金融學(xué)術(shù)論文匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇金融學(xué)術(shù)論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

從LTCM事件談起

1997年亞洲爆發(fā)了震撼全球的金融危機(jī)，至今仍余波蕩漾。究其根本原因，可說雖然是“冰凍三尺，非一日之寒”，而其直接原因卻在于美國的量子基金對(duì)泰國外行市場突然襲擊。1998年9月爆發(fā)的美國LTCM基金危機(jī)事件，震撼美國金融界，波及全世界，這一危機(jī)也是由于一個(gè)突發(fā)事件----俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券所觸發(fā)的。

LTCM基金是于1993年建立的“對(duì)沖”（hedge）基金，資金額為35億美元，從事各種債券衍生物交易，由華爾街債券投資高手梅里韋瑟（J.W.Meriwether）主持。其合伙人中包括著名的數(shù)學(xué)金融學(xué)家斯科爾斯（M.S.Scholes）和默頓（R.C.Merton），他們參與建立的“期權(quán)定價(jià)公式”（即布萊克-斯科爾斯公式）為債券衍生物交易者廣泛應(yīng)用。兩位因此獲得者1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。LTCM基金的投資策略是根據(jù)數(shù)學(xué)金融學(xué)理論,建立模型，編制程序，運(yùn)用計(jì)算機(jī)預(yù)測債券價(jià)格走向。具體做法是將各種債券歷年的價(jià)格輸入計(jì)算機(jī)，從中找出統(tǒng)計(jì)相關(guān)規(guī)律。投資者將債券分為兩類：第一類是美國的聯(lián)邦公券，由美國聯(lián)邦政府保證，幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)；第二類是企業(yè)或發(fā)展中國家征服發(fā)行的債券，風(fēng)險(xiǎn)較大。LTCM基金通過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，兩類債券價(jià)格的波動(dòng)基本同步，漲則齊漲，跌則齊跌，且通常兩者間保持一定的平均差價(jià)。當(dāng)通過計(jì)算機(jī)發(fā)現(xiàn)個(gè)別債券的市價(jià)偏離平均值時(shí)，若及時(shí)買進(jìn)或賣出，就可在價(jià)格回到平均值時(shí)賺取利潤。妙的是在一定范圍內(nèi)，不管如何價(jià)格上漲或下跌，按這種辦法投資都可以獲利。難怪LTCM基金在1994年3月至1997年12月的三年多中，資金增長高達(dá)300%。不僅其合伙人和投資者發(fā)了大財(cái)，各大銀行為能從中分一杯羹，也爭著借錢給他們??率筁TCM基金的運(yùn)用資金與資本之比竟高達(dá)25：1。

天有不測風(fēng)云！1998年8月俄羅斯政府突然宣布推遲償還短期國債券，這一突發(fā)事件觸發(fā)了群起拋售第二類債券的狂潮，其價(jià)格直線下跌，而且很難找到買主。與此同時(shí)，投資者為了保本，紛紛尋求最安全的避風(fēng)港，將巨額資金轉(zhuǎn)向購買美國政府擔(dān)保的聯(lián)邦公債。其價(jià)格一路飛升到歷史新高。這種情況與LTCM計(jì)算機(jī)所依據(jù)的兩類債券同步漲跌之統(tǒng)計(jì)規(guī)律剛好相反，原先的理論，模型和程序全都失靈。LTCM基金下錯(cuò)了注而損失慘重。雪上加霜的是，他們不但未隨機(jī)應(yīng)變及時(shí)撤出資金，而是對(duì)自己的理論模型過分自信，反而投入更多的資金以期反敗為勝。就這樣越陷越深。到9月下旬LTCM基金的虧損高達(dá)44%而瀕臨破產(chǎn)。其直接涉及金額為1000億美元，而間接牽連的金額竟高達(dá)10000億美元！如果任其倒閉，將引起連鎖反應(yīng)，造成嚴(yán)重的信譽(yù)危機(jī)，后果不堪設(shè)想。

由于LTCM基金虧損的金額過于龐大，而且涉及到兩位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)德主，這對(duì)數(shù)學(xué)金融的負(fù)面影響可想而知。華爾街有些人已在議論，開始懷疑數(shù)學(xué)金融學(xué)的運(yùn)用性。有的甚至宣稱：永遠(yuǎn)不向由數(shù)學(xué)金融學(xué)家主持的基金投資，數(shù)學(xué)金融學(xué)面臨挑戰(zhàn)。

LTCM基金事件爆發(fā)以后，美國各報(bào)刊之報(bào)道，評(píng)論，分析連篇累牘，焦點(diǎn)集中在為什么過去如此靈驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)預(yù)測理論竟會(huì)突然失靈？多數(shù)人的共識(shí)是，布萊克-斯科爾斯理論本身并沒有錯(cuò)，錯(cuò)在將之應(yīng)用于不適當(dāng)?shù)臈l件下。本文作者之一在LTCM事件發(fā)生之前四個(gè)月著文分析基于隨機(jī)過程的預(yù)測理論，文中將隨機(jī)過程分為平穩(wěn)的，似穩(wěn)的以及非穩(wěn)的三類，明確指出：“第三類隨機(jī)過程是具有快變的或突變達(dá)的概率分布，可稱為‘非穩(wěn)隨機(jī)過程’。對(duì)于這種非穩(wěn)過程，概率分布實(shí)際上已失去意義，前述的基于概率分布的預(yù)測理論完全不適用，另辟途徑，這也可以從自然科學(xué)類似的情形中得到啟發(fā)。突變現(xiàn)象也存在于自然界中，……”此次正是俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券這一突發(fā)事件，導(dǎo)致了LTCM基金的統(tǒng)計(jì)預(yù)測理論失靈，而且遭受損失的并非LTCM基金一家，其他基金以及華爾街的一些大銀行和投資公司也都損失不貲。

布萊克‐斯科爾斯公式可以認(rèn)為是，一種在具有不確定性的債券市場中尋求無風(fēng)險(xiǎn)套利投資組合的理論。歐式期權(quán)定價(jià)的經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯公式，基于由幾個(gè)方程組成的一個(gè)市場模型。其中，about無風(fēng)險(xiǎn)債券價(jià)格的方程，只和利率r有關(guān)；而about原生股票價(jià)格的方程，則除了與平均回報(bào)率b有關(guān)以外，還含有一個(gè)系數(shù)為σ的標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)的“微分”。當(dāng)r，b，σ均為常數(shù)時(shí)，歐式買入期權(quán)（Europeancalloption）的價(jià)格θ就可以用精確的公式寫出來，這就是著名的布萊克‐斯科爾斯公式。由此可以獲得相應(yīng)的“套利”投資組合。布萊克‐斯科爾斯公式自1973年發(fā)表以來，被投資者廣泛應(yīng)用，由此而形成的布萊克‐斯科爾斯理論成了期權(quán)投資理論的經(jīng)典，促進(jìn)了債券衍生物時(shí)常的蓬勃發(fā)展。有人甚至說。布萊克‐斯科爾斯理論開辟了債券衍生物交易這個(gè)新行業(yè)。

筆者以為，上述投資組合理論可稱為經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論。它盡管在實(shí)踐中極為成功，但也有其局限性。應(yīng)用時(shí)如不加注意，就會(huì)出問題。

局限性之一：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)的完備的市場假設(shè)，即r，b，σ均為常數(shù)，且σ>0，但在實(shí)際的市場中它們都不一定是常數(shù)，而且很可能會(huì)有跳躍。

局限性之二：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論假定所有投資者都是散戶，而實(shí)際的市場中大戶的影響不容忽視。特別是在不成熟的市場中，有時(shí)大戶具有決定性的操縱作用。量子基金在東南亞金融危機(jī)中扮演的角色即為一例。在這種情況下，b和σ均依賴于投資者的行為，原生股票價(jià)格的微分方程變?yōu)榉蔷€性的。

經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)市場的假定，屬于“平穩(wěn)隨機(jī)過程”，在其適用條件下十分有效。事實(shí)上，期權(quán)投資者多年來一直在應(yīng)用，LTCM基金也確實(shí)在過去三年多中賺了大錢。這次LTCM基金的失敗并非由于布萊克‐斯科爾斯理論不對(duì)，而是因?yàn)橥话l(fā)事件襲來時(shí)，市場變得很不平穩(wěn),原來的“平穩(wěn)隨機(jī)過程"變成了“非穩(wěn)隨機(jī)過程”。條件變了，原來的統(tǒng)計(jì)規(guī)律不再適用了。由此可見，突發(fā)事件可以使原本有效的統(tǒng)計(jì)規(guī)律在新的條件下失效。

突發(fā)實(shí)件的機(jī)制

研究突發(fā)事件首先弄清其機(jī)制。只有弄清了機(jī)制才能分析其前兆，研究預(yù)警的辦法及因此之道。突發(fā)事件并不限于金融領(lǐng)域，也存在于自然界及技術(shù)領(lǐng)域中。而且各個(gè)不同領(lǐng)域中的突發(fā)事件具有一定的共性，按照其機(jī)制可大致分為以下兩大類。

“能量”積累型地震是典型的例子。地震的發(fā)生，是地殼中應(yīng)力所積累的能量超過所能承受的臨界值后突然的釋放。積累的能量越多，地震的威力越大。此外，如火山爆發(fā)也屬于這一類型。如果將“能量”作廣義解釋，也可以推廣到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅就可以看作是“能量“積累型，這里的“能量”就是被人為抬高的產(chǎn)業(yè)之虛假價(jià)值。這種虛假價(jià)值不斷積累，直至其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)無法承擔(dān)時(shí)，就會(huì)突然崩潰。積累的虛假價(jià)值越多，突發(fā)事件的威力就越大。日本泡沫經(jīng)濟(jì)在1990年初崩潰后，至今已九年尚未恢復(fù)，其重要原因之一就是房地產(chǎn)所積累的虛假價(jià)值過分龐大之故。

“放大”型原子彈的爆發(fā)是典型的例子。在原子彈的裂變反應(yīng)中，一個(gè)中子擊中鈾核使之分裂而釋放核能，同時(shí)放出二至傘個(gè)中子，這是一級(jí)反應(yīng)。放出的中子再擊中鈾核產(chǎn)生二級(jí)反應(yīng)，釋放更多的核能，放出更多的中子……。以此類推，釋放的核能及中子數(shù)均按反應(yīng)級(jí)級(jí)數(shù)以指數(shù)放大，很快因起核爆炸。這是一種多級(jí)相聯(lián)的“級(jí)聯(lián)放大”，此外，放大電路中由于正反饋而造成的不穩(wěn)定性，以及非線性系統(tǒng)的“張弛”震蕩等也屬于“放大”型。這里正反饋的作用等效于級(jí)聯(lián)。在、經(jīng)濟(jì)及金融等領(lǐng)域中也有類似的情形，例如企業(yè)間達(dá)的連鎖債務(wù)就有可能導(dǎo)致“級(jí)聯(lián)放大”，即由于一家倒閉而引起一系列債主的相繼倒閉，甚至可能觸發(fā)金融市場的崩潰。這次LTCM基金的危機(jī)，如果不是美國政府及時(shí)介入，促使15家大銀行注入35億美元解困，就很可因LTCM基金倒閉而引起“級(jí)聯(lián)放大”，造成整個(gè)金融界的信用危機(jī)。

金融界還有一種常用的術(shù)語，即所謂“杠桿作用”（leverage）。杠桿作用愿意為以小力產(chǎn)生大力，此處指以小錢控制大錢。這也屬于“放大”類型。例如LTCM基金不僅大量利用銀行貸款造成極高的“運(yùn)用資金與資本之比”，而且還利用期貨交易到交割時(shí)才需付款的規(guī)定，大做買空賣空的無本交易，使其利用“杠桿作用”投資所涉及的資金高達(dá)10000億美元的天文數(shù)字。一旦出問題，這種突發(fā)事件的震撼力是驚人的。

金融突發(fā)事件之復(fù)雜性

金融突發(fā)事件要比自然界的或技術(shù)的突發(fā)事件復(fù)雜得多，其復(fù)雜性表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

多因素性對(duì)金融突發(fā)事件而言，除了金融諸因素外，還涉及到政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、、心理等多種因素。LTCM事件的起因本為經(jīng)濟(jì)因素--俄羅斯政府宣布推遲償還短期債券，而俄羅斯經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中所占分額甚少，之所以能掀起如此巨大風(fēng)波，是因?yàn)樾睦硪蛩氐摹胺糯蟆弊饔茫和顿Y者突然感受到第二類債券的高風(fēng)險(xiǎn)，競相拋售，才造成波及全球的金融風(fēng)暴。可見心理因素不容忽視，將其計(jì)及。

非線性影響金融突發(fā)事件的不僅有多種因素，而且各個(gè)因素之間一般具有錯(cuò)綜復(fù)雜的相互作用，即為非線性的關(guān)系。例如，大戶的動(dòng)作會(huì)影響到市場及散戶的行為。用數(shù)學(xué)語言說就是：多種因素共同作用所產(chǎn)生的結(jié)果，并不等于各個(gè)因素分別作用時(shí)結(jié)果的線性疊加。突發(fā)事件的理論模型包含非線性項(xiàng)，這種非線性理論處理起來要比線性理論復(fù)雜得多。

不確定性金融現(xiàn)象一般都帶有不確定性，而突發(fā)事件尤甚。如何處理這種不確定性是研究突發(fā)事件的關(guān)鍵之一。例如，1998年8月間俄羅斯經(jīng)濟(jì)已瀕臨破產(chǎn)邊緣，幾乎可以確定某種事件將會(huì)發(fā)生，但對(duì)于投資者更具有實(shí)用價(jià)值的是：到底會(huì)發(fā)生什么事件？在何時(shí)發(fā)生？這些具有較大的不確定性。

由此可知，金融突發(fā)事件的機(jī)制不像自然界或技術(shù)領(lǐng)域中的那樣界限分明，往往具有綜合性。例如，1990年日本泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅，其機(jī)制固然是由于房地產(chǎn)等虛假價(jià)值的積累，但由此觸發(fā)的金融危機(jī)卻也包含著銀行等金融機(jī)構(gòu)連鎖債務(wù)的級(jí)聯(lián)放大效應(yīng)。預(yù)警辦法

對(duì)沖基金之“對(duì)沖”，其目的就在于利用“對(duì)沖”來避險(xiǎn)（有人將hedgefund譯為“避險(xiǎn)基金”）。具有諷刺意義的是，原本設(shè)計(jì)為避險(xiǎn)的基金，竟因突發(fā)事件而造成震撼金融界的高風(fēng)險(xiǎn)。華爾街的大型債券公司和銀行都設(shè)有“風(fēng)險(xiǎn)管理部”，斯科爾斯和默頓都是LTCM基金“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”的成員，對(duì)突發(fā)事件作出預(yù)警是他們的職責(zé)，但在這次他們竟都未能作出預(yù)警。

突發(fā)事件是“小概率”事件，基于傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機(jī)過程的預(yù)測理論完全不適用。這只要看一個(gè)簡單的例子就可以明白。在高速公路公路上駕駛汽車，想對(duì)突然發(fā)生的機(jī)械故障做出預(yù)警以防止車禍，傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機(jī)過程統(tǒng)計(jì)可能給出的信息是：每一百萬輛車在行駛過程中可能有三輛發(fā)生機(jī)械故障。這種統(tǒng)計(jì)規(guī)律雖然對(duì)保險(xiǎn)公司制定保險(xiǎn)率有用，但對(duì)預(yù)警根本無用。因?yàn)椴恢滥愕能囀欠駥儆谶@百萬分之三，就算知道是屬于這百萬分之三，你也不知道何時(shí)會(huì)發(fā)生故障。筆者認(rèn)為，針對(duì)金融突發(fā)事件的上述特點(diǎn)，作預(yù)警應(yīng)采用“多因素前兆法”。前面說過，在“能量”積累型的突發(fā)事件發(fā)生之前，必定有一個(gè)事先“能量”積累的過程；對(duì)“放大”型的突發(fā)事件而言，事先必定存在某種放大機(jī)制。因此在金融突發(fā)事件爆發(fā)之前，總有蛛絲馬跡的前兆。而且“能量”的積累越多，放大的倍數(shù)越高，前兆也就越明顯。采用這種辦法對(duì)汽車之機(jī)械故障作出預(yù)警，應(yīng)實(shí)時(shí)監(jiān)測其機(jī)械系統(tǒng)的運(yùn)行狀態(tài)，隨時(shí)發(fā)現(xiàn)溫度、噪音、振動(dòng)，以及駕駛感覺等反常變化及時(shí)作出預(yù)警。當(dāng)然，金融突發(fā)事件要比汽車機(jī)械故障復(fù)雜得多，影響的因素也多得多。為了作出預(yù)警，對(duì)多種因素進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測，特別應(yīng)當(dāng)“能量”的積累是否已接近其“臨界點(diǎn)”，是否已存在“一觸即發(fā)”的放大機(jī)制等危險(xiǎn)前兆。如能做到這些，金融突發(fā)事件的預(yù)警應(yīng)該是可能的。要實(shí)現(xiàn)預(yù)警，困難也很大。其一是計(jì)及多種因素的困難。計(jì)及的因素越多，模型就越復(fù)雜。而且由于非線性效應(yīng)數(shù)學(xué)處理就更為困難。計(jì)及多種因素的突發(fā)事件之?dāng)?shù)學(xué)模型，很可能超越現(xiàn)有計(jì)算機(jī)的處理能力。但計(jì)算機(jī)的發(fā)展一日千里，今天不能的，明天就有可能。是否可以先簡后繁、先易后難？不妨先計(jì)及最重要的一些因素，以后再根據(jù)計(jì)算機(jī)技術(shù)的進(jìn)展逐步擴(kuò)充。其二是定量化的困難。有些因素，比如心理因素，應(yīng)如何定量化，就很值得研究。心理是大腦中的活動(dòng)，直接定量極為困難，但間接定量還是可能的。可以考慮采用“分類效用函數(shù)”來量化民眾的投資心理因素。為此，可以將投資者劃分為幾種不同的類型，如散戶和大戶，年輕的和年老的，保守型和冒險(xiǎn)型等等，以便分別處理。然后，選用他們的一種典型投資行為作為代表其投資心理的“效用函數(shù)“，加以量化。這種辦法如果運(yùn)用得當(dāng)，是可以在一定程度上定量地表示投資者的心理因素的。此外，盧卡斯（R.E.Lucas）的“理性預(yù)期”也是一種處理心理因素的辦法。

其三是報(bào)警靈敏度的困難。過分靈敏可能給出許多“狼來了”的虛警，欠靈敏則可能造成漏報(bào)。如何適當(dāng)把握?qǐng)?bào)警之“臨界值”？是否可以采用預(yù)警分級(jí)制和概率表示？

有些人根本懷疑對(duì)金融突發(fā)事件做預(yù)警的可能性。對(duì)此不妨這樣來討論：你相信不相信金融事件具有因果性？如果答案是肯定的，那么金融突發(fā)事件就不會(huì)憑空發(fā)生，就應(yīng)該有前兆可尋，預(yù)警的可能性應(yīng)該是存在的，那么金融學(xué)就不是一門科學(xué)，預(yù)警當(dāng)然也就談不上了。筆者相信因果律是普遍存在的，金融領(lǐng)域也不例外。

篇（2）

1997年亞洲爆發(fā)了震撼全球的金融危機(jī)，至今仍余波蕩漾。究其根本原因，可說雖然是“冰凍三尺，非一日之寒”，而其直接原因卻在于美國的量子基金對(duì)泰國外行市場突然襲擊。1998年9月爆發(fā)的美國LTCM基金危機(jī)事件，震撼美國金融界，波及全世界，這一危機(jī)也是由于一個(gè)突發(fā)事件----俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券所觸發(fā)的。

LTCM基金是于1993年建立的“對(duì)沖”（hedge）基金，資金額為35億美元，從事各種債券衍生物交易，由華爾街債券投資高手梅里韋瑟（J.W.Meriwether）主持。其合伙人中包括著名的數(shù)學(xué)金融學(xué)家斯科爾斯（M.S.Scholes）和默頓（R.C.Merton），他們參與建立的“期權(quán)定價(jià)公式”（即布萊克-斯科爾斯公式）為債券衍生物交易者廣泛應(yīng)用。兩位因此獲得者1997年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)。LTCM基金的投資策略是根據(jù)數(shù)學(xué)金融學(xué)理論,建立模型，編制程序，運(yùn)用計(jì)算機(jī)預(yù)測債券價(jià)格走向。具體做法是將各種債券歷年的價(jià)格輸入計(jì)算機(jī)，從中找出統(tǒng)計(jì)相關(guān)規(guī)律。投資者將債券分為兩類：第一類是美國的聯(lián)邦公券，由美國聯(lián)邦政府保證，幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)；第二類是企業(yè)或發(fā)展中國家征服發(fā)行的債券，風(fēng)險(xiǎn)較大。LTCM基金通過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，兩類債券價(jià)格的波動(dòng)基本同步，漲則齊漲，跌則齊跌，且通常兩者間保持一定的平均差價(jià)。當(dāng)通過計(jì)算機(jī)發(fā)現(xiàn)個(gè)別債券的市價(jià)偏離平均值時(shí)，若及時(shí)買進(jìn)或賣出，就可在價(jià)格回到平均值時(shí)賺取利潤。妙的是在一定范圍內(nèi)，無論如何價(jià)格上漲或下跌，按這種方法投資都可以獲利。難怪LTCM基金在1994年3月至1997年12月的三年多中，資金增長高達(dá)300%。不僅其合伙人和投資者發(fā)了大財(cái)，各大銀行為能從中分一杯羹，也爭著借錢給他們，致使LTCM基金的運(yùn)用資金與資本之比竟高達(dá)25：1。

天有不測風(fēng)云！1998年8月俄羅斯政府突然宣布推遲償還短期國債券，這一突發(fā)事件觸發(fā)了群起拋售第二類債券的狂潮，其價(jià)格直線下跌，而且很難找到買主。與此同時(shí)，投資者為了保本，紛紛尋求最安全的避風(fēng)港，將巨額資金轉(zhuǎn)向購買美國政府擔(dān)保的聯(lián)邦公債。其價(jià)格一路飛升到歷史新高。這種情況與LTCM計(jì)算機(jī)所依據(jù)的兩類債券同步漲跌之統(tǒng)計(jì)規(guī)律剛好相反，原先的理論，模型和程序全都失靈。LTCM基金下錯(cuò)了注而損失慘重。雪上加霜的是，他們不但未隨機(jī)應(yīng)變及時(shí)撤出資金，而是對(duì)自己的理論模型過分自信，反而投入更多的資金以期反敗為勝。就這樣越陷越深。到9月下旬LTCM基金的虧損高達(dá)44%而瀕臨破產(chǎn)。其直接涉及金額為1000億美元，而間接牽連的金額竟高達(dá)10000億美元！如果任其倒閉，將引起連鎖反應(yīng)，造成嚴(yán)重的信譽(yù)危機(jī)，后果不堪設(shè)想。

由于LTCM基金虧損的金額過于龐大，而且涉及到兩位諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)德主，這對(duì)數(shù)學(xué)金融的負(fù)面影響可想而知。華爾街有些人已在議論，開始懷疑數(shù)學(xué)金融學(xué)的使用性。有的甚至宣稱：永遠(yuǎn)不向由數(shù)學(xué)金融學(xué)家主持的基金投資，數(shù)學(xué)金融學(xué)面臨挑戰(zhàn)。

LTCM基金事件爆發(fā)以后，美國各報(bào)刊之報(bào)道，評(píng)論，分析連篇累牘，焦點(diǎn)集中在為什么過去如此靈驗(yàn)的統(tǒng)計(jì)預(yù)測理論竟會(huì)突然失靈？多數(shù)人的共識(shí)是，布萊克-斯科爾斯理論本身并沒有錯(cuò)，錯(cuò)在將之應(yīng)用于不適當(dāng)?shù)臈l件下。本文作者之一在LTCM事件發(fā)生之前四個(gè)月著文分析基于隨機(jī)過程的預(yù)測理論，文中將隨機(jī)過程分為平穩(wěn)的，似穩(wěn)的以及非穩(wěn)的三類，明確指出：“第三類隨機(jī)過程是具有快變的或突變達(dá)的概率分布，可稱為‘非穩(wěn)隨機(jī)過程’。對(duì)于這種非穩(wěn)過程，概率分布實(shí)際上已失去意義，前述的基于概率分布的預(yù)測理論完全不適用，必須另辟途徑，這也可以從自然科學(xué)類似的情形中得到啟發(fā)。突變現(xiàn)象也存在于自然界中，……”此次正是俄羅斯政府宣布推遲償還短期國債券這一突發(fā)事件，導(dǎo)致了LTCM基金的統(tǒng)計(jì)預(yù)測理論失靈，而且遭受損失的并非LTCM基金一家，其他基金以及華爾街的一些大銀行和投資公司也都損失不貲。

經(jīng)典的布萊克‐斯科爾斯公式

布萊克‐斯科爾斯公式可以認(rèn)為是，一種在具有不確定性的債券市場中尋求無風(fēng)險(xiǎn)套利投資組合的理論。歐式期權(quán)定價(jià)的經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯公式，基于由幾個(gè)方程組成的一個(gè)市場模型。其中，關(guān)于無風(fēng)險(xiǎn)債券價(jià)格的方程，只和利率r有關(guān)；而關(guān)于原生股票價(jià)格的方程，則除了與平均回報(bào)率b有關(guān)以外，還含有一個(gè)系數(shù)為σ的標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動(dòng)的“微分”。當(dāng)r，b，σ均為常數(shù)時(shí)，歐式買入期權(quán)（Europeancalloption）的價(jià)格θ就可以用精確的公式寫出來，這就是著名的布萊克‐斯科爾斯公式。由此可以獲得相應(yīng)的“套利”投資組合。布萊克‐斯科爾斯公式自1973年發(fā)表以來，被投資者廣泛應(yīng)用，由此而形成的布萊克‐斯科爾斯理論成了期權(quán)投資理論的經(jīng)典，促進(jìn)了債券衍生物時(shí)常的蓬勃發(fā)展。有人甚至說。布萊克‐斯科爾斯理論開辟了債券衍生物交易這個(gè)新行業(yè)。

筆者以為，上述投資組合理論可稱為經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論。它盡管在實(shí)踐中極為成功，但也有其局限性。應(yīng)用時(shí)如不加注意，就會(huì)出問題。

局限性之一：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)的完備的市場假設(shè)，即r，b，σ均為常數(shù)，且σ>0，但在實(shí)際的市場中它們都不一定是常數(shù)，而且很可能會(huì)有跳躍。

局限性之二：經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論假定所有投資者都是散戶，而實(shí)際的市場中大戶的影響不容忽視。特別是在不成熟的市場中，有時(shí)大戶具有決定性的操縱作用。量子基金在東南亞金融危機(jī)中扮演的角色即為一例。在這種情況下，b和σ均依賴于投資者的行為，原生股票價(jià)格的微分方程變?yōu)榉蔷€性的。

經(jīng)典布萊克‐斯科爾斯理論基于平穩(wěn)市場的假定，屬于“平穩(wěn)隨機(jī)過程”，在其適用條件下十分有效。事實(shí)上，期權(quán)投資者多年來一直在應(yīng)用，LTCM基金也確實(shí)在過去三年多中賺了大錢。這次LTCM基金的失敗并非由于布萊克‐斯科爾斯理論不對(duì)，而是因?yàn)橥话l(fā)事件襲來時(shí)，市場變得很不平穩(wěn),原來的“平穩(wěn)隨機(jī)過程"變成了“非穩(wěn)隨機(jī)過程”。條件變了，原來的統(tǒng)計(jì)規(guī)律不再適用了。由此可見，突發(fā)事件可以使原本有效的統(tǒng)計(jì)規(guī)律在新的條件下失效。

突發(fā)實(shí)件的機(jī)制

研究突發(fā)事件首先必須弄清其機(jī)制。只有弄清了機(jī)制才能分析其前兆，研究預(yù)警的方法及因此之道。突發(fā)事件并不限于金融領(lǐng)域，也存在于自然界及技術(shù)領(lǐng)域中。而且各個(gè)不同領(lǐng)域中的突發(fā)事件具有一定的共性，按照其機(jī)制可大致分為以下兩大類。

“能量”積累型地震是典型的例子。地震的發(fā)生，是地殼中應(yīng)力所積累的能量超過所能承受的臨界值后突然的釋放。積累的能量越多，地震的威力越大。此外，如火山爆發(fā)也屬于這一類型。如果將“能量”作廣義解釋，也可以推廣到社會(huì)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅就可以看作是“能量“積累型，這里的“能量”就是被人為抬高的產(chǎn)業(yè)之虛假價(jià)值。這種虛假價(jià)值不斷積累，直至其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)無法承擔(dān)時(shí)，就會(huì)突然崩潰。積累的虛假價(jià)值越多，突發(fā)事件的威力就越大。日本泡沫經(jīng)濟(jì)在1990年初崩潰后，至今已九年尚未恢復(fù)，其重要原因之一就是房地產(chǎn)所積累的虛假價(jià)值過分龐大之故。

“放大”型原子彈的爆發(fā)是典型的例子。在原子彈的裂變反應(yīng)中，一個(gè)中子擊中鈾核使之分裂而釋放核能，同時(shí)放出二至傘個(gè)中子，這是一級(jí)反應(yīng)。放出的中子再擊中鈾核產(chǎn)生二級(jí)反應(yīng)，釋放更多的核能，放出更多的中子……。以此類推，釋放的核能及中子數(shù)均按反應(yīng)級(jí)級(jí)數(shù)以指數(shù)放大，很快因起核爆炸。這是一種多級(jí)相聯(lián)的“級(jí)聯(lián)放大”，此外，放大電路中由于正反饋而造成的不穩(wěn)定性，以及非線性系統(tǒng)的“張弛”震蕩等也屬于“放大”型。這里正反饋的作用等效于級(jí)聯(lián)。在社會(huì)、經(jīng)濟(jì)及金融等領(lǐng)域中也有類似的情形，例如企業(yè)間達(dá)的連鎖債務(wù)就有可能導(dǎo)致“級(jí)聯(lián)放大”，即由于一家倒閉而引起一系列債主的相繼倒閉，甚至可能觸發(fā)金融市場的崩潰。這次LTCM基金的危機(jī)，如果不是美國政府及時(shí)介入，促使15家大銀行注入35億美元解困，就很可因LTCM基金倒閉而引起“級(jí)聯(lián)放大”，造成整個(gè)金融界的信用危機(jī)。

金融界還有一種常用的術(shù)語，即所謂“杠桿作用”（leverage）。杠桿作用愿意為以小力產(chǎn)生大力，此處指以小錢控制大錢。這也屬于“放大”類型。例如LTCM基金不僅大量利用銀行貸款造成極高的“運(yùn)用資金與資本之比”，而且還利用期貨交易到交割時(shí)才需付款的規(guī)定，大做買空賣空的無本交易，使其利用“杠桿作用”投資所涉及的資金高達(dá)10000億美元的天文數(shù)字。一旦出問題，這種突發(fā)事件的震撼力是驚人的。

金融突發(fā)事件之復(fù)雜性

金融突發(fā)事件要比自然界的或技術(shù)的突發(fā)事件復(fù)雜得多，其復(fù)雜性表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

多因素性對(duì)金融突發(fā)事件而言，除了金融諸因素外，還涉及到政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、社會(huì)、心理等多種因素。LTCM事件的起因本為經(jīng)濟(jì)因素--俄羅斯政府宣布推遲償還短期債券，而俄羅斯經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中所占分額甚少，之所以能掀起如此巨大風(fēng)波，是因?yàn)樾睦硪蛩氐摹胺糯蟆弊饔茫和顿Y者突然感受到第二類債券的高風(fēng)險(xiǎn)，競相拋售，才造成波及全球的金融風(fēng)暴。可見心理因素不容忽視，必須將其計(jì)及。

非線性影響金融突發(fā)事件的不僅有多種因素，而且各個(gè)因素之間一般具有錯(cuò)綜復(fù)雜的相互作用，即為非線性的關(guān)系。例如，大戶的動(dòng)作會(huì)影響到市場及散戶的行為。用數(shù)學(xué)語言說就是：多種因素共同作用所產(chǎn)生的結(jié)果，并不等于各個(gè)因素分別作用時(shí)結(jié)果的線性疊加。突發(fā)事件的理論模型必須包含非線性項(xiàng)，這種非線性理論處理起來要比線性理論復(fù)雜得多。

不確定性金融現(xiàn)象一般都帶有不確定性，而突發(fā)事件尤甚。如何處理這種不確定性是研究突發(fā)事件的關(guān)鍵之一。例如，1998年8月間俄羅斯經(jīng)濟(jì)已瀕臨破產(chǎn)邊緣，幾乎可以確定某種事件將會(huì)發(fā)生，但對(duì)于投資者更具有實(shí)用價(jià)值的是：到底會(huì)發(fā)生什么事件？在何時(shí)發(fā)生？這些具有較大的不確定性。

由此可知，金融突發(fā)事件的機(jī)制不像自然界或技術(shù)領(lǐng)域中的那樣界限分明，往往具有綜合性。例如，1990年日本泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅，其機(jī)制固然是由于房地產(chǎn)等虛假價(jià)值的積累，但由此觸發(fā)的金融危機(jī)卻也包含著銀行等金融機(jī)構(gòu)連鎖債務(wù)的級(jí)聯(lián)放大效應(yīng)。預(yù)警方法

對(duì)沖基金之“對(duì)沖”，其目的就在于利用“對(duì)沖”來避險(xiǎn)（有人將hedgefund譯為“避險(xiǎn)基金”）。具有諷刺意義的是，原本設(shè)計(jì)為避險(xiǎn)的基金，竟因突發(fā)事件而造成震撼金融界的高風(fēng)險(xiǎn)。華爾街的大型債券公司和銀行都設(shè)有“風(fēng)險(xiǎn)管理部”，斯科爾斯和默頓都是LTCM基金“風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”的成員，對(duì)突發(fā)事件作出預(yù)警是他們的職責(zé)，但在這次他們竟都未能作出預(yù)警。

突發(fā)事件是“小概率”事件，基于傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機(jī)過程的預(yù)測理論完全不適用。這只要看一個(gè)簡單的例子就可以明白。在高速公路公路上駕駛汽車，想對(duì)突然發(fā)生的機(jī)械故障做出預(yù)警以防止車禍，傳統(tǒng)的平穩(wěn)隨機(jī)過程統(tǒng)計(jì)可能給出的信息是：每一百萬輛車在行駛過程中可能有三輛發(fā)生機(jī)械故障。這種統(tǒng)計(jì)規(guī)律雖然對(duì)保險(xiǎn)公司制定保險(xiǎn)率有用，但對(duì)預(yù)警根本無用。因?yàn)椴恢滥愕能囀欠駥儆谶@百萬分之三，就算知道是屬于這百萬分之三，你也不知道何時(shí)會(huì)發(fā)生故障。筆者認(rèn)為，針對(duì)金融突發(fā)事件的上述特點(diǎn)，作預(yù)警應(yīng)采用“多因素前兆法”。前面說過，在“能量”積累型的突發(fā)事件發(fā)生之前，必定有一個(gè)事先“能量”積累的過程；對(duì)“放大”型的突發(fā)事件而言，事先必定存在某種放大機(jī)制。因此在金融突發(fā)事件爆發(fā)之前，總有蛛絲馬跡的前兆。而且“能量”的積累越多，放大的倍數(shù)越高，前兆也就越明顯。采用這種方法對(duì)汽車之機(jī)械故障作出預(yù)警，應(yīng)實(shí)時(shí)監(jiān)測其機(jī)械系統(tǒng)的運(yùn)行狀態(tài)，隨時(shí)發(fā)現(xiàn)溫度、噪音、振動(dòng)，以及駕駛感覺等反常變化及時(shí)作出預(yù)警。當(dāng)然，金融突發(fā)事件要比汽車機(jī)械故障復(fù)雜得多，影響的因素也多得多。為了作出預(yù)警，必須對(duì)多種因素進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測，特別應(yīng)當(dāng)“能量”的積累是否已接近其“臨界點(diǎn)”，是否已存在“一觸即發(fā)”的放大機(jī)制等危險(xiǎn)前兆。如能做到這些，金融突發(fā)事件的預(yù)警應(yīng)該是可能的。要實(shí)現(xiàn)預(yù)警，困難也很大。其一是計(jì)及多種因素的困難。計(jì)及的因素越多，模型就越復(fù)雜。而且由于非線性效應(yīng)數(shù)學(xué)處理就更為困難。計(jì)及多種因素的突發(fā)事件之?dāng)?shù)學(xué)模型，很可能超越現(xiàn)有計(jì)算機(jī)的處理能力。但計(jì)算機(jī)的發(fā)展一日千里，今天不能的，明天就有可能。是否可以先簡后繁、先易后難？不妨先計(jì)及最重要的一些因素，以后再根據(jù)計(jì)算機(jī)技術(shù)的進(jìn)展逐步擴(kuò)充。其二是定量化的困難。有些因素，比如心理因素，應(yīng)如何定量化，就很值得研究。心理是大腦中的活動(dòng)，直接定量極為困難，但間接定量還是可能的。可以考慮采用“分類效用函數(shù)”來量化民眾的投資心理因素。為此，可以將投資者劃分為幾種不同的類型，如散戶和大戶，年輕的和年老的，保守型和冒險(xiǎn)型等等，以便分別處理。然后，選用他們的一種典型投資行為作為代表其投資心理的“效用函數(shù)“，加以量化。這種方法如果運(yùn)用得當(dāng)，是可以在一定程度上定量地表示投資者的心理因素的。此外，盧卡斯（R.E.Lucas）的“理性預(yù)期”也是一種處理心理因素的方法。

其三是報(bào)警靈敏度的困難。過分靈敏可能給出許多“狼來了”的虛警，欠靈敏則可能造成漏報(bào)。如何適當(dāng)把握?qǐng)?bào)警之“臨界值”？是否可以采用預(yù)警分級(jí)制和概率表示？

有些人根本懷疑對(duì)金融突發(fā)事件做預(yù)警的可能性。對(duì)此不妨這樣來討論：你相信不相信金融事件具有因果性？如果答案是肯定的，那么金融突發(fā)事件就不會(huì)憑空發(fā)生，就應(yīng)該有前兆可尋，預(yù)警的可能性應(yīng)該是存在的，那么金融學(xué)就不是一門科學(xué)，預(yù)警當(dāng)然也就談不上了。筆者相信因果律是普遍存在的，金融領(lǐng)域也不例外。

篇（3）

1.2教材維度（1）教材編排重理論輕實(shí)踐，不利于講授和學(xué)習(xí)。2005年以后，全國各高校才廣泛在本科階段中開設(shè)金融數(shù)學(xué)專業(yè)或?qū)I(yè)方向，現(xiàn)有金融數(shù)學(xué)教材大部分是為研究生教育而編寫的，以理論研究和闡述為主，而僅有的幾部適用于本科教學(xué)的教材也多以精算師考試大綱作為主線，與生活中的實(shí)際問題聯(lián)系不大，大量的習(xí)題是為了配合公式、定理的講解而創(chuàng)設(shè)出來，有些習(xí)題則更是停留于理想化模型，缺乏實(shí)際意義。例如，“已知每2年底付款一次，每次付款1元的永久年金的現(xiàn)值為9/16，計(jì)算年利率。”這道題目就是典型地為了配合廣義永久年金公式的講解而創(chuàng)設(shè)出來的，無法滿足金融數(shù)學(xué)作為實(shí)踐性很強(qiáng)學(xué)科的培養(yǎng)目標(biāo)。將案例與課本內(nèi)容有機(jī)結(jié)合，不僅可以豐富教材內(nèi)容，增加教學(xué)內(nèi)容的多樣性，而且能夠?qū)?fù)雜而抽象的數(shù)學(xué)模型直觀化，具體化，增加學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。同時(shí)，一些金融學(xué)發(fā)展史案例的引入可以將原本被割裂的知識(shí)與其起源和發(fā)展聯(lián)系起來，使學(xué)生在了解其產(chǎn)生的背景的同時(shí)，對(duì)于其發(fā)展的現(xiàn)狀也能系統(tǒng)而全面地掌握。（2）時(shí)效性差，舉例滯后于社會(huì)發(fā)展，無法滿足師生需求。現(xiàn)有的適用于本科金融數(shù)學(xué)教學(xué)的教材中，大部分是在國外教材的基礎(chǔ)上編譯而成的，國外的這些教材已經(jīng)出版很多年，一些理論已經(jīng)不適用于當(dāng)前的金融問題，一些數(shù)據(jù)也失去原有的意義。金融數(shù)學(xué)是一門對(duì)時(shí)效性要求很高的學(xué)科，案例教學(xué)恰好可以彌補(bǔ)教材內(nèi)容陳舊的不足。通過引入具有時(shí)效性的案例，不僅可以更新和補(bǔ)充原有教材內(nèi)容，將最前沿的信息和數(shù)據(jù)傳達(dá)給學(xué)生，而且能增強(qiáng)理論的現(xiàn)實(shí)意義。

2案例教學(xué)模式的實(shí)施路徑

根據(jù)以上在本科生金融數(shù)學(xué)課程教學(xué)中存在的若干問題和引入案例教學(xué)模式的必要性，本文探討將案例教學(xué)法融入貫穿于課堂教學(xué)的全過程，設(shè)計(jì)案例導(dǎo)入、案例分析、案例示范、案例模擬“四個(gè)環(huán)節(jié)”依次運(yùn)行、互相銜接、有機(jī)配合，以達(dá)到解決教學(xué)現(xiàn)存問題，提高教學(xué)效果的目的。

2.1以案例導(dǎo)入法帶領(lǐng)學(xué)生輕松進(jìn)入課程情境導(dǎo)入是每節(jié)課的開始，也是能否抓住學(xué)生學(xué)習(xí)興趣的關(guān)鍵。這里所說的導(dǎo)入主要有兩種方法：一是以生活型案例導(dǎo)入，即由實(shí)際金融問題的導(dǎo)入。教師每節(jié)課遵循教學(xué)目的與要求,通過典型案例進(jìn)行導(dǎo)入,將學(xué)生帶入為本節(jié)課講授的所預(yù)設(shè)的知識(shí)背景和問題情境中，師生通過對(duì)案例的學(xué)習(xí)分析與研討,使學(xué)生將所學(xué)知識(shí)與生活中的實(shí)際問題有機(jī)結(jié)合，將復(fù)雜問題簡單化。例如，講授攤還法時(shí)，可以通過設(shè)置如下問題：假設(shè)某人以銀行按揭貸款方式貸款50萬元，分20年還清，每月還款3742.6元。（1）每月償還的3742.6元中有多少元是在償還本金，多少元是在償還利息？（2）在償還了36個(gè)月后，本金還有多少?zèng)]有還？通過這樣的問題，不僅能提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，而且可以激發(fā)學(xué)生的求知欲望，吸引學(xué)生積極思考。二是以歷史型案例導(dǎo)入，即由金融史、金融事件等歷史事件導(dǎo)入。每個(gè)理論都有其發(fā)展的歷程和背景，如果將所講授的知識(shí)與其發(fā)展歷程割斷，只是片面地講授知識(shí)，必然影響學(xué)生全面、深入地理解定義。在講授每個(gè)知識(shí)點(diǎn)的同時(shí)，將其發(fā)展的背景、過程，涉及的人物以及相關(guān)歷史事件引入教學(xué)中，以故事、圖片、視頻等形式呈現(xiàn)在課堂上，既能使學(xué)生對(duì)知識(shí)點(diǎn)的來龍去脈有深入理解，又能增強(qiáng)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣，豐富學(xué)生的金融知識(shí)。例如，在講授債券時(shí)，就可以將我國發(fā)行國庫券的過程、“垃圾債券”的發(fā)展、米爾根的傳奇經(jīng)歷等金融史案作為導(dǎo)入案例融入課堂教學(xué)。

2.2以案例分析法引導(dǎo)學(xué)生分析和總結(jié)課程知識(shí)點(diǎn)在傳統(tǒng)教學(xué)模式中，教師一般是按照教材直接給出定義、公式，學(xué)生則是在課堂上被動(dòng)接受，課后通過大量的習(xí)題訓(xùn)練進(jìn)行記憶。這樣的教學(xué)方法很容易使學(xué)生在枯燥的學(xué)習(xí)中失去興趣，也不利于學(xué)生理解和掌握其內(nèi)涵。如果將案例教學(xué)植入教學(xué)，通過選取恰當(dāng)?shù)陌咐?duì)其進(jìn)行深入分析，理清案例中事件的關(guān)系，就能夠引導(dǎo)學(xué)生自己總結(jié)定義、公式。這樣不僅可以使學(xué)生由被動(dòng)接受變?yōu)橹鲃?dòng)學(xué)習(xí)，而且有助于學(xué)生深刻理解知識(shí)點(diǎn)。例如，在講授名義利率和實(shí)際利率的定義時(shí)，為了使學(xué)生深入理解名義利率和實(shí)際利率的差別在于通貨膨脹率，可以列舉生活中物價(jià)上漲的例子：今年甲向乙借10元錢，貸款利率為10%，明年甲需要還給乙11元，假設(shè)今年的桃子的價(jià)格是1元/個(gè)，那么10元錢乙可以買10個(gè)桃子，明年桃子的價(jià)格為1.1元/個(gè)，物價(jià)上漲率為10%，那么明年甲還給乙11元也只能買10個(gè)桃子。雖然多還了1元，但乙并沒有因此而獲得利潤。顯然，貸款利率10%是名義上的利潤，即為名義利率。而實(shí)際利潤則為0%，于是很自然得出實(shí)際利率為名義利率與通貨膨脹率的差或者是名義利率與物價(jià)上漲率的差。

2.3以案例示范法培養(yǎng)學(xué)生樹立和鞏固課程建模意識(shí)建模方法是金融學(xué)定量研究的基本方法，是理論與應(yīng)用聯(lián)系的橋梁。培養(yǎng)學(xué)生的建模意識(shí)是金融數(shù)學(xué)的教學(xué)目標(biāo)之一。在教學(xué)中，我們發(fā)現(xiàn)很多學(xué)生在運(yùn)用定理、公式解決課本上的規(guī)范習(xí)題時(shí)得心應(yīng)手，而面對(duì)實(shí)際的金融問題卻往往束手無策，這說明學(xué)生建模意識(shí)不強(qiáng)，無法將實(shí)際問題抽象為數(shù)學(xué)問題。針對(duì)這個(gè)問題，我們?cè)诮虒W(xué)中通過創(chuàng)設(shè)問題背景，指導(dǎo)學(xué)生應(yīng)用所學(xué)公式、定理解決實(shí)際問題。例如，在講授攤還法進(jìn)行本息分析時(shí)，在給出公式后，我們可以假設(shè)“每位學(xué)生通過按揭貸款方式購買住房，貸款金額為50萬，讓學(xué)生利用公式計(jì)算貸款期限分別為5年、10年、20年時(shí)，分別按銀行現(xiàn)行貸款利率和住房公積金貸款利率每月各要還款多少元？”這樣不僅可以提高提高學(xué)生學(xué)習(xí)的主動(dòng)性，而且通過案例的典型示范，培養(yǎng)和訓(xùn)練學(xué)生樹立了客場建模意識(shí)。

2.4以案例模擬法訓(xùn)練學(xué)生積累和強(qiáng)化課程實(shí)戰(zhàn)能力金融數(shù)學(xué)課程是一個(gè)應(yīng)用性很強(qiáng)的學(xué)科，其應(yīng)用性體現(xiàn)在用數(shù)學(xué)工具解決實(shí)際金融問題。因此，實(shí)踐性的教學(xué)環(huán)節(jié)對(duì)于學(xué)生靈活掌握金融數(shù)學(xué)課程的相關(guān)內(nèi)容以及培養(yǎng)學(xué)生動(dòng)手實(shí)踐能力都是至關(guān)重要的。在講授某一部分后，可以指導(dǎo)學(xué)生將所學(xué)內(nèi)容進(jìn)行網(wǎng)上推演和模擬，這樣不僅能培養(yǎng)學(xué)生的動(dòng)手能力和解決實(shí)際問題的能力，也能增強(qiáng)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣。在教學(xué)實(shí)踐中我們發(fā)現(xiàn)這一部分是學(xué)生最感興趣的。例如，在講授期貨定價(jià)時(shí)，我們布置學(xué)生假設(shè)每人擁有資金100萬元，進(jìn)行期貨在線模擬交易，然后學(xué)生每天關(guān)注自己所選期貨的交易情況。課程結(jié)束時(shí)，系統(tǒng)會(huì)對(duì)所有學(xué)生的盈虧做統(tǒng)計(jì)，并且有按班級(jí)的排名。通過這樣帶有挑戰(zhàn)性、激勵(lì)性的案例實(shí)踐教學(xué)，不僅使學(xué)生能熟練掌握課堂所講授的理論知識(shí)，同時(shí)將金融數(shù)學(xué)理論還原到實(shí)踐，激發(fā)了學(xué)生的動(dòng)手興趣，提高學(xué)生實(shí)戰(zhàn)能力。

篇（4）

作者：楊月梅 單位：哈爾濱金融學(xué)院

針對(duì)這種學(xué)科特點(diǎn)，在教學(xué)上就應(yīng)該采取多樣化的教學(xué)方法，不同的專業(yè)有不同的教學(xué)重點(diǎn)，根據(jù)本學(xué)科的需要而定，不同層次的學(xué)生，由于基礎(chǔ)不同，接受能力不同，可以采取分層目標(biāo)教學(xué)法，進(jìn)行分層、分類、不同學(xué)時(shí)的教學(xué)，例如，我校是一所金融類院校，專業(yè)涵蓋了金融、會(huì)計(jì)、管理、投保等金融類專業(yè)，同時(shí)還設(shè)置了計(jì)算機(jī)、文秘、法律、英語等非金融類專業(yè)，根據(jù)這種特殊情況，我校針對(duì)不同專業(yè)，對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)課程的設(shè)置重點(diǎn)、時(shí)數(shù)都有所不同，針對(duì)不同層次的學(xué)生，如有統(tǒng)招的、自費(fèi)的，由于他們的入學(xué)成績相差很大，基礎(chǔ)相差懸殊，如果同時(shí)授課，勢必會(huì)造成好的學(xué)生吃不飽，差的學(xué)生又消化不了的局面，針對(duì)這種情況，我校采取了分類、分班、分層次教學(xué)，使得每一類、每一層次的學(xué)生都能學(xué)好經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)這門課程，得到自己所需要的知識(shí)。內(nèi)容的抽象性。這是由經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)自身的特點(diǎn)決定的，數(shù)學(xué)是一門高度抽象的學(xué)科，它把事物之間的聯(lián)系和蘊(yùn)涵在事物內(nèi)部的規(guī)律用抽象的符號(hào)和式子來表示。這勢必給學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中造成很大的難度，經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)的這個(gè)特點(diǎn)決定了在經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)的教學(xué)過程中，不應(yīng)該只照書本講解抽象的公式、定理，而是應(yīng)該采用理論性、趣味性與實(shí)用性相結(jié)合的方法，首先，適當(dāng)增加經(jīng)濟(jì)方面生動(dòng)形象的實(shí)例，用淺顯的數(shù)學(xué)和經(jīng)濟(jì)學(xué)語言表達(dá)抽象概念，采用示例法來降低闡述理論的難度，變枯澀為有趣味，變高深為通俗，充分向?qū)W生展示數(shù)學(xué)在經(jīng)濟(jì)管理中的巨大作用，使同學(xué)們充分認(rèn)識(shí)數(shù)學(xué)在經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)中的作用，從而使學(xué)生明確學(xué)習(xí)目的，提高學(xué)生習(xí)數(shù)學(xué)的積極性。其次將經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)的教學(xué)與金融專業(yè)知識(shí)進(jìn)行有效結(jié)合，運(yùn)用案例教學(xué)法和項(xiàng)目驅(qū)動(dòng)教學(xué)法，即由具體的實(shí)際經(jīng)濟(jì)問題引出數(shù)學(xué)概念，強(qiáng)化數(shù)學(xué)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的實(shí)用性，開發(fā)學(xué)生的數(shù)學(xué)思維，鍛煉和提高學(xué)生運(yùn)用數(shù)學(xué)知識(shí)解決經(jīng)濟(jì)問題的能力，讓學(xué)生將自己所學(xué)的數(shù)學(xué)知識(shí)靈活運(yùn)用到今后的經(jīng)濟(jì)工作與實(shí)際生活當(dāng)中，從而提高他們應(yīng)對(duì)和處理問題的能力。再次對(duì)教材原理論體系進(jìn)行改革。根據(jù)實(shí)際需要重新編制教材，改變目前《經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)》教材重理論而輕應(yīng)用的狀況，增加一些與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)學(xué)相關(guān)的實(shí)用性內(nèi)容，教材的深度、廣度和份量上盡量符合專業(yè)教學(xué)計(jì)劃的需要，與當(dāng)今時(shí)代的經(jīng)濟(jì)需要緊密結(jié)合。將比較典型的經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型及應(yīng)用編入到教材中來，運(yùn)用數(shù)學(xué)知識(shí)建立《經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)》模型，解決實(shí)際經(jīng)濟(jì)問題，對(duì)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行進(jìn)行定量定性的研究，掌握數(shù)學(xué)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的估計(jì)、優(yōu)化、檢驗(yàn)、決策等作用，使數(shù)學(xué)的學(xué)習(xí)變成學(xué)生掌握知識(shí)的工具而不是累贅。

思維的邏輯。經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)的邏輯性推理性很強(qiáng)，前后內(nèi)容之間聯(lián)系緊密。這就要求對(duì)學(xué)生的抽象邏輯思維能力有很高的要求，一般經(jīng)濟(jì)類學(xué)生的邏輯思維能力與理科學(xué)生比起來相對(duì)弱些，還有大部分經(jīng)濟(jì)類院校的學(xué)生是文科類的學(xué)生，這就更加大了學(xué)習(xí)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)的難度。這就要求，首先，教師講課時(shí)思維必須很清晰，語言表述很精準(zhǔn)且通俗易懂，其次，在教學(xué)的過程中應(yīng)采取多種辦法，適當(dāng)有意識(shí)地培養(yǎng)學(xué)生的邏輯思維能力，使他們?cè)谝荒甑母邤?shù)學(xué)習(xí)過程中即學(xué)到所需的知識(shí)，同時(shí)，他們的邏輯思維能力也得到很大的提高，這對(duì)他們以后所要從事的專業(yè)會(huì)有很大的幫助。金融類院校的學(xué)生學(xué)好經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)，除了要掌握一些計(jì)算的方法公式外，其實(shí)更重要的是通過對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)的學(xué)習(xí)，使他們能夠在以后的工作與研究中形成一種理性的思維問題的方式。任務(wù)的繁重性。一般說來，在每一所經(jīng)濟(jì)類院校中，數(shù)學(xué)的教學(xué)任務(wù)都是很繁重的，每年整個(gè)數(shù)學(xué)組的教學(xué)工作量不少于全校教學(xué)工作量的十分之一。大學(xué)學(xué)習(xí)特點(diǎn)不同于中學(xué)，中學(xué)教學(xué)時(shí)。老師往往對(duì)一個(gè)問題會(huì)翻來覆去講好幾遍。一次沒理解或?qū)W生偶爾開了小差，后面還可跟上。大學(xué)以學(xué)生自學(xué)為主，教師講解為輔，教師由于教學(xué)時(shí)數(shù)的限制不可能停下來等學(xué)生。如果學(xué)生不及時(shí)跟上學(xué)習(xí)進(jìn)度。不懂的問題越積越多，就會(huì)產(chǎn)生畏難情緒而放棄。另外，有不少學(xué)生進(jìn)校時(shí)都抱有這樣的心理：認(rèn)為自己經(jīng)過千辛萬苦終于跨人了大學(xué)的殿堂，是應(yīng)該自己輕松輕松、玩樂的時(shí)候了。在這樣的心態(tài)和情形下。加上學(xué)生覺得高數(shù)課程枯燥乏味。學(xué)生往往上課心不在焉、作業(yè)抄抄馬虎了事，甚至可能經(jīng)常無故缺課。“樹彎了就難以扳直”。所以教師在第一次課，最好用一定的時(shí)間向?qū)W生說明他們進(jìn)入大學(xué)是人生新的旅程。在大學(xué)的主要任務(wù)是學(xué)習(xí)。大學(xué)的學(xué)習(xí)關(guān)系到他們一生的造詣。同時(shí)，向他們闡明大學(xué)學(xué)習(xí)的特點(diǎn)。他們必須轉(zhuǎn)變觀念，及時(shí)改變中學(xué)里的學(xué)習(xí)方法．才能適應(yīng)大學(xué)的生活。誰轉(zhuǎn)變得快，誰就能跑在前面。另外，教學(xué)時(shí)數(shù)偏少，教師普遍感到學(xué)校給的教學(xué)時(shí)數(shù)不夠，大多教師都要額外補(bǔ)課才能完成。學(xué)生大多反映數(shù)學(xué)教學(xué)進(jìn)度過快，教師缺少針對(duì)學(xué)生情況自由操作的余地與空間。加上現(xiàn)在擴(kuò)大招生后，學(xué)生數(shù)學(xué)基礎(chǔ)的差距加大，使得這一矛盾更加突出。基礎(chǔ)差的同學(xué)容易產(chǎn)生畏難情緒而自暴自棄。對(duì)這部分學(xué)生教師不應(yīng)該在思想上歧視他們．更不能在言語上打擊他們，而應(yīng)該積極鼓勵(lì)他們。有過教學(xué)經(jīng)歷的老師還可結(jié)合以前進(jìn)校基礎(chǔ)差的同學(xué)能順利通過高數(shù)考試的例子來激勵(lì)他們，同時(shí)在講課中要適當(dāng)照顧到這部分學(xué)生。平時(shí)在答疑中也注意關(guān)注這部分學(xué)生。鼓勵(lì)他們?cè)趯W(xué)習(xí)中多提問題，并對(duì)他們的進(jìn)步及時(shí)給予充分的肯定和贊揚(yáng)。

操作的重要性。有許多經(jīng)濟(jì)類專業(yè)的學(xué)生習(xí)慣以學(xué)習(xí)文科的思維方式來學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)———喜歡看書．而不動(dòng)手去做題。有不少學(xué)生經(jīng)常抱怨，上課聽懂了，看書也能看懂，但就是不會(huì)做題。這一方面說明學(xué)生的動(dòng)手能力差，另一方面，在一定程度也反映了學(xué)生在思維上的“惰性”，未養(yǎng)成獨(dú)立思考和解決問題的習(xí)慣。所以教師在經(jīng)濟(jì)類專業(yè)的數(shù)學(xué)教學(xué)中應(yīng)有意識(shí)地培養(yǎng)學(xué)生的參與和動(dòng)手能力。教學(xué)中，激發(fā)學(xué)生參與熱情的方法很多。用貼近學(xué)生生活的實(shí)例引入新知，既能化難為易，又使學(xué)生倍感親切；提出問題，設(shè)置懸念，能激勵(lì)學(xué)生積極投入探求新知識(shí)的活動(dòng)；對(duì)學(xué)生的學(xué)習(xí)效果及時(shí)肯定；組織競賽；設(shè)置愉快情景等，使學(xué)生充分展示自己的才華，不斷體驗(yàn)解決問題的愉悅。堅(jiān)持這佯做，可以逐步強(qiáng)化學(xué)生的參與熱情。在數(shù)學(xué)教學(xué)中，促使學(xué)生眼、耳、鼻、舌、身多種感官并用，讓學(xué)生積累豐富的典型的感性材料，建立清晰的表象，多觀察、多思考，多討論，才能更好地進(jìn)行比較、分析、概括等一系列思維活動(dòng)，進(jìn)而真正參與到知識(shí)形成和發(fā)展的全過程中來。要善于打破思維定勢。2l世紀(jì)要培養(yǎng)的是具有高素質(zhì)全面發(fā)展的創(chuàng)新性人才。作為經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)教師，不應(yīng)該是教學(xué)生死記硬背公式，依葫蘆畫瓢似地解題，而應(yīng)該注重經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)中重要的思想方法的教學(xué)，注重培養(yǎng)學(xué)生分析問題和解決問題的能力。為此，教師一方面應(yīng)該在教學(xué)中有意識(shí)地引導(dǎo)學(xué)生用多種方法解題，培養(yǎng)學(xué)生解題的靈活性，鼓勵(lì)學(xué)生“青出于藍(lán)而勝于藍(lán)”，這不但可以消除學(xué)生的思維定勢的負(fù)作用．而且可以強(qiáng)化學(xué)生學(xué)習(xí)數(shù)學(xué)的興趣。另一方面，教師也要打破自身的思維定勢，教師的思維定勢有時(shí)會(huì)扼殺學(xué)生的創(chuàng)造性。學(xué)生的創(chuàng)造性思維剛開始猶如稚嫩的幼苗，經(jīng)不起狂風(fēng)暴雨，他需要老師的細(xì)心呵護(hù)和培養(yǎng)才能茁壯成長。總之，搞好經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)教學(xué)是一項(xiàng)重要而復(fù)雜的工作，要做好這項(xiàng)工作需要領(lǐng)導(dǎo)的重視和全體經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)教師的共同努力以及班主任和學(xué)生的積極配合。針對(duì)金融院校學(xué)生的實(shí)際情況,使理論教學(xué)與實(shí)踐教學(xué)等環(huán)節(jié)有效結(jié)合，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)的應(yīng)用特色和工具作用，在教學(xué)過程中充分體現(xiàn)經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)為經(jīng)濟(jì)服務(wù)的特點(diǎn)，教會(huì)學(xué)生靈活運(yùn)用經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)知識(shí)參與經(jīng)濟(jì)過程，以培養(yǎng)學(xué)生的社會(huì)經(jīng)驗(yàn)和應(yīng)用技能，使得大學(xué)生畢業(yè)后很快就能適應(yīng)社會(huì)的需要，培養(yǎng)出優(yōu)秀的經(jīng)濟(jì)類“應(yīng)用型”人才。

篇（5）

二、研究領(lǐng)域

多年來，邱兆祥教授活躍于我國經(jīng)濟(jì)金融學(xué)界，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)金融體制改革中的熱點(diǎn)和難點(diǎn)問題發(fā)表了不少很有價(jià)值的獨(dú)到見解，產(chǎn)生了廣泛的社會(huì)影響。除在國內(nèi)重要報(bào)刊發(fā)表四百多篇學(xué)術(shù)論文外，還在十多家出版社出版著作二十余本，內(nèi)容涉及到馬克思的貨幣金融理論問題、學(xué)科分類與經(jīng)濟(jì)金融學(xué)科建設(shè)問題、金融中心建設(shè)理論問題、我國改革和發(fā)展中的民營銀行和國有銀行改革等前沿性熱點(diǎn)問題，以及反對(duì)學(xué)術(shù)腐敗問題，并且是這些有關(guān)領(lǐng)域內(nèi)發(fā)表論著最多的經(jīng)濟(jì)理論工作者之一。

三、主要論著

1、《馬克思的貨幣、信用和銀行理論》，中國金融出版社，1993年。

2、《人民幣區(qū)域化問題研究》，光明日?qǐng)?bào)出版社，2009年。

3、《經(jīng)濟(jì)科學(xué)的數(shù)學(xué)化趨勢淺議》，《經(jīng)濟(jì)研究》，1986年第7期。

4、《試論自然科學(xué)和社會(huì)科學(xué)一體化的趨勢》，《研究》，1987年第2期。

5、《關(guān)于經(jīng)濟(jì)科學(xué)學(xué)科分類問題的探討》，《研究》，1989年第3期。

6、《試論馬克思貨幣理論的形成和發(fā)展》，《金融科學(xué)》，1990年第1期和第3期。

7、《從諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)評(píng)獎(jiǎng)看中國經(jīng)濟(jì)理論研究》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》，2003年第12期。

8、《論創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)學(xué)者的基本價(jià)值觀——兼論“獨(dú)創(chuàng)”是成就大師級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家的必備條件》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》，2005年第6期。

9、《論現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)科學(xué)的發(fā)展趨勢》，載《中國經(jīng)濟(jì)學(xué)向何處去》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，1997年。

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11、《耕耘與探索——邱兆祥經(jīng)濟(jì)金融理論文選》，中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2009年。

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14、《對(duì)在我國發(fā)展民營銀行問題的若干思考》，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》，2003年9月17日。

15、《論經(jīng)濟(jì)學(xué)家的人文精神》，《中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》，2007年9月17—18日。

16、《關(guān)于國內(nèi)大城市爭當(dāng)金融中心的若干思考》，《金融時(shí)報(bào)》，2008年9月1日。

17、《經(jīng)濟(jì)學(xué)博士生的創(chuàng)新能力從何而來》，《光明日?qǐng)?bào)》，2009年8月12日。

18、《論學(xué)術(shù)創(chuàng)新與人才培養(yǎng)》，《人民日?qǐng)?bào)》，2011年10月27日。

篇（6）

【基金項(xiàng)目】教育部人文哲學(xué)社會(huì)科學(xué)青年基金項(xiàng)目（13YJCZH123）；湖南省自然科學(xué)基金青年項(xiàng)目（No.14JJ3129）；湖南省高校科技創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)支持計(jì)劃（開放經(jīng)濟(jì)條件下金融風(fēng)險(xiǎn)度量、控制與政策）。

【中圖分類號(hào)】G42 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A【文章編號(hào)】2095-3089（2016）02-0197-02

金融市場是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的核心，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，我國金融業(yè)得到了快速發(fā)展，已經(jīng)建立了較為完整的多層次金融市場體系，也完善了金融市場的調(diào)控體系。然而，隨著金融市場的漸進(jìn)開放，我國金融業(yè)發(fā)展水平與國際先進(jìn)水平的差距逐漸顯現(xiàn)，而核心競爭的差距在于具有創(chuàng)新能力的高級(jí)金融人才不足。金融學(xué)碩士研究生是金融從業(yè)人員的后備軍，其創(chuàng)新能力的提升直接關(guān)系到我國金融市場的國際競爭力。

近十年來，我國高等院校的研究生教育得到了跨越式發(fā)展，從2003年開始至2014年，研究生招生規(guī)模增長了112%，招生規(guī)模有顯著提高，但是研究生的科研創(chuàng)新能力的提升則較為緩慢。其中，金融學(xué)碩士研究生也面臨著同樣的問題，作為金融研究創(chuàng)新的主體之一，金融學(xué)碩士研究生的科研成果與世界金融學(xué)科前沿的差距明顯，科研成果為金融實(shí)踐的指導(dǎo)作用不大，科研成果的原創(chuàng)性程度低，這在一定程度上制約了我國金融業(yè)的發(fā)展和提高。在金融市場開放的背景下，提高金融學(xué)碩士研究生的科研創(chuàng)新能力就尤為重要了。

一、金融學(xué)碩士研究生科研創(chuàng)新能力培養(yǎng)中存在的問題

（1）金融學(xué)碩士研究生的課程內(nèi)容和教學(xué)方法不合理。由于學(xué)術(shù)型研究生的培養(yǎng)大部分是通過課堂教學(xué)來實(shí)現(xiàn)的，因此，課程內(nèi)容與教學(xué)方法與金融學(xué)碩士研究生的科研創(chuàng)新能力有著直接關(guān)系，但是當(dāng)前金融學(xué)課程體系較為單一，授課內(nèi)容較為集中。現(xiàn)代金融所涵蓋的內(nèi)容包括經(jīng)濟(jì)、法律、統(tǒng)計(jì)、計(jì)算機(jī)等多學(xué)科的知識(shí)，而大多數(shù)高校的金融學(xué)碩士研究生的課程仍以傳統(tǒng)的金融學(xué)為主，學(xué)生所接受的信息與金融市場信息脫節(jié)，學(xué)生分析問題和解決問題的能力也因此有所欠缺。在教學(xué)方法方面，金融學(xué)碩士研究生的課堂教學(xué)探索性不夠、互動(dòng)性不夠，一些授課教室的授課內(nèi)容陳舊，對(duì)國外教材消化不夠，生搬硬套，不結(jié)合中國實(shí)際，因而難以提高學(xué)生的科研能力。

（2）金融學(xué)碩士研究生培養(yǎng)過程中缺乏較好的社會(huì)實(shí)踐基地。實(shí)踐是檢驗(yàn)真理的唯一標(biāo)準(zhǔn)，參加社會(huì)實(shí)踐是提高金融學(xué)研究生學(xué)術(shù)水平的一個(gè)重要方面。目前高校由于研究生數(shù)量的迅速增加以及財(cái)經(jīng)院校對(duì)金融學(xué)碩士培養(yǎng)的經(jīng)費(fèi)缺乏，導(dǎo)致足夠的教學(xué)崗位和學(xué)術(shù)交流平臺(tái)，導(dǎo)致碩士生沒有實(shí)踐教學(xué)的機(jī)會(huì)以及缺乏學(xué)術(shù)交流、討論的平臺(tái)，不利于其所掌握所學(xué)理論以及檢驗(yàn)其學(xué)術(shù)研究成果。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)實(shí)踐方面，我國高校雖然很重視與證券公司、銀行、基金、保險(xiǎn)等金融企業(yè)開展產(chǎn)學(xué)研合作，但深度合作還比較少，甚至一些合作停留在參觀或聽講座的形式上，產(chǎn)學(xué)研的互動(dòng)不強(qiáng)。金融學(xué)碩士研究生參與金融企業(yè)的實(shí)習(xí)，也難以參與金融企業(yè)的核心業(yè)務(wù)，金融產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)部門、風(fēng)控部門對(duì)實(shí)習(xí)生的開放崗位少，大部分實(shí)習(xí)生多在金融機(jī)構(gòu)的銷售部門從事一些重復(fù)、機(jī)械的低智力勞動(dòng)工作，金融企業(yè)大都不能為研究生提供實(shí)質(zhì)性的創(chuàng)新實(shí)踐支持，不利于研究生發(fā)現(xiàn)和認(rèn)識(shí)金融行業(yè)現(xiàn)存的研究熱點(diǎn)，會(huì)導(dǎo)致學(xué)生的研究成果與產(chǎn)業(yè)界脫鉤，這也不利于金融學(xué)碩士研究生從實(shí)踐中提煉科學(xué)問題，發(fā)現(xiàn)問題是科學(xué)研究的第一步，如果不能從實(shí)踐中發(fā)現(xiàn)良好的科學(xué)問題，則金融學(xué)碩士研究生的科研質(zhì)量將大為降低。

（3）金融學(xué)碩士研究生培養(yǎng)過程中缺乏較好的學(xué)術(shù)交流平臺(tái)。良好的學(xué)術(shù)交流平臺(tái)可以開拓學(xué)生的視野，一些高校因?yàn)榻?jīng)費(fèi)限制或缺乏溝通交流渠道，而沒有建立起良好的國內(nèi)外學(xué)術(shù)交流平臺(tái)，導(dǎo)致金融學(xué)碩士研究生難以到國內(nèi)外知名高校，師從國內(nèi)外一流導(dǎo)師從事金融學(xué)科研研究，因此，難以提高其學(xué)術(shù)研究成果的影響力。相比國外高校，國內(nèi)的高校學(xué)術(shù)交流平臺(tái)在數(shù)量和質(zhì)量上還有較大的欠缺。

（4）金融學(xué)碩士研究生培養(yǎng)過程中對(duì)學(xué)術(shù)道德教育不夠重視。一方面，一些高校過于追求論文數(shù)量，研究生論文質(zhì)量不過關(guān)，致使學(xué)風(fēng)浮躁和急功近利，容易讓金融學(xué)碩士研究生違背學(xué)術(shù)道德，產(chǎn)生學(xué)術(shù)腐敗行為。另一方面，有一部分學(xué)生選擇攻讀金融學(xué)碩士研究生并未把主要精力放在科學(xué)研究上，把讀研僅僅當(dāng)做找一份好工作的跳板，不專心做好研究，再加上個(gè)別導(dǎo)師指導(dǎo)學(xué)生數(shù)量多，不能親自指導(dǎo)研究生的研究，以成果為導(dǎo)向，對(duì)研究過程中應(yīng)遵守的學(xué)術(shù)規(guī)范和學(xué)術(shù)道德較少提及，這就導(dǎo)致了金融學(xué)碩士研究生的學(xué)術(shù)道德教育有所缺失，進(jìn)而也在較大程度上影響了金融學(xué)碩士研究生科研創(chuàng)新的綜合能力培養(yǎng)。

二、我國金融學(xué)碩士研究生科研創(chuàng)新能力培養(yǎng)對(duì)策分析

（1）提高課堂教學(xué)質(zhì)量，優(yōu)化課程設(shè)置。課堂教學(xué)是金融學(xué)碩士研究生培養(yǎng)的重要環(huán)節(jié)，提高金融學(xué)碩士研究生科研創(chuàng)新能力受限需要提高課堂教學(xué)質(zhì)量以及優(yōu)化課程設(shè)置。一方面，在課程設(shè)置方面，需要根據(jù)金融市場的發(fā)展變化，增加計(jì)算機(jī)、法律、財(cái)務(wù)、數(shù)理金融、信息科學(xué)等內(nèi)容，使學(xué)生掌握交叉知識(shí)，優(yōu)化學(xué)生的知識(shí)結(jié)構(gòu)。另一方面，在知識(shí)的傳授過程中，要注重啟發(fā)式教育，豐富課堂教學(xué)內(nèi)容，將學(xué)術(shù)前沿和市場前沿引入到課堂教學(xué)內(nèi)容中，通過研討式學(xué)習(xí)激發(fā)學(xué)生的科研積極性，提高金融學(xué)碩士研究生的科研創(chuàng)新能力。

（2）重視實(shí)踐，完善研究生實(shí)踐基地建設(shè)。根據(jù)我國金融改革和金融實(shí)務(wù)部門的需求，實(shí)加強(qiáng)實(shí)踐基地建設(shè)。一方面，可以與金融企業(yè)進(jìn)行合作，建立金融學(xué)碩士研究生的實(shí)踐基地，將金融企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理、戰(zhàn)略管理、法務(wù)管理、人力資源管理、營銷管理中的實(shí)際問題轉(zhuǎn)化為科學(xué)研究問題，為金融企業(yè)的決策和運(yùn)營提供實(shí)踐指導(dǎo)；另一方面可以安排金融學(xué)碩士研究生參與本科學(xué)位論文指導(dǎo)，或者安排高年級(jí)碩士研究生協(xié)助老師進(jìn)行本科教學(xué)，增強(qiáng)其實(shí)踐能力。在金融學(xué)碩士研究生科研創(chuàng)新能力的培養(yǎng)過程中，可以建立協(xié)同創(chuàng)新中心[1]，形成“政-產(chǎn)-學(xué)-研”相互促進(jìn)的良性循環(huán)機(jī)制，增強(qiáng)金融學(xué)碩士研究生的綜合創(chuàng)新能力。

（3）完善研究生培養(yǎng)的國內(nèi)外交流機(jī)制。首先，鼓勵(lì)金融學(xué)碩士研究生參加金融行業(yè)會(huì)議、國內(nèi)外學(xué)術(shù)會(huì)議，動(dòng)態(tài)把握金融市場的發(fā)展動(dòng)態(tài)，同時(shí)鼓勵(lì)學(xué)生參加高水平的學(xué)科競賽，如數(shù)學(xué)建模比賽等[2]，同時(shí)，指導(dǎo)碩士研究生撰寫學(xué)術(shù)論文，資助學(xué)生向高水平學(xué)術(shù)會(huì)議投稿，接受學(xué)術(shù)同行的指導(dǎo)。其二，創(chuàng)造條件，加大財(cái)政補(bǔ)貼，鼓勵(lì)金融學(xué)碩士研究生出國留學(xué)，形成國際合作培養(yǎng)的模式，培養(yǎng)更多熟悉中國國情和具備國際化視野和國際化能力的金融創(chuàng)新性人才。其三，為提高學(xué)生的國際化學(xué)術(shù)交流能力，可以開設(shè)更多的國際化課程，如采用雙語教學(xué)的形式，講授《國際金融》、《國際宏觀金融政策》等。其四，推進(jìn)師資國際化，拓展多樣化辦學(xué)模式，保障國際化集成的硬件和軟件條件建設(shè)等[3]。

（4）發(fā)揮研究生導(dǎo)師在金融學(xué)碩士研究生科研創(chuàng)新能力培養(yǎng)中的主導(dǎo)作用。“師者，所以傳道授業(yè)解惑也”，研究生導(dǎo)師對(duì)金融學(xué)碩士研究生傳授最新的知識(shí)，解答研究生在科學(xué)研究過程中遇到的問題，促進(jìn)學(xué)生專業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)、創(chuàng)新能力的提高和個(gè)人品德的提高。研究生導(dǎo)師要注重言傳身教，提高自身的科研水平，增強(qiáng)業(yè)務(wù)能力和道德品質(zhì)，發(fā)揮榜樣力量，示范如何做好科學(xué)研究，如何形成嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，啟發(fā)和鼓勵(lì)學(xué)生，提高指導(dǎo)學(xué)生的效果。同時(shí)，研究生培養(yǎng)單位也應(yīng)該嚴(yán)格導(dǎo)師遴選與考核制度，加強(qiáng)對(duì)研究生導(dǎo)師隊(duì)伍的管理，形成一支具有“理想信念、道德情操、扎實(shí)學(xué)識(shí)和仁愛之心”的四有好導(dǎo)師，為金融學(xué)碩士研究生的培養(yǎng)提供強(qiáng)有力的保障。

金融學(xué)碩士研究生科研創(chuàng)新能力的培養(yǎng)關(guān)系到我國金融市場的進(jìn)一步完善，在金融市場開放的背景下，有必要增強(qiáng)其金融學(xué)碩士研究生的創(chuàng)新能力，當(dāng)前對(duì)其的培養(yǎng)還存在一定的問題，在此形勢下，提高課堂教學(xué)質(zhì)量、優(yōu)化課程設(shè)置，重視實(shí)踐、完善研究生實(shí)踐基地建設(shè)，完善研究生培養(yǎng)的國內(nèi)外交流機(jī)制，發(fā)揮研究生導(dǎo)師在金融學(xué)碩士研究生科研創(chuàng)新能力培養(yǎng)中的主導(dǎo)作用，金融學(xué)碩士研究生的科研創(chuàng)新能力將顯著提升，從而形成一支具有較強(qiáng)競爭力的金融從業(yè)人員的后備軍。

參考文獻(xiàn)：

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篇（7）

2.大量提供實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)。與國內(nèi)高校有所區(qū)別的是，美國大學(xué)會(huì)聯(lián)合相關(guān)金融領(lǐng)域的公司為在校所有同學(xué)提供實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)。這種實(shí)習(xí)往往是強(qiáng)制性的，納入學(xué)分體系的。校方會(huì)根據(jù)在校學(xué)生所學(xué)基本課程及能力，將不同學(xué)生與關(guān)聯(lián)公司不同業(yè)務(wù)相匹配，給學(xué)生提供一個(gè)很好的平臺(tái)，讓學(xué)生和企業(yè)密切接觸。

3.以講座和研討會(huì)的形式讓學(xué)生與金融企業(yè)“零距離”接觸。在國外，校友的影響力是巨大的，很多小有成就的企業(yè)人士往往愿意與母校與學(xué)生分享心得，與此同時(shí)，他們會(huì)很支持學(xué)校相關(guān)的大學(xué)生實(shí)踐培訓(xùn)，可以總結(jié)為“出錢出力”。很多課程會(huì)請(qǐng)銀行等相關(guān)機(jī)構(gòu)經(jīng)理人員來講課，并邀請(qǐng)相關(guān)機(jī)構(gòu)的人力資源管理人和學(xué)生面對(duì)面交流。所以，學(xué)生有非常多的機(jī)會(huì)，可以和這些機(jī)構(gòu)密切接觸。這種交流不是虛設(shè)的，它讓學(xué)生了解到如何將學(xué)術(shù)上的理論知識(shí)與實(shí)踐的業(yè)務(wù)操作有機(jī)結(jié)合，可以讓學(xué)生在一點(diǎn)一滴中進(jìn)行職業(yè)規(guī)劃，大大縮短了大學(xué)與就業(yè)的過渡期，學(xué)以致用，用以導(dǎo)學(xué)。

二、我國金融學(xué)本科創(chuàng)新實(shí)踐課程設(shè)置缺陷

1.理論脫離實(shí)際，課程的實(shí)用性不強(qiáng)。主要表現(xiàn)在課程的填鴨式教育，空頭理論講得多，實(shí)際應(yīng)用能力教得少，死記硬背、強(qiáng)迫灌輸?shù)臇|西多，啟發(fā)性、培養(yǎng)能力的課程少。美國院校在金融課程教學(xué)中，老師基本做到了教學(xué)與科研相結(jié)合、理論與時(shí)事政策相結(jié)合、寬度與深度相結(jié)合、課件與板書相結(jié)合、教材與網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合，同時(shí)還做到將復(fù)雜問題簡單化，使剛接觸經(jīng)濟(jì)金融的同學(xué)更容易理解。

2.課程實(shí)施過程中社會(huì)聯(lián)系不足。美國院校一個(gè)比較普遍的創(chuàng)新教學(xué)方式就是請(qǐng)知名企業(yè)或經(jīng)濟(jì)家與同學(xué)零距離更直接地交流探討金融知識(shí)。他們相對(duì)于老師而言，除了擁有很多的理論知識(shí)，還充滿了更多的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)同學(xué)未來進(jìn)入社會(huì)能起到一些更積極的作用。中國高等院校的經(jīng)濟(jì)類課程設(shè)置大部分只停留于簡單的課堂教學(xué)，教學(xué)方式過于傳統(tǒng)，缺乏理論聯(lián)系實(shí)際，不能做到學(xué)以致用。

3.模擬課程仿真性不足。美國院校設(shè)置了很多模擬操作比賽課程。這在我國高等院校中也開設(shè)了諸如此類的課程，但是由于軟件開發(fā)程度的不同，我國的模擬課程雖說是叫模擬，但仍然是脫離實(shí)際的。但國外的模擬軟件相對(duì)于我國仿真程度就高了很多。我國高等院校金融學(xué)本科實(shí)踐創(chuàng)新課程內(nèi)容的空洞與陳舊，也是造成我國金融業(yè)人力資本市場的供需脫鉤的主要原因之一，通過中美金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐創(chuàng)新課程設(shè)置的比較，中西結(jié)合，取長補(bǔ)短，不斷完善我國金融學(xué)專業(yè)的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容。

三、美國金融學(xué)本科創(chuàng)新實(shí)踐課程實(shí)施借鑒

1.加大實(shí)踐學(xué)分比例。在進(jìn)行理論教育的同時(shí)，設(shè)立實(shí)踐學(xué)分制度，增添更多實(shí)踐課程。學(xué)校可以以豐厚的獎(jiǎng)金作為獎(jiǎng)勵(lì)，以博大的學(xué)術(shù)團(tuán)隊(duì)作為技術(shù)支持，還有校園圖書館等硬件資源的配合，使比賽得到積極響應(yīng)。并將比賽成果計(jì)入學(xué)生實(shí)踐課程學(xué)分中，作為以后獲得學(xué)位的考量標(biāo)準(zhǔn)。在金融實(shí)踐課程教學(xué)中，教師要做到教學(xué)與科研相結(jié)合、寬度與深度相結(jié)合、中文與英文相結(jié)合，同時(shí)還要做到將復(fù)雜問題簡單化。

2.實(shí)習(xí)與畢業(yè)掛鉤。為本科生提供實(shí)習(xí)的機(jī)會(huì)，學(xué)校應(yīng)為學(xué)生提供一個(gè)更為廣闊的平臺(tái)，讓學(xué)生和企業(yè)密切接觸。在學(xué)生的學(xué)分構(gòu)成中嚴(yán)格規(guī)定實(shí)習(xí)學(xué)分的比例，沒有實(shí)習(xí)學(xué)分不允許畢業(yè)。

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1.研究背景

發(fā)達(dá)國家一直較重視對(duì)學(xué)生的探索式教學(xué)。Jingjing Xu，John Dinwoodie，Chia-Hsun Chang.（2012）指出經(jīng)濟(jì)全球化需要適應(yīng)性強(qiáng)、博聞強(qiáng)記并且能夠在復(fù)雜的金融環(huán)境中做出有效成績的人才。通過研究型學(xué)習(xí)，學(xué)生可以獲得更加可靠和真實(shí)的知識(shí)技能。在本科階段接受過良好的研究型教學(xué)的學(xué)生，認(rèn)知與個(gè)人技能都更為突出，也更有可能接受更高等的教育。教學(xué)與調(diào)查、研究相結(jié)合是更為先進(jìn)的教學(xué)理念。在工科教育中，可以進(jìn)行工程設(shè)計(jì)；在經(jīng)濟(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)相關(guān)領(lǐng)域，數(shù)據(jù)收集分析能力的培養(yǎng)是研究型教學(xué)的一個(gè)重點(diǎn)。Awg Kasmurie Awg Kitot，Abdul Razak Ahmad，Ahmad Ali Seman（2010）指出研究性教學(xué)分為4種類型，包括證明型研究，引導(dǎo)性探究，指導(dǎo)型研究和開放性探究。并通過8周的探究性教學(xué)方面的實(shí)驗(yàn)，顯著證明了進(jìn)行探究性教學(xué)的學(xué)生其批判性思考能力有了明顯的提高，因此該教學(xué)方法應(yīng)該得到重視，并在高校中普及。Raja Maznah Raja Hussain，Aishah Abu Bakar.（2010）指出在馬來西亞大學(xué)，盡管其是一所研究性大學(xué)，但是由于教師出版或者獲得研究成果能得到更有形和可計(jì)量的鼓勵(lì)，因此研究型教學(xué)一直沒有得到教師的足夠重視。這也提醒我們應(yīng)該不僅從方法論上重視研究型教學(xué)的開展，也應(yīng)該獲取足夠的政策性支持。

本研究力爭探索金融學(xué)各核心課程中研究性教學(xué)各種研究方法的綜合應(yīng)用。

2.研究內(nèi)容

結(jié)合案例教學(xué)法等探索金融核心課程的教學(xué)，基本內(nèi)容如下。

2.1 研究性教學(xué)在《金融工程》課程中的應(yīng)用設(shè)計(jì)

金融工程學(xué)是隨著公司、商業(yè)銀行、投資銀行與證券投資業(yè)務(wù)的發(fā)展而誕生的工程型新興交叉學(xué)科。因?yàn)槠鋫?cè)重于衍生金融產(chǎn)品的定價(jià)與實(shí)際運(yùn)用，因此更加需要利用研究性教學(xué)這一先進(jìn)教學(xué)方式來提高學(xué)生的實(shí)踐能力，學(xué)以致用。可以采用如下研究性教學(xué)方法進(jìn)行教授。

（1）實(shí)驗(yàn)教學(xué)法

培養(yǎng)學(xué)生的數(shù)據(jù)采集方法和分析技術(shù)，培養(yǎng)探索性研究能力。例如，讓學(xué)生在清潔機(jī)制發(fā)展網(wǎng)上分析CDM（清潔發(fā)展機(jī)制Clean Development Mechanism）項(xiàng)目的相關(guān)數(shù)據(jù)，考察中國目前CDM項(xiàng)目發(fā)展的前景；去德意志銀行權(quán)證產(chǎn)品主頁，查詢特定的權(quán)證產(chǎn)品，計(jì)算其杠桿比率并解釋說明其對(duì)沖功能。

（2）專題討論法教學(xué)

教授期貨一章時(shí)，可以結(jié)合中國2010年才正式批復(fù)推出的滬深300股指期貨，討論其合約與業(yè)務(wù)規(guī)則，并與國外的股指期貨產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)比，分析其推出的意義及利弊。

（3）實(shí)地調(diào)研法

與商業(yè)銀行、證券公司等單位合作，建立學(xué)生實(shí)踐基地，通過切身的實(shí)踐來提高期貨、期權(quán)與金融衍生品知識(shí)的運(yùn)用，提高投資理財(cái)?shù)饶芰Α＠绨才抛咴L北京環(huán)境交易所等開展碳交易等低碳金融業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，了解相關(guān)金融產(chǎn)品在實(shí)踐中是如何操作，如何實(shí)現(xiàn)其節(jié)能減排的重大意義的。

（4）學(xué)術(shù)論文讀寫法

通過研讀最新權(quán)威論文，深入了解碳排放權(quán)交易的有效性與價(jià)格波動(dòng)規(guī)律等新興的、與國際接軌的金融工程研究課題。例如，通過學(xué)習(xí)Energy Eeonomics期刊中的Modeling the Price dynamics of CO2 emission allowance等優(yōu)秀論文，學(xué)會(huì)使用AR-GARCH或馬爾科夫狀態(tài)轉(zhuǎn)換模型等計(jì)量、實(shí)間序列分析方法來擬合EUA（歐盟EUETS市場碳配額）收益序列，并用于EUA衍生品的定價(jià)。

2.2 研究性教學(xué)在《金融學(xué)》課程中的應(yīng)用設(shè)計(jì)

講授《金融學(xué)》課程時(shí)如何把產(chǎn)業(yè)的投融資方案與研究方法傳授于學(xué)生。可以采用如下研究性教學(xué)模式培養(yǎng)創(chuàng)新性金融人才。

（1）討論式教學(xué)法

如介紹金融學(xué)中的基本概念“利率”時(shí)，可以讓同學(xué)們從生活中能接觸到的銀行存貸款利率展開討論；在介紹金融市場時(shí)，讓同學(xué)們提前搜集資料，了解中國證券市場的發(fā)展與改革。

（2）案例式教學(xué)

引入經(jīng)典案例，可以加深對(duì)理論知識(shí)的理解。如在介紹金融自由化過程中的陷阱時(shí)，可以結(jié)合各個(gè)發(fā)展中國家金融危機(jī)的實(shí)際情況加以闡述，并讓同學(xué)們進(jìn)行反思。

（3）模擬式教學(xué)

金融學(xué)是一門具有較強(qiáng)實(shí)踐性的學(xué)科，可以利用金融實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行實(shí)際業(yè)務(wù)如股票投資、外匯交易等的模擬交易，將枯燥的理論知識(shí)活學(xué)活用。

（4）課外實(shí)踐教學(xué)

請(qǐng)國內(nèi)外金融領(lǐng)域的專家學(xué)者來學(xué)校召開講座，帶一部分優(yōu)秀學(xué)生參與國內(nèi)外的金融界的學(xué)術(shù)論壇活動(dòng)，開闊學(xué)生的眼界。組織學(xué)生到銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行參觀或者假期實(shí)習(xí)。

（5）多媒體教學(xué)法

隨著信息與知識(shí)在世界上的廣泛傳播，引入國際知名大學(xué)的一些課程視頻也可以幫助學(xué)生們接觸到最先進(jìn)的理念，同時(shí)還可以適當(dāng)?shù)剡x取一些經(jīng)典的金融方面的影片，如《魔鬼交易員》《華爾街》等讓同學(xué)們看到在發(fā)達(dá)的金融市場上的金融實(shí)踐活動(dòng)。

參考文獻(xiàn)

[1]Jingjing Xu，John Dinwoodie，Chia-Hsun Chang.Seeing is believing：Developing research Skills in international maritime students through authentic learning[J].The International Journal of Management Education.2012（10）：50-60.

篇（9）

83.21%的同學(xué)認(rèn)為實(shí)踐教學(xué)在大學(xué)四年學(xué)習(xí)過程中是“很重要或比較重要”，只有2.19％的同學(xué)認(rèn)為“不重要”。同時(shí)，有55.47%的同學(xué)“愿意或比較愿意”嘗試試點(diǎn)試驗(yàn)性實(shí)踐教學(xué)課程。

2.學(xué)生并不了解實(shí)踐教學(xué)，更多是出于未來就業(yè)而主動(dòng)學(xué)習(xí)。

調(diào)查結(jié)果顯示，67.15%的學(xué)生認(rèn)為金融實(shí)踐課程的內(nèi)容“一般、不豐富”甚至“很少”，部分原因在于他們認(rèn)為研究性學(xué)習(xí)和寫論文的形式并不屬實(shí)踐教學(xué)范疇，這說明學(xué)生對(duì)實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容的了解僅是略知一二，甚至不清楚。另外，60.58%的學(xué)生明確表示就是為未來就業(yè)做準(zhǔn)備，而“關(guān)注和了解金融專業(yè)從事的工作內(nèi)容”、“建立社會(huì)人脈關(guān)系網(wǎng)”、“發(fā)現(xiàn)自身在學(xué)習(xí)過程中的不足”和“為完成學(xué)分”的比例分別是6.57%、16.06%、13.87%和2.92%。

3.學(xué)生不滿現(xiàn)有的實(shí)踐課時(shí)設(shè)置。

40.14%的學(xué)生每學(xué)期接受過5-10次的實(shí)踐教學(xué)經(jīng)歷，31.39%的學(xué)生接受過2-5次的實(shí)踐教學(xué)經(jīng)歷，其中大三的實(shí)踐機(jī)會(huì)較少，幾乎都集中在大四完成。從學(xué)生的內(nèi)心意愿上看，57%的學(xué)生希望一周中能有4-5次實(shí)踐機(jī)會(huì)，經(jīng)調(diào)查某些同學(xué)甚至大膽建議，“實(shí)踐教學(xué)能像國外的實(shí)習(xí)工作一樣，實(shí)踐與理論的學(xué)時(shí)安排各50%”。同時(shí)71.53%的學(xué)生認(rèn)為現(xiàn)有實(shí)踐教學(xué)學(xué)時(shí)安排是“不太合理或很不合理”。

4.學(xué)生喜歡形式多樣的實(shí)用性實(shí)踐課程。

87.9%的學(xué)生認(rèn)為已開設(shè)的實(shí)訓(xùn)課程中最實(shí)用的課程是證券實(shí)訓(xùn)，該課程的講授教師經(jīng)驗(yàn)豐富，能精彩解析股票操作實(shí)盤過程，并且利用教師自身資源讓學(xué)生實(shí)盤體驗(yàn)，令人印象深刻。在61%的學(xué)生的心中，理想的實(shí)踐教學(xué)是能夠到金融企業(yè)進(jìn)行參觀訪問，或者進(jìn)行股票、外匯、期貨等操盤培訓(xùn)，45%的學(xué)生希望增加銀行、證券、保險(xiǎn)等實(shí)務(wù)模擬操作訓(xùn)練，35%的學(xué)生希望能提供一些專業(yè)的項(xiàng)目分析與報(bào)告，或者采取模擬金融企業(yè)招聘的形式進(jìn)行就業(yè)指導(dǎo)，僅有18%的學(xué)生認(rèn)為聘請(qǐng)校外專家進(jìn)行專題講座或者培訓(xùn)金融計(jì)量方面的技能是比較合適的。

5.學(xué)院實(shí)踐教學(xué)的保障條件較差。

83.94%的學(xué)生認(rèn)為學(xué)校的實(shí)踐教學(xué)經(jīng)費(fèi)投入“不足”；對(duì)于，42.34%的學(xué)生認(rèn)為實(shí)踐教學(xué)教師能力“較強(qiáng)或一般”，而且目前學(xué)校對(duì)學(xué)生實(shí)踐能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系幾乎沒有。

二、獨(dú)立學(xué)院金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)體系構(gòu)建的方案設(shè)計(jì)——以西財(cái)行知學(xué)院為例

從調(diào)查問卷的分析結(jié)果中顯示，學(xué)院金融實(shí)踐教學(xué)在教學(xué)模式、教學(xué)內(nèi)容、隊(duì)伍建設(shè)、平臺(tái)建設(shè)、組織管理等方面仍存在一定問題。因此，本文在設(shè)計(jì)金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)體系方案的同時(shí)，建議學(xué)院采用“試點(diǎn)試驗(yàn)”的辦法，即從大學(xué)一年級(jí)招收的新生中，擇優(yōu)編制一個(gè)班，將其命名為“金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)班”實(shí)施這套方案。

1.金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)模式的設(shè)計(jì)。

經(jīng)系部選拔的“金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)班”，其理論教學(xué)內(nèi)容和本專業(yè)的培養(yǎng)大綱保持一致，僅在實(shí)踐教學(xué)方面進(jìn)行試驗(yàn)。方案將設(shè)計(jì)該專業(yè)的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容分為課堂內(nèi)實(shí)踐教學(xué)、校內(nèi)課堂外實(shí)踐教學(xué)、校外實(shí)踐教學(xué)和畢業(yè)論文四大模塊。將明確設(shè)計(jì)各學(xué)年培養(yǎng)目標(biāo)和具體環(huán)節(jié)目標(biāo)。把四年最終培養(yǎng)的整體目標(biāo)具體分配到不同的學(xué)年當(dāng)中，形成階段性目標(biāo)；每個(gè)階段目標(biāo)又由不同實(shí)踐教學(xué)環(huán)節(jié)體現(xiàn)出來。基礎(chǔ)訓(xùn)練階段（大一）：課堂內(nèi)的實(shí)踐教學(xué)采用以經(jīng)濟(jì)學(xué)為基礎(chǔ)的的案例式教學(xué)和創(chuàng)新實(shí)訓(xùn)教學(xué)；校內(nèi)課堂外實(shí)踐教學(xué)采用計(jì)算機(jī)、英語相關(guān)培訓(xùn)，經(jīng)濟(jì)學(xué)和經(jīng)濟(jì)法熱點(diǎn)話題討論，金融業(yè)界專家講座等；校外實(shí)踐教學(xué)實(shí)施參觀金融企業(yè)的認(rèn)知性生產(chǎn)實(shí)習(xí)。通過感性體驗(yàn)，獲得社會(huì)實(shí)踐的經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)初步調(diào)查能力。能力提升階段（大二）：課堂內(nèi)的實(shí)踐教學(xué)采用英語口語能力、計(jì)量統(tǒng)計(jì)軟件培訓(xùn)，金融、會(huì)計(jì)等課程的案例式教學(xué)，對(duì)銀行、保險(xiǎn)課程的實(shí)訓(xùn)教學(xué)，管理溝通能力模擬、戰(zhàn)略模擬大賽等創(chuàng)新實(shí)訓(xùn)教學(xué)；校內(nèi)課堂外實(shí)踐教學(xué)采用銀行業(yè)務(wù)操作競賽、學(xué)生模擬家庭理財(cái)計(jì)劃大賽，金融熱點(diǎn)辯論，銀行、證券從業(yè)資格培訓(xùn)，金融專家、企業(yè)老總專題講座，學(xué)生自辦金融學(xué)術(shù)報(bào)；校外實(shí)踐教學(xué)要求學(xué)生自己到銀行柜臺(tái)辦理業(yè)務(wù)、到證券公司大廳觀看考察、到保險(xiǎn)公司理賠部門參觀，并提交觀感總結(jié)。通過這些模擬實(shí)驗(yàn)和實(shí)地考察，培養(yǎng)學(xué)生實(shí)際操作能力。能力深化階段（大三）：課堂內(nèi)的實(shí)踐教學(xué)采用案例式教學(xué)，股票外匯投資操作、銀行信用管理、保險(xiǎn)精算等實(shí)驗(yàn)訓(xùn)練，雙導(dǎo)師指導(dǎo)的創(chuàng)新實(shí)訓(xùn)教學(xué)；校內(nèi)課堂外實(shí)踐教學(xué)采用股票模擬競賽，學(xué)生模擬企業(yè)投資計(jì)劃大賽，金融熱點(diǎn)辯論，會(huì)計(jì)、銀行、證券、基金、期貨從業(yè)資格培訓(xùn)，金融專家、企業(yè)老總專題講座，學(xué)生發(fā)表學(xué)術(shù)文章等方式；校外實(shí)踐教學(xué)采用針對(duì)金融熱點(diǎn)進(jìn)行社會(huì)調(diào)查，暑假期間進(jìn)行到實(shí)習(xí)基地或金融企業(yè)進(jìn)行專業(yè)技能實(shí)習(xí)。通過實(shí)驗(yàn)操作、實(shí)習(xí)訓(xùn)練，強(qiáng)化學(xué)生實(shí)踐能力，培養(yǎng)專業(yè)素質(zhì)。綜合創(chuàng)新階段（大四）：課堂內(nèi)的實(shí)踐教學(xué)采用經(jīng)典案例式教學(xué)，期貨交易、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理訓(xùn)練，金融營銷訓(xùn)練，創(chuàng)新實(shí)訓(xùn)教學(xué)等方式；校內(nèi)課堂外實(shí)踐教學(xué)采用股票投資模擬競賽，金融熱點(diǎn)辯論，各類職業(yè)資格從業(yè)資格證書培訓(xùn)，金融專家、企業(yè)老總專題講座，發(fā)表金融學(xué)術(shù)論文；校外實(shí)踐教學(xué)要求畢業(yè)頂崗實(shí)習(xí)，并結(jié)合畢業(yè)論文進(jìn)行社會(huì)調(diào)查，做出實(shí)結(jié)；畢業(yè)論文經(jīng)歷選題、收集資料、提煉觀點(diǎn)、擬定提綱、謀篇布局、撰寫論文、修改潤飾，參加答辯等過程。通過完成各項(xiàng)綜合性實(shí)驗(yàn)、實(shí)訓(xùn)、實(shí)習(xí)、論文，希望學(xué)生能對(duì)行業(yè)有進(jìn)一步了解，提高自身社會(huì)實(shí)踐能力。

2.金融學(xué)專業(yè)實(shí)踐教學(xué)管理的設(shè)計(jì)。

2.1采用“擇優(yōu)錄取、滾動(dòng)管理、優(yōu)勝劣汰”的動(dòng)態(tài)教學(xué)管理模式。

新生在入學(xué)報(bào)到時(shí)，自愿申請(qǐng)進(jìn)入實(shí)驗(yàn)班。系部需結(jié)合自薦生的學(xué)習(xí)成績、個(gè)性特長、家庭背景、社會(huì)背景等因素進(jìn)行擇優(yōu)錄取，并將班級(jí)人數(shù)控制在30人左右，已實(shí)現(xiàn)方案期待的結(jié)果。進(jìn)入實(shí)驗(yàn)班后，在培養(yǎng)過程中實(shí)行滾動(dòng)管理、優(yōu)勝劣汰。滾動(dòng)式管理是指不斷優(yōu)勝劣汰，補(bǔ)充新鮮血液，讓已獲得優(yōu)質(zhì)資源的實(shí)驗(yàn)生也存在危機(jī)感，更加珍惜這些優(yōu)質(zhì)資源和機(jī)會(huì)。班內(nèi)學(xué)生如果表現(xiàn)不佳，考核成績不合格者淘汰，轉(zhuǎn)入本專業(yè)其他班級(jí)繼續(xù)學(xué)習(xí)。同時(shí)，其他班級(jí)若有表現(xiàn)優(yōu)秀者，自薦并結(jié)合2位教師的推薦，經(jīng)考核通過后可進(jìn)入該實(shí)驗(yàn)班。

2.2實(shí)行雙導(dǎo)師制，專業(yè)班主任跟蹤管理。

班級(jí)特別為每位學(xué)生配2名導(dǎo)師，其中1名導(dǎo)師負(fù)責(zé)專業(yè)基礎(chǔ)知識(shí)輔導(dǎo)，另1名行業(yè)導(dǎo)師負(fù)責(zé)專業(yè)的社會(huì)知識(shí)培養(yǎng)，學(xué)生將有機(jī)會(huì)參與行業(yè)導(dǎo)師的校外活動(dòng)與事務(wù)。并且實(shí)驗(yàn)班會(huì)配備1名具有金融專業(yè)素養(yǎng)的教師作為班主任，跟班聽課、聽講座、會(huì)議研討，并負(fù)責(zé)與該實(shí)驗(yàn)班相關(guān)的組織、協(xié)調(diào)、管理工作，可以優(yōu)先考慮金融專業(yè)課教師擔(dān)任班主任，并為其給予提薪等激勵(lì)手段。

2.3提供“畢業(yè)學(xué)位證+職業(yè)資格證+培訓(xùn)合格證”的結(jié)業(yè)模式。

學(xué)生修完實(shí)驗(yàn)班的全部項(xiàng)目，成績良好以上，學(xué)院除了頒發(fā)金融學(xué)專業(yè)畢業(yè)證和學(xué)位證之外，還將給學(xué)生頒發(fā)“金融創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)班的培訓(xùn)合格證”。結(jié)合學(xué)生在四年終將職業(yè)資格培訓(xùn)所獲得相關(guān)“金融行業(yè)職業(yè)資格證書”，多證在手有助于學(xué)生盡快進(jìn)入金融行業(yè)各領(lǐng)域，能迅速地適應(yīng)崗位工作。

2.4360教學(xué)質(zhì)量監(jiān)督。

實(shí)踐教學(xué)過程中不能缺少質(zhì)量監(jiān)督，對(duì)實(shí)驗(yàn)班將采取學(xué)生評(píng)教、跟班班主任評(píng)教、主任評(píng)教等360教學(xué)質(zhì)量評(píng)價(jià)，加強(qiáng)對(duì)理論課程和社會(huì)實(shí)踐能力培養(yǎng)的教學(xué)質(zhì)量控制，隨時(shí)反饋，隨時(shí)改善。

篇（10）

青島市殘聯(lián)協(xié)會(huì)工作辦公室主辦了此次活動(dòng)，來自市內(nèi)各區(qū)的200余名殘疾人代表參與活動(dòng)。殘奧會(huì)形象大使桑蘭就中國舉辦2008年奧運(yùn)會(huì)及殘奧會(huì)的意義、個(gè)人擔(dān)當(dāng)殘奧會(huì)形象大使的自豪與光榮、奧運(yùn)會(huì)及殘奧會(huì)的相關(guān)知識(shí)等講話。活動(dòng)采取了有獎(jiǎng)知識(shí)競答及穿插文藝演出的方式進(jìn)行，使整個(gè)活動(dòng)始終處于歡快愉悅的氣氛中。最后，大家游覽了青島市奧帆基地。映襯在碧海藍(lán)天下的奧帆基地在秋高氣爽的季節(jié)里顯得格外美麗，望著眼前短短幾年就改頭換面的奧帆基地，殘疾人感到無比振奮和自豪：剛剛成功舉辦的相約北京――2006青島國際帆船比賽證明，美麗的青島創(chuàng)造了奧運(yùn)會(huì)館、基地、基礎(chǔ)實(shí)施建設(shè)的奇跡。■

（青島市殘聯(lián)協(xié)會(huì)工作辦公室）

輪椅上走出北京人民大學(xué)金融博士

2006年，中國人民大學(xué)黨委學(xué)生工作部以《身殘志堅(jiān)創(chuàng)佳績 雨潤心田思潤人》為題，在學(xué)校網(wǎng)站上宣傳了輪椅上的肢體殘疾博士生路蒙佳的事跡。2004年5月，24歲的路蒙佳被中國人民大學(xué)財(cái)金學(xué)院金融學(xué)專業(yè)錄取為公費(fèi)博士生，她在銀行理論與實(shí)踐研究方向總分成績第一、順利通過面試且取得英語免修免考資格，格外引人注目。

路蒙佳患神經(jīng)元性肌無力， 1998年7月，坐著輪椅參加全國統(tǒng)一高考，并以617分的好成績受到社會(huì)關(guān)注，中國人民大學(xué)將她錄取成為該校財(cái)金學(xué)院本科生。4年大學(xué)生活，路蒙佳不僅完成了人大財(cái)金金融專業(yè)的大學(xué)本科教育的所有必修、選修課，還利用課余時(shí)間參加社會(huì)實(shí)踐活動(dòng)，所撰寫實(shí)踐報(bào)告取得了學(xué)校社會(huì)實(shí)踐一等獎(jiǎng)。這期間，她打過工，做過家教，甚至參加過許多校外活動(dòng)。2002年，她被保送成為該校的研究生，撰寫的論文獲得人大第六屆學(xué)生課外學(xué)術(shù)科技作品競賽一等獎(jiǎng)和該校財(cái)政金融學(xué)院第四屆學(xué)生學(xué)術(shù)論文競賽獎(jiǎng)。2004年5月，路蒙佳參加了中國人民大學(xué)銀行理論與實(shí)踐方向的博士生入學(xué)考試，并以所報(bào)方向總分第一名的好成績成為該校一名公費(fèi)博士生。博士生學(xué)習(xí)的第一學(xué)年，她的2篇專業(yè)學(xué)術(shù)論文就在《金融參考》和《中國金融》上發(fā)表，并參與了北京市精品課程《商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與經(jīng)營》的修訂與flash課件的腳本編纂，還參加了國家“211”工程“金融政策與金融管理”子課題《銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)》課題組，成為該研究生教材的編寫者之一。2005年10月，路蒙佳獲得了中國人民大學(xué)優(yōu)秀研究生獎(jiǎng)學(xué)金。在人大學(xué)習(xí)的7年多里，有將近2萬多人次的師生無聲地加入到幫助她的志愿者隊(duì)伍中，正是這種無私的愛，幫助她完成了學(xué)業(yè)，成就了夢(mèng)想。■

（朱東瓊)

陜西榆林市召開人大常委會(huì)主任會(huì)議落實(shí)《殘疾人保障法》

日前，陜西省榆林市人大常委會(huì)舉行主任會(huì)議，再次聽取市政府《關(guān)于貫徹落實(shí)市人大常委會(huì)〈關(guān)于榆林市人民政府實(shí)施殘疾人保障法情況報(bào)告審議意見〉的報(bào)告》，會(huì)議對(duì)市政府及有關(guān)部門落實(shí)《審議意見》情況給予充分肯定。

榆林位于陜西省最北部，有殘疾人11.54萬人，占全市總?cè)丝诘?.5%，是國家級(jí)能源重化工基地。2005年，新一屆市人大領(lǐng)導(dǎo)班子產(chǎn)生后，隨即將《殘疾人保障法》實(shí)施情況，作為市人大執(zhí)法檢查內(nèi)容，并由人大副主任馮九海帶隊(duì)深入縣、鄉(xiāng)、村、殘疾人家庭檢查。同年9月，市人大常委會(huì)第二次會(huì)議專門聽取副市長井劍萍《榆林市政府關(guān)于實(shí)施〈殘疾人保障法〉情況報(bào)告》和市人大農(nóng)工委《關(guān)于榆林市實(shí)施〈殘疾人保障法〉情況調(diào)查報(bào)告》。經(jīng)審議，針對(duì)存在問題及今后著重抓好工作提出《審議意見》。榆林市政府召開兩次常務(wù)會(huì)議研究，及時(shí)調(diào)整了市政府殘工委組成人員。2006年，市委副書記、代市長李金柱剛到任，便主持召開市政府第八次常務(wù)會(huì)議，專題研究部署殘疾人工作，決定2006年安排80萬元為全市殘疾人做好10件實(shí)事。

榆林市政府以政府名義制定了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)扶助貧困殘疾人工作實(shí)施意見》，針對(duì)殘疾人基本生活保障、就業(yè)、康復(fù)服務(wù)、醫(yī)療救助、教育、維護(hù)合法權(quán)益等提出系列措施;建立健全以縣區(qū)殘聯(lián)為主導(dǎo)，鄉(xiāng)鎮(zhèn)殘聯(lián)為骨干，社區(qū)、村殘協(xié)為基礎(chǔ)的基層殘疾人組織網(wǎng)絡(luò)，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度；市財(cái)政每年安排一定專項(xiàng)資金為殘疾人辦實(shí)事；加大殘疾人就業(yè)保障金征收力度，全面推行“地稅代征，財(cái)政代扣”制度；加大殘疾人康復(fù)、殘疾預(yù)防工作力度，組織實(shí)施“復(fù)明、助行、助聽”等康復(fù)項(xiàng)目；市政府責(zé)成市殘聯(lián)等部門修訂完善扶助殘疾人優(yōu)惠辦法，制定好殘疾人事業(yè)“十一五”發(fā)展綱要。■

（榆林市殘聯(lián)）

山東威海環(huán)翠區(qū)康復(fù)示范區(qū)建設(shè)“三到位”

山東省威海市環(huán)翠區(qū)作為全國首批殘疾人社區(qū)康復(fù)示范區(qū)，創(chuàng)建做到認(rèn)識(shí)、聯(lián)動(dòng)、服務(wù)“三到位”。

認(rèn)識(shí)到位。成立了以分管區(qū)長掛帥的領(lǐng)導(dǎo)小組，區(qū)政府辦公室下發(fā)《實(shí)施方案》，區(qū)政府殘工委印發(fā)了《百分考核辦法》，并召開了全區(qū)動(dòng)員大會(huì)，區(qū)直部門及各鎮(zhèn)辦按照創(chuàng)建標(biāo)準(zhǔn)及職責(zé)任務(wù)抓落實(shí)。區(qū)財(cái)政拿出30萬元?jiǎng)?chuàng)建工作專項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，自2002年起，每年從財(cái)政預(yù)算中安排20萬元的康復(fù)工作經(jīng)費(fèi)（轄區(qū)人口每人每年0.7元）。

聯(lián)動(dòng)到位。積極爭取財(cái)政、人事、民政、衛(wèi)生等部門聯(lián)合發(fā)文，各鎮(zhèn)辦安排一名專職康復(fù)協(xié)調(diào)員，負(fù)責(zé)基層康復(fù)需求底數(shù)調(diào)查、康復(fù)訓(xùn)練檔案整理歸檔、轉(zhuǎn)介服務(wù)。

服務(wù)到位。充分發(fā)揮各鎮(zhèn)（辦）依托社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心設(shè)立的殘疾人康復(fù)指導(dǎo)中心（站）作用，重點(diǎn)開展殘疾人醫(yī)療康復(fù)工作，投資近百萬元，免費(fèi)為各站（中心）配發(fā)康復(fù)訓(xùn)練器材，送康復(fù)器材到殘疾人家庭。他們還以政府名義印發(fā)康復(fù)服務(wù)有價(jià)證券，發(fā)放到殘疾人手中。目前，全區(qū)9個(gè)鎮(zhèn)（辦）、16個(gè)社區(qū)全部建立了不少于30平方米的殘疾人康復(fù)訓(xùn)練場所，并完善了相關(guān)管理制度及訓(xùn)練登記。在做好康復(fù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、經(jīng)費(fèi)爭取、人員配備基礎(chǔ)上，將康復(fù)服務(wù)機(jī)構(gòu)聯(lián)系電話、聯(lián)系人、辦公地點(diǎn)、服務(wù)項(xiàng)目及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)印成《康復(fù)服務(wù)一卡清》，發(fā)到有康復(fù)需求的殘疾人手中。■

（江華 唐泉）

濟(jì)南市舉行“殘疾人就業(yè)保障金圓你‘大學(xué)夢(mèng)’”活動(dòng)