三）集成控制保險公司財務風險

1.樹立風險意識

風險意識是保險公司財務管理的關鍵所在，直接關系到保險公司的聲譽和發展。所以每位員工都應該把保險公司的風險管理作為企業戰略管理的重要內容，樹立正確的保險意識。公司要定期對不同的業務部門和各個職能部門的員工進行有計劃有組織的培訓，是每個部門的員工都能感受到企業文化帶給自己的風險控制思想，真正使風險意識落實到每一個崗位，每一個人的心中。建立和完善保險公司監督、激勵制度綜合運用諸如分散、回避、轉移、降低等風險應對的技術手段。針對保險公司的財務，建立一套科學完善的控制制度和預算制度。這樣會使風險意識更明顯、更凸現。

2.構建預警系統

構建切實可行的財務風險預警系統，以保險公司密切相關的外部環境信息、內部經營管理信息、財務信息為基礎，對保險公司的經營活動、財務活動做實時地分析預測，設計運用適合保險公司的財務風險識別和評估手段與方法，并且及時地進行反饋和調整。

3.增強財務能力

財務能力是保險公司每個員工必備的重要能力，此種能力主要包括保險方面的財務疏通能力、財務管理能力還有財務表現能力。直接影響著保險公司的盈利、償付、籌資等。強大的財務能力是保險公司發展的不竭動力，可以防范和化解財務風險。增強保險公司的財務彈性和環境適應能力，抵御因環境的變化而產生的財務風險。

總之，當今的經濟全球化發展，金融也逐漸一體化進展，保險公司的會走向多元化，所面臨的風險也會逐漸擴大。所以作為保險公司的風險管理人員要時刻做好準備，對保險公司所面臨的風險做精細的預測和快速的度量，并隨時制定較為可行的管理和防范措施抵御風險的發生。當然，對保險從業人員的風險知識也一定要培訓和提高。在管理人員層面上更要組織協調、明確管理職能。保證風險的管理系統正常運行并走向成功。

參考文獻：

[1]中國注冊會計師協會編，公司戰略與風險管理[M]，經濟科學出版社，2009

[2]宋明哲，現代風險管理[M]，北京:中國紡織出版社，2003

[3]陳鳳榕，淺議財務風險管理，學會[J]，2001，02

篇（8）

  毫無疑問，財務風險是當前事業單位面對市場競爭的必然產物，尤其在我國市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免。那么財務風險究竟指的是什么呢？所謂財務風險是指由于在各種因素的影響下，使得企業無法實現預期的財務收益，從而產生損失的可能性。事業單位的財務風險則是指其在整個財務活動過程中，因為各種不確定性所造成的單位蒙受損失的機會與可能。我國目前階段，事業單位普通面臨著資金短缺的問題，所以財務風險也成為了每個企業都不能回避的現實問題。財務風險也是一種信號，通過它可以全面綜合的反映事業單位的整體經營狀況。可想而知，樹立財務風險意識，建立有效的風險預控處理機制對于一個事業單位的健康發展有著非常重大的意義。現筆者通過對我國一些事業單位的財務風險意識的了解，就其產生的原因以及解決措施等方面來加以剖析，希望能夠為事業單位財務風險意識的完善盡綿薄之力。

一、財務風險產生的原因

1、內部原因

第一、事業單位的投資規模與投資結構不恰當。一般情況下，單位在通過一些籌資活動獲得資金后，都有機會進行投資生產項目、投資證券市場以及投資商貿活動三種類型的投資。但是，并不是每一個投資項目都能夠取得預期的收益，因而很容易引起盈利能力以及償債能力降低的不確定性。在單位決策中要力求達到一種收益性、風險性和穩健性的最佳組合，或者說應該在收益與風險中間，讓穩健性原則起著一種平衡器的作用，然而，對于很多事業單位而言，這個“度”是難以掌握的，自然而然，要想準確的掌握好其財務風險就更加的不容易了。

第二、 事業單位自身的管理體制不健全，特別是沒有一整套科學合理的財務管理內部控制制度。督促各項資金的合理使用，使其產生最大的經濟效益是一個事業單位建立內部控制制度的最終目的。然而目前我國部分單位的內部控制制度和財務管理制度融合在一起，以致不能夠有效的監督財務資金的投資以及收回情況。內部控制制度也如同紙上談兵，沒有達到預期的效果，從而加劇了財務風險的發生。

第三、在我國很多的事業單位中，資產流動性不強以及現金流量狀況不佳的現象非常普遍。現金流量多少以及資產流動性的強弱對其償債能力有著最直接的影響，而且單位有多少債務以及有多少可以變現償債的流動資產可以變現決定著其是否能夠順利地償還債務。一方面如果償債的流動資產越多，債務越少，那么償債能力也就越強，反之則越弱。另一方面，如果用流動資產償還負債后單位剩下的是營運資金，那么營運資金越少，表明單位的風險就越大，就算整體的盈利狀況比較好，一旦現金流量不足，資產變現能力差，單位也同樣會深陷險境。

第四、一些事業單位的財務決策缺乏一定的科學性。目前，我國許多事業單位在進行財務決策時，經驗決策以及主觀決策的現象依然非常普遍。特別是進行固定資產投資時，在分析投資項目的可行性過程中，對于投資的內外部環境和未來現金流量產生的影響無法做出科學合理的判斷，導致投資失誤屢屢發生，項目的預期收益也不能夠如期的完成，由此產生了無法估量的財務風險。

第五、 事業單位的財務管理人員的素質水平不高，缺乏對財務風險的客觀性認識。實際上，只要有財務活動，就必然存在著一定的財務風險。根據筆者的了解發現，我國現行很多事業單位的財務風險產生的重要原因之一就是由于其管理人員自身素質的不足，風險意識淡薄，導致其在不知不覺中隱藏著大量的財務風險。

2、外部原因

第一、商品市場供求狀況變化和單位經濟行為的時間差異。眾所周知，市場的供求變化是無法確定的，事業單位決策在調整力度以及時間上都和它有著比較大的差異，它是按照市場整體變化的實際情況或者自己判斷的發展趨勢來確定自己的下一步行動方向，因此，由于時間上的差異性以及變化的無規律性等等都將導致一些財務風險的出現。

第二、自然災害因素。一些不可控制的自然災害如火災、洪災、雪災或者震災等等都有可能給事業單位造成經濟上的損失，這也將成為發生財務風險的一種因素，但其所占的比例相對而言比較的小。

第三、 很多事業單位無法根據國家宏觀環境的變化而對自身的財務管理進行適當的改革。無可厚非，企業的財務管理必然要受到經濟環境、法律環境以及社會文化環境等等因素的影響，特別是各種事業單位，這些因素是無法控制的，并且其中的任何一個環境因素的突變都有可能造成巨大的財務風險，比如說一些法律文件的變更以及相關財務政策的制定等等。

第四、資本結構的不合理。一些事業單位在籌資的過程中，為了更多的減少資本成本，大多數都傾向于采取債務融資的方式，因此造成債務資本在總資本中占據著很高的比例，一旦其資金鏈斷掉，單位無法按時償還到期的債務，那么將會面臨著巨大的財務風險。從我國現有事業單位的資本結構來看，都或多或少的存在著較高的資產負債率問題，因為事業單位在進行生產規模的擴張以及發生流動資金不足的情況下時，首先想到的就是向銀行貸款，所以很容易導致其資產負債率居高不下。

第五、利率水平以及外匯匯率水平的影響。首先，當事業單位通過負債的方式來籌入資金時，如果合同的利率固定，一旦市場利率下降，那么單位就必須按照合同的水平來支付較高的利息；而如果合同的利率是浮動的，則利率的上升會加大付息壓力。總而言之，負債籌入資金在一定程度上都會加大財務風險。其次，如果事業單位用外幣融資來代替負債籌資，那么財務風險也會隨著浮動利率的變化而加劇；再次，匯率的變動還將對進出口事業單位的收益情況造成很大的影響。

二、預控企業財務風險的有效措施

第一、建立一整套健全的財務管理制度。加強事業單位內部控制可以通過規范內部制度，完善法人治理結構以及設計合 理的激勵與約束機制來實現。一方面，科學合理的財務制度，可以盡量避免決策過程中的彎路，加速內部信息的流動，讓財務活動變得更加簡單快捷。而另一方面，公平公正的激勵機制以及切實可行的約束機制，將會形成合理有效地競爭機制，從而約束員工的逆向選擇行為，保證財務風險在可控的范圍之內。

第二、 理順事業單位內部的財務關系，做到責、權、利三者的統一。為了預控財務風險，還須對其內部的各種財務關系加以理順。要明確各個部門在財務管理系統中的作用、地位、職責以及被賦予的相應權力，保證權責分明，各司其職，各負其責。此外，在利益的分配方面，應該兼顧各方的利益，充分調動起各部門參與財務管理的積極性，真正實現責、權、利三者的統一。

第三、建立科學合理的財務風險識別預警系統：1、提高對財務風險的識別能力。爭取能夠在不利風險剛出現或出現之前，就對其加以識別，從而保證單位準確的把握好各種財務風險信號及其產生的原因。2、財務風險預警，在內部設置相應的財務風險預警機制。通過對內部經營、外部環境等各種資料進行全面的分析，并用財務指標數據的形式來告訴經營者單位目前所面臨的一些潛在的財務風險。與此同時。積極尋找造成財務風險的原因以及財務管理系統中所存在的種種問題，并明確告知經營者解決問題的有效措施，進而使得財務管理網更加的完備，減少財務風險的發生。

第四、完善事業單位科學的決策機制。財務風險本身就具有綜合性的特點，生產經營活動中發生的所有風險最終都會在財務風險中得到體現，科學合理的決策是預控財務風險的重要手段，因此，事業單位要想防范其財務風險的發生，就必須建立起科學的決策機制。而決策機制是指決策權力的形成、規范以及規定，主要包括事業單位的決策機構、決策內容與決策機制等等。

第五、 提高事業單位財務人員的素質水平，增強其對財務風險的職業判斷能力，以適應當今社會競爭的市場經濟體制。筆者認為，在預控財務風險的過程中，財務人員的作用舉足輕重，因此，事業單位必須要重視對財務工作人員的招聘、培訓以及考核，要求其具備財務管理活動的能力，對財務風險具有敏感性以及準確的職業判斷。可以在自己的職業范圍內及時的發現，估計潛在的財務風險，并且能夠借助相關的理論方法來對一些具體的財務風險提出可行的解決措施，為財務風險的預控貢獻自己的一份力量。

參考文獻：

1、企業財務風險的分析與防范 《科技經濟市場》劉振，吳鵬飛-2011年1期

2、淺談企業財務風險的分析與防范 《中國外資》王鵬飛 -2010年4期

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醫院財務風險主要是指由于各種不確定、有關財務活動因素的存在，使得醫院的財務收益偏離預期目標，一旦醫院財務活動某一環節出現問題，就有可能導致財務風險的產生。目前，我國正處在經濟社會快速發展和醫療體制深入改革狀況下，醫療市場的激烈競爭，也使我國醫院在經營上存在許多問題，從而導致財務風險產生。而醫療體制改革的順利進行如何，直接關系到我國民生問題，且醫療體制改革順應民意，也會加速我國經濟的快速發展。因此，為了改善我國醫院財務管理狀況，有必要分析財務風險產生的原因及避免措施，從而確保醫院正常、順利發展。本文主要通過論述目前醫院財務風險管理現狀以及存在的問題，提出了相應的對策，為規避我國醫院財務風險管理提供一定理論指導依據。

1. 醫院財務風險管理現狀

目前，我國醫院財務管理盡管取得一定成效，但總體效果仍不容樂觀。盡管政府在我國醫療衛生事業上加大了投入，但整體上其投入力度仍然不足。我國人口眾多，但醫療衛生總費用所占世界醫療總費用的比例卻是很少，僅為3%，與其他發達國家相比，我國在醫療事業上的投入也遠遠低于發達國家水平，且公立醫院所體現出的公益性也越來越得不到體現。此外，財務管理盲目化，財務人員素質相對較低，管理意識較為淡泊等，也是產生財務風險的因素。財務人員素質的高低直接影響到財務管理層次，素質低的就不能及時發現財務管理中更深層次的問題，從而不利于醫院在醫療市場競爭水平的提高。這些不確定因素的存在，加大了我國醫院財務風險管理工作難度，不利于醫療衛生事業的改革，也不利于醫院自身的順利運轉和正常、健康發展，應引起人們的廣泛關注和重視。

2. 醫院財務管理中存在的問題

2.1 財務管理目標取向較為模糊

目前，我國政府在對醫療衛生事業上盡管加大了投入力度，但究其總量來說，仍然不足。政府資金投入的不足，已使得我國公立醫院公益性日漸淡化。公立醫院一方面要發展自身，追求市場競爭性，那么就會不可避免的為降低運營成本而影響到患者的治療。另一方面，既然是公立醫院，那么就會強調社會公益性，其醫院的運營成本就要加大，運營成本的增加，就會影響到醫院自身在醫療市場上的競爭。這兩方面亦給我們政府和醫院帶來了挑戰。而從目前情況來看，我國大部分醫院由于過分強調以市場為導向，其醫院財務管理目標已發生了偏差。而醫院財務管理活動則會因為目標取向上的偏差受到影響，進而會影響到整個醫院的正常管理，嚴重的可能對醫療體制產生深遠的影響，不利于我國醫療體制的改革。

2.2 投資缺乏科學決策

投資決策往往決定權在領導層手里，有時候醫院領導層過于相信自己，覺得自己能夠控制好整個局面，進而低估或者沒看到投資項目的潛在風險。與其他行業相比，醫療服務行業具有自身的特點，如由于缺乏項目的相關分析經驗而導致項目工程期長、資金回收慢等現象。相關數據表明，由于領導層認知上的偏差，而做出的一些非理，所導致企業決策偏差，進而造成醫院財務風險，這樣的現象在大部分醫院中都存在。投資缺乏科學決策，這現象的存在往往會給醫院財務管理，甚至醫院的整體管理帶來極大的影響，因此，應該引起醫院領導層的高度重視和關注。

2.3 財務人員整體素質不高，財務風險管理意識淡薄

在一定程度上，醫院只要進行財務活動，就會不可避免地客觀存在財務風險。與財務工作息息相關的財務工作人員，其整體素質，財務風險管理意識的強弱，就會直接關系到整個醫院的財務管理活動。而在實際的財務工作中，由于財務管理人員財務風險意識的淡薄而導致的財務風險亦在大部分醫院里見到。部分財務管理人員認為財務人員主要工作就是把企業的資金管理好就可以了，那樣就不會出現風險問題。也有一些財務管理人員在管理員工時，不能協調好員工之間的相互關系，從而導致醫院財務風險的產生。由于醫院的財務工作專業性極強，其工作量又大，因此，需要素質較高的財務人員。但是，目前醫院更加關注是醫療人員的培養，對財務管理人員的培養關注很少，這就使得一些醫院財務管理人員整體素質的地下，以至于不能及時發現財務管理中存在的風險問題，且一旦出現財務問題，也不會運用自身知識來解決，從而不利于醫院自身競爭水平的提高。

2.4 財務收益分配不規范

醫院發展與醫院員工之間的利益是相互的，而如何去權衡這兩者之間的關系，就涉及到財務收益分配問題。收益的分配不當，會直接影響到醫院的整體經營管理，對醫院的發展極為不利。福利分配不公平就會引起醫院員工的負面情緒，一方面會影響到人才的停留，另一方面也會影響到員工工作的積極性，這兩者都會對醫院發展產生極大的影響。當前，由于各種因素影響，我國醫療市場競爭較為激烈，其醫院的投資回報率也在不斷下降中，這樣趨勢的存在會直接影響到醫院員工的福利，就會出現上述情況。而為了留住人才，多發放員工福利，不利于醫院流動資金的周轉，從而降低了醫院自身償還債務的能力，一旦有好的投資機會，也會由于資金的周轉問題錯過，最終影響醫院的整體運行。

3. 針對醫院財務風險管理應采取的措施

3.1 建立財務風險預警機制

建立完善的醫院財務風險預警機制，對醫院財務風險管理起到很好的幫助，有利于醫院的財務管理及醫院整體快速發展。而醫院財務風險預警機制，主要是建立在日常的某些財務指標變化中，我們也可以運用不同的財務分析工具或者一些綜合判別的方法，來對潛在的醫院財務風險進行識別和預警，從而規避財務風險。首先對于財務風險分析工具，美國愛德華·阿爾曼所提出的財務預警系統，就能很好地預警企業財務風險。但是由于我國企業具體情況不同，因此，在采用財務風險分析工具時，一定要根據我國企業自身實際情況，加以取舍，合理借鑒。其次，綜合判別主要就是利用單個財務風險指標的趨勢變化來綜合分析其他財務指標的一種財務風險預警方法。該方法可以使醫院通過監測部門凈資產收益率、收支結余率以及總資產報酬率等指標變化趨勢，來進一步考察醫院資產獲利能力、醫院經濟效益以及醫院發展潛能。

3.2 科學投資

要做到資金的科學投資，首先就要建立科學的決策制度和科學的決策運作機制，只有這樣才能保證醫療企業決策的順利實施。因此，在醫院投資前，必須要進行各方面的調研，要充分考慮投資方案是否可行，是否必要。如果可行或者必要，那么在施工環節，企業就要嚴格執行招標制度，對項目進行科學合理施工，要嚴格實行項目竣工驗收環節，這樣才能保證投資的最終實行。做到科學投資，才能最終確保企業投資方案的順利實行。

3.3 加強財務工作人員風險意識

醫院的資金流通會通過各個部門相互協調來實現的，醫院要發展，單靠財務管理部門來制定一些預警措施和科學決策是遠遠不夠的。只有制定了預警機制和科學決策，醫院的整體資金才會更科學、更規范地得以實現和控制。而作為與財務息息相關的財務工作人員，加強自身財務風險意識，提高自身應對風險的能力，才能確保醫院整體目標和長遠戰略的得以實現。

綜上所述，醫院財務風險管理是一項綜合性的管理工作，除了采用預警機制之外，還要進行科學投資，加強財務工作人員的財務風險意識，則有才能更好地規避醫院財務風險，并在財務出現風險時及時解決，確保醫院能正常并健康的發展。

參考文獻：

篇（10）

1.客觀性。只要單位在經營，有任何與財務有關的行為，如投資或融資等，就有可能發生財務風險，企業不能完全避免財務風險的發生，只能預防或控制財務風險的擴大，但卻無法消除風險。

2.全面性。因為企業生產經營的各個環節都會涉及到財務工作，從物資采購、籌集資金、投資項目到產品銷售等，均離不開財務的支持，而在任何環節均有可能因為人為失誤或是其他原因導致財務風險的發生，因此，可以說財務風險發生的可能性涵蓋了企業的所有方面。

3.不確定性。因為財務風險的全面性，其涉及到的環節眾多，風險點發生的范圍比較廣，導致企業發生財務風險存在諸多因素，如外部宏觀政策、企業經營理念、投資決策等等，增加了企業發生財務風險的不確定性和不可預測性，無法有效應對。

4.風險與收益并存。眾所周知，一個事物的風險和收益之間是存在正相關關系的，公司企業想要獲取高收益，就要承擔高風險。雖然財務風險可能給企業造成損失或危機，但如果能夠合理地利用資金，也有可能給企業帶來高杠桿收益率。

二、企業財務風險的分類及其形成原因分析

(一)融資風險分析

企業融資活動產生的財務風險，主要是指企業因融資行為不合理而給企業帶來損失的可能性，企業會因無法按期償還融資資金而產生財務風險。主要形成原因分析：一是，融資規模不合理。適度的融資可以發揮財務杠桿效應，幫助企業更好的運營發展，而過高的資產負債率將會增加單位的運營成本，增加財務風險發生的可能性。資產負債率越低，企業抵御財務風險的能力就越強。有些企業為了追求短期利益，過度融資，導致企業的負債規模過大，而償債能力又無法達到要求，選擇高杠桿增加了企業發生財務風險的可能性。二是，融資結構不合理。企業對于融資渠道和融資期限的選擇，決定了企業的融資結構和期限結構，且直接影響企業的資本成本和財務風險。如果一個單位的債務融資比率很高，則對它的經營現金流有較高的要求，經營資金流入無法滿足償還資金需求的風險發生的可能性大，財務風險系數高。另外，企業融資資金期限不合理，融資期限與企業實際經營情況不匹配，或是資金使用未嚴格與融資期限匹配，這將導致企業面臨著償還資金的壓力，將導致財務風險的發生。

(二)投資風險分析

企業投資活動產生的財務風險，主要是指因內外部各種因素對所投資項目的影響，使得企業在對投入資金后，所投資項目的實際收入未達到預期效果，無法收回投資資金而產生的財務風險。主要風險形成原因分析：一是，投資項目缺乏可行性分析導致投資決策失敗。有些時候企業為了大舉擴張規模，對于項目的投資僅憑借著想法或是熱情，但是缺乏充分的事前調研，未進行市場的分析，并未對項目的收益率、投資回收期等情況進行可行性分析。如果投資項目實際運營收益無法達到預期，收益率大于投入成本，投資決策失誤，會導致企業出現虧損。在投資項目出現風險苗頭的情況下，不能恰當地及時叫停項目以止損，從而導致財務風險。二是，投資項目期限安排不合理。如果企業沒有權衡好投資流動性和盈利能力之間的關系，便會使企業因資金流問題產生財務風險。如果企業過多地投入流動資產，其資金流動性將增強，但盈利能力會下降；但由于前期投入資金大、投資回收期長等因素影響，過度的進行長期投資將會使企業面臨不確定的財務風險。因此，企業投資若無法達到資金流動性和收益性之間的平衡，會增加財務風險發生的可能性。

(三)營運風險分析

因企業營運工作產生的財務風險，主要是指企業在營運過程中，資金的回籠和資產的周轉無法滿足財務需求，主要體現在資產的周轉率和應收賬款回收兩個方面。主要風險形成原因分析：一是，由于存貨管理不善使企業面臨流動性風險。如果企業對于生產管理和訂單管理不到位，有可能使得企業存貨積壓，大量占用企業的資金，造成企業資產周轉率低，缺乏流動資金；而如果存貨過少，會使得企業產生缺貨風險，從而帶來違約風險或是降低企業獲利的機會。不管是存貨積壓還是缺貨，都會導致企業出現流動性風險，進而形成財務風險。二是，企業應收賬款管理不到位。企業為了擴大銷售，搶占市場而大量的采用賒銷，且應收賬款周轉率低，使得企業資金流動性差，銷售資金回籠時間長，現金流量嚴重不足。這不僅會增加企業對于應收賬款的管理成本，長時間無法收回出現的大量壞賬也可能使得企業資金鏈斷裂，導致更嚴重的財務風險。

(四)現金流量風險分析

現金流量風險，是企業因為各個環節綜合形成的現金流量過小或是為負，使得企業無流動資金可以周轉而產生財務危機。現金流量最能直接反映一個單位面臨的財務風險，因為現金流量可以充分反映企業的整體運作情況。當一個單位的現金流量為正數時，則表明單位的各項活動有凈現金流入，資金流動性能夠滿足企業投資和正常業務需要的現金需求。現金流正值越高，說明企業經營運轉情況越好，企業面臨的財務風險就越小；而當一個企業的現金流量為負數時，表明企業在經營管理存在問題，資金不能及時流入，或是企業過度投資使得企業的資金入不敷出，隨著時間的推移，很容易出現資金鏈的斷裂，并面臨更大的財務危機。

三、企業控制財務風險體系的研究

(一)構建財務風險預警體系

為了有效防范財務風險，確保企業持續健康發展，企業應該根據自身條件構建一套科學合理的財務風險預警體系。首先，企業應通過建立風險預警系統，全面收集企業盈利能力、償付能力、經營能力和發展能力等各項指標的相關數據，通過對各項指標設置警戒線，在發生風險跡象時及時預警。同時，在分析各項指標完成的基礎上，及時控制企業的發展方向，評估風險發生的概率以及對企業可能產生的影響，以便采取有效工作措施及時化解風險。其次，企業應針對不同類型的財務風險選擇不同的財務評價指標體系，并使用層次分析法確定在風險預警體系中不同指標的權重，建立符合企業情況的風險等級判斷體系，并有針對性地設立風險應對措施。例如，盈利能力可以將銷售毛利率、資產利潤率、成本收入比等指標作為一個評價體系；償債能力可以將流動比率、資產負債率等納入評價體系。最后，需要建立現金流量指標的財務預警機制。現金流量是業務運營的基本保證，為了在現金流出現短缺時及時預警，單位應該跟蹤監控企業的資金使用，分析現金流入和流出情況，以確保企業有足夠的資金來保證正常的生產運作。

(二)加強企業內部管理，防范財務風險

企業應該加強對于各個環節的管理，通過靈活運用管理會計各項工作方式，以提升各個環節決策的科學性和可實施性。一方面，可以利用全面預算管理來加強對于企業所有工作的規劃。從企業的采購、生產和成本控制等各個環節實施全面覆蓋的全面預算管理。并編制科學的財務預算，做好過程管控，強化對企業各個環節的控制，以實現對企業資金使用情況和現金流的監控，以提升企業資金使用效率。同時，企業還應輔助以其他的管理手段，例如成本管理、本量利分析、最佳訂貨點等，通過對各個環節的精細化管理，提升企業工作效率，減少資源浪費，降低財務風險發生的可能性。另一方面，企業應該提高融資決策、投資決策和業務決策的科學合理性。在融資決策時，必須注重融資渠道的多元化以及融資結構的合理性和優化，以減少融資風險對企業的影響；在投資決策時，事前要進行充分的可行性分析，準確評估項目收益和投資成本，提高企業投入產出率，避免投資失敗而引發財務風險；在經營管理方面，企業要通過加強生產管理、訂單管理和庫存管理，提高企業的存貨的周轉率和應收賬款的周轉率，減少資金的占用，增加企業的流動性和現金流量。

(三)實施對資金的集中管理和控制

企業在生產經營過程中產生財務風險，在很大程度上取決于單位的資金管理是否完善。如果企業的資金周轉不順暢且資金短缺，都會使得企業陷入財務風險中。因此，為了減少財務風險發生對企業的負面影響，企業應該加強對于整體資金的管理和控制，對于信息化程度較高的企業可以利用數據共享，實現對于資金的集中管理和控制。企業對于內部資金統一管理和調度，一方面可以幫助企業全面掌握整體資金的運轉情況，以便更科學的進行資金配置，在有需求時盡可能地實現所需資金的內生化，減少融資，降低資本成本。另一方面企業可以根據各環節的需要優化各環節的資金配置，減少資金的占用，提高企業的周轉率。

(四)強化風險意識，注意外部政策變化