對(duì)證券投資的理解匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇對(duì)證券投資的理解范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

中圖分類號(hào):G427文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A文章編號(hào):1006-3544(2006)04-0054-02

證券投資課是一門涉及知識(shí)面廣､實(shí)踐性較強(qiáng)的課程｡高職高專證券投資專業(yè)培養(yǎng)的畢業(yè)生大多數(shù)要從事具體的證券投資分析和證券投資操作,因此我們?cè)谧C券投資課教學(xué)中要改變以往以理論知識(shí)介紹為主的教學(xué)觀念,加大證券投資實(shí)驗(yàn)課的教學(xué)｡結(jié)合我們多年來對(duì)證券投資課的教學(xué)實(shí)踐和畢業(yè)學(xué)生的信息反饋,就如何加強(qiáng)高職高專的證券投資實(shí)驗(yàn)課教學(xué)談幾點(diǎn)意見｡

一､對(duì)高職高專證券投資實(shí)驗(yàn)課的設(shè)置要求

目前對(duì)證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的傾向:一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)､基本理論､基本技能上,通過實(shí)驗(yàn)來完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù);另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上｡實(shí)驗(yàn)就是給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點(diǎn)在于各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上｡不同層次的院校､不同專業(yè)培養(yǎng)學(xué)生的目標(biāo)不同,開設(shè)課程的目的不同,對(duì)課程設(shè)置､教學(xué)內(nèi)容的要求也不一樣,因此在證券投資實(shí)驗(yàn)課的設(shè)置和要求上也要有所區(qū)別｡

(一)對(duì)高職高專證券投資專業(yè)學(xué)生實(shí)驗(yàn)課的設(shè)置要求

根據(jù)高職高專培養(yǎng)學(xué)生應(yīng)用性和操作能力的要求,證券投資專業(yè)的畢業(yè)生在證券投資行業(yè)中,大多數(shù)人從事的是具體的前臺(tái)業(yè)務(wù)操作和操盤手,這就要求證券投資專業(yè)的學(xué)生要能夠?qū)ψC券市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都有一個(gè)透徹的理解和對(duì)證券市場(chǎng)有較強(qiáng)的分析能力及操作能力｡高職高專證券投資專業(yè)的學(xué)生實(shí)驗(yàn)課的目的應(yīng)放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,要對(duì)投資分析的各個(gè)方面有更深刻的理解,能熟練掌握證券投資分析的有關(guān)知識(shí)和各種技術(shù)｡因此,證券投資專業(yè)的學(xué)生要加大實(shí)驗(yàn)課的比重,應(yīng)占到整個(gè)課程設(shè)置的一半或更高一點(diǎn)｡在實(shí)驗(yàn)內(nèi)容上要盡可能的全面,要包括證券的發(fā)行､上市､交易等各個(gè)環(huán)節(jié)中的業(yè)務(wù)操作｡針對(duì)不同的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容可以采用不同的實(shí)驗(yàn)方法｡

在發(fā)行､上市環(huán)節(jié)的實(shí)驗(yàn)中,采用分組寫報(bào)告的形式更為合適｡根據(jù)我國現(xiàn)行的保薦人發(fā)行制度,擬公開發(fā)行證券的公司必須由有資格的證券公司或資產(chǎn)管理公司推薦發(fā)行｡這一業(yè)務(wù)是有保薦資格證券公司的主要業(yè)務(wù),證券投資專業(yè)的同學(xué)有必要對(duì)這一制度有深刻的了解｡但根據(jù)實(shí)際情況,學(xué)生很難有機(jī)會(huì)參與某一公司真正的發(fā)行上市工作｡我們采用分組寫報(bào)告的形式,按照證券發(fā)行上市的實(shí)際要求,讓學(xué)生充當(dāng)保薦人或讓小組充當(dāng)保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行實(shí)踐｡在實(shí)踐中老師可以選一個(gè)或幾個(gè)已上市的公司讓學(xué)生去推薦｡這樣做的好處是學(xué)生容易在相關(guān)媒體上找到這些公司的有關(guān)材料,老師在評(píng)價(jià)中也容易掌握｡

在交易實(shí)驗(yàn)環(huán)節(jié)中,采用在實(shí)驗(yàn)室進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)操作和寫實(shí)驗(yàn)報(bào)告的形式更為合適｡筆者認(rèn)為證券投資交易實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)應(yīng)放在掌握基本操作及交易信息､基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上,技術(shù)分析可以采用在實(shí)驗(yàn)室實(shí)驗(yàn)的方式,基本分析則可以采用寫報(bào)告的形式｡

在技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)中要注重基本操作及交易信息的介紹與掌握,這對(duì)學(xué)生能夠進(jìn)入到正常的交易和分析過程至關(guān)重要｡在該實(shí)驗(yàn)過程中,首先由實(shí)驗(yàn)老師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解,然后由專業(yè)課老師根據(jù)教材,配合交易軟件,結(jié)合實(shí)時(shí)行情,對(duì)交易中所涉及的基本概念､基本指標(biāo)進(jìn)行講解,這包括如何進(jìn)入系統(tǒng)､如何看大勢(shì)､大勢(shì)的信息組成､個(gè)股交易信息的讀取等｡然后安排一定的時(shí)間,給學(xué)生一定的虛擬資金,由學(xué)生自主地操作軟件和熟悉一些基本交易信息｡即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示的各項(xiàng)指標(biāo),對(duì)證券交易產(chǎn)生一個(gè)較為感性的認(rèn)識(shí)并提高學(xué)生學(xué)習(xí)證券知識(shí)的興趣｡

基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)可以采用寫報(bào)告的形式｡基本分析的實(shí)驗(yàn)在以往的實(shí)驗(yàn)中,往往是被忽視的部分,其原因在于該部分的分析過程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難,需要相應(yīng)財(cái)務(wù)､統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)和對(duì)大量社會(huì)信息的鑒別能力才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)｡但筆者認(rèn)為,該部分的實(shí)驗(yàn)對(duì)學(xué)生來說,是同樣重要的｡主要是因?yàn)?第一,通過基本分析的實(shí)驗(yàn)可以讓學(xué)生全面了解證券投資的過程,加深學(xué)生對(duì)“基本分析可以告訴你買什么,技術(shù)分析可以告訴你何時(shí)買”的理解｡第二,學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過程中也不會(huì)處于無事可做的局面｡如果不重視基本分析的實(shí)驗(yàn),學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過程中一方面無法在基本分析技術(shù)上得到鍛煉,另一方面,學(xué)生往往會(huì)流于形式或被動(dòng)盯盤,時(shí)間長了就會(huì)處于無所事事的狀態(tài)中｡而通過基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn),可以讓學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過程中有目的､有步驟､有內(nèi)容地完成實(shí)驗(yàn)任務(wù)｡第三,通過該部分的實(shí)驗(yàn),有助于提高學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力｡因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面,因此,證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生在經(jīng)濟(jì)學(xué)､金融學(xué)､投資學(xué)､會(huì)計(jì)學(xué)､管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察,對(duì)于促進(jìn)學(xué)生將理論知識(shí)運(yùn)用于實(shí)際分析過程,具有極其重要的意義｡

證券投資專業(yè)的學(xué)生通過這種比較細(xì)致的與現(xiàn)實(shí)證券投資同步的實(shí)驗(yàn)教學(xué),就可以使自己的投資理念由低級(jí)的､盲目的感性階段上升到高級(jí)的､有計(jì)劃的理性階段｡學(xué)生在實(shí)驗(yàn)當(dāng)中既可以充當(dāng)中介人,又可以充當(dāng)投資人,全面了解證券市場(chǎng)的運(yùn)作和操作技巧,并在實(shí)踐中得到鍛煉,在參加工作后有較強(qiáng)的適應(yīng)能力｡

(二)對(duì)非證券專業(yè)的學(xué)生實(shí)驗(yàn)課的設(shè)置要求

非證券專業(yè)的學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前,除了個(gè)別同學(xué)外,大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少,對(duì)證券投資的基本知識(shí)､基本理論和基本技能的掌握也往往只停留在書本層面上,所以,一旦讓其在實(shí)驗(yàn)之初,就直接進(jìn)入模擬投資分析過程中,學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn),甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無法看懂,并不能有效地達(dá)到實(shí)驗(yàn)的目的｡

基于以上的分析,筆者認(rèn)為,對(duì)于初次接觸到證券投資的非證券專業(yè)的學(xué)生來說,首先需要解決的問題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題,而應(yīng)該是技術(shù)問題,即通過證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)｡因此在證券投資實(shí)驗(yàn)中,實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)應(yīng)放在掌握證券投資的基本知識(shí)､基本理論､基本技能上,通過實(shí)驗(yàn)來完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化｡實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù),包括證券投資的基本分析､技術(shù)分析及對(duì)投資分析軟件使用的具體操作上,而不用像證券專業(yè)的學(xué)生那樣,對(duì)證券市場(chǎng)的各個(gè)環(huán)節(jié)都要進(jìn)行實(shí)驗(yàn)｡

二､改革證券投資課的考核內(nèi)容和考核辦法,以適應(yīng)加強(qiáng)證券投資實(shí)驗(yàn)課的要求

高職高專以培養(yǎng)應(yīng)用型人才為辦學(xué)宗旨，培養(yǎng)出來的畢業(yè)生應(yīng)具備良好的文化素質(zhì)和實(shí)際操作技能｡實(shí)驗(yàn)及實(shí)踐教學(xué)是開發(fā)學(xué)生智力､培養(yǎng)學(xué)生動(dòng)手能力和創(chuàng)新意識(shí)的重要環(huán)節(jié),培養(yǎng)學(xué)生將所學(xué)知識(shí)運(yùn)用到實(shí)際工作中的能力，培養(yǎng)學(xué)生在實(shí)踐中自學(xué)并不斷補(bǔ)充提高自己知識(shí)的能力是實(shí)驗(yàn)及實(shí)踐教學(xué)的根本目的｡要調(diào)動(dòng)廣大同學(xué)參與實(shí)驗(yàn)的積極性,就必須改革目前對(duì)證券投資課的考核內(nèi)容和考核辦法｡

1.改革考核內(nèi)容,擴(kuò)大實(shí)驗(yàn)操作內(nèi)容的比重｡高職高專培養(yǎng)學(xué)生的目的是為了培養(yǎng)應(yīng)用性人才,考核的內(nèi)容應(yīng)區(qū)別于本科院校,不僅要考基本的理論知識(shí),操作能力也應(yīng)作為考核的重點(diǎn)｡在傳統(tǒng)的教學(xué)方法中,我們對(duì)證券投資課的考核主要是通過書面筆試的方式進(jìn)行,有時(shí)也把實(shí)驗(yàn)分計(jì)入考試成績,但所占比重較小｡在開設(shè)或加大證券投資實(shí)驗(yàn)課的比重以后,我們應(yīng)改革對(duì)證券投資課的考核內(nèi)容,增加實(shí)驗(yàn)操作在考核中所占的比重｡對(duì)證券投資專業(yè)的學(xué)生來說,實(shí)驗(yàn)操作的內(nèi)容要占到該科考核內(nèi)容的一半以上,對(duì)非證券投資專業(yè)的學(xué)生而言,實(shí)驗(yàn)操作的考核內(nèi)容可在30%以上,但不能超過50%｡對(duì)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容的考核包括以下幾個(gè)方面:(1)操作的熟練程度;(2)對(duì)專業(yè)知識(shí)的應(yīng)用能力,即解決專業(yè)問題的能力;(3)對(duì)證券市場(chǎng)的分析判斷能力;(4)參與證券實(shí)驗(yàn)的積極性｡對(duì)理論知識(shí)的考核我們也應(yīng)該改革,把理論原理知識(shí)的掌握和應(yīng)用作為考核的重點(diǎn),不應(yīng)像本科院校那樣把理論的推導(dǎo)作為考核的重點(diǎn)｡

2.改革考核的指標(biāo)體系,增加實(shí)驗(yàn)操作內(nèi)容的考核指標(biāo)｡傳統(tǒng)的考核方法中往往把對(duì)理論知識(shí)､原理的書面考核作為證券投資專業(yè)課考核的主要指標(biāo),實(shí)驗(yàn)內(nèi)容考核所占比重很小,一般不超過30%,對(duì)學(xué)生的成績影響不大｡因此,有的學(xué)生就不重視實(shí)驗(yàn)課,把實(shí)驗(yàn)課當(dāng)作是自由活動(dòng)課,愿意上就上,不愿意上就不上,出現(xiàn)了考試成績很高卻不會(huì)看盤的現(xiàn)象｡為了調(diào)動(dòng)學(xué)生參與證券投資課實(shí)驗(yàn)的積極性,增強(qiáng)學(xué)生的分析能力和操作能力,培養(yǎng)出適應(yīng)社會(huì)需要的高級(jí)應(yīng)用性人才,必須對(duì)現(xiàn)有的考核指標(biāo)體系進(jìn)行改革｡通過考核指標(biāo)體系的改革引導(dǎo)學(xué)生增強(qiáng)實(shí)驗(yàn)和實(shí)踐的積極性｡我們下面以證券投資專業(yè)的學(xué)生為例設(shè)計(jì)考核指標(biāo)｡假定證券投資課的總成績?yōu)?00分,可以把理論知識(shí)考核作為一個(gè)總體考核指標(biāo)占50分,主要考察學(xué)生對(duì)理論知識(shí)和一些基本概念的理解及不便于實(shí)驗(yàn)的內(nèi)容｡實(shí)驗(yàn)和實(shí)踐部分作為一項(xiàng)綜合指標(biāo)占50分,然后再把每一項(xiàng)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容細(xì)分作為分指標(biāo)給予一定的分值｡比如,把有價(jià)證券的發(fā)行､上市實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)分指標(biāo)給10分｡把證券的交易實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)分指標(biāo)給30分,還可以再細(xì)分這一指標(biāo),如分解為基本分析指標(biāo)給10分,技術(shù)分析指標(biāo)給10分,操作盈虧指標(biāo)給10分｡參與證券實(shí)驗(yàn)的積極性指標(biāo)給10分｡實(shí)驗(yàn)部分的內(nèi)容考核根據(jù)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容的多少和難易程度,在每一項(xiàng)實(shí)驗(yàn)內(nèi)容結(jié)束后,按實(shí)驗(yàn)操作的情況根據(jù)該項(xiàng)指標(biāo)應(yīng)得的分值給出成績,期末筆試考試結(jié)束后,由任課老師將各指標(biāo)得分匯總給出學(xué)期成績｡

3.改革考核形式,變“單一的考核”方式為“多種形式的考核”｡考核既要反映出學(xué)生對(duì)知識(shí)的掌握情況，又要體現(xiàn)學(xué)生分析､解決實(shí)際問題的能力，體現(xiàn)查閱資料､自我學(xué)習(xí)和獲取知識(shí)的能力以及歸納､總結(jié)的能力等｡考核中，我們應(yīng)改變過去書面閉卷考試的單一考核方式,采取口試､答辯､實(shí)驗(yàn)操作､質(zhì)疑､筆試､撰寫論文､實(shí)驗(yàn)報(bào)告､專題報(bào)告等多種形式對(duì)學(xué)生進(jìn)行綜合考核｡這樣對(duì)于不同性格､氣質(zhì)的學(xué)生，均能充分發(fā)揮自己的才能，避免一次考核定論的作法，同時(shí)也提高了學(xué)生參與實(shí)踐解決實(shí)際問題的能力｡

三､適應(yīng)加大實(shí)驗(yàn)教學(xué)內(nèi)容的要求,加強(qiáng)教材建設(shè)

篇（2）

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性，而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實(shí)驗(yàn)，不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情，還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí)，將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽，在教學(xué)過程中購買模擬交易軟件，通過這些途徑，學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理，也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段，有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí)，促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。

一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí)，是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用，學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育，不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí)，認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐，而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù)，比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面，證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)，即通過對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析，來判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多，而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段，來判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同，就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ)，而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。

二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問題

證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn)，合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。

(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣

目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向，一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上，通過實(shí)驗(yàn)來完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化，實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上，即實(shí)驗(yàn)就是通過做模擬操作，給學(xué)生一定的虛擬資金，讓其模擬操作，重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。

1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù)，則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反，如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平，則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上，而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。

2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上，則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果，即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反，如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能，則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上，模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同

在非金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過程中，我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上，效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前，大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少，對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識(shí)上，所以，直接進(jìn)人模擬投資分析過程，學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn)，甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無法看懂，實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。

對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來說，很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題，而應(yīng)該是技術(shù)問題，即通過證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中，實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練，鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí)，提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多，學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息

能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng)，對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要，但在實(shí)驗(yàn)過程中往往會(huì)忽視該過程，因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過多的介紹，所以，如果沒有該過程的準(zhǔn)備階段，將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)，忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)

在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中，技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇，但實(shí)驗(yàn)過程往往也會(huì)有問題出現(xiàn)，即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多，在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同，效果也不一樣，學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。

基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復(fù)雜，收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難，需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問題第一，實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù)，學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過程中處于無事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤，時(shí)間長了就會(huì)處于無所事事的狀態(tài)中第二，忽視該部分的實(shí)驗(yàn)，無助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力，不利于提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力，同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。

另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面，因此，證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察，這部分實(shí)驗(yàn)的缺失，將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三，隨著我國證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高，價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受，而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析，即通過基本分析方法來判斷大勢(shì)，尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析，僅僅依靠消息或者其他的方式來進(jìn)行投資，如同打牌時(shí)不看牌，風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中，結(jié)合學(xué)生的接受能力，與教科書中的理論相呼應(yīng)，及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面，即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對(duì)上文提到的問題，在該階段的實(shí)驗(yàn)過程中，我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解，對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解，主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件，在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。

(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)

技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理，特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理，只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要，因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用，在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過，但學(xué)生根本沒辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過程中掌握各種不同的規(guī)則，而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的，必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟，不能放任自流，任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中，采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容，在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候，每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容，怎么去驗(yàn)證，都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)

在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是，在基本分析技術(shù)

的實(shí)驗(yàn)過程中，學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股資料，然后對(duì)資料進(jìn)行分析得出結(jié)論，即當(dāng)前的形勢(shì)如何，未來的經(jīng)濟(jì)政策的走勢(shì)會(huì)怎么樣，哪些行業(yè)值得投資，值得投資的行業(yè)里那些個(gè)股又具有投資價(jià)值。方法上主要運(yùn)用歸納、演繹等邏輯分析方法，具體手段上主要運(yùn)用調(diào)查研究、統(tǒng)計(jì)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析技術(shù)等。

參考文獻(xiàn)

[1]王嘉，何海濤.對(duì)當(dāng)前證券投資實(shí)驗(yàn)的幾點(diǎn)思考[J]特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2005.(5)

[2]胡嘉將.經(jīng)濟(jì)管理類實(shí)驗(yàn)特點(diǎn)分析[J]實(shí)臉室研究與探索，2006.(25)

篇（3）

關(guān)健詞:證券投資實(shí)驗(yàn)技術(shù)分析基本面分析

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性,而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實(shí)驗(yàn),不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí),將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí),促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。

一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí),是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí),認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐,而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì),即通過對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析,來判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多,而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。

二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問題

證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn),合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。

(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣

目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向,一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上,通過實(shí)驗(yàn)來完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實(shí)驗(yàn)就是通過做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。

1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。

2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同

在非金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前,大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少,對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識(shí)上,所以,直接進(jìn)人模擬投資分析過程,學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn),甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無法看懂,實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。

對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題,而應(yīng)該是技術(shù)問題,即通過證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中,實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí),提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息

能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要,但在實(shí)驗(yàn)過程中往往會(huì)忽視該過程,因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準(zhǔn)備階段,將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn),忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)

在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實(shí)驗(yàn)過程往往也會(huì)有問題出現(xiàn),即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。

基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問題第一,實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過程中處于無事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤,時(shí)間長了就會(huì)處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實(shí)驗(yàn),無助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力,不利于提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力,同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。

另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面,因此,證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察,這部分實(shí)驗(yàn)的缺失,將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受,而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢(shì),尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進(jìn)行投資,如同打牌時(shí)不看牌,風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對(duì)上文提到的問題,在該階段的實(shí)驗(yàn)過程中,我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解,對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo),對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。

(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)

技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學(xué)生根本沒辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的,必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候,每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容,怎么去驗(yàn)證,都必須有明確的規(guī)定。

篇（4）

金融專業(yè)學(xué)科本身具有很強(qiáng)的實(shí)踐性,而實(shí)驗(yàn)由于其所具有的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì),已成為實(shí)踐性教學(xué)的主要形式。通過模擬實(shí)驗(yàn),不僅能夠激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)熱情,還能幫助學(xué)生增強(qiáng)感性認(rèn)識(shí),將跨課程的有關(guān)知識(shí)融會(huì)貫通。如組織學(xué)生參與某些金融期貨經(jīng)紀(jì)公司聯(lián)合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學(xué)院舉辦的炒股大賽,在教學(xué)過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學(xué)生不僅能夠容易了解證券投資分析技術(shù)的一般原理,也能夠掌握相應(yīng)的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學(xué)生學(xué)習(xí)和接受新的知識(shí),促進(jìn)理論知識(shí)的吸收和深化。

一、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)中的重要性

證券投資實(shí)驗(yàn)涉及到經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、投資學(xué)等多方面的理論知識(shí),是對(duì)各種理論知識(shí)的一種綜合應(yīng)用,學(xué)生如果能在證券投資實(shí)驗(yàn)環(huán)境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關(guān)理論知識(shí),認(rèn)識(shí)和把握相關(guān)證券投資實(shí)踐,而且也能在實(shí)現(xiàn)二者的結(jié)合過程中做到相輔相成、互促互進(jìn)。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術(shù),比如基本分析方法、技術(shù)分析方法、心理分析技術(shù)等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應(yīng)用的藝術(shù)。證券投資分析的目的就是預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì),即通過對(duì)各種影響證券價(jià)格因素的分析,來判斷證券價(jià)格的變化。但由于影響證券價(jià)格的因素繁多,而且在證券市場(chǎng)上存在大量的信息不對(duì)稱現(xiàn)象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創(chuàng)造性地運(yùn)用各種分析技術(shù)和手段,來判斷和預(yù)測(cè)證券價(jià)格的走勢(shì)。對(duì)證券分析技術(shù)的主觀理解和運(yùn)用這些技術(shù)的方法的不同,就可能會(huì)導(dǎo)致證券投資分析的結(jié)果大相徑庭。技術(shù)是是掌握證券投資分析技術(shù)的基礎(chǔ),而綜合應(yīng)用的藝術(shù)則更高一個(gè)層次。

二、證券投資實(shí)驗(yàn)在金融專業(yè)教學(xué)應(yīng)用中應(yīng)注意的問題

證券投資實(shí)驗(yàn)具有實(shí)習(xí)性、綜合性、協(xié)同交互、時(shí)間集中、資源獨(dú)享、實(shí)驗(yàn)過程與結(jié)果不確定、實(shí)驗(yàn)要求高等特點(diǎn),合理的實(shí)驗(yàn)教學(xué)和實(shí)驗(yàn)管理模式必須充分考慮這些特點(diǎn)予以確定。

(一)兩種實(shí)驗(yàn)傾向的側(cè)重點(diǎn)和考查標(biāo)準(zhǔn)不一樣

目前證券投資實(shí)驗(yàn)有兩種不同的實(shí)驗(yàn)傾向,一種是把實(shí)驗(yàn)的目的放在掌握證券投資的基本知識(shí)、基本理論、基本技能上,通過實(shí)驗(yàn)來完成書本知識(shí)向?qū)嶋H操作的轉(zhuǎn)化,實(shí)驗(yàn)的重點(diǎn)在理解和掌握各種分析技術(shù)。另一種則是把實(shí)驗(yàn)的目的放在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)上,即實(shí)驗(yàn)就是通過做模擬操作,給學(xué)生一定的虛擬資金,讓其模擬操作,重點(diǎn)在各種技術(shù)的綜合應(yīng)用上。

1.實(shí)驗(yàn)的側(cè)重點(diǎn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在于掌握證券投資的分析技術(shù),則在實(shí)驗(yàn)的設(shè)計(jì)過程中注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的基本概念、理論、技能的掌握上相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平,則在實(shí)驗(yàn)設(shè)計(jì)中要注重對(duì)證券投資分析技術(shù)的綜合應(yīng)用和熟練掌握上,而對(duì)證券投資分析方面的基本概念、基本理論、基本技能的實(shí)驗(yàn)要求則相應(yīng)降低。

2.考查的標(biāo)準(zhǔn)不一樣。如果實(shí)驗(yàn)的目的在提高證券投資分析技術(shù)的技巧或者藝術(shù)水平上,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果的考查將會(huì)是證券投資分析的最終結(jié)果,即模擬投資的結(jié)果是底是虧、盈利或者虧損的數(shù)額是多少作為評(píng)判的標(biāo)準(zhǔn)相反,如果實(shí)驗(yàn)的目的在于要求學(xué)生掌握證券投資分析技術(shù)的基本概念、基本理論、基本技能,則實(shí)驗(yàn)結(jié)果考察的目標(biāo)則在于學(xué)生對(duì)各種分析技術(shù)的理解和掌握上,模擬投資的結(jié)果并不是考查學(xué)生實(shí)驗(yàn)效果或者學(xué)生實(shí)驗(yàn)成績好壞的重要標(biāo)準(zhǔn)。

(二)金融專業(yè)和非金融專業(yè)的學(xué)生通過實(shí)驗(yàn)解決的著重點(diǎn)不同

在非金融專業(yè)學(xué)生的實(shí)驗(yàn)過程中,我發(fā)現(xiàn)將證券投資實(shí)驗(yàn)?zāi)康姆旁谔岣邔W(xué)生證券投資技巧或者綜合應(yīng)用上,效果并不好。學(xué)生在進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)以前,大多數(shù)同學(xué)對(duì)證券投資的實(shí)際操作知之甚少,對(duì)證券投資的基本知識(shí)、基本理論和基本技能也往往只停留在書本知識(shí)上,所以,直接進(jìn)人模擬投資分析過程,學(xué)生大多不能順利地進(jìn)行實(shí)驗(yàn),甚至有同學(xué)連基本的交易信息都無法看懂,實(shí)驗(yàn)的目的并不能有效地達(dá)到。

對(duì)于初次接觸到證券投資的學(xué)生來說,很顯然首先需要解決的間題不是證券投資分析的綜合應(yīng)用的藝術(shù)問題,而應(yīng)該是技術(shù)問題,即通過證券投資實(shí)驗(yàn)熟悉和掌握一些基本的證券投資分析技術(shù)。在證券投資實(shí)驗(yàn)中,實(shí)驗(yàn)的目的主要應(yīng)該在于幫助學(xué)生掌握基本的證券投資分析技術(shù)的原理、對(duì)基本的證券投資分析技術(shù)和方法進(jìn)行訓(xùn)練,鞏固和應(yīng)用各種證券投資理論知識(shí),提高學(xué)生觀察分析和解決證券投資分析過程中遇到的各種間題的能力。

(三)分析軟件花樣眾多,學(xué)生短時(shí)間內(nèi)無法掌握其中蘊(yùn)含的各種信息

能熟練運(yùn)用各種證券分析軟件和交易系統(tǒng),對(duì)于對(duì)于學(xué)生能夠進(jìn)人到正常的交易和分析過程至關(guān)重要,但在實(shí)驗(yàn)過程中往往會(huì)忽視該過程,因?yàn)樵谧C券投資課程學(xué)習(xí)中一般不會(huì)對(duì)基本的操作和交易信息做過多的介紹,所以,如果沒有該過程的準(zhǔn)備階段,將會(huì)使學(xué)生在后面的實(shí)驗(yàn)過程中無所適從。

(四)重視證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn),忽視證券基本面分析實(shí)驗(yàn)

在目前的證券投資實(shí)驗(yàn)中,技術(shù)分析往往被學(xué)生所推崇,但實(shí)驗(yàn)過程往往也會(huì)有問題出現(xiàn),即對(duì)各種技術(shù)分析方法知其然而不知其所以然而且各種不同的技術(shù)分析方法應(yīng)用規(guī)則繁多,在現(xiàn)實(shí)操作中的作用各有所不同,效果也不一樣,學(xué)生在實(shí)驗(yàn)的時(shí)候往往無法進(jìn)行鑒別和運(yùn)用。

基本分析方法部分的實(shí)驗(yàn)工作被忽視的部分的原因在于該部分的分析過程比較復(fù)雜,收集歷史數(shù)據(jù)相對(duì)比較困難,需要相應(yīng)的其他統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)才能完成這部分的實(shí)驗(yàn)。但這樣會(huì)產(chǎn)生一系列問題第一,實(shí)驗(yàn)不能夠促使學(xué)生掌握相應(yīng)的基本分析技術(shù),學(xué)生在實(shí)驗(yàn)過程中處于無事可做的局面。往往會(huì)流于形式地或者被動(dòng)盯盤,時(shí)間長了就會(huì)處于無所事事的狀態(tài)中第二,忽視該部分的實(shí)驗(yàn),無助于學(xué)生應(yīng)用各種理論知識(shí)的能力,不利于提高學(xué)生分析問題、解決問題的能力,同時(shí)也不可能學(xué)會(huì)運(yùn)用多種不同的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)。

另外因?yàn)樽C券投資分析涉及宏觀到微觀經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面,因此,證券投資分析實(shí)驗(yàn)實(shí)際上是對(duì)學(xué)生對(duì)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、管理學(xué)等多方面知識(shí)的一個(gè)綜合應(yīng)用和考察,這部分實(shí)驗(yàn)的缺失,將使實(shí)驗(yàn)的教學(xué)效果大打折扣第三,隨著我國證券市場(chǎng)的逐步規(guī)范以及投資者素質(zhì)的逐步提高,價(jià)值投資的理念正在被市場(chǎng)所廣泛接受,而價(jià)值投資的理念要求投資者必須進(jìn)行基本面的分析,即通過基本分析方法來判斷大勢(shì),尋找有投資價(jià)值的行業(yè)和個(gè)股。如果不對(duì)基本面進(jìn)行分析,僅僅依靠消息或者其他的方式來進(jìn)行投資,如同打牌時(shí)不看牌,風(fēng)險(xiǎn)可想而知。

三、提高證券投資實(shí)驗(yàn)教學(xué)效果的心得和建議

在金融專業(yè)課程的教授中,結(jié)合學(xué)生的接受能力,與教科書中的理論相呼應(yīng),及時(shí)進(jìn)行證券投資實(shí)驗(yàn)。我認(rèn)為其重點(diǎn)應(yīng)在以下幾個(gè)方面,即掌握基本操作及交易信息、基本分析和技術(shù)分析技術(shù)上。

(一)注重基本操作及交易信息的介紹與掌握

針對(duì)上文提到的問題,在該階段的實(shí)驗(yàn)過程中,我認(rèn)為應(yīng)該首先由實(shí)驗(yàn)教師對(duì)投資分析軟件的使用和操作進(jìn)行講解,對(duì)分析軟件交易信息中所涉及的基本概念、基本指標(biāo)進(jìn)行講解,主要包括證券投資分析軟件的安裝以及使用、主要的交易信息的讀取、主要交易程序的掌握等。比如如何進(jìn)人系統(tǒng)、如何看大勢(shì)、大勢(shì)的信息組成部分、個(gè)股的交易信息的讀取、以及交易信息中的一些基本概念等。然后安排一定的時(shí)間由學(xué)生自主的操作軟件和熟悉一些基本交易信息。即要求學(xué)生利用實(shí)驗(yàn)室的模擬交易軟件,在指導(dǎo)老師的輔導(dǎo)下了解證券交易行情顯示各項(xiàng)指標(biāo),對(duì)證券交易產(chǎn)生感性認(rèn)識(shí)。

(二)改進(jìn)證券投資技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)

技術(shù)分析實(shí)驗(yàn)的主要目的應(yīng)該是一要講解要求學(xué)生掌握各種主要的分析技術(shù)手段的原理,特別是各種分析方法和技術(shù)指標(biāo)的計(jì)算原理,只有掌握了各種分析手段的原理后才會(huì)明白其變化的原因以及變化的趨勢(shì)二是要讓學(xué)生對(duì)各種不同的應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行實(shí)際驗(yàn)證。該驗(yàn)證過程對(duì)于學(xué)生掌握技術(shù)分析方法極其重要,因?yàn)榧夹g(shù)分析方法的原理以及應(yīng)用,在證券投資課程中雖然有老師已經(jīng)講解過,但學(xué)生根本沒辦法在短暫的課程學(xué)習(xí)過程中掌握各種不同的規(guī)則,而且各種規(guī)則在實(shí)際中的應(yīng)用效果如何都必須由學(xué)生自己去驗(yàn)證。為了達(dá)到以上的目的,必須設(shè)計(jì)好各種技術(shù)分析手段的實(shí)驗(yàn)內(nèi)容和步驟,不能放任自流,任由學(xué)生自己去揣摩和摸索比如在讓學(xué)生掌握原理的步驟中,采用什么樣的方法讓學(xué)生更加牢固地掌握這些內(nèi)容,在學(xué)生對(duì)應(yīng)用規(guī)則進(jìn)行驗(yàn)證的時(shí)候,每個(gè)技術(shù)分析方法需要驗(yàn)證哪些內(nèi)容,怎么去驗(yàn)證,都必須有明確的規(guī)定。

(三)把基本分析技術(shù)的實(shí)驗(yàn)作為一個(gè)重點(diǎn)

在實(shí)驗(yàn)中進(jìn)行基本分析的思路應(yīng)該是,在基本分析技術(shù)

的實(shí)驗(yàn)過程中,學(xué)生的主要任務(wù)是收集宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)以及個(gè)股資料,然后對(duì)資料進(jìn)行分析得出結(jié)論,即當(dāng)前的形勢(shì)如何,未來的經(jīng)濟(jì)政策的走勢(shì)會(huì)怎么樣,哪些行業(yè)值得投資,值得投資的行業(yè)里那些個(gè)股又具有投資價(jià)值。方法上主要運(yùn)用歸納、演繹等邏輯分析方法,具體手段上主要運(yùn)用調(diào)查研究、統(tǒng)計(jì)分析以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析技術(shù)等。

參考文獻(xiàn)

[1]王嘉,何海濤.對(duì)當(dāng)前證券投資實(shí)驗(yàn)的幾點(diǎn)思考[J]特區(qū)經(jīng)濟(jì),2005.(5)

[2]胡嘉將.經(jīng)濟(jì)管理類實(shí)驗(yàn)特點(diǎn)分析[J]實(shí)臉室研究與探索,2006.(25)

篇（5）

證券投資日益成為人們投資理財(cái)?shù)囊环N選擇，在證券投資的過程中，對(duì)證券投資的認(rèn)識(shí)需要不斷的加強(qiáng)的同時(shí)還應(yīng)高有著較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，明晰風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，在投資的過程中不斷總結(jié)，以便更好的規(guī)避證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。提升自身經(jīng)營證券投資的能力。

一、證券投資相關(guān)概念

證券投資(investment in securities)是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程，是直接投資的重要形式。證券投資具有如下一些特點(diǎn)：第一，證券投資具有高度的“市場(chǎng)力”;第二，證券投資是對(duì)預(yù)期會(huì)帶來收益的有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)投資;第三，投資和投機(jī)是證券投資活動(dòng)中不可缺少的兩種行為;第四，二級(jí)市場(chǎng)的證券投資不會(huì)增加社會(huì)資本總量，而是在持有者之間進(jìn)行再分配。證券投資的作用包括：其一證券投資為社會(huì)提供了籌集資金的重要渠道;其二證券投資有利于調(diào)節(jié)資金投向，提高資金使用效率，從而引導(dǎo)資源合理流動(dòng)，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置;其三證券投資有利于改善企業(yè)經(jīng)營管理，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)知名度，促進(jìn)企業(yè)的行為合理化;其四證券投資為中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控提供了重要手段，對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、高效發(fā)展具有重要意義;其五證券投資可以促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)交流。

收益、風(fēng)險(xiǎn)，時(shí)間是證券投資構(gòu)成的重要因素，也是證券投資成敗的重要內(nèi)容。我國證券投資具有很高的市場(chǎng)力，是對(duì)預(yù)期帶來收益的有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)投資，在證券投資中投資和投機(jī)是不可缺少的兩種活動(dòng)，同時(shí)二級(jí)市場(chǎng)的證券投資不會(huì)增加社會(huì)資本的總量，而是在持有者之間進(jìn)行再分配等一系列的特點(diǎn)。

發(fā)行者、中介人和投資者是證券投資關(guān)系的三個(gè)重要組成部分，涉及證券投資的全過程。在證券投資的過程中人們通過書面證明所有權(quán)或債權(quán)債務(wù)的關(guān)系，簽訂具有法律效力的合法契約來約束證券投資活動(dòng)的行為，使之符合法律規(guī)范。

證券投資在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著重要的作用：為社會(huì)籌集資金;調(diào)節(jié)資金走向，提高資金的使用效率，優(yōu)化資源的配置;有利于企業(yè)改善經(jīng)營管理，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，樹立品牌形象;是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的手段之一，有助于國民經(jīng)濟(jì)更好更快的發(fā)展;有利于加強(qiáng)國際之間的交流與合作，借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

二、證券投資風(fēng)險(xiǎn)研究

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，證券投資也越來越多的被廣大人民所接受，但證券投資有著較高的風(fēng)險(xiǎn)，隨著居民投資理財(cái)意識(shí)的逐漸增強(qiáng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)也就越加深刻。證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指未來投資結(jié)果的不確定性和波動(dòng)性，進(jìn)而影響證券投資的結(jié)果，或給投資者帶來很大的收益，或使投資者的利益受到損害，使資產(chǎn)貶值。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之分，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)變化等對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生的不可抗拒的影響。包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，利率風(fēng)險(xiǎn)，購買力風(fēng)險(xiǎn)等;系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的：股價(jià)過高，股市經(jīng)過無理性的炒作之后，使股價(jià)大幅上升;很多股民存在著從眾行為，證券投資上許多股民并無主見，跟隨他人的投資行為使股價(jià)猛漲或猛跌。經(jīng)營環(huán)境的惡化也是增加證券投資風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因，國家政策的轉(zhuǎn)變都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)的變動(dòng);利率的變動(dòng)會(huì)影響消費(fèi)者的投資行為的選擇，使其改變貨幣的使用方向，進(jìn)而增大證券投資風(fēng)險(xiǎn);稅收政策將直接影響投資者和企業(yè)的投資行為，進(jìn)而將證券投資的風(fēng)險(xiǎn)提升。

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)別原因?qū)€(gè)別證券的影響和沖擊，包括信用風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。產(chǎn)生非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是對(duì)企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生直接影響的一些因素，比如公司經(jīng)營狀況，管理模式，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等發(fā)生一系列的改變或者公司發(fā)生了一些不可預(yù)知的影響公司效益的事件都將產(chǎn)生非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、證券投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

1、回避風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)證券投資項(xiàng)目對(duì)投資者利益存在威脅，或許將產(chǎn)生嚴(yán)重的不利后果，且無法采取相應(yīng)的策略來避免時(shí)，投資者應(yīng)主動(dòng)放棄該項(xiàng)投資項(xiàng)目或改變投資方案來規(guī)避將要產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2、分散風(fēng)險(xiǎn)，通過分散投資資金單位、行業(yè)投資分散、時(shí)間分散、季節(jié)分散等方法使風(fēng)險(xiǎn)降低，不至于一次投資的失誤導(dǎo)致滿盤皆輸?shù)那闆r出現(xiàn)，更好的實(shí)現(xiàn)資金的增值保值。

3、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，通過合同或非合同的方式將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁，由他人或單位來承擔(dān)，對(duì)于投資者來說可以通過財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)和財(cái)務(wù)型保險(xiǎn)這兩種方式來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。一旦預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生或造成損失則可以通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移減少損失。

4、控制風(fēng)險(xiǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)雖然很多情況下是由經(jīng)濟(jì)這個(gè)大環(huán)境下產(chǎn)生的，但在很多程度上，投資者可以通過一定的方式加以避控制，不如遵守投資交易的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，控制投資資金、規(guī)模，在資金出現(xiàn)問題時(shí)可以加以控制，根據(jù)自身特點(diǎn)制定相應(yīng)的投資策略，關(guān)注信息，分析形式，注意交易的環(huán)節(jié)進(jìn)而把風(fēng)險(xiǎn)降到最小。

5、風(fēng)險(xiǎn)自留，通過這種方式來使一些無法避免和轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)，在不嚴(yán)重影響投資者利益的前提下，將風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)下來，在投資大的過程中，設(shè)立專門的款項(xiàng)，來彌補(bǔ)資金流動(dòng)過程中造成的損失，不至于在投資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)，資金無法周轉(zhuǎn)而導(dǎo)致徹底失敗。

四、結(jié)束語

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國居民的證券投資意識(shí)增強(qiáng)，對(duì)證券投資的理解也逐步加深，證券投資活動(dòng)也相應(yīng)地增加，對(duì)證券投資的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)也日益加強(qiáng)，證券投資的風(fēng)險(xiǎn)性決定未來的收益狀況的不確定，因而了解證券投資，學(xué)會(huì)如何規(guī)避證券投資風(fēng)險(xiǎn)成為人們參與證券投資一個(gè)必不可少的課題。

參考文獻(xiàn)

[1]張志超.證券投資概述[M].華東師范大學(xué),1987.

[2]徐謹(jǐn)良,周江雄.風(fēng)險(xiǎn)管理[M].中國金融出版社,1998.

[3]馮彬.風(fēng)險(xiǎn)投資導(dǎo)論[M].上海財(cái)經(jīng)出版社,2008.

篇（6）

關(guān)鍵詞：

證券投資學(xué)；投資理念；實(shí)踐教學(xué)

中圖分類號(hào)：G4

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：16723198（2012）24016802

通過多年的教學(xué)和投資實(shí)踐，我們對(duì)《證券投資學(xué)》的教學(xué)進(jìn)行了不斷的思考和探索，并逐步形成了以下的一些認(rèn)識(shí)。在把這些認(rèn)識(shí)用于教學(xué)活動(dòng)后我們發(fā)現(xiàn)，無論是學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性還是教學(xué)效果都有了顯著的提高。

1以樹立適合的投資理念為根本

投資理念的正確與否對(duì)投資實(shí)踐的成敗具有舉足輕重的影響。目前主流的《證券投資學(xué)》教科書一般都會(huì)對(duì)證券投資的流派進(jìn)行簡要的介紹，并用大量篇幅對(duì)基本分析和技術(shù)分析的方法進(jìn)行詳細(xì)介紹。這種以價(jià)值投資為基礎(chǔ)，價(jià)值分析和技術(shù)分析并重的內(nèi)容結(jié)構(gòu)安排，有意無意的回避了對(duì)投資理念進(jìn)行明確價(jià)值判斷這一棘手的問題，其結(jié)果就可能導(dǎo)致學(xué)生學(xué)了投資的概念、投資的流派以及投資分析的方法后，最終卻沒有形成適合自己的投資理念，甚至根本就沒有投資理念的任何概念。倘若就此開展投資實(shí)踐，只會(huì)使得學(xué)生在實(shí)際投資中犯太多本可以避免的錯(cuò)誤，走太多本可以避免的彎路，這一后果肯定不是我們從事教學(xué)的初衷。

不過，即使我們對(duì)某一投資理念的正確性堅(jiān)信不疑，在對(duì)投資理念進(jìn)行講解時(shí)也不能一味的灌輸，而應(yīng)該讓學(xué)生自己通過學(xué)習(xí)、實(shí)踐和思考，結(jié)合自身的實(shí)際情況，逐步形成真正適合自己的投資理念，使其真正成為支撐其長期投資實(shí)踐的信仰。在教學(xué)中，我們對(duì)投資理念的講解是通過以下一些很多教師經(jīng)常忽略的問題循序漸進(jìn)展開的。

1.1講清楚證券市場(chǎng)的本質(zhì)

對(duì)證券市場(chǎng)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)是一個(gè)投資者投資理念選擇的基礎(chǔ)。關(guān)于證券市場(chǎng)的定義和功能這一知識(shí)點(diǎn)，一般的《證券投資學(xué)》教材中都會(huì)進(jìn)行論述，在論述證券市場(chǎng)的基本功能時(shí)，一般都認(rèn)為證券市場(chǎng)是現(xiàn)代金融體系和市場(chǎng)體系的重要組成部分，具有融通資金、資本定價(jià)、資源配置、宏觀調(diào)控等功能。但如果僅僅依照教材這種泛泛而談式的論述進(jìn)行講解，結(jié)果就是學(xué)到最后學(xué)生對(duì)證券市場(chǎng)的本質(zhì)也可能沒有形成十分清晰的認(rèn)識(shí)。究其原因，可能還是由于教材編寫者以及教師自身對(duì)證券市場(chǎng)的本質(zhì)理解不透徹所致，從而也就不能理解講清證券市場(chǎng)的本質(zhì)對(duì)《證券投資學(xué)》這門課程的教與學(xué)的重要意義。

其實(shí)，從證券市場(chǎng)的定義出發(fā)，結(jié)合證券市場(chǎng)在整個(gè)金融體系、市場(chǎng)體系以及在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的功能和地位，不難得出證券市場(chǎng)的本質(zhì)，那就是通過優(yōu)化資源配置創(chuàng)造更多的社會(huì)財(cái)富，并讓全體人民共同分享。只有講清了這一本質(zhì)，才會(huì)讓學(xué)生對(duì)證券市場(chǎng)和證券投資的認(rèn)識(shí)更加深刻，也才能對(duì)中國證券市場(chǎng)的現(xiàn)狀做出理性的客觀的思考和判斷，也才會(huì)對(duì)證券投資理念和策略的選擇做出自己的價(jià)值判斷。

1.2講清楚證券投資的意義和作用

關(guān)于證券投資的意義所在，一般認(rèn)為，是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，從而在物質(zhì)上保障人們獲得更好的生活享受。如果因?yàn)閺氖伦C券投資反而對(duì)生活質(zhì)量和生活狀態(tài)造成了負(fù)面的效果，其實(shí)也就失去了證券投資應(yīng)有的作用。

在教學(xué)中我們會(huì)向?qū)W生闡明這些負(fù)面的效果，主要包括以下的幾個(gè)方面：

（1）因?yàn)樽C券投資導(dǎo)致財(cái)富縮水。

（2）因?yàn)樽C券投資導(dǎo)致社會(huì)關(guān)系的嚴(yán)重退化。

（3）因?yàn)樽C券投資導(dǎo)致個(gè)人精神、身體等方面的負(fù)面后果。

與一般教科書在導(dǎo)論環(huán)節(jié)就對(duì)證券投資的意義進(jìn)行闡述以及一般情況下教師走過場(chǎng)式的對(duì)這一知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行照本宣科的講解不同，我們選擇經(jīng)過了一段時(shí)間的學(xué)習(xí)和實(shí)踐后，再來跟學(xué)生探討證券投資的意義，跟開篇就大談證券投資的意義效果相比，反而會(huì)讓學(xué)生獲得更加深刻的感受，進(jìn)行更多的思考。

需要指出的是，讓學(xué)生真正明白投資這一活動(dòng)目的所在的意義在于，會(huì)讓學(xué)生在進(jìn)行投資實(shí)踐時(shí)，自然而然的對(duì)投資的策略和方式方法、投資與工作和生活的關(guān)系進(jìn)行深入的思考，從而選擇真正有價(jià)值的適合自己的投資理念和策略。

1.3講清楚價(jià)值投資理念的優(yōu)缺點(diǎn)

在實(shí)際教學(xué)活動(dòng)中，我們主要從投資與投機(jī)的區(qū)別、投資流派的介紹引入這一問題，并通過典型代表人物的投資經(jīng)歷和結(jié)果的介紹，引導(dǎo)學(xué)生自己對(duì)價(jià)值投資理念的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行思考。

關(guān)于投資與投機(jī)的區(qū)別，我們采用的是本杰明·格雷厄姆的說法。他在《證券分析》一書中從投資與投機(jī)區(qū)別的角度對(duì)什么是真正的投資做了明確的定義，他認(rèn)為，投資是指根據(jù)詳盡的分析，本金安全和滿意回報(bào)有保證的操作。不符合這一標(biāo)準(zhǔn)的操作就是投機(jī)。這一論述其實(shí)也是對(duì)投資理念的最早劃分。

關(guān)于投資流派這一問題，隨著現(xiàn)資組合理論的誕生，目前一般認(rèn)為證券投資形成了界限分明的四個(gè)流派，即基本分析流派、技術(shù)分析流派、心理分析流派和學(xué)術(shù)分析流派。其中，基本分析和技術(shù)分析是完全體系化成熟的流派，而后兩種目前還不能單獨(dú)據(jù)以做出投資決策。

關(guān)于價(jià)值投資的優(yōu)缺點(diǎn)，我們會(huì)告訴學(xué)生這一基本事實(shí)，那就是價(jià)值投資既可能成功，也可能失敗。價(jià)值投資的優(yōu)點(diǎn)在于其通過價(jià)值判斷，在較大安全邊際價(jià)格的基礎(chǔ)上買入并長期持有，能夠在很大程度上控制投資的風(fēng)險(xiǎn)。而價(jià)值投資的缺點(diǎn)在于，價(jià)值判斷本身就是一件極為困難的事情，而市場(chǎng)環(huán)境和趨勢(shì)等價(jià)值投資回避的問題往往對(duì)投資結(jié)果造成重大的影響。

為了向?qū)W生展示不同的投資理念均有可能獲得巨大成功的事實(shí)，我們?cè)诮虒W(xué)中一般會(huì)以巴菲特和索羅斯為例來說明這一問題。因?yàn)樵诋?dāng)資者中，巴菲特與索羅斯無疑是最具有代表性的兩位人物，也是堅(jiān)持不同投資理念均獲得成功的典型。巴菲特主要從分析公司的質(zhì)地出發(fā)，通過價(jià)值判斷，在他認(rèn)為適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)買入目標(biāo)股票并長期持有，直到認(rèn)為投資標(biāo)的過于高估或投資標(biāo)的不符合當(dāng)初判斷時(shí)才獲利了結(jié)。巴菲特通過價(jià)值投資獲得了空前也可能絕后的巨額財(cái)富，是信奉價(jià)值投資理念并獲取巨大成功的典型。而索羅斯的投資理念與巴菲特則完全相反，他靠對(duì)時(shí)事和趨勢(shì)敏銳的把握賺取利潤，當(dāng)他確信一個(gè)大的趨勢(shì)已經(jīng)形成并自我強(qiáng)化時(shí)，他會(huì)果斷出手投入重金參與其中，通過順應(yīng)趨勢(shì)來獲取利潤，其對(duì)市場(chǎng)的領(lǐng)悟力和洞察力讓所有投資者深深嘆服，其積累的財(cái)富數(shù)量也讓人嘆為觀止，是通過市場(chǎng)趨勢(shì)分析獲得巨大成功的典型代表。通過向?qū)W生介紹這兩位天才投資家所信奉的這兩種截然不同的投資理念以及所獲取的巨大成功，能夠使得學(xué)生對(duì)投資實(shí)踐的多樣性有了更加全面而深刻的理解，并能在自己的投資實(shí)踐中結(jié)合自身的實(shí)際對(duì)應(yīng)該持有什么樣的投資理念做出自己的理性選擇。

2以突出實(shí)踐性作為《證券投資學(xué)》教學(xué)的指導(dǎo)原則

2.1轉(zhuǎn)變教學(xué)理念，對(duì)教學(xué)內(nèi)容和教學(xué)時(shí)間進(jìn)行重新安排

不少高校教師在進(jìn)行教學(xué)時(shí)，喜歡把大量時(shí)間分配在教材中出現(xiàn)的各種理論和模型上面，并且認(rèn)為，倘若不進(jìn)行理論和相關(guān)模型的深入講解，一方面會(huì)使得自己的教學(xué)內(nèi)容無法組織，另一方面也會(huì)使得普通高校跟職業(yè)學(xué)院培養(yǎng)模式?jīng)]有區(qū)別，從而不能體現(xiàn)普通高校“高人一等”的功能定位。我們認(rèn)為這一觀念是有問題的。在高等教育早已從精英教育轉(zhuǎn)變?yōu)榇蟊娊逃慕裉欤热暨€固守以理論作為講解重點(diǎn)的傳統(tǒng)模式，只會(huì)使學(xué)生所學(xué)跟所需嚴(yán)重脫節(jié)，也不符合一般經(jīng)濟(jì)管理類專業(yè)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)目標(biāo)要求。作為一門實(shí)踐性很強(qiáng)的課程，對(duì)《證券投資學(xué)》的教學(xué)就應(yīng)該以應(yīng)用性為導(dǎo)向開展教學(xué)活動(dòng)，倘若把應(yīng)用性強(qiáng)的課程變成干巴巴的理論灌輸，講得晦澀難懂，教學(xué)效果恐怕就很難得到保證。

因此，我們?cè)诮虒W(xué)實(shí)踐中，在對(duì)少數(shù)關(guān)鍵性的理論和模型進(jìn)行詳細(xì)講解和介紹的基礎(chǔ)上，對(duì)于一般的模型、公式以及相關(guān)的技術(shù)細(xì)節(jié)，則盡量做到點(diǎn)到即止。空出的教學(xué)時(shí)間則被放到實(shí)際投資案例的分析和討論上。對(duì)實(shí)在有興趣深究理論的個(gè)別學(xué)生，給其開列有關(guān)書目，建議其課后參考權(quán)威的投資學(xué)書籍自學(xué)，從而防止學(xué)生只見樹木，不見森林，沉溺到一些旁枝末節(jié)的知識(shí)點(diǎn)中，影響學(xué)習(xí)的整體效果。

2.2突出案例教學(xué)和實(shí)踐教學(xué)，增強(qiáng)課程的應(yīng)用性和參與性

案例教學(xué)作為一種教學(xué)方法幾乎貫穿到我們《證券投資學(xué)》教學(xué)的始終。譬如在進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析教學(xué)時(shí)，我們會(huì)在簡要介紹相關(guān)理論知識(shí)的基礎(chǔ)上，把這幾部分作為一個(gè)整體，以某一上市公司作為具體的案例，帶領(lǐng)學(xué)生去分析公司發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)背景，公司所在行業(yè)的競(jìng)爭現(xiàn)狀和發(fā)展前景，公司在行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭地位、發(fā)展戰(zhàn)略及競(jìng)爭優(yōu)勢(shì)等等課題，引導(dǎo)學(xué)生在深入分析和廣泛搜集相關(guān)資料的基礎(chǔ)上就某一上市公司提出自己的研究報(bào)告和投資建議，并選取其中有代表性的報(bào)告在課堂上進(jìn)行討論，從而使得原本分割成不同章節(jié)的知識(shí)變成真正緊密結(jié)合的整體，教學(xué)效果也隨之顯著提高。

在教學(xué)過程中，我們還利用證券交易軟件進(jìn)行實(shí)踐教學(xué)，同時(shí)鼓勵(lì)學(xué)生開設(shè)模擬炒股賬戶，進(jìn)行模擬投資實(shí)踐，并要求學(xué)生對(duì)操作過程，分析思路、決策依據(jù)以及投資結(jié)果進(jìn)行總結(jié)和反思，把自主實(shí)踐的環(huán)節(jié)納入平時(shí)成績考核中，激發(fā)學(xué)生參與投資實(shí)踐的熱情。

在對(duì)《證券投資學(xué)》進(jìn)行教學(xué)時(shí)，我們還盡可能把相關(guān)的理論與中國證券市場(chǎng)的實(shí)際相結(jié)合，使學(xué)生了解到中國股市投資方式的多元化，理解投機(jī)長期存在的合理性以及中國證券市場(chǎng)投機(jī)盛行的必然性，認(rèn)識(shí)到在中國證券市場(chǎng)進(jìn)行價(jià)值投資需要的前提和條件。

以上就是我們對(duì)《證券投資學(xué)》教學(xué)的一點(diǎn)思考。在今后的教學(xué)活動(dòng)中，我們會(huì)繼續(xù)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，不斷完善自己的教學(xué)方法，使得《證券投資學(xué)》的教學(xué)不斷與時(shí)俱進(jìn)，更好的滿足學(xué)生和社會(huì)發(fā)展的需求。

參考文獻(xiàn)

［1］本杰明.格雷厄姆，戴維.多德著.證券分析［M］.海口：海南出版社，2006：4344.

篇（7）

1 概述

當(dāng)今中國的證券投資學(xué)教材，對(duì)證券投資的研究對(duì)象的闡述較少，國內(nèi)比較知名作者吳曉裘，趙錫軍、李向科等在其主編的證券投資學(xué)中都沒有對(duì)證券投資學(xué)的研究對(duì)象進(jìn)行界定和闡述，而一門科學(xué)的研究對(duì)象、內(nèi)容和方法，需要在學(xué)習(xí)中完善，在完善中學(xué)習(xí)，通過不斷地總結(jié)和修正，逐步完善這一學(xué)科，這一研究對(duì)證券投資理論發(fā)展和實(shí)踐都具有十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

2 證券投資概述

投資包括直接投資和間接投資兩大方面，直接投資是指各個(gè)投資主體為在未來獲得經(jīng)濟(jì)效益或社會(huì)效益而進(jìn)行的實(shí)物資產(chǎn)購建活動(dòng)。如國家、企業(yè)、個(gè)人出資建造機(jī)場(chǎng)、碼頭、工業(yè)廠房和購置生產(chǎn)所用的機(jī)械設(shè)備等。間接投資是指企業(yè)或個(gè)人用其積累起來的貨幣購買股票、債券等有價(jià)證券，借以獲得收益的經(jīng)濟(jì)行為。一切出于謀取預(yù)期經(jīng)濟(jì)收益為目的而墊付資金或?qū)嵨锏男袨槎伎梢钥醋魇峭顿Y。

證券投資是指間接投資，即投資主體用其積累起來的貨幣購買股票、公司債券、公債等有價(jià)證券，借以獲得收益的經(jīng)濟(jì)行為。證券投資屬于非實(shí)物投資，投資者付出資金，購入的是有價(jià)證券，而不是機(jī)器、設(shè)備、黃金珠寶等實(shí)物。證券投資的收益一般包括股息、紅利收益、資本收益、債息收益和投機(jī)收益。

證券投資是一種特殊的投資活動(dòng)，與一般意義上的投資相比，具有高收益性、高風(fēng)險(xiǎn)性、期限性和變現(xiàn)性等特點(diǎn)。

3 證券投資與投機(jī)

投機(jī)起源于古代，早期的投機(jī)以賺取地區(qū)差價(jià)為主要方式，不同區(qū)域?qū)Σ煌N類產(chǎn)品生產(chǎn)與需求的差別性，為投機(jī)者賺取買賣差價(jià)創(chuàng)造了條件。進(jìn)入商品社會(huì)后，投機(jī)范圍日趨廣泛，它已伸展到生產(chǎn)、流通、金融等眾多領(lǐng)域。

投機(jī)的含義就是把握時(shí)機(jī)賺取利潤。在證券投資學(xué)中，投機(jī)的基本含義則是：在信息不充分的條件下做出投資決策，試圖在證券市場(chǎng)的價(jià)格漲落中獲利。而這種價(jià)格波動(dòng)帶來的獲利時(shí)機(jī)同樣賦予所有的社會(huì)公眾，并未偏向某種特定的人，但事實(shí)上只有少數(shù)人把握住了這種機(jī)會(huì)。少數(shù)投機(jī)者之所以能夠成功，不只是他們熟悉市場(chǎng)的習(xí)性，具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，準(zhǔn)確的預(yù)見力和判斷力，更主要的是具有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的勇氣。承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)，賺取高額利潤就是投機(jī)者根本的信條。而對(duì)于大多數(shù)人來說，并不愿意承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，他們往往偏重于通過資金、勞動(dòng)力等生產(chǎn)要素的投入以圖賺取正常利潤的投資行為。

證券投資與投機(jī)的區(qū)別主要表現(xiàn)為對(duì)預(yù)測(cè)收益的估計(jì)不同。普通投資者進(jìn)行證券投資時(shí)，較為重視基礎(chǔ)價(jià)值分析，以此作為投資決策的依據(jù)；證券投機(jī)者不排斥這些方法，但更重視技術(shù)、圖像和心理分析。普通投資者除關(guān)心證券價(jià)格漲落而帶來的收益外，還關(guān)注股息、紅利等日常收益；而證券投機(jī)者只關(guān)注證券價(jià)格漲落帶來的利潤，而對(duì)股息、紅利等日常收益不屑一顧。其次是所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度不同。投資的收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的。普通投資者對(duì)投資的安全性較為關(guān)注，主要購買那些股息和紅利乃至價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定的證券，因而所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較小；投機(jī)者主要購買那些收益高而且極不穩(wěn)定的證券，因而其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大。投機(jī)者既可能獲得巨大的收益，也可能遭受巨大的損失。

證券投資與投機(jī)并沒有本質(zhì)上的區(qū)別，只是在程度上有差別。因此要把投資與投機(jī)完全區(qū)分開來是很困難的。投資是不成功的投機(jī)，投機(jī)是成功的投資。

4 證券投資學(xué)研究的對(duì)象

證券投資學(xué)的研究對(duì)象是證券市場(chǎng)運(yùn)行的規(guī)律以及遵循其規(guī)律進(jìn)行科學(xué)的管理和決策的綜合性方法論科學(xué)。具體地講，就是證券投資者如何正確地選擇證券投資工具；如何規(guī)范地參與證券市場(chǎng)運(yùn)作；如何科學(xué)地進(jìn)行證券投資決策分析；如何成功地使用證券投資策略與技巧；國家如何對(duì)證券投資活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范管理等等。從學(xué)科性質(zhì)上講，證券投資學(xué)具有下列特點(diǎn)：

第一，證券投資是一門綜合性方法論科學(xué)。證券投資的綜合科學(xué)性質(zhì)主要反映在它以眾多學(xué)科為基礎(chǔ)和它涉及范圍的廣泛性。證券投資作為金融資產(chǎn)投資，它是整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要組成部分。股市是國民經(jīng)濟(jì)的晴雨表，因此，資本、利潤、利息等慨念是證券投資學(xué)研究問題所經(jīng)常使用的基本范疇。證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的一項(xiàng)重要組成部分。證券投資學(xué)研究的一個(gè)重要內(nèi)容是證券市場(chǎng)運(yùn)行，證券投資者的投資操作，所以必然涉及到貨幣供應(yīng)、市場(chǎng)利率及其變化對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格以及證券投資者收益的影響。證券投資者進(jìn)行投資決定購買哪個(gè)企業(yè)的股票或債券，總要進(jìn)行調(diào)查了解，掌握其經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，從而做出分析、判斷。作這些基礎(chǔ)分析必須掌握一定的會(huì)計(jì)學(xué)知識(shí)。證券投資學(xué)研究問題時(shí)，除了進(jìn)行一些定性分析外，還需要大量地定量分析，證券投資、市場(chǎng)分析、價(jià)值分析、技術(shù)分析、組合分析等內(nèi)容都應(yīng)采用統(tǒng)計(jì)、數(shù)學(xué)模型進(jìn)行。因此，掌握經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、會(huì)計(jì)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)等方法對(duì)證券投資是非常重要的。因此，證券投資學(xué)是一門綜合性方法論科學(xué)。

第二，證券投資是一門應(yīng)用性科學(xué)。證券投資學(xué)雖然也研究一些經(jīng)濟(jì)理論問題，但從學(xué)科內(nèi)容的主要組成部分來看，它屬于應(yīng)用性較強(qiáng)的一門科學(xué)。證券投資學(xué)側(cè)重于對(duì)經(jīng)濟(jì)事實(shí)、現(xiàn)象及經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析和歸納，它所研究的主要內(nèi)容是證券投資者所需要掌握的具體方法和技巧，即如何選擇證券投資工具；如何在證券市場(chǎng)上買賣證券；如何分析各種證券投資價(jià)值；如何對(duì)發(fā)行公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析；如何使用各種技術(shù)方法分析證券市場(chǎng)的發(fā)展變化；如何科學(xué)地進(jìn)行證券投資組合等等，這些都是操作性很強(qiáng)的具體方法和基本技能。從這些內(nèi)容可以看出，證券投資學(xué)是一門培養(yǎng)應(yīng)用型專門人才的科學(xué)。

第三，證券投資是一門以特殊方式研究經(jīng)濟(jì)關(guān)系的科學(xué)。證券投資屬于金融投資范疇，進(jìn)行金融投資必須以各種有價(jià)證券的存在和流通為條件，因而證券投資學(xué)所研究的運(yùn)動(dòng)規(guī)律是建立在金融活動(dòng)基礎(chǔ)之上的。金融資產(chǎn)是虛擬資產(chǎn)，金融資產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)就是一種虛擬資本的運(yùn)動(dòng)，其運(yùn)動(dòng)有著自己一定的獨(dú)立性。社會(huì)上金融資產(chǎn)量的大小取決于證券發(fā)行量的大小和證券行市，而社會(huì)實(shí)際資產(chǎn)數(shù)量的大小取決于社會(huì)物質(zhì)財(cái)富的生產(chǎn)能力和價(jià)格。由于金融資產(chǎn)的運(yùn)動(dòng)是以現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)運(yùn)動(dòng)為根據(jù)的，由此也就決定了實(shí)際生產(chǎn)過程中所反映的一些生產(chǎn)關(guān)系也必然反映在證券投資活動(dòng)當(dāng)中。即使從證券投資小范圍來看，證券發(fā)行所產(chǎn)生的債權(quán)關(guān)系、債務(wù)關(guān)系、所有權(quán)關(guān)系、利益分配關(guān)系，證券交易過程中所形成的委托關(guān)系、購銷關(guān)系、信用關(guān)系等等也都包含著較為復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系。因此證券投資學(xué)研究證券投資的運(yùn)行離不開研究現(xiàn)實(shí)社會(huì)形態(tài)中的種種社會(huì)關(guān)系。

5 證券投資研究的內(nèi)容和方法1 證券投資的研究內(nèi)容

證券投資的研究內(nèi)容是由其研究對(duì)象所決定的，它包括：1.1 證券投資的基本概念和范疇。證券投資過程中涉及許多重要的概念和范疇，如證券（股票、債券等）、證券投資、證券投資風(fēng)險(xiǎn)、證券投資收益等。明確這些概念和范疇，是研究證券投資的前提。1.2 證券投資的要素。證券投資活動(dòng)離不開一定的條件或行為要素，證券投資者、證券投資工具、證券投資中介等是證券投資的實(shí)施要素。它們?cè)谧C券投資過程中分別起著不同但又不可或缺的作用。研究這些要素，對(duì)于準(zhǔn)確、全面、深入地說明和理解證券投資運(yùn)動(dòng)過程有著十分重要的作用。

5.1.3 從事證券投資活動(dòng)的空間。證券投資活動(dòng)是在證券市場(chǎng)上進(jìn)行的，而證券市場(chǎng)本身是一個(gè)相當(dāng)龐雜的體系，它由許多分支組成，證券市場(chǎng)的不同部分具有不同的活動(dòng)內(nèi)容，并分別滿足不同的證券投資需要。只有充分了解證券市場(chǎng)的組成框架、基本結(jié)構(gòu)和運(yùn)行機(jī)理，才能進(jìn)入這一市場(chǎng)并有效地從事證券投資活動(dòng)。1.4 證券投資的規(guī)則和程序。證券投資是按照一定的規(guī)則包括法規(guī)進(jìn)行的。作為一種交易行為，它有特定的程序和步聚，制度規(guī)定是相當(dāng)嚴(yán)密的。了解這些規(guī)則和程序，是從事證券投資的重要前提。1.5 證券投資的原則和內(nèi)在要求。證券投資是一種高收益與高風(fēng)險(xiǎn)并存的經(jīng)濟(jì)行為。因此安全、高效地進(jìn)行證券投資，必須把握一些重要的原則和客觀內(nèi)在要求。按證券投資的客觀要求行事，有助于避免證券投資中的盲目性，理性地入市操作，從而增加投資成功的可能性。1.6 證券投資的分析方法。這是證券投資學(xué)最重要的內(nèi)容之一。證券投資分析方法大致上可分為基本分析與技術(shù)分析兩大類，而這兩類分析方法又分別包含了大量內(nèi)容，只有努力掌握這些分析方法，投資者才有可能為正確地選擇投資對(duì)象，把握市場(chǎng)趨勢(shì)。1.7 證券投資的操作方法。證券投資的操作方法是指實(shí)際買賣證券時(shí)，在進(jìn)行投資分析的基礎(chǔ)上，根據(jù)市場(chǎng)狀況和投資者自身情況、投資目的等選擇的具體操作模式、策略與手法。它與證券投資分析有著相當(dāng)密切的關(guān)系，它是在投資分析的基礎(chǔ)上確定的，是對(duì)投資分析結(jié)果具體操作的反映。投資者個(gè)人的投資目的、條件乃至修養(yǎng)與氣質(zhì)也會(huì)在某種程度上決定其操作方法。1.8 證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)與收益。風(fēng)險(xiǎn)與收益總是伴隨著整個(gè)證券投資過程。實(shí)際上，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化和收益最大化，正是證券投資者追求的目標(biāo)。因此，研究證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)與收益，自然成為證券投資學(xué)的核心問題之一。什么是證券投資風(fēng)險(xiǎn)和收益？它們的構(gòu)成情況如何？怎樣對(duì)證券投資中的風(fēng)險(xiǎn)與收益進(jìn)行度量？如何實(shí)現(xiàn)收益最大化與風(fēng)險(xiǎn)最小化？如何優(yōu)化基于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)目的的投資組合等等，證券投資學(xué)均需做出相應(yīng)的回答。2 證券投資學(xué)的研究方法

證券投資是一門理論和應(yīng)用并重的學(xué)科，要實(shí)現(xiàn)其研究目的并使這門學(xué)科不斷發(fā)展，就必須堅(jiān)持以下方法和要求：2.1 規(guī)范與實(shí)證分析并重，定性與定量分析結(jié)合的研究方法。證券投資學(xué)要解決繁雜的理論命題并得出科學(xué)的結(jié)論，不僅要大量地運(yùn)用邏輯思維，進(jìn)行各種理論抽象和規(guī)范分析，還必須高度地關(guān)注證券投資的實(shí)踐，進(jìn)行廣泛的實(shí)證分析。證券投資中涉及大量的技術(shù)問題，分析、決策過程中不僅要考慮可能的制約因素，還必須盡可能弄清這些因素對(duì)證券投資的影響程度，而這些因素本身所具有的量化狀態(tài)又可能決定證券投資收益與風(fēng)險(xiǎn)程度的差別。因此，證券投資學(xué)的各種結(jié)論的得出，都必須建立在定性分析與定量分析結(jié)合運(yùn)用的基礎(chǔ)之上。2.2 強(qiáng)調(diào)結(jié)論、觀點(diǎn)的特定性及適用背景，而不刻意追求其普遍適用性或惟一性。證券投資實(shí)踐中的情況十分復(fù)雜，變數(shù)很多，市場(chǎng)走勢(shì)往往還要受到投機(jī)及其他某些人為因素的影響。因此，證券投資學(xué)中所給出的結(jié)論與觀點(diǎn)也只能針對(duì)大多數(shù)情況或某些情況，有一定的適用范圍。2.3 強(qiáng)調(diào)動(dòng)態(tài)的全方位分析。證券投資學(xué)作為一門指導(dǎo)證券投資實(shí)踐的學(xué)科，不僅要求完善其理論體系，更重要的是要告訴人們?nèi)绾胃鶕?jù)現(xiàn)象的現(xiàn)狀和動(dòng)態(tài)，判斷事物發(fā)展的趨勢(shì)，提高投資的成功率。

6 結(jié)論

不管是證券投資或者投機(jī)，都非常有必要搞清楚其研究對(duì)象，通過對(duì)證券市場(chǎng)投資理論的研究和實(shí)踐的分析，筆者總結(jié)出證券投資學(xué)的研究對(duì)象，它是一門研究證券市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律以及遵循其規(guī)律進(jìn)行科學(xué)的管理和決策的綜合性方法論科學(xué)。而如何正確地選擇證券投資工具，規(guī)范地參與證券市場(chǎng)運(yùn)作，科學(xué)地進(jìn)行證券投資決策分析，成功地使用證券投資策略與技巧等等，對(duì)證券投資者具有十分重要的意義。

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篇（8）

引言

作為投資行為中的一項(xiàng)證券重要內(nèi)容，證券投資行為目前市場(chǎng)上廣泛流行。早在1997年，政府便已經(jīng)頒布了有關(guān)管理證券投資行為的規(guī)定，這標(biāo)志著機(jī)構(gòu)投資者正式開始出現(xiàn)在了市場(chǎng)中。經(jīng)過一年時(shí)間的發(fā)展，到1998年，我國上海深圳兩地已經(jīng)開始在網(wǎng)上發(fā)行證券投資基金，這標(biāo)志著證券投資基金的正式設(shè)立，自此之后，證券投資基金便開始在市場(chǎng)上獲得了迅速的發(fā)展。

一、證券投資基金的發(fā)展?fàn)顩r及套利行為特征

證券投資基金的不斷發(fā)展在很大程度上要得以與政府對(duì)這一投資行為的支持，就目前的情況看，我國證券投資基金在影響力方面已經(jīng)取得了很大程度的進(jìn)步，同時(shí)也一躍成為了市場(chǎng)上最大的機(jī)構(gòu)投資者。除了政府的扶持之外，證券投資基金的發(fā)展與個(gè)人投資者的支持與選擇也有著分不開的關(guān)系，隨著個(gè)人投資者投資行為的不斷增多及其對(duì)投資行為理解的不斷深入，大部分人都認(rèn)識(shí)到了個(gè)人投資是具有一定程度的風(fēng)險(xiǎn)的，而通過證券投資基金這一方式來進(jìn)行投資，則可以有效的規(guī)避上述風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其自身收益的提高具有著十分重大的價(jià)值，因此，相對(duì)于自身投資來說，目前個(gè)人投資者也開始逐漸傾向于選擇證券投資基金這一投資行為。調(diào)查顯示，從2005年到2007年，我國證券投資的賬戶總數(shù)得到了顯著的提高，從125．7萬增加到了2582．51萬，共增長了近20倍。我國證券投資基金份額與資產(chǎn)凈值增長狀況如圖所示:除此之外，我國證券投資基金的市場(chǎng)影響力正在不斷增大。一方面，我國個(gè)人投資者出于對(duì)投資收益提高的需要，會(huì)理性的對(duì)證券投資基金的發(fā)展方向及特點(diǎn)進(jìn)行分析，從而對(duì)其進(jìn)行理智的購買。另一方面，私募基金以及保險(xiǎn)基金等領(lǐng)域的投資者也會(huì)對(duì)證券投資進(jìn)行進(jìn)行了解。上述兩方面共同作用，為證券投資基金市場(chǎng)影響力的提高提供了基礎(chǔ)。套利行為主要包括跨期套利、跨市套利、跨商品套利以及基金套利等很多種，不同的套利行為具有不同的特點(diǎn)，但總的來說，這一行為對(duì)于市場(chǎng)的穩(wěn)定都會(huì)產(chǎn)生一定程度的影響，從而導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)。

二、機(jī)構(gòu)投資者套利對(duì)證券投資基金投資行為的不利分析

機(jī)構(gòu)投資者套利對(duì)證券投資基金投資行為的不利影響主要表現(xiàn)為對(duì)市場(chǎng)穩(wěn)定性以及市場(chǎng)價(jià)格的影響與投資者的短視行為三方面，以下文章主要將三方面不利影響展開來進(jìn)行了分析。

(一)機(jī)構(gòu)投資者的流動(dòng)性增加了證劵市場(chǎng)的不穩(wěn)定性

以開放式基金為例，首先，根據(jù)開放性基金的要求，基金的投資者在需要對(duì)基金份額進(jìn)行贖回時(shí)，可以自行的完成交易，而資金管理者對(duì)于這一行為只能被動(dòng)的接受。在證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)于投資者較為有利時(shí)，投資者便會(huì)增加所持有的基金份額，而一旦證券市場(chǎng)價(jià)格對(duì)于投資者不利，投資者便會(huì)適當(dāng)?shù)臏p少基金份額，此時(shí)，為了使自身的利益能夠得到保證，基金管理者通常會(huì)改變投資戰(zhàn)略，這對(duì)于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定性十分不利，因此可以說，機(jī)構(gòu)投資者的流動(dòng)性是會(huì)增加證券市場(chǎng)的不穩(wěn)定性的。

(二)機(jī)構(gòu)投資者的羊群效應(yīng)加劇了證劵市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)性

羊群效應(yīng)也稱為從眾效應(yīng)，機(jī)構(gòu)投資者的羊群效應(yīng)指的是機(jī)構(gòu)投資者迎合市場(chǎng)大部分投資者的投資行為去進(jìn)行投資。總的來說，羊群效應(yīng)對(duì)于證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響主要表現(xiàn)為以下三方面:首先，在羊群效應(yīng)下，機(jī)構(gòu)投資者的投資行為往往會(huì)跟隨決策者來進(jìn)行，而不是理性的對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行分析，這就使得決策者的行為會(huì)從整體上影響投資行為，從而加劇了證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng);其次，羊群效應(yīng)在很大程度上夸大了市場(chǎng)信息，如果市場(chǎng)信息較為良好，投資者一定會(huì)受羊群效應(yīng)的影響而追加所持有的證券，反之則會(huì)造成投資者的恐慌，這對(duì)于市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定性的保證十分不利;最后，羊群效應(yīng)會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)上變化過大，此時(shí)對(duì)于一部分缺乏經(jīng)驗(yàn)的經(jīng)理人來說，很可能會(huì)受其影響而做出錯(cuò)誤的決策，從而影響證券市場(chǎng)價(jià)格的平穩(wěn)運(yùn)行。

(三)機(jī)構(gòu)投資者的短視行為

機(jī)構(gòu)投資者在證券市場(chǎng)上所使用的并不是從買入到持有的投資策略，而是會(huì)選擇選擇調(diào)整金融工具組合的構(gòu)成，這就會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)上需求的不斷變化。總的來說，機(jī)構(gòu)投資者的短視行為主要體現(xiàn)在對(duì)證券市場(chǎng)趨勢(shì)的追蹤以及對(duì)動(dòng)量交易的了解兩方面。首先，對(duì)于市場(chǎng)趨勢(shì)的追蹤來說，如果能夠在完善的證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)上來實(shí)現(xiàn)，是可以進(jìn)行的，但就目前的情況看，我國證券市場(chǎng)并不是十分完善，因此，投資者的這一行為必將會(huì)對(duì)證券市場(chǎng)造成影響。

三、機(jī)構(gòu)投資者套利對(duì)證券投資基金投資行為的有利分析

(一)機(jī)構(gòu)套利方面

作為證券市場(chǎng)上主要的套利者，機(jī)構(gòu)投資者手中所持有的證券量十分巨大，而一旦發(fā)生交易，其數(shù)量也一定要相對(duì)較大，這對(duì)于證券市場(chǎng)流動(dòng)性的增強(qiáng)十分有利，除此之外，套利交易還會(huì)使得市場(chǎng)參與這的套期保值成為可能，而作為衍生金融市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的一個(gè)重要保證，套期保值的出現(xiàn)對(duì)于金融市場(chǎng)的一體化是十分有利的。

(二)對(duì)證劵投資基金的作用

機(jī)構(gòu)投資者在對(duì)大量的證券進(jìn)行拋售會(huì)買入的過程中，一定會(huì)使證券市場(chǎng)的流動(dòng)性得到增加，因此可以說，機(jī)構(gòu)投資者的套利行為會(huì)增加證券投資基金的流量，進(jìn)而也就會(huì)增加其收入。

結(jié)束語

通過上述文章可以看出，目前我國證券投資基金已經(jīng)得到了很大程度的發(fā)展，隨著機(jī)構(gòu)投資者投資行為的出現(xiàn)，我國的證券市場(chǎng)受到了很大程度的影響，總的來說，機(jī)構(gòu)投資者套利行為對(duì)于證券投資基金投資行為的影響主要表現(xiàn)為積極與消極兩方面，首先，套利行為可以有效的提高證券市場(chǎng)的流動(dòng)性，增加證券投資基金的流量，但同時(shí)也會(huì)使造成證券市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，對(duì)其穩(wěn)定性造成影響，因此，對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者套利的行為需要從不同的角度來思考，這是需要金融行業(yè)人員必須加以重視的。(作者單位:南京財(cái)經(jīng)大學(xué))

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篇（9）

《證券投資基礎(chǔ)》這門課我校對(duì)于非證券專業(yè)的學(xué)生是門選修課，按照系里安排，近幾年 我已經(jīng)多次講授了該課程，通過教學(xué)實(shí)踐，積累了一定的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，也取得了一定的成績，同時(shí)發(fā)現(xiàn)了《證券投資基礎(chǔ)》這門課教學(xué)中存在著許多問題。由于這些問題我深感要上好《證券投資基礎(chǔ)》這門課有一定的難度，為此對(duì)《證券投資基礎(chǔ)》這門課作以下探討。

每學(xué)期第一次上《證券投資基礎(chǔ)》課我都要首先了解學(xué)生情況，知己知彼，才能有的放矢，在問到學(xué)生為什么選修《證券投資基礎(chǔ)》這門課學(xué)生的表情往往是很茫然，很少有同學(xué)回答說是喜歡《證券投資基礎(chǔ)》這門課，其中的原因可能是學(xué)生的問題，也可能是學(xué)校課程設(shè)置的問題。可以想象如果很大一部分學(xué)生都不喜歡這門課，絕大部分學(xué)生對(duì)證券一點(diǎn)都不了解的情況下要上好這門課的難度有多大。作為教師我只能告訴學(xué)生：不管是什么原因選擇上這門選修課，這門課是選對(duì)了，接著我會(huì)用很多事實(shí)說明為什么說選對(duì)了。比如股神巴菲特是如何成為世界首富的；王百萬的發(fā)家史，我國及世界證券市場(chǎng)現(xiàn)狀如何？現(xiàn)代社會(huì)激烈競(jìng)爭下每個(gè)人都要有經(jīng)濟(jì)頭腦，投資意識(shí)才能較好的生存與發(fā)展。其中只有一個(gè)目的：讓一個(gè)個(gè)稀里糊嘟選擇這門課的學(xué)生能夠?qū)λ信d趣，慢慢的能夠喜歡它，然后能夠?qū)W好它，更重要的是利用學(xué)習(xí)到的基礎(chǔ)知識(shí)為今后的生存發(fā)展打開更加廣闊的空間。

對(duì)證券業(yè)從業(yè)人員實(shí)行資格管理是國際通行做法。1995年，國務(wù)院證券委了《證券從業(yè)人員資格管理暫行規(guī)定》，開始在我國推行證券業(yè)從業(yè)人員資格管理制度。根據(jù)這個(gè)規(guī)定，我國于1999年首次舉辦證券業(yè)從業(yè)人員資格考試，隨著我國證券業(yè)的發(fā)展，今后將有更多的人加入這一行業(yè)，目前證券從業(yè)人員的缺口依然很大。據(jù)了解我們學(xué)校畢業(yè)的學(xué)生有許多已經(jīng)進(jìn)入這一行業(yè)，今后必將還有更多的學(xué)生從事這一工作。而要從事證券工作，必須要參加證券業(yè)從業(yè)人員資格考試，才能具有證券業(yè)從業(yè)人員資格，這就要努力學(xué)習(xí)證券的各方面知識(shí)，其中，《證券投資基礎(chǔ)》只是一門最基礎(chǔ)、最簡單的課程，我們也一再告訴學(xué)生：這門課只是把你領(lǐng)進(jìn)門，如果對(duì)于證券感興趣，必須要學(xué)習(xí)更多的知識(shí)，對(duì)證券發(fā)行、流通、股指期貨、融資融券、期權(quán)等等內(nèi)容進(jìn)行深入的學(xué)習(xí)。

本人曾經(jīng)是多年的股民，也有多年的證券投資基礎(chǔ)教學(xué)實(shí)踐工作，1990年12月，我國建立了上海、深圳證券交易所，20多年來，我國資本市場(chǎng)在拓寬融資渠道、促進(jìn)資本形成、優(yōu)化資源配置、經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展方面發(fā)揮了不可替代的重要作用，推動(dòng)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)幾十年的快速發(fā)展，成為社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分。目前，A股市場(chǎng)已有2500多家上市公司，股票總市值位居全球前列。國有控股或參股的重要骨干企業(yè)基本都已成為上市公司，如工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行。同時(shí)，資本市場(chǎng)的發(fā)展進(jìn)一步完善了我國現(xiàn)代金融體系，提升了我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的效率。推動(dòng)了我國金融業(yè)向現(xiàn)代金融體系的轉(zhuǎn)變。

在證券投資的過程中，對(duì)證券投資的認(rèn)識(shí)需要不斷的加強(qiáng)的同時(shí)還應(yīng)高具有較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以便更好的規(guī)避證券投資的風(fēng)險(xiǎn)。要培養(yǎng)學(xué)生的證券投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。對(duì)學(xué)生經(jīng)常進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)教育，“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”，證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指未來投資結(jié)果的不確定性和波動(dòng)性，影響證券投資的結(jié)果。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之分，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)變化等對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生的不可抗拒的影響。對(duì)于證券投資者來說，這種風(fēng)險(xiǎn)是無法消除的， 非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)別原因?qū)€(gè)別證券的影響和沖擊，單個(gè)股票價(jià)格同上市公司的經(jīng)營業(yè)績和重大事件密切相關(guān)。公司的經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)銷售等因素的變化都會(huì)影響公司的股價(jià)走勢(shì)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要影響某一種證券，投資者可以通過分散投資的方法，來抵消該種風(fēng)險(xiǎn)。這就是非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

最近十幾年我們國家的證券業(yè)無論從規(guī)模到品種發(fā)展都是非常迅猛，比如已經(jīng)推出的股指期貨、融資融券、國債期貨、中小板、創(chuàng)業(yè)板等等，還有今后國際版、期權(quán)的推出。如何調(diào)整課程的內(nèi)容將它們?nèi)谌虢虒W(xué)中，使學(xué)生掌握比較全面的證券知識(shí)，拓展同學(xué)們的知識(shí)面，提高他們今后就業(yè)及工作能力。按照學(xué)校的教學(xué)計(jì)劃《證券投資基礎(chǔ)》這門選修課只有36學(xué)時(shí)，每周2節(jié)課，在這么有限的課時(shí)里如何給學(xué)生介紹更多的證券知識(shí)又不能給學(xué)生滿堂灌的感覺，需要教師教學(xué)過程中下很大功夫。

另外雖然現(xiàn)在許多人不是股民就是基民，但是我們的學(xué)生卻對(duì)證券基本都沒有感性認(rèn)識(shí)，所以學(xué)習(xí)的積極性不是很高。學(xué)習(xí)效果也要打個(gè)折扣。要改變這種狀況，需要許多方面的努力，其中首先增加學(xué)生對(duì)證券的了解，讓學(xué)生首先對(duì)證券要有一定的感性認(rèn)識(shí)。比如教師可以帶領(lǐng)學(xué)生到證券公司實(shí)地參觀，實(shí)際了解證券交易各方面的流程，還可以請(qǐng)證券行業(yè)的專業(yè)人士到學(xué)校給學(xué)生介紹證券行業(yè)的最新動(dòng)態(tài)發(fā)展情況，讓學(xué)生與專家面對(duì)面的交流，也可以在互聯(lián)網(wǎng)上給學(xué)生直觀的介紹，引導(dǎo)學(xué)生參加網(wǎng)上股票大賽、模擬股票大賽。增加學(xué)生的實(shí)踐能力。

要改變這種狀況，教師也要自我完善，繼續(xù)學(xué)習(xí)，包括基礎(chǔ)理論知識(shí)及證券實(shí)踐能力的提高，任課教師也要到企業(yè)公司社會(huì)實(shí)踐。進(jìn)一步了解證券行業(yè)的各方面基本狀況、工作流程、最新動(dòng)態(tài)和實(shí)際情況，學(xué)習(xí)更加全面系統(tǒng)的證券知識(shí)，收集教學(xué)案例，調(diào)整課程的內(nèi)容與體系，糾正教學(xué)中存在的問題，改進(jìn)教學(xué)方法，提高教學(xué)質(zhì)量。才能把教學(xué)工作扎扎實(shí)實(shí)做好。并且高職高專院校也對(duì)教師的實(shí)踐能力有一定的要求，提倡教師不但要要深厚的理論知識(shí)還要具有一定的實(shí)踐能力的雙師型人才，才能具備高職高專教學(xué)培養(yǎng)高素質(zhì)技能型人才的要求。

《證券投資基礎(chǔ)》這門課基礎(chǔ)理論知識(shí)比較多，包括股票、基金、債券基本面分析、及技術(shù)面分析等等，證券實(shí)踐的課時(shí)、機(jī)會(huì)都比較少，如果教師只是照本宣科，不采用行之有效的科學(xué)的教學(xué)方法，是無法活躍課堂教學(xué)氣氛、吸引學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣的，也不能增強(qiáng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性、提高教學(xué)效果的。在教學(xué)實(shí)踐過程是師生交流互動(dòng)、共同發(fā)展的過程，教師應(yīng)突出學(xué)生的主體地位，可以根據(jù)所講授知識(shí)，組織學(xué)生參與討論，增強(qiáng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性。例如在學(xué)習(xí)技術(shù)分析這一章時(shí)，針對(duì)大盤或某一只股票可讓學(xué)生討論何時(shí)買入、賣出、今后趨勢(shì)等等。 教學(xué)過程中絕不能教師一言堂，教師可以根據(jù)學(xué)生的實(shí)際情況，采用師生互動(dòng)、同學(xué)互動(dòng)方式探討問題、解決問題，從而激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性， 《證券投資基礎(chǔ)》課程實(shí)踐性非常強(qiáng)，可以提供許多的典型案例提供給學(xué)生。因此可以精心選擇與該專業(yè)相關(guān)的教學(xué)案例，使學(xué)生更好地理解《證券投資基礎(chǔ)》中的許多概念，更好地掌握《證券投資基礎(chǔ)》的分析方法，培養(yǎng)學(xué)生分析研究問題和解決問題的能力。還可以給學(xué)生介紹一些證券名人如巴菲特、索羅斯、羅杰斯、李嘉誠，他們的生平及投資策略，使學(xué)生從中受到啟迪和影響。

還可以給學(xué)生介紹一些證券金融綜合知識(shí)，比如證券發(fā)展中的一些大的事件：證監(jiān)會(huì)何時(shí)成立？銀廣夏事件，810事件，97年的亞洲金融危機(jī)，美國的次級(jí)貸風(fēng)暴，歐洲的債務(wù)危機(jī)，海灣戰(zhàn)爭等等，讓學(xué)生了解在全球經(jīng)濟(jì)一體化下證券與政治、經(jīng)濟(jì)錯(cuò)綜復(fù)雜的關(guān)系，讓學(xué)生明白證券投資必須關(guān)心國家大事，包括時(shí)刻關(guān)注中國乃至世界的政治、經(jīng)濟(jì)等等方方面面，它們的風(fēng)吹草動(dòng)都隨時(shí)影響到證券的變化，炒股要聽黨的話。

另外還要給學(xué)生介紹一些股市術(shù)語，如“割肉”、“漲停板”、“T+0”、“中小板”、“大小非”、“股改”、“ETF”等等，因?yàn)檫@些都是必須知道基礎(chǔ)知識(shí)。

證券投資要獲得收益，主要不是靠運(yùn)氣，主要是分析。要具有證券的各方面知識(shí)，采取較好的投資策略，具備一定的投資技能，逐步積累投資經(jīng)驗(yàn)。更重要的是還要有證券分析能力，證券分析包括基本分析及技術(shù)分析，基本分析又稱為基本面分析，是運(yùn)用眾多學(xué)科的基本原理和方法，研究影響證券價(jià)值和價(jià)格的各種基本因素，以達(dá)到預(yù)測(cè)、判斷證券價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)目的的一類綜合分析。基本分析法是準(zhǔn)備做長線交易的投資者以及業(yè)余投資者所應(yīng)采取的最主要，也是最重要的分析方法，

技術(shù)分析是以證券價(jià)格的動(dòng)態(tài)和變動(dòng)規(guī)律為分析對(duì)象，借助圖表和各類指標(biāo)，通過對(duì)證券市場(chǎng)行為的分析，以預(yù)測(cè)證券市場(chǎng)末來變動(dòng)趨勢(shì)的分析方法。 其中技術(shù)分析中 用到的各類指標(biāo)往往都要用到統(tǒng)計(jì)方法，比如技術(shù)分析中的布林線就要用到統(tǒng)計(jì)中的標(biāo)準(zhǔn)差，移動(dòng)平均線（MA）也要用到統(tǒng)計(jì)中的長期趨勢(shì)分析方法（移動(dòng)平均法），所以學(xué)習(xí)證券投資還要學(xué)好統(tǒng)計(jì)學(xué)。

總之，要上好《證券投資基礎(chǔ)》這門課，教師作為教學(xué)組織者，應(yīng)了解并且根據(jù)學(xué)生的實(shí)際情況，對(duì)教學(xué)方法、教學(xué)手段、教學(xué)思想等方面的整體優(yōu)化，發(fā)揮教學(xué)過程中的主導(dǎo)作用，努力提高教學(xué)水平，保證教學(xué)質(zhì)量，為達(dá)到高職高專院校培養(yǎng)高素質(zhì)的應(yīng)用型人才的目標(biāo)而努力。

參考文獻(xiàn)：

篇（10）

證券投資(investment in securities)是指投資者(法人或自然人)購買股票、債券、基金券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品,以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程,是直接投資的重要形式。證券投資具有如下一些特點(diǎn):第一,證券投資具有高度的“市場(chǎng)力”;第二,證券投資是對(duì)預(yù)期會(huì)帶來收益的有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)投資;第三,投資和投機(jī)是證券投資活動(dòng)中不可缺少的兩種行為;第四,二級(jí)市場(chǎng)的證券投資不會(huì)增加社會(huì)資本總量,而是在持有者之間進(jìn)行再分配。證券投資的作用包括:其一證券投資為社會(huì)提供了籌集資金的重要渠道;其二證券投資有利于調(diào)節(jié)資金投向,提高資金使用效率,從而引導(dǎo)資源合理流動(dòng),實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置;其三證券投資有利于改善企業(yè)經(jīng)營管理,提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)知名度,促進(jìn)企業(yè)的行為合理化;其四證券投資為中央銀行進(jìn)行金融宏觀調(diào)控提供了重要手段,對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)、高效發(fā)展具有重要意義;其五證券投資可以促進(jìn)國際經(jīng)濟(jì)交流。

收益、風(fēng)險(xiǎn),時(shí)間是證券投資構(gòu)成的重要因素,也是證券投資成敗的重要內(nèi)容。我國證券投資具有很高的市場(chǎng)力,是對(duì)預(yù)期帶來收益的有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)投資,在證券投資中投資和投機(jī)是不可缺少的兩種活動(dòng),同時(shí)二級(jí)市場(chǎng)的證券投資不會(huì)增加社會(huì)資本的總量,而是在持有者之間進(jìn)行再分配等一系列的特點(diǎn)。

發(fā)行者、中介人和投資者是證券投資關(guān)系的三個(gè)重要組成部分,涉及證券投資的全過程。在證券投資的過程中人們通過書面證明所有權(quán)或債權(quán)債務(wù)的關(guān)系,簽訂具有法律效力的合法契約來約束證券投資活動(dòng)的行為,使之符合法律規(guī)范。

證券投資在經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著重要的作用:為社會(huì)籌集資金;調(diào)節(jié)資金走向,提高資金的使用效率,優(yōu)化資源的配置;有利于企業(yè)改善經(jīng)營管理,提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益,樹立品牌形象;是政府進(jìn)行宏觀調(diào)控的手段之一,有助于國民經(jīng)濟(jì)更好更快的發(fā)展;有利于加強(qiáng)國際之間的交流與合作,借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

二、證券投資風(fēng)險(xiǎn)研究

隨著我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,證券投資也越來越多的被廣大人民所接受,但證券投資有著較高的風(fēng)險(xiǎn),隨著居民投資理財(cái)意識(shí)的逐漸增強(qiáng),對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)也就越加深刻。證券投資風(fēng)險(xiǎn)是指未來投資結(jié)果的不確定性和波動(dòng)性,進(jìn)而影響證券投資的結(jié)果,或給投資者帶來很大的收益,或使投資者的利益受到損害,使資產(chǎn)貶值。

證券投資風(fēng)險(xiǎn)有系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)之分,系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)變化等對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生的不可抗拒的影響。包括市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),利率風(fēng)險(xiǎn),購買力風(fēng)險(xiǎn)等;系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的原因是多方面的:股價(jià)過高,股市經(jīng)過無理性的炒作之后,使股價(jià)大幅上升;很多股民存在著從眾行為,證券投資上許多股民并無主見,跟隨他人的投資行為使股價(jià)猛漲或猛跌。經(jīng)營環(huán)境的惡化也是增加證券投資風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要原因,國家政策的轉(zhuǎn)變都會(huì)導(dǎo)致證券市場(chǎng)的變動(dòng);利率的變動(dòng)會(huì)影響消費(fèi)者的投資行為的選擇,使其改變貨幣的使用方向,進(jìn)而增大證券投資風(fēng)險(xiǎn);稅收政策將直接影響投資者和企業(yè)的投資行為,進(jìn)而將證券投資的風(fēng)險(xiǎn)提升。

非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)€(gè)別原因?qū)€(gè)別證券的影響和沖擊,包括信用風(fēng)險(xiǎn),經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。產(chǎn)生非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的主要原因是對(duì)企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生直接影響的一些因素,比如公司經(jīng)營狀況,管理模式,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等發(fā)生一系列的改變或者公司發(fā)生了一些不可預(yù)知的影響公司效益的事件都將產(chǎn)生非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

三、證券投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避

1、回避風(fēng)險(xiǎn),當(dāng)證券投資項(xiàng)目對(duì)投資者利益存在威脅,或許將產(chǎn)生嚴(yán)重的不利后果,且無法采取相應(yīng)的策略來避免時(shí),投資者應(yīng)主動(dòng)放棄該項(xiàng)投資項(xiàng)目或改變投資方案來規(guī)避將要產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2、分散風(fēng)險(xiǎn),通過分散投資資金單位、行業(yè)投資分散、時(shí)間分散、季節(jié)分散等方法使風(fēng)險(xiǎn)降低,不至于一次投資的失誤導(dǎo)致滿盤皆輸?shù)那闆r出現(xiàn),更好的實(shí)現(xiàn)資金的增值保值。

3、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),通過合同或非合同的方式將風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)嫁,由他人或單位來承擔(dān),對(duì)于投資者來說可以通過財(cái)務(wù)型非保險(xiǎn)和財(cái)務(wù)型保險(xiǎn)這兩種方式來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。一旦預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生或造成損失則可以通過風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移減少損失。

4、控制風(fēng)險(xiǎn),投資風(fēng)險(xiǎn)雖然很多情況下是由經(jīng)濟(jì)這個(gè)大環(huán)境下產(chǎn)生的,但在很多程度上,投資者可以通過一定的方式加以避控制,不如遵守投資交易的風(fēng)險(xiǎn)管理制度,控制投資資金、規(guī)模,在資金出現(xiàn)問題時(shí)可以加以控制,根據(jù)自身特點(diǎn)制定相應(yīng)的投資策略,關(guān)注信息,分析形式,注意交易的環(huán)節(jié)進(jìn)而把風(fēng)險(xiǎn)降到最小。