金融文化論文匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇金融文化論文范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

從金融業自身情況看，加強企業文化建設更加重要，這是因為：一是金融業是特殊行業，經營的是特殊商品—貨幣，可以說險無處不在。金融業的信貸業務、資金業務、理財業務、業務、負債業務、中間業務、資本業務等每一項業務流程都是資金或現金運動的過程，在此情況下，僅靠制度規定顯然是不夠的，如何讓每個員工對制度建設內化于心、外化于形，文化的力量顯得越發重要。二是在信息化高度發達的今天，風險事件瞬間即可發生。當前金融企業信息化程度較高，各類支付結算系統均比較先進，資金實時到賬，也可以說，每一個員工、每一個環節都是一個風險點，怎樣讓每個員工不愿違規、不敢違規、不想違規，也要靠文化的力量加以滋潤。三是金融企業行業的特殊性、崗位的專業性和員工高學歷性決定了其在市場經濟的大潮中容易受到內外部環境的影響與誘惑。由于人的內心世界無法直觀地反映，如何幫助其樹立正確的人生觀、價值觀，確立合規經營的意識導向也只有靠企業文化的建設才能實現。

任何一個企業，其經營管理的方方面面都可以上升到文化建設的高度來實施。從目前金融企業加強文化建設的現狀看，一般側重于三個方面的企業文化建設，實踐證明是方向是正確的，但內涵要進一步豐富與完善。

一是建立具有價值導向的精神文化。精神文化是凝聚企業力量，形成共識的重要源泉。主要是通過分析、歸納與提煉，展示企業的發展愿景、文化內核、價值取向與社會責任，凝聚全行員工的思想認識與精氣神，形成強大的導向力量。如招商銀行，中國農業銀行都有自己獨特的精神文化并且在推進發展中發揮巨大的作用。

篇（2）

進入21世紀以來，我國經濟的發展速度不斷加快。商業銀行的發展也越來越完善，不同銀行提供的服務種類非常類似，銀行間的競爭非常激烈。不管是從生活環境的變化，還是從銀行未來的發展前途來看。銀行都應該提高自己的服務水平，提升軟實力。這樣才能在未來的競爭中占據有利地位。

（二）加強金融企業文化管理，可加強商業銀行的凝聚力

盡管改革開發進程不斷推進，市場經濟的大潮已經滾滾而來。但是由于我國商業銀行都和以前的國有銀行有著千絲萬縷的聯系，很多計劃經濟的思想和文化依然在銀行內部占據很大的比重。所以，我們更應該發展新的金融企業文化。這樣做的目的不僅僅是取代原有的思想，也是適應當前銀行發展的有效途徑。盡管這個過程中需要很長的路要走，但是我們更應該為企業培養高素質的人才隊伍，為未來的競爭培養更多的中間力量。新的金融文化的形成能夠使全體員工團結起來，為銀行未來的發展貢獻自己的力量。

（三）加強金融企業文化管理，可提高銀行經營管理水平

對于商業銀行來說，資產的管理依然離不開人的參與。因此如何處理好人與人之間的管理是非常重要的。商業銀行的員工管理和其他企業的管理沒有太大的區別。當員工感覺到企業管理模式帶來的優勢的時候，他們工作的積極性才能被真正的調動起來，這種體現著人文關懷的管理方式能夠讓員工體會到家的溫暖。所以，管理層應該認真掌握心理學的知識，這樣在管理銀行員工的過程中能夠給員工帶來另類的驚喜。只有所有的員工的積極性和責任性被充分發掘之后，銀行的管理才能起到事半功倍的效果。只有這樣才能進一步提升管理者的管理技巧和能力。

二、如何最佳構建金融企業文化

（一）構建金融企業文化應適合我國商業銀行的改革和發展計劃

經濟時代是沒有商業銀行身影的。在我國大力推進市場經濟的大背景下，商業銀行應運而生。隨著市場經濟體制的不斷完善，商業銀行的發展速度不斷加快。它的經營過程中享受自由的同時，也需要應對嚴格的法律和其他制度。由于我國社會性質比較特殊，因此我國的商業銀行也有獨特的印記。因此，我們在學習西方銀行先進經驗的過程中應該結合我國的實際情況，只有這樣才能培育出適合我國國情的企業金融文化。

（二）構建金融企業文化要注重領導者觀念的更新和率先垂范

對于企業來說，獨特的文化來自于每位員工的努力和單位領導獨特的駕馭能力，只有形成的企業文化才更具有凝聚力。領導應該在文化形成的過程中起到模范作用。當企業的文化內涵形成的之后，每位員工才會不自覺地去遵循，去融入到企業的獨特文化中。領導作為一個單位的靈魂人物對于員工的影響是不可估量的。

（三）構建金融企業文化應體現鮮明的企業特色

當前，我國金融機構的數量快速增加。地方性的商業銀行逐步進入到歷史的舞臺。因此金融企業應該立足自身的實際情況構建獨特的企業文化。在銀行發展的過程中應該充分結合地域特色，這樣企業文化的形成才更有吸引力。銀行作為一個服務行業，只有為客戶提供特色的服務才能在未來的競爭中占據有效的地位。這樣不僅可以防止其他銀行模仿，還能快速的打造成企業的名片。

篇（3）

金融文化作為金融業所創造的物質財富和精神財富的總和，必將是影響和支配干部職工行為的直接的、無形的動力。因此，系統地抓好金融機構的文化建設工作，對處理各種復雜關系，調動金融機構中干部職工的積極性和樹立良好的社會形象等方面具有深遠的意義。

二　、當前金融文化建設的現狀及存在問題分析

2．1服務管理不夠新

在激烈的競爭中，系統內各級行都已認識到服務的重要性與現實差距，也更加重視服務工作。尤其是周邊兄弟行，都加快了服務管理創新的步伐，涌現出了許多服務管理上的新制度、新辦法、新舉措，走在了我行前面。

2．2基層銀行員工對銀行企業文化建設認識膚淺

企業文化建設在基層銀行還屬于新鮮事物，不少基層行員工對企業文化認識不足，不理解企業文化建設的真正內涵和企業文化的管理功能。其表現為將企業文化建設混同于思想政治工作，簡單地認為企業文化建設就是做好員工的思想政治工作；把企業文化建設等同于員工的業余文體活動；將企業文化只理解為喊喊口號,寫寫報告；將企業文化建設完全依賴于現在新興的銀行形象識別系統,而不是去關注文化的內核。

2．3激勵與懲戒機制力度不夠，導向不明確

內控制度執行不力根源在于內控制度缺乏科學的量化評價體系，好與壞的區分標準模糊。并且對違規行為的處罰，往往以“是否造成損失”作為評判標準，當違規沒有造成經濟損失，甚至產生經濟效益時，往往對存在的違規行為既往不咎，致使員工合規得不到獎勵，違規受不到懲罰，甚至反而會獲益。這樣不合理的機制使得員工覺得合規與否抱著無所謂的態度，有時候為求業績甚至刻意違規操作，導致金融文化氛圍難以形成。

2.4重利輕義廣泛存在

“無奸不成商”說的是中國傳統商業文化中的重利輕義的投機文化。商人為了利益可以利用各種手段,甚至是損人利己的奸詐手段來實現其目的。近幾年來重利輕義的事例依然屢見不鮮,如阜陽劣質奶粉事件、三鹿奶粉事件、毒幼兒疫苗事件等等，這些事件造成的嚴重后果至今仍使得人們群眾心有余悸。遍觀這個金融機構市場，從領導層、管理層到市場參與者都是重利輕義的,對金融市場上的契約和法的精神都是輕視的。

三　、借力金融文化發展金融機構的方法與具體措施

3．1文化建設需要持之以恒并因材施教

文化管理創造的是一種需要內外兼修的管理。在金融機構工作中，由于每個人的具體工作條件和生活條件不同，所處的地位以及所受的教育影響不同，從而使得每個干部、職工都有自己一定的心理特征。這些心理特征比如興趣、習慣、能力、氣質和性格等等都構成了人們各部相同的心理狀態。因此，灌輸金融文化建設的時候要持之以恒并因材施教，因地制宜。

第一，總結提煉出科學準確的企業管理理念，進行不同層面的解讀和廣泛的宣傳，其目的是要使這些理念能被全體員工所認同、接受。

第二，文化理念是無形的，只有轉化為制度和行為準則，才能規范企業和員工的行為，但是作為一種管理模式，強調的營造一種氛圍。

第三，管理必須也必然體現在經營過程中，轉化為經濟效益和社會效益，文化管理的效果也就是通過員工的自覺行為和團隊一致的面貌為社會所接受。

3．2拓寬交流渠道，吸納對銀行戰略發展有益的員工價值觀

銀行網點企業文化建設中重要的一環是以員工為本，但它的重要性僅僅落實到引導是不夠的，還應當充分拓寬員工內部、員工與管理層的交流渠道。對我行來說，是基層網點，員工與負責人接觸相對輕松一些，但基層員工和比其職位更高的人交流時就會感到壓力，下級只會按照指令做事，鮮有建設性的意見反饋給上級領導，從而形成了一種阻礙正常交流的文化氣氛。

3．3建設個性化營銷服務文化

銀行是經營信用的企業，銀行所從事的是貨幣、有價證券等有形與無形資產的交易與流通，是建立在誠信基礎上的。銀行這種特殊性決定了銀行的員工必須恪守誠實信用原則和職業道德，必須更加遵守誠信原則。銀行的存在和發展，主要依賴于人們對它的信任和銀行自身的信用，失去誠信基礎，銀行就無法生存。

在銀行自有企業文化的基礎上，在以客戶為中心的前提下，建設好個性化的營銷文化，樹立獨具特色的營銷理念。

第一，創造優美環境，以此吸引客戶。通過設置優雅的環境，配齊各種便民設施，使客戶擁有“賓至如歸”的感受。

第二，規范服務行為，提高服務能力。大力推行“人性化、差別化、多元化”服務，精心打造具有自身特色的服務品牌，全面提高服務客戶能力。

第三，創新服務品種，追求增值服務。實行“以客戶滿意”為標準的“需求服務”和“增值服務”，追求讓客戶盡可能享受到超出預期的服務結果，從而對銀行產生信任感、忠誠度、依賴感，不斷提升銀行金融產品在市場上的競爭力。

3．4強化內控文化教育

篇（4）

把國家和地方的文化產業金融政策作為打造洼地的重要保障。《指導意見》指出，“中央和地方財政可通過文化產業發展專項資金等，對符合條件的文化企業，給予貸款貼息和保費補貼”。

1.2建立金融機構與文化企業對接的公共服務平臺

公共服務平臺是信息溝通的有效通道，通過平臺文化企業可以把資金訴求與金融機構的金融產品有機對接。公共服務平臺建設要依托網絡，形成開放式的互動平臺，通過網絡使全國、乃至全世界的金融資本向文化產業金融洼地匯聚。

1.3創新金融市場對文化企業的開放機制

完善金融機構對文化產業的投融資模式。改進金融機構對文化產業的金融服務態度，金融機構應由被動，變為主動，積極開發和引進適合文化企業特點的信貸產品，加大對文化企業的信貸力度。

1.4發揮保險業對文化產業金融洼地的保駕護航作用

保險機構可開發和引進適合文化企業特點和文化產業需要的保險產品，通過保險產品降低文化企業的市場風險，保障金融機構投資安全。同時，根據《指導意見》保險業可以與信貸、債券、信托、基金等多種金融工具相結合，為文化企業提供一覽自子金融服務。

2、發展多種形式資本市場

擴大文化企業融資規模上市是文化企業鳳凰涅槃的壯舉，但企業上市并不是企業融資的唯一渠道。《指導意見》指出，“支持符合條件的文化企業通過發行債券和票據等方式融資”。應在現有的基礎上，制定更為寬松的、多層面的文化產業融資渠道。可以試點運營文化產業項目的資產證券化，鼓勵風險投資基金、私募股權基金等風險偏好型投資者進入項目的初始階段。

3、爭取中央金融政策對文化產業的支持

3.1爭取中央對文化產業基地建設的支持

文化產業基地建設取得了很好的成績，但是從整體規模、經濟效益、社會影響上存在不足，需繼續向中央申請專項財政資金補貼，申請金融優惠政策，把文化產業基地做優做強。

篇（5）

目前，各國對文化創意產業的概念歸納不同，李世忠在他的《創意產業概念析》中對創意產業和文化創意產業分別有了定義的歸納。他指出對創意產業的定義，世界各國基本都沿用了2001年英國出臺的《創意產業圖錄報告》（CreativeIndustriesMappingDocuments）中所定義的：“源于個體創意、技巧及才干，通過知識產權的生成與利用，而有潛力創造財富和就業機會的產業”。而文化創意產業則在2008年北京市政府通過的《北京市文化創意產業分類標準》中被作出了最權威的定義：“文化創意產業是指以創作、創造、創新為根本手段，以文化內容和創意成果為核心價值，以知識產權實現或消費為交易特征，為社會公眾提供文化體驗的具有內在聯系的行業集群。”

如今，文化創意產業的發展釋放的巨大生產力、推動力和影響力,都超乎了人們的想象。曹新卓在他的《全球文化創意產業巡覽》中較為全面地介紹了全球主要國家的文化創意產業發展。英國是第一個政策性推動創意產業的國家，并最早提出了創意產業的定義和內容。1997年5月布萊爾上任的第一件事就是成立英國創意產業領導小組以及一系列推動政策，用文化創意產業作為拯救英國經濟困難的重要方法。自1997年起，英國文化創意產業年均增長率為9%，遠遠超過了傳統工業的2.8%的增長率，英國經濟逐漸從制造型轉向了創意服務型。喻翠玲在《英美創意產業發展對中國的啟示》中歸納了英國創意產業的成功經驗：1.政府的大力推動；2.因地適宜的發展模式；3.有針對性的產業支持政策。曹新卓介紹到文化創意產業最為發達的國家是美國，其中最重要的是它的版權產業，在2001年為國民經濟貢獻了5.24%的國內總產值。《英美創意產業發展對中國的啟示》中歸納美國創意產業發展的成功經驗為：1.用政策促使投資主體多元化；2.用科技推動文化產業創新；3.用國際影響力促進文化產品的出口；4.用教育培養文化產業管理人才；5.用法律保護文化產業發展。《全球文化創意產業巡覽》中介紹了其他國家的文化創意產業發展，日本以發展資源消耗低、附加值高的文化創意產業作為一項基本國策。特別是日本的動漫藝術及其相關產業，已經成為了日本的第二大支柱產業。韓國的文化創意產業則是以在10年期間在全國建設10個文化創意產業園區，以形成全國的文化創意產業鏈。新加坡也早在1998年就將創意產業定為該國21世紀的戰略產業。

席卷全球的金融危機下，全球各產業都受到各種影響，文化創意產業也在根據自身的特點尋求發展。例如長沙市委常委、宣傳部長陳澤琿在《金融危機之際正式文化雄起之時》一文中，用各國的歷史經驗總結出宏觀經濟的蕭條期往往是文化產業的機遇期。其中，他把美國、日本、韓國的經驗描述為文化產也是應對金融危機的寶貴財富和精神支柱；是打破資源瓶頸的戰略支點和動力引擎；是走出發展困局的本土根基和國際名片。

同樣的觀點還在李光斗的《創意經濟迎戰蕭條寒冬》提到：“蕭條年代，要想突出重圍，用創意振興經濟是最快的捷徑”。他認為創意具有巨大的改造力量，它可以改變競爭格局、改變國家、改變歷史，它有力量迎戰經濟寒冬。

同時，中國人民全國委員會的厲無畏2009在《中國流通經濟》發表的一片文章《創意產業：經濟寒冬里的一股暖流》中，對文化創意產業在金融危機下的發展也持樂觀態度。文中指出，創意產業是一項可以將文化資本重新組合引入經濟系統的新興綠色產業，它在金融危機背景下，面臨著的更多是發展機遇，它可以通過文化含量較高的產品和服務，滿足人們的精神需求從經濟另一面實現經濟崛起。

另外，美國哥倫比亞大學的埃德蒙•菲爾普斯在《世界金融危機對中國的挑戰》中認為創新與消費和競爭是促進世界經濟變化的三個主要市場力量。他指出了創意產業在經濟發展中的重要作用，并特別給出建議，呼吁中國需要在創意產業上自給自足，不依賴其他國家獨立生產出更具有創新性的產品。

學界中也有持保守太度，提醒大家要認真分析情況以應變嚴峻形勢的，例如黃志祥在《金融危機對傳媒業的影響和對策》一文中，以傳統報刊業的身份就不同形態的傳媒業在金融危機中的表現做了說明。他提到了在同樣屬于傳媒業的不同形態的媒體們，在金融危機中的表現是具有差異的。就廣告收入這一項為例，以網絡、移動為代表的新興媒體，在金融危機中能夠逆風飛揚，獲得了傲人的廣告收入業績。而固守傳統媒體產品、傳統產業結構的報業，廣告收入增長極為困難，已經面臨著嚴峻的形勢。

中國傳媒大學博士、首都師范大學文學院文化產業系教研室主任、副教授李艷在《職業》雜志的《在金融危機中做創意》的采訪中提出了對金融危機下文化產業的發展的觀點。李艷認為金融危機是文化產業發展的契機。采訪稿中提到歷史的經驗證明，往往在經濟蕭條時期，文化產業能得到更多的發展，因為人們在危機中，需要通過文化消費來緩解精神壓力，從而調整再金融危機中的心態，并且增強信心。

面對金融危機中國的文化創意產業也積極應對，相關部門也提出了針對金融危機的新形勢下劃以及扶持政策，如《領導決策信息》中了《10城市文化創意產業發展比較》的文章，該文提到了在《國家“十一五”時期文化發展規劃綱要》中提出發展文化創意產業的主要任務后，各地都響應號召，推出規劃發展藍圖以及相關政策，以促進文化創意產業的發展。文中總結了中國文化創意產業發展前十名的城市目前文化創意產業的發展狀況及政府支持力度。從文中的數據及表格中可以看出，這10城市都以各自的方式和政策大力促進文化創意產業的發展。

參考文獻：

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[3]周任遠．上海創意產業聚集現狀分析及動因探討[J]．管理觀察，2009，（5）：13-14．

[4]曹新卓．全球文化創意產業巡覽[J]．中國商界，2009，（1）：46-47．

[5]陳澤琿．金融危機之際正式文化雄起之時[J]．今日中國論壇，2009，（4）：45-48．

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[9]埃德蒙•菲爾普斯．世界金融危機對中國的挑戰——文化創意產業：經濟增長新動[J]．

中國流通經濟，2009，（3）：4-6．

[10]黃志祥．金融危機對傳媒業的影響與對策[J]．新聞與寫作，2009，6）：18-20．

[11]李光斗．創意經濟迎戰蕭條[J]．現代企業文化，2009，（5）：34-35．

[12]魏愛梳．創意產業文獻綜述[J]．經濟論壇，2009，（1）：64-66．

[13]UnitedNationConferenceonTradeandDevelopment．CREATIVEECONOMYReport2008[M]．UnitedNation，2008．

[14]Marta-ChristinaSusie.TheCreativeEconomy[J].LESIJ.2008(1).

篇（6）

要探討金融深化理論，首先明確“金融抑制”這一概念，它是美國經濟學家——麥金農，1973年，在《經濟發展中的貨幣與資本》一書中首先提出的，指發展中國家在經濟發展中往往不重視市場機制的作用而進行過多的行政干預，強行規定利率和匯率，使它們低于市場均衡的水平，而過低的利率抑制儲蓄，過低的匯率(本幣高估)抑制出口，最終抑制經濟發展，形成所謂的“金融抑制”。

同年，另一位美國經濟學家——愛德華·肖在《經濟發展中的金融深化》一書中有針對性地提出了“金融深化”這一理論。金融深化論的核心觀點是：政府應當放棄對金融體系和金融市場的過分干預和控制，允許市場機制特別是利率和匯率機制自由運行，充分反映市場上資金與外匯的供求情況。在這個前提下，一方面，健全的金融體系和活躍的金融市場能夠有效地動員社會閑散資金向生產性投資轉化，還能引導資金流向高效益的部門和地區。另一方面，隨著經濟的蓬勃發展，通過增加國民收入和提高各經濟單位對金融服務的需求，又刺激了金融業的擴展和完善。由此，形成金融——經濟發展相互促進的良性循環。愛德華·肖教授認為，解除金融抑制，實行金融深化，不僅是發展中國家發展經濟、繁榮金融的必要條件，而且是工業化社會發展過程中必然經歷的歷史階段。

可見，金融深化是發展中國家發展經濟，推進金融改革的需要，而要實現金融深化首先要實施金融自由化。

二、金融深化的手段——金融自由化

“金融自由化”與金融深化這一概念密切相關。金融自由化就是指針對金融抑制這種現象，減少政府的行政干預程度，確立市場機制的基礎調節作用。從內容上來看，金融自由化包括國內金融自由化——廢除對利率和信貸配置的管制，以及國際金融自由化——消除資本管制與外匯兌換限制。我們下面討論的金融自由化主要從國內金融這個層次上來講。因此，從本質上講金融自由化是指政府在金融領域行為方式的轉變。相應地，金融自由化的衡量只能采取質的標準，即政府對金融部門行政干預的程度。

“金融深化”則是通過金融自由化，讓資金和外匯市場的供求關系決定適當的利率和匯率水平，刺激儲蓄和投資，從而實現金融增長帶動經濟全面增長。它的關鍵在于儲蓄和投資的增長，金融效率的提高，因此金融深化有質和量的標準。量的標準，麥金農認為可以用廣義貨幣M2／GDP來衡量金融深化水平，金融深化質的標準則包括金融運行機制的深化，金融運行效率的提高，金融資產的優化等。

從這里可以看出，金融深化是目的，金融自由化是手段金融自由化是金融深化的必要條件，不消除政府對金融的行政干預，不實現金融自由化，利率和匯率的市場化，就根本談不上金融深化。然而，金融深化并不是金融自由化的必然結果。金融自由化對經濟發展的影響是不確定的，可能是積極的，也可能是消極的。它如果促進了儲蓄與投資，提高了金融部門的效率，從而對整個國民經濟產生推動作用，這便是金融深化，否則，金融自由化的過程便不能被認為是金融深化，也就是說，金融深化僅是金融自由化可能的結果，在這方面，東亞和拉美的金融自由化提供了很好的例證，多數東亞國家的金融自由化導致了金融深化，而拉美則沒能達到整個目的。因此，通過金融自由化實現金融深化需要適宜的環境和條件。

三、發展中國家金融自由化改革的實踐

1拉美三國的實例考察。上世紀70年代初，智利、阿根廷、烏拉圭三國進行了激進式金融自由化改革，主要措施包括：取消利率管制和指導性信貸管制、國有銀行私有化、降低存款準備率、取消外匯管制和資本流動限制等。三國金融改革后，實際利率急劇上揚，金融資產大幅提高(表現為M2／GNP比率的飛速提高)，金融部門迅速發展。但從提高資金分配效益這一目標來看，改革無疑是失敗的，即實際貸款利率超過實際資本邊際生產率，企業還貸成本猛增，造成大量虧損倒閉；存貸利差拉大加劇了銀行系統的壟斷程度；銀行為少數財團控制，風險評估能力低下，銀行壞賬激增；央行為救濟銀行和企業而采取的信貸膨脹措施演變為惡性通脹，政府管制再度強化，金融抑制卷土重來。盡管90年代以來，三國經濟形勢開始好轉，金融體系也進入了良性循環，但激進式改革失敗的后遺癥使其金融體系仍很脆弱。比如：為償還政府的壞賬援助資金，智利政府與銀行股東就銀行利潤資本化問題一直爭論不休；烏拉圭的負實際利率水平顯示其仍處于金融抑制狀態；阿根廷更因1995年墨西哥比索危機而引發了一系列金融危機。1995年墨西哥比索危機而引發了一系列金融危機。

2亞洲國家的實例考察。亞洲各國采取的是漸進改革方式，這里以韓國為例說明。上世紀80年代初期，韓國開始有步驟地推行金融自由化。第一步，實行國有銀行私有化，放松對銀行信貸分配的監控；第二步，開放國內金融市場，放松金融機構業務范圍的限制；第三步，逐漸放寬資本流動管制和利率限制；第四步，推行商業存貸款利率自由化、匯率市場化，改革政策性融資制度，開放資本賬戶，完善貨幣政策工具等。改革的成效基本令人滿意。從宏觀經濟成就來看，GNP持續增長，儲蓄與投資穩步提高，通脹得到較好控制。從微觀操作成果來看，實際利率逐步提高，且未引起利率狂升和金融混亂；金融業競爭日趨激烈和規范化；有組織的金融市場與非正式市場逐漸一體化，金融深化度提高。3發展中國家金融自由化改革的經歷告訴我們：金融深化論既有合理積極的一面，又有片面消極的一面，在實踐中必須慎行，否則會過猶不及。從一些發展中國家的金融改革失敗的教訓中，世界銀行總結了以下幾點：

(1)金融自由化首先要有穩定的宏觀經濟環境，尤其是應控制通貨膨脹，否則會引起利率和匯率的劇烈波動以及不正常的資金流動，造成銀行企業破產。這一點從智利、阿根廷、烏拉圭等國家的金融自由化中可以發現。

(2)金融自由化必須以價格自由化為前提。在價格受到管制的情況下，扭曲的價格信號將誤導資源配置。

(3)金融自由化不是絕對的自由化，而是相對的自由化。政府在解除不合理的金融抑制的同時，必須加強對金融市場和金融機構的監管，建立一套金融風險的預警機制和審慎監管機制。

(4)金融自由化改革，必然會觸動各利益集團的利益，政府應采取一些過渡性措施來減輕社會動蕩

四、對我國金融深化的啟示

基于其他發展中國家的發展經驗，應當看到，在我國經濟高速發展時，許多問題與矛盾被掩蓋了。進入上世紀90年代后半期，我國經濟發展開始由規模型向效益型轉變，買方市場開始形成，經濟與金融中的一些深層次矛盾逐漸暴露。為了深化金融改革，防范金融風險，需要進一步推動金融深化。具體來說，當前需要在以下幾個方面實現新的突破。

1要改革國有商業銀行體制，實現國有獨資銀行完全商業化。銀行是金融體系的核心，建立現代銀行制度，是金融深化的微觀制度基礎。只有消除政府對銀行的不當干預，實現以銀行為中心的金融主體市場化，才會有金融市場的規范化；金融創新動力增強，才會有金融風險管理水平提高；金融宏觀調控更加有效，才會有金融效率的提高。必須進行結構性改革，包括重組銀行資產和負債，增加呆賬準備金提取，核銷果賬與壞賬，逐步降低不良資產，優化資產存量，這是我國實施金融自由化的必要前提條件。從長遠看，國有銀行商業化的方向是實行股份制改造，而現階段應以完善國家對銀行經營者的監督、考核、獎罰機制為主，理順所有者和經營者的關系，實現兩權分離與約束有力的統一。

2建立統一、高效、規范的現代金融市場。金融深化的核心是以市場機制提高金融效率，只有金融市場實現了統一、規范，市場機制才不致于扭曲，才能使資金在各個市場的流動中得到合理配置。當前，應在金融機構市場化的基礎上，進一步完善市場信息披露機制，提高市場的信息公平和信息效率。應當加快貨幣市場的建設，推動貨幣市場與資本市場的溝通。要把股票市場的建設與規范化的股份制改革相配合，并以適當的形式推動公有股上市流通，促進資本運營。股票市場的發展在我國金融市場的發展中具有特殊的地位，因為它是金融改革與企業改革最重要的連接點，而企業改革又是金融改革最重要的外部條件，因此金融市場的改革應以實現股票市場的規范、有效運行為核心來展開。

3建立更加靈活的利率機制，實現利率水平、利率結構的優化。利率自由化是實現金融深化的重要手段。我國的利率自由化已有了相當基礎，今后應視金融體制改革與企業改革的狀況，逐步放寬存、貸款利率的浮動范圍，并最終過渡到完全的市場利率，使利率成為調節金融資源配置的有力武器。

4要加強金融監管，為我國審慎推進金融自由化創造一個良好的外部環境。如前所述，金融自由化是金融深化的主要手段，但它也需要約束，成為一種受到約束的、有紀律的自由化。現在推行的信貸登記系統是加強金融監管的一個重要手段，隨著金融改革的深化，儲蓄實名制的推行，建立全社會法人和個體信用數據庫系統，加強對金融機構和經濟人的監管手段是實現金融自由化從而實現金融深化的重要保障。

[參考文獻]

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[2]王建國：《金融自由化與金融深化》，《金融研究》1998年第9期。

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知識密集型的金融業屬性

與傳統金融業相比，現代金融業作為知識密集型產業，在組織架構、運作方式和業務開拓等方面，日益體現出以知識和信息為基礎的經營管理特征。金融業的這種行業屬性，決定了必須以飛速發展的信息技術為支撐，不斷進行創新，實現自身的信息化，從而逐步達到整個業態的知識化，以適應時展的需要。

在組織構架方面，現代信息技術不僅為金融業提供著新的管理工具和技術設施，而且不斷催生著新的管理方式。當金融業達到高度的信息化之后，它就像具備了健全的神經系統，各末端的信息能實時傳送到營運總部，實現智能化的決策和快速的反應。這樣，大大強化了管理效率，擴大了管理范圍，減少了管理層次，縮短了管理鏈條，促進了金融機構的管理模式向“扁平化”方向轉變。

在運作方式方面，現代信息技術的發展，引發了信息服務內涵和方式的根本性轉變，同時也帶動了對信息服務需求的強勁增長。隨著消費者的需求日益個性化、多樣化，金融業過去的服務種類、服務方式已經越來越跟不上市場需求的快速變化。金融機構若想擴大自己的市場份額，必須轉變經營觀念，由面向賬戶的經營轉向面向客戶的經營，向客戶提供定向的個性化服務贏得客戶的信任，并建立開放型、全方位、全天候的現代化營運體系，為客戶提供方便、快捷、高質量的金融服務。

在業務開拓方面，信息技術的發展已成為金融業增長的源泉因素，信息系統的服務已經涵蓋了金融業所有核心業務流程。新的金融工具和服務方式的推行，往往是金融性質的市場行為同信息技術相互耦合的結果。金融市場上的決策行為，則更多地依賴充足的信息獲取和基于知識的量化評價。

著眼于金融信息化發展的跨越式

金融信息化的實質，是新興的信息技術對傳統金融業的一場經濟革新，主旨在于把金融業變成典型的基于信息化技術的產業，信息系統成為金融產業戰略決策、經營管理和業務操作的基本方式。與發達國家相比，我國金融業采用信息技術的步伐并不算太慢，我國金融信息化水平的落后主要是在運行效率、信息綜合程度和信息服務水平等方面。加快我國金融信息化體系建設，可以考慮“跨越式發展”的道路，發揮“后發優勢”，以提升我國金融業的國際競爭力，保障我國金融體系安全、穩定運行。

首先，在戰略層面，需要我們盡快制訂符合國情、具有創新精神并切實可行的金融信息化發展戰略規劃，為我國金融信息化指明前進的方向和發展道路。

過去我們提倡金融電子化。從“金融電子化”到“金融信息化”絕不僅僅是個概念的變化問題，更為重要的是，它預示著一個新時代的到來。電子化時代的金融信息系統是一種旨在滿足內部管理的、封閉式的系統；而信息化時代的金融信息系統則應結合現代信息技術對傳統金融業進行重構，并據以建立開放式的金融信息化體系。

從20世紀70年代開始，經過“六五”做準備、“七五”打基礎、“八五”上規模、“九五”見成效的發展階段，從無到有，從小到大，我國金融業已逐步形成了一個全國范圍內的電子化服務體系，在金融改革和發展中起到了重要的支撐作用。但是由于受認識能力、實踐經驗和信息技術發展水平的制約，在運行效率，信息綜合程度和信息服務水平等方面，與發達國家相比始終存在著很大的差距。我國金融業的改革與發展，迫切需要建立先進、高效的以計算機網絡系統做支撐的全方位、全天候，能支撐我國金融業務、金融管理和金融決策的金融信息化系統。這需要我們在認真總結過去金融電子化發展經驗和教訓的基礎上，盡快制定金融信息化的戰略規劃，完善金融信息化的總體框架。

在這方面，應采取以下措施：一是在國民經濟信息化整體戰略中，突出金融信息化的帶動作用，把金融信息化作為整個國民經濟信息化的龍頭來抓，以金融信息化帶動整個國民經濟信息化向深層次邁進；二是把金融信息化體系作為國家基礎設施建設的一個重要方面來以加規劃，以夯實進一步發展的基礎；三是把金融信息化作為國家創新體系的重要組成部分來體現，依靠整體創新來實現其發展的跨越式。

其次，在運作層面，應瞄準建立我國新型金融信息化體系的目標，對現行金融電子化系統進行更新、改造，以適應金融信息化的發展需求。

金融管理信息系統是連接所有金融業務系統，對其產生的基礎數據進行采集、加工和分析，為決策者提供及時、準確、全面信息及各種信息分析工具的核心系統。它的建設和完善，對全面提高我國金融業的經營管理水平具有重要的推動作用。

順應現代信息技術的金融機構管理架構和流程重組，是金融信息化成功的關鍵。我國金融機構原有的管理架構和流程，是按手工或者部分計算機處理的模式建立的，信息化若在舊的管理架構和流程環境中實施，能發揮的作用很小，工作繁雜而且收效甚微，要實施金融信息化必須充分利用計算機網絡易于共享數據資源，流程自動化控制與處理，信息快速傳遞與跨地域存取等特性，重新設計金融機構的管理架構與流程。

篇（8）

二、互聯網金融監管的國際經驗

在互聯網金融監管方面，不同國家結合自身原有的金融監管體系以及資本市場環境，在監管規則的制定上都有著自己獨到的經驗。尤其是發達國家通過立法、出臺政策等一系列的手段有效地維護了互聯網金融市場秩序，維護了消費者的權益。本文將就美國、英國、日本三國互聯網金融監管的經驗做具體介紹，并比較其共性和差異。

（一）美國的經驗

美國在互聯網金融監管方面十分重視立法的作用，法律一方面注重防范互聯網金融交易風險，如《愛國者法案》規定，第三方網上支付平臺作為貨幣服務企業，需在美國財政部的金融犯罪執行網絡注冊，及時匯報可疑交易，保存所有交易記錄。另一方面，法律注重保護互聯網金融消費者的權益，如《國際國內電子商務簽名法》中規定：必須事先向消費者充分說明消費者享有的各項權利及消費者撤銷同意的權利、條件及后果等；消費者有調取和保存電子記錄的權利，電子記錄發生變化時應告知消費者，且消費者享有無條件撤銷同意的權利。在監管體系方面，美國已形成了從市場準入到日常監管，再到退出機制的較為嚴密的法律體系。如對于第三方支付機構，美國以發放牌照的方式進行管理，明確規定其在初始資本金、自由流動資金、投資范圍限制、記錄和報告制度、反洗錢等方面的內容。在監管方式方面，由于互聯網金融電子化和虛擬化的特點，美國采取了現場與非現場核查相結合的方式進行監管，監管機構往往會采取分析數據等方法對相關業務進行間接檢查，以最大程度發現問題并加以處理。

（二）英國的經驗

英國對互聯網金融監管的核心是：行業先行，監管后行，所謂的行業先行也就是加強行業自律。2011年，英國的Zopa、RateSetter和FundingCircle建立了“P2P金融協會”，該協會于2012年6月正式出臺了“P2P融資平臺操作指引”，提出P2P融資協會成員應滿足的9條基本原則，促進了整個行業的規范發展，保護了金融消費者的權益。2012年英國的眾籌協會成立，規定了融資平臺最低資本額，提出了在IT信息安全管理、信用評級、反洗錢和反欺詐等方面的措施，有效促進了整個行業的良性競爭。在監管原則方面，英國以適度審慎為基本原則，將對傳統銀行業的監管方式適用于互聯網金融業務中，體現了英國法律制度的包容性與靈活性。在監管方式方面，英國實行統一監管。初期由公平貿易管理局和金融服務管理局共同監管，公平貿易管理局以消費信貸許可證制度嚴控P2P網絡借貸平臺的市場準入，金融服務管理局通過《金融服務補償計劃》保護貸款人的資金安全。但目前公平貿易管理局和金融服務管理局的監管職責均已移交至金融行為監管局，由其對互聯網金融服務實施統一監管。

（三）日本的經驗

日本對互聯網金融實施高度集中的監管體制，由政府部門直接負責構建法律規章體系，實施嚴格監管方案，并且采取行政干預的手段。在監管法律方面，自網絡銀行出現后，日本一方面制定了一系列專門針對網絡銀行的法律法規，同時也將原有的部分法律的使用范圍擴展到了網絡銀行的范圍之內。2008年，日本金融廳著手研究電子貨幣支付和代收代付等方面的互聯網金融監管方案，還出臺了專門法律進行規范，保護消費者利益。此外，日本還出臺了信用管理和互聯網監管的相關法律法規，為互聯網金融發展保駕護航。這些法律法規不僅維護了日本的網絡交易秩序，并且有效懲戒了欺詐、逃稅、洗錢及其他與金融消費權益相關的不法行為。在監管主體方面，日本金融廳、日本銀行、通產省、郵政省和法務省及其下屬機構在其履職范圍內對互聯網金融實施監管，并從行業規劃、風險管理、信息安全、法律制度等層面推動整體互聯網金融產業的健康發展。當然，日本的監管原則并不是一味地強壓，而是給予其合理的發展空間。早在2000年5月，日本就《異業種加入銀行經營及網絡專業銀行等新型態銀行執照的審查指針方案》，明確提出允許其他行業參與銀行業的方針。

（四）各國電子化互聯網金融監管的共性和差異

通過對國外互聯網金融監管經驗的研究可以發現以下幾個共同特點：一是國外互聯網金融的監管是以成熟的信用評級體系為基礎的。發達的外部信用評級體系降低了互聯網金融公司獲取客戶風險信息的業務成本和縮短了獲取時間。如LendingClub、Kabbage等公司均可獲得本國的基礎信用評級數據，并將其作為評估客戶風險的重要依據。二是各國都將互聯網金融的監管納入原有的監管體系中,不改變原有的監管規則，嚴格遵守已有的各類法律法規。例如，美國證監會對P2P貸款公司實行注冊制管理，對信用登記、額度實施評估和管控。英國將從2014年4月將P2P、眾籌等業務納入金融行為監管局(FCA)的監管范疇。三是重視立法的作用。各國都在原有的監管體系基礎上根據不同業態的互聯網金融及時補充新的法律法規，延伸和擴充現有監管法規體系。另一方面，各國在監管時存在著差異性。在監管主體上，美國沒有統一的主監管機構，涉及誰的監管職責就劃給相應的監管機構管理。而英國由金融行為監管局統一進行監管。在政府的作用上，英國政府給予行業以很大的自，注重行業自律作用，建立了許多互聯網金融的行業自律監管組織，英國三大P2P平臺就建立了全球第一家小額貸款行業協會。而日本采用高度集中的監管體制，由政府部門直接負責構建法律規章體系，實施嚴格監管方案。

三、對我國互聯網金融監管的建議

（一）加快互聯網金融立法進程

從各國監管互聯網金融的經驗來看，無論是將互聯網金融納入原有的監管體系，還是補充和完善新的監管條例，各國都格外重視法律的規范作用。目前我國現行金融監管方面的法律，如《商業銀行法》、《證券法》和《保險法》等，其立法基礎是傳統金融行業和傳統金融業務，在互聯網金融監管法規方面存在著漏洞，需要及時修訂金融法律、補充相關條款。其次，我國對于互聯網金融這種新興的業態沒有針對性的法律法規，已有的如銀監會2006年頒布的《電子銀行業務管理辦法》，2011年下發的《關于人人貸有關風險提示的通知》，2012年保險監督管理委員會發出的《關于提示互聯網保險業務風險的公告》等都不能起到根本性的規范作用。因此，應當盡快從消費者權益保護、互聯網金融風險防控以及網絡金融機構準入、管理以及推出機制等方面加快立法進程，維護網絡金融秩序。最后，政府要制定互聯網金融行業規范，加強行業自律。政府部門在適度干預的同時，更應推動相關的互聯網金融行業協會的建立，制定行業規則，規范和引導互聯網金融平臺的健康發展，由此強化自身建設，提高其抵御風險的能力和盈利能力。

（二）明確互聯網金融監管主體

互聯網金融的混合化和綜合化經營模式已經不能適應我國目前的金融分業監管體制，監管混亂的現象以及監管漏洞的存在極大影響了我國互聯網金融的健康發展。因此，要盡快對互聯網金融監管主體進行界定。首先，要明確中國人民銀行在宏觀監管中的主體地位，將互聯網金融納入其監管體系中。其次，要立足于現有的監管機構，按照分業監管的原則，由銀監會、證監會和保監會根據自身的職責對互聯網金融中的相關業務具體負責。再次，要專門針對互聯網金融這種新興業態組建網絡金融監管的管理委員會進行統一管理，進一步加強對互聯網金融監管的力度，提高監管的效率。最后，大多數發達國家的行業自律組織成為監管體系中的一支不可或缺的力量，能有效維護行業規范，我國政府也應積極推動互聯網金融民間自律組織的建設。在這種多層次的監管體系下，要重視監管部門間的溝通與協調，既要制定統一的監管標準，又要明確交叉性互聯網金融業務的監管職責，避免出現部門間獲取的監管信息不一致、部分網絡金融服務被排除在監管體系之外的現象。

（三）加強對互聯網金融風險的防控

我國互聯網金融有其自身特定的風險，如法律風險、信息風險、技術風險等，對此政府應盡快建立風險的預警及防范機制。具體來說，首先要推進電子簽名、身份認證等的互聯網金融實名制度的建設，加強對投資者的資信狀況的核準，使個人資信狀況透明化。其次，要加強互聯網金融企業準入注冊登記管理。對于互聯網金融企業同樣也應該進行風險評估，按照風險監管要求，設置流動性比率、存貸比等管理比例和指標。以余額寶為例，余額寶90%資產大多配置為銀行協議存款，存在著嚴重的流動性資產匹配風險，如果不通過相關指標對其加以規范，一旦其協議存款收益率下滑，余額寶將會面臨巨大贖回壓力。再次，要建立和完善信息披露制度，對參與互聯網金融的企業和機構的資信狀況、資金使用狀況、企業運營狀況等向公眾進行披露，規范互聯網金融操作的流程，使網絡交易更加透明化。最后，嚴厲打擊利用互聯網金融平臺從事違規吸收公眾存款和非法集資等活動的企業，加強對消費者和投資者關于網絡消費和投資的宣傳和教育，讓公眾充分認識到互聯網金融的風險。另外，監管當局還要注重防范其系統性風險。互聯網金融業務是傳統金融業務的延伸，一旦互聯網金融出現監管漏洞，很可能會“牽一發而動全身”。

篇（9）

金融市場從廣義上理解包括貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場。現代經濟已經進入金融經濟時代，金融已成為經濟的核心，金融市場便理所當然的成為了所有經濟活動的中心舞臺，無論是理論界還是實業界都已經承認這一觀點，同時也認為金融市場是柄“雙刃劍”。1929-1933年的經濟危機、1997年的東南亞金融危機及日本近年來的經濟大衰退都在一個側面反映了金融市場風險失控時對經濟的巨大破壞性。

我國的金融市場隨著改革開放步伐的邁開而發展壯大并不斷規范著，其對我國經濟的發展起到了無可爭辯的重大推動作用，但在當前WTO框架下開放金融市場的承諾逐步兌現和不斷顯現的混業經營的大環境下，各自為政或者說分業監管、多頭監管的監管架構制度安排將很難滿足市場監管需要，金融風險難以得到有效監控，金融市場的運行效率也將受到相當大的限制。

一、我國金融市場發展及監管現狀

經過20多年的建設和改革，我國金融市場的規模日益壯大，金融市場運作、監管等方面的理論研究水平和實踐能力不斷加強。據相關資料顯示，截止到2003年底，我國銀行各項存款余額達20.8萬億元，比上年末增長21.7%，各項貸款余額15.9萬億元，比上年末增長21.1%；證券市場融資規模不斷擴大，上市公司達1313家，全年股票市場融資額達32115.13億元，財政部全年累計發行國債6355億元；基金市場從無到有，各類基金有80余只，全年累計發行各類基金總份數達到1164.8億份；保險市場也空前壯大，全年各類保險公司實現保費收入3880.4億元，較上年增長27.1%；外匯市場由封閉到開放，產品由單一逐漸多樣，全年銀行間外匯交易額達12450.64億元，國家外匯儲備余額截止2004年9月達4700億美元，如此規模的外匯儲備為將來我國外匯市場的進一步繁榮將起到根本的保障和推動作用；黃金市場全年總成交量235.35噸，總成交金額229.62億元，黃金日均交易量960.59公斤，日均成交金額9372.28萬元，交易品種、交易方式、交易主體和成交量不斷拓展或放大，進一步繁榮了我國金融市場。

金融市場的健康穩定發展，有力的推動了國家宏觀經濟的健康穩定發展，但是金融市場和其他產品市場一樣是建立在委托——關系的基礎之上的，如銀行系統是接受客戶的存款委托從而運營資金而存在的，證券市場是建立在客戶買賣股票、債券進行股權、債權投資的資金委托運營的基礎上的。整個金融市場由于依托這種委托——關系，便導致兩種風險不斷發生，其一是道德風險，其二是逆向選擇風險，兩種風險的存在或發生均是因為信息不完全或信息不對稱發生且難以消除的。同時由于金融市場在整個經濟體系中主要擔當的是資金融通的作用，其風險的危害程度是依乘數而擴張的，如此金融風險發展成經濟發展的根本障礙便具有了極大的可能性。因此，各國政府都力圖通過加強監管、信息公開等的方式來解決或者弱化風險的危害問題或程度。我國政府在國內金融市場逐步發展的同時也營造了一個比較穩定、相對有效的金融監管架構。

從圖1和表2可以看出，由于我國當前的金融業以分業經營為基本運作形式，因而便當然的出現了分業監管的監管架構，這種監管制度安排很難滿足金融發展的需要和金融風險控制的需要，具體包括：

1、由于金融市場各類別市場間關系密切，因而分業監管形式會人為的割斷信息交流，不僅不能解決信息不完全的問題反而會進一步加劇這種信息不完全，從而不利于監管應有效能的發揮，同時也不利于金融市場的高效運行。如貨幣市場（主要以銀行為例）和資本市場（以股票市場為例）之間存在著非常復雜的業務和交易上的關聯性，股票市場資金存放、資金匯劃、結算無不與銀行有關；另外由于貨幣市場資金與資本市場資金在數量上存在此消彼長的關系，因而有存在相當的沖突可能。然而監管方卻人為的對市場進行了劃分，致使銀監會與證監會權力交合，界限不明朗，同時容易出現推諉而致使監管真空，監管部門為了控制風險的發生，便嚴格限制兩市場邊緣產品創新行為，這樣對整個貨幣和資本市場都將造成極大的危害，市場的運行效能受到極大影響；或者監管部門對此種邊緣產品創新行為不聞不問，這樣又必定導致金融風險失控的可能，畢竟邊緣性的金融產品引致金融風險的概率是很高的。

此外，由于分業監管，原本各市場的信息不完全和不對稱造成的風險監控漏洞由于監管部門的平級運作和直接協調機構缺位而導致信息不完全和不對稱的問題加劇，進而出現更大的監控漏洞，這樣的監管架構制度安排必將歸于低效甚至無效。

2、多頭監管模式難以有效支持金融政策的實施。金融政策的制定是為國家宏觀經濟目標的實現為目的的，而這與金融監管的根本目標即保障金融市場促進經濟穩定發展是一致的。財政政策和貨幣政策的有效運行是以穩定的金融市場為基礎的，尤其后者對金融市場的穩定性要求更高，否則就會出現政策與市場運行風險同向乘數擴大的可能。以中央銀行的貨幣政策做具體分析，其為達到政策目標通常可以運用三個手段：法定存款準備金、公開市場操作和再貼現率。很明顯這一政策涉及的不僅是政策本身制定這個層面，還要涉及到實際運行中的貨幣市場和資本市場，然而當前的監管架構制度下的中央銀行卻對這兩個市場沒有直接的監管權，這樣必定導致貨幣政策的制定和執行脫節，進而政策目標的實現程度必將受到影響。

3、各行業自律組織名義上是各市場主體的自愿組織，但事實上卻帶有很濃厚的官方性質，這樣的自律組織建設明顯有違設立的初衷。政府對這部分自控機構的介入必將給很多原本只需市場主體間協商解決的問題復雜化、扭曲化，不僅政府監管的成本加大，同時市場效率的流失也必將是嚴重的（市場主體缺乏主動權而致使其市場行為缺乏主動性和靈活性）。

綜上，目前存于我國的監管架構制度在對金融風險的控制效能上較低，對金融市場運作上具有較大的負面作用，當然總體的組織要素還是合理的，因而這種制度安排需要優化。

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二、優化的金融監管架構設想

西方國家的金融市場發展得比較成熟，其監管機構設置和具體制度安排相對而言也是比較成熟的、科學的，因而在這方面我們應該借鑒。

（一）、西方主要發達國家金融監管架構及運作簡介

1、英國和其他歐洲國家的混業監管模式。英國1986年建立了由財政部領導的三級混業監管架構。第一級是財政部，其負責督察國內的所有銀行、證券等金融監管機構的監管活動和對市場主體的資格進行認定；第二級是證券與投資管理委員會（SIB），該機構是一個非政府組織，負責全面監管金融市場；第三級是自律性的各類民間協會組織，負責一些行業內的自律性監督職責。1997年英國成立了金融管理局（FSA，FinancialServicesAuthority），由其負責對金融市場進行系統全面的監管。此外，德國也計劃把德意志聯邦銀行和保險監管、證券監管機構等監管主體進行合并，成立類似于英國FSA的監管組織。在歐洲歷史上的和新近出現的混業經營傾向是促成這種監管體制轉變的根本動力，如德國歷史上就是以混業經營為金融市場運作為基本模式的，另外法國也取消了商業銀行、儲蓄銀行和中長期信貸銀行的區別，逐步放松了其他主體間業務范圍的限制。

2、日本的大一統監管模式。在1998年日本金融監管體制改革前，金融監管主體是大藏省和日本銀行，而且日本銀行在行政上接受大藏省監管，所以大藏省成為真正意義上的唯一監管者，這種過于大一統的金融監管模式由于大藏省監管力量和協調能力的限制沒能發揮很好的金融監管作用。1997年日本提出“金融監督廳設置法案”，1998年6月金融監督廳開始在總理府直接管轄下運作，證券委也從大藏省劃歸金融監督廳管轄。1998年12月金融再生委員會成立，該委員會由國務大臣任委員長，是與大藏省平級的行政機構，并且在金融危機時，有首相處理危機的權力，金融監督廳直屬于金融再生委。從2000年起，金融廳開始承擔原大藏省檢查、監督和審批備案的全部職權，大藏省（現財務省）只保留與金融廳對證券市場的合作監管權。

3、美國的混業經營現狀和分業監管模式。在1998年以前美國實行的是嚴格的分業經營模式，這是由其政治組織形式和各州的權限及立法的限制導致的，此種經營模式導致了美國的分業監管，各類市場和各州間的市場被人為的割斷。但是隨著金融業的迅速發展和金融創新能力的不斷增強，金融市場上的分業經營的限制被不斷打破，終于導致了《格拉斯－斯蒂格爾法》的破產，新的金融法規對混業經營沒有嚴格的限制，與此種金融市場運作模式相對應的應該是混業一統的監管，但是由于美國聯邦制度的存在，致使其監管架構上的制度創新難度較大，但是這只是暫時的，其發展方向必定是大一統的。

（二）、優化后的我國金融監管架構和制度安排

針對前面分析的結果，我國分業監管、多頭監管的監管架構是不能滿足金融監管的需要的，在借鑒國外金融監管制度安排的基礎上，筆者提出了優化后的監管架構和制度安排，如圖2。

具體運作安排如下：

第一層次：財政部和中央銀行。財政部主要負責對金融市場各機構主體的財務、會計、審計、稅收等進行監督；中央銀行則主要負責對各類金融機構具體的交易行為的合法性、效率性及行為與貨幣政策一致性等的宏觀監督，具體權力行使包括：（1）對第二層次的各具體監管機構的督察，主要指的是對銀監會、證監會等執行監察市場的行為進行監督，以確保市場風險能得到有效控制；（2）對第二層次的監管機構的行為進行協調，促進信息的及時、有效的溝通。這主要指的是對各類具體市場監管者監管過程中需要全面信息及職責明確劃分等的問題提出的，中央銀行應該負起這方面的職責；（3）全面協調各監管主體的具體監管行為，保持貨幣政策穩定、統一、高效。中央銀行的主要職責是制定和執行貨幣政策，通過對第二層次的監管機構的監管的實時監控，可以確保金融監管主體的行為朝著有效執行貨幣政策的方向發展。

第二層次：各類具體的金融市場監管者。（1）銀監會負責對銀行及其他以信貸業務為主的金融機構的監管，涉及到的主要是貨幣市場，監管的重點是此類機構的自身運作行為的規范性、合法性、對貨幣政策的執行情況等；（2）證監會負責對資本市場的全面監管，以保障資本所有者的利益為監管的根本出發點，加強對上市公司經營業績的考核，確保證券市場能朝著更加健康和更具吸引力的方向發展，同時注重對市場行為主體配合貨幣政策執行方面的引導；（3）保監會針對保險市場的運作進行全面監督，以確保保險市場資金的安全性為重點；（4）國家外匯管理局依舊負責整個外匯運營及操作方面的監管；（5）金融創新監管局主要負責黃金市場、期貨市場及其他邊緣性創新產品市場的監管。目前這幾個市場的規模還不大，但是他們可能引發的金融風險的危害程度卻并不亞于其他市場，尤其創新產品形成的市場更是如此，因而要加強這方面的監管，同時該部門還要負擔起鼓勵和支持金融產品創新的責任，確保其活力不斷增強并對運作風險進行有效控制。

第三層次：民間各行業自律性組織。考慮到政府監管成本和監管效率的問題，這類行業自律性的組織應該負擔的是對政府監管機構無法深入監管或監管效率較低的一些業務和一些應該由市場決定的業務運作方式等的業務監管上，如行業服務標準、服務定價等的監督和協調問題等；另一方面是作好市場信息的反饋工作，保障市場動向、市場發展障礙等的信息能及時有效的傳遞給政府監管部門，使其制定出更好的政策或及時消除發展障礙，促進金融市場的健康發展。三、進行上述優化安排的利益分析

前面已經明確提出了優化的金融監管架構，并且對其具體的運作亦已作了安排，筆者認為這種優化相對于目前我國金融市場現狀和發展趨向，在促進社會經濟發展方面具有重大意義。

1、有利于財政政策和貨幣政策的統一協調。財政政策主要是政府利用財政的手段如稅收、轉移支付、財政投資等對宏觀經濟進行調節；貨幣政策則是中央銀行利用貨幣供應量的變動來影響經濟的運行，具體有三種方式：法定存款準備金、再貼現率和公開市場操作。從優化的架構之第一層次看，財政部和中央銀行直屬于國務院，在行政上統屬一個層次，而且無其他政策制定者（指具體市場監管者）干擾，因而可以確保政策制定上和執行上的協調和統一。（1）財政部和中央銀行歸于國務院直接領導，有利于意見的統一，在具體政策的制定上容易協調。通常財政政策的效果比較快，運用比較方便，對經濟全局的影響可控程度高，因而一般用于經濟增長的“助推器”；貨幣政策直接通過控制市場貨幣供應量的方法來影響經濟運行，而且控制的通常是基礎貨幣，因而其乘數作用明顯，容易引起經濟大幅波動，一般用于控制通貨膨脹。如果這兩種政策的制定者不能很好的協調，將極大可能的導致財政政策的運行無效，甚至于導致經濟大幅波動、出現嚴重經濟衰退；（2）財政部和中央銀行負責制定和執行金融政策，其他市場運行方面的監管者全部納入中央銀行統一協調監管，在沒有其他強權監管機構的干擾下，更有利于保證金融政策的穩定和高效。

2、有利于保障貨幣政策得到統一、完整的執行。由于各具體市場行為監管者統屬于中央銀行管理，中央銀行便有權監督其行為，確保政策的傳導機制高效運作，從而保障貨幣政策能得到統一、完整的執行。第一，法定存款準備金。在現行的監管模式中，調整權掌握在中央銀行手中，而具有真正監管銀行經營行為的銀監會卻無權調整，而中央銀行又沒有市場直接監管權，這種制度安排導致了監管權和調控權的人為分割，不利于市場信息的及時反饋和市場行為的及時調整，一方面是中央銀行無權得到第一手資料，及時修正貨幣政策，另一方面監管部門無權對市場的健康發展提供制度保障，這樣一來，貨幣政策的制定執行效果和監管的效率都受到了影響。而優化后的架構安排有效的避免了這一點，所有市場調節工具運用權統歸具體監管部門具體運用，但是又必須在中央銀行統一領導下運用，這樣上面出現的尷尬問題便得到了有效的解決；第二，再貼現率。這一貨幣政策運用手段是通過對信貸市場的直接調控從而調節社會資金流量的，其作用的有效發揮基本類似于第一點的分析；第三，公開市場操作。它是中央銀行為達到貨幣政策目標而與證券市場相聯系的一種政策手段，依照當前的金融監管架構，證監會除非在國務院直接授意的情形下才有可能主動支持中央銀行貨幣政策的實施，否則資本市場將不會主動協助貨幣政策的運行，如此貨幣政策的及時性和效率必定會大打折扣。而優化后的架構安排中，中央銀行直接監督證監會的行為，市場信息傳遞、反饋準確和及時，故而可以確保證券市場能為貨幣政策的實施提供有效的保障，突顯公開市場操作手段的迅捷和可控性強的優勢。

3、優化后的監管架構職責安排清晰，通過國務院和中央銀行的協調可以確保金融市場監管的完整。各層次、各類市場監管者的職責分工明確，且監管邊緣部位由于存在有權機構（金融創新監管局）的協調，可以減少監管效能的漏損，提高監管效率，降低金融市場風險。

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2信息化建設在金融管理中應用的必要性

在金融管理過程中恰當的運用信息化建設具備較多優勢，這些優勢的體現也是其應用重要性的主要表現，具體來說，主要體現在以下幾點。首先，在金融管理中恰當地應用信息化建設對傳統的管理而言有著極強的先進性，能在很多方面優化金融管理工作的內容，對繁雜的金融管理起到了極為重要的作用，極大地提高了部分金融業務的辦理效率。由此可見，在金融管理中恰當應用信息化建設是金融企業自身發展的必然要求。其次，在金融管理中恰當地應用信息化建設是當今社會形勢發展的必然要求。當前在我國經濟發展中機遇和挑戰并存，促使各個行業以及企業做出相應改變以適應當前的發展形勢，抓住機遇，促進自身發展。對于金融行業來說，由于其存在較大的易變性，因而對金融管理提出了更高要求，這需要金融企業必須針對自身的管理模式進行革新，使其適應當今的社會發展形勢。最后，在金融管理中恰當地應用信息化建設是當前經濟全球化發展的必然要求。隨著經濟全球化的不斷發展，國際間的交流不斷加深，對金融行業來說更是如此，為更好地適應經濟全球化的發展趨勢，必須統一管理模式。當前，很多外國金融企業都已實現了信息化建設的全面應用，這要求我國在這方面也必須做出相應改變以適應發展需求。

3金融管理中信息化建設應用的具體措施

3.1加強制訂信息化建設計劃

金融管理中的信息化建設，涉及內容比較繁雜，需要進行的工作非常多，只有確保每一項工作有序展開，才能保障信息化建設的高效進行，并發揮其自身應用的作用。因此，在信息化建設過程中要加強計劃制定的合理性，尤其要有序區分舊有結構的改造以及新型設備的設置，并充分考慮信息化建設中的總體構架、協同關系、人員配置以及具體建設方法的選擇等。

3.2完善信息化建設的標準體系信息化技術作為一種新型的技術手段，必然存在一些缺陷，在其應用過程中這種缺陷表現得更為明顯，其中標準體系構建不健全就是一個極為典型的缺陷，也是需要彌補的重要環節。統一金融行業中不同地區、不同企業所執行的具體標準迫在眉睫，要重點針對信息化建設中的硬件、軟件、網絡環境以及管理方式進行統一化設置。

3.3進一步加強對金融管理信息化專業人才的培養

人才永遠是最為關鍵的資源，對于金融管理中的信息化建設來說，更需要加強對人才的培養。金融管理信息化建設所需要的人才不僅要具備較高的信息化水平和技術能力，也要具備一定的金融管理能力，要進一步加強對金融管理信息化專業人才的培養。

3.4加強金融管理信息化建設的安全管理

安全歷來是金融管理中的關鍵問題，隨著信息化建設的不斷深入，安全問題也必須得到足夠重視。信息化建設過程中蘊含著大量風險，這種風險不僅體現在硬件設施上，也體現在網絡環境中，因此，必須加強相應的管理和控制。