企業財務風險管理策略研究匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇企業財務風險管理策略研究范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

在金融機構內部管理組成中，現代風險管理處于重要地位，不少金融機構已經把風險管理提升到戰略發展高度。目前不少財務公司在風險管理認識上，重要性與其應有的高度還具有一定的差距，如在實際工作中以相對次要的態度對待風險管理，或者只是停留在稽核檢查層面。全面提升風險管理水平，首先需要搭建起現代化的風險管理經營理念：

1.全面的風險管理理念

全面風險管理理念具體體現在風險管理范圍的全面性、風險管理過程的全程性、風險管理文化的全員性以及風險管理方法的全新性。在風險管理體系中涵蓋了所有的相關人員、經營活動以及操作環節，對于風控制度，從上至下的任何人員都必須進行自覺遵循。

2.獨立的風險管理理念

獨立的風險管理理念，是指應提高對保持風險管理工作獨立性的重視，具體表現在保持組織上的獨立和業務上的獨立，即應創造條件，建立由董事會直接領導風險管理和稽核部門，以保障不受經營管理層、其他人員等的干擾和影響，保持其工作的客觀、公正和公平。

3.有效的風險管理理念

企業經營環境和風險狀況不是一成不變的，始終處于變化之中，因此調整完善風險管理理念和工作模式也應同步進行，這是風險管理真正發揮作用的必要保證條件。

二、建立和完善財務公司的全面風險管理體系

無論是外部監管要求，還是財務公司自身發展需要，全面風險管理體系的建立都是極為必要之舉。全面風險管理體系能夠在統一的風險管理范圍內，納入不同類型客戶以及不同種類業務的風險，并在統一的管理體系中，納入承擔風險管理任務的各個業務部門，從而形成一個兼顧內外的有機整體。具體而言，財務公司構建和完善全面風險管理體系，可以考慮通過以下實現路徑：

1.改善財務公司的股權結構

當前財務公司普遍存在著由集團全資或絕對控股的情況，也由此形成了一股獨大和過于趨同的股東構成體系。根據《企業集團財務公司管理辦法》，財務公司可以考慮引入外部戰略投資者，尤其是國內外金融機構戰略投資者，從而改善股權結構，實現產權主體和利益主體的多元化，對豐富資本來源、減少集團干預都大有裨益；此外，隨著外部投資者尤其是金融機構戰略投資者的加盟，將給財務公司吸收同業先進經營管理理念、學習風險防控技術、增強業務互動往來等，都提供了更為緊密的渠道和契機。

2.設立獨立的的風險管理部門

復雜性和系統性是風險管理工作的主要特征，雖然在財務公司日常管理中，信用風險和利率風險主要由信貸部門管理，流動性風險主要由資金管理部門承擔，市場風險主要由投資部門承擔，內控制度的執行監督主要由稽核部門承擔，但是依舊需要一個獨立的部門，對公司整體風險管控進行研究與規劃，對各類風險進行綜合、系統的歸總管理，所以，建立獨立的風險管理部門全面管理風險極為必要。

3.建立動態有效的規章制度體系

努力營造“制度先行”的風險管理環境，并確保規章制度體系的動態有效。相關部門和崗位以及上下級機構間劃分職責一定要做到明確，職責分離和相互監督制約機制的建立要注重具備橫向與縱向特征，各項風險管理工作得到有效揭示與控制，并通過制度加以固化。要建立有效的制度修編維護機制，形成制定制度、檢查執行、修訂完善的動態閉環，為各部門和環節更好的緊密銜接提供指引與保障，為風險的防范奠定基礎。

4.引入科學的風險控制手段

財務公司應結合自身特點，逐步建立風險數據庫，并通過運用一定的技術手段強化風險管理工作。要根據自身實際和風險特點，建立一套完整有效的風險識別、預防、控制和評估機制，加強對風險的預防和控制工作，并通過風險應對方案的制定，對不同類型的風險進行規避及防范，增強財務公司應變能力，將風險降到最低，預防發生各類不利事件。

5.建立適當的激勵約束機制

篇（2）

1.風險管理意識不到位

企業財務風險管理意識不到位是很多企業財務風險管理中存在的典型問題，風險管理意識落后導致了財務風險管理工作走入了誤區，影響到了財務風險管理效果。在市場競爭不斷加劇的背景之下，企業財務風險管理在很多企業都沒有得到應有的重視，沒有與時俱進地樹立起來正確的財務風險管理理念。企業財務管理風險意識的落后主要表現在沒有平衡好財務風險與企業擴張之間的關系，財務風險意識沒有深入人心，從而使得企業在擴張中出現風險失控，影響到了企業的健康發展。

2.風險管理方法效果差

良好的財務風險管理方法對于財務風險管理效果的提升具有事半功倍的效果，反之則會拖累企業財務風險管理效果。目前很多企業財務風險管理方法比較落后，效果很差，舉例而言，主觀判斷、靜態分析等方法非常常見，但是實踐證明這些方法很難全面把握財務風險狀況，更不用說能夠制訂針對性以及有效性的風險管理策略了。企業風險管理方法的落后很大程度上折射出來的是企業財務風險管理的薄弱，如何創新風險管理方法已成為企業財務風險管理的重要工作。

3.風險管理制度不健全

很多企業在財務風險管理制度建設方面存在巨大的不足，上文已經談到企業財務風險管理工作本身非常復雜，如果沒有健全的風險管理制度，很難確保財務風險管理工作的穩步開展。因為沒有健全的風險管理制度，不少企業在財務風險管理方面基本上處于粗放狀態，工作的開展比較隨意，帶有濃厚主觀色彩，很容易受到個人意志的影響，從而為企業財務風險的滋生埋下了隱患。

二、企業財務風險管理策略

針對企業財務風險管理的具體問題，本文依據財務風險管理一般原則以及流程，認為企業財務風險管理工作要想做好，需要重點從以下幾個方面不斷努力。

1.樹立風險管理意識

樹立良好的財務風險管理意識是做好這項工作的前提基礎，對于企業管理者來說，需要全面客觀地認識到財務風險管理的重要性，根據這一研究領域的最新動態，樹立良好的風險管理意識，同時能夠做到風險管理意識的深入人心，進而為財務風險管理工作的有效開展提供良好的觀念保障。從具體的風險管理意識內容來看，就是要樹立起良好的籌資意識、投資意識等，良好的籌資意識要求企業優化籌資結構以及籌資規模，良好的投資意識要求企業處理好投資風險以及投資收益，引導財務管理工作的科學開展，將財務風險控制在較低水平。

2.完善風險管理方法

在財務風險管理方法完善方面，企業需要在風險管理方法方面不斷創新，引入更加有效的風險管理方法，將財務風險管理方法的創新作為財務風險管理的重要立足點，改變目前風險管理方法落后的局面。從具體的財務風險管理方法來看，關鍵是要引入定性與定量分析相結合的方法，例如模糊分析、層析分析等等，借助于這些更具效度的方法來準確把握財務風險，制訂有效性的風險應對策略。

篇（3）

關鍵詞 海運企業 財務風險管理 發展現狀 創新策略

風險管理是研究風險的發生規律和風險控制技術的一門新興管理學科，各經濟部門通過風險識別、風險估測、風險評價，并在此基礎上優化組合各種資源，對風險實施有效的控制和妥善處理風險所致的后果，期望達到以最少的成本獲得最大安全保障的目標。“財務風險”指的是，在各項財務活動過程中，由于各種難以或無法預料、控制的因素作用，使企業的實際財務收益和預計收益發生背離的機會或可能性。財務風險管理作為海運企業管理的重要組成部分，對于海運企業盈利收入、風險掌控以及健康穩定發展有著重要的作用。盡管我國海運企業在財務風險管理方面積累了豐富的經驗，取得了重大進展，但是在實際的財務風險管理方面，很多問題仍然存在，這些問題的存在嚴重阻礙了海運企業的健康穩定發展。本文主要研究我國海運企業財務風險管理發展現狀，針對出現的問題提出相應的解決策略，為我國海運企業財務風險管理的進一步發展提供借鑒。

一、財務風險特點分析

1.財務風險不可回避性

在目前的市場經濟中，海運企業必須面向市場，在市場的競爭中完成企業盈利與運轉。海運企業在市場經濟中的經營風險主要歸結于海運企業的財務風險，財務風險主要體現為海運企業的財務運轉狀況以及企業財務所面臨的損失。海運企業只要是面對市場，就必須注重對于財務風險的預測與管理，因為財務風險是不可回避的，它無處不在、無時不有，財務風險預測與管理的科學準確與否直接影響著海運企業正常的發展。從一定程度上來講，財務風險是海運企業生產、經營、管理過程中極為重要的一步，也是海運企業日常經營管理中的一部分。

2.財務風險效用的雙重性

在社會主義市場經濟中，通常伴隨著風險與機遇，海運企業進行財務風險管理從某種程度上講是為了對風險與機遇進行合理科學的預測與分析，保障海運企業正常穩定發展。市場經濟中，風險中有機遇，機遇中伴隨著風險，往往風險越大機遇也就越大，放棄了風險也就放棄了機遇。因此，海運企業在對財務風險進行管理時，一定要正確的處理二者之間的關系，做到財務風險管理的嚴謹科學，一定要在充分的調研、科學的考察以及合理權衡利弊的基礎上進行財務風險管理，否則就會因為財務風險管理不科學嚴謹而影響海運企業的正常健康發展。

二、海運財務風險內容

海運財務風險是一項極為復雜與嚴謹的內容，財務風險大體包括以下幾個方面：第一，籌資風險。籌資風險指海運企業因借入資金而產生的喪失償債能力的可能性和海運企業利潤的可變性。海運企業籌資風險主要體現在這幾個方面，一是缺乏對事務事前、事中、事后的監督與管理；二是海運企業財務預算缺乏科學性；三是海運企業資金結構不科學合理，這些都直接增大了海運企業籌資風險的可能性。第二，投資風險。海運企業必須面向市場，在復雜多變的市場競爭中進行相應的投資，基本上海運企業的投資方向主要來自船舶投資，包括船舶建設投資、船舶投入使用投資以及船舶正常運營投資等等，這些投資過程中都存在著一定的風險。第三，資金回收風險。對于海運企業來說，資金回收風險主要是應收賬款的回收在時間上和金額上的不確定所導致的風險。所以，海運企業要想降低資金回收風險發生率，首先要在賬款回收時間上和金額上進行相應的分析。第四，收益分配風險。收益分配風險是海運企業財務運行過程中極為重要的財務風險管理類型，它不僅僅制約著海運企業資本價值的規模，而且還嚴重影響著循環資本墊支價值，在一定程度上講是資本價值所有財務風險的釋放。

二、海運企業財務風險創新管理策略

1.加強海運企業財務風險管理隊伍建設

財務風險管理是一種新型的財務管理模式，對企業財務風險管理人員的要求也更高。因此，要做好海運企業的財務風險管理工作，必須要對財務風險管理人員進行必要的在崗培訓。通過培訓或者繼續教育來提高財務風險管理人員的專業素質，增強自身對于財務風險基本知識的掌握，提高財務風險管理的積極性主動性，使其真正掌握財務風險管理的工作流程以及工作實質，加強對財務風險管理的認識，這樣在實施財務風險管理時才能具備必要的人才保障，進而不斷發揮出企業財務風險管理的效益優勢，為企業的發展與壯大打下堅實的基礎。

2.加強對海運企業財務風險管理監管工作

任何企業的財務風險管理工作都必須擁有一定的監督管理體系才能夠保障財務風險工作的順利開展，對于海運企業來講依然如此。加強對海運企業財務風險管理監管工作既是增強海運企業控制力的需要，也是實現海運企業財務協同發展的重要要求。總體來講，海運企業加強對本企業的財務風險管理監管主要從以下幾個方面入手。第一，對所屬部門下派財務風險管理總監，強化對所屬企業財務風險管理的控制力度，保證所屬企業與部門財務風險管理的科學透明。第二，建立健全海運企業財務風險管理監督中心，目的是為了對海運企業的整體財務風險管理工作進行整體集中管理，為海運企業董事會制定集團經營預決算以及財務管理提供依據和材料。第三，積極探索企業財務風險集中管理。眾所周知，財務管理是企業財務風險管理的重中之重，通過建立財務風險集中管理體系，達到控制企業成本，控制財務風險，以及防止資金浪費的目的。

3.建立、健全內控制度，完善內部財務風險管理辦法

財務風險管理規章制度可以為海運企業財務的風險管理提供必要的制度保障，我國海運企業集團一般都有較多的下屬子公司或部門，并且發展情況不盡相同，在實施企業財務的風險管理時可以就子公司或部門的實際發展情況來制定符合其發展實際的財務風險管理規章制度，使財務風險管理人員在工作的過程中有章可依、有據可循。同時，在實施財務風險管理的過程中，財務風險管理人員還可以根據制度要求對財務風險管理的狀況以及財務運營管理的狀況進行必要的檢查，并把財務風險管理效果納入對財務人員的考核范圍之內，進而保障各項財務風險管理制度的貫徹與落實。

總結：海運企業必須有正確的風險觀，對不確定因素有預見性地采取各種防范措施，把可能遭受的財務風險損失降到最低限度。運用科學方法對財務風險進行預測，結合科學的管理工具對風險進行防范、控制和管理，提高財務風險管理的科學性和可行性。另外，海運企業還應該定期的對財務風險進行分析和總結，對于財務風險管理的各個環節，即籌資、收益分配、投資環節進行科學規劃與管理，提高風險管理人員的素質與修養，針對不同的財務風險作出相應的財務風險控制策略。我國海運企業在財務風險管理方面積累了豐富的經驗，但是在實際的財務風險管理方面。很多問題仍然存在。海運企業應該深入研究財務風險管理發展現狀，創新海運企業財務風險管理策略，為我國海運企業財務風險管理的進一步發展提供借鑒與參考。

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篇（4）

一、財務風險的內涵及特征

財務風險是一種遭受損失的可能性，它強調風險的主體是市場經濟的參與者和競爭者，其損失是違背市場經濟規律或由于自身決策失誤所遭受的懲罰。

1　客觀性。財務風險不以人的意志為轉移而客觀存在。也就是說，風險處處存在，時時存在，人們無法回避它，只能通過各種技術手段來應對風險，從而避免損失的產生。

2　不確定性。由于影響企業財務活動的因素多種多樣，導致財務風險是否發生、發生的頻率和影響程度不確定。

3　全面性。財務風險存在于企業財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上。資金籌集、資金運用，資金積累、分配等財務活動，均會產生財務風險。

4　相對性。同一財務風險對不同企業的影響不一樣，同一財務活動主體對不同財務風險的重視程度也不一樣。

5　收益性或損失性。財務風險的存在促使企業改善管理、提高資金利用效率。因此，收益性與損失性是共存的。

二、我國企業財務風險的影響因素

1　尚未形成企業風險信息標準和傳送渠道，風險管理缺乏充分的信息支持，企業內部缺乏對于風險信息的統一認識與管理，風險信息的傳遞尚未有效地協調和統一，對于具體風險缺乏量化和信息化的數據支持，影響決策的效率和效果。

2　財務風險應對環節不足。財務風險應對環節的不足主要表現在：應對措施基本以回避或接受為主，積極應對風險的意識或能力稍顯不足，強調純粹風險的規避，缺乏對機會風險的合理管理：對剩余風險缺乏應有的認知，剩余風險水平與主體的風險承受度的協調性稍顯不足；風險應對以單一措施為主，缺乏風險組合的觀念意識。

3　重視具體風險的管理，缺乏風險管理整體策略。目前，企業更多地將精力投入到具體風險管理中，缺乏系統，整體地考慮企業風險組合與風險的相互關系，從而導致風險管理的資源分配不均，影響企業風險管理的效率和效果。

4　公司治理結構不合理，加大了財務風險。目前，我國企業的財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現象，由此導致的決策失誤經常發生，從而產生財務風險。而且，企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性，完整性無法得到保證。

三、適時管理在我國企業財務管理中的運用

1　企業財務風險適時管理的組織基礎，即：董事會和風險管理委員會，風險管理部、業務部門。

董事會主要是確定集團的經營目標和經營政策，風險管理委員會的建立是為了確保企業在資本運營中實行有效的風險管理，它承擔董事會的日常風險管理職能，定期向董事會報告風險方面的有關問題，確保集團有完善的內控機制，并對內控和風險管理狀況進行評估：清楚地反映集團所面臨的風險，指出主要風險區，批準風險管理策略。

風險管理部是以總經理為管理主體的風險管理層，是風險管理委員會下設的風險管理機構，其組成人員包括經營管理層和總經濟師，總會計師。風險管理部通過制定公司的財務風險管理策略，報風險管理委員會審批；實施風險評估，全面評估公司的風險狀況：將公司指定的風險管理戰略和政策付諸實施。同時，監督業務經營管理部門的工作，監督促使其嚴格遵循風險管理程序；審查各業務部門的風險報告并評價其風險管理業績。

業務部門是風險管理工作的基礎，是集團整個風險管理組織體系的重要組成部分，主要職能是執行風險管理部制定的風險管理戰略和政策，協助并支持風險管理部的工作，并且需要及時向風險管理部匯報和反饋有關信息。

2　我國企業財務風險管理的具體策略。主要包括風險回避策略，風險接受策略、風險防范策略，風險轉嫁策略和衍生性工具的避險策略。

風險回避策略是一種最徹底地處置風險的方法。通過回避風險，可以在風險事故發生之前完全徹底地消除某種風險可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。然而，回避風險終究是一種消極控制風險的方法，為此要放棄或改變正在進行的經濟活動，要付出巨大的代價，所以它具有一定的局限性。

風險接受策略的適用條件包括以下幾個方面：其一是企業財務能力足以承擔風險損失的極限值；其二是采取其他風險管理技術的費用大于自我承擔風險所付出的代價；其三是風險管理缺乏處理風險的知識和經驗，疏忽處理或沒有意識到風險的存在，無意識地承擔風險。風險接受策略通過將企業自身承受的風險以及生產經營過程中不可避免的財務風險承受下來，并采用必要的措施加以控制，以減少風險或減少不利事項的發生。企業可在風險分析的基礎上確定特定財務風險的關鍵變量并加以控制，以減少風險程度或減少不利事項的發生，使財務活動朝有利于企業的方向發展。

通過制定適當的防范措施，將企業面臨損失的風險單位分離，而不是將它們集中于可能遭受同樣損失的同一地點。對于同行企業所發生的風險損失進行分析研究，探尋事故成因，進而采取有針對性的措施。為應付潛在的嚴重損失環境制定應急計劃，并對財務管理人員進行教育與培訓，使他們了解風險、防范風險，知道在風險事故實際發生時如何處置風險。

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中圖分類號：D9

文獻標識碼： A

文章編號： 16723198（2013）13016402

1 企業財務風險概述

企業財務風險指的是企業在經營過程中，由于市場環境發生變化以及各種難以預料和控制的因素的影響，導致企業財務運行狀況混亂，造成企業經營活動不當，影響了企業的健康發展。一般而言，企業財務風險主要表現為籌資決策風險。在籌資過程中，企業沒有從自身經營情況出發，在籌資渠道、籌資數額上沒有進行準確分析，影響了資本結構的穩定性。企業財務風險表現在以下幾個方面：投資風險、籌資風險、現外匯風險、資本營運風險、利益分配等風險、現金流量風險等。其主要特征如下：

（1）全面性。企業財務風險存在于企業財務管理的各個環節，表現在籌集資金、使用資金、積累資金、分配資金等財務關系環節，涵蓋了企業財務管理的各項內容。

（2）客觀性。企業在開展各種財務活動時，存在著兩種結果：能夠實現和不能夠實現財務管理的目標。財務風險的存在是必然的，不會因為人的意志而發生改變。

（3）不確定性。財務風險是由于各種因素的影響而產生的，企業采取各種措施，雖然能在一定程度上降低財務風險，對財務風險進行分析和預測，但是并不能對財務風險進行準確定位，其可變性較大。

2 企業財務風險管理的現狀和問題

企業財務風險管理即為了降低企業財務風險，采取各種方法和對策，對采取風險進行控制和管理的活動。隨著市場經濟的深入發展，企業財務風險和財務風險管理也出現了很多問題：

2.1 企業財務風險

隨著現代企業制度的建立和發展，企業經營的規模也不斷擴大，跨國企業也不斷增多，企業財務風險也不斷加大，主要表現在以下三個方面：

（1）企業籌資決策和投資決策的風險增大。企業的發展是建立在充足的資金基礎之上的，在市場競爭日益激烈的背景下，國家加大了金融機構監管的力度，影響了企業的籌資決策，企業籌資環境更加惡劣，也增加了企業籌資的風險。 同時，激烈的市場競爭會延長資金回收的期限，也加大了企業的投資風險。

（2）企業外匯風險加大。經濟全球化的發展，跨國企業不斷增多，企業在進行跨國經營與合作中，必然會涉及到大量的外匯結算業務和支付業務，增加了外匯折算風險和交易風險。隨著國外金融機構的發展，國外金融機構進駐到中國市場，雖然在一定程度上拓寬了企業的籌資渠道和籌資方式，但也相應地增加了企業的外匯風險，對企業財務風險也產生了很大的影響。

（3）企業資本運營及管理的風險加大。企業在經營過程中，為了擴大經營規模，不少企業采用了重組、收購、兼并方式來提高經濟效益，實現資本的有效運作。隨著我國物價的上漲，企業的經營成本也相應的增加，企業資本運行及管理的風險加大。

2.2 企業財務風險管理

從企業經營全過程來看，財務風險存在于企業經營的各個環節，企業財務風險的產生原因也有很大差異。從目前來看，企業財務風險管理主要存在以下問題：

（1）企業財務管理的外部環境比較復雜。從企業經營的外部環境來看，社會文化、法律法規、市場情況都會對企業財務管理產生影響。外部環境多樣性、復雜性特征，是引起企業財務風險最重要的原因。企業在經營過程中，財務管理系統與外部環境變化情況不相適應，必然會增加企業財務風險。

（2）企業資金結構存在問題。資金結構是對企業全部的資金來源而言的，對權益資金、負債資金比例關系進行分析。企業籌資決策失誤，可能會導致企業負債經營規模較大，不僅增加了企業的財務負擔，也影響了企業的償付能力。

（3）沒能對財務風險進行深入認識。財務風險是企業經營中必然存在的問題，企業的各項經營活動，都或多或少地存在著財務風險。但從目前來看，不少企業并沒有對財務風險進行深入分析和認識，在財務風險管理方面還僅限于資金管理，風險意識比較淡薄。

（4）企業財務關系管理比較混亂。財務關系對企業的發展有重要的影響。企業在經營過程中，還不同程度的存在著財務關系混亂的情況，資金使用和利益分配沒有進行嚴格規定，影響了資金使用的效率，也增加了財務管理的風險。

（5）營銷決策的財務控制力量薄弱。由于市場競爭不斷升級，產品滯銷嚴重，不少企業為增加銷售量，普遍以賒銷方式來促進銷售，導致賒賬資金較多，企業應收賬款回收比較困難，不僅影響了企業資金的正常流動，也增加了財務風險。

3 企業財務風險規避策略

針對以上這些問題，可以采取以下措施來規避財務風險：

3.1 深化財務風險管理的意識

企業外部環境的變化和企業經營情況的變化是引起財務風險的主要原因。因此，企業在經營過程中，應對市場經濟的變化情況進行分析，提高市場應變能力，根據市場變化情況采取相應的策略，減少商品直銷。同時，還應該結合企業的發展情況，制定中長期發展戰略，才能有效規避企業財務風險，促進企業健康發展。

3.2 規范財務風險管理的方法和流程

從財務風險管理來看，規避財務風險的方法有很多，取得的成效也不盡相同。因此，企業應結合自身發展情況，不斷創新和改革財務風險管理工作，分別采用降低、轉移、回避、分散等方式，以多元化經營來分散和化解風險。同時，還應該優化企業的資本結構，減少企業負債經營的規模。企業籌資決策應從企業經營的實際情況出發，合理確定籌資規模，選擇最佳的籌資渠道和方式，才能降低企業的籌資成本。

3.3 加強內部管理和控制

企業內部控制制度的完善，不僅能約束和規范企業的各種不良運作活動，還能對企業資本結構進行優化和調整，防范和化解財務風險。因此，企業應建立健全內部控制制度，以規范化的管理制度來約束財務管理工作，避免企業財務管理、財務決策、成本控制中的低效現象的出現，才能有效規避財務風險。

3.4 建立財務風險預測機制

為了提高企業財務風險的應對能力，應建立財務風險預測機制，對企業經營信息進行收集、整理和分析，找出企業財務風險的規律，提高企業的風險應對能力。風險預測機制需要建立在財務信息基礎之上，合理規劃和安排企業的各項經營活動。同時，還應該建立健全企業財務風險的監督機制，在財務風險發生后能夠自動發出警告，對企業財務管理的全過程進行嚴密監控，才能及時發現財務管理中的問題，降低財務風險。

3.5 提高財務人員的素質

財務人員的素質對企業財務風險管理的效率有重要的影響。隨著經濟一體化趨勢的發展，我國企業的經營規模也不斷擴大，企業經營活動也更加活躍，在一定程度上也增加了企業的財務風險。因此，企業應加強財務人員的培訓和教育，提高財務管理人員的風險意識和資金管理理念，才能有效降低企業的財務風險，促進企業的健康發展。

4 結束語

隨著市場經濟的深入發展，企業經營的外部環境發生了很大變化，企業財務風險也大大增加。現代企業制度的建立和發展，對企業的發展產生了重要的影響。在激烈的市場競爭中，企業不斷擴大經營規模，開展多元化經營，在提高經濟效益的同時，財務風險也不斷增加。企業籌資決策、投資決策的失誤，不僅會對企業的資本運營產生不利影響，對企業的長遠發展也會造成嚴重阻礙。因此，企業應加強財務風險管理，從市場經濟發展現狀和企業經營的實際情況出發，采取各種方法和手段規避和防范財務風險，才能促進企業健康發展。

參考文獻

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一、企業財務風險和風險管理的內涵

1、企業財務風險的概念。財務風險是指企業在進行各種財務活動的過程中，由于受到各種難以預料和控制的因素影響，使企業的財務收益與預期收益有所差異，因而造成蒙受損失的機會和可能。也就是說，企業財務風險產生的本質就來源于各種不確定的影響因素，因此，企業生存發展所處的內外環境的不確定性引發了企業財務運行結果的不確定性，從而產生財務風險。企業財務風險有狹義與廣義之分。狹義的財務風險也可稱之為籌資風險，是指企業在籌措資金的過程中形成的風險。廣義的財務風險包括籌資風險、投資風險、匯兌風險、收益風險、結算風險及存貨風險等，是指企業財務活動運行過程中，由于受到各種不確定性因素影響而導致最終獲取的財務成果與預期的經營目標發生偏差的可能性。本文主要針對廣義財務風險進行研究。

2、企業財務風險管理。COSO于2004年頒布的《企業風險管理框架》中指出“企業風險管理是一個過程，它由董事會、管理當局和其他人員執行，應用于戰略制訂并貫穿于企業之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項。管理風險以使其在風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理保證”。從上述定義中，我們可以看出：第一，企業財務風險管理是一個系統的、過程的管理。企業財務風險管理是伴隨財務活動運行全過程的，包括資金籌資、投資、資金回收、收益分配等各個環節。是針對整個系統中面臨的潛在不確定性影響因素進行的全程伴隨管理。第二，企業財務風險管理的主要目的是發現并分析潛在的不確定性因素，從而為主體目標實現提供保證。第三，企業財務風險管理具有復雜陛。企業財務風險既受市場外部環境的原因的影響也有企業經營者內部的原因。風險管理面臨的不確定}生因素復雜多變，既有直接原因又有間接原因，有的容易預測，有的難以發現，這就使得企業財務風險管理成為―項復雜的工作。

3、企業財務風險管理的表現形式。企業財務管理活動是一個全系統、多環節的組織管理過程，其中的每一步驟和每一階段面臨的風險都會引發企業盈利和期望的偏差。財務風險與企業經營活動的各個環節密切相關，總的來說，企業財務活動主要分為資金籌措、投資活動、資金回收和收益分配四個階段，財務風險則表現于各個環節之中。籌資風險在于因為借入資金而提高了無法償還債務的可能性，投資風險則是由于受到各種因素影響而導致的投資報酬率達不到預期目標的可能性，資金回收風險是指銷售產品的過程中資金收回的時間和數額的不確定性，收益分配風險則是收益分配行為給企業未來經營活動帶來影響的不確定性。

二、加強企業財務風險管理的必要性

1、企業財務風險管理是外部環境變化的要求。我國企業施行風險管理是社會主義市場經濟體制的客觀需要。隨著我國經濟發展水平越來越高，經濟體制的改革不斷深化，企業外部環境不斷發生改變。政治、經濟、社會和技術條件均發生了重大變化，社會的生產結構、消費結構、技術結構和文化價值結構急劇更新，各種不確定性因素相互制約、相互影響，使行業之間的競爭愈加劇烈，企業面臨的選擇與風險越來越復雜。同時，國際資本尤其是直接投資方向已呈現出多元化、交融化和擴散化的趨勢，使得我國企業走向國際化的第一步就是要提高企業財務風險管理的水平以適應國際競爭中風險擴散化和全球化的趨勢。在這種情況下，企業面臨風險與機遇并存的局面，加強有效的財務風險管理成為一項必然要求。

2、企業財務風險管理是加強企業自身建設的需要。在競爭環境越加激烈的情況下，財務風險必然是企業所不可避免的。加強企業財務風險管理就意味著能夠降低企業經營成本、優化資源配置，提高企業的核心競爭力。企業財務活動一直在風險環境中運行的，風險的不確定性會對企業財務運行的各個環節帶來一定的經濟成本。而風險管理可以有效優化控制管理，科學采取預防性措施，從而提高企業經營決策質量，保證企業經濟收入的穩定。因此加強企業財務風險管理能夠加強企業自身建設，提高經濟效益。

3、企業財務風險管理是推進企業健康發展的保障。當前我國企業財務管理的水平相對較低，在各種不確定性因素的影響下常常面臨著資本結構不合理、資金回收保障不足以及對收益分配的不科學等問題，從而導致資產負債率較高、銀行貸款過多，資金周轉不暢通以及發展決策導向性不強等情況的發生。加強企業財務風險管理可以有效控制風險帶來的負面效應，推進企業健康發展。首先，風險管理是企業生存發展的基本保證，使企業在保證自身安全的基礎上可以大膽開拓新市場，進行技術創新，從而獲得更大發展。其次，風險管理還有助于樹立良好的社會形象和適應世界新技術新形勢變化的需要。

三、企業財務風險形成的原因分析

正確認識和加強企業財務風險管理意義重大，因此為了在實踐中更好的防范財務風險，降低損失，必須清楚認識企業財務風險產生的原因。企業財務風險形成的原因多種多樣，主要形式可以概括為以下幾種。

1、外界因素影響。企業的生產經營活動存在于復雜多變的宏觀環境之中，不可避免的要受到多種外界因素的影響和制約。外界環境的不確定性是造成財務風險管理的主要外部原因，這主要包括自然環境因素和社會環境因素。自然環境因素不但包括地震、洪水等自然災害所帶來的巨大風險，也包括債務人死亡等所帶來的無法收回款項的風險。社會環境因素則包括政治、法律、經濟、政策、市場等多方面因素，這些因素常常會產生物價震蕩、成本變動等情況，從而影響到企業利潤，甚至給企業的生存發展帶來極大的風險。

2、企業決策失誤。決策失誤是產生企業財務風險的又一重要原因。當前，依靠經驗決策及主觀決策為主的企業決策方式仍然普遍存在，從而使企業容易忽略規模擴張與加強自身管理的配套建設，難以適應市場彈性變化和多元化生產經營與投資結構的協調和控制，致使決策失誤頻頻發生。企業資產結構中債務比例過高所導致的企業因無法償還到期債務而使企業陷入財務困境是最常見的現象之一。此外，投資項目不能獲得預期的收益，對外投資無法按期收回，從而產生巨大的企業財務風險。因此，如何加強企業財務風險管理，強化科學決策成為迫在眉睫的重要工作。

3、經濟運行的客觀體現。經濟運行本身就包含著不確定性的內在特征，因此，企業財務風險的產生也是經濟運行的客觀體現。例如企業財務運行的籌資過程，需要企業以償債付息和承擔負債經營的風險為代價獲得生存發展的機會。然而負債經營是一把典型的雙刃劍，倘若企業資金流動性弱、資產變現能力不強，常常會致使企業無法償還貸款，引發潛在的財務風險，

給企業帶來嚴重的財務危機。

4、企業自身建設的缺陷。引發企業財務風險的因素諸多，既有企業外部的環境因素，也有企業內部自身建設的缺陷。第一，企業風險意識淡薄。財務風險是一種客觀存在，潛移默化的存在于企業生產經營的各種活動之中。企業對財務風險的重視不足。管理人員和財務人員應對風險能力不足，都是導致企業財務風險的重要原因。第二，企業管理制度不健全。企業管理水平不高，內部控制制度不健全，對資金的管理和分配不科學，致使企業抗拒風險的能力較弱，資金周轉不靈，資源配置不優，從而產生企業財務風險。第三，企業資本結構不合理。資產、負債和權益的比例結構失調，協調制衡作用不足。

四、企業財務風險的預防及控制措施

企業財務風險管理是一項復雜的系統工程，這就要求企業增強財務風險防范意識，建立財務風險預警系統，采取恰當的風險應對手段，以及拓展財務風險控制手段，提高企業防范、控制財務風險的能力和水平，從而達到規避風險、提高效益的目的，努力使財務風險的影響降到最低。

1、增強財務風險防范意識。意識形態的進步是應對風險的前提和基礎。市場經濟大潮流下處處潛伏著的各種風險對企業運營影響巨大，企業多元化發展方向更是要求企業管理者充分認識到財務風險的積極性和重要性，增強財務風險的防范意識。因此，企業應該積極增強風險防范意識，深化財務風險管理理念，協調各個部門之間的內部職能，提高財務人員和管理人員的積極性和主動性，促進技術、管理、資本等要素的有機配合。此外，加強企業財務風險防范意識還可以增強企業自身的內部凝聚力，創造人人參與管理、人人防范風險的良好氛圍。

篇（7）

作為一個企業，最關心的是通過何種手段去最大化的創造利潤和價值，這是一個企業的終極目標，但是只注重績效和價值的增幅往往會掉忽略與之相伴的企業風險。這樣過于偏重于企業的利益所得，忽略企業的風險，會導致困難發生之時企業無法抵擋。所以，在今日許多發展迅速、業績良好的公司往往一夜之間會突然倒閉。故分析一個企業的風險對于企業之后的發展至關重要。

一、企業財務風險概述

企業風險根據國務院國有資產監督管理委員會的《中央企業全面風險管理指引》可以定義為：“未來的不確定性對企業實現其經營目標的影響。”由此可見，企業風險是一個較為廣義的概念，是指企業有可能在經濟活動中的不同環節中產生的損失。企業風險因為涉及到經濟活動的各個環節，范圍比較廣泛。《中央企業全面風險管理指引》從風險的具體來源將企業風險分為以下五個類別：戰略風險、財務風險、市場風險、運營風險、法律風險。一個企業各種風險管理的核心就是企業財務風險。企業財務風險是指由于市場經濟中各種不確定性因素的影響，企業在財務活動過程中蒙受一定經濟損失的可能性。企業財務風險貫穿于企業經濟活動的整個過程，企業經營失敗的原因不僅存在經營失敗，還是因為對于企業風險特別是財務風險的把握不到位。所以企業的財務風險極大的制約著企業的穩定發展。現今的中國市場經濟面臨的是機遇和挑戰并存、效益與風險共存的狀況，現代企業想要在這種現狀中存活下來，便更要重視企業財務風險。但是由于信息不對稱等原因的存在，市場很難準確評估對公司的風險。此外，無論企業的組織形式是何種類型都會面臨一定的風險，加上市場經濟變動迅速的現狀使企業風險在企業經營中愈加重要，而企業財務風險在企業經營中的重要性、危險性較之其他更為突出。

二、當下我國企業產生財務風險的因素

1.我國企業委托機制不夠完善

企業委托機制是指一部分群體委托另一個群體依照委托人利益最大化的原則去從事經濟活動，委托人在這種委托關系中會授予人一定的經濟決策權。在現代的市場經濟中，委托關系大量的存在于現代的市場經濟當中，特別是股份公司當中。委托關系的實質是資本所有者將對企業的直接經營權委托給他人，這種人便成為了企業的直接決策者，進行企業的經營活動。我國企業委托關系中主要是以國有企業為主，因為起步較晚，所以機制不夠完善，主要問題為企業委托層次過多。我國國有企業的企業委托關系因為多層次的委托極大的延長了信息傳遞過程。作為現代企業的競爭數據的掌握性至關重要。而我國這種多層次的委托使大量的信息逐層傳遞不僅時間長、環節多，而且當各級人一旦有虛報、捏造情報的情況出現，降低了信息的可靠性，無疑都極大的影響了企業的下一步決策，會造成很大的企業財務風險。

2.信息的不對稱造成治理困難

人被委托人賦予了直接經營企業的權利，雖然人比起委托人擁有了更多的專業知識和業務經營能力上的優勢，但是人行駛的經營行為是經常性，容易產生很多隱蔽的個人行為。而人行為、能力和不確定性因素一起決定了經營成功與否。而委托人因為專業知識和業務經營能力缺乏的立場下不可能過于細致的干預經營活動，這種雙方信息不對稱狀況，導致委托人無法判斷企業的經營成果是由人的工作還是由不確定因素造成，最終導致了委托人無法對企業人的經營活動、努力程度等信息監管到位，只是流于表面。這樣就形成人和委托人之間的信息不對稱，從而造成了企業治理的困難，增加了企業的風險。無法準確地判斷人是否有能力且盡力追求股東的利益，因而也就無法對其實施有效的監督。

3.財務管理策略不當

財務管理策略是通過財務管理企圖提高企業創造價值的一種手段，企圖建立以財務管理為核心的、將企業財務從核算型走向風險控制型企業的管理模式。其程序可分為兩步：一是對影響企業發展的內外環境進行分析；二是根據分析指定適合企業的財務管理策略。現如今，我國企業外部環境復雜多變，經濟走向、法律構建等都無法被預見，具有一定的風險。而企業內部環境缺乏財務風險意識和專業的抗風險能力，缺少企業經營的事前風險管理，而事中和事后管理又充滿隨意性。并且企業管理人員財務管理水平不高，企業決策往往注重主觀判斷、不夠科學性是我國企業財務決策的過程中普遍存在的現象，但是太過容易造成決策失誤。

三、應對企業財務風險策略

1.制定并完善企業財務風險防范對策

第一，企業內部應該樹立風險意識，這是制定企業財務風險策略最基本的前提。如果企業內部不足夠重視，任何制度的設立都會流于形式。第二，企業需要從市場的角度出發，建立適合本企業發展的風險防范以及處理機制，制定并完善企業內部獨特符合企業實際發展情況的財務風險。在企業內部構建財務信息網絡，能夠及時的、準確的、有效的對企業經營過程中產生的財務風險進行預測和防范，努力把財務風險降到最低。主要有兩類衡量企業財務風險變量，一個是以市場數據為基礎衡量，主要包括股票收益的波動、貝塔系數等，另一個則是以會計數據為基礎來衡量，主要包括計算收益波動、負債比例等。西方應用較廣的是第一種方法，但是因為我們市場經濟還處于發展階段，還不夠完善，特別證券市場還不完善，投資者具有強烈的投機因素，使得股票收益的波動并不能很好地反映企業的財務風險。所以以市場數據為基礎衡量企業風險的方法并不適合我國企業。所以相對來說，我國企業更適合用會計數據為基礎來衡量，可以有效消除一些不確定性因素的影響。第三，要確立一個企業的保障財務風險體系，保證企業內部各責任主體根據企業財務風險管理策略來具體的去落實各項制度。如果企業沒有一個完善、有效的保障體系，只是依靠程序方法很難去保證財務管理的效率。具體的企業財務風險保障體系主要包括完善風險管理的內部控制力度、大力推行信息化系統、完善財務審查、預警系統、健全審計制度等。

2.完善企業組織制度架構

企業組織制度是現代企業的一個重要組成部分，良好的治理會將企業價值不斷地增加。第一，首先明確各個部門、各層負責人、各級職工的權責關系，使其各司其職、權責明確，特別是與財務有關的部門和人員對其建立財務風險的跟蹤機制，對企業的重大財務決策和敏感的財務決策都明確職責。第二是要加強審計力度，特別要對會計的工作嚴加監督，以減少財務信息的錯誤。企業內部控制能力如果較為薄弱，會很難有效、及時的控制財務風險的發生。企業組織制度架構不完善會難以化解企業運營活動存在的風險，在面臨資本市場、金融市場、商品市場的風險之時難以抵御。公司組織結構的完善能夠有效地降低企業的財務風險，完善的公司組織結構會選出優秀的企業管理者，能夠對企業的高風險行為實行有效的管理控制，能夠健全企業內部控制制度，強化企業財務運作的監管工作。并且在完善公司組織結構時，應該有選擇地建立有效的組織機制，而非一味的模仿他國或者其他公司的運營模式。財務風險預警是以真實準確的內外部信息資料為基礎，有效的內部控制制度既能保證企業管理的有序化。企業之間各個組織分層之間要保持密切、有效的溝通，來保證財務數據的安全性、及時性、可靠性，能夠及時的為財務風險預警提供寶貴的資料，最終讓管理者及時掌握，及時對反饋做出相應的應對對策，盡量的降低企業財務風險。

3.完善財務管理策略

通過對影響企業發展的內外環境進行分析，然后再根據分析指定適合企業的財務管理策略，建立健全企業財務預警系統。企業財務風險管理是指通過風險識別、風險評估等具體過程，利用風險管理來控制企業的財務風險。首先，有關投資的決策都先需要進行全面可行性分析，進行充分的市場調查，確定其可行性和風險幾率。除此之外，還可以聘請相關領域的專家對經營項目進行更深入的技術分析來判斷項目的潛力和投入回報比后再進行投資活動，從源頭上降低財務風險。其次，企業可以定期舉行財務分析，評估企業盈利水平、風險現狀等，及時有效的發現財務漏洞，及時彌補。最后，企業應該建立高效的風險預警系統來保障企業正常穩定的運行。因為信息化發展，企業的經營環境變化太快，不穩定性不斷增強，因此企業應根據自身經營情況，建立囊括多方面風險預警系統。

四、結束語

一個企業財務風險管理是極其復雜的，企業管理者需要有宏觀調控，將各項處理措施聯系在一起，通過綜合治理來構成企業財務風險管理系統。

參考文獻

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不論何種類型的企業組織形式，均需要面臨一定的風險，隨著市場經濟的發展和完善，以及國內周期性結構的調整，企業比以前更加重視風險。

集團企業，作為企業組織發展進步的一種形式，因其具備的規模效應、協同效應等優勢，近年來尤其趨向成為主流的企業組織形式。因此深入研究集團企業的財務風險管理，便具有了現實的緊迫性與理論的可行性。本文站在實施角度試圖構建獨立的風險管理實施體系，自上而下主動進行財務風險防御，以期達到高效管理集團企業財務風險的目的。

一、集團企業財務風險簡述

財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，造成財務狀況存在不確定性，從而使企業有蒙受損失的可能性。企業財務風險貫穿于企業資金運動全過程，既包括企業籌資風險，也包括企業投資風險、資金收支風險、日常財務管理風險和收益分配風險等多方面風險。

企業集團的財務風險是伴隨著集團企業的各個經營階段的，比如說在企業的投資、籌資、經營、分配等各個環節都會遇到一定的財務風險，它是集團企業各種風險的集中式表現，一旦出現財務問題，企業的資金鏈就會斷裂，嚴重的會導致企業破產等。

二、集團企業財務風險管理體系的構建

集團企業財務風險管理體系的內涵是在一定系統環境下，為了完成集團企業財務風險控制的目標，而建立的相互聯系、功能完備、要素完整、聯系緊密的要素及要素之間關系整合而成的一種結構表述。

（一）集團企業財務風險管理體系的三層結

1、目標層

目標層的目標要素就是按照環境分析起點原則分析、制定、選擇的切實可行的目標。本文認為分析、選擇的最終目標就是集團企業財務風險管理。目標包括戰略目標和具體目標，集團企業財務風險管理體系的戰略目標是集團企業層面的長期的、整體的目標，具體目標是不同層次責任主體的具體目標。

2、管理層

管理層是集團企業財務風險管理體系的核心部分，是目標層訴諸于實踐的具體表現。管理層包括責任主體、程序方法和保障體系等要素。管理層以目標層為導向受到目標層的制約，同時又對目標層層級目標的實現起決定作用。因此，管理層是連接目標層和基礎層的橋梁，它是目標層的具體實踐和基礎層的現實表現。

3、 基礎層

從目標的建立到為完成目標所開展的管理活動，基礎層都是這個過程的基點。它立足于實際，詳細分析目前面臨的現狀和實情，是整個體系構建的基礎。管理層的管理主體、管理活動和保障體系受基礎層的約束和限制，同時基礎層又為管理層提供支持和保障。

（二）集團企業財務風險管理體系的要素分析

集團企業財務風險管理體系包括管理目標、責任主體、程序方法、保障體系和管理基礎五個要素。

1、管理目標

管理目標是企業通過財務風險管理達到的目標，是我們構建集團企業財務風險管理體系的根本出發點和核心。它是在對集團企業的宏觀、微觀環境進行SWOT 分析后得出的戰略選擇基礎上進行戰略評價，在確定企業戰略目標的基礎上，考慮了企業使命和風險承受度后制定的。

2、責任主體

責任主體是集團企業財務風險管理的核心力量，通過各自職責的履行情況，對企業財務風險進行管理。企業所有崗位都是財務風險管理的責任主體；集團企業所屬的子公司往往也存在背離母公司的傾向，從而使母公司面臨失控，導致財務風險。

3、程序方法

程序方法是企業財務風險管理的基本程序和方法，是責任主體所表現的行為集合，同時也是控制系統主要監督、控制的內容，包括規范的財務風險管理基本流程。我們必須加強責任主體實施程序方法的引導、控制和評價，以便使集團企業財務風險管理朝著有利于管理目標去組織、貫徹和實施。

4、保障體系

保障體系是保證各責任主體按照企業財務風險管理流程來實施管理的程序方法得以落實的制度、機制和手段。沒有健全、有效的保障體系，僅僅依靠責任主體的程序方法，很難保證集團企業財務管理的效果和效率，所以我們要建立、健全責任主體實施程序方法的保障體系。

5、管理基礎

管理基礎是企業有效實施財務風險管理的內部管理環境，是集團企業財務風險管理的客觀環境和經濟基礎。本文認為體系的管理基礎主要包括： 公司治理結構、正直誠信原則和道德觀、財務風險管理哲學、企業的組織結構、責任的分配和授權、員工能力、董事會和審計委員會、人力資源政策、企業文化等。

三、集團企業財務風險分析應對

集團企業財務風險分析是對風險發生的可能性和影響程度進行描述、分析、判斷、并確定風險重要性水平的過程，它是風險應對的直接依據。

（1）集團企業財務管理的宏觀環境復雜多變， 財務管理的宏觀環境包括經濟環境、法律環境、市場環境、社會文化環境、資源環境等因素，這些因素存在企業之外，但對企業財務管理產生重大的影響。

（2）集團企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足。財務風險是客觀存在的，只要有財務活動，就必然存在著財務風險。然而在現實工作中，許多企業的財務管理人員缺乏風險意識。

（3）財務決策缺乏科學性導致決策失誤。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。

（4）集團企業內部財務關系不明。這是集團企業產生財務風險的又一重要原因，企業與企業之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明、管理不力的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

集團企業根據分析分析結果，合理選擇應對策略。

（1）建立財務預警分析指標體系，防范財務風險產生財務危機的根本原因是財務風險處理不當，因此，防范財務風險，建立和完善財務預警系統尤其必要。

（2）建立短期財務預警系統，編制現金流量預算。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現金用于各種支出。

（3）確立財務分析指標體系。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。

（4）樹立風險意識，健全內控程序，降低或有負債的潛在風險。

（5）科學地進行投資決策。

四、結語

集團企業財務風險管理是非常復雜的，責任主體僅僅實施程序方法、落實財務風險管理流程很難達到有效、高效管理集團企業財務風險的效率和效果，我們必須構建一個體系，通過綜合治理來進行。我們構建的體系分為目標層、管理層和基礎層三個層次和五個要素。三個層次與五個要素是相互聯系、缺一不可的，共同構成集團企業財務風險管理系統，從而集體企業在選擇或調險應對策略時著眼于集體企業整體層面，致力于將風險降低在可承受范圍之內。

參考文獻：

篇（9）

【關鍵詞】

財務風險；風險管理；控制策略

現代企業面臨越來越多的外部競爭，財務風險隨著企業外部競爭的加劇應運而生。尤其在我國市場經濟發展不健全的情況下，財務風險更是企業所不可避免的，因此加強對財務風險的認識對企業來說就尤為重要。

一、企業財務風險管理的基本理論闡述

（一）概念與內容

所謂財務風險意指基于企業財務活動中各種不確定因素的影響與干擾，企業的預期收益與財務收益的背離與偏差，從而發生企業蒙受較大損失的可能與幾率。財務風險存在牽一發動全身的效果，但凡企業管理活動及組織中任何一個環節或者任何一個方面出現問題，都有使該類風險轉化成實際損失的可能性，也就牽連到企業的盈利能力與償債能力，導致兩者的大幅度降低。

通常的，企業財務活動大致細分成四大塊即收益分配活動、資金回收活動、投資活動以及籌資活動，與此相對應各種不同的財務風險便隨之出現。具體來看，收益分配風險是指因分配收益給企業日后的經營生產活動所可能帶來的不利影響，進而由此所產生的財務風險；資金回收風險指的是盡管產品已經銷售出去，但其貨幣的回收資金金額與時間上的不確定性；投資風險是指因不確定性因素造成投資報酬率無法將預期目標達到而出現的風險；籌資風險也就是借入資金而使得企業償債能力降低的可能性。由此可見，財務風險貫穿于企業生產經營活動各個環節，這也是企業必須承認和面對的正常現象。

（二）意義與價值

在企業的發展歷程中，財務風險管理是降低企業財務風險和規范企業財務運轉的重要方式，一直有著不可替代的重要作用。詳言之，包括三個方面：一是通過強化企業財務風險的管理與控制，為企業營造一個相對穩定安全的生存環境；二是可以有效穩定企業的財務活動，加快資金流轉，從而實現資金的安全性；三是為企業提供全面應對財務風險的可能，促進企業的持續健康發展。

（三）風險控制的原則

1、收益與風險均衡原則。該原則的核心要求在于：集團所采取的的每一項實際的財務活動，要建立在綜合考量其收益性與風險性的基礎之上，并且以安全和收益的合理均衡為標準最終制定具體的行動預案。該原則著力避免盲目追求收益而罔顧損失發生的錯誤傾向，根本目的是趨利避害，收獲更多地收益。

2、風險適度承擔原則。我們必須承認，財務風險的存在具有普遍性，這是不爭的事實，但坐以待斃無所作為不是可取的，應該正確及時地識別風險并對其加以控制，明確最大的風險限度，保證企業的正常安全運營。

3、超前預警，有效規避原則。任何風險的出現都會有適當的預兆，那么建立健全風險識別系統、預警系統和財務風險的管理系統就成為題中之義，這些措施對有效規避風險奠定體制保障。

4、分級分權管理原則。要想有效地開展對財務風險的管控，務必遵循企業統一領導，財務部門各司其職，對分權分級的管理辦法統一實施。

二、企業財務風險管理及控制中存在的主要問題

（一）財務風險意識淡薄，忽視財務風險管理的重要價值

企業財務風險具有客觀性，其存在不以人的意志為轉移，且滲透到企業的各個經營管理環節，只要財務活動沒有停止，財務風險發生就成為必然。那么，切實加強企業決策層與財務管理人員的財務風險意識就顯得非常重要，作為企業主要的財務風險監管者，要密切關注企業運行中財務風險多發易發的環節，進行嚴格的財務監督和控制。然而，具體實踐操作中，大部分企業決策者缺乏財務的基本背景，加上專業的財務從業人員過多注重財務結算、資金管理等財務日常運作事宜，財務風險意識相對匱乏和淡薄，難以真正對財務風險管理的重要價值及必要性有一個清醒的認識。

（二）財務風險管理措施的針對性不足

實際上，大部分企業對較為典型的幾類財務風險，比如收益分配風險、資金回收風險、投資風險以及籌資風險等，尚未制定針對性較強的財務風險管理措施，管理目標模糊缺位，進而引發了資產負債率居高不下的弊端，甚至發生資不抵債的惡性狀況，還伴隨著成本支出過高、投資盲無目的，應收賬款過多，資金難以收回，收入確認不科學，利益分配及識別不合理等問題，這都極大的影響了企業的正常財務管理。

（三）財務風險管理體制不健全

企業的財務風險管理是艱巨而又復雜的一項系統性工程，構建起一整套涵蓋決策控制、預警健康、信息傳遞以及組織結構的管理系統是企業發揮財務風險管理的機制保障。在這個體系中，提升財務風險管理人員的專業化水平是加強財務風險監督的必然選擇。但實際上，相當一部分企業財務風險管理分散于各個部門各個環節，更多地依靠經驗豐富的財務管理人員來控制，有效成熟的管理系統未見端倪。

三、加強企業財務風險管理的控制策略

（一）投資風險控制策略

首先，加強對風險決策的科學化分析。一般的，企業在開展投資項目決策時，應該對企業面臨風險的全面調研放在首位，務必將收益回報率和與之相對應的風險因素進行權衡，并將分析得出的風險比作為企業進行投資決策的首要前提，從而選擇收益風險比相對較好的投資方案，盡量降低企業投資所面臨的風險。

其次，采取適當的措施分散投資風險。企業采用多種合理方式避免投資風險是企業投資達到預期效果的基本保證。例如，企業對一批可供選擇的投資項目，應對時間進行合理安排與調整，對所有投資進行統籌管理，不要一并上馬。這樣才能確保企業資金流通通暢，降低財務風險，也能避免在企業陷入財務困境而造成的倒閉風險和違約風險。

（二）籌資風險控制策略

企業籌資風險的合理規劃和控制也是不可缺少的一環，這是將風險降到最低的有效途徑：第一，企業籌資時對自身的抗風險能力要有一個準確的把握，從而選擇適合企業發展的最優資本結構；第二，企業生產經營過程中的資金籌措，務必將財務風險、信息狀況以及資金成本等各類因素作為基本的前提，從而制定相對適合的籌措資金順序，盡最大努力降低企業所面臨的財務風險；第三，安排資金時，企業一定要充分考慮自身的資金償還能力，使資金償還期和與之相對應的資產變現時間相統一。如此，既可以充分利用不同來源的各種資金，又可為企業到期償還資金提供保障，實現企業資金的正常流轉，降低企業財務風險，推動企業發展。

（三）收益分配風險控制策略

分配股息和留存收益共同構成企業的收益分配。留存收益是將投資規模進一步擴大的資金來源，而分配股息則是擴大股東財產的要求，兩者間存在既互相聯系又互相矛盾的關系。一個企業，但凡在擴大規模和速度較快，固定資產投資就會需求很大，生產規模與銷售規模得到進一步的發展壯大，則將大部分的稅后利潤作為備用。但是如果具有很高的利潤率，而相當水平高于股息分配，就可能會對企業股票的價值造成嚴重的影響，從而就導致企業分配收益風險的產生。因此，一定要將兩者進行合理的統籌規劃和安排，努力實現兩者之間的平衡，進一步加強對企業財務風險的控制，從而有效的降低企業財務風險。

總而言之，中小企業要想在激烈的市場中生存和發展，財務管理工作就需要提高到一個非常重要的位置來抓，立足于自身財務管理工作的現狀，采取有針對性的解決對策，規范財務管理行為，提高財務控制及管理能力，才能夠推動中小企業的可持續發展。

參考文獻：

[1]李紅梅.論我國企業的財務風險及防范[J].會計之友，2009（10）

篇（10）

研究背景

企業的根本目標是獲利，然而，與收益相伴的就是風險。資本對利潤無止境的追求決定了資本擁有者“明知山有虎，偏向虎山行”的冒險行為。企業財務風險是指企業在生產經營的資金運動中所面臨的風險，其中資金運動包括籌資、投資、資金回收和收益分配等活動。一般意義上的財務風險是指因借款而增加的風險，是由于籌資決策導致的風險。從狹義上來說，財務風險產生的基本原因是企業在生產經營過程中運用了負債，負債比例越大，財務風險越大，沒有負債，則沒有財務風險。財務風險就是債務風險，除了財務風險之外企業還存在生產經營的風險。我們可以使用復合杠桿或總杠桿來度量企業總風險，用經營杠桿度量企業的經營風險，用財務杠桿度量企業的財務風險。因此，對企業來說，企業經營風險和財務風險存在著不可避免性。既然財務風險客觀地存在于企業生產和經營的全過程并不斷地威脅著企業的生存和發展，就必須加強財務風險管理。

企業財務風險管理是一種有計劃、有組織地控制企業財務或資金活動的行為，也是一項綜合管理活動，不僅需要先進的技術、復雜的建模，還需要公司的組織機構、激勵機制和運營理念的配合，其目的在于使企業因各種風險所導致的不良影響降至最低，確保企業能順利實現其既定目標，并保持其發展能力。總之企業財務風險管理是企業穩定和可持續發展的重要基石。正如諾貝爾經濟學獎獲得者肯尼斯?阿羅所說：“我們要獲得社會或自然界中的運作方式和知識，就必須穿過層層迷霧。”如果說財務風險是企業理財環境里撲朔迷離、變幻莫測的層層迷霧，那么財務風險管理就像是企業穿過層層迷霧的工具。

財務風險管理的內涵

財務風險管理是企業風險管理的一個重要組成部分，它是在風險管理的基礎上發展起來的。那么，什么是風險管理呢?威廉姆斯和漢斯在1964年出版的《風險管理與保險》一書中認為：“風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制，以最低的成本使風險導致的種種損失降至最小程度的管理。”該定義體現了如下要點：一是風險管理的目標是以最小的成本達到最大的安全效果；二是風險管理由風險識別、衡量和控制幾個環節組成；三是實現風險管理目標的主要手段是控制。

從上述風險管理的定義，可以直接導出財務風險管理的定義：它是指通過對財務風險的識別、衡量和控制，以最低的成本使風險導致的損失降至最小程度的管理。財務風險管理的主要目的就是權衡風險與收益，做出在期望收益一定的情況下風險最小、在風險一定的情況下收益最大的決策，將風險控制在企業所能承受的限度之內，努力提高企業的收益，增加企業的價值。具體地說，財務風險管理的目標就是要以最小的成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性，或者說是以最小成本獲得企業理財活動的最大安全保障。

財務風險管理的內容

財務風險管理是一個復雜的管理系統，其內容主要包括財務風險的識別與衡量、財務風險評估和財務風險控制決策。

財務風險管理的第一步是對財務風險進行識別與衡量。如果不能準確地發現財務風險，并且進行確認，就無法分析及預測企業面對的危險和機會，自然也就無法進行財務風險管理。在對風險進行識別的基礎上，對風險大小進行度量，以確定對企業的影響程度。

在風險識別與衡量之后，就必須對財務風險進行分析和評價，然后根據公司的具體情況和相應的環境條件，做出進一步的管理決策，從而將風險控制在公司可以承受的范圍之內。

最后，根據風險評估結果做出風險控制決策，這是財務風險管理中的關鍵一環。風險控制的主要目的在于改變公司所承受的風險程度，幫助公司避免風險，降低損失。當風險無法避免時，盡量降低風險給公司帶來的不利影響。風險控制應當根據風險的重要性水平差異，做出風險回避、風險轉移、風險自保和風險自擔等風險控制決策。

財務風險管理的目標和意義

（一）企業財務風險管理的目標

通過了解風險的來源和特征，對財務風險進行正確預測、衡量，最后進行適當的控制和防范，健全風險管理機制，將損失降至最低程度，為企業創造最大的收益。具體地說，財務風險管理的目標就是要以最小的成本確保企業資金運動的連續性、穩定性和效益性，或者說是以最小成本獲得企業理財活動的最大安全保障。

（二）財務風險管理的意義

企業財務風險管理作為企業風險管理的重要組成部分，其意義是巨大的。通過加強企業財務風險管理，能使企業全面、經濟和有效地管理風險；能穩定企業財務活動，加速資金周轉，保證資金安全、完整和增值；增加了企業決策的科學性和效益性，為企業經營決策提供了數據和信息來源；為企業提供了一個相對安全穩定的生產經營環境；對企業實現和超額實現經營目標，戰勝風險、提高效益、增強實力，使企業立于不敗之地具有重大作用。

財務風險管理策略

由于風險無處不在，絕對的風險回避一般不可能。即使有可能，企業所需支付的成本往往也是企業無法接受的。對企業個體而言，其可承受的風險是一定的。企業財務風險控制策略就在于將財務風險降低和化解到企業可以接受的程度。控制和防范財務風險管理，應用系統的觀點，全方位來防范，應著重抓好以下幾個環節。

（一）建立清晰、準確的財務信息網絡

財務信息源于財務提供的各種報表資料。降低財務風險，首先要求財務所供的報表、資料準確全面，降低財務信息模糊度。所謂“財務信息模糊度”就是財務信息在數量和質量上偏離客觀實際的誤差，這種誤差主要取決于原始數據、數據處理設備、財務人員業務素質和信息處理方法等。降低財務信息模糊度就是要對以上幾個方面進行判斷和控制。財務信息系統是一個龐雜的網絡，不能求助于精確方法來計算，因此在計量方法上可以來聞常規數學與模糊數學相結合的辦法，盡可能提高財務信息質量。此外，為了建立完整的財務信息網絡，還應運用全面質量管理方法。由于財務信息管理是一個包括財務預測、財務計劃、財務決策、財務控制、財務分析、財務檢查與處置的全過程管理，因此可運用全面質量管理的辦法，對財務管理各過程進行質量考核，加強各環節間的聯系，以形成一個完整、縝密的財務信息網絡。

增強財務信息的充分比與可靠性要求，公司領導應端正態度，明確財務信息對公司財務決策的重要性，提高財會人員的思想素質和業務水平，提高財務信息處理的現代化水平，重視財務、會計、統計分析；加強內部審計工作，同時應讓財會人員、內部審計人員參與決策，發揮他們在決策中的作用，建立有效的決策支持系統。為此，要求財會人員、內部審計人員樹立預測觀念、決策觀念、控制觀念和風險觀念，運用科學的預測方法，做到事前有預測、事中有控制、事后有分析。

（二）客觀分析財務信息并提高風險預測能力

風險預測就是通過對財務信息的分析，對公司財務可能遭受的風險進行事前預測和全面估計，認清公司所處的環境，剖析財務系統對公司生產經營不利的因素及其對公司財務風險強度和可能的損失程度的影響，做到心中有數。

財務風險與財務活動緊密相關，并伴隨資金籌集、運用、回收、分配循環和周轉的始終，防范財務風險就是要剖析影響公司的每一項財務活動因素，提高公司風險預測能力，增強公司風險承受力，如通過分析公司償債能力，確定籌資風險；通過對投資進行可行性研究，確定投資方向，通過分析影響產品成本、產品結構、產品質量、產品生長周期和資金流量等因素，弄清投資和經營風險。此外還可以通過對國家宏觀經濟政策、經濟法規、國際經濟環境及外匯市場的研究，防范經濟風險和法律風險，規避外匯風險等。

（三）構建財務風險控制機制

在風險識別、衡量和評估之后，構建完善的風險控制機制，是降低財務風險的關鍵所在。財務風險控制，就是研究如何控制風險，將之降低至最低限度，以達到預期財務目標。財務風險控制是一個完整的系統控制過程，可以分為前饋風險控制、運營風險控制和反饋風險控制。

1.財務風險前饋控制。財務風險前饋控制是在財務計劃實施之內的為防止風險的產生而采取的管理策略。風險和收益并存，公司既要考慮可能獲得的收益又要兼顧風險。在實施某一方案之前，通過對財務風險的分析，應用現代高科技工具，如高速運轉計算機結合當代管理科學的成就，如風險決策法、彈性預算等，制定富有彈性的、留有余地的管理措施，增強公司的風險應變能力。如為了防止通貨膨脹和通貨緊縮，可設置“風險基金”、“風險抵押金”和“商品降價基金”等，以加強自我保護，增強風險抵抗力；通過保險、合同、提貨單等途徑將風險轉嫁給他人；通過公司聯營，合并等經營方式來擴大規模，運用規模經濟分散財務風險；對那些風險性大，超過公司承受能力，而且很難把握的風險，可采用回避的策略；實現多元化經營就是有效控制風險的方法。如改變經營方式，產品多層次銷售，提高盈利產品比重并使暢銷產品和滯銷產品在時間上、數量上互相彌補，均衡產銷，也可減少風險。

2.財務運營風險控制。在財務系統運行過程中，運用定量分析法和定性分析法，直接觀察、計算、監督財務風險狀況，制訂公司風險經營方案。

風險的大小，可通過下述風險指標來確定：

其中：R―風險； P―權數；s―風險指標；n―指標數目。

為了估計某一方面的財務風險，先確定與之相關的一些風險指標（風險指標用百分率表示），然后分析這些指標分別對風險的影響，用權數表示，最后用上述公式計算總風險。對不同的風險指標，可通過日常工作經驗的累積確定一個相應的臨界點，當R超過這個臨界點時，就要采取相應的防范措施，及時補救，盡可能避免或減輕損失，以保障公司各項工作正常進行。

3.財務風險反饋控制。以財務風險分析資料為依據，評價、指導未來財務風險管理的行為，確定今后風險管理的方向和措施。

公司財務風險的特征決定財務風險難以完全控制，控制只是有效地防止或減輕風險而已。對于已經發生的風險，要建立風險檔案，總結風險管理的經驗教訓。因風險而獲得的效益，可進行分配，一部分用于提取風險基金、一部分投入再生產。對于發生的風險損失，要通過事先防護性的安排，如備抵壞賬、備抵風險基金等，及時進行經濟補救，以最少損失和最佳途徑排除風險，保證財務機制的正常運行。

結論

越來越復雜的社會經濟環境決定了財務風險管理研究的日益重要，雖然財務風險的度量和分析的方法有很多，但實際的市場環境是復雜多變的，不可能完全滿足其需要的種種前提，因此，培養管理決策者的風險意識和對風險的靈敏嗅覺，對及時發現和估計潛在的財務風險是很重要的。財務風險管理是一項艱巨而復雜的系統工程，它不僅是現代公司經營管理的重要內容，而且是公司管理決策層永不停息的探索課題。企業只有通過加強全面風險管理，不斷提高風險防范能力，才能使公司管理更加有序、有效，才能使公司立于不敗之地。

參考文獻：

1.張洋.企業財務風險防范[J].合作經濟與科技，2009(13)