項目風險與不確定性分析匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇項目風險與不確定性分析范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

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信息系統項目具有不確定性，在開發過程中會遇到許多風險。因此，要對項目中的各個環節進行風險管理，以確保項目的實施。有效管理信息系統項目中的風險，首先要制定相應的管理計劃，然后進行風險預測、識別等，最后對風險進行定性、定量分析，以確保后期解決措施的有效實施。

1.1制定風險管理的計劃制定風險管理計劃是防范項目風險的前提。制定風險管理計劃，不僅能準確識別風險，還能有效防范風險，并制定有效解決風險的措施。由于風險具有不確定性，因此，在項目實施的各個環節，都需要制定嚴謹的計劃，以應對風險的發生。風險管理計劃的制定，需要管理人員、客戶代表、相關專家等，以召開會議的方式共同制定出項目風險管理計劃，計劃內容主要包括，風險管理步驟、風險管理負責人和主要管理范圍、項目的投入和預算、風險分類，風險的解決措施等。在項目實施過程中，還要針對具體風險，適當修改和體征風險管理計劃，確保風險管理計劃更符合項目的實際情況。

1.2風險的識別風險識別是風險管理的基礎。風險識別是指在風險事故發生之前，人們運用各種方法系統的、連續的認識所面臨的各種風險以及分析風險事故發生的潛在原因。信息系統項目風險具有復雜性、動態性和不確定性，因此，需要分析、識別風險，并對識別出來的風險進行歸納和分類，并記錄和認知風險。在整個項目中，認真分析影響項目風險的不確定因素、風險的來源及風險可能造成的后果。此外，相關人員要定期或不定期地對風險進行分析，以發現和識別項目中存在的潛在風險和可能引發的后果。

1.3風險的定性分析和定量分析對風險進行定性分析和定量分析，能使相關人員采取針對性、目的性的措施對項目風險進行防范和控制。因此，要對風險進行排序，以預測風險的潛在性和隱蔽性。為防范風險的發生，首先要對識別出的風險進行定性分析。定性分析是指首先根據危害的大小進行排序，然后再對風險的類型進行定性分級，以提高風險預測的準確性和可操作性。通過定性分析，根據影響信息系統項目的嚴重程度進行風險排序,確定風險級別,以制定具有針對性的風險處理方案。風險的定量分析主要是指在特定風險分析過程中，定量地分析每項風險存在的概率和可能造成的后果，為風險管理提供可靠的數據資料。在實際分析項目風險的過程中，一般將定性分析和定量分析結合使用，以使管理者采取更加有效的風險管理措施。

2應對風險的措施

2.1針對項目中頻繁變更的風險的解決措施針對項目中頻繁變更的風險，首先，管理者要制定項目合同，管理人員與技術人員要參與項目的簽訂，雙方要了解相關信息，明確項目的目標和范圍等；其次，針對不符的問題，若需要變更，則要按照相關部門的規定進行合理控制。為更好地進行控制變更，可在項目中設定相關部門，統一處理變更；在項目實施過程中，如果用戶提出變更，首先要提出申請，在申請中要說明理由、具體內容、變更原因、申請人等，并需要雙方人員的簽字，加蓋企業公章，并由相關部門進行討論，根據對項目影響的大小決定是否變更；最后，要是做好對用戶的宣傳與溝通工作，以保持雙方的合作關系，做好項目的配置管理及文檔建設，防止版本混亂等。

2.2系統功能和質量達不到要求而產生的風險的解決措施第一，相關人員要與用戶更好地進行溝通，了解用戶存在的問題。此外，要盡最大要求滿足用戶需求，雙方協定達成共識；第二，在項目實施過程的每個階段，要對項目進行評審，做好系統的質量保證和質量控制，通過評審然后進行下一階段；強化測試，嚴格控制質量，對發現的問題，要立即查找出原因，并及時妥善解決；第三，了解用戶，加強相關人員的培訓，以提高工作效率，持續改進質量問題。

2.3團隊配合較低產生的風險的解決措施第一，為工作人員提供相應的工作機會，并使其能在崗位上發揮才能。項目中的成員，要發揮自身才能，使項目團隊達到高效能。第二，對工作人員進行績效考評，以激勵其更好地工作，約束其在工作中的不當行為。第三，加強團隊間的溝通與交流，加強對項目人員的選拔和培訓。

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一、前言

不確定分析對于水利工程的盈利虧損具有一定的影響，其主要原因在于不確定性分析和水利工程建設相關的信息有著較為密切的關聯。在應用不確定性分析的過程中，水利工程必須要制定合理的應用方案，完善相關的規章制度，對相關工作人員加強指導培訓，提升其工作能力，這樣不確定性分析在水利工程經濟評價中的應用效果才會顯著提升。

二、關于水利工程經濟評價不確定性形成的原因分析

水利工程是一個較為龐大的系統工程，在水利工程建設的過程中會遇到很多不確定性的因素，如果在建設之前沒有對水利工程進行詳細的勘察，建設單位將會投入大量的資金成本。因此，在水利工程建設的過程中必須要充分的考慮其不確定性因素，并展開合理經濟評價。為了深入分析水利工程不確定因素，主要從以下方面對其形成的原因進行分析。

1.數據較少

在對水利工程進行經濟評價的過程中，建設單位受到數據的影響較大。很多情況下，水利工程經濟評價缺失準確度主要是因為數據缺失，建設單位無法獲取較全面的原始數據，這樣在評價時就會出現誤差。經濟評價人員經常會遇到統計樣本不足的問題，這樣在套用公式的過程中就會出現不合理的現象。其次，工作人員在處理數據的過程中存在一定的問題，這樣就無法對水利工程的模型進行準確預測。

2.統計偏差

研究顯示，在展開經濟評價的過程中，工作人員需要對數據進行系統統計，但是在統計時會出現一定的偏差，因為沒有明確的偏差標準，導致數據缺失準確性。

3.不可預知和不可計量因素

所謂不可預知就是水利工程在建設時需用大量建筑材料的，而建筑材料的價格會隨著市場的變化而產生波動，這是建設單位無法預知的，這樣就會影響經濟評價。其次，則是不可計量，因為價格的變動，導致水利工程的經濟數據缺失精準度，在實際建設中可能會出現大量的偏差。

4.施工技術

水利工程在建設的過程中需要運用機械設備和新技術、新材料、新工藝，對于機械設備和工藝的引進，建設單位需要投入大量的資金，多數情況下，有些建設單位為了節省資金成本會采用陳舊的機械設備，不使用新技術、新材料、新工藝，但結果是工程建設效益卻不是十分的明顯。也有些建設單位會采用新老設備及新工藝共同使用的方法，可實際的成本比預算的多。

5.市場需求

市場對水利工程需求是不斷的發生變化的，因此，水利工程建設的成本也會產生變化，這樣就會影響原本的經濟評價。

三、針對不確定性分析在水利工程經濟評價中提出的應用對策

1.嚴格遵循相關的規章制度對水利工程進行經濟評價

在對水利工程進行經濟評價的過程中，相關部門單位要做到加強監督和管理，要能結合水利工程實際及經濟發展的情況，制定相關規章制度。這樣就可以保證工作人員可以嚴格遵循相關的規章制度，合理地進行經濟評價。與此同時，完善其規章制度也可以明確水利工程的分工，實現權責統一，這樣在出現問題時就可以及時的找到相關的負責人，以保證數據的準確性。在建立相關規章制度的過程中應嚴格遵循《水利建設項目經濟評價規范》，確定水利工程項目實施單位，增強各相關單位的責任意識，讓其意識到經濟評價的重要性，進而在水利工程建設的過程中做好相關風險防范。

2.全面分析不確定性給水利工程帶來的效益

通過對不確定性分析的分析，可以發現不確定性分析中具有敏感的效益因素。因此，在對水利工程進行經濟評價時，相關工作部門一定要進行全面分析，這樣才可以確定水利工程建設的關鍵點，從而將其帶來的效益集中化，有針對性的管理水利工程的不確定性因素。只有這樣，在水利工程建設的過程中才能實現其項目風險的管理，確保投資成本同預算接近。

3.結合水利工程經濟發展具體情況，確立經濟評價標準

根據相關規范提出的明確要求，在發展水利工程時，相關部門必須要確定經濟評價標準，這樣才能掌握主要財政狀況，明確水利工程建設風險級別。因此，要在標準中指出相關的內容，這樣就可以完善經濟評價，讓經濟評價更加合理，為工程建設帶來良好的經濟效益。

4.明確不確定分析應用的主要方法

在應用不確定分析的過程中，相關部門必須要確定應用不確定性因素的主要方法，這樣就可以快速的找到分析的主要范和不確定性分析的主要特點。當相關部門充分的了解了不確定性分析后，才能在經濟評價中建立完整的方案。研究顯示，現如今，不確定性分析的方法有很多，但卻沒有具備綜合能力的分析方法。敏感分析是較為常見的一種方法，其現已被廣泛的應用在水利工程經濟評價中。這種方法也比較適合運用國民經濟評價、財務評價。雖然效果并不是十分的明顯，但卻有利于對方案的優化。實際上，這樣可以提升項目的穩定性，降低風險。

四、結束語

總而言之，在水利工程經濟評價中運用不確定性分析的過程中，相關部門必須充分的掌握不確定性分析的性質和作用，要及時完善相關應用制度，對工作人員加強監督管理，在進行經濟統計的過程中，各級部門和領導要做好指揮，加強管理，這樣才能提升統計水平，進而保證水利工程經濟評價具有良好的競爭性。

參考文獻：

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1 關于項目風險管理存在的缺陷

最早的正式開展項目風險管理的研究機構是美國造價工程師協會,在1992年成立專門的項目風險管理委員會,1995年推出“項目風險管理字典”,1998年推出項目風險管理手冊。由于對項目風險管理的研究歷史較短,使得人們對項目風險管理的認識還有相當的局限性?，F有的風險管理工作存在諸多缺陷,主要表現為:

（1）管理思想的局限性。人們對風險的認識是從巨大損失開始的,1953年,通用汽車公司的一場火災震動了美國企業界和學術界,這場火災成了風險管理科學發展的契機。所以,傳統的風險管理常被視為一種保險,一個緩解不確定性的緩沖區。風險研究多數是針對損失進行的,沒有很好地研究應該如何去抓住項目不確定性所帶來的機遇問題。項目風險管理的目標是如何將損失減少到最低程度,放棄了抓住“機遇”的努力。這種面向項目損失的管理模式采取風險“應對”的方式進行風險管理,往往喪失了“變壞事為好事”的時機?，F代項目管理認為,從項目最初的定義與決策階段就應該通過項目風險管理去對項目的不確定性做好轉化工作,努力實現“變壞事為好事”,做好項目風險損失轉化為項目風險機遇的管理工作。因為此時人們對于項目的影響力較高,如果此時積極開展項目風險管理的話就有可能抓住各種“變壞事為好事”的機遇。

（2）管理對象的局限性。傳統的項目風險管理主要是針對項目風險的識別、度量、應對和監控的技術研究,沒有對引發項目風險的不確定性事件進行深入研究。美國項目管理協會(PMI)開發的項目管理知識體系(PMBOK)中,對項目風險的研究亦是如此。這種管理方式導致人們在項目風險管理中,一是過于關注項目已設定好的目標,忽視對這些目標以外目標的不確定性的應對。二是過于關注如何減少風險損失,忽略風險可能帶來的收益。三是使風險管理工作滯后,在項目設計階段開始介入,錯過了不確定性最大的項目定義與決策階段。四是傳統的風險研究往往只涉及到靜態風險,無法處理由各種心理因素及環境等不確定性所造成的動態風險。因此,這種管理方式使人們總是處于一種被動“應對”地位,不利于通過增加信息和數據等手段主動降低項目不確定性,也不利于進一步提高項目風險管理的水平和能力。盡管有些學者認識到了這一點,并做了一些補充與完善,以便更直接地對項目不確定性開展管理,但是由于理論基礎方面的缺陷,使得效果并不理想。

2 項目風險管理的見解

（1）面向不確定性的項目風險管理應以項目價值認知為基礎。由于項目管理的根本目標是滿足和超越項目利益相關者的要求與期望,所以面向不確定性的項目風險管理也要為這一目標服務,從對項目價值的認知和分析著手,明確項目風險管理目標,實現項目價值的最大化和項目成本的最小化。

（2）識別項目的不確定性。通過對項目的不確定性進行識別,能更好地認識和分析項目的不確定性,開展對項目不確定性的直接管理,并使應對措施更加有效。此外,這種方法使得項目風險管理過程更具一般性和普遍性,能夠更有效地提高人們對于項目不確定性分析與管理的能力,從而避免被動地對項目風險后果進行管理。

（3）彌補項目信息缺口。項目的全部事件可以分成三種類型:第一種是確定性事件,此時人們知道項目事件是否肯定發生(P=1或P=0)(P是指事件發生的概率,以下同);第二種是不確定性事件,此時人們不知道其是否肯定發生,但是人們知道其發生的概率(P

（4）統一管理項目的威脅和機會。面向不確定性的項目風險管理方法從分析并消減項目的不確定性入手開展項目風險管理,強調對項目風險機會的管理,因為項目風險機會是對項目價值提升的直接貢獻。因此,這一方法將威脅管理和機會管理統一于同一個項目風險管理過程進行度量。項目風險管理過程與“風險”的定義是平行的。既然將風險定義為機會和威脅,那么機會管理和威脅管理就需要通過一個過程來實現。要通過機會的度量和分析,抓住“機遇”變“壞事為好事”。

在以上分析的基礎上,本研究提出了面向不確定性的項目風險管理的方法模型。通過這套方法不僅可以有效地將項目風險管理向前推進到針對項目不確定性的管理層次,從而實現對于項目風險損失和風險機會的有效管理,同時還可以不斷地提高項目組織的風險管理能力。的認知出發,通過分析和認識項目所涉及的不確定性,進一步針對這些不確定性去開展信息的收集,從而努力去降低項目的不確定性和風險性,最終分析應對項目風險所存在的機會與威脅的措施,并通過實施這些措施來有效地管理項目,分析損失和機遇,達到提高項目價值的目的。實際上這一系列過程是一種學習的過程,人們可以隨著項目的開展不斷地提高組織對于項目不確定性的管理能力。因此,這會一種積極主動地開展項目風險管理的方法,也是管理項目風險的主導性方法與過程。雖然在這一面向不確定性的項目風險管理過程中,也會不可避免地出現一些無法預料的風險性事件,但是由于人們注重從項目價值的角度來分析項目不確定性,并通過收集信息來降低項目的不確定性,這會使得人們對項目風險的認識和采取應對措施的主動性和有效性大為提高。

3 項目風險管理的程序

通過以上對面向不確定性的項目風險管理方法的分析,與傳統的項目風險管理過程相比較,本研究重點從識別項目的不確定性、彌補項目信息缺口及項目機會和損失度量三個步驟探討如何開展面向不確定性的項目風險管理。

（1）識別項目的不確定性。為更好地開展項目不確定性的識別活動,需要用全新的觀念和視角去認識項目的不確定性。本文按照引發項目不確定性的原因,將項目不確定性分為四類:①、項目目標的不確定性。由于人們的主觀意愿和期望會隨著人們所掌握的項目信息的增長和對于自我需求認識的不斷加深而發生變化,結果就會造成項目目標的不確定性。這既包括人們根據客觀事物的發展變化而做出的項目目標修訂,也包括人們根據自己的意愿改變而對項目目標的調整。②、項目活動的不確定性。項目具有的一次性和獨特性等特點決定了項目所需開展的活動會具有一定的不確定性,同時由于項目活動之間的作用機制的復雜性,彼此之間會產生積極或消極的相互影響,這也會造成項目的不確定性。因此項目活動的不確定性既包括為實現項目目標所需的項目活動的不確定性,又包括各項目活動間關系的不確定性兩個方面。③、項目活動環境與條件的不確定性。項目活動是在一定的環境與條件下開展的。而環境是一個復雜的、動態的系統,這個系統又時刻對項目活動產生影響,從而引發項目的不確定性。這包括項目活動的外部環境和內部條件兩方面的不確定性,其中項目外部環境的不確定性是指項目所處微觀和宏觀環境的各種意外變動所帶來的不確定性,項目內部條件的不確定性是指項目組織內部條件方面的各種變動所造成的項目不確定性。④、項目技術與管理方法的不確定性。這是指項目所采用的技術和管理方法所產生后果的不確定性,其中包括由于項目技術方法的不成熟或不易掌控而造成項目技術后果的不確定性、以及由于項目管理方法中的權變而造成的后果的不確定性。項目技術后果的不確定性和項目管理后果的不確定性,都會給項目帶來一定的不確定性。

（2）彌補項目信息缺口。項目風險管理最有效的途徑是努力去降低項目的不確定性,而降低項目的不確定性的根本出路在于消除和減小項目的信息缺口。面向消除項目不確定性的項目風險管理模型。真正主動的項目風險管理應該從增加項目的信息以消除項目信息缺口入手,因為只有這樣才會通過降低項目的不確定性去管理好項目風險。項目最初的不確定性可能是一種完全的不確定性,即人們既不知道項目的風險損失和收益(L=?,B=?),也不知道項目風險收益和損失的概率(P(B)=?,P(L)=?)。但是,人們可以通過收集更多的信息去了解項目風險損失或收益,從而確定或假定項目風險損失或收益(P=?,P(L&B)=1或0)。更進一步,人們可以收集更多的信息和深入地認識項目風險發生的概率(P),使得項目風險概率從P=?變化到P

（3）項目的機會與損失度量。項目的風險是給項目帶來的損失(Loss)或收益(Benefit)的可能性,因此,項目的風險結果可以用下面的公式來描述:Rp=Σni=1Li×Pi+Σmj=1Bj×Pj其中:Rp為項目風險后果,Σni=1Li×Pi為項目風險損失,Σmj=1Bj×Pj為項目風險收益或機會。項目的機會或損失需要一同評價和估量。這種度量主要包括四個方面:

①、項目機會和損失可能性的度量。這是度量工作的首要任務,由項目管理者或專家通過歷史和現有信息作出判斷。

②、項目機會和損失結果的度量。這是用以分析和估計項目風險結果的程度。主要使用期望值法、模擬仿真法和專家決策法等方法。

③、項目機會和損失影響范圍的度量。這是用以分析和估計項目風險影響范圍的大小。主要使用模擬仿真法和專家決策法等方法。

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公路工程項目在各個方面都存在著不確定性，這些事先不能確定的內部和外部的干擾因素，人們將它稱之為風險。風險是公路工程項目中的不可靠因素，會造成公路工程項目實施中工期延長、成本增加、計劃修改等一些問題，嚴重的會最終導致項目失敗。在我國的許多公路工程項目中，由于風險防范不當造成的損失是觸目驚心的。只有對風險進行有效的控制才能獲得較高的經濟效果，同時它有助于提高企業的競爭能力、綜合素質和管理水平。

一、公路工程項目風險的特征

公路工程項目建設的項目風險是在項目建設這一特定環境下發生的，與項目建設內容緊密相關。

1、公路工程項目風險管理分析的系統特征 （1）整體性。項目不同階段產生的風險會對項目總體目標造成不同程度的影響，項目總體風險也是由向個不同階段的風險構成的；（2）相關性。項目不同階段的風險之間存在著相互依存、相互制約的關系，項目風險的相關性使項目風險的作用、發生及損失程度發生復雜變化；（3）動態性。在工程項目建設過程中各類風險會相繼出現，不是一次全部發生，風險分析與管理具有發現、辯識和解決三個較為明顯的階段，并且風險分析與風險管理是貫穿整個項目建設全過程的；（4）目的性。實行項目風險分析的目的就是為了有效地采取一系列風險對策，控制風險或控制風險損失，確保項目建設目標的實現；（5）適應性。在項目建設中同一類型的項目風險在不同的項目建設中的影響是不相的，在進行項目風險分析時，可以采用多種不同的的方法對工程建設中的風險進行分析與管理，由于項目風險的復雜性，在針對不同的風險問題，可以采用定性分析與定量評價相結合的方法進行分析與控制。

2、公路工程項目風險的特點 （1）客觀性與必然性。在公路工程項目建設中存在著人力無法改變的一些客觀現實，不光是地震和地質滑坡等自然情況，還有與建設項目緊密相關的施工方案、施工技術等一些風險損失。這些情況的存在與發生，也是一種必然現象，說明項目風險的發生也是客觀必然的；（2）多樣性。在一個工程項目建設過程中，會存在多種風險，各風險之間還有復雜的相互聯系；（3）全局性。當風險發生時，不一定會在局部存在，可能由多個部分影響到全局性的。由于前期各種條件的影響耽誤工程進度會直接影響到后期所有的工作，不僅會延長工期，還可能會造成費用的增加，嚴重的對工程質量造成影響；（4）規律性。工程項目在建設過程中發生的各種變化和施工進程也存在著一定的規律性，當風險發生時也會有一定的規律性，可以在項目持行過程中進行提前預測。

二、存在的問題

近年來，隨著道路基礎設施建設的快速發展，路網暢通水平得到進一步提高，通過建設進程也拉動了相關產業的迅速增長，為經濟快速發展鋪平了道路。在中央作出了加快道路基礎設施建設的決定，增加道路建設投資規模的前提下，要對資金進行合理安排，保證使用到位。對公路工程項目要從立項、設計、施工和管理全過程進行嚴格的質量監控，避免盲目建設和重復建設。在公路工程項目風險管理中往只重視項目后期的風險管理，在項目前期的風險管理經常被忽視，產生這種現象的情況主要在于國家項目管理文件中沒有項目風險分析這一項，再就是項目施工業主不重視，意識不到風險分析的重要性。公路工程項目從立項到管理都存在著一定的風險，對項目進行全過程風險監控，能夠為項目建設營造穩定的工作環境。

三、公路工程項目風險管理步驟

1、項目風險識別 在對項目過程中的各種風險因素全面了解才能對項目風險進行正確識別，對識別出的各種風險進行評估，確定風險的具體影響，在此過程中不斷積累經驗，以達到對風險的有效識別，提高風險識別的準確性。

2、項目風險估測 項目風險估測是在項目風險識別的基礎上，對收集到的大量的詳細的損失資料進行分析比對。項目風險的發生會對項目造成不利的影響，但項目風險的發生也存在概率事件，一般為小概率事件，不能單純以發生風險事件的結果來決定風險的大小。在項目風險估測過程中要運用概率和數理統計方法，對風險發生所造成的損失程序進行估計和預測。

3、項目風險分析 公路工程可行性研究報告中包括不確定性分析，不確定性分析不等于風險分析。不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果，而不知道它們出現的可能性，或者兩者均不知道，只能對兩者做些粗略的估計。不確定性是難以計量的。風險是指給行為主體帶來失敗、損失后果的可能性以及每種后果出現可能性的大小。風險是有概率可以計量的。通常在可行報告中只對投資及效益進行敏感性分析，敏感性分析只能告知某種因素變動對經濟指標的影響，并不能告知這種影響的可能性有多大，如果對各因素發生某種變動的概率，事先能夠客觀地或主觀地給出，就可以借助風險分析幫助決策。

4、項目風險評價 在估測出項目風險的損失概率和損失幅度后，要根據安全指標的標準來衡量風險的在小，以便對項目風險進行確切的評價。衡量出項目風險對工程項目所帶來的影響程度和處理該風險所要付出的費用成本，確定是否該采取那種措施，才能對項目風險進行有效的處理，因為在工程項目過程中不可能對項目施工過程中所產生的所有風險加以處理。

5、項目風險應對措施 項目風險應對措施是根據風險估測以及風險分析所得到的結果，綜合考慮項目的目標、規模和可接受的風險大小，以一定的方法和原則為指導，對項目面臨的風險采取適當的措施，以降低風險發生的概率和風險事故發生帶來的損失程度。風險應對措施有很多，要使損失大、概率大的災難性風險盡量避免，即避免風險；要使損失大、概率小的風險通過保險或合同條款將方式轉移，即轉移風險；要對損失小、概率大的風險采取措施降低，即降低風險；要對損失小、概率小的風險進行積極有效的控制，即風險自留。

四、公路工程項目風險分析的方法

根據公路工程項目的特點，通過概率法和調整折現率法這兩種方法對風險管理進行分析，以處理公路工程項目中的各種內險。

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1.研究背景

橋梁是一種跨越地面障礙物(湖泊、河道、溝壑等)的人造建筑物，以項目確定為起點，歷經設計計算、工程執行、竣工使用，這些過程中無時無刻不在經受著各種不確定的風險的干擾，尤其是橋梁施工階段是整個周期的最脆弱的環境，面臨的風險最多，風險和破壞隨時都會因為難以預料的強大沖擊突襲而來，使橋梁造成巨大的損失。在橋梁施工階段，具有很大的復雜性，技術要求比較高，施工環境很差，施工的人員素質參差不齊，當橋梁的跨度進一步加大，或者需要使用的施工材料和工藝時，這些因素都從不同程度上增加了橋梁施工階段的風險。橋梁施工是一項比較危險的工程建設項目，一旦發生事故，就會造成不可估算的損失。尤其是最近的幾年，在公路、鐵路和礦山的施工過程中，不斷的產生各種各樣的事故，嚴重的影響了施工進度，并且造成了巨大的經濟損失，同時也給社會留下了不好的印象。

2.風險識別主要內容

2.1 收集資料

數據和資料的充足與否直接與風險的大小直接相關，數據和資料越多，風險產生的概率越大。對于風險識別有用的信息數據主要有以下幾個方面:

(a)工程項目環境方面的數據資料。橋梁施工項目中的環境好壞與其施工順利與否是息息相關的。自然環境，比如地質環境、氣象條件、水文狀況等是決定橋梁施工的主要因素。除了自然因素之外，還有社會因素也在橋梁施工建設執行過程中起著非常重要的作用，比如經濟、政治和文化等方面的因素。(b)相似工程的有關數據資料。在進行新的橋梁施工建設項目時，可以找到己經竣工且與其相似的工程項目的資源進行參考，對相似工程項目的檔案:記錄，總結、驗收等相關材料進行分析比較，從中吸取經驗，進而可以有效地預防風險的發生。

2.2 分析不確定性

收集數據和信息資料之后，對橋梁施工項目進行相應的不確定性分析，主要包括以下幾個方面:

(a)不同施工階段的不確定性分析。橋梁施工的不同階段，所面臨的不確定風險因素和其影響的程度也各不相同，所以對不同階段的風險進行不確定性分析是非常必要的。(b)不同目標的不確定性分析。橋梁施工建設項目的主要目標有:質量、費用、進度等。因此對這幾個目標的影響的因素即有相同的，又有不同的，因此在進行不確定性分析上時，應該視具體情況分別對待。

2.3 確定風險事件

風險不確定性分析之后，應該對這些因素能夠導致風險發生的程度進行估算，對于這些項目施工中的不利因素進行風險評估，按照各種分類標準對其進行分類。

2.4 書寫風險識別報告

風險識別的結果最后應該以報告的形式進行總結。其主要內容是描述已被識別的風險、潛在的風險以及風險的征兆等信息。對已識別的風險，應該描述出其發生概率的大小、其影響范圍的大小、其發生的可能時間和范圍、其可能引起的損失等方面的情況。并進行隨時的監測，提出相應的控制策略和計劃。

3.橋梁施工階段風險的特點

3.1橋梁本身的結構特性

橋梁是一種大部分高懸在半空中，而只有端點用橋墩支撐的有一定跨度的工程結構。如果在其施工過程中，任意的橋梁結構中截面破壞，都會引起整個橋梁的破壞。橋梁的跨度越長，橋梁結構中的截面越容易破壞，因此風險帶來的損失也就越大。主要原因在這種情況下，橋梁的支撐點間的距離長，大部分結構被懸在空中。橋梁施工階段由其自身的特殊性，其風險因素明顯多于其他的土建工程項目。

3.2 橋梁結構的復雜程度

隨著橋梁施工技術水平的不斷提高，各種耗費材料較少，跨越能力很強，結構很復雜新型的橋梁結構隨之而來。同時這些復雜的結構給橋梁施工帶來了很大的困難。對于結構很復雜的橋梁，內力分析很麻煩，而且很容易出錯，在計算過程中的一些簡化使的計算結果很難反映橋梁實際的受力情況，使理論分析與實際的受力情況相差很大，從而給橋梁施工過程中的風險評估帶來了較大的難度。

3.3 橋梁施工人員的技術

橋梁施工人員的技術水平是決定風險大小的決定性因素，技術的熟練程度與風險的大小是成比的。隨著科學技術的發展，目前的橋梁在結構和施工技術上的發展是顯而易見的。保守起見，一些新的技術在開始應用時只是在規模比較小的橋梁施工項目中進行應用，經過不斷運用，最后才能越來越熟練，成熟了之后，才開始廣泛使用在大規模的橋梁施工項目中。

4.風險識別方法

在風險管理理論發展的過程中出現了多種風險識別方法，如故障樹，專家調查方法(包括智暴或集思廣益、德爾菲、征詢調查表)，幕景分析法，財務報表法，流程圖法。但每種方法都存在缺陷，在實際應用中還存在大量的問題。盡管風險識別方法有很多種，適合我國橋梁施工風險識別的方法是故障樹法結合專家調查法。因為我們橋梁施工的事故災害沒有可用的數據庫，通過故障樹識別的方法，并結合專家調查的意見，通過德爾菲法進行修正，舍棄掉離散的數據，使專家的意見趨于一致，這是目前最適合我國國情的橋梁施工風險識別的方法。在實際工程項目中，可根據實際情況選擇有針對性的方法，也可以幾種方法綜合運用。

5.結論

風險識別是橋梁施工階段風險分析的前提，是風險分析的基礎性工作，是風險估計和評價的依據。為了全面有效的進行風險識別，必須認真準確收集各方面的資料，研究橋梁特定的施工方法，結合工程項目的實際情況，廣泛采納多方的意見，利用有經驗的專家進行多輪信息處理，最后建立項目風險清單，為風險的分析和評價準備。

參考文獻：

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對油氣勘探開發項目而言，經濟評價作為項目可行性研究的重要內容之一，其目的是在揭示項目經濟特征的基礎上，做出正確的項目決策，以最大限度地發揮資源的作用，確保資源得到合理的使用并取得滿意的經濟效果。因此，筆者從風險評估和費用結構分解入手，通過蒙特卡羅模擬確定經濟評價指標的基準值及其概率分布，初步探討了一種基于風險評估的經濟評價方法。

一、傳統經濟評價方法存在的問題

油氣勘探開發項目的風險巨大而又復雜，傳統經濟評價方法中缺少對不確定性(風險)評價的有效方法。

1　傳統經濟評價分析方法不能綜合考慮不確定性(風險)的影響。敏感性分析僅能對單一的不確定性或因素變化進行定量分析；決策樹(層次分析)把不確定性(風險)的影響結果看作有多個固定的結果，并為每個結果分配可能性，最終得到評價指標的期望值。

2　傳統經濟評價參數往往是通過以往工程經驗的經濟指標估算得來一個具體數值，沒有針對具體項目內容具體分析，針對不確定性往往依靠樂觀或悲觀的策略，采用系數法對評價參數進行處理，如對投資成本的處理，通常增加一定比例的不可預見費作為對不確定性(風險)的處理。

二、油氣勘探開發項目的風險評估

油氣勘探開發項目的對象深埋地下，具有隱蔽性，復雜的地下條件、地質資料的不足和人們對復雜地質現狀認知的不完全、不準確性，同時油氣勘探開發項目的投資巨大，建設工期長，都增加了油氣勘探開發項目的風險性。

1　風險分析

本文僅對油氣勘探開發項目的主要風險進行分析。對于油氣勘探開發，最影響經濟效益的風險是勘探階段的地質風險。地質風險簡單地說表現在能否找到油氣流和能找到多大儲量2個方面?？梢娪蜌鈨α渴窃u價的物質基礎。此外，政治風險、經濟風險和技術風險對經濟評價也有重要影響。

2　風險影響評估

為準確反映風險對評價參數的影響，首先，對三個評價參數進行要素分解，這樣便于分析風險的影響范圍和影響程度；其次，進行參數要素和風險的匹配以及風險影響程度的定量評估；最后，采用蒙特卡羅模擬的方法計算最終的評價指標。

蒙特卡羅模擬應用于經濟評價時，首先通過概率中完備事件組的定義：若A1，A2……An為兩兩互不相容的事件，并且AP+A2+……+An＝Q，則稱Q為一個完備事件組。在此，筆者將投資成本(運營成本和油氣收入計算方法等同)定義為完備事件組，將評價參數中的相關要素構成定義為互不相容(相互獨立)的事件。即各相關要素的總和構成投資成本。其次，項目的風險決定了評價參數中相關要素的不確定性。不確定性可以通過歷史數據擬合出客觀概率，或者給出主觀概率，從而近似的服從某一概率分布。所以，在計算投資成本的時候，不能簡單加和。即在考慮風險不確定性時，所做出的投資成本并非確定值，而是服從某一概率分布的曲線。

三、油氣勘探開發項目基子風險評估的經濟評價方法

1　評價方法

油氣勘探開發項目基于風險評估的經濟評價過程如下圖。

(1)風險識別。項目風險識別主要按照以下的步驟開展：

工程項目不確定性分析，識別有哪些不確定性因素將會導致工程項目發生風險，并分析其潛在損失或危險的類型。

建立初步風險源清單，對每一種風險來源均要作文字說明，說明風險事件的可能后果、發生概率。

(2)評價參數要素分解。評價參數要素分解主要是為了更好地分析風險的影響范圍和影響程度，例如，投資成本中設備費用和設計費用收不同的風險影響，且影響的程度不一，因此投資成本的要素中應把設備費用和設計費用分成獨立的費用科目。

(3)風險與評價參數要素匹配。建立風險注冊表和費用分解結構后，應當對兩者進行匹配，即，針對結構中的每一項，選擇其受影響的風險，并評估其發生的概率分布以及對該項費用的影響程度，此步驟建議由具有豐富工程經驗的工程人員承擔。

(4)蒙特卡羅模擬。基于風險評估的經濟評價中所涉及的投資成本、運營成本和油氣收入不再是一個確定值，而是一個服從某一概率分布的曲線，具有不同概率的置信區間。經濟評價按照之前風險和分解結構的匹配關系，利用模擬技術和計算機技術來計算投資回收期、凈現值、投資回收率等評價指標，所得到的相關指標并非確定值，而是服從某一概率分布的曲線。

2　經濟評價實例

筆者在實踐中，對某油氣勘探開發項目開展了基于風險評估的經濟評價，并摘取部分數據：(1)風險注冊表(見表1)；(2)評價參數要素分解(見表2)；(3)蒙特卡羅模擬結果(見圖2)。

在圖2中，直方圖表現的是項目內部收益率的近似分布曲線，S曲線表現的是項目內部收益率的近似累計分布曲線。

四、小結

隨著油氣勘探開發項目具體活動的開展和實施，項目風險會發生變化，最初識別并確定的項目風險事件及風險性評價指標均會發生各種各樣的發展與變化。因此每隔一段時間，或者當項目的環境與條件發生急劇變化以后，都需要進一步識別項目的新風險，并對風險性評價指標進行確定。通過這種反復循環的評價，有利于對油氣勘探開發項目實施過程中的風險進行管理和控制。

參考文獻：

[1]安小龍周恒：油氣田開發中傳統經濟評價方法研究[J]。內蒙古石油化工，2010，(7)

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中圖分類號：F407.61文獻標識碼： A 文章編號：

前言

電力投資項目的經濟效益評價是電力投資項目決策的重要依據,是可行性研究的有機組成部分和重要內容,是一項十分重要的技術經濟分析的論證工作,它決定著電力投資項目的命運.評價電力投資項目的經濟效益的好壞不能簡單地憑感覺識別,而是需要分析投資主體的經濟效益,科學地分析和論證經濟指標，從而評價出經濟可行性。

一、經濟可行性分析的評價依據、準則以及評價步驟

某電力建設項目投資施工包含OPGM光纖通信、500KV線路、500KV變電所三項，總投資為43051.9萬元。

評價依據和準則：項目盈利能力、債務償還能力、財務凈現值、投資回收期、投資利潤率、財務收益率、不確定因素對稅前財務內部收益率和稅前財務凈現值的波動影響以及社會風險系數等。

評價步驟：首先，對項目投資額的估算和資金籌措方案進行評估；其次，在上一步的基礎上對企業財務進行評估，從財務內部收益率、財務凈現值、投資回收期、投資利潤率等來計算出企業財務的項目盈利能力，當盈利能力大于某一值時能確保項目在經濟上可行。同時也需要計算項目債務償還能力是否在較短期限內能歸還，不能忽視的是還需要從敏感性和盈虧平衡角度對不確定性因素進行分析，其中敏感性分析包括了經營成本、產品售價、基建投資和產品產量在某一范圍內上下波動對稅前財務內部收益率、稅前財務凈現值、投資利潤率和投資回收期的影響；最后，要對項目的投資風險進行分析來估算項目在經濟上是否可行。

二、經濟可行性分析

（1）投資估算與資金籌措方案評估

①投資估算

電力工程項目的投資估算主要是對投資項目工程的設備購置、建筑工程、安裝費用等各種費用總計的估算，它包括靜態投資估算和動態投資估算。前者一般采用概率指標估算法，后者是按前者價值資金率與靜態資產價值總額的乘積來估算。他們都是項目經濟評價所需重要參數，且在一定程度上影響投資決策。根據2003年電力規劃設計總院頒發的《火電、送電、變電工程限額設計控制指標》，工程實施過程中把各項設計指標控制在文件規定范圍之內，且對材料價格、設備價格、定額等的編制概算也是按照國家相關機構頒布的行業標準和規定來核算，在保證評估依據合理的前提下，項目投資估算為：

表1

②資金籌措方案評估

資金籌措方案需根據資金成本率和資金來源比例來擬定，可以從不同的資金籌措方案中進行擇優選擇，選擇使資金成本率最低的資金來源結構。資金籌措方案中資金籌措很大一部分來自于銀行貸款。在該項目中動態資金籌措總額中，企業自籌占30%，剩下部分申請銀行的動態資金籌措，其中年利率為5.58%。債務資金和項目資本金的比例嚴格按照國家規定的項目資金制度來劃定，分別占總額的75.31%和24.69%。

（2）企業財務評估

財務評價是根據國家現行的財稅制度、價格體系和項目評估的有關規定，分析預測項目的財務效益與費用，利用現行價格、現行工資和基準收益率來計算財務評價指標，從企業的角度出發，對項目的盈利能力、償債能力和抗風險能力等財務狀況進行分析，據以判斷項目的財務可行性。財務評估有定性和定量兩種評估策略，它直接涉及到企業的經濟效益和投資資產。評價內容主要包括項目盈利能力分析、項目償債能力分析、項目不確定性分析和敏感性分析。下面分別從以下四個方面來對企業財務進行評估。

①項目盈利能力分析

項目盈利能力分析是考察企業盈利尺度的重要標準。對企業而言，在項目可行性分析中，項目盈利能力占據主要位置，也是項目在經濟上是否可行的重要指標。

a.財務內部收益率

財務內部收益率作為盈利能力分析的一項動態指標，它把項目資金的時間價值也作為一種評估參數來考慮項目工程投資后所得回報率。一般情況下，只要財務內部收益率能超出該行業在財務方面的基準收益率，從財務內部收益率角度來說，項目是可行的。

b.財務凈現值

財務凈現值和財務內部收益率一樣，它也是作為盈利能力評估的一項動態指標。從該指標衡量公式分析可知，只要該值大于或者等于0，也就是說項目的報酬率超過了設定指標，就能給企業來帶盈利。

c.投資回收期

當企業投入資金與現金流入資金相等時所需年限即為投資回收期，可以說它是對企業債務償還能力的真實反映。投資回收期的長短決定企業收益率，投資回收期越小，收益率越大，項目投資可行性更高。

d.投資利潤率

投資利潤率是評估盈利能力的靜態指標。通過和同類行業比較該項目的投資利潤率，若大于平均投資利潤率，則具有一定的盈利能力。

經計算，盈利能力分析如表2所示。

表2 盈利能力分析表

從表2中可知內部收益率無論是稅前和稅后都超過了10%的基準收益率，并在收益率的基礎上計算出了相應稅前和稅后的凈現值，都大于0，回收期包含了建設期時間(1年)，時間比較短，年均投資利潤率也較高。顯然該項目具有較好的盈利能力。

②項目償債能力分析

項目償債能力主要是依靠項目在運行期內公司根據財務狀況對債務進行償還的能力。進行評估前，必須合理把握公司的財務狀況，可以從資金來源和公司年收益情況、資產負債表等來計算，再結合其他評價指標來評估出公司項目償債能力。該項目貸款金額為30,136.33萬元，考慮到項目的盈利額、攤銷費、折舊費以及其他資金均可用于還貸，再加上需要支付一定的還本利息，從而可以算出該項目償債時間為4.23年，顯然該時限較短，但在經濟上是合理而可行的。

③項目不確定分析

雖然在項目的決策和評價工作上已做充分準備，但也不能排除一些與最初設想背離的事情發生，導致項目實際結果與最初預測有較大偏差，所以在評估時應把一些不確定性因素納入評估考慮范圍，估算出因不確定性因素帶來的項目運營風險和經濟損失等。其中不確定性分析主要包括了敏感性分析和盈虧平衡分析。圖1為盈虧平衡分析圖，從圖1中可知，盈虧平衡點為54.5%，只要BEP大于該值，項目就不會出現虧損，且獲利也比較大。表2為敏感性分析，從表2中可知經營成本、產品售價和產品產量均在一定范圍波動時，其內部收益率和稅前財務凈現值的情況。

圖1 盈虧平衡分析

表3項目敏感性分析

三、項目風險分析

由于項目的研究、設計和立項等是在將來的社會、政治、經濟和環境基礎上進行預測的，一旦某項因素受到干擾，原有項目計劃和方案將受到波動，這些無法預料的不確定外部和內部因素對項目的干擾，都可稱為項目工程風險。風險分析的目的就是要通過對工程項目風險的特殊性進行分析，然后辨識各種風險，分析其作用關系、作用途徑、各種風險的復合規律，從而對項目風險進行評價、控制與管理。對項目風險的評估，先必須確定出風險因素對項目帶來的各種影響權重，然后建立風險權重集，再建立評價集和模糊評價矩陣，進一步算出項目風險帶來的后果。對該項目進行了項目風險分析，其風險影響程度為26.37%，風險發生概率為35.08%。綜合比較，項目風險等級一般，在經濟上可行。

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引言

建筑工程項目的實施是一個復雜的動態過程，周期長、投資多、技術要求高、內部結構復雜、外部聯系廣泛，因而面臨的風險因素也比較多，尤其是在項目的施工階段，面臨的各種內部及外部環境更加復雜，所面臨的不確定因素更多更復雜，由此產生的風險往往嚴重影響項目的順利實施，給業主、施工單位及承包商帶來巨大損失，因此必須加強施工過程中的風險管理，掌握風險識別技術，對風險進行正確有效的評估，及時防范和化解工程風險。

一、建筑工程風險管理概述

（一）建筑工程施工風險的特點

建筑工程風險有以下四個特點：第一，風險存在的客觀性和普遍性。第二，風險的發生都是諸多因素共同作用的結果，是一種隨機現象，但風險呈現出明顯的規律性和必然性。第三，在項目的整個過程中，各種風險在質和量上的變化，隨著項目的進行，有些風險會發生并得到處理，有些風險會得到控制，同時在項目的每一階段都可能產生新的風險。第四，建筑工程項目絕大部分周期長、規模大、涉及范圍廣、風險因素多且種類繁雜，致使工程項目在全壽命周期內面臨的風險多種多樣。而且，大量風險因素之間的內在關系錯綜復雜、各風險因素之間又與外界因素交叉影響更使風險顯示出多層次性。

（二）我國建筑工程風險管理存在的問題

我國對風險管理的研究開始于20世紀80年代中后期，并逐漸應用到工程項目中，與發達國家相比，尚處于起步階段，因此建筑工程風險管理還不完善，基礎比較薄弱，存在諸多的缺陷和不足，主要有以下問題：

1.缺乏相應的法律、法規等制度依據

我國已經出臺的《擔保法》《保險法》《建筑法》和《招標投標法》，由于缺乏針對性，在實踐中難以操作。新修訂的《建設工程施工合同示范文本》中雖然增加了有關工程擔保和工程保險的條款，但屬于推薦性，沒有法律強制力。

2.工程風險意識不強

出現重大問題，往往還要由政府承擔主要風險。同時，缺乏對工程擔保和工程保險重要性的認識。國內的商業銀行、政策性銀行對貸款的工程項目沒有必須投保的要求。

3.擔保市場尚未形成，缺乏相應中介

目前，國內的部分銀行雖已開展了一些擔保業務，但不普及；擔保公司未能形成競爭機制；國內的保險公司對工程風險管理方面的理論研究與實踐操作尚有待于深化；保險公司普遍缺乏必要的工程建設知識及相關人才，影響了工程保險的推廣。此外，國內迄今還沒有相應的工程擔保和工程保險的合同示范文本可供實踐借鑒或遵循。

二、建筑工程施工項目常見風險

（一）施工技術與施工現場環境的不確定性風險

1.地質情況復雜，基礎設計與地質情況不符。工程發包人委托設計單位進行的地質勘探及建筑基礎結構設計經常會有與實際情況不符的情況，特別是老城區地質勘探情況復雜，經常會遇到地下管線、遺留建筑回填、通訊工程線路、煤氣、電纜等公用設施。

2.水文氣象的不確定因素。在施工的全過程中，水文和氣象的不確定因素在某種程度上是不可抗拒的風險。主要表現如臺風、暴風雨、雪、洪水、泥石流、坍方等不可抗力的自然現象和其它影響施工的自然條件，氣象單位的預報可靠性也不過60%左右。所以，不管是什么程度的氣象風險都會造成工期的拖延和財產損失。

3.施工前或施工過程中為下一步工作做準備充分程度所產生的風險。由于施工前業主提供的施工現場存在周邊環境等方面自然或人為的障礙，施工過程中原材料供應商供貨不及時，原材料質量問題等，都導致建筑工程施工不能正常進行，給工程施工正常運行帶來困難。

4.設計變更。在建筑工程施工過程中，變更設計是經常的，由于業主資金問題、建筑使用功能變更問題等，都會在施工過程中更改原設計，而設計變更會直接影響施工正常周期的安排，從而帶來一系列問題，會導致施工進度延誤，造成承包人工期推延和經濟損失。而往往小范圍變更就很難與業主討價還價的要增加變更費用。

5.技術規范化與特殊工藝技術使用。建筑設計規范與實際施工規范在一定程度上是有距離的，尤其是在各工序銜接處各種規范的有效銜接問題還是相當常見的通病，耽誤工期、費用的不確定性也是屢見不鮮。特別是技術規范以外的特殊技術或工藝，由于發包人沒有明確采用標準、規范，在工序過程中又沒有較好地進行協調和規范統一，最終都會影響以后工程的驗收和準確結算。

6.施工技術協調。工程施工過程出現與自身技術專業能力不相適應的工程技術問題，各專業間又存在不能及時協調的困難，管理工程的技術水平與管理水平不能有效組織協調，最終導致工期拖延。

（二）合同條款、資金運作及材料供應市場價格變化風險

1.存在缺陷、顯失公平的合同。合同條款不全面、不完善，文字不細致、不嚴密，致使合同存在漏洞或權利與義務不對稱。如在合同條款上，存在不完善或沒有轉移風險的擔保、索賠、保險等相應條款，缺少因第三方影響造成工期延誤或經濟損失的條款，存在單方面的約束性、過于苛刻的權利等不平衡條款。

2.市場經濟的價格波動問題?，F代市場經濟包括勞動力市場、材料市場、設備市場等，這些市場的價格隨時都在變化，特別是價格上漲，直接影響著工程總價格。

3.金融市場因素。金融市場因素包括存貸款利率變動、貨幣貶值等，也影響著工程項目的經濟效益。

4.資金、材料、設備供應。主要表現為業主提供資金的及時性、材料或設備質量不合格或供應不及時等問題。

三、建筑工程施工風險管理對策

（―）加強合同的風險管理

工程合同既是項目管理的法律文件，也是項目全面風險管理的主要依據。項目的管理者必須研究合同的每一項條款，對項目可能遇到的風險因素有全面深刻的了解。否則，其風險將給項目帶來巨大的損失。

工程索賠是一種權利要求，是合同主體對工程風險的重新界定。工程索賠貫穿項目實施的全過程，重點在施工階段，涉及范圍相當廣泛。FIDIC紅皮書關于工程索賠的條款已由第三版的一個分條款增加為五個分條款，形成獨立的主題。

我國《建設工程施工合同示范文本》關于工程索賠也作了相應的明確規定。這些索賠條件可以作為處理工程索賠的原則和法律依據。利用合同條款成功地進行索賠不僅是減少工程風險的基本手段，也反映了項目合同管理的水平。

根據工程項目的特點和實際，適當選擇計價式合同形式，可以降低工程的合同風險。例如：對于工程量變化的可能性及變化幅度均較大的工程項目，其風險量較大，應采用風險轉移策略，用單價合同報價方式，將工程量變化的風險全部轉移給甲方；對于無法測算成本的工程，貿然估價將導致極大風險，只能用成本加酬金合同，將工程風險全部轉移給建設方。

（二）建筑施工企業加強風險辨識

風險辯識是工程項目風險管理的首要工作，首先要收集資料，主要包括施工現場的自然環境、生態環境、社會環境等等。其次分析不確定性。在收集資料的基礎上，應從以下4個方面對工程項目的不確定性進行分析：項目建設周期不同階段的不確定性分析；工程的進度、成本、質量管理不同目標的不確定性分析；不同工藝裝置的工程內容的不確定性分析；工程建設環境的不確定性分析。最后要確定風險事件，編制項目風險辯識清單。在分析不確定性的基礎上，對這些風險按照工程項目內部和外部、技術和非技術、工程項目目標進行歸納、分類，然后開展風險辯識，確定風險事件，編制項目風險辯識清單。風險辯識的方法很多，專家評議法在風險辯識中由于簡單易行，比較客觀，被人們廣泛采用。

（三）建筑施工企業加強風險防范

施工單位要想躲避風險，必須首先解決好“防”的問題。這就要求負責人的避險意識要強，防險能力要高。再者是風險分析要超前，要做好風險預測，把可能產生的風險分析透徹，為實施風險決策提供比較可靠的依據。還有對于風險決策要慎重，為了避免風險決策的失誤，要充分征求方方面面的意見和建議。所以，在施工現場要嚴格執行項目負責人制度。為了保證工程施工的質量、進度及安全，要求項目負責人具有較強的管理能力、溝通能力和應變能力。在施工期間，現場的各道工序、各項技術措施都需經過項目負責人審核，方可執行。而且，項目負責人要嚴格控制到場的各種材料、設備的質量，禁止不合格材料、設備用到工程上去，嚴禁偷工減料，以保證工程質量。同時項目負責人還要對現場安全生產管理負總責，杜絕出現工程事故，保障施工人員人身安全。在工程竣工后，項目負責人還應負責組織各工種現場負責人及有關單位和人員參加各階段的驗收工作和各種形式的工程協調、聯系會議，并做好記錄，負責辦理各種有關驗收手續，要嚴格執行工程驗收制度，及時做好隱蔽簽證，不得事后補辦簽證手續，以確保施工單位信譽。

（四）建筑施工企業風險管理制度的建立

當前我國施工企業對風險管理普遍認識不足，如何在工程項目管理中引入風險管理，筆者認為關鍵是1.要建立起完善的風險管理制度，在項目管理中改變觀念，加強風險教育，增強企業的整體風險管理意識，把風險管理與企業的效益結合起來，并逐步的把風險管理引入到施工中的“三大控制”和“三大管理”之中；2.在項目施工管理中引入風險管理技術，在企業內部建立專門的風險管理機構，提高企業的抗風險能力；3.由于風險的不確定性，必須建立企業內部的風險管理信息系統，借助計算機對各種數據采集，整理，分析總體出風險發生的規律，并對風險進行預測和評價，為風險的處理提供合理的方案。風險管理信息系統的建立有利于施工企業積累經驗以及為風險管理提供了必要的預防和控制措施。

結語

近幾年，我國工程項目風險管理有了很大的進步，但隨著國民經濟的發展，工程建設也越來越多，市場風險也越來越大，對工程項目建設進行風險控制和管理，使技術與經濟相結合，更有效地控制工程項目投資、工期和質量。確保工程項目投資決策的正確性與科學性，對實現工程投資決策的全局優化與總體設計和總體經營思想，對合理利用有限的人力、財力和物力，對保證國民經濟長期、持續、穩定協調地發展，對降低工程成本、提高工程效益具有十分重要的理論意義和現實意義。

參考文獻：

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關鍵詞：BOT項目 投資機會 評價 決策

一、引 言

BOT項目在我國的興起，為眾多具有較強經濟實力的企業提供了良好的投資機會。對投資者而言，投資活動的成敗，在很大程度上取決于投資機會尋取與選擇的正確與否。進行項目投資機會分析是BOT項目投資過程中首先要做好的一個重要環節，投資機會恰當與否，不僅影響到項目本身，還影響到投資者本身。錯誤的投資機會分析，或者對項目規模、項目收益的預測不準確，會造成投資者經濟資源的浪費，或引起財務狀況惡化，處理不當將使投資者陷入癱瘓。若投資者是進行多元化投資，則失敗的機會分析，不僅擠占投資者正常經營活動資金，還會給投資者帶來更大的風險。

二、 BOT項目投資機會分析概述

（一）BOT項目投資機會分析的內涵

投資通常是指投入財力以期在未來一段時間內或相當長一段時間內獲得收益的行為。廣義的投資概念涉及的范圍相當廣泛，既包括長期投資和短期投資，也包括生產性投資和金融性投資，還包括固定資產投資和無形資產投資。這里所要討論的BOT項目投資主要是指基礎設施項目投資，屬于生產性固定資產投資。那么，BOT項目投資機會分析就是投資者在生產性固定資產投資項目開發活動之前進行的分析和論證過程。

（二）BOT項目投資機會分析框架體系

BOT項目運作是一個涉及多方面、多階段的過程，對其涉及到的每一個要素進行全面科學的分析是投資機會分析的基礎。對BOT項目進行選擇與確定，一般從環境、成本、收益和風險等方面來考慮，其中成本和收益屬于經濟性因素。因此，BOT項目的投資機會分析可從環境分析、經濟性分析和風險分析三個方面展開，其分析框架如圖1所示。

（三）BOT項目投資機會分析流程

一旦獲取項目信息，投資者首先需要對項目的投資環境進行分析與評價，在此可行的基礎上制定投資方案；然后對擬投資項目的方案進行盈利能力分析和清償能力分析，對達不到要求的項目，可進行其籌資方案的修改或予以放棄。對于達到要求的項目，再進行經濟不確定性分析，從而完成投資項目的經濟性分析與評價；最后對BOT項目進行風險分析，并對在風險分析中發現的一些缺陷進行修改，并將修改后的方案按上述流程重新進行分析，最后形成投資分析報告。其分析流程如圖2所示。

三、 BOT項目投資機會分析的內容

（一） BOT項目投資環境分析

BOT項目投資環境是指一定時空領域內影響BOT項目投資活動的各類外部條件的綜合，它是制約BOT項目投資效益的經濟、政治、政策、法律等外界因素相互作用的統一體。充分了解和把握投資環境，對準確進行投資機會分析，制定正確的項目投資方案，進而做出合理正確的決策，具有十分重要的意義。構成BOT項目投資環境的要素眾多，一般可概括為六大要素，即法律環境、政治環境、經濟環境、社會環境、自然環境和設施情況等。

法律環境主要包括三個方面:法律完整性、法制穩定性和執法的公正性。法律完整性主要指BOT項目運作所依賴的法律條文的覆蓋面，包括法律法規是否齊全；法制的穩定性主要指法規是否變動頻和有效；執法的公正性是指法律糾紛、爭議仲裁過程中的客觀性、公正性。

良好的政治環境是BOT項目成功實施的一個必要條件，只有政局穩定和政策連續，實施BOT項目所需的廣泛的政府支持才可能成為事實，投資者才會主動去開發BOT項目。

經濟環境由經濟發展目標、產業等級、資源開發、國際貿易、金融行情、財政收支等狀況構成，它是影響BOT項目投資決策最重要、最直接的因素。經濟環境要素包括的內容很多，主要有宏觀經濟環境、市場環境、財務環境和資源環境等。

圖2 BOT項目投資機會分析流程圖

社會環境是指擬投資地區的社會秩序和社會信譽，這些環境條件對于投資的安全保障十分重要。

自然環境是指投資項目所在地區的自然地理條件。由于自然環境是一種投資者無法輕易改變的客觀物質環境，具有相對不變和長久穩定的特點，而BOT項目一般為基礎設施項目，其具有地理位置的固定性和不可逆轉的特點，因而自然環境是重要的影響因素之一。在BOT項目中，自然環境主要從環境保護和自然條件來考慮。

基礎設施環境主要包括投資地區的交通、能源、通訊、給排水、排污等。項目所在地基礎設施的完善情況，直接影響項目開發成本，從而影響投資效益。

（二）BOT項目投資經濟性分析

BOT項目投資經濟性分析是指投資者根據國家現行財稅制度和價格體系，分析、計算項目直接發生的財務費用和效益，編制財務報表，計算評價指標，考察項目的盈利能力和清償能力等財務狀況，并對經濟不確定性進行分析，據以判別項目的經濟可行性，為投資決策提供依據。其程序大致包括如下幾個步驟：（1）選取財務評價基礎數據與參數；（2）估算各期現金流量；（3）編制基本財務報表；（4）計算財務評價指標，進行盈利能力和償債能力分析；（5）進行不確定性分析；（6）得出評價結論。其具體流程如圖3所示。

圖3 BOT項目經濟性分析流程圖

（三）BOT項目投資風險分析

BOT項目投資風險分析是指分析BOT項目風險的來源及構成，建立BOT項目風險評價指標體系，通過風險評價模型對風險進行量化分析，以確定擬投資項目的風險及其大小，進而對擬投資項目的投資方案進行優化，保障項目以最小風險運行。BOT項目的整個實施過程實際上就是一個對風險的管理過程，投資者在進行投資機會分析時必須對各種風險有清楚的認識，較好的處理各種風險。

BOT項目風險分析的一般過程或主要步驟有風險識別、風險評價和風險應對。

1.風險識別。風險識別是整個風險分析中最基本的，最重要的環節。它的任務是了解風險的客觀存在，識別風險產生的原因和存在的條件以及風險事件發生后的后果及影響，目的是找出風險之所在和引起風險的主要因素，并對其后果做定性的分析。BOT項目的風險主要包括：（1）投標風險，包括項目許可風險、土地征購風險、環境及文物保護風險、專營及稅收法規風險等；（2）融資風險，包括資金不足風險、破產風險、利率變動風險、貨幣兌換風險、匯率變動風險等；（3）建設管理風險，包括承包商的表現風險、地面條件風險、造價超支風險、工期延誤風險、質量不合格風險、技術風險等；（4）運營風險，包括收入風險、運行及維護成本風險等。

2.風險評價。風險評價是在項目識別的基礎上，通過建立項目風險系統評價模型，對項目風險因素進行綜合分析，并估算出各類風險發生的概率及其可能導致的損失大小，從而找到該項目的關鍵因素，確定項目的整體風險水平，為如何處置這些風險提供科學依據，以保障項目的順利進行。

3.風險應對。風險應對也即是風險控制和防范，是項目投資者努力將損失發生的不確定性減低到可以接受的程度，并將剩余的不確定的責任分配給最適合承擔的一方。

四、BOT項目投資機會選擇

通過對BOT項目投資環境、經濟和風險進行分析和評價，并將幾者進行統籌兼顧、合理分析后，形成投資機會分析報告。對投資者而言，機會分析報告只是進行投資機會選擇的關鍵工作之一，還應以機會分析報告為依據，對投資機會進行評價，以選擇適合的擬投資項目，并通過詳細的可行性研究，做出正確的投資決策，從而更好地完成投資機會選擇。

（一）BOT項目投資機會評價

投資者在進行投資機會評價時，可以運用實物期權理論計算擬投資項目的期權價值，以考察單個項目的投資機會情況；也可以通過結合可能性理論和層次分析法，計算項目各經濟性因素和非經濟性因素的排序指標，并通過對比多個項目的排序指標來確定投資機會。

BOT項目屬于風險型投資項目，進行其投資機會評價，一般可以從收益、成本、環境和風險等方面來考慮，前兩者為經濟性因素，后兩者為非經濟性因素，這些因素都具有非常大的不確定性和不完全性，可利用可能性理論來處理其中的不確定性和不完全性。同時，上述經濟性因素和非經濟性因素又可細分為多類因素，所有這些因素構成BOT項目投資機會評價指標，這些評價指標具有多目標、多層次的特點，可利用網絡層次分析法來具體比較和分析。

（二）BOT項目投資機會決策

對BOT項目投資者而言，從獲取項目信息開始，就展開了項目投資機會研究，經歷投資機會報告的形成、投資機會的評價、項目的可行性研究、到最后進行投資決策，通過一系列的機會選擇工作，最終完成投資機會決策。

在初步選定了擬投資項目后，應該進一步做好項目的可行性研究，從而做出最后投資決策。在這一階段，投資者應在投資機會研究的基礎上擴大范圍和提高深度，對擬建項目的市場需求狀況、建設條件、生產條件、技術、設備、融資、經濟效益、環境和風險等方面，進行深入調查研究，充分進行論證，做出項目是否可行的結論，選擇并優化建設方案。

五、結束語

對于投資者運作BOT項目而言，投資機會分析是不可或缺的。從獲取項目信息開始，就展開了項目投資機會研究，通過投資環境分析、經濟性分析和風險分析形成投資機會分析報告，必要時需在此基礎上進行定量化的投資機會綜合評價，最終完成投資機會選擇，為投資決策提供依據和參考。

參考文獻：

[1]王喜軍、王孟鈞、陳輝華編著．BOT項目運作與管理實務．北京：中國建筑工業出版社.2008.10.

[2]王喜軍、王孟鈞.大型建筑企業BOT項目投資決策能力研究.鐵道科學與工程學報[J].2009（5）:73-76.

[3]王喜軍、王孟鈞、趙慶武、周卉.公路BOT項目運作關鍵問題探討[J].項目管理技術.2008(5):68-72.

[4]王立國．工程項目可行性研究．北京：人民郵電出版社.2002.8.

篇（10）

一、引言

旅游業作為第三產業的重要組成部分，在經濟發展中也占有著很重要的地位。2008年金融危機雖然對全球經濟造成了一定程度上的影響，但我們經濟社會發展的戰略機遇沒有發生逆轉，我國旅游業發展仍屬于上升期。旅游地產的開發在大的范疇上屬于房地產的項目，而房地產屬于一種投資大、風險高的行業，我們有必要對項目投資的可行性進行一定的分析，通過對項目進行各方面的評估為投資者的投資決策提供一定的依據。本文以FH島旅游地產項目為例，對其進行敏感性分析，為項目投資者提供有益的參考。

二、相關文獻綜述

從近幾年的文獻來看，國外學者大多應用復雜的數理模型分析項目的不確定性。如Ken He（2007）通過研究提出一種實物期權的分析方法來減少投資的損失。通過研究，提出投資分析方法的適用性取決于投資成本相對于預期的收益，不確定性和靈活程度的大小。Heung-Suk Hwang（2010）在研究中關注貼現現金流方法，認為這是對未來價值增長的投資重點。這些方法之間定義的關系使人們有可能說明效率分析的主要觀點。

三、FH島旅游地產項目的敏感性分析

項目敏感性分析作為項目不確定分析的一種，是指從眾多不確定性因素中找出對投資項目經濟效益指標有重要影響的敏感性因素，并分析、測算其對項目經濟效益指標的影響程度和敏感性程度，進而判斷項目承受風險能力的一種不確定性分析方法。下文以FH島旅游地產項目為例進行項目敏感性分析。

（一）FH島旅游地產項目介紹

FH島旅游地產項目總投資為91085.4萬元，其中，五星級溫泉主題度假酒店投資為55002.6萬元，企業會所投資為22164.2萬元，漁人碼頭投資為9458.2萬元，游泳池及直升機停機坪投資為417.7萬元，園區綠化投資為202.5萬元，建設期利息3340.8萬元，鋪底流動資金500.0萬元。

項目銷售計劃為2011年12月底竣工并投入使用，商業地產項目對外銷售進度為第一年40%、第二年40%、第三年20%，旅游設施按計算期平均收入測算。

（二）FH島旅游地產項目的敏感性分析

敏感性分析是研究分析建立項目的投資、成本、價格、產量和工期等主要變量發生變化時，導致對評估項目經濟效益的主要指標發生變動的敏感程度。項目評估指標主要是指項目內部收益率、凈現值、投資收益率、投資回收期或償還期。通過敏感性分析，要在諸多的不確定因素中，找出對經濟效益指標反應敏感的因素，并確定其影響程度，并計算出這些因素在一定范圍內變化時，有關效益指標變動的數量，從而建立主要變量因素與經濟效益指標之間的對應定量關系。

將不同變量計算出對同一效果指標的不同變化率，再進行比較，選擇其中敏感度系數最大的變量因素為該項目的敏感因素，變化率小的為不敏感因素。可按下列公式計算敏感度系數：敏感度系數（E）■＝■。

之后繪制敏感性分析圖，求出變量因素變化極限值的臨界點。作圖表示個變量因素的變化規律，可以更直觀地反映出各個變量因素的變化對經濟效益指標的影響，而且可以求出內部收益率等經濟效益指標達到臨界點時，各種因素允許變化的最大幅度，即為變量因素變化的極限值，所作圖示如圖1所示：

圖1縱坐標表示投資內部收益率，橫坐標表示不確定變量因素的變化率，圖中按敏感性分析計算結果畫出各種變量因素的變化曲線，選其中與橫坐標相交的角度最大的曲線為敏感性因素變化線。同時，在圖中還應標出財務基準收益率或社會折現率。從某種因素對全部投資內部收益率的影響曲線與基準收益率或社會折現率線的焦點，可以得知該種因素允許變化的最大幅度，即變量盈虧界限的極限變化值。變化超過這個極限值項目就不可行。如果發生這種極限變化的可能性很大，則表明項目承擔的風險很大。

變量因素盈虧界限的極限變化值的確定，可以用R＝■=■來表示，其中，V0是評估指標V的基準值，而X■■則為變量因素相對變化Xk的盈虧界限的極值變化值（臨界點）。根據變量因素的敏感度系數（E）和盈虧界限的極值（X■■）就可以對投資項目作出風險估計。這說明，變量因素變化給評估指標帶來的風險取決于評估指標對變量因素變化的敏感型和變量的盈虧極限臨界點。項目的風險性與變量因素的敏感性成正比，即敏感度系數大的敏感因素對項目風險影響大；而與變量因素盈虧極限的臨界點成反比，即臨界點越小項目風險性越高。

就項目經營成本、銷售收入（價格）、運營收入、建設投資為變動因素對財務內部收益率、投資回收期、資本金內部收益率等指標的影響進行敏感性分析，如表1所示。由分析可以看出，經營成本、銷售收入的變動對項目收益的影響最大。經營成本每變動10%財務內部收益率變動5%左右；銷售收入每變動10%財務內部收益率變動14.78%。所以經營成本和銷售收入對項目的影響最大，因此，項目單位應加強營銷手段，確保實現營業收入尤其是企業會所的預期收入。同時，在項目運營中，要嚴格控制成本，加強項目投產后管理。

四、結論

通過對FH島旅游地產項目進行了敏感性分析，可以看出經營成本與銷售收入的影響最大，因此在項目的建設與運營過程中要加強對經營成本的控制，同時在其營運過程中采取各種有利措施增加銷售收入。從敏感性分析的角度來看該項目的風險相對較小，在可以接受的范圍之內，因此本項目是值得投資的。

參考文獻：

1.邱萌.建設工程項目投資有效控制研究[J].新西部(下半月),2010(4).

2.Ken He.Real Options Application in Project Evaluation Practice [J].2007(8).

3.Heung-Suk Hwang.Web-based multi-attribute analysis model for engineering project evaluation[J].Computers & Industrial Engineering,2004(4-56).