股票投資與債券投資匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程，我們?yōu)槟扑]十篇股票投資與債券投資范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來(lái)更深刻的閱讀感受。

篇（1）

    1、它們所反映的關(guān)系不同。股票反映的是所有權(quán)關(guān)系,債券反映的是債權(quán)、債務(wù)關(guān)系,而基金放映的則是基金投資者和基金管理人之間的一種委托關(guān)系。

    2、它們所籌資金的投向不同。股票和債券是融資工具籌集的資金主要是投向?qū)崢I(yè),而基金主要是投向其他有價(jià)證券等金融工具。

    3、它們的風(fēng)險(xiǎn)水平不同。股票的直接收益取決于發(fā)行公司的經(jīng)營(yíng)效益,不確定性強(qiáng),投資于股票有較大的風(fēng)險(xiǎn)。債券的直接收益取決于債券利率,而債券利率一般是事先確定的,投資風(fēng)險(xiǎn)較小。投資基金主要投資于有價(jià)證券,而且其投資選擇相當(dāng)靈活多樣,從而使基金的收益有可能高于債券,投資風(fēng)險(xiǎn)又可能小于股票。

篇（2）

    (一)籌資的性質(zhì)不同

    債券的發(fā)行主體可以是政府、金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)(公司);股票發(fā)行主體只能是股份有限公司。

    債券是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系證書(shū),反映發(fā)行者與投資者之間的資金借貸關(guān)系,投資者是債權(quán)人,發(fā)行債券所籌集的資金列入發(fā)行者的負(fù)債;而股票是一種所有權(quán)證書(shū),反映股票持有人與其所投資的企業(yè)之間所有權(quán)關(guān)系,投資者是公司的股東,發(fā)行股票所籌措的資金列入公司的資本(資產(chǎn))。

    由于籌資性質(zhì)不同,投資者享有的權(quán)利不同。債券投資者不能參與發(fā)行單位的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng),只能到期要求發(fā)行者還本付息;股票持有人作為公司的股東,有權(quán)參加股東大會(huì),參與公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)和利潤(rùn)分配,但不能從公司資本中收回本金,不能退股。

    (二)存續(xù)時(shí)限不同

    債券作為一種投資是有時(shí)間性的,從債券的要素看,它是事先確定期限的有價(jià)證券,到一定期限后就要償還。股票是沒(méi)有期限的有價(jià)證券,企業(yè)無(wú)需償還,投資者只能轉(zhuǎn)讓不能退股。企業(yè)惟一可能償還股票投資者本金的情況是,如果企業(yè)發(fā)生破產(chǎn),并且債務(wù)已優(yōu)先得到償還,根據(jù)資產(chǎn)清算的結(jié)果投資者可能得到一部分補(bǔ)償。相反的,只要發(fā)行股票的公司不破產(chǎn)清算,那么股票就永遠(yuǎn)不會(huì)到期償還。

    (三)收益來(lái)源不同

篇（3）

    基金所持有交易性金融資產(chǎn),應(yīng)按照交易性金融資產(chǎn)的類別和品種,分別“成本”、“公允價(jià)值變動(dòng)”進(jìn)行明細(xì)核算,在初始和后續(xù)計(jì)量時(shí)均采用公允價(jià)值計(jì)量,公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。所持有交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值,適用《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》,即存在活躍市場(chǎng)的,按活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)確定其公允價(jià)值,不存在活躍市場(chǎng)的,按估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。

    (1)基金投資管理機(jī)構(gòu)取得交易性金融資產(chǎn)時(shí),按交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值,借記“交易性金融資產(chǎn)(成本)”,按發(fā)生的交易費(fèi)用,借記“投資收益”科目,按實(shí)際支付的金額,貸記“銀行存款”等科目。

    [例1]20×7年4月1日,A企業(yè)委托投資管理人用企業(yè)年金以交易為目的購(gòu)買(mǎi)B公司股票10萬(wàn)股,每股3元,手續(xù)費(fèi)千分之1.5;以交易為目的購(gòu)買(mǎi)D股票投資基金10萬(wàn)份,每份5元,手續(xù)費(fèi)千分之1.5;以交易為目的按面值購(gòu)入信用等級(jí)在投資級(jí)以上,20×7年1月1日發(fā)行的3年期按年付息E企業(yè)債券,面值為100元,5000張,共計(jì)50萬(wàn)元,利率4%,手續(xù)費(fèi)千分之1.5。賬務(wù)處理如下:

    購(gòu)入B公司股票時(shí),

    借:交易性金融資產(chǎn)——股票投資

    ——B公司(成本) 300000

    投資收益——交易費(fèi)用 450

    貸:銀行存款 300450

    購(gòu)入D股票投資基金時(shí),

    借:交易性金融資產(chǎn)——基金投資

    ——D股票投資基金(成本) 500000

    投資收益——交易費(fèi)用 750

    貸:銀行存款 500750

    購(gòu)入E企業(yè)債券時(shí),

    借:交易性金融資產(chǎn)——債券投資

    ——E企業(yè)(成本) 500000

    投資收益——交易費(fèi)用 750

    貸:銀行存款 500750

    (2)對(duì)于收到的屬于取得交易性金融資產(chǎn)支付價(jià)款中包含的已宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利或債券利息,借記“銀行存款”科目,貸記“交易性金融資產(chǎn)(成本)”。

    [例2]20×7年4月30日,收到B公司已宣告分派的20×6年現(xiàn)金股利,每股分配現(xiàn)金股利為0.3元,該股利到達(dá)托管賬戶。

    實(shí)際收到現(xiàn)金股利時(shí),

    借:銀行存款 30000

    貸:交易性金融資產(chǎn)——股票投資

    ——B公司(成本) 30000

    (3)估值日,交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值高于其賬面余額的差額,借記“交易性金融資產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))”,貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目;公允價(jià)值低于其賬面余額的差額,做相反的會(huì)計(jì)分錄。

    [例3]20×7年6月1日為估值日,B公司平均每股價(jià)格為3.2元,D股票投資基金每份平均價(jià)格為5.1元,E企業(yè)債券市場(chǎng)平均交易價(jià)格為98元。賬務(wù)處理如下:

    借:交易性金融資產(chǎn)——股票投資

    ——B公司(公允價(jià)值變動(dòng)) 20000

    貸:公允價(jià)值變動(dòng)損益——股票價(jià)值變動(dòng)損益 20000

    借:交易性金融資產(chǎn)——基金投資

    ——D股票投資基金(公允價(jià)值變動(dòng)) 10000

    貸:公允價(jià)值變動(dòng)損益——基金價(jià)值變動(dòng)損益 10000

    借:公允價(jià)值變動(dòng)損益——債券價(jià)值變動(dòng)損益 10000

    貸:交易性金融資產(chǎn)——債券投資

    (4)在持有交易性金融資產(chǎn)期間收到被投資單位宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利或債券利息,借記“銀行存款”科目,貸記“交易性金融資產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))”。

    [例4]20×7年12月30日,確認(rèn)E企業(yè)債利息收入,并到達(dá)托管賬戶,金額為20000元。

    確認(rèn)E企業(yè)債利息收入時(shí),計(jì)入公允價(jià)值變動(dòng)的金額為15000元(500000×4%×9÷12),計(jì)入收回成本金額為5000元(500000×4%×3÷12)。

    借:銀行存款 20000

    貸:交易性金融資產(chǎn)——債券投資

    ——E企業(yè)(公允價(jià)值變動(dòng)) 15000

    交易性金融資產(chǎn)——債券投資

    ——E企業(yè)(成本) 5000

    [例5]20×7年12月30日,B公司宣告分派20×7年現(xiàn)金股利,每股分配現(xiàn)金股利0.1元(所分配股利假設(shè)均為20×7年經(jīng)營(yíng)所得),并到達(dá)托管賬戶。

    收到分派現(xiàn)金股利時(shí),

    借:銀行存款 10000

    貸:交易性金融資產(chǎn)——股票投資

    ——B公司(公允價(jià)值變動(dòng)) 10000

    (5)出售交易性金融資產(chǎn)時(shí),應(yīng)按實(shí)際收到的金額,借記“銀行存款”等科目,按該項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)的成本,貸記“交易性金融資產(chǎn)(成本)”,按該項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng),貸記或借記“交易性金融資產(chǎn)(公允價(jià)值變動(dòng))”,按其差額,貸記或借記“投資收益”科目。同時(shí),按該項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值變動(dòng),借記或貸記“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目,貸記或借記“投資收益”科目。

    [例6]20×7年12月31日,投資管理人以3.5元/股的價(jià)格在證券市場(chǎng)上賣(mài)出所持有的B公司股票,以每張105元的價(jià)格售出E企業(yè)債券,實(shí)際利率與票面利率相同,不考慮相關(guān)稅費(fèi)。

    賣(mài)出B公司股票時(shí),

    借:銀行存款 350000

    貸:交易性金融資產(chǎn)——股票投資

    ——B公司(成本) 270000

    ——B公司(公允價(jià)值變動(dòng)) 10000

    投資收益——股票差價(jià)收入 70000

    同時(shí),

    借:公允價(jià)值變動(dòng)損益——股票價(jià)值變動(dòng)損益 20000

    貸:投資收益——股票公允價(jià)值變動(dòng)收益 20000

    賣(mài)出E企業(yè)債券時(shí),

    借:銀行存款 525000

    交易性金融資產(chǎn)——債券投資

    ——E企業(yè)(公允價(jià)值變動(dòng)) 25000

    貸:交易性金融資產(chǎn)——債券投資

    ——E企業(yè)(成本) 495000

    投資收益——債券差價(jià)收入 55000

    同時(shí),

    借:投資收益——債券公允價(jià)值變動(dòng)收益 10000

    貸:公允價(jià)值變動(dòng)損益——債券價(jià)值變動(dòng)損益 10000

    20×7年12月31日,將各項(xiàng)收入、費(fèi)用同時(shí)轉(zhuǎn)入企業(yè)年金基金凈資產(chǎn)賬戶。

    借:投資收益——股票差價(jià)收入 70000

    ——債券差價(jià)收入 55000

    ——股票公允價(jià)值變動(dòng)收益 20000

    貸:企業(yè)年金基金 133050

    投資收益——債券公允價(jià)值變動(dòng)收益 10000

    ——交易費(fèi)用 1950

    “交易性金融資產(chǎn)”期末借方余額,反映基金所持有各項(xiàng)交易性金融資產(chǎn)的公允價(jià)值。

篇（4）

中圖分類號(hào)：F8 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1672-3791（2013）03（a）-0225-01

短期投資是指企業(yè)購(gòu)入能夠隨時(shí)變現(xiàn)，并且持有時(shí)間不超過(guò)一年（含一年）的有價(jià)證券以及不超過(guò)一年（含一年）的其他投資，包括各種股票、債券、基金等。下面將短期投資取得的股利和利息等分析匯報(bào)如下。

1 短期投資取得的核算

短期投資在取得時(shí)應(yīng)以初始投資成本計(jì)價(jià)，即按取得投資的實(shí)際成本計(jì)價(jià)。

短期股票投資的實(shí)際成本由買(mǎi)價(jià)、傭金和印花稅等組成；短期債券投資的實(shí)際成本由買(mǎi)價(jià)和傭金組成。企業(yè)為進(jìn)行投資而將款項(xiàng)存入證券公司時(shí)，借記“其他貨幣資金”賬戶；貸記“銀行存款”賬戶。企業(yè)進(jìn)行短期投資時(shí)，借記“短期投資”賬戶；貸記“其他貨幣資金”賬戶。

（1）如短期股票投資所支付的款項(xiàng)中，包含已宣告而尚未發(fā)放的現(xiàn)金股利，應(yīng)從成本中予以扣除，將其作為應(yīng)收股利處理。為此，購(gòu)入的股票應(yīng)以買(mǎi)價(jià)減去應(yīng)收股利，再加上購(gòu)買(mǎi)股票時(shí)所發(fā)生的傭金和印花稅人賬。

例1華嘉化工國(guó)際貿(mào)易公司6月15日購(gòu)入東風(fēng)公司股票8000股，每股面值1元。購(gòu)入市價(jià)每股為6.50元，價(jià)款52000元。另以交易金額的2‰支付傭金，2‰支付印花稅，款項(xiàng)一并以證券公司存款付訖。東風(fēng)公司已于6月10日公布分派現(xiàn)金股利，每股0.20元，定于6月20日起按6月19日的股東名冊(cè)支付，作分錄如下：

借：短期投資一股票投資50608

借：應(yīng)收股利—— 東風(fēng)公司1600

貸：其他貨幣資金—— 存出投資款52 208

俟收到東風(fēng)公司分派現(xiàn)金股利時(shí)，再借記“其他貨幣資金”賬戶；貸記“應(yīng)收股利”賬戶。

“短期投資”是資產(chǎn)類賬戶，用以核算企業(yè)購(gòu)入時(shí)能隨時(shí)變現(xiàn)并準(zhǔn)備在短期內(nèi)變現(xiàn)的有價(jià)證券。它包括各種股票和債券等。在取得各種有價(jià)證券時(shí)記入借方；處置各種有價(jià)證券時(shí)，記入貸方；余額在借方，表示企業(yè)可隨時(shí)變現(xiàn)的各種有價(jià)證券的實(shí)有數(shù)額。

2 短期投資股利和利息的核算

短期股票投資在收到被投資公司分派的現(xiàn)金股利時(shí)，應(yīng)作為投資成本的收回，屆時(shí)借記“其他貨幣資金”賬戶；貸記“短期投資”賬戶。

例1華嘉化工國(guó)際貿(mào)易公司持有新亞公司股票10000股，4月2日收到新亞公司發(fā)放的現(xiàn)金股利，每股現(xiàn)金股利0.15元。作分錄如下：

借：其他貨幣資金—— 存出投資款1500

貸：短期投資—— 股票投資1500

被投資公司宣告分派股票股利時(shí)，投資企業(yè)不需作賬務(wù)處理。俟被投資公司分派股票股利時(shí)，投資企業(yè)應(yīng)做好備查記錄，增加被投資公司股票的股數(shù)。

短期債券投資收到利息時(shí)，除了轉(zhuǎn)銷(xiāo)取得時(shí)已記入“應(yīng)收利息”賬戶的數(shù)額外，其余部分應(yīng)作為投資成本的收回，沖減“短期投資”賬戶。

3 短期投資的期末計(jì)價(jià)

短期投資的期末計(jì)價(jià)是指期末短期投資在資產(chǎn)負(fù)債表上反映的金額。

由短期投資而取得的股票和債券在取得時(shí)是按實(shí)際成本計(jì)價(jià)的，然而在證券交易市場(chǎng)上股票和債券的價(jià)格會(huì)不斷地發(fā)生變化，企業(yè)在期末應(yīng)對(duì)短期投資進(jìn)行全面檢查，并根據(jù)謹(jǐn)慎性原則的要求采用成本與市價(jià)孰低法進(jìn)行計(jì)價(jià)，合理地預(yù)計(jì)各項(xiàng)短期投資可能發(fā)生的損失。

成本與市價(jià)孰低法是指在期末將短期投資的成本與市價(jià)進(jìn)行比較，選擇低者作為短期投資的計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。市價(jià)是指在證券市場(chǎng)上掛牌的交易價(jià)格。在具體計(jì)算時(shí)，應(yīng)按期末證券市場(chǎng)上的收盤(pán)價(jià)作為市價(jià)。

采用成本與市價(jià)孰低法計(jì)價(jià)時(shí)，通常按單項(xiàng)投資計(jì)算，即采取按每一短期投資的成本與市價(jià)孰低計(jì)算提取跌價(jià)準(zhǔn)備的方法。

倘若當(dāng)期短期投資市價(jià)低于成本的金額大于“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”賬戶的貸方余額，應(yīng)按其差額提取跌價(jià)準(zhǔn)備；倘若當(dāng)期短期投資市價(jià)低于成本的金額小于“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”賬戶的貸方余額，應(yīng)按其差額沖減已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備；倘若當(dāng)期短期投資市價(jià)高于成本，應(yīng)在已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備的范圍內(nèi)沖回。

【例】開(kāi)端服裝進(jìn)出口公司“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”賬戶余額為零，現(xiàn)持有飛龍公司股票15000股，太陽(yáng)神公司股票10000股，每股賬面價(jià)值分別為5.60元和6元。

（1）2003年6月30日，飛龍公司股票每股市價(jià)為5.50元，太陽(yáng)神公司股票每股市價(jià)為5.80元，計(jì)提短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備，作分錄如下：

借：投資收益—— 股權(quán)投資收益3500

貸：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備3500

（2）2003年9月30日，飛龍公司股票市價(jià)為5.65元，太陽(yáng)神公司股票市價(jià)為5.75元，本公司持有的股票數(shù)量不變，沖減已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備。作分錄如下：

借：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備1000

貸：投資收益—— 股權(quán)投資收益1000

“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”是資產(chǎn)類賬戶，它是“短期投資”的抵減賬戶，用以核算企業(yè)提取的短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備。提取時(shí)，記入貸方；短期投資市價(jià)回升或出售時(shí)，記入借方；余額在貸方，表示短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備的實(shí)有數(shù)額。

4 短期投資處置的核算

當(dāng)股票和債券市價(jià)上揚(yáng)時(shí)，企業(yè)為獲得收益，或因現(xiàn)金不足，可以通過(guò)出售短期投資收回現(xiàn)金。出售時(shí)，可能因市價(jià)上漲而獲利，也可能因市價(jià)下跌而遭受損失。企業(yè)出售股票時(shí)，也要按一定比例支付傭金和印花稅，出售債券時(shí)要按一定比例支付傭金，從而發(fā)生出售費(fèi)用。出售股票、債券的價(jià)格減去其出售費(fèi)用是出售股票、債券的凈收入。若出售股票、債券的凈收入大于股票、債券的賬面價(jià)值即為投資收益；反之，若出售股票、債券的凈收入小于股票、債券的賬面價(jià)值，則為投資損失。無(wú)論是投資收益，還是投資損失，均通過(guò)“投資收益”賬戶核算。

已提取短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備的股票和債券，在出售時(shí)，按取得的出售凈收入借記“其他貨幣資金”賬戶；按已提取的跌價(jià)準(zhǔn)備借記“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”賬戶；按其成本貸記“短期投資”賬戶；將短期投資出售凈收入和計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備之和與短期投資成本的差額記入“投資收益”賬戶。

“投資收益”是損益類賬戶，用以核算企業(yè)對(duì)外投資取得的收入或發(fā)生的損失。企業(yè)取得投資收益或?qū)⑼顿Y凈損失結(jié)轉(zhuǎn)“本年利潤(rùn)”賬戶時(shí)，記入貸方；發(fā)生投資損失或?qū)⑼顿Y凈收益結(jié)轉(zhuǎn)“本年利潤(rùn)”賬戶時(shí)，記入借方。

5 結(jié)論

外貿(mào)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)的閑置現(xiàn)金，為了充分發(fā)揮現(xiàn)金的運(yùn)用效率，可以在證券交易市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)其他企業(yè)發(fā)行的股票、債券進(jìn)行短期投資，以得到高于銀行存款利息的股利收入、利息收入或價(jià)差收入。由于股票、債券的流動(dòng)性強(qiáng)，一旦企業(yè)需要使用現(xiàn)金時(shí)，可以隨時(shí)將這些股票、債券在證券交易市場(chǎng)上出售，收回現(xiàn)金。

因此短期投資具有投資收回快，風(fēng)險(xiǎn)小，變現(xiàn)能力強(qiáng)，機(jī)動(dòng)而靈活的特點(diǎn)。

篇（5）

十支明星偏股型基金亮相

以凈值增長(zhǎng)率高低為排名標(biāo)準(zhǔn)，以下10支基金脫穎而出。從凈值增長(zhǎng)率來(lái)看，簡(jiǎn)單的說(shuō)，如果投資者在2005年1月1日買(mǎi)入以下的基金之一，則經(jīng)過(guò)半年的運(yùn)作，是可以帶來(lái)最多10.59%、最低2.86%的凈收益率，折合成年收益率，則是5.72%～21.18%，投資收益非常可觀。

本文以下所出現(xiàn)的相關(guān)數(shù)據(jù)和信息資料，主要是參考了以上各支基金公布的凈值、2004年年度報(bào)告、2005年一季度報(bào)告和2005年半年報(bào)，以及上海證券交易所和深圳證券交易所的股票市場(chǎng)整體行情和個(gè)股行情。

明星基金的“獨(dú)門(mén)秘方”

基金的投資收益表現(xiàn)一般是與證券市場(chǎng)行情同步的，明星基金的業(yè)績(jī)之所以能“跑贏大盤(pán)”，主要有兩方面的原因，一方面是明星基金的“擇股能力”，另一方面是明星基金的“擇時(shí)能力”非同一般。

明星基金的股票投資

作為偏股型的基金，投資于股票市場(chǎng)的比例一般都保持在一定的水平。從平均的股票投資比例來(lái)看，2005年一季度時(shí)點(diǎn)和二季度時(shí)點(diǎn)都在65%左右，都比2004年年底的時(shí)點(diǎn)要高出近9個(gè)百分點(diǎn)。

相比以往的投資比例，應(yīng)該說(shuō)是由于股票市場(chǎng)的行情走低，明星基金在資產(chǎn)的投資領(lǐng)域配置方面，降低了股票的投資比例，適當(dāng)增加了債券類投資的比例。從單支基金的比例來(lái)看，華安寶利配置的股票投資比例是最低的，2004年年底達(dá)到了28.63%，最高點(diǎn)是2005年6月底的53.31%。而嘉實(shí)成長(zhǎng)收益的股票投資比例一直保持在70%以上，但是在收益排名中名列第10，這也說(shuō)明，在股票市場(chǎng)低迷的環(huán)境下，適當(dāng)降低股票投資比例，增加債券投資比例，是保證基金業(yè)績(jī)的一個(gè)普遍做法。(見(jiàn)圖：明星基金的資產(chǎn)配置情況)

下面，繼續(xù)分析明星股票基金的股票投資行業(yè)配置比例和重點(diǎn)持有前5名股票的情況。在行業(yè)的選擇上，由于受到整體行情的低迷影響，明星基金的行業(yè)配置上，也是出現(xiàn)了趨同的現(xiàn)象。這主要是因?yàn)槭艿缴鲜泄净久娴挠绊懀煌袠I(yè)的上市公司業(yè)績(jī)與股票市場(chǎng)整體行情的敏感度是不同的。

在整體行情好的時(shí)候，一般可以選擇成長(zhǎng)性好的上市公司，因?yàn)槠涔善眱r(jià)格的上漲幅度一般會(huì)較大，上漲的速度一般也較快。而在整體行情低迷的時(shí)候，一般可以選擇公司業(yè)績(jī)較為穩(wěn)健的股票，這是一種“防守型”的投資策略。

從以下的表格統(tǒng)計(jì)中，可以看出在2005年上半年，明星基金主要選擇了F（交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)）、C0（食品、飲料）；C4（石油、化學(xué)、塑膠、塑料）；C8（醫(yī)藥、生物制品）和D（電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)）共5個(gè)行業(yè)或子行業(yè)的股票，而這5個(gè)行業(yè)突出的特點(diǎn)就是“資源壟斷性”或“需求穩(wěn)定性”。(見(jiàn)圖：基金投資股票前五大行業(yè)選擇)

通過(guò)“基金集中持股前5名情況”可以看出：在股票的規(guī)模上，明星基金重倉(cāng)持有的前5支股票一般都是藍(lán)籌股和所在行業(yè)的龍頭股，如：貴州茅臺(tái)、云南白藥、煙臺(tái)萬(wàn)華、招商銀行、蘇寧電器、長(zhǎng)江電力、上海機(jī)場(chǎng)、寶鋼股份等。基金重倉(cāng)持有的股票，一般其流通股的總量都很大，在市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)活躍。這種選擇也是基金投資“長(zhǎng)期性”和“穩(wěn)健性”的表現(xiàn)。

在股票的變動(dòng)性上，明星基金重倉(cāng)持有的前5支股票一般都是“地位穩(wěn)固”的，也就是說(shuō)，明星基金一旦重倉(cāng)持有了某支股票、使用的資金占到基金總資產(chǎn)的前5名，則不會(huì)再輕易更換。在10支明星基金中，這一點(diǎn)最有體現(xiàn)的是嘉實(shí)增長(zhǎng)和廣發(fā)聚富，在3個(gè)時(shí)點(diǎn)公布的數(shù)據(jù)中，前后共有7支股票進(jìn)入了前5名。而調(diào)整幅度最大的是華安寶利配置，在2004年年底和2005年3月底兩個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù)上，進(jìn)入前5名的股票數(shù)量達(dá)到了9支，調(diào)整幅度有80%。(見(jiàn)圖：基金集中持股前5名情況)

從表面上看，明星基金重倉(cāng)持有的股票調(diào)整一般都不大，但是并不說(shuō)明它們?cè)谑袌?chǎng)上進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)的頻率也不大。基金買(mǎi)賣(mài)股票的數(shù)據(jù)在基金年報(bào)和半年報(bào)中都有公布。舉以下4支基金為例：(見(jiàn)圖：基金在2004年年報(bào)中公布的買(mǎi)賣(mài)股票前10名名單)

以富國(guó)天益價(jià)值為例，一方面，重倉(cāng)股同時(shí)買(mǎi)賣(mài)也活躍的，如上海機(jī)場(chǎng)一直是其名列前5名的重倉(cāng)股票，同時(shí)也位列買(mǎi)賣(mài)名單的前列，這表明基金既通過(guò)該支股票來(lái)獲取買(mǎi)賣(mài)價(jià)差收益，又通過(guò)此股票價(jià)格來(lái)提高基金資產(chǎn)凈值的；另一方面，重倉(cāng)股同時(shí)買(mǎi)賣(mài)不活躍的，如蘇寧電器，一直是其名列前5名的重倉(cāng)股票，但在買(mǎi)賣(mài)前10名的名單中沒(méi)有出現(xiàn)，這表明基金通過(guò)此支股票股價(jià)的增長(zhǎng)以提高其基金資產(chǎn)凈值的；第三方面雖不是重倉(cāng)股但買(mǎi)賣(mài)也活躍的，如西山煤電，一直未被列入前5名的重倉(cāng)股票，但在買(mǎi)賣(mài)前10名的名單都有出現(xiàn)，這表明該股票不是基金長(zhǎng)期持有對(duì)象，只是通過(guò)頻繁地買(mǎi)賣(mài)以獲取買(mǎi)賣(mài)價(jià)差收益的；第四方面是在重倉(cāng)股和買(mǎi)賣(mài)活躍名單中交叉出現(xiàn)的，如中國(guó)聯(lián)通和中興通訊，這體現(xiàn)出了基金的重要“調(diào)倉(cāng)”行為，即是對(duì)重倉(cāng)股的調(diào)整。

明星基金的債券投資

債券投資雖然對(duì)于股票型基金來(lái)說(shuō)，其地位是“從屬性”的，但是在增強(qiáng)其整體的“穩(wěn)定性”和“收益性”方面的作用也是不可低估的。2005年上半年，股票市場(chǎng)低迷，導(dǎo)致股票投資的風(fēng)險(xiǎn)增大、獲利困難，此時(shí)債券投資收益的穩(wěn)定性特點(diǎn)得以體現(xiàn)，因此，基金也紛紛加大對(duì)債券的比例配置，華安寶利配置基金表現(xiàn)尤為明顯，在3個(gè)時(shí)點(diǎn)的數(shù)據(jù)中，比例都在30%～50%之間。

篇（6）

在判斷基金投資內(nèi)容時(shí)，切忌望文生義，不能單從基金的名稱來(lái)判斷。因?yàn)橛行┗鸬拿Q只是概括性的。例如有的基金冠以“債券基金”的字眼，但其投資中有相當(dāng)一部分資產(chǎn)是投向股票；也有的基金名稱中含有“大盤(pán)”，但實(shí)際上投資的多是中小盤(pán)股票。另外，招募說(shuō)明書(shū)也不一定能說(shuō)明基金實(shí)際的投資。對(duì)于建完倉(cāng)開(kāi)始披露投資組合報(bào)告的基金，投資人應(yīng)該關(guān)注其實(shí)際的投資組合。

大類資產(chǎn)配置

投資人首先應(yīng)當(dāng)關(guān)心的是基金在股票、債券和現(xiàn)金等大類資產(chǎn)的配置比重，因?yàn)檫@對(duì)基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征有重大影響。一方面，可以參照晨星的分類。對(duì)于已經(jīng)建完倉(cāng)的開(kāi)放式基金，晨星以其投資組合為基礎(chǔ)進(jìn)行分類，股票型基金以股票投資為主，積極配置型基金股票投資比重在50%以上，保守配置型基金的債券加現(xiàn)金比重在50%以上，債券型基金以債券投資為主。貨幣市場(chǎng)基金投資于貨幣市場(chǎng)工具；保本基金采用特殊保本機(jī)制運(yùn)作，目前多數(shù)基金投資較多的固定收益類產(chǎn)品。另一方面，需要看看其招募說(shuō)明書(shū)對(duì)投資比例的具體規(guī)定，例如有的股票型基金，其股票上限是80%，和股票上限90%的同類基金比較，意味著其風(fēng)險(xiǎn)收益特征相對(duì)小一些。尤其是首次發(fā)行的新基金，在去銀行排隊(duì)搶購(gòu)之前，要了解其招募說(shuō)明書(shū)中的相關(guān)規(guī)定，例如是股票資產(chǎn)在60%以上呢，還是股票、債券比例范圍相對(duì)靈活？

投資風(fēng)格

晨星運(yùn)用投資風(fēng)格箱、行業(yè)分布等方法來(lái)分析基金的投資組合。具體可查閱晨星網(wǎng)。

其中，投資風(fēng)格箱方法把影響基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的兩項(xiàng)因素（基金所投資股票的規(guī)模和風(fēng)格）單列出來(lái)。晨星公司獨(dú)創(chuàng)的投資風(fēng)格箱是一個(gè)正方形，劃分為九個(gè)網(wǎng)格。縱軸描繪股票市值規(guī)模的大小，分為大盤(pán)、中盤(pán)、小盤(pán)；橫軸描繪股票的價(jià)值―成長(zhǎng)定位，分為價(jià)值、平衡、成長(zhǎng)。

基金的股票投資共有九種投資風(fēng)格：大盤(pán)價(jià)值型，大盤(pán)平衡型，大盤(pán)成長(zhǎng)型；中盤(pán)價(jià)值型，中盤(pán)平衡型，中盤(pán)成長(zhǎng)型；小盤(pán)價(jià)值型，小盤(pán)平衡型，小盤(pán)成長(zhǎng)型。

基金的投資風(fēng)格在很大程度上影響基金表現(xiàn)。成長(zhǎng)型基金通常投資于成長(zhǎng)性高于市場(chǎng)水平的、價(jià)格較高的公司，而價(jià)值型基金通常購(gòu)買(mǎi)價(jià)格低廉、其價(jià)值最終會(huì)被市場(chǎng)認(rèn)同的股票。平衡型基金則兼具上述兩類特點(diǎn)。

不同投資風(fēng)格的基金，由于市場(chǎng)狀況不同而表現(xiàn)不同，例如從今年一季度的市場(chǎng)變化可發(fā)現(xiàn)，由于中小盤(pán)股票漲幅領(lǐng)先，因此投資風(fēng)格偏向中小盤(pán)的基金回報(bào)突出。

從成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)看，通常大盤(pán)價(jià)值型基金被認(rèn)為是最安全的投資，因?yàn)橐粊?lái)大盤(pán)股的穩(wěn)定性要比小盤(pán)股好，二則當(dāng)投資者擔(dān)心股價(jià)過(guò)高而恐慌性拋售、造成市場(chǎng)下跌時(shí)，價(jià)值型股票的抗跌性較強(qiáng)。小盤(pán)成長(zhǎng)型股票的風(fēng)險(xiǎn)則通常較大，因?yàn)槠淠硞€(gè)產(chǎn)品的成功與否，可以影響公司成敗；同時(shí)由于其股價(jià)較高，如果產(chǎn)品收益未能達(dá)到市場(chǎng)預(yù)期，股價(jià)可能會(huì)有大幅下跌。

行業(yè)比重

晨星將股票分為信息業(yè)、服務(wù)業(yè)和制造業(yè)三大行業(yè)類別，具體又可細(xì)分為12小類。一般地，同一大類的股票在證券市場(chǎng)中具有相似的波動(dòng)趨勢(shì)。如果你的基金其投資組合都集中在同一行業(yè)中，就有必要考慮將投資分散到專注于其他行業(yè)的基金。同樣，如果你在高科技行業(yè)中工作，意味著你的個(gè)人財(cái)富與高科技行業(yè)息息相關(guān)，所以不宜再持有那些集中投資高科技行業(yè)的基金。

持股集中度

篇（7）

隨著投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)體驗(yàn)的加深和對(duì)資產(chǎn)配置理念的理解,在追求絕對(duì)收益的同時(shí),避險(xiǎn)也成為投資者考慮的重要因素之一,尤其是在股票弱市環(huán)境下,這一需求更為突出。債券基金作為重要避險(xiǎn)型基金而備受關(guān)注。

那么,究竟什么樣的債基值得投資者作為長(zhǎng)期配置之用?怎么判斷債券基金的投資價(jià)值?什么樣的債基更具有投資優(yōu)勢(shì)?

挖掘潛力債基

債券基金投資能力首先表現(xiàn)在其固定收益類資產(chǎn)的投資水平,這包括債券久期策略以及債種的配置,對(duì)債券收益起著決定性的貢獻(xiàn)。其原因就在于:一方面在于債券資產(chǎn)的80%以上資產(chǎn)配置債券等固定收益類品種,是保證基金業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的根本所在;另一方面,債券的股性強(qiáng)弱對(duì)基金業(yè)績(jī)雖有一定的貢獻(xiàn),但仍處于輔增強(qiáng)收益的地位。

股票投資會(huì)加大基金業(yè)績(jī)波動(dòng),對(duì)于衡量債基的真實(shí)能力并非有益。實(shí)際投資中,固定收益能力仍成為基金業(yè)績(jī)的最終決定性因素。例如,2010年半年收益位居前列的多為增強(qiáng)債券,其中近半年業(yè)績(jī)重要的貢獻(xiàn)在于還是股票投資。而從長(zhǎng)期來(lái)看,長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的還是在固定收益累積投資能力強(qiáng)的債基,如長(zhǎng)盛全債(債券指數(shù)基金)、工銀信用添利(一級(jí)債基)。

在輔的股票增強(qiáng)投資上,債券基金適當(dāng)?shù)墓尚砸约拜^強(qiáng)的市場(chǎng)適應(yīng)能力有助于獲得更多超額收益。目前市場(chǎng)中債券基金主要分為三類,純債基金不參與股票投資,一級(jí)債基打新股,二級(jí)債基除打新外可適當(dāng)參與二級(jí)市場(chǎng)交易,這三類基金股性呈現(xiàn)漸強(qiáng)走勢(shì),其中以一級(jí)債基和二級(jí)債基為主,占到債券基金比例的80%以上,這也決定了股票投資也是債券基金不可缺少的收益部分,對(duì)債基的超額獲益能力較為重要。

但是,由于股票增強(qiáng)投資帶給債基收益的同時(shí)也加大了風(fēng)險(xiǎn),例如,隨著市場(chǎng)環(huán)境的轉(zhuǎn)弱,打新帶來(lái)絕對(duì)收益的神話也會(huì)被市場(chǎng)打破,新股破發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)給打新債基也帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)。因此,債券基金股票投資能力的強(qiáng)弱需要結(jié)合基金公司的固定收益投資能力和整體投研能力來(lái)判斷。

目前市場(chǎng)中債券基金兼顧債性、股性的特點(diǎn)使其具有階段性配置和中長(zhǎng)期配置的雙重價(jià)值。在連續(xù)下跌的市場(chǎng)下,債性強(qiáng)的基金如純債基金或者債券配置能力強(qiáng)的債基更占優(yōu)勢(shì)。

而在震蕩市場(chǎng)下,如2010年上半年市場(chǎng),適當(dāng)股性的債基可能更占優(yōu)勢(shì),如上半年一級(jí)、二級(jí)債基的表現(xiàn)強(qiáng)于純債基金。但是,中長(zhǎng)期來(lái)看,固定收益投資能力穩(wěn)定、市場(chǎng)適應(yīng)能力強(qiáng)的基金應(yīng)是配置首選。具體投資中,投資還需結(jié)合個(gè)人的投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)偏好來(lái)進(jìn)行具體選擇。

債基穩(wěn)定收益的根本

穩(wěn)定性是債券基金重要特點(diǎn),也是其投資優(yōu)勢(shì)所在。投研團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定是保證基金業(yè)績(jī)穩(wěn)定的重要指標(biāo),與股票基金相比,債券基金管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性更加明顯。

目前國(guó)內(nèi)債券基金運(yùn)行時(shí)間較長(zhǎng)、業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較高的基金其團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性也最高。如以年度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)來(lái)看,居于前列的基金其管理團(tuán)隊(duì)變動(dòng)次數(shù)普遍在0-1次,這與股票基金類似。債基的管理人,包括從固定收益負(fù)責(zé)人到基金經(jīng)理,具有普遍較高的穩(wěn)定性,這與其基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)壓力以及績(jī)效衡量機(jī)制有關(guān),債券基金更多追求適當(dāng)?shù)某~收益下的穩(wěn)定增長(zhǎng)。另外,債券基金本身占市場(chǎng)份額不高,競(jìng)爭(zhēng)激烈程度不如股票基金也是原因之一。

與基金團(tuán)隊(duì)相聯(lián)系,作為其后備支持的基金公司固定收益投研平臺(tái)是債基穩(wěn)定性的重要支持力量。如行業(yè)內(nèi)老牌基金公司和銀行系基金公司,華夏、工銀瑞信等在債券基金產(chǎn)品上有較長(zhǎng)的成功運(yùn)行經(jīng)驗(yàn),也經(jīng)歷了市場(chǎng)的起伏波折,更能體會(huì)到債券基金對(duì)沉淀客戶的重要性,這些公司都有較為完善的投資平臺(tái)。因此,具有完備的投研平臺(tái)、豐富的債券投資經(jīng)驗(yàn)以及穩(wěn)定的固定收益投資團(tuán)隊(duì)也是我們選擇績(jī)優(yōu)基金的重要指標(biāo)。

銀行系債基獨(dú)具優(yōu)勢(shì)

從基金公司角度來(lái)看,表現(xiàn)出色的債基投資公司大體可以分為三類,一類是老牌綜合實(shí)力強(qiáng)的基金公司,如華夏、富國(guó)等,一類是銀行系基金公司如工銀瑞信、交銀系債基,另一類即是階段性的黑馬基金公司,如近兩年涌現(xiàn)的華商、華富系的債券基金。

其中第一類基金公司是長(zhǎng)期累積的結(jié)果,綜合投資能力強(qiáng),在債券和股票投資水平均表現(xiàn)較佳。黑馬類基金公司多是一些中小基金公司在客戶累積上初步嘗試,由于受到管理層的重視,團(tuán)隊(duì)上有核心領(lǐng)軍人物,從而業(yè)績(jī)表現(xiàn)優(yōu)異,這些基金可能會(huì)成為未來(lái)優(yōu)秀的債券基金管理人,也可能只有階段性的業(yè)績(jī)提升。這三類中比較特殊的是銀行系債券基金。

銀行系債券基金業(yè)績(jī)的高度穩(wěn)定是其備受關(guān)注的首要因素,如工銀瑞信、交銀等旗下債基年度收益高達(dá)9%以上,且旗下基金整體較佳。銀行系債基之所以能取得如此業(yè)績(jī),并保持旗下基金的整體穩(wěn)定與其特殊的優(yōu)勢(shì)是分不開(kāi)的。

投研突出,經(jīng)驗(yàn)豐富。銀行系基金有效的借助了銀行長(zhǎng)期在固定收益類產(chǎn)品投研上的優(yōu)勢(shì),以及在固定收益產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和投資上豐富經(jīng)驗(yàn),為自身的固定收益投資奠定了較好的基礎(chǔ)。而且銀行系基金公司的基金經(jīng)理和投研團(tuán)隊(duì)在固定收益投資上經(jīng)驗(yàn)豐富,多數(shù)有銀行固定收益投資經(jīng)驗(yàn)和資源,這就形成了其獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

篇（8）

會(huì)計(jì)上對(duì)短期投資持有期間所獲得的現(xiàn)金股利或利息，除特殊情況外，在實(shí)際收到時(shí)應(yīng)作為初始投資成本的收回，沖減短期投資的賬面價(jià)值，不確認(rèn)投資收益；而稅法要求除特殊情況外，均應(yīng)確認(rèn)為投資收益，并入應(yīng)納稅所得額（特殊情況是指，短期投資取得時(shí)實(shí)際支付的價(jià)款中包括已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利，或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息）。

對(duì)于短期股票投資，稅收上必須嚴(yán)格區(qū)分持有收益與處置收益，因?yàn)槎咴谒枚惿系奶幚斫厝徊煌Ｌ幹檬找媸撬枚惗惽八茫恍枰€原，也不需要比較投資企業(yè)和被投資企業(yè)各自的適用稅率，直接并入投資企業(yè)應(yīng)納稅所得額，計(jì)算繳納所得稅。持有收益是所得稅稅后所得，并入企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)，應(yīng)按照被投資企業(yè)的適用稅率進(jìn)行還原，且需比較投資企業(yè)和被投資企業(yè)各自的適用稅率。如果投資企業(yè)的適用稅率低于被投資企業(yè)的適用稅率，還應(yīng)作為免于補(bǔ)稅的投資收益進(jìn)行處理；如果投資企業(yè)的適用稅率高于被投資企業(yè)的適用稅率，其已繳納的所得稅額還應(yīng)作為應(yīng)補(bǔ)稅的境內(nèi)投資收益的抵免稅額進(jìn)行處理。

短期投資收益的稅務(wù)處理

例如，某企業(yè)2002年1月從銀行買(mǎi)入按年付息的A企業(yè)債券100000元，2月收到2001年債券利息5000元，3月將A企業(yè)債券以107000元賣(mài)出；2002年4月以銀行存款164250元從證券市場(chǎng)購(gòu)入的股票B作為短期投資，2002年5月B公司宣告并分派現(xiàn)金股利4250元，2002年6月以170000元賣(mài)出（B企業(yè)適用的所得稅稅率為15％）。則該企業(yè)應(yīng)作如下會(huì)計(jì)處理：

2002年1月，購(gòu)買(mǎi)短期債券時(shí)：

借：短期投資———債券A95000

應(yīng)收利息5000

貸：銀行存款100000

對(duì)實(shí)際支付的價(jià)款中包括已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息5000元，應(yīng)作為應(yīng)收項(xiàng)目單獨(dú)核算，不包括在債券的初始投資成本中，稅法也認(rèn)同會(huì)計(jì)的這種做法。

2002年2月，收到2001年債券利息時(shí)：

借：銀行存款5000

貸：應(yīng)收利息5000

收到購(gòu)買(mǎi)時(shí)已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息5000元，只沖減已記錄的應(yīng)收利息，不沖減短期債券的初始投資成本，稅法也認(rèn)同會(huì)計(jì)的這種做法。

2002年3月，處置短期債券時(shí)：

借：銀行存款107000

貸：短期投資———債券A95000

投資收益———短期投資處置收益12000

由于沒(méi)有取得持有收益，會(huì)計(jì)制度和稅法確認(rèn)的處置收益是一致的。換句話說(shuō)，如果存在短期投資持有收益，必然會(huì)導(dǎo)致以后處置時(shí)，會(huì)計(jì)制度和稅法確認(rèn)的處置收益不一致。

2002年3月，購(gòu)買(mǎi)短期股票時(shí)：

借：短期投資———股票B164250

貸：銀行存款164250

2002年4月，收到宣告分派的股利時(shí)：

借：銀行存款4250

貸：短期投資———股票B4250

由于宣告分派股利在購(gòu)買(mǎi)之后，會(huì)計(jì)制度要求沖減短期投資的賬面價(jià)值，稅法要求分回的股權(quán)投資持有收益，不論是否補(bǔ)稅，都一律按被投資企業(yè)的適用所得稅稅率還原成稅前所得，并入投資企業(yè)的應(yīng)納稅所得額。

在實(shí)際工作中應(yīng)注意的問(wèn)題是，如果該持有收益屬于免稅的投資收益，或者投資企業(yè)的適用稅率低于被投資企業(yè)的適用稅率15％，還應(yīng)作為“免于補(bǔ)稅的投資收益”5000元［4250÷（1－15％）］進(jìn)行申報(bào)；如果投資企業(yè)的適用稅率高于被投資企業(yè)的適用稅率15％，其已繳納的所得稅額750元［4250÷（1－15％）×15％］還應(yīng)作為“應(yīng)補(bǔ)稅的境內(nèi)投資收益的抵免稅額”進(jìn)行申報(bào)。

2002年5月，處置短期股票時(shí)：

借：銀行存款170000

貸：短期投資———股票B160000

篇（9）

【課標(biāo)要求】

解析銀行存貸行為，比較債券、股票的異同，解釋利潤(rùn)、利息、股息等回報(bào)形式，說(shuō)明不同的投資行為。

【學(xué)情分析】

學(xué)生對(duì)投資理財(cái)比較感興趣，同時(shí)具有較強(qiáng)的獲取和整合資源的能力，適合采取課下分組，合作探究。學(xué)生通過(guò)閱讀書(shū)本、查找資料等方式整理儲(chǔ)蓄、股票和債券的基本知識(shí)，為制定合理的理財(cái)方案做好準(zhǔn)備。

二、教學(xué)目標(biāo)

【情感態(tài)度與價(jià)值觀】

1．通過(guò)分年齡段的模擬理財(cái)活動(dòng)，調(diào)動(dòng)學(xué)生參與經(jīng)濟(jì)生活的熱情和積極性。

2．通過(guò)分年齡段的模擬理財(cái)活動(dòng)，引導(dǎo)學(xué)生樹(shù)立投資理財(cái)與風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)。

3．通過(guò)模擬理財(cái)活動(dòng)和對(duì)股票、債券等相關(guān)知識(shí)的講解，培養(yǎng)學(xué)生積極投資的觀念。

【能力目標(biāo)】

1．通過(guò)模擬理財(cái)活動(dòng)，引導(dǎo)學(xué)生自覺(jué)比較、發(fā)現(xiàn)儲(chǔ)蓄、股票投資、債券投資的異同。

2．通過(guò)對(duì)學(xué)生理財(cái)方案的評(píng)析，引導(dǎo)學(xué)生在不同情境下做出合理的投資理財(cái)選擇，培養(yǎng)學(xué)生知識(shí)遷移運(yùn)用的能力。

【知識(shí)目標(biāo)】學(xué)生在整理資料及參與模擬理財(cái)活動(dòng)中：

1．了解儲(chǔ)蓄存款含義、分類、利息的計(jì)算，儲(chǔ)蓄具有穩(wěn)健、低風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。

2．了解股票含義、股票投資收入的構(gòu)成、影響股價(jià)變動(dòng)的因素及股市的風(fēng)險(xiǎn)性。

3．了解債券的含義、知道國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券三種債券的異同。

三、教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)

【教學(xué)重點(diǎn)】?jī)?chǔ)蓄、股票、債券等投資理財(cái)方式的回報(bào)方式及特點(diǎn)。

【教學(xué)難點(diǎn)】影響股票價(jià)格變動(dòng)的因素及股市的風(fēng)險(xiǎn)性。

四、教學(xué)方法與學(xué)法

【教學(xué)方法】建立模擬任務(wù)、體驗(yàn)式教學(xué)、合作探究；多媒體輔助教學(xué)。

【學(xué)習(xí)方法】基于任務(wù)的學(xué)習(xí)方式( projectbased learning)。在教師建立的模擬任務(wù)中，學(xué)生自主查閱、整合教材知識(shí)，合作探究，學(xué)會(huì)在變動(dòng)的情境中運(yùn)用所學(xué)知識(shí)解決問(wèn)題。

五、課前準(zhǔn)備

發(fā)放任務(wù)條、并以PPT的形式公布各組任務(wù)條內(nèi)容，明確各組任務(wù)。具體如下：

A組：假定你們是中國(guó)工商銀行海淀支行儲(chǔ)蓄部的工作人員。請(qǐng)依據(jù)書(shū)本第45-47頁(yè)相關(guān)內(nèi)容，介紹儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)及獲利方式，推薦儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，以爭(zhēng)取潛在的客戶資源。

B組：假定你們是中信證券公司的工作人員。請(qǐng)依據(jù)書(shū)本P48-P49有關(guān)股票相關(guān)內(nèi)容，介紹股票投資的優(yōu)點(diǎn)及獲利方式，推薦股票業(yè)務(wù)，以爭(zhēng)取潛在的客戶資源。

C組：假定你們是中國(guó)工商銀行海淀支行承銷(xiāo)債券的工作人員。請(qǐng)依據(jù)書(shū)本P49-P50相關(guān)內(nèi)容，介紹債券投資的優(yōu)點(diǎn)及獲利方式，推薦債券投資，以爭(zhēng)取潛在的客戶資源。

D組：你們年輕有為，年齡25-30歲，現(xiàn)持幣30萬(wàn)待投資。請(qǐng)?jiān)诹私鈨?chǔ)蓄、股票、債券等理財(cái)方式之后，權(quán)衡利弊，在充分考慮自身需要及條件的基礎(chǔ)之上，審慎制定投資方案，并說(shuō)明理由。

E組：你們?nèi)嗽谥心辏挲g40 45歲，現(xiàn)持幣30萬(wàn)待投資。請(qǐng)?jiān)诹私鈨?chǔ)蓄、股票、債券等理財(cái)方式之后，權(quán)衡利弊，在充分考慮自身需要及條件的基礎(chǔ)之上，審慎制定投資方案，并說(shuō)明理由。

F組：你們一生辛勤奮斗，年齡65-70歲，現(xiàn)持幣30萬(wàn)待投資。請(qǐng)?jiān)诹私鈨?chǔ)蓄、股票、債券等理財(cái)方式之后，權(quán)衡利弊，在充分考慮自身需要及條件的基礎(chǔ)之上，審慎制定投資方案，并說(shuō)明理由。

教師幫助學(xué)生理解任務(wù)，指導(dǎo)學(xué)生搜索、整合資料，形成科學(xué)性與可讀性兼?zhèn)涞恼n堂探究展示成果，并將其轉(zhuǎn)化為重要的課堂教學(xué)資源。

六、教學(xué)過(guò)程

環(huán)節(jié)一：創(chuàng)設(shè)情境導(dǎo)入新課

【教師活動(dòng)】

1．PPT出示“努力跑贏CPI”、“理財(cái)是個(gè)問(wèn)題”兩張漫畫(huà)圖片。

2．設(shè)問(wèn)：伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人們的收入不斷增多，越來(lái)越多的百姓有了投資理財(cái)?shù)男枨蟆Ｅc此同時(shí)，企業(yè)的快步發(fā)展也急需擴(kuò)大融資渠道。在此背景下，投資理財(cái)成為人們共同關(guān)注的話題，也成為每個(gè)人都應(yīng)該掌握的一項(xiàng)發(fā)展技能。那可以通過(guò)哪些投資理財(cái)?shù)姆绞阶屛覀兪种械腻X(qián)保值增值呢？回憶一下，在你的家庭生活中，父母是怎么做的？

【學(xué)生活動(dòng)】學(xué)生根據(jù)生活經(jīng)驗(yàn)，答出儲(chǔ)蓄、炒股、投資房地產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)基金等。

【設(shè)計(jì)意圖】從學(xué)生生活實(shí)際出發(fā)，導(dǎo)入新課，引導(dǎo)學(xué)生對(duì)本課所要介紹的儲(chǔ)蓄、股票、債券等理財(cái)方式有初步的感性認(rèn)識(shí)。

【教師活動(dòng)】（過(guò)渡）剛剛同學(xué)們提到父母有很多不錯(cuò)的投資理財(cái)方式。過(guò)去同學(xué)們是無(wú)財(cái)可理，那如果現(xiàn)在你的手中有了30萬(wàn)，面對(duì)種類繁多的理財(cái)項(xiàng)目，你會(huì)怎樣選擇，你會(huì)制定什么樣的理財(cái)方案呢，這個(gè)理財(cái)方案又是不是合理的呢？今天我們就通過(guò)一個(gè)模擬理財(cái)活動(dòng)體驗(yàn)一下。

環(huán)節(jié)二：建立模擬任務(wù)激發(fā)學(xué)習(xí)動(dòng)力

【教師活動(dòng)】

提活動(dòng)要求：(1)按課前確定的分組開(kāi)展活動(dòng)。(2)按任務(wù)條指定角色完成相應(yīng)任務(wù)。

【學(xué)生活動(dòng)】

1．ABC三組同學(xué)按任務(wù)條指令，準(zhǔn)備介紹儲(chǔ)蓄存款、股票投資、債券投資的相關(guān)資料，課上派代表分享。

2．DEF三組同學(xué)在聽(tīng)完ABC組發(fā)言后，按任務(wù)條提示，集體討論并制定理財(cái)方案，并派代表公布方案及理由。

【設(shè)計(jì)意圖】1．通過(guò)創(chuàng)設(shè)生動(dòng)、具體的生活情境，賦予學(xué)生具體的身份角色，建立具有可控制的挑戰(zhàn)性的模擬理財(cái)任務(wù)，激發(fā)學(xué)生探究動(dòng)力。2．該活動(dòng)中，無(wú)論是ABC組模擬理財(cái)師，還是DEF組模擬投資者，都要求學(xué)生深入了解儲(chǔ)蓄、股票、債券等投資理財(cái)方式的優(yōu)劣點(diǎn)，有助于教學(xué)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。3．對(duì)模擬投資者在年齡上做有區(qū)分度的劃分，培養(yǎng)學(xué)生在變動(dòng)的情境中運(yùn)用所學(xué)知識(shí)解決問(wèn)題的能力。4．學(xué)生在準(zhǔn)備過(guò)程中所形成的集體探究成果將會(huì)轉(zhuǎn)化為課堂教學(xué)資源，為之后的教學(xué)討論環(huán)節(jié)做準(zhǔn)備。

環(huán)節(jié)三：小組合作展示 突破教學(xué)重點(diǎn)

【學(xué)生活動(dòng)】

1．A組代表以幽默詼諧的語(yǔ)言風(fēng)格介紹儲(chǔ)蓄類型、利息計(jì)算及其穩(wěn)健的特點(diǎn)。

2．B組代表從股神巴菲特的股市收益談起，介紹股票的基本常識(shí)，股票高收益的投資特點(diǎn)及健全股票市場(chǎng)對(duì)企業(yè)發(fā)展的意義。

3．C組代表介紹債券的分類，從收益和風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)角度介紹不同類型債券的特點(diǎn)，從穩(wěn)健安全投資的角度重點(diǎn)介紹了國(guó)債。

4．DEF組代表公布他們?cè)诹私飧鞣N理財(cái)方式后制定的理財(cái)方案。

5．全班共同討論DEF三組理財(cái)方案是否合理。

【教師活動(dòng)】

1．在各組代表介紹之后，簡(jiǎn)單歸納并板書(shū)各理財(cái)方式的收益方式及特點(diǎn)。

2．針對(duì)學(xué)生發(fā)言中偏重于各理財(cái)方式的優(yōu)點(diǎn)，教師在細(xì)節(jié)處繼續(xù)追問(wèn)，引導(dǎo)學(xué)生思考各種理財(cái)方式的不足。

3．組織全班討論DEF組理財(cái)方案是否合理，并說(shuō)明原因。

【設(shè)計(jì)意圖】1．引導(dǎo)學(xué)生在角色體驗(yàn)中，深入了解并掌握有關(guān)儲(chǔ)蓄、股票、債券的基礎(chǔ)知識(shí)，突破教學(xué)重點(diǎn)。2．引導(dǎo)學(xué)生用辯證的眼光看待每一種投資方式。3．通過(guò)制定不同年齡段的理財(cái)方案，培養(yǎng)學(xué)生運(yùn)用所學(xué)知識(shí)，在不同條件下解決問(wèn)題的能力，活化了知識(shí)的運(yùn)用，并在評(píng)價(jià)他人理財(cái)方案是否合理中，加深對(duì)所學(xué)內(nèi)容的理解。

環(huán)節(jié)四：引導(dǎo)深入探究突破教學(xué)難點(diǎn)

【教師活動(dòng)】

1．（過(guò)渡）在大家制定的理財(cái)方案中，我們看到不同年齡段的人群、因?yàn)槊鎸?duì)的生活情境不同、需求不同、心理狀態(tài)不同，做出了不同的理財(cái)方案，反觀現(xiàn)實(shí)生活也是如此。值得肯定的是大家沒(méi)有盲目地追求收益，制定了多元組合式的理財(cái)方案。剛剛?cè)M投資者都提到了股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性，那股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性到底在哪呢？

2．通過(guò)對(duì)茅臺(tái)股價(jià)持續(xù)下跌、銀行上調(diào)儲(chǔ)蓄利率及光大證券烏龍指事件的分析講解，使學(xué)生了解影響股價(jià)變動(dòng)的因素。具體操作如下：

(1) PPT出示材料：酒鬼酒被爆塑化劑超標(biāo)2.6倍，受此事件影響，整個(gè)白酒行業(yè)萎靡不振。中央出臺(tái)改進(jìn)工作作風(fēng)八項(xiàng)規(guī)定之后，天價(jià)的茅臺(tái)從云端跌落，卻仍滯銷(xiāo)，公司業(yè)績(jī)大滑坡。

(2)設(shè)問(wèn)1：你估計(jì)茅臺(tái)股價(jià)會(huì)發(fā)生什么變化，為什么？

明確答案：受?chē)?guó)家政策、輿論導(dǎo)向、公司經(jīng)營(yíng)狀況影響，人們的預(yù)期股息下降，減少對(duì)股票的購(gòu)買(mǎi)，引起股價(jià)下降。

設(shè)問(wèn)2：如果你手中正好持有貴州茅臺(tái)的股票，你們打算怎么辦，可以退給公司嗎？

明確答案：股東不能要求公司返還出資，可以等待公司破產(chǎn)清算，或者是通過(guò)股票交易轉(zhuǎn)手給他人。為了方便股票交易，出現(xiàn)了證券交易所，我國(guó)現(xiàn)有上海證券交易所和深圳證券交易所。如果一家公司的股票能夠在股票交易所交易，我們就稱其為上市公司。在我國(guó)，上市需要經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。

(3)PPT出示材料：自央行允許金融機(jī)構(gòu)將一年期存款利率浮動(dòng)上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的10%后，四大國(guó)有銀行將一年期利率上調(diào)8%，北京、上海地區(qū)各商業(yè)銀行也陸續(xù)跟進(jìn)，上調(diào)其存款利率。

設(shè)問(wèn)3：此番銀行上調(diào)利率，你估計(jì)會(huì)對(duì)股價(jià)產(chǎn)生什么影響，為什么？

明確答案：利率上升之后，一部分資金從股市轉(zhuǎn)而投向銀行儲(chǔ)蓄，造成股票價(jià)格的普遍下降。所以，利率的變化會(huì)影響到股票的價(jià)格。從之前的這兩個(gè)案例中，我們可以得到關(guān)于股票價(jià)格的一個(gè)一般性規(guī)律：股票價(jià)格與預(yù)期股息正相關(guān)，與銀行利率反相關(guān)。

(4)小結(jié)：從這兩個(gè)案例中，我們可以得到關(guān)于股票價(jià)格的一般性規(guī)律：股票價(jià)格與預(yù)期股息正相關(guān)，與銀行利率反相關(guān)。此外，2013年光大證券烏龍指事件發(fā)生之后，投資者人氣渙散，紛紛拋售，四個(gè)交易日內(nèi)，股價(jià)從停牌時(shí)的12. 12元下跌到9. 84元累計(jì)市值損失達(dá)77.9億。從中，我們可以看到大眾心理及很多不可控因素也會(huì)影響到股價(jià)變動(dòng)。除上述一些原因，經(jīng)濟(jì)全球化使得世界各國(guó)的聯(lián)系更加密切，美國(guó)納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普指數(shù)、日本的日經(jīng)指數(shù)，我國(guó)香港地區(qū)恒生指數(shù)的變化等也會(huì)對(duì)我國(guó)A股市場(chǎng)產(chǎn)生影響。總之，影響股票價(jià)格的因素太多了，因此，股票價(jià)格的波動(dòng)具有很大的不確定性，因此我們說(shuō)炒股是一種風(fēng)險(xiǎn)較高的投資方式，入市需謹(jǐn)慎。2013年獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的三位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的研究也從側(cè)面證明了，要精確預(yù)測(cè)短期內(nèi)的股市走向幾乎是不可能的事情，但是卻可以預(yù)測(cè)更長(zhǎng)期的走勢(shì)，例如在未來(lái)三年至五年內(nèi)的走勢(shì)。從這個(gè)角度說(shuō)，股票投資仍不失為一個(gè)很好的理財(cái)方式。而且盡管股市風(fēng)險(xiǎn)很大，但如前所說(shuō)，股票市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)于資金融通，提高資金使用效率，推動(dòng)企業(yè)發(fā)展具有重要作用。

【學(xué)生活動(dòng)】1．閱讀材料，在老師層層設(shè)問(wèn)下積極思考、回答問(wèn)題。

【設(shè)計(jì)意圖】1．通過(guò)對(duì)新聞熱點(diǎn)的分析，引導(dǎo)學(xué)生思考影響股價(jià)變動(dòng)的因素，理解股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性，增強(qiáng)了教學(xué)深度；由此引申出股票流通、上市公司、證監(jiān)會(huì)等內(nèi)容，擴(kuò)大了教學(xué)的廣度。2．借助2013諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者的研究成果，一方面說(shuō)明股票投資的風(fēng)險(xiǎn)性，另一方面明確健全股市的重要意義，引導(dǎo)學(xué)生做到一分為二全面看問(wèn)題。

【小結(jié)】今天我們通過(guò)一組模擬活動(dòng)，深入了解了投資理財(cái)。經(jīng)濟(jì)學(xué)是關(guān)于如何力求經(jīng)濟(jì)的學(xué)問(wèn)，即“花最少的錢(qián)干最多的事”。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，就是要以最令人滿足或能獲得最大收益的方式來(lái)使用我們手中掌握的經(jīng)濟(jì)資源。

世界是復(fù)雜的，現(xiàn)象是多樣的。選擇何種理財(cái)方式，既要考慮不同理財(cái)方式的特點(diǎn)，又要考慮自身的實(shí)際，合理規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)提高資金的使用效率。而針對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的另一種理財(cái)方式——商業(yè)保險(xiǎn)，我們將在下節(jié)課繼續(xù)討論。

專家點(diǎn)評(píng)（楊靈，北京市西城區(qū)教育研修學(xué)院）

篇（10）

好股票，不僅要“物美”即具有良好的增長(zhǎng)潛力，還要“價(jià)廉”即估值合理。該股票基金的最大特色就是投資于具有良好成長(zhǎng)潛力、價(jià)值低估的“物美價(jià)廉”的股票，幫助投資者實(shí)現(xiàn)“以今日合理價(jià)格購(gòu)買(mǎi)明日中國(guó)企業(yè)之增長(zhǎng)”。

那么，該基金是如何挑選“物美價(jià)廉”的股票呢?金元比聯(lián)價(jià)值增長(zhǎng)基金將采取“自下而上”、“四重過(guò)濾”的方法構(gòu)建股票組合。首先，會(huì)采取模型識(shí)別法對(duì)所有股票的估值與成長(zhǎng)前景進(jìn)行數(shù)量化掃描，形成可投資股票集合，構(gòu)成本基金股票一級(jí)庫(kù)。其次，對(duì)股票一級(jí)庫(kù)中的所有股票進(jìn)行流動(dòng)性篩選，形成本基金股票二級(jí)庫(kù)。接下來(lái)，對(duì)入選的上市公司進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，剔除“偽成長(zhǎng)”的上市公司，甄別具有真正成長(zhǎng)潛力的“明星公司”，從而構(gòu)成本基金股票三級(jí)庫(kù)。最后，通過(guò)估值考量，選擇價(jià)值被低估的上市公司，形成優(yōu)中選優(yōu)的股票組合。金元比聯(lián)價(jià)值增長(zhǎng)基金的股票配置比例為60％-95％，債券、現(xiàn)金等資產(chǎn)配置比例為5％-40％。

該基金的擬任基金經(jīng)理將由曾經(jīng)管理過(guò)5星級(jí)基金的萬(wàn)文俊先生親自執(zhí)掌，他同時(shí)也是金元比聯(lián)基金公司的投資副總監(jiān)，具有11年證券從業(yè)經(jīng)歷。目前由他擔(dān)任基金經(jīng)理的金元比聯(lián)成長(zhǎng)動(dòng)力基金，自2008年9月成立至今的累計(jì)凈值增長(zhǎng)率已超過(guò)40％，業(yè)績(jī)?cè)谕瓿闪⒌幕旌闲突鹬忻星懊唤衲暌詠?lái)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)兩次分紅，每10份基金份額累計(jì)派發(fā)紅利1.3元。

國(guó)聯(lián)安主題

綜合評(píng)價(jià)

國(guó)聯(lián)安是中國(guó)首家獲準(zhǔn)籌建的中外合資基金管理公司。其背后的大股東是國(guó)泰君安證券和德國(guó)安聯(lián)集團(tuán)，具有強(qiáng)大的投研能力。國(guó)聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)基金計(jì)劃運(yùn)用主題驅(qū)動(dòng)投資策略，前瞻性把握各主題板塊輪動(dòng)的機(jī)會(huì)。基金經(jīng)理陳蘇橋，為國(guó)聯(lián)安公司研究部總監(jiān)，同時(shí)擔(dān)任德盛優(yōu)勢(shì)基金經(jīng)理，有超過(guò)10年的投研經(jīng)歷，經(jīng)驗(yàn)較為豐富。

萬(wàn)家穩(wěn)增C／A

綜合評(píng)價(jià)

萬(wàn)家穩(wěn)健增利是一只債券型基金，不參與二級(jí)市場(chǎng)股票買(mǎi)賣(mài)，僅從一級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行新股申購(gòu)，屬于打新類債基。這有助于控制來(lái)自股市風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提升其收益。目前來(lái)看，該基金公司在債券型基金的運(yùn)作上還是比較成功的。基金經(jīng)理張旭偉為該基金公司的管理部副總監(jiān)，萬(wàn)家增強(qiáng)收益和萬(wàn)家貨幣的基金經(jīng)理，投資經(jīng)驗(yàn)較為豐富，以往管理業(yè)績(jī)較為突出。

該基金管理人在充分研究宏觀市場(chǎng)形勢(shì)以及微觀市場(chǎng)主體的基礎(chǔ)上，采取積極主動(dòng)地投資管理策略，通過(guò)定性與定量分析，對(duì)利率變化趨勢(shì)、債券收益率曲線移動(dòng)方向、信用利差等影響債券價(jià)格的因素進(jìn)行評(píng)估，對(duì)不同投資品種運(yùn)用不同的投資策略，并充分利用市場(chǎng)的非有效性，把握各類套利的機(jī)會(huì)。

博時(shí)策略

綜合評(píng)價(jià)

博時(shí)策略是1只開(kāi)放式基金，其股票投資比例為基金資產(chǎn)的30％-80％，可靈活配置股票資產(chǎn)，即股市處于較低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域時(shí)增加股票投資，力求在股市走高時(shí)贏取收益。博時(shí)策略采用“價(jià)值+成長(zhǎng)”的均衡配置理念，在不同經(jīng)濟(jì)階段，動(dòng)態(tài)調(diào)整成長(zhǎng)股和價(jià)值股的投資比例。實(shí)踐證明，價(jià)值、成長(zhǎng)風(fēng)格突出的資產(chǎn)可以獲得較高收益，而價(jià)值、成長(zhǎng)的混合則可降低單一風(fēng)格帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。

博時(shí)策略由周立和張勇共同管理，前者兼任裕陽(yáng)封閉式基金經(jīng)理，后者兼任博時(shí)現(xiàn)金基金經(jīng)理，兩人在股票資產(chǎn)和固定收益資產(chǎn)的管理上業(yè)績(jī)突出。

上證央企50ETF

綜合評(píng)價(jià)

工銀瑞信基金是國(guó)內(nèi)首只跟蹤上證央企指數(shù)的主題ETF，即按照標(biāo)的指數(shù)的成份股票的構(gòu)成及其權(quán)重構(gòu)建

基金股票投資組合，并根據(jù)標(biāo)的指數(shù)成份股票及其權(quán)重的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。上證中央企業(yè)50指數(shù)的成份股覆蓋金融、地產(chǎn)、化工、黑色金屬、采掘、交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)，且均為央企或央企控股的上市公司，資本規(guī)模大，實(shí)力雄厚，得到國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策支持，具有一定的資源壟斷性或者自然壟斷性，而未來(lái)央企并購(gòu)、重組、資產(chǎn)注入還將帶來(lái)更為廣闊的投資空間。

嘉實(shí)回報(bào)

綜合評(píng)價(jià)

這是一只混合型基金，股票投資比例為30％-80％。基金定位于低風(fēng)險(xiǎn)低收益品種，這與其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為一年定期存款利率相一致。該基金公司歷來(lái)非常重視對(duì)旗下產(chǎn)品線的建設(shè)，嘉實(shí)回報(bào)作為混合型基金中的低風(fēng)險(xiǎn)低收益品種，進(jìn)一步完善了嘉實(shí)基金公司的產(chǎn)品線。