財務(wù)費用分析的內(nèi)容匯總十篇

序論：好文章的創(chuàng)作是一個不斷探索和完善的過程，我們?yōu)槟扑]十篇財務(wù)費用分析的內(nèi)容范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質(zhì)，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

根據(jù)成本對象不同，可以將成本分為營業(yè)成本和生產(chǎn)成本。營業(yè)成本是指已銷售產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，這些產(chǎn)品中可能有些是以前時期生產(chǎn)的，也有些是本期生產(chǎn)的，營業(yè)成本的高低直接影響企業(yè)毛利潤，并最終影響企業(yè)的凈利潤。生產(chǎn)成本是指企業(yè)本期生產(chǎn)產(chǎn)品所發(fā)生的支出，本文主要討論產(chǎn)品生產(chǎn)成本的分析方法，分析的目的是了解成本變動原因，加強成本控制，降低產(chǎn)品成本。本文的費用是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營活動中發(fā)生的期間費用，包括銷售費用、管理費用和財務(wù)費用。

一、產(chǎn)品成本分析

根據(jù)成本項目的構(gòu)成內(nèi)容不同，產(chǎn)品成本可以分為直接材料費、直接人工費和制造費用三大部分。分析時主要是將這三部分費用分別與預(yù)算成本指標或標準成本指標進行對比，找出差異，并分析差異產(chǎn)生的原因，分清主觀因素和客觀因素，以便采取措施，加強成本管理。根據(jù)成本計算依據(jù)不同，產(chǎn)品成本可以分為單位產(chǎn)品成本和產(chǎn)品總成本。從成本管理和控制的角度進行成本分析，其重點是分析單位產(chǎn)品成本差異及其產(chǎn)生的原因。

（一）直接材料成本差異分析

直接材料成本差異是指產(chǎn)品成本中實際消耗的直接材料費用與預(yù)算材料費用的差額。直接材料成本差異變動受直接材料價格和消耗量兩個因素的影響，據(jù)此可以將直接材料成本差異分解為價格差異和用量差異兩部分。價格差異是指材料實際單價脫離預(yù)算單價所產(chǎn)生的成本差異，簡稱價差；用量差異是指單位產(chǎn)品實際材料耗用量脫離預(yù)算耗用量所產(chǎn)生的成本差異，簡稱量差。一般來說，價格差異大多屬于客觀因素，如市場調(diào)整價格或通貨膨脹影響，但是也要考慮企業(yè)在釆購中是否做到貨比三家，是否注意節(jié)約釆購費用等主觀因素。材料消耗量差異一般屬于主觀因素，有可能是下料或加工中造成材料浪費，也可能是廢品率過高，或者材料本身質(zhì)量較差導(dǎo)致材料利用率降低等，要注意分清責(zé)任人。此外，還應(yīng)該注意，有些產(chǎn)品消耗的各種直接材料間具有替代性，如生產(chǎn)食用色拉油的企業(yè)，在不影響口感的前提下，可以通過適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品中不同種類油的配比，降低單位產(chǎn)品的直接材料成本。由于調(diào)整不同價格材料配比所引起的直接材料成本降低額，稱為直接材料結(jié)構(gòu)差異。分析時可以將其歸入價格差異，也可以單獨計算。

（二）直接人工成本差異分析

直接人工成本差異是指產(chǎn)品成本中實際直接人工費用與預(yù)算人工費用的差額。直接人工成本差異變動受小時工資率和工時兩個因素的影響， 據(jù)此，也可以將直接人工成本差異分解為小時工資率差異和工時差異兩部分。小時工資率差異是指實際小時工資率脫離預(yù)算小時工資率所產(chǎn)生的成本差異，簡稱價差；工時差異 指單位產(chǎn)品實際工時脫離預(yù)算工時所產(chǎn)生的成本差異，簡稱量差。一般來說，小時工資率差異與企業(yè)工資水平有關(guān)，如果企業(yè)跟隨社會普遍提高工人工資，或者工人的技術(shù)級別普遍比較高，小時工資率就會提高。工時差異反映企業(yè)的勞動生產(chǎn)率，屬于企業(yè)可以控制的因素。

從直接人工成本差異的影響因素可以看出，企業(yè)要降低直接人工成本，可以從兩個方面努力：一是在滿足崗位技術(shù)要求的前提下，盡量選用技術(shù)級別和工資級別較低的工人，降低小時工資率；二是提高勞動生產(chǎn)率，降低單位產(chǎn)品消耗的工時數(shù)量。

（三）制造費用差異分析

制造費用成本差異是指產(chǎn)品成本中實際制造費用與預(yù)算制造費用的差額。制造費用中， 絕大部分費用項目與產(chǎn)品產(chǎn)量沒有直接關(guān)系，是相對固定的費用。因此對于制造費用，主要是分析其總額的變動情況，查明制造費用預(yù)算的執(zhí)行情況，分析制造費用超支或節(jié)約的原因，搞清楚哪些是主觀原因，哪些是客觀原因，以便明確經(jīng)濟責(zé)任，制定改進措施，降低制造費用。

在實際工作中，通常是按費用項目編制制造費用明細表。可以釆用比較分析法，將實際制造費用項目與預(yù)算指標或上年實際指標進行對比，找出制造費用變動的原因。也可以釆用 結(jié)構(gòu)分析法，分別計算每個費用項目占制造費用總額的比重，與預(yù)算或上年實際進行對比。在此基礎(chǔ)上，找出占制造費用比重較大、同時變動幅度也比較大的項目，進行重點分析。

二、期間費用分析

企業(yè)的期間費用包括銷售費用、管理費用、財務(wù)費用，按照現(xiàn)行會計準則的規(guī)定，期間費用全部計入當(dāng)期損益，直接沖減利潤，因此對期間費用的分析是企業(yè)盈利能力分析的重要方面。

（一）銷售費用分析

銷售費用也稱為營業(yè)費用，是企業(yè)在銷售商品和材料、提供勞務(wù)過程中發(fā)生的各種費 用，包括包裝費、運輸費、裝卸費、保險費、展覽費、廣告費、商品維修費、預(yù)計產(chǎn)品質(zhì)量保障損失等，以及為銷售本企業(yè)商品而專設(shè)的銷售機構(gòu)所發(fā)生的職工薪酬、業(yè)務(wù)費、折舊費等經(jīng)營性費用。如果是商業(yè)企業(yè)，還包括進貨過程中發(fā)生的運輸費、保險費、運輸途中的合理損耗和入庫前的整理挑選費等。對于不同的銷售費用，分析和評價的標準也各有不同。

1、在銷售過程中發(fā)生的包裝費、運輸費、裝卸費、保險費、商品維修費以及產(chǎn)品質(zhì)量保障損失等，是企業(yè)銷售產(chǎn)品時向客戶提供的附加服務(wù)，雖然耗費了企業(yè)的資源，但是有助于提高服務(wù)質(zhì)量和企業(yè)競爭力，提髙客戶對本企業(yè)的認知度，因此屬于必不可少的支出。如果企業(yè)打算減少這部分支出，應(yīng)慎重考慮對企業(yè)市場競爭力的影響。實際上這些費用具有變動費用的性質(zhì)，與企業(yè)的銷售量和銷售額成正比。只要將其總額控制在營業(yè)收入的一定比例內(nèi)，就不會對利潤產(chǎn)生負面影響。

2、企業(yè)支出的展覽費和廣告費，有助于提高企業(yè)及其產(chǎn)品的知名度，目的是開拓市場，擴大銷售，提高企業(yè)的營業(yè)收入，所以此類費用并不是越低越好。對于展覽費和廣告費，需要從費用支出效果來分析其是否合理。具體方法是將展覽費和廣告費支出與預(yù)計增加的營業(yè)收入和利潤進行對比，評價的依據(jù)是企業(yè)增加的利潤至少能夠抵補展覽費和廣告費支出。

3、專設(shè)銷售機構(gòu)經(jīng)費通常隨企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴大而上升。企業(yè)設(shè)置專門的銷售機構(gòu)，有助于在不同地區(qū)開拓市場，擴大銷售量，并提供良好的售后服務(wù)。但是相對于委托代銷或分銷方式，設(shè)置專門銷售機構(gòu)費用較高，而且其中大部分是固定性費用，因此要求每個專設(shè)銷售機構(gòu)至少要達到盈虧平衡，否則就將成為企業(yè)的包袱。對于專設(shè)銷售機構(gòu)費用，可以結(jié)合該機構(gòu)的營業(yè)收入和利潤進行分析，以判斷其合理性。

（二）管理費用分析

管理費用是指企業(yè)為管理和組織生產(chǎn)經(jīng)營活動所。發(fā)生的各種費用。包括：企業(yè)行政管理費用，如行政管理部門職工工資及福利費、辦公費、差旅費等；維持企業(yè)經(jīng)營能力的費用，如企業(yè)在籌建期間發(fā)生的開辦費、聘請中介機構(gòu)費，如研究費、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費；社會責(zé)任費用，如為職工繳納的醫(yī)療、養(yǎng)老、失業(yè)等社會保險費等。不同種類的費用，分析標準也有所不同。

1、在一定時期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，行政管理費用支出與業(yè)務(wù)量無關(guān)，屬于相對固定的費用，因此通常對其采用預(yù)算控制。只要預(yù)算是合理的，超過預(yù)算就說明企業(yè)對行政管理費用的控制存在問題。但是，由于行政管理費用主要發(fā)生在企業(yè)管理層，內(nèi)部監(jiān)督比較薄弱，如何使其預(yù)算科學(xué)合理，以及如何控制費用支出等都有一定難度。

2、維持企業(yè)經(jīng)營能力的費用中，中介機構(gòu)經(jīng)費、咨詢費、訴訟費等金額較小且不經(jīng)常發(fā)生，或者企業(yè)難以控制，因此可不作為分析重點。排污費與企業(yè)對環(huán)境造成的污染程度有關(guān)，如果支出額較大，應(yīng)予以關(guān)注。

3、社會責(zé)任費用是企業(yè)不可避免的支出，也是企業(yè)無法控制的，因此不作為分析重 點，但是應(yīng)關(guān)注外部環(huán)境變化對此類費用的影響。例如，隨著社會保障制度的建立健全， 企業(yè)為職工繳納的各種社會保險費已經(jīng)成為一項固定的支出，如果國家調(diào)整繳納比例，這部分費用還會相應(yīng)增加。

（三）財務(wù)費用分析

財務(wù)費用是指企業(yè)為籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金而發(fā)生的籌資費用，包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益和相關(guān)手續(xù)費，以及企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣和收到的現(xiàn)金折扣等。

1、財務(wù)費用的高低主要取決于企業(yè)籌資決策，通過分析可以了解企業(yè)的財務(wù)政策和財務(wù)風(fēng)險，考核財務(wù)費用支出是否與預(yù)算相符。利息費用高低與企業(yè)籌資方式有關(guān)，分析利息費用時應(yīng)關(guān)注企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和財務(wù)杠桿作用，可以通過計算利息保障倍數(shù)和財務(wù)杠桿系數(shù)等指標進行分析。

2、匯兌損益是企業(yè)持有的外匯資產(chǎn)或外匯負債因匯率變化而產(chǎn)生的減值或增值，反映企業(yè)對外匯資金的管理水平。雖然企業(yè)無法控制匯率變化，但是可以通過對匯率變化進行預(yù)測，及時調(diào)整外匯資產(chǎn)和外匯負債比例，盡量減少匯兌損失，增加匯兌收益。

篇（2）

公路工程項目的經(jīng)濟評價是公路項目可行性研究的有機組成部分和重要內(nèi)容。經(jīng)濟評價工作是根據(jù)國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃和有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟政策的要求，結(jié)合交通量預(yù)測和工程技術(shù)研究情況，計算項目的投入(費用)與產(chǎn)出(效益)，通過多種經(jīng)濟指標的分析研究，對擬建項目的經(jīng)濟合理性和財務(wù)可行性作出評價，為項目決策和建設(shè)方案的比選提供科學(xué)依據(jù)。

公路項目經(jīng)濟評價主要包括國民經(jīng)濟評價和財務(wù)評價。國民經(jīng)濟評價是從國家和社會的角度來考察項目，分析計算公路建設(shè)項目需要國家支付的代價和對國家所做出的貢獻。若為收費公路。一般還應(yīng)進行財務(wù)評價，明確償還貸款的能力，確定財務(wù)的可行性。

1　國民經(jīng)濟評價

公路屬于基礎(chǔ)公共設(shè)施。在國民經(jīng)濟中占有重要的地位。國家作為公路項目最大的投資者，有必要對公路投資項目在廣泛的區(qū)域經(jīng)濟和社會環(huán)境中進行論證。通過對項目的國民經(jīng)濟評價，既可以使投資決策更加科學(xué)合理，又可以促使產(chǎn)業(yè)布局、規(guī)模結(jié)構(gòu)更加合理，并實現(xiàn)人、財、物等資源的優(yōu)化配置。

1.1　國民經(jīng)濟效益分析

經(jīng)濟效益是項目的建設(shè)對整個國民經(jīng)濟所做的貢獻，如增加了國民收入、節(jié)約了國家資源、提高了生產(chǎn)效率等，它包括了全社會所獲得的收益。公路項目的經(jīng)濟效益一般分為直接效益和間接效益。

直接效益是全社會道路使用者從項目的興建和營運中所獲得的直接效益，一般表現(xiàn)為運輸成本的降低、運輸質(zhì)量的提高、運輸時間的節(jié)約及運輸距離的縮短等；間接效益是建設(shè)項目在運輸領(lǐng)域之外為國民經(jīng)濟所帶來的實際成果和利益，如加快了資源開發(fā)，促進了區(qū)域社會經(jīng)濟的發(fā)展等。

由于間接效益很難量化，大多只能做定性描述，因此在公路項目的經(jīng)濟效益測算中一般不進行計算，只計直接效益。內(nèi)容包括運輸成本降低的效益、新建項目所產(chǎn)生的旅客時間節(jié)約效益、貨物節(jié)約時間效益、減少交通事故損失效益。這些效益可根據(jù)國民經(jīng)濟評價中的相關(guān)模型計算得出。

1.2　國民經(jīng)濟費用分析

公路項目的經(jīng)濟費用可分為兩部分，一部分為建設(shè)期的經(jīng)濟費用，另一部分為運營期的經(jīng)濟費用，包括日常養(yǎng)護費用、管理費用和大修費用等。經(jīng)濟費用的測算，常在工程投資估算的基礎(chǔ)上進行，采用影子價格作相應(yīng)的調(diào)整所得。

對建筑安裝工程費用中的人工費用采用影子工資調(diào)整。影子工資是建設(shè)項目使用勞動力，國家和社會為此而付出的代價。在國民經(jīng)濟評價中。影子工資作為項目費用。

土地影子費用。土地是一種專用的稀缺資源。在國民經(jīng)濟評價中，土地影子費用包括土地的機會成本以及國民經(jīng)濟因項目占用土地而新增的資源消耗。土地的機會成本是指土地被項目占用后所喪失的所有其他各種可能被利用機會中所能產(chǎn)生的最大效益。

另外還要對公路項目的主要材料(木材、鋼材、水泥、瀝青等)進行影子價格的調(diào)整。

1.3　國民經(jīng)濟評價指標及方法

通過以上對項目的效益費用分析計算，得出效益費用流量表，并計算出主要的經(jīng)濟評價指標，包括經(jīng)濟內(nèi)部收益率(EIRR)、經(jīng)濟凈現(xiàn)值(ENPV)、經(jīng)濟效益費用比(EBCR)和經(jīng)濟投資回收期(EN)，并取經(jīng)濟內(nèi)部收益率(EIRR)與要求的社會折現(xiàn)率相比較，以此來確定項目國民經(jīng)濟的可行性。

2　財務(wù)評價

財務(wù)評價是在國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系的條件下，從投資者(業(yè)主)的角度，分析測算項目的財務(wù)盈利能力和清償能力，以此來考慮項目的財務(wù)可行性。一般而言，只有收費的公路項目才需要做財務(wù)評價。

2.1　財務(wù)收入估算

公路項目的財務(wù)收入主要來源于運營期間的車輛通行費收入，同時也可能會有一些配套服務(wù)、開發(fā)性設(shè)施的營業(yè)收入。

收費收入的主要影響因素為交通量和收費標準。因此，合理估算項目運營期間的交通量和選擇合適的收費標準對估算項目的盈利能力有著重要的影響。其中，交通量受區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展狀況、區(qū)域內(nèi)的交通方式的變化、相互平行或競爭性公路的影響最大：收費標準作為影響收入的又一個重要因素，在確定時需考慮諸多方面的影響，主要考慮的因素有道路使用者所獲得的效益、道路使用者對收費的負擔(dān)能力和接收能力、不同車型車輛對道路損壞程度的強弱、道路建設(shè)費用的投資利率、還貸期限及投資要求的最小回收期等。目前，我國一、二級公路和高速公路收費標準的設(shè)定都是由當(dāng)?shù)卣煌ㄓ嘘P(guān)部門和物價局批準確定的，公路項目公司在決定收費標準方面的自主權(quán)較小。

2.2　財務(wù)費用估算

公路建設(shè)項目的財務(wù)費用一般包括建設(shè)期費用(含承諾費、開辦費等)和運營期費用，包括日常養(yǎng)護費用、應(yīng)用管理費用、大修費用及須繳納的稅金等。

建設(shè)期的費用估算依據(jù)是交通部、建設(shè)部及其他有關(guān)部門頒布的關(guān)于投資估算的規(guī)定及方法。項目投資估算包括項目建筑安裝工程費、設(shè)備及工具、器具購置費及工程建設(shè)的其他費用等。項目投入使用后，項目的總投資轉(zhuǎn)化為相應(yīng)資產(chǎn)進行折舊和攤銷。

運營期費用是項目在運營期間的各種運營和維護費用。運營期間應(yīng)根據(jù)道路等級合理安排養(yǎng)護費用及大、中修費用；根據(jù)道路收費管理部門的配置情況，確定各年管理費用，提取相應(yīng)的稅金。

2.3　財務(wù)評價指標及方法

篇（3）

企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司年度經(jīng)營計劃制定相應(yīng)的期間費用預(yù)算。對管理費用、財務(wù)費用和銷售費用進行預(yù)算編制。管理費用預(yù)算的編制可采取按項目反映全年預(yù)計水平的方法也可采用將管理費用劃分為變動性和固定性兩部分費用，對前者再按預(yù)算期的變動性管理費用分配率和預(yù)計銷售業(yè)務(wù)量進行測算；對銷售費用預(yù)算，可通過分析銷售收入、銷售利潤和銷售費用的關(guān)系，利用本量利分析方法，采用變動性銷售費用預(yù)算和固定性銷售費用預(yù)算；財務(wù)費用預(yù)算，是指對預(yù)算期企業(yè)籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金等而發(fā)生的費用所進行的預(yù)計。財務(wù)費用的發(fā)生主要與企業(yè)存、貸款數(shù)額和利率變動直接有關(guān)，該項預(yù)算較難估計，它涉及到企業(yè)該年的信貸規(guī)模，并牽涉到專門決策預(yù)算。所以，首先應(yīng)進行信貸預(yù)算和專門決策預(yù)算，在此基礎(chǔ)上進行財務(wù)費用預(yù)算。

2.劃分期間費用與產(chǎn)品成本的界限

嚴格劃分期間費用與產(chǎn)品成本的界限，按照期間費用的規(guī)定范圍進行會計核算，是保證企業(yè)當(dāng)期損益真實、合法、正確的關(guān)鍵，也是杜絕利用期間費用人為調(diào)節(jié)當(dāng)期損益現(xiàn)象的關(guān)鍵所在。為此我們應(yīng)當(dāng)從以下方面加強防控：

正確區(qū)分期間費用與產(chǎn)品成本。期間費用和產(chǎn)品成本是兩個并行使用的概念，兩者之間既有聯(lián)系也有區(qū)別。產(chǎn)品成本是針對一定的成本核算對象而言的；期間費用則是針對一定的期間而言的。它們都是企業(yè)為達到生產(chǎn)經(jīng)營目的而發(fā)生的支出,體現(xiàn)為企業(yè)資產(chǎn)的減少或負債的增加,并需要由企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營實現(xiàn)的收入來補償。但兩者在資金流轉(zhuǎn)過程中所處的位置不同，得到的補償時間不同。期間費用發(fā)生后不論企業(yè)當(dāng)期是否有收入其費用都將在當(dāng)期利潤中得到補償；而產(chǎn)品成本只有在產(chǎn)品銷售實現(xiàn)的情況下才能從銷售收入中得到補償，若未實現(xiàn)銷售收入，產(chǎn)品成本只能以存貨的形式在流動資產(chǎn)中顯示。由此可見期間費用與產(chǎn)品成本不能正確區(qū)分，將對企業(yè)利潤核算的準確性造成巨大影響。

合理劃分收益性支出與資本性支出。我國《企業(yè)會計準則》第二十條規(guī)定：“會計核算應(yīng)合理劃分收益性支出與資本性支出。凡支出的效益與本會計年度相關(guān)的，應(yīng)當(dāng)作為收益性支出；凡支出的效益與幾個會計年度相關(guān)的，應(yīng)當(dāng)作為資本性支出”。我們知道：利潤=收入費用。如果一筆應(yīng)屬于資本性的支出，被視為收益性支出即作當(dāng)期費用處理，必將少報企業(yè)的資產(chǎn)價值。費用增加，則利潤減少。如果，一筆應(yīng)屬于收益性的支出被視為資本性支出，就會多報企業(yè)資產(chǎn)價值，使當(dāng)期費用減少，從而增加當(dāng)期的凈收益。因此合理劃分收益性支出與資本性支出的界限對企業(yè)與國家的利益都十分重要。

正確劃分管理費用、財務(wù)費用、銷售費用的界限。管理費用、財務(wù)費用、銷售費用雖同屬期間費用，都可通過收入得到補償?shù)鼈冊谄髽I(yè)經(jīng)營活動中的性質(zhì)不同所起的作用也不一樣。會計核算中必須嚴格對此加以區(qū)分。

3.對管理費用中重點內(nèi)容嚴格加以控制

加強固定資產(chǎn)管理，對折舊計提方法在確定后不能隨意更改，嚴格控制折舊計提范圍。折舊表現(xiàn)的是固定資產(chǎn)的一種磨損程度，隨著折舊的加大固定資產(chǎn)的價值逐漸減少，這種磨損通過企業(yè)的經(jīng)營活動得到了補償，而不同的折舊方法將會使企業(yè)的折舊費用大不相同，由此影響企業(yè)的利潤及國家的稅收。

加強對業(yè)務(wù)招待費的控制。新稅法對招待費的稅前扣除采取兩頭限制的方式，即業(yè)務(wù)招待費的發(fā)生額只允許稅前列支60%，同時最高額不得超過當(dāng)年銷售（營業(yè)）收入的5‰。業(yè)務(wù)招待費能夠在稅前扣除，必須有充分、有效的票據(jù)和資料來證明這部分支出的真實性、合理性。

加強存貨的管理。按照新準則的相關(guān)規(guī)定，存貨計提跌價準備進入“資產(chǎn)減值準備”賬戶核算，但存貨若有盤盈仍要沖減管理費用，因此對存貨的購入發(fā)出的管理仍然重要。

篇（4）

隨著產(chǎn)業(yè)融合和科學(xué)技術(shù)的不斷進步，服務(wù)業(yè)范疇的擴大使之越來越成為國民經(jīng)濟的重要組成部分，服務(wù)業(yè)發(fā)展水平不僅代表了一個地區(qū)市場經(jīng)濟的成熟和發(fā)達程度，也是地區(qū)綜合競爭力的體現(xiàn)。社會服務(wù)業(yè)上市公司，將其作為整個服務(wù)業(yè)的代表，其利潤結(jié)構(gòu)在一定程度上能反映整個行業(yè)的利潤狀況，通過將社會服務(wù)行業(yè)上市公司的利潤結(jié)構(gòu)與理想的利潤表結(jié)構(gòu)進行對比分析，分析出產(chǎn)生差異的原因，對社會服務(wù)也上市公司將有積極的意義。

一、利潤結(jié)構(gòu)簡介及社會服務(wù)業(yè)行業(yè)概況

1.利潤結(jié)構(gòu)分析簡介。企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)是指構(gòu)成企業(yè)利潤的各種不同性質(zhì)的要素的有機搭配比例。從質(zhì)的方面來理解，表現(xiàn)為企業(yè)的利潤表是由什么樣的項目組成的，不同的項目對企業(yè)盈利能力有極不相同的作用和影響。所以，在利潤結(jié)構(gòu)分析中，不僅要認識不同的盈利項目對企業(yè)盈利能力影響的性質(zhì)，而且要掌握它們各自的影響程度。

2. 社會服務(wù)行業(yè)概況。服務(wù)業(yè)是隨著商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，繼商業(yè)之后產(chǎn)生的一個行業(yè)。為解決由此而產(chǎn)生的人的食宿、貨物的運輸和存放等問題，出現(xiàn)了飲食、旅店等服務(wù)業(yè)。目前，我國的社會服務(wù)業(yè)主要包括：公共設(shè)施服務(wù)業(yè)，郵政服務(wù)業(yè)，專業(yè)、科研服務(wù)業(yè)，餐飲業(yè)，旅館業(yè)，旅游業(yè)，娛樂服務(wù)業(yè)，衛(wèi)生、保健、護理服務(wù)業(yè)，租賃服務(wù)業(yè)，廣告業(yè)，建筑、工程咨詢服務(wù)業(yè)，其他社會服務(wù)業(yè)，共計十二個子行業(yè)。

3. 樣本選取。目前，我國社會服務(wù)業(yè)的十二個子行業(yè)中約有七十余家上市公司，為了能準確的反映整個行業(yè)的財務(wù)狀況，選取十家上市公司做為樣本，通過分析十家上市公司的利潤分配表合并總額，分析其利潤狀況，進而了解整個行業(yè)上市公司的利潤狀況。

首先，根據(jù)每個子行業(yè)上市公司的數(shù)目在所有上市公司中所占的比例，采用分層抽的方法，先確定每個子行業(yè)所選取公司的數(shù)目，然后再從子行業(yè)內(nèi)部采取隨機選樣的方式，確定樣本公司。結(jié)果如下表所示：

通過將社會服務(wù)業(yè)上市公司的利潤結(jié)構(gòu)與理想的利潤結(jié)構(gòu)進行對比分析，得到如下分析結(jié)果：

1.營業(yè)成本對比分析。社會服務(wù)業(yè)所提供的商品不需要原材料，其成本主要體現(xiàn)在人工成本和固定資產(chǎn)折舊方面。

通過上表我們可知，社會服務(wù)業(yè)上市公司的營業(yè)成本要低于理想狀況，其原因主要可以通過服務(wù)產(chǎn)品的特性來反映：

社會服務(wù)業(yè)的產(chǎn)品為各類服務(wù)，供需直接接觸，上下游行業(yè)相關(guān)性小、可獨立完成，對原料、能源依存度低，受高新技術(shù)影響小，投入及流動資金較少。

服務(wù)產(chǎn)品具有非實物性、不可儲存性，這樣，便會大大降低服務(wù)產(chǎn)品的存貨成本。

2. 期間費用與營業(yè)利潤對比分析。通過上面的數(shù)據(jù)我們得知，社會服務(wù)業(yè)上市公司的的期間費用與營業(yè)利潤所占比率分別為14.78%和12.04%，接近于理想的水平。上市公司一般情況下具有良好的經(jīng)營業(yè)績，對費用的控制和利用具有一定的合理性。

(1) 財務(wù)費用分析。從社會服務(wù)行業(yè)的財務(wù)費用來看，由于社會服務(wù)行業(yè)具有資金回籠快的特點，所以企業(yè)在短時間內(nèi)就可以擁有大量的資金，從而對外部資金的需求有所降低。同樣就會降低企業(yè)因籌集資金所需的財務(wù)費用。

(2)管理費用分析。從社會服務(wù)行業(yè)的管理費用來看，由于社會服務(wù)行業(yè)的特殊性，其管理費和其他行業(yè)相比，社會服務(wù)行業(yè)的管理費中不包括存貨跌價準備，存貨的盤贏和盤虧。這樣就減少了影響企業(yè)管理費用波動的因素。

(3)銷售費用分析。從社會服務(wù)行業(yè)的銷售費用來看，由于服務(wù)產(chǎn)品的特殊性，即服務(wù)產(chǎn)品的非實物性，使得企業(yè)不再發(fā)生包裝費、運輸費、裝卸費，這樣便會降低企業(yè)的銷售費用。對于服務(wù)行業(yè)來說，其品牌效應(yīng)對企業(yè)的影響較大，所以企業(yè)可能會投入大量的廣告宣傳費用，借以提升品牌的知名度。

3. 營業(yè)外收支凈額對比分析。社會服務(wù)業(yè)的營業(yè)收支凈額明顯高于理想水平，其原因主要是，在市場多元化的今天，許多企業(yè)會涉足多個經(jīng)濟領(lǐng)域，所以企業(yè)中出現(xiàn)營業(yè)外收支凈額高于理想狀況也不在少見。企業(yè)的利潤總額已不再是主要來自于營業(yè)活動。

4. 利潤總額與凈利潤分析對比分析。在影響利潤總額的因素中，其中期間費用為理想的標準，營業(yè)外收支凈額所占比例不大，且社會服務(wù)業(yè)的營業(yè)成本要低于理想狀況，所以社會服務(wù)業(yè)的利潤總額也要高于理想水平。同樣，從利潤總額中扣除所得稅，便得到企業(yè)的凈利潤，在營業(yè)總額高于理想標準的情況下，凈利潤也必然高于理想水平。

三、結(jié)論

對企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)的分析，是財務(wù)分析的重要內(nèi)容。通過分析社會服務(wù)業(yè)上市公司的利潤結(jié)構(gòu)，找出其與理想結(jié)構(gòu)的差距，分析原因，并從現(xiàn)有利潤結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)中分析其利潤質(zhì)量，進而判斷出我國社會服務(wù)行業(yè)上市公司未來的盈利狀況。對企業(yè)未來的經(jīng)營決策，有著一定的借鑒作用。

篇（5）

第一章 總則

第二章 適用范圍

第三章 管理程序

第四章 附則

第一章 總則

第一條 目的：通過建立有效的目標成本管理體系、責(zé)任成本控制體系和動態(tài)成本管理體系，規(guī)范集團的成本管理工作。

第二條 術(shù)語與解釋

（一）集團：除非特別指出，本制度中集團指河南偉業(yè)建設(shè)投資集團有限公司；

（二）集團總部：指包括集團各職能部門在內(nèi)的行政管理范圍；

（三）城市公司：集團下轄的各城市公司；

第二章 適用范圍

第三條 適用于偉業(yè)集團所有開發(fā)項目的成本管理工作（合作開發(fā)項目可參考執(zhí)行）。

第三章 管理程序

第四條 項目可研階段

（一）根據(jù)城市公司或儲備中心提供的土地信息、市場調(diào)研報告，由營銷中心確定擬（或已）取得地塊的項目定位及產(chǎn)品建議書；且通過評審、審批。

（二）根據(jù)營銷中心確定的項目定位及產(chǎn)品建議書，集團項目管理中心總工辦負責(zé)完成概念方案設(shè)計【含產(chǎn)品系列、檔次（建筑、景觀）】并提供《項目經(jīng)濟技術(shù)指標（可研）》、產(chǎn)品建標（或參考對象），集團儲備中心或城市公司工程部負責(zé)提供周邊市政配套及報批報建費用情況、提供可供參考的周邊地塊地勘、文勘信息及目標宗地現(xiàn)場情況資料，成本部負責(zé)提供主要材料價格及當(dāng)?shù)亟ò苍靸r信息等；

（三）根據(jù)項目定位、《項目經(jīng)濟技術(shù)指標（可研）》、周邊市政配套、當(dāng)?shù)馗鞣N費用情況及產(chǎn)品建標（或參考對象）及建安造價信息等，成本部負責(zé)組織城市公司相關(guān)部門按照集團統(tǒng)一指導(dǎo)模板的要求，在10個工作日內(nèi)完成項目目標成本（可研版）各分項的編制（其中：成本部負責(zé)土地、前期、基礎(chǔ)、建安、公建費用分項的編制，營銷部負責(zé)營銷費用分項的編制，財務(wù)部負責(zé)管理費用、開發(fā)間接費、財務(wù)費用及稅金的編制）；項目目標成本（可研版）各分項編制完成后，成本部負責(zé)完成《項目目標成本（可研版）》的整理、匯總，并提報集團進行審核；

（四）項目管理中心成本部根據(jù)集團領(lǐng)導(dǎo)的審核意見，組織集團相關(guān)部門對《項目目標成本（可研版）》進行修訂；

（五）修訂后的《項目目標成本（可研版）》，作為項目投資論證資料的一部分，和其他資料一起由城市公司提交集團組織評審，集團總裁審批；若不能滿足拿地要求，由集團總裁給定一個成本限值，有關(guān)各方按此限值去重新規(guī)劃和測算。

（六）若成功獲取目標宗地，《項目目標成本（可研版）》將作為項目后續(xù)階段目標成本設(shè)定的基本依據(jù)；否則由集團項目管理中心成本部存檔。

（七）根據(jù)審批后的《項目目標成本（可研版）》，城市公司總經(jīng)理負責(zé)組織項目團隊成員一起研討，最后成本部負責(zé)根據(jù)統(tǒng)一的模版要求，完成《方案設(shè)計階段成本控制指導(dǎo)書》，集團總裁簽發(fā)執(zhí)行。

（八）根據(jù)《方案設(shè)計階段成本控制指導(dǎo)書》，集團項目管理中心成本部負責(zé)完成《方案設(shè)計任務(wù)書成本控制附件》，作為《方案設(shè)計任務(wù)書》的附件。

第五條 方案設(shè)計階段

（一）方案設(shè)計完成后15個工作日內(nèi)，由城市公司總經(jīng)理組織，集團項目管理中心總工辦完成《項目技術(shù)經(jīng)濟指標（方案版）》和《項目產(chǎn)品配置標準（方案版）》，并經(jīng)城市公司總經(jīng)理及集團相關(guān)業(yè)務(wù)中心審核后，報總裁批準；根據(jù)集團確認的《項目技術(shù)經(jīng)濟指標（方案版）》、項目產(chǎn)品配置標準（方案版）》和《項目目標成本（可研版）》，集團財務(wù)管理中心負責(zé)完成項目目標成本（方案版）各分項的編制（其中：成本部負責(zé)土地、前期、基礎(chǔ)、建安、公建費用分項的編制，營銷部負責(zé)營銷費用分項的編制，財務(wù)部負責(zé)管理費用、開發(fā)間接費、財務(wù)費用及稅金的編制）；

（二）根據(jù)審核意見修訂后的《項目目標成本（方案版）》由城市公司總經(jīng)理審核后，作為《項目開發(fā)任務(wù)書》論證文件的一部分，和其他資料一起由城市公司提交集團組織聽證，集團總裁審批；若項目目標成本（方案版）超可研版，須報集團總裁審批。

（三）根據(jù)審批后的《項目目標成本（方案版）》，集團項目管理中心總工辦對方案設(shè)計階段所做的成本控制工作進行總結(jié)，形成《方案設(shè)計階段成本執(zhí)行報告》，報集團總裁審批。

第六條 施工圖設(shè)計階段

（一）在施工圖設(shè)計開始前10日內(nèi)，根據(jù)審批后的《項目目標成本（方案版）》，由城市公司總經(jīng)理負責(zé)組織召集項目團隊成員、協(xié)調(diào)集團項目管理中心開會討論施工圖設(shè)計階段的成本限額、設(shè)計要求及成本控制的初步建議，最后由成本部負責(zé)根據(jù)統(tǒng)一的模版要求，形成《施工圖設(shè)計階段成本控制指導(dǎo)書》，經(jīng)城市公司總經(jīng)理審核、集團總裁審批后，作為施工圖設(shè)計階段成本控制的依據(jù)，由集團項目管理中心具體實施。

（二）施工圖設(shè)計完成后35個工作日內(nèi)，由項目管理中心成本部負責(zé)組織完成施工圖預(yù)算；并根據(jù)集團確認的《項目目標成本（方案版）》和施工圖紙，成本部負責(zé)組織城市公司相關(guān)部門按照集團統(tǒng)一指導(dǎo)模板的要求，完成項目目標成本（執(zhí)行版）各分項的編制（其中：成本部負責(zé)土地、前期、基礎(chǔ)、建安、公建費用分項的編制，營

銷部負責(zé)營銷費用分項的編制，財務(wù)部負責(zé)管理費用、開發(fā)間接費、財務(wù)費用及稅金的編制）；項目目標成本各分項（執(zhí)行版）編制完成后，成本部負責(zé)完成項目施工圖階段《項目目標成本（執(zhí)行版）》的整理、匯總，并提報集團審批。

（三）根據(jù)審核意見修訂后的《項目目標成本（執(zhí)行版）》，由城市公司總經(jīng)理審核，集團總裁審批后執(zhí)行；若項目目標成本（執(zhí)行版）超方案版，須報集團總裁審批。

（四）施工圖設(shè)計完成后，項目管理中心成本部負責(zé)組織對施工圖設(shè)計階段的成本控制工作進行總結(jié)，形成《施工圖設(shè)計階段成本執(zhí)行報告》，經(jīng)集團總裁簽批。

第七條 工程實施階段

（一）成本分解及合約規(guī)劃

1、項目目標成本（執(zhí)行版）》編制完成后30日內(nèi)，由成本部項目對接人負責(zé)對《項目目標成本（執(zhí)行版）》進行分解，形成《項目目標成本分解》；

2、《項目目標成本分解》由城市公司總經(jīng)理簽發(fā)執(zhí)行，作為項目目標成本責(zé)任控制的參考依據(jù)；

（二）動態(tài)成本跟蹤

1、動態(tài)成本的跟蹤由《合同臺賬》、《合同變更臺賬》、《項目動態(tài)成本表》（月度）》實現(xiàn)。

2、根據(jù)簽訂的各類分包合同的內(nèi)容確定《合同臺賬》項目的分類明細，合同金額應(yīng)為合同價款的真實值，如簽訂合同為暫定金額，在規(guī)定的時間內(nèi)確定真實的合同價款后，填入合同金額表內(nèi)。

3、《合同變更臺賬》的項目，按照《合同臺賬》的分類明細進行劃分，同《合同臺賬》建立一一對應(yīng)關(guān)系。

4、合同變更（包括：設(shè)計變更、現(xiàn)場簽證、材差調(diào)整等內(nèi)容）所產(chǎn)生的合同金額變化，按照相關(guān)制度要求進行審核及確認后7日內(nèi)，由成本人員負責(zé)錄入成本系統(tǒng)。

5、每月5日前，由項目成本對接負責(zé)人對本項目上個月未發(fā)生合同金額進行清理、預(yù)估，對己發(fā)生合同金額調(diào)整（如合同預(yù)算調(diào)整、合同變更調(diào)整）、費用變動情況進行確認、匯總，完成《項目動態(tài)成本表（月度）》。

6、每季度第一個月7日前，由成本部對接人負責(zé)根據(jù)《項目動態(tài)成本表（月度）》編制完成上一季度的《城市公司成本分析報告（季度）》，提報城市公司總經(jīng)理審批。

7、《城市公司成本分析報告（季度）》由集團成本部統(tǒng)一指定模板。

（三）目標成本的超支處理與調(diào)整

1、在項目開發(fā)過程中，若發(fā)生了不可預(yù)見的事項、預(yù)測條件發(fā)生改變或因管理不善，導(dǎo)致成本費項即將發(fā)生或很可能發(fā)生超出目標成本時，成本部應(yīng)按照要求填寫《項目成本費項超支預(yù)警表》，向城市公司總經(jīng)理發(fā)出預(yù)警，并按照如下程序進行超支額度的審批：

（1）在不需要突破項目目標成本總額的前提下，通過調(diào)劑項目成本的費項指標得以平衡。

（2）必須要突破項目目標成本總額的，由城市公司負責(zé)經(jīng)辦，報集團總裁審批，同時，由城市公司總經(jīng)理負責(zé)組織項目團隊對超預(yù)設(shè)目標成本的原因進行分析，并提出優(yōu)化建議報告，與項目目標總成本（執(zhí)行版）調(diào)整申請一同上報集團，總成本追加5%以下的，集團總裁審批；總成本追加5%以上的，須報董事長審批。

2、項目目標總成本（執(zhí)行版）的調(diào)整條件及范圍：

（1）項目開發(fā)計劃調(diào)整（例如：產(chǎn)品形式有調(diào)整、分期開發(fā)有調(diào)整等）；

（2）項目本身基本條件發(fā)生重大變化【如：土地面積增減、合作方式改變、規(guī)劃定位改變、建筑面積的增減等】；

（3）重大設(shè)計變更、政策性調(diào)整。

第八條 工程結(jié)算

（一）分包工程（含室外配套及零星工程）竣工驗收后15日內(nèi)，由城市公司工程部提供結(jié)算資料，填寫《工程結(jié)算工作交接單》；成本部在收到結(jié)算資料后一個月內(nèi)完成工程結(jié)算。

（二）主體工程竣工驗收后30日內(nèi)，由城市公司工程部提供結(jié)算資料，填寫《工程結(jié)算工作交接單》；成本部在收到結(jié)算資料后按合同約定完成工程結(jié)算。

（三）對項目工程結(jié)算價超合同價10%或結(jié)算價減合同價不小于10萬元的，應(yīng)報集團分管負責(zé)人審批。

第九條 項目決算

（一）在項目達到清盤條件后，由成本部負責(zé)提供開發(fā)建安成本數(shù)據(jù)，管理費用、財務(wù)費用和營銷費用由城市公司匯總形成《項目竣工成本》。

（二）城市公司財務(wù)部應(yīng)將《項目竣工成本》與《項目目標成本（執(zhí)行版）》進行對比分析，形成《項目成本總結(jié)與分析》，并同《項目竣工成本》報表一起書面提報集團總裁審批。

第四章 附則

篇（6）

一、前言

EVA是經(jīng)濟增加值(Economic Value Added)的英文縮寫，等于調(diào)整后的公司稅后凈營業(yè)利潤減去公司的加權(quán)平均資本成本率與其全部投人資本的乘積，剩余部分才是投人資金在特定時間段創(chuàng)造的利潤，經(jīng)濟學(xué)家稱之剩余收人、經(jīng)濟利潤或者經(jīng)濟租金。相比其他傳統(tǒng)業(yè)績度量指標的最突出之處在于，EVA考慮了創(chuàng)造企業(yè)利潤的所有資金的成本，該資金成本就是經(jīng)濟學(xué)家通常所說的機會成本，即投資者由于持有現(xiàn)在公司的證券而放棄投資其他風(fēng)險相當(dāng)?shù)墓善被騻念A(yù)期受益。單位資本創(chuàng)造的經(jīng)濟增加值EAPC的計算公式：EVAPC=EVA/資本總額=（稅后凈營業(yè)利潤-資本成本）/資本總額=投入資本回報率-加權(quán)資本成本率

二、國內(nèi)研究回顧

國內(nèi)對EVA的研究主要集中在以下幾方面：

在探討EVA計算過程中各指標的選取計算方法研究方面，張先治（1995）根據(jù)我國會計制度與西方會計學(xué)的差異對計算經(jīng)濟增加值時的指標進行了對比，并對其中的若干指標提出了自己的修正意見 ；

在EVA的應(yīng)用研究方面，張萍，幸驚（2005）將EVA引入股票期權(quán)行權(quán)價的計算中，經(jīng)理人最終可獲的報酬為贈與日到授權(quán)日的EVA值和授權(quán)日到行權(quán)日的且乏票增值額，完整體現(xiàn)經(jīng)理人的人力資本價值 。

總體而言，國內(nèi)對經(jīng)濟增加值（EVA）的研究目前大多還處在初期的探索階段，利用經(jīng)濟增加值做實證研究的并不多。

三、基于分層線性模型的EVAPC影響因素建模

通過觀察利用穩(wěn)健標準誤（with robust standard error）方差成分的分析情況，得到分層線性模型的組內(nèi)相關(guān)系數(shù) =0.0015 /（0.0015+0.02745）=5.1813%，可以看出約5.1813%的總變異是由第二層因素引起的，通過對比以往利用HLM進行的研究，作為背景效應(yīng)的因素能有5.1813%的解釋力已經(jīng)算是比較顯著了

1、半條件模型回歸

地區(qū)背景下EVAPC的第二類半條件模型如下：

層一模型：Y = B0 + R

層二模型：

B0 = G00 + G01*( R&D投入產(chǎn)出因子) + G02*(科研人才儲備因子) + G03*(科研環(huán)境因子) + G04*(工業(yè)實力因子) + U0

表1 半條件模型回歸結(jié)果表

表中提供了每個變量的回歸效應(yīng)在不同省份之間的變異信息。就EVAPC來說，財務(wù)費用率、成本費用利潤率、管理費用率的回歸系數(shù)（斜率）隨省份的不同而不同。 檢驗結(jié)果表明，這些回歸系數(shù)在不同省份之間存在明顯的變異。例如：成本費用利潤率對EVAPC的回歸系數(shù)為0.28，即在其他變量不變的保持不變的情況下，財務(wù)費用率每增加一個單位，EVAPC就平均增加0.28個單位，但具體到每個省份而言增加的數(shù)量則可能各有不同。因為 檢驗結(jié)果顯示，成本費用利潤率的回歸系數(shù)的方差成分達到顯著水平（方差為0.0182），表明財務(wù)費用率的回歸系數(shù)在不同省份之間有明顯的變異。同理，財務(wù)費用率、管理費用率的回歸系數(shù)在不同省份之間也存在明顯的變異（ 檢驗結(jié)果表明， ）。

銷售期間費用率回歸斜率在各個省份之間的變異則不顯著（ 檢驗結(jié)果 ）。因此，本研究將不再考慮銷售期間費用率率的回歸系數(shù)在不同省份之間的變異而構(gòu)建相應(yīng)的二層模型。

2、完全模型

EVAPC的分析模型：

完全模型的第一層采用第二類半條件模型研究的結(jié)論來進行選擇；第二層模型采用上面第一類半條件模型研究的結(jié)論來進行選擇。

第一層模型：Y = B0+B1*(財務(wù)費用率)+B2*(成本費用利潤率)+B3*(管理費用率)+ R

第二層模型:

B0 = G00+G01*( R&D投入產(chǎn)出因子)+G02*(科研人才儲備因子)+G03*(科研環(huán)境因子)+G04*(工業(yè)實力因子)

B1=G10+U1

B2=G20+G21*( R&D投入產(chǎn)出因子)+G22*(科研人才儲備因子)+G23*(科研環(huán)境因子) + G24*(工業(yè)實力因子)

B3=G30+G31*(科研人才儲備因子)+ G32*(科研環(huán)境因子)+G33*(工業(yè)實力因子)

表2 完全模型回歸結(jié)果表

上表的結(jié)果顯示，背景層區(qū)域的差異對EVAPC有很顯著（P=0.00）的影響，這說明我國各個省份的R&D投入產(chǎn)出、科研人才儲備、科研環(huán)境和工業(yè)發(fā)達程度等區(qū)域性指標對EVAPC產(chǎn)生了重要影響。

從數(shù)值上來說，科研環(huán)境因子對EVAPC有著較為顯著的影響（P=0.106），在其他條件不變的情況下，區(qū)域的科研環(huán)境因子每增加一個單位，則EVAPC增加0.82%；

工業(yè)實力因子每增加一個單位，則EVAPC增加1.63%（P=0.137），由于電子信息類上市公司作為高科技企業(yè)的代表，其對各種工業(yè)化發(fā)達程度和各種配套產(chǎn)業(yè)的要求也相對更高，處在產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)地區(qū)的電子信息類上市公司其價值可能更高。

加入背景層變量后發(fā)現(xiàn)雖然財務(wù)費用率對電子信息類上市公司的EVAPC仍然有負面效應(yīng)，即財務(wù)費用率每增加一個單位，電子信息類上市公司的EVAPC下降0.29個單位，但同時也應(yīng)該看到，這種負面影響效應(yīng)并不太顯著（P=0.243）；

層二（區(qū)域）指標對層一（個體）指標的具體影響顯著性。首先看區(qū)域的R&D投入產(chǎn)出因子，上表中可以看出G01、G21的系數(shù)均不是很顯著（P值均大于0.1），說明區(qū)域的R&D投入與產(chǎn)出對財務(wù)費用率有正面效應(yīng)，但這種效應(yīng)并不太顯著（P=0.223）；區(qū)域的R&D投入產(chǎn)出因子對成本費用利潤率有負面效應(yīng)，但這種效應(yīng)并不太顯著（P=0.139）；G22、 G23 、G24、G32 、G33的系數(shù)均很顯著（P值均小于0.05），說明科研人才儲備因子、科研環(huán)境因子、工業(yè)實力因子會對企業(yè)的成本有顯著的影響。科研環(huán)境因子、工業(yè)實力因子對企業(yè)的管理費用由顯著的影響。

層二（區(qū)域）指標對層一（個體）指標的具體影響方向與強度。G22、 G23 、G24、G32 、G33的系數(shù)均很顯著（P值均小于0.05），說明科研人才儲備因子會對企業(yè)的成本產(chǎn)生顯著的正面效應(yīng)，即科研人才儲備因子每增加一個單位，所在區(qū)域的電子信息類上市公司的成本費用利潤率會提高24.1%，但同時也應(yīng)注意科研環(huán)境因子、工業(yè)實力因子對成本費用都有顯著的負面效應(yīng)，即科研環(huán)境因子每增加一個單位，所在區(qū)域電子信息類上市公司的成本費用會降低7.5%，工業(yè)實力因子每增加一個單位，所在區(qū)域電子信息類上市公司的成本費用會降低8.1%，說明高素質(zhì)的科技人員對所在企業(yè)的薪資要求和各種待遇會相對較高，從而對企業(yè)的成本產(chǎn)生一定的影響，而良好的科研環(huán)境和較強的工業(yè)基礎(chǔ)環(huán)境對企業(yè)降低成本有顯著的作用；

在加入個體變量和區(qū)域變量之后,有84.81%的殘差方差已經(jīng)被解釋掉。因此, R&D投入產(chǎn)出、科研人才儲備、科研環(huán)境、工業(yè)實力等因子解釋了EVAPC地區(qū)差異的84.81%。

四、對單位資本經(jīng)濟增加值（EVAPC）的研究結(jié)論：

通過較為系統(tǒng)的研究筆者發(fā)現(xiàn)：

1、首先企業(yè)的個體因素對其單位資本經(jīng)濟增加值的影響是非常重要的。分析發(fā)現(xiàn)諸因素當(dāng)中對企業(yè)利潤率水平影響較大的是財務(wù)費用利潤率、成本費用利潤率、管理費用利潤率。

2、不同地區(qū)的企業(yè)的EVAPC具有明顯的差別，科研人才儲備因子、科研環(huán)境因子、工業(yè)實力因子會對企業(yè)的成本有顯著的影響。科研環(huán)境因子、工業(yè)實力因子對企業(yè)的管理費用有顯著的影響。科研環(huán)境因子、工業(yè)實力因子對企業(yè)的管理成本也產(chǎn)生了顯著的正面效應(yīng)，這對企業(yè)的管理水平提出了更高的要求。

3、分層線性模型在解釋單位資本經(jīng)濟增加值的影響因素方面有其明顯優(yōu)勢，該模型可以繼續(xù)推廣到其他經(jīng)濟領(lǐng)域的研究中去。

參考文獻：

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[2]宋健,曾勇. EVA計算中無風(fēng)險收益率指標選取方法的探討[J].電子科技大學(xué)學(xué)報社科版,2003(4)

篇（7）

對于現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流量的歸類歷來爭議不斷，美國財務(wù)會計準則委員會對《美國財務(wù)會計準則第95號—現(xiàn)金流量表》投票時，七名成員中有4名成員投贊成票，3名成員投了反對票，意見主要也集中在現(xiàn)金流量的歸類上，如：分類主要為了服從會計凈收益構(gòu)成內(nèi)容的需要，與財務(wù)學(xué)文獻中的分類不相符，利息費用應(yīng)屬于理財活動，卻作為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流出；投資收入應(yīng)當(dāng)歸屬于投資活動的現(xiàn)金流入，卻列為經(jīng)營活動現(xiàn)金流入。

我國原制度不要求單獨核算投資性房地產(chǎn)，相關(guān)的資產(chǎn)作為固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)核算，新準則更為清晰地反映企業(yè)所持有房地產(chǎn)的構(gòu)成情況和盈利能力，將投資性房地產(chǎn)單獨作為一項資產(chǎn)核算和反映，與自用房地產(chǎn)和作為存貨的房地產(chǎn)加以區(qū)別。準則的新變化帶來了在現(xiàn)金流量表中如何對投資性房地產(chǎn)歸類及列報的問題。很多實務(wù)工作者從《企業(yè)會計準則講解2006》及《企業(yè)會計準則應(yīng)用指南》的有關(guān)論述出發(fā)，認為應(yīng)把投資性房地產(chǎn)的現(xiàn)金流量歸入經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。《企業(yè)會計準則講解2006》強調(diào)“投資性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)是經(jīng)營性活動。投資性房地產(chǎn)的主要形式是出租建筑物、出租土地使用權(quán)。房地產(chǎn)租金就是讓渡資產(chǎn)使用權(quán)取得的使用費用收入，是企業(yè)為完成其經(jīng)營目標所從事的經(jīng)營性活動以及與之相關(guān)的其他活動形成的經(jīng)濟利益總流入”。《企業(yè)會計準則應(yīng)用指南》也規(guī)定：取得的租金收入，借記“銀行存款”科目；貸記“其他業(yè)務(wù)收入”科目。

從投資性房地產(chǎn)定義中的核心—“投資”出發(fā)，筆者認為投資性房地產(chǎn)的現(xiàn)金流量應(yīng)屬于投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。新準則對投資性房地產(chǎn)進行如下定義：為賺取租金或資本增值，或兩者兼有而持有的房地產(chǎn)，包括已出租的土地使用權(quán)、持有并準備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)和已出租的建筑物。投資性房地產(chǎn)與其他投資一樣，屬于長期資產(chǎn)，都是為了在未來可預(yù)見的時期內(nèi)獲得收益或使資金增值，為獲取收益而向一定對象投放資金的經(jīng)濟行為，投資性房地產(chǎn)屬于財務(wù)學(xué)中眾多投資形式中的一種。

以下對如何列報相應(yīng)的現(xiàn)金流量進行討論。

（一）外購、自行建造投資性房地產(chǎn)支付的現(xiàn)金應(yīng)列入“投資支付的現(xiàn)金”

投資性房地產(chǎn)的本質(zhì)是投資，且與自用固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)性質(zhì)不同，因此，外購、自行建造投資性房地產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出應(yīng)列入“投資支付的現(xiàn)金”項目。同時建議對《企業(yè)會計準則應(yīng)用指南》中“投資支付的現(xiàn)金”項目的編制說明進行修訂，將投資性房地產(chǎn)補充進去，即修訂為“反映企業(yè)取得除現(xiàn)金等價物以外的其他企業(yè)的權(quán)益工具、債務(wù)工具、合營中的權(quán)益投資和投資性房地產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，以及支付的傭金、手續(xù)費等交易費用。”

（二）取得的租金收入列入“取得投資收益收到的現(xiàn)金”項目

投資性房地產(chǎn)取得的租金收入與進行債權(quán)投資收取的利息、進行股權(quán)投資取得的現(xiàn)金股利性質(zhì)相同，都是讓渡資產(chǎn)使用權(quán)取得的收入，只不過股權(quán)、債權(quán)投資取得的股利、利息等收入在日常會計核算時通過“投資收益”科目核算，投資性房地產(chǎn)的租金收入通過“其他業(yè)務(wù)收入”核算，但在期末應(yīng)按現(xiàn)金流量的性質(zhì)編制報表，即將性質(zhì)相同的現(xiàn)金流量歸入同一項目。因此，投資性房地產(chǎn)取得的租金收入可列入“取得投資收益收到的現(xiàn)金”。

（三）出售投資性房地產(chǎn)收到的現(xiàn)金列入“收回投資收到的現(xiàn)金”項目

出售投資性房地產(chǎn)收到的現(xiàn)金在會計核算時也計入“其他業(yè)務(wù)收入”，但本質(zhì)上卻是收回投資性房地產(chǎn)。因此，應(yīng)列入“收回投資收到的現(xiàn)金”項目。

（四）投資性房地產(chǎn)對現(xiàn)金流量表補充資料的影響

投資性房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的損益不屬于經(jīng)營活動的損益，并且計提折舊及進行攤銷實際沒有支付現(xiàn)金。因此，在補充資料“將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量”應(yīng)進行相應(yīng)調(diào)整。

新準則將投資性房地產(chǎn)與自用固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)進行了嚴格的區(qū)分。因此，投資性房地產(chǎn)的折舊和攤銷不應(yīng)列入“固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊”項目，建議從投資性房地產(chǎn)的性質(zhì)出發(fā)，將折舊額及攤銷額與取得的租金收入對比后的凈損益通過“投資損失”項目進行調(diào)整。同理，可將出售投資性房地產(chǎn)時產(chǎn)生的損益也通過“投資損失”項目進行調(diào)整。

二、現(xiàn)值計量屬性的充分運用帶來的歸類及列示問題

新會計準則為提高會計信息質(zhì)量，著眼于促進企業(yè)長遠可持續(xù)發(fā)展，在確認、計量和財務(wù)報表結(jié)構(gòu)方面，確立了資產(chǎn)負債表觀的核心地位，充分運用未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計量屬性對資產(chǎn)、負債進行計量，如購入固定資產(chǎn)的價款超過正常信用條件延期支付時，固定資產(chǎn)的成本以購買價值的現(xiàn)值為基礎(chǔ)確定。現(xiàn)值計量屬性的充分運用帶來現(xiàn)金流量表如何列示相關(guān)現(xiàn)金流量的問題。

為更準確地提供相關(guān)的現(xiàn)金流量信息，我們應(yīng)遵循以下基本原則：

一是應(yīng)以現(xiàn)金收支的性質(zhì)來劃分而不能依據(jù)前期交易的性質(zhì)來劃分收支的類別。二是本息應(yīng)分別列示。

（一）超過正常信用條件購買長期資產(chǎn)

超過正常信用條件購買長期資產(chǎn)（包括融資租賃），該項業(yè)務(wù)具有融資性質(zhì)。因此，購入資產(chǎn)的成本不能以各期付款額之和確定，應(yīng)以各期付款額的現(xiàn)值之和確定，各期實際支付的價款之和與其現(xiàn)值之間的差額，實質(zhì)是借款費用，不論借款費用是資本化或是費用化，按現(xiàn)金收支的性質(zhì)不屬于投資活動現(xiàn)金流量，應(yīng)與支付的本金一道，作為融資活動的現(xiàn)金流量。在列示中容易將本息混淆，這個問題值得注意。

現(xiàn)金流量表中籌資活動現(xiàn)金流量項目中有反映企業(yè)償還債務(wù)本金所支付的現(xiàn)金項目——“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”和反映企業(yè)實際支付的現(xiàn)金股利、支付給其他投資單位的利潤或用現(xiàn)金支付的借款利息、債券利息的項目——“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”。

例1，2006年1月7日，A公司從B公司購買一項商標權(quán)，由于公司資金緊張，經(jīng)與B公司協(xié)議采用分期付款方式支付款項。合同規(guī)定，該項商標權(quán)總計100萬元，每年末付款20萬元，5年付清。假定同期貸款利率為5%，A公司賬務(wù)處理如下：

2006年購入時：

借：無形資產(chǎn)865900

未確認融資費用134100

貸：長期應(yīng)付款1000000

2006年年末支付款項時：

借：長期應(yīng)付款200000

貸：銀行存款200000

確認融資費用時：

借：財務(wù)費用43300

貸：未確認融資費用43300

有不少學(xué)者和實務(wù)工作者錯誤地認為，2006年購入時長期應(yīng)付款的余額1000000元就是長期應(yīng)付款賬面價值（負債本金），實際上真正的賬面價值（本金）應(yīng)為現(xiàn)值865900元，編制資產(chǎn)負債表時，長期應(yīng)付款應(yīng)填列865900元。年末支付的總額200000元中本金為156700元，利息為43300元，年末長期應(yīng)付款賬面價值（本金）為709200元（長期應(yīng)應(yīng)付款余額800000元-未確認融資費用余額90800）。在編制現(xiàn)金流量表時，不能將200000元全部列入“償還債務(wù)支付的現(xiàn)金”項目，而只能填列156700元；“分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金”項目填列43300元。

（二）價款的收取采用遞延方式實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的銷售商品現(xiàn)金的列報

按規(guī)定，合同或協(xié)議價款的收取采用遞延方式，實質(zhì)上具有融資性質(zhì)的，應(yīng)當(dāng)按照應(yīng)收的合同或協(xié)議價款的現(xiàn)值確定銷售商品收入金額。應(yīng)收的合同或協(xié)議價款與現(xiàn)值之間的差額，應(yīng)當(dāng)在合同或協(xié)議期間內(nèi)采用實際利率法進行攤銷，計入當(dāng)期損益（沖減財務(wù)費用）。

在編制現(xiàn)金流量表時，對收回的款項進行歸類時有兩種不同的觀點：

一是作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。該觀點依據(jù)的是現(xiàn)金收支前期交易的性質(zhì)。二是作為投資活動現(xiàn)金流量。該觀點依據(jù)的是現(xiàn)金收支的性質(zhì)。

例2，2006年1月1日，A公司采用分期收款方式向B公司銷售一套大型設(shè)備，合同約定的銷售價格為1000000元，分五次于每年12月31日等額收取。該設(shè)備成本為700000元。在現(xiàn)銷方式下，該大型設(shè)備的銷售價格為758200元。假定不考慮增值稅。

通過計算得到實際利率=10%

未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值=758200

銷售商品時：

借：長期應(yīng)收款1000000

貸：主營業(yè)務(wù)收入758200

未實現(xiàn)融資收益241800

借：主營業(yè)務(wù)成本700000

貸：庫存商品700000

2006年年末收取款項時：

借：銀行存款200000

貸：長期應(yīng)收款200000

借：未實現(xiàn)融資收益75820

貸：財務(wù)費用75820

凈利潤=758200-700000+75820=134020元

采用第一種觀點，編制現(xiàn)金流量表時，將收到的200000元列入“銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金”項目，在填列補充資料時，75820元的財務(wù)費用屬于經(jīng)營活動的財務(wù)費用，不應(yīng)進行調(diào)整，長期應(yīng)收款屬于經(jīng)營性應(yīng)收項目，應(yīng)進行調(diào)整，金額為634020元，分析中假設(shè)購入存貨的現(xiàn)金已經(jīng)支付。

現(xiàn)金流量表列示如下：

銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2000000

購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金7000000

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-500000

補充資料中進行如下調(diào)整：

凈利潤134020

經(jīng)營性應(yīng)收項目減少-634020

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-500000

采用第二種觀點，編制現(xiàn)金流量表時，將收取的200000元中的124180元列入“收回投資收到的現(xiàn)金”，將75820列入“取得投資收益收到的現(xiàn)金”，與銷售收入對應(yīng)的長期應(yīng)收款屬于投資性應(yīng)收項目，在補充資料不能作為經(jīng)營性應(yīng)收項目進行調(diào)整，應(yīng)列入“其他”項目。

現(xiàn)金流量表列示如下：

購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金7000000

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-700000

收回投資收到的現(xiàn)金124180

取得投資收益收到的現(xiàn)金75280

補充資料進行如下調(diào)整：

凈利潤134020

投資損失-75820

其他-758200

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額-700000

第一種觀點將長期應(yīng)收款的收回作為經(jīng)營活動的現(xiàn)金流入符合人們的日常思維，不會影響到大量涉及經(jīng)營活動現(xiàn)金流量指標的計算，并且計算過程簡單，但這種觀點存在邏輯問題，即已經(jīng)支付的資本化的借款費用從現(xiàn)金收支的性質(zhì)分析作為籌資活動現(xiàn)金流量，若也采用此觀點從現(xiàn)金收支涉及的交易分析，支付的已計入長期資產(chǎn)成本的借款費用應(yīng)作為投資活動現(xiàn)金流量，支付的已計入存貨成本的部分應(yīng)作為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。

第二種觀點從現(xiàn)金收支的性質(zhì)出發(fā)，將符合投資性質(zhì)的長期應(yīng)收款作為投資活動現(xiàn)金流量，雖然處理較為復(fù)雜，但能提供正確的經(jīng)營及投資活動現(xiàn)金流量，筆者建議采用。

三、存貨借款費用資本化帶來的影響

篇（8）

一、引言

房地產(chǎn)企業(yè)要想獲得經(jīng)營利潤必需嚴格控制控制成本，又由于房地產(chǎn)企業(yè)的特點是物質(zhì)形態(tài)不可移，開發(fā)產(chǎn)品規(guī)模大，周期長，所需資金多，這導(dǎo)致了房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的成本核算具有獨特的性質(zhì)，因此處理好房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)成本核算是提高經(jīng)營利潤的必經(jīng)之路。

二、房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)成本內(nèi)容概述

要想做好房地產(chǎn)企業(yè)的開發(fā)成本核算，必須先明確房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)成本的定義和內(nèi)容。房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)成本是指在一定時期內(nèi)為生產(chǎn)和銷售房地產(chǎn)開發(fā)產(chǎn)品而花費的各耗費，主要由房地產(chǎn)開發(fā)成本、開發(fā)費用和稅金三大部分組成。

1.房地產(chǎn)開發(fā)成本。主要包括以下六方面的內(nèi)容：

(1)土地征用及拆遷補償費。這是房地產(chǎn)開發(fā)成本的主要內(nèi)容，包括取得土地使用權(quán)所支付的土地出讓金、土地征用費、耕地占用稅、勞動力安置費、地上和地下附著物拆遷補償凈支出及安置動遷用房支出等。

(2)前期工程費。主要包括規(guī)劃、設(shè)計、項目可行性研究、水文、地質(zhì)、勘察、測繪、“三通一平”發(fā)生的費用。

(3)建筑安裝工程費。是指建設(shè)單位以出包方式支付給承包單位的建筑安裝工程費、以自營方式發(fā)生的建筑安裝工程費。

(4)基礎(chǔ)設(shè)施費。包括小區(qū)內(nèi)道路、供水、供電、供氣、排污、排洪、通訊、照明、環(huán)衛(wèi)、綠化等工程發(fā)生的支出。

(5)公共配套設(shè)施費。包括不能有償轉(zhuǎn)讓的小區(qū)內(nèi)公共配套設(shè)施發(fā)生的支出。

(6)開發(fā)間接費用。指直接組織、管理開發(fā)項目發(fā)生的費用，包括工資、職工福利費、折舊費、修理費、辦公費、水電費、勞動保護費、工程借款利息和周轉(zhuǎn)房攤銷費等。

2. 房地產(chǎn)開發(fā)費用。是指與項目建設(shè)無直接關(guān)系、不能計入某個特定開發(fā)項目成本的費用。這些費用在其發(fā)生的會計期間直接進入當(dāng)期損益，包括管理費用、財務(wù)費用和銷售費用。

(1)管理費用，是指房地產(chǎn)開發(fā)公司的行政管理部門(總部)為組織、管理房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營活動而發(fā)生的各項費用。

(2)銷售費用，是指房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為銷售產(chǎn)品或在提供勞務(wù)過程中所發(fā)生的費用。

(3)財務(wù)費用，是指房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)為籌集資金而發(fā)生的各項費用，包括利息凈支出和金融機構(gòu)手續(xù)費等。但凡是與開發(fā)產(chǎn)品建造相關(guān)的利息支出等，在開發(fā)產(chǎn)品交付使用之前發(fā)生的，均應(yīng)計入開發(fā)產(chǎn)品的成本，而不作為財務(wù)費用列支。

3.房地產(chǎn)開發(fā)稅金。是指房地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)讓、銷售、出租開發(fā)產(chǎn)品，提供售后物業(yè)服務(wù)、銷售材料、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)和出租固定資產(chǎn)，應(yīng)按規(guī)定計算繳納營業(yè)稅、城市維護建設(shè)稅、教育費附加和土地增值稅等。

三、房地產(chǎn)企業(yè)開發(fā)成本的會計核算時應(yīng)注意的問題

房地產(chǎn)開發(fā)成本的核算是指企業(yè)將開發(fā)一定數(shù)量的商品房所支出的全部費用按成本項目進行歸集和分配，最終計算出開發(fā)項目總成本和單位建筑面積成本的過程。企業(yè)進行開發(fā)成本核算，除了必須嚴格執(zhí)行國家制定的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)會計制度和財務(wù)制度外，還應(yīng)該注意以下幾個問題。

1. 開發(fā)成本會計科目及輔助項目的設(shè)計

正確劃分成本項目，可以客觀地反映產(chǎn)品的成本結(jié)構(gòu)，便于分析研究降低成本的途徑。按現(xiàn)行的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)會計制度規(guī)定，首先,把“開發(fā)成本”作為一級成本核算科目，其實,分別按照土地征用及拆遷補償費、前期工程費、建筑安裝工程費、基礎(chǔ)設(shè)施費、公共配套設(shè)施費、開發(fā)間接費用等六項明細設(shè)立二級科目明細,最后,按各二級明細科目以工程項目為單位的設(shè)立項目輔助帳,形成交叉定位,方便統(tǒng)計和查詢。清晰的成本項目有利于將來的項目土地增值稅清算和企業(yè)所得稅匯算。

2. 公共成本費用的分攤標準的選擇

公共成本費用分攤適用于“誰受益誰分攤”的原則，一般能分清成本核算對象的，可直接計入特定的成本核算對象中；如果不能分清成本對象的，可以通過設(shè)定的分攤方法分配計入有關(guān)成本對象。其中，土地價款可按占地面積比例分攤，而前期工程費、基礎(chǔ)設(shè)施費、公共配套設(shè)施費可按可售面積比例分攤，建筑安裝工程費可按照建筑面積分攤，開發(fā)間接費用可按照受益對象的不同選擇不同的分攤標準進行分攤。

3. 間接費用的核算

企業(yè)的間接費用主要包括管理費用、財務(wù)費用和銷售費用。按現(xiàn)行房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)會計制度規(guī)定，這些費用應(yīng)作為期間費用，直接計入當(dāng)期損益。特別要注意的是，為項目貸款而支付的利息，如果將其直接列入損益類科目進行核算，勢必會形成虛假的財務(wù)成果，不能客觀地反映企業(yè)的實際經(jīng)營情況，同時損失開發(fā)成本加計扣除的稅盾收益。因此，對受益對象明確的貸款利息應(yīng)視同資本性支出進行核算列入“開發(fā)成本”，作為成本項目的一個組成部分。

4. 項目的竣工決算及合理稅務(wù)籌劃

篇（9）

一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀

國內(nèi)目前對于上市失敗企業(yè)財務(wù)原因的研究比較少。國外對于上市失敗企業(yè)財務(wù)原因的研究也比較少，國外的研究更多的集中于對已上市企業(yè)財務(wù)舞弊問題的分析，關(guān)于上市企業(yè)財務(wù)分析的理論探討等。財務(wù)分析在企業(yè)重組、企業(yè)價值評估等諸多方面廣泛使用。財務(wù)報表分析在上世紀末開始傳入我國，真正應(yīng)用是在90年代前期“兩則兩制”頒布之后。此后，借鑒源自西方的沃爾評分法、杜邦分析體系等財務(wù)分析方法體系。從總體上看，由傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析走向縝密的財務(wù)質(zhì)量評價則是近年來的話題。財政部等相關(guān)部委于90年代中后期了以財務(wù)分析為核心內(nèi)容的企業(yè)績效評價指標體系。

二、合縱科技的上市及其失敗過程

合縱科技是一家高科技企業(yè)，在這篇文章中所選擇的數(shù)據(jù)來源是公開的招股章程或公司的官方網(wǎng)站，因而是可以公開的數(shù)據(jù)，不存在數(shù)據(jù)泄密或者使用不當(dāng)?shù)那闆r。公司前身為成立于1997年4月15日的北京合縱科技有限公司，成立時注冊資本100萬元，主要從事擴頻通信設(shè)備和配電綜合檢測表計的銷售。2006年12月26日，北京合縱科技有限公司股東會通過決議，由有限公司全體22名股東作為發(fā)起人，將有限公司整體變更設(shè)立為股份有限公司。2007年，公司正式在深圳證券交易所的股份轉(zhuǎn)讓平臺成功掛牌，注冊資本為8218萬元。2011年11月25日，發(fā)審委于2011年第74次發(fā)行審核委員會工作會議正式否決了合縱科技的上市。

三、合縱科技上市失敗的財務(wù)原因分析

在合縱科技上市失敗中財務(wù)原因是一個十分關(guān)鍵的原因，這些財務(wù)原因，最終成為導(dǎo)致合縱科技在上市時失敗的一個重大原因。本文主要從短期借款、現(xiàn)金流管理、期間費用三個方面分析合縱科技上市失敗存在的財務(wù)原因。

1.短期借款問題

相對而言，與同行業(yè)上市企業(yè)相比，合縱科技在資產(chǎn)負債率以及流動比率和速動比率等指標方面不存在較大的問題。在償債能力方面，合縱科技主要存在的問題是短期借款過多。并且由于合縱科技為中小型企業(yè)，在借貸市場中處于相對的劣勢，因而短期借款較多，可能會隱藏債務(wù)風(fēng)險，并有可能危及企業(yè)的正常運營。2011年6月30日，公司短期借款為7，434.50萬元，比2010年底增加31.95%，主要是本期為滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，公司增加了對外借款，補充營運資金。具體情況如如表1所示：

短期借款皆為1年期借款，到期日集中在2012年三月份。委托貸款2010年1月28日，公司與北京太陽投資管理公司、北京銀行密云支行共同簽署了2010年委貸字第011403號《委托貸款協(xié)議》，北京太陽投資管理公司通過北京銀行密云支行貸款給本公司2，000萬元，期限為2010年1月28日至2011年1 月27日。

根據(jù)簽訂的補充協(xié)議，公司以簽訂的產(chǎn)品銷售合同預(yù)期收益4，004.401萬元為本項委托貸款提供擔(dān)保，并約定委托貸款的用途只能用于支付購買51號土地使用權(quán)款項，并在取得前述的土地使用權(quán)證及地上建筑物房屋所有權(quán)證后進行抵押登記手續(xù)，作為本項委托貸款提供擔(dān)保。

綜上所述，公司短期借款增加過快，并且還款期限較為集中，2012年3月份到期的短期借款額度為4500萬。如果公司繼續(xù)保持快速的擴張勢頭，將有可能在2012年面臨嚴重的債務(wù)危機，進而影響到公司的正常運營。所以短期借款為公司上市過程中存在的一大瑕疵之一，可能會影響到公司的正常上市。

2.現(xiàn)金流管理問題

合縱科技在財務(wù)方面存在的另外一個較大的問題，是公司的現(xiàn)金流管理存在缺陷，在利潤增加的情況下，公司因經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額反而呈現(xiàn)下降趨勢。雖然在一定程度上，這種狀況的發(fā)生與公司的擴張有關(guān)，但是，其在2011年上半年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額已為-2400萬，說明公司沒有及時匹配業(yè)務(wù)擴張過程中的資金，使得公司面臨現(xiàn)金流斷裂的風(fēng)險。

報告期公司基本現(xiàn)金流量情況如下，在經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流方面，2008年度、2009年度、2010年度、2011年1月-6月公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額分別為1，914.77萬元、2，650.25萬元、1，836.14萬元、-3，241.87萬元，同期凈利潤分別為1，476.18萬元、2，840.41萬元、4，092.83萬元、1，741.37萬元。依據(jù)招股說明書的披露，公司 2011年1月-6月的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額受行業(yè)銷售和回款的季節(jié)性影響，所以為負。在2008年至2010年，公司因經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額保持不斷下降的趨勢。

在投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流方面，2008年-2010年度，公司投資活動現(xiàn)金凈流量為-1，908.41萬元、788.31萬元、-3，767.94萬元。2010年公司投資活動現(xiàn)金凈流量為-3，767.94萬元，主要是為購置土地、建設(shè)新生產(chǎn)車間與辦公樓等支付的現(xiàn)金。根據(jù)招股說明書的披露，如果扣除借款的借出與收回，公司2008年度、2009年度、2010年度投資活動現(xiàn)金凈流量分別為-408.41萬元、-711.69萬元、-3，767.94萬元。這與公司近幾年來處于快速成長階段，不斷增加固定資產(chǎn)投資擴大產(chǎn)能的經(jīng)營情況是一致的。

由于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流持續(xù)下降，而公司又在報告期內(nèi)進行大規(guī)模的投資擴張，導(dǎo)致公司在2010年度現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額僅為100萬元，而在2011年上半年的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額已為-2400萬，說明公司的現(xiàn)金流量出現(xiàn)了較大問題。這種情況增加了公司的運營風(fēng)險，加之前文分析的公司規(guī)模擴張過快、短期借款較多、期間費用不斷攀升等情況的綜合疊加，使得公司的現(xiàn)金流量狀況較為緊張，因而構(gòu)成公司上市的瑕疵之一，可能會影響到公司的順利上市。

3.期間費用問題

報告期內(nèi)，公司期間費用變動趨勢如下：

報告期內(nèi)，公司分別發(fā)生期間費用2，063.12萬元、3，937.72萬元、6，010.66萬元、3，592.97萬元，占同期營業(yè)收入的比例分別為16.02%、18.77%、22.67%、23.76%。根據(jù)招股說明書的披露，2010年、2011年1月-6月受職工數(shù)量增加和薪酬提高等因素的影響，期間費用占營業(yè)收入比重較高。

在銷售費用方面，2008年-2010年度及2011年1月-6月，公司銷售費用分別為920.37萬元、1，786.66萬元、2，914.51萬、1，852.78萬元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的7.14%、8.52%10.99、12.25%，2009年、2010年、2011年1月-6月分別比上年同期增長94.12%、63.13%、36.03%。銷售費用的增長主要是由于銷售規(guī)模的擴大，導(dǎo)致職工薪酬、運雜費、標書及中標服務(wù)費增加。

在管理費用方面，2008年-2010年度及2011年1月-6月，公司管理費用分別為1，035.14萬元、1，989.19萬元、2，700.42萬元、1，445.82萬元，分別占當(dāng)期營業(yè)收入的8.04%、9.48%、10.19%、9.56%，2009年、2010年、2011年1月-6月分別比上年同期增長92.17%、35.75%、1.27%。管理費用增加的原因是由于職工薪酬以及辦公管理費的增加。

在財務(wù)費用方面，2008年至2010年及2011年1月-6月，公司財務(wù)費用分別為107.62萬元、161.87萬元、395.73萬元、294.36萬元。依據(jù)招股說明書的披露，2008年財務(wù)費用較少的原因是向本公司增資擴股募集資金3，000萬元，利息收入較多，導(dǎo)致財務(wù)費用有所減少。2010年財務(wù)費用比2009年增加較大，主要是由于銀行借款增加較多，相應(yīng)的利息支出、銀行借款擔(dān)保費及委托貸款管理費也有所增加。

綜上所述，公司在報告期內(nèi)銷售費用和管理費用增長均較快，雖然部分原因是由于公司規(guī)模的擴大，但主要原因則有可能是由于公司過快擴張，導(dǎo)致公司管理水平下降，對費用的控制能力不強，從而導(dǎo)致銷售費用和管理費用的大幅增長，吞噬了公司的大量利潤。所以本文認為，公司在報告期內(nèi)期間費用的大幅增長構(gòu)成公司上市的瑕疵之一，有可能影響到公司的順利上市。

四、財務(wù)原因?qū)峡v科技上市失敗的影響

因為合縱科技在資產(chǎn)狀況、償債能力以及現(xiàn)金流管理方面存首在著巨大的問題，從而使得合縱科技在可持續(xù)盈利能力方面存在明顯不足，沒有達到證監(jiān)會發(fā)審委對申請上市企業(yè)財務(wù)方面的要求，加之合縱科技的內(nèi)控制度也存在較大問題，最終證監(jiān)會發(fā)審委以內(nèi)控制度為理由否決了合縱科技的上市申請，使得合縱科技上市失敗。

內(nèi)控制度固然是合縱科技上市失敗的原因之一，但是，合縱科技在資產(chǎn)狀況、償債能力以及現(xiàn)金流管理方面存在的問題，同樣不符合《次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法》第十四條、第十六條的情形，對合縱科技的可持續(xù)盈利能力和償債能力產(chǎn)生了較大的負面影響，因而也構(gòu)成合縱科技上市失敗的重要原因。

五、合縱科技上市的應(yīng)對策略

對于合縱科技而言，財務(wù)手段的應(yīng)對策略實際上也有兩種有效的對策。

（1）在公司內(nèi)部建立完善的內(nèi)控制度和財務(wù)管理制度，使得公司的運作建立在規(guī)范的制度之上。主要包括嚴格按照會計準則的規(guī)定，以持續(xù)經(jīng)營為基礎(chǔ)，根據(jù)實際發(fā)生的交易和事項，按照企業(yè)會計準則的規(guī)定進行確認、計量和編制財務(wù)報表，規(guī)范公司的會計政策和會計估計，規(guī)范公司的關(guān)聯(lián)交易，規(guī)范公司的資產(chǎn)重組行為、規(guī)范公司銷售和支出的確認，規(guī)范公司的稅收繳納等。

（2）通過合理的財務(wù)運作，使得公司的財務(wù)狀況表現(xiàn)優(yōu)秀。目前，一些大型的企業(yè)集團通過在內(nèi)部設(shè)立財務(wù)公司，來進行資金的歸集和融通，在很大程度上降低了資金的成本，提高了資金的使用效率，并且能夠是企業(yè)保持較為穩(wěn)健的現(xiàn)金流，還能夠獲得一定的投資收益。

類似于合縱科技的上市失敗企業(yè)，一般都是中小型企業(yè)，由于缺乏規(guī)模效應(yīng)，他們采用大型企業(yè)集團設(shè)立財務(wù)公司的方法未必可行，但是中小型企業(yè)可以借鑒這種財務(wù)運作的思路，積極研究公司內(nèi)部的資金流動，大膽采用票據(jù)、資金池、中小企業(yè)集優(yōu)債券的方式，提高企業(yè)資金的使用效率，保持企業(yè)穩(wěn)健的現(xiàn)金流，并在一定程度上獲得優(yōu)厚的投資收益。在一定程度上，合理的財務(wù)運作又會使得企業(yè)的財務(wù)狀況表現(xiàn)更好。

通過以上兩種對策，可以在一定程度上減少合縱科技的財務(wù)風(fēng)險，減少企業(yè)的財務(wù)原因，并在一定程度上促進企業(yè)的良性發(fā)展，從而使得合縱科技有一個良好的財務(wù)表現(xiàn)，為順利登陸資本市場提供較好的條件。

六、結(jié)論

近年來，IPO一直是社會關(guān)注的熱點，因為依據(jù)以往的經(jīng)驗，IPO往往能夠在極短的時間內(nèi)為當(dāng)事人創(chuàng)造巨大的財富。不過，根據(jù)相關(guān)媒體的公開報道，申請上市企業(yè)在上市過程中所花費的人力和物力往往是驚人的，而一旦上市失敗，不管對于企業(yè)還是對于企業(yè)的大股東而言都是一個噩耗。

中國市場正處于不斷成熟的階段，中國的企業(yè)也正處于不斷成熟的階段，登陸資本市場既是這些企業(yè)走向更大舞臺的過程，也是他們漂白自己的過程，而這個過程，如果順利，結(jié)局畢竟是皆大歡喜的。

然而，如果合縱科技再次上市失敗，或者上市失敗企業(yè)終究上市無望怎么辦，對于擁有強大的社會資源，業(yè)績出眾企業(yè)而言，應(yīng)該繼續(xù)期望于上市。對于其他企業(yè)而言，可能暫緩上市，考慮并購或者海外上市。總之，優(yōu)秀的企業(yè)終歸優(yōu)秀，不優(yōu)秀的企業(yè)即使借助資本市場也不一定能發(fā)展起來，況且，隨著多層次資本市場的逐漸建立還有中小企業(yè)債等其它融資方式的不斷發(fā)展，上市之路并非所有優(yōu)秀企業(yè)的必經(jīng)之路。

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篇（10）

水泥企業(yè)實施預(yù)算管理的價值主要體現(xiàn)在戰(zhàn)略管理、風(fēng)險控制和績效考核三個方面。

（一）預(yù)算管理的戰(zhàn)略價值

和其他企業(yè)一樣，水泥企業(yè)的全面預(yù)算管理，在進行資源配置的同時，結(jié)合企業(yè)績效管理，可以讓企業(yè)的管理層高效協(xié)調(diào)企業(yè)財務(wù)、營銷、投資、生產(chǎn)等各個環(huán)節(jié)，使各部門在明確分工的基礎(chǔ)上，協(xié)調(diào)統(tǒng)一地開展工作，并調(diào)動各部門之間及員工之間的生產(chǎn)積極性，使企業(yè)在競爭中立于不敗之地，促使企業(yè)長遠目標實現(xiàn)。

（二）預(yù)算管理的風(fēng)險控制價值

水泥企業(yè)通過預(yù)算管理的實施，并在執(zhí)行過程中不斷地完善和控制，目的是將企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的風(fēng)險降到最低。通過預(yù)算編制，督促各部門提前編制可行的計劃，減少企業(yè)盲目發(fā)展而造成的財務(wù)風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險。從現(xiàn)狀來看，在預(yù)算編制和執(zhí)行的過程中會不斷促使企業(yè)平衡其經(jīng)營發(fā)展環(huán)境，保障企業(yè)的所有資源與發(fā)展目標相統(tǒng)一。

（三）預(yù)算管理的績效考核價值

對于水泥企業(yè)各部門來說，用預(yù)算指標作為管理層及員工的業(yè)績評價標準，并由此對員工進行量化的考核標準，執(zhí)行獎懲機制，從而有效地控制和激勵員工。預(yù)算管理對各部門及其員工的日常活動進行了規(guī)范，使企業(yè)的經(jīng)營活動有目標可循，有制度可依，消除了朝令夕改、活動隨意變化的現(xiàn)象。

二、水泥企業(yè)預(yù)算編制的具體內(nèi)容

水泥企業(yè)必須對市場需求進行全面了解，在明確企業(yè)自身發(fā)展需要的基礎(chǔ)上，進行水泥企業(yè)預(yù)算編制。預(yù)算編制涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個方面，主要包括經(jīng)營預(yù)算、資本預(yù)算和財務(wù)預(yù)算管理等內(nèi)容。

（一）經(jīng)營預(yù)算編制

1.銷售計劃編制。銷售預(yù)算是整個預(yù)算的起點，其他預(yù)算都要以銷售預(yù)算為基礎(chǔ)。通常由銷售部門在對國家政策和市場調(diào)研的基礎(chǔ)上，對市場進行預(yù)測，結(jié)合企業(yè)實際生產(chǎn)能力，編制銷售預(yù)算。銷售預(yù)算可根據(jù)銷量、銷價和銷售收入分別進行編制。

2.生產(chǎn)與單耗計劃的編制。水泥企業(yè)在進行生產(chǎn)計劃、生料單耗計劃、熟料單耗計劃、水泥單耗計劃的編制時，必須由生產(chǎn)部門參照上一年度實際經(jīng)濟指標，進行比較、分析，確定年度各主要經(jīng)濟技術(shù)指標。經(jīng)濟技術(shù)指標包括各種原燃材料的單耗指標、各種生產(chǎn)設(shè)備的產(chǎn)能指標、分品種產(chǎn)成品的產(chǎn)量指標等，涉及的關(guān)鍵KPI相關(guān)指標：產(chǎn)量、產(chǎn)能利用率、窯磨運轉(zhuǎn)率、熟料耗比、噸煤耗、噸電耗等，使生產(chǎn)部針對關(guān)鍵指標層層分解，歸口到相關(guān)部門、工序和工段。

3.成本計劃編制。生產(chǎn)部門根據(jù)當(dāng)年的生產(chǎn)計劃、制造費用計劃、修理費計劃，結(jié)合工序成本實際單耗及成本改善措施，確定預(yù)算當(dāng)年的各主要產(chǎn)成品的修理成本、變動成本和制造成本，涉及的關(guān)鍵KPI相關(guān)指標：噸產(chǎn)品的變動制造成本、噸維修成本、噸產(chǎn)品煤炭成本、噸產(chǎn)品電力成本等，特別是生產(chǎn)設(shè)備的修理，如回轉(zhuǎn)窯耐火磚的更換、磨機忖板的更換及鋼球鋼段的耗用等，要合理地預(yù)算修理的時間和耗用數(shù)量及金額，從而保證預(yù)算的可控。

4.物資采購計劃編制。物資供應(yīng)部門根據(jù)生產(chǎn)部門提供的物資消耗及需求量計劃編制預(yù)算年度采購計劃，包括主要物資的采購預(yù)算價格、質(zhì)量指標、采購渠道、采購數(shù)量、核定庫存量、應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)率。采購部門對生產(chǎn)所需的原材料采購進行預(yù)測，特別是生產(chǎn)成本中占較大比重的原材料，如煤、石灰石、黏土、鐵渣、爐渣等材料供應(yīng)情況、價格走勢，要進行全面調(diào)查、了解，為預(yù)算提供準確的價格。

5.工資和人事計劃編制。工資計劃和人事計劃的編制主要由人力資源部根據(jù)公司實際情況結(jié)合“三定”工作，確定人員定額，測算工資總額及工資人員成本。工資計劃中包括職工福利及人員培訓(xùn)計劃，以提高人員素質(zhì)和專業(yè)技能，間接降低人力資源成本，提高企業(yè)勞動生產(chǎn)率。

6.費用計劃編制。費用計劃編制包括管理費用、銷售費用、財務(wù)費用等的編制。費用計劃編制應(yīng)該由管理部門、銷售部門和財務(wù)部門協(xié)同合作完成。根據(jù)成本習(xí)性的不同，可以將費用分為可控費用、不可控費用。其中，可控費用必須與業(yè)務(wù)量掛鉤進行控制，不可控費用依據(jù)總量控制的原則來確定。費用計劃中涉及的關(guān)鍵指標，如噸產(chǎn)品三項費用，由各相關(guān)部門針對相關(guān)費用分解落實，并將落實情況作為部門考核依據(jù)。

銷售費用和管理費用預(yù)算分解要遵循“指標量化，分解徹底”的原則。譬如，辦公費要細分到通訊費、日常辦公費、水電費、辦公桌椅的購置等費用。日常辦公費用又要細分成紙張、復(fù)印費、報刊費、辦公設(shè)備維修等。通訊費要細化到固定話費、光纖費、手機費、網(wǎng)絡(luò)費等。水電費也要細分成水費、水資源費、電費。細分時要區(qū)分固定費用、變動費用、半固定費用。費用在分解中按照歸口部門管理的原則，將費用控制責(zé)任落實到位。

財務(wù)費用的編制由財務(wù)部門按目前的借款額度來計提利息，支出手續(xù)費。根據(jù)編制好的籌資計劃與籌資額度進行利息的計提，對財務(wù)費用的預(yù)算進行調(diào)整。

（二）資本預(yù)算編制

資本預(yù)算編制主要包括項目投資計劃、固定資產(chǎn)購置計劃、無形資產(chǎn)購置計劃的編制。由公司發(fā)展部根據(jù)公司發(fā)展規(guī)劃和具體項目的專項計劃，編制工程投資計劃、預(yù)測項目總體投資規(guī)模及年度土建工程、安裝工程、設(shè)備投資的資本支出。根據(jù)預(yù)定的工期，制定工程進度、安排投資預(yù)算、預(yù)計工程竣工投產(chǎn)的時間，使得編制生產(chǎn)經(jīng)營計劃和財務(wù)預(yù)算，能夠依據(jù)這些相對準確的基本信息，安排年度產(chǎn)銷計劃和資本支出，以平衡現(xiàn)金流預(yù)算。

（三）財務(wù)預(yù)算編制

財務(wù)預(yù)算編制由預(yù)計利潤表、預(yù)計資產(chǎn)負債表、預(yù)計現(xiàn)金流量表組成，主要反映現(xiàn)金收支、財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出組成，現(xiàn)金收入主要來自銷售收入，支出主要有原材料的采購、工資的支出、付現(xiàn)的制造費用、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用及資產(chǎn)的購置支出。預(yù)計利潤表是在銷售收入、銷售成本、銷售費用、管理費用、財務(wù)費用等預(yù)算的編制基礎(chǔ)上編制的。通過預(yù)計利潤表的編制，可以了解企業(yè)的盈利水平，當(dāng)預(yù)算利潤與企業(yè)目標利潤相差太大時，就要對部門的預(yù)算進行調(diào)整。預(yù)計資產(chǎn)負債表編制，是根據(jù)上年末的資產(chǎn)負債表的銷售、生產(chǎn)、投資等預(yù)算數(shù)據(jù)加以調(diào)整編制的，編制資產(chǎn)負債表的目的，主要是反映企業(yè)的財務(wù)狀況。

三、水泥企業(yè)預(yù)算管理的具體執(zhí)行

再完美的預(yù)算編制，如果不能很好地貫徹執(zhí)行，也會造成預(yù)算管理職能的弱化，甚至使預(yù)算成為一紙空文。因此，有必要建立完善的預(yù)算管理考核評價體系，建立相關(guān)激勵機制、預(yù)算監(jiān)控和調(diào)整管理機制。

（一）完善預(yù)算管理文件，做到有章可循

完善的管理文件是確保預(yù)算管理質(zhì)量的基礎(chǔ)。這些管理文件包括市場調(diào)研程序文件、確定企業(yè)發(fā)展目標的程序文件、預(yù)算編制程序文件以及對應(yīng)的作業(yè)指導(dǎo)書；包括預(yù)算執(zhí)行程序文件、預(yù)算調(diào)整程序文件以及對應(yīng)的作業(yè)指導(dǎo)書；包括預(yù)算執(zhí)行評估程序文件及其作業(yè)指導(dǎo)書等等。

除此以外，還要制定科學(xué)合理的激勵制度。明確的激勵制度可以讓預(yù)算執(zhí)行者在預(yù)算執(zhí)行之前就明了其業(yè)績與獎勵之間的密切關(guān)系，使個體目標與企業(yè)整體目標緊密地結(jié)合在一起，從而使預(yù)算執(zhí)行者自覺地調(diào)整、約束自己的行為，努力工作，提高工作效率，全面完成企業(yè)預(yù)算指標。

（二）明確職責(zé)與指標分配，建立指標責(zé)任考核機制

為了實現(xiàn)經(jīng)濟效益和經(jīng)濟總量的同步跨越，實現(xiàn)生存與發(fā)展的協(xié)調(diào)一致，水泥企業(yè)要對外搶抓市場，優(yōu)化產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)，加強營銷整合；對內(nèi)要從技術(shù)創(chuàng)新、管理改進兩方面降低成本、挖掘效益，消化客觀不利因素。對照各項預(yù)算，將指標分解到各部門車間，建立指標責(zé)任考核機制，并及時調(diào)度與控制，確保各項預(yù)算指標的落實和總體目標的實現(xiàn)。

（三）加強營銷管理，及時回籠資金

把提高營銷質(zhì)量作為核心工作來抓，處理好營銷總量、結(jié)構(gòu)、售價之間的關(guān)系，增強市場預(yù)測和調(diào)控能力。充分利用好國家政策，增強產(chǎn)品獲利能力，彌補其他不利因素的影響。建立客商評價指標，對每一位客商進行信用評價，選擇優(yōu)質(zhì)客商進行銷售，確保貨款的及時回籠，保證資金安全，做好營銷業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)管理工作。

（四）成立預(yù)算管理督查組，確保預(yù)算執(zhí)行

水泥企業(yè)要以現(xiàn)金預(yù)算為核心，做好資金的平衡調(diào)度，確保預(yù)算執(zhí)行。在具體操作上，水泥企業(yè)可以成立項目督查組。一方面，著重抓好生產(chǎn)經(jīng)營項目，及其資金的管理工作，確保所有項目都嚴格按照預(yù)算執(zhí)行，切實控制財務(wù)風(fēng)險；另一方面，對各部門的預(yù)算執(zhí)行情況加強監(jiān)控，根據(jù)現(xiàn)實情況的變化，及時調(diào)整預(yù)算，保證企業(yè)主要目標的完成。

（五）進行預(yù)算執(zhí)行評估，完善預(yù)算管理體系