創業風險的成因匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇創業風險的成因范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

一、創業型中小企業的經營特點

創業型中小企業是指處于創業階段，在面臨高風險的同時依靠其本身具有的某種優勢如特殊的技術領域優勢、資源壟斷等可能在將來展現出巨大發展潛力、具有高成長性、收獲高投資回報的創新開拓型企業。

創業型中小企業與大型企業相比，它在經營方面有以下特點：

1.經營決策靈活

創業型中小企業生產經營規模較小，員工的人數比較少，組織結構較簡單，因此在經營決策上有更大的靈活性。

2.能迅速適應市場變化

“大眾創業，萬眾創新”口號提出來后，中小企業是實施“大眾創業，萬眾創新”的重要平臺。創業型中小企業的經營范圍比較廣，經營的項目也很豐富，一旦當市場經濟發生波動時，有“船小好掉頭”的優勢，能緊跟時代步伐，迅速適應市場的變化，比管理層次多、組織結構復雜的大型企業更具快速調整優勢。

3.存活率較低

首先，創業型中小企業在發展過程中需要投入很多資金，但是它的籌資比較困難，面臨的資金壓力很大。其次，很多的創業型中小企業并沒有清楚的調查和分析目前市場行情，可能會存在盲目跟風的投資行為。最后，我國目前的市場競爭很激烈，創業型中小企業與“船大好頂浪”的大型企業相比，競爭力比較弱，容易破產倒閉。

二、創業型中小企業面臨的財務風險

創業型中小企業由于外部環境的復雜多變，企業內部自身的人力、科技、資源等因素會導致企業面臨一系列的財務風險，從而影響企業的有序發展。創業型中小企業面臨的財務風險主要有以下幾種：

1.創業型中小企業融資困難

創業型中小企業的持續發展需要獲取大量的資金，而融資困難卻是目前創業型中小企業普遍存在的問題。由于創業型中小企業規模比較小，在創業階段還未被市場所熟知，企業的發展前景對外界來說具有不確定性，因此只有很少一部分創業型中小企業在創業的最初階段能夠獲得天使投資的資金支持。除此之外，創業型中小企業要想上市發行股票籌資必須具備一定的條件；而且由于受債券額度小和政策等原因也很難發行企業債券來籌集資金；在向銀行等金融機構進行融資跡銀行等金融機構往往會要求企業提供擔保或以企業的廠房、設備作為抵押物。所以大部分創業型中小企業采取的融資方式是自籌，通過創業團隊成員自身出資，企業面臨的資金壓力很大。如果創業型中小企業資金不足或者籌資的渠道不恰當，那將會給企業帶來資金短缺的財務風險。

2.創業型中小企業的投資決策不科學

首先，大部分創業型中小企業規模較小，生產經營決策權集中，企業的所有者一般就是企業的決策者。當這些決策者對外進行投資時，由于自身沒有財務、金融等投資方面的知識或者主觀決策判斷失誤沒有對投資項目的可行性進行系統、周密的分析和研究，導致企業的投資失敗。

其次，創業型中小企業的資金相對來說比較緊張，通常可利用的剩余資金不是很多，所以企業的每一次投資對企業以后的生存發展都至關重要。但是有些企業在進行投資時通常不做市場調查，或者調查的方法不正確，導致沒有獲取充分可靠的信息，進而盲目的進行投資，給企業造成了損失。

3.創業型中小企業的資金回收不及時

在企業的整個財務活動過程中，最重要的環節就是資金回收。

創業型中小企業處在創業階段，由于經驗較少，對于消費者的需求沒有很好的判斷，導致存貨的積壓。而創業型中小企業普遍存在大量舉借短期債務的情況，短期償債壓力較大，因此對存貨變現的管理就顯得尤為重要。

創業型中小企業為了增強企業的市場競爭力，通常會采取賒銷的方式銷售商品，以此來招攬顧客，這就給企業帶來了應收賬款的壞賬風險。一些創業型中小企業盲目的為了增加銷售、打出自己的品牌而給予顧客過高的信用額度，導致企業日后面臨較大的應收賬款壞賬風險。

4.創業型中小企業的收益分配政策不合理

在進行收益分配時，一方面如果企業把大量的收益留存在企業內部，用于企業的市場開拓或者日常開支，而不用于向投資者或者企業員工分配，會挫傷投資者或者員工的積極性。另一方面，創業中小企業對于資金的需求量較大，如果把大量的資金用于向投資者或者員工分配則會影響企業的進一步發展。

三、創業型中小企業財務風險的控制策略

1.多樣化企業的融資方式

創業型中小企業要科學的對比和分析在不同融資方式以及融資組合下的財務成本和潛在財務風險的大小，并且考慮本企業的特點和現狀來采取合適的融資方式。注意保持企業現金流出與流入的匹配、長期借款與短期借款的搭配，正確的使用和控制企業的資金，在創業型企業需要現金的關鍵時期而能夠有充足的資金保障企業的后續發展。

2.科學進行投資決策，降低投資風險

創業型中小企業做出投資決策時應該加強可行性研究，要選取適合本企業、且風險與收益相匹配的項目，不能好高騖遠、盲目投資。在投資后，還要加強對投資項目的管理，及時掌握投資項目的經營狀況、盈利水平和發展前景等，進行定期的分析，以便及時的了解企業可能會面臨的財務風險并采取有效的控制措施。

3.加強對營運資金的管理

創業型中小企業對資金的需求量很大，為了保證資金的流動性和節約營運資金，首先，創業型中小企業應加強對存貨的管理，控制存貨的規模及周轉速度，避免因存貨占用大量資金而給企業帶來營運資金壓力。其次，為了提高應收賬款的回收速度，創業型中小企業應該根據客戶的信用情況分別制定不同的信用標準和信用條件，并且及時催收款項，保證應收賬款的及時收回。

4.合理分配企業收益

擴大企業的規模，保證企業的持續經營和向投資者或者員工分配收益是既相互聯系又相互矛盾。企業的管理層應該根據企業自身的發展經營情況，合理調整兩者的關系，確保企業的收益能夠合理的分配下去。

參考文獻：

[1]蔣璐.創業企業財務風險動態控制探討[D].江西財經大學，2012.

[2]邰敏.創業型中小企業戰略管理探討[J].經濟研究導刊，2016.

篇（2）

【中圖分類號】G647 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-4810（2015）08-0054-01

大學生創業得到了政府、高校以及社會各界的高度重視，目前在國內已經興起鼓勵和支持大學生創業的熱潮。任何一項活動都具有風險，大學生創業同樣如此。具有較大不確定性的大學生創業活動，往往存在著創業失敗的風險，大學生也面臨著創業失敗后的失業問題。大學生創業的失業風險不容忽視，創業失敗后的失業對個人、家庭和社會都將產生不利的影響，如何采取措施有效規避大學生創業的失業風險是一項需要深入研究并實踐探索的課題。

一 大學生創業風險來源

大學生創業存在以下風險：項目選擇不當，導致企業無法盈利而難以生存；缺乏創業必備的技能和經驗；無法預料的社會、政治和法律環境變化對大學生創業造成較大影響；社會資源貧乏降低創業獲得成功的可能性；沒有足夠的流動資金以及不能適時地籌集和供應資金導致創業失敗；由于信息不對稱、判斷失誤、管理不善等影響創業管理水平導致創業失敗。分析大學生在創業過程中可能遇到的各種不確定因素，創業風險主要來自于項目、技能、環境、資源、資金、管理六個方面。

二 大學生創業風險成因

1.內部原因

內部因素是主要因素，也是決定創業成敗的根本原因。主要因素有：（1）社會經驗不足。企業的管理不僅僅需要知識，還需要閱歷，需要在平常的工作中日積月累而形成的經驗。（2）自我認知不足。現今的大多數大學生對于從事服務業或技術含量相對較低的行業都持有不屑的態度，對創業的期望過高而對自身的能力認識不足，過分自信，沒有良好的創業心態，眼高手低。（3）缺乏合作精神。合作能力較強的創業團隊成功的概率往往較大。風險投資商也更看重有較強合作能力的創業團隊。這些都是造成創業風險的重要原因。

2.外部原因

外部因素也是讓大學生創業有諸多風險的重要原因。這種外部因素較多：（1）中國高校的教育體制存在重理論而輕實踐和重個人而輕團隊的問題，使得大學生在創業過程中受到影響。（2）政府在大學生創業的配套政策上并沒有太多的舉動，如法律完善、優惠政策的制定等。（3）嚴重缺乏職業精神的培養。

三 大學生創業風險管理

1.提升大學生自身素質

大學生作為創業中相對劣勢的特殊群體很容易造成創業風險，因此想要規避風險，就必須提升大學生自身的素質，同時兼具創業所需的各項技能。如組織、策劃、創新、管理以及公關等能力，這樣大學生在創業中才能立于不敗之地。

2.加強創業能力，培養風險意識

為推動大學生自覺提高創業能力，則需要增強大學生創業的風險意識、金融危機意識、市場競爭意識。市場瞬息萬變，時刻都有風險，防范風險要靠自己增強本領，預防和應對各種風險。大學生需要學會調研、分析、捕捉市場信息與掌握市場新動態，包括宏觀經濟、微觀經濟、產業調整、消費結構等信息。同時，學習掌握經濟、法律基礎知識，提高大學生的法律意識，運用法律維護自己創業的合法權益也同樣重要。

3.積累更多的經驗、資本和技術

大學生創業需要具備經驗、資本和技術。經驗的積累會避免陷入眼高手低、紙上談兵的誤區；資本為成功創業建立物質基礎；技術則是大學生在高科技領域占有一方天地的重要武器。

4.提高大學生團隊協作力

作為創業者要有可持續的遠瞻性，而作為企業團隊應該具有動態的發展觀，這樣的團隊才有可能建立一套完善的內部調節機制，從而形成團隊成員的向心力、凝聚力及核心力。同時，團隊成員在這樣的核心團隊的影響下勤奮工作，可以使組織整體保持活力。

5.健全大學生創業的失業保障制度

目前社會建立有失業保險、失業社會救助兩種模式的失業保障制度。主要是通過失業金的形式為失業者提供資助。能夠規避失業風險，具有生活保障和就業促進的功能。與此同時，還要加強大學生創業失敗后的再就業援助，例如免費為個體提供心理咨詢，減輕個體的壓力；對有前景的創業項目進行幫扶，安排成功企業家擔任創業導師，幫扶創業者，使創業者創業失敗后再次創業；提供就業培訓和就業信息，以幫助個體重新尋找工作。除此之外，可以為創業者提供更多的優惠政策，如將大學生創業期視同為基層工作經歷，為畢業后初次選擇創業的大學生進行再次選擇提供便利等等，這些都將為規避大學生創業的失業風險提供實實在在的支持。

篇（3）

本文為武漢市屬高校教學研究課題《大學生創業風險管理》項目（項目編號：2013032）

中圖分類號：F24 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年2月19日

目前，大學生創業已引起了社會各方面的關注，國家不斷推出針對大學生創業的各種優惠政策，鼓勵和支持大學生自主創業。然而，大學生進行創業，可以說是創業群體中比較特殊的一個群體，因其所受到的教育背景、社會環境與創業政策的影響，使其所受到的風險明顯高于其他創業群體。為保護大學生創業的積極性，減輕社會就業壓力，有必要對他們進行創業教育和創業風險管理。不過，風險管理的目的并不是消滅風險，而是要求大學生有準備地、理性地進行創業，從而減少風險的損失。因此，對創業進程中風險問題的分析、管理與防范進行探討研究具有重要意義。

一、大學生創業風險分析

創業風險是指在企業創業過程中存在的風險，是指由于創業環境的不確定性、創業機會與創業企業的復雜性，創業者、創業團隊與創業投資者的能力與實力的有限性而導致創業活動偏離預期目標的可能性。

對于經驗、能力、資金等各方面都相對不足的大學生創業群體而言，時刻都將會遇到創業風險。根據《中國青年報》報道，我國大學生創業成功幾率只有0.5%，這個比率如此之低，足以說明大學生創業具有較大的風險性。大學生在自主創業中主要遇到的創業風險有如下方面：

（一）項目選擇風險。創業項目選擇風險是指：在創業初期因選擇的創業項目不當，導致企業無法盈利而難以生存的風險。目前，大學生創業的項目選擇多集中在高科技領域和智力服務領域，如軟件開發、網絡服務、家教中介、設計工作室等。此外，快餐、零售等連鎖加盟店也是大學生青睞的創業項目。大學生創業時如果缺乏前期市場調研和論證，不去了解市場，只是憑自己的興趣和想象來決定創業項目，甚至僅憑一時心血來潮做決定，不去做大量細致的市場調研與論證，不結合自身掌握的資源狀況作出決定，那么其在創業過程中一定會碰得頭破血流，會非常艱苦甚至會走向失敗。

（二）技能不足風險。大學生從象牙塔走出來就開始進行創業，期間還未實現由“學校人”向“社會人”的完全轉變，其年齡、閱歷、心理等與有社會經驗的人相比處于劣勢，“眼高手低”是對當代大學生的綜合評價。創業本身是一個復雜的系統工程，市場不會因為創業者是學生就網開一面，在單純的校園環境中成長起來的大學生，在面對社會和市場時，比有社會經驗的人更容易迷失和迷茫，思考問題理想化，對困難估計不足。另外，大學生還缺乏創業必備的知識和能力，不了解創業的相關政策法規，也沒有在相關企業的工作、實踐經歷，缺乏能力和經驗。同時，這種缺乏不僅僅是表現在職業技能、技術、管理等方面，還同時表現在人生閱歷、心理承受等方面。所以，我國大學生創業成功的幾率并不高，其技能不足影響了他們，也是主要的因素之一。

（三）環境風險。創業環境與創業活動是相互作用的，對創業的成敗起著決定作用。不管是企業還是個人都處于一定的環境之中，如社會環境、企業治理環境、政治環境等。這些環境的變化，都會對大學生的創業造成較大的影響，這種影響尤其表現在創業的中后期，其一旦發生，對企業的危害都是致命性的。尤其是高技術產品的創新活動以及一些敏感性產業。在我國，還會對大學生創業帶來較大的影響的是政治環境，我國政治環境以及由此引起的法律環境的變化，對于任何一家企業的影響都很大，更深遠的是，這種變化往往是大學生創業者自身無法預料和改變的。

（四）資源風險。這里所說的資源風險主要是由于社會資源貧乏而產生的風險。社會資源是企業以及個人在社會上獲得成功的重要因素之一，越是社會資源廣泛，其獲得成功的可能性就越大，因為企業作為社會企業類公民，需要與各方進行溝通和聯系，如政府、社會團體、供應商、銷售商等等，企業的所有工作都需要調動足夠多的社會資源。然而，初出社會的大學生的社會資源毫無疑問是相對的少，盡管有老師和同學的幫助，在一些地方，也有政府創業機構的支持，但這些幫助對于大學生的創業尤其是企業的持續經營而言，可以說是杯水車薪。所以，當大學生走入社會實施創業時，在宣傳廣告、市場營銷、工商稅務等方面將會遇到很多挫折和困難，在面對這些困難時，往往會顯得一籌莫展，并會為此而耗費了大量精力、物力以及人力之后，不得不懷著受挫后的復雜心情而離開。

（五）財務風險。財務風險是指因資金不能適時地籌集和供應而導致創業失敗的可能性。可以說，財務風險貫穿在創業活動的整個過程。足夠的資本規模，可以保證企業投資的需要，合理的資本結構可以降低和規避融資風險，融資方式的妥善搭配，可以降低資本成本。我國大學生自主創業資金主要來源于家庭支持、銀行貸款、風險投資、典當融資、股權融資和融資租賃等渠道。其中，除去家庭支持外，其他資金來源渠道的獲得途徑都需要一定的資質和擔保，這對于剛進行創業的大學生而言，是非常困難的，因為不管是銀行，還是風險投資擔保機構，都需要有實業或者其他企業機構的擔保。當今社會，空手套白狼的創業奇跡越來越少，如果沒有廣泛的融資渠道，創業計劃無從談起；如果沒有足夠的流動資金，很可能會導致在創業初期就遭遇失敗。因此，財務風險普遍是創業前期的“命門”。

（六）管理風險。創業管理風險是指：在創業管理運作過程中因信息不對稱、管理不善、判斷失誤等影響管理的水平，而導致創業失敗的風險。企業的管理不僅僅需要知識，還需要閱歷，需要在平常的工作中日積月累而形成的經驗。一些大學生創業者雖然可能接受過創業方面的培訓，但是大部分是來自于書本，過于理想化。他們懷抱著一腔熱情和抱負“紙上談兵”，造成經營理念淡薄、產品營銷方式呆滯、信息閉塞等，特別是大學生知識單一、經驗不足、資金實力和心理素質明顯不足，更會增加在管理上的風險。

二、大學生創業風險成因

大學生創業之所以存在上述諸多種風險，這不僅僅與大學生自身有密切關系，也與大學生生活和創業的外部環境有密切關系。

（一）自身原因。內因是主因，是決定大學生創業成敗的根本原因。從大學生創業者自身來看，大學生創業中容易出現以下情況：第一，眼高手低，盲目樂觀。比爾?蓋茨的神話，使IT業、高科技業成為大學生眼中的創業金礦，以至于不少學生不屑于從事服務業或技術含量較低的行業。大學生如果對自身經驗和能力認識不足，對創業的期望值又過高，一開始就起點較高，很容易失敗；第二，紙上談兵，經驗不足。缺乏經驗是目前大學生創業中普遍存在的問題，不少大學生創業者不習慣對其產品或項目做市場調查，而是進行理想化的推斷；第三，單打獨斗，缺乏合作。在強調團隊合作的今天，創業者想靠單打獨斗獲得成功的幾率正大大降低。團隊精神已成為不可或缺的創業素質，風險投資商在投資時更看重有合作能力的創業團隊。如今大學生一般都有個性，自信心較強，在創業中常常自以為是、剛愎自用，這些都影響了創業的成功率。另外，大學生創業時資金準備不足、市場應變不靈、法律意識淡薄，同時缺乏對創業項目的深度審視和市場前景的理性評估以及良好的創業心態，都是造成創業風險的重要原因。

（二）外部因素。外部因素也是讓大學生創業有諸多風險的重要原因。這種外部因素較多，一是我國高校的教育體制，我國的高校往往重視理論而輕視實踐，重視個人而忽視團隊，這種教育體制帶來的直接后果就是讓大學生在自我創業過程中表現出的慣常毛病，從而影響其發展；二是社會機制，盡管政府以及社會都在鼓勵大學生創業，但事實上，這種鼓勵往往是為解決大學畢業生就業壓力而作出的無奈應對之策，在其創業的配套上，則沒有多大的舉動，如法律完善，政策的鼓勵性制定等等。尤其是在一些職業精神和道德秩序的培養上更是缺乏，職業精神和道德秩序的缺失是形成創業風險的前提。一個成熟的、健康的競爭生態圈，不是簡單地在政府所提供的若干法律、法規的框架內追求利益，它更應該體現為法律與道義傳統、社會行為規范的整體協調。目前，對中國的創業者們來講，要想事業成功并成為這個社會和時代的主流，最重要的工作是塑造中國企業家的職業精神和重建中國企業的道德秩序。

三、大學生創業風險管理

風險管理的目的并不是消滅風險，而是要求大學生有準備地、理性地進行創業，從而減少風險的損失。

（一）創業能力和風險意識教育。在高校教育中可以開設大學生創業教育課程和講座，通過教育培養適應和引領社會需要的創業型人才；通過教育激發大學生的創業意識，豐富其創業知識，增強其創業能力；通過教育，使大學生理性認識到創業歷程的艱辛、創業過程的復雜性、創業風險的不確定性。通過實際案例理性分析創業活動的復雜性，讓大學生能夠清醒地認識到創業歷程中存在的風險，以及如何防范和應對創業過程危機，指導大學生在創業前期、創業當中如何對待和化解創業風險，促進大學生進行創業能力的自我培養和技能的提高。

（二）創業能力和風險意識培養。創業能力是在創業實踐活動中的自我生存、自我發展能力。加強培養大學生創業能力，提高大學生防范和應對危機與風險的能力，是進行大學生創業教育的任務之一。大學生增強創業風險意識、金融危機意識、市場競爭意識，是促使大學生創業能力自覺提高的動力。風險意識的培養和提高需要教育大學生學會調研、分析、捕捉市場信息與掌握市場新動態，包括宏觀經濟、微觀經濟、產業調整、消費結構等信息研究工作，市場是瞬息萬變和殘酷的，時刻都有風險，防范風險只能靠自己增強本領，預防和應對市場存在的各種風險。因此，創業能力與創業風險意識的提高對大學生創業成功極為重要。同時，教育大學生學習掌握經濟法律基礎知識，提高大學生的法律意識，運用法律維護自己創業的合法權益。

（三）創業風險管理

1、謹慎選擇創業項目。大學生創業者在創業初期一定要做好市場調研，在了解市場的基礎上創業。一般來說，大學生創業者資金實力較弱，選擇啟動資金不多、人手配備要求不高的項目，從小本經營做起比較適宜。

2、提升大學生自身素質。大學生創業所存在的風險往往是由大學生這個特殊的群體在創業過程中具有的劣勢造成的，因此想要規避風險，就必須從實際出發，提升大學生自身能力，具備各項創業所需的技能與素質。如，策劃能力、創新能力、組織能力、管理能力以及公關能力，只有這幾方面的能力同時具備，大學生在創業中才能技高一籌，使企業立于競爭的不敗之地。

3、準備好創業必備的硬件。俗話說：“巧婦難為無米之炊”，沒有充分的硬件準備，再好的創意也難以轉化為現實的生產力，再優秀的人才也沒有用武之地。大學生創業所需要具備的硬件主要是經驗、資本和技術。經驗的積累避免陷進眼高手低、紙上談兵的誤區；資金為成功創業建立物質基礎；技術則是大學生想要在高科技領域占有一方天地的王牌。

4、打造核心團隊。團隊力量的發揮是組織贏得競爭的必要條件，企業團隊應該有動態的發展觀，團隊組成應隨著成員的實際貢獻的變化而變化，因為具有發展觀念的團隊才有可能建立一套完善的內部調節機制，從而形成團隊成員的向心力、凝聚力及核心力。在創業時，用科學手段構建和諧團隊，打造核心團隊，可以保證組織的高效率運轉。同時，團隊在核心成員的影響下勤奮工作，可以使整體組織保持活力。

5、健全管理制度。制度建設是企業建設的基本要求，要打造一支企業員工隊伍，必須明確崗位職責。不成規矩無以成方圓，制度對創業者是一種激勵，也是一種鞭策。企業管理分為：人力資源管理、營銷管理、生產管理、財務管理，任何一個環節出現問題都可能導致企業混亂以至于癱瘓。因此，完善的管理制度必不可少，同時還必須嚴格執行，獎懲分明，否則再好的管理制度也會成為擺設。

四、結束語

總之，創業是有風險的。創業教育不僅為學生個人的發展提供了成功的墊腳石，也更為社會的經濟發展提供了大批的新生力量。目前，我國的創業教育還處在初級階段，我們需要轉變觀念，繼續加強對創業教育理論的研究，使創業教育理論能夠真正服務于高校教育，最大限度地減少創業的不利影響。同時，加強對大學生創業風險意識的教育、培養和管理，為社會培養出更多更具有創新能力的創業型人才。

主要參考文獻：

[1]熊曉云，張濤.創業管理.清華大學出版社（第1版），2007.9.1.

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風險投資(Venturecapital)也稱為創業投資,根據美國風險投資協會的定義,風險投資是由職業金融家投入到新興的、迅速發展的、有巨大競爭潛力的企業中的一種權益資本。風險投資在促進技術創新及應用方面具有得天獨厚的優勢,促進農業高新技術企業風險投資將會促進農業高新技術的研發和產業化,不僅有利于農業高新技術企業的發展,而且有利于夯實農業國民經濟的基礎地位和維護國民經濟的安全。

一、風險投資在農業高新技術企業中的作用

(一)風險投資的特點

1、風險投資以權益性投資為主。風險投資主體對風險企業的投資主要以權益性投資為主,以債務性投資為輔,債務性投資的主要目的是為了平衡風險和增加對風險企業的約束。

2、風險投資是一種專家投資。風險投資積極地參與風險企業的管理,為風險企業提供智力支持等增值的管理服務,幫助風險企業成長。通過這種資金和管理同時投入的方式,風險投資者既可以及時了解產品的研制或者企業的經營情況,為下一步的投資決策提供依據,又可以降低投資風險,提高投資的經濟效益。

3、風險企業具有很高的成長性。風險投資的最初目的是獲得高投資收益,所以風險投資主體會在進行投資前對風險企業進行充分的評估,只有在風險投資主體認為風險企業具有高成長潛力的情況下,風險投資主體才會對該風險企業進行投資,并且在投資之后對所投資的風險企業進行全面的支持和幫助,以實現風險企業的高速成長。

4、高風險和與高回報并存。風險投資業的發展風險來自于多方面,主要有宏觀政策環境風險、管理體制與機構風險、從業人員缺乏經驗導致投資失敗風險等。

5、風險投資主要通過股權退出獲得回報。風險投資主要以權益性投資為主,風險投資投入風險企業后,并不追求短期的利潤。風險投資機構最終通過出售其在風險企業中的股分的方式實現投資收回,退出方式主要有2種:協助受資企業在證券市場上市,在證券市場上出售其股份;通過協議轉讓股份,轉讓對象主要是其他大公司或者風險企業的經營者。

(二)農業高新技術企業融資的特殊性

農業高新技術企業面臨的眾多風險決定了其融資的特殊性:融資具有高風險性與低風險承擔能力,要求出資方具有較高的風險鑒別能力以及風險承擔能力;融資的高風險性與高收益性并存,作為出資方,當然希望自身能夠“分享”企業的“高收益”,他們要求獲得的收益與承擔的風險相匹配;融資雙方的信息明顯不對稱,由于某些資產,如農業科技人才、無形資產等的專用性,造成了農業高新技術企業與出資方具有明顯的信息不對稱性。

(三)風險投資在農業高新技術企業中的作用

1、風險投資可以解決農業高新技術企業的融資問題。農業高新技術企業在發展的早期,很難通過債務性融資的方式實現融資,缺乏發展資金問題成為農業高新技術企業成長的重要制約因素。風險投資主體看中的是企業的成長潛力,而不是企業現有形資產情況。風險投資的進入,可以解決農業高新技術企業在發展中遇到的資金難題。

2、風險投資可以分散農業高新技術企業運營風險,促進農業科技成果轉化。風險投資的趨利性特點激勵著它去發掘有贏利前景的項目,并對優質農業高新技術企業進行宣傳推廣,將更多的投資者吸引到對該企業的投資中,形成多個風險投資主體共同對一個風險企業進行投資的局面。可以分散風險企業創辦者的投資風險,還可以降低風險企業發展中的經營管理風險,由此實現投資者收益和農業科技成果轉化。

3、風險投資可以提高農業高新技術企業的管理水平。風險投資主體可以為風險企業提供人才、市場、企業戰略制訂等管理支持。風險投資主體一般擁有豐富的企業經營管理方面經驗和廣泛的社會關系,在對風險企業投資后,風險投資主體將會為其提供包括人才招聘、財務咨詢、市場推廣、企業發展戰略制定等一系列增值服務,有利于農業高新技術企業建立現代企業經營管理模式和促進風險企業快速發展。

二、我國農業風險投資情況分析及國際經驗借鑒

(一)現階段我國農業高新技術風險投資情況分析

根據CVSource資料整理的國內已經披露的部分農業高新技術企業接受風險投資的情況如表1所示。

1、從資料中發現的現階段我國農業高新技術風險投資的特點:風險企業所在行業多樣,含概了農業中除漁業之外的各個方面;農業風險投資主體和風險資本來源多樣化,既有國內投資機構,也有國外投資機構,還有個人參與的投資項目;當前農業高新技術風險投資多在風險企業發展的發展期、擴張期、獲利期,投資數額一般較大,投資于農業高新技術企業種子期的在資料中沒有出現;優質風險企業可以在風險投資的幫助下實現上市,當前上市的主要地區在香港,在內地上市的較少。

2、我國農業高新技術風險投資特點的成因及其反映的問題。農業風險投資在近年才興起,如何持續地為風險投資提供優質項目源將成為農業風險投資持續健康發展的重要難題;風險投資主體和風險資本來源多樣化,外資占較大比例;當前風險投資多在風險企業發展的中后期,投資數額較大,這是由于農業高新技術產業化對資金需求很大,規模效益明顯;而投資于企業發展早期較少說明農業高新技術企業在發展早期的風險和不確定性很高,風險投資不愿意投資于發展早期的企業。

(二)農業高新技術風險投資面臨問題的解決對策及國際經驗借鑒

1、農業高新技術企業的項目源問題。農業高新技術風險投資要得到持續地發展,必須要有充足的項目源提供給風險投資主體比較和選擇。目前我國的農業科研和技術開發主要由高校和國有科研院所進行,農業科技開發與商業化推廣之間缺乏聯系渠道,很多農業科技成果不能得到及時的商業化推廣。因此政府可利用自身優勢建立農業科技開發與商業化推廣的農業高新技術產業孵化園,在建立農業高新技術企業孵化園建立方面可以借鑒以色列的“技術孵化器”計劃:以色列對高技術企業的培育,實施“技術孵化器”計劃,通過為研究開發階段的項目創造孵化條件,對項目給予間接支持。以色列技術孵化器計劃的實施,為風險投資介入早期投資創造了條件,為高技術產業的發展提供了技術源,使得以色列高技術產業一起步就建立在堅實的基礎之上。

2、風險資本的來源渠道問題。風險投資的資本來源有政府機構、企業、銀行、保險公司、社會撫恤金等。從目前我國農業風險投資的現實來看,國外資本的投資占了大部分,國內的投資機構由于風險資本來源渠道的狹隘,許多風險投資機構可以使用的投資額較少。在風險投資業發達的國家,雖然各個國家由于國情的不同,風險資本來源也不盡相同,但是風險資本大多來源多樣化。促進更多的資金特別是促進更多的國內資金進入農業風險投資領域,使農業風險投資來源多樣化方面。事業中心是一個非盈利性組織,具有司法性質,其目標是幫助小企業獲得技術自,將研究開發成果商業化,為市場提供新產品。

3、風險投資人才問題。高素質的風險投資專業人才是風險投資運作成功的重要環節。目前我國風險投資人才極度缺乏,因此一方面要改革人事制度、制定優惠政策,鼓勵、吸引高級經濟管理人才和成功的農業高新技術企業創業家進入農業風險投資行業。在風險投資人才的來源上,可以參照美國的風險投資人才來源渠道。美國的風險資本家來源主要有2種類型:第一,由金融機構投資經理轉化而來的風險資本家,這類風險資本家由于與金融業關系密切,可以吸引很多資金,有能力幫助企業成功;第二,大學畢業的年輕風險資本家,這類風險資本家通常具有一個專業的碩士或博士學位,同時經濟管理類高級學位如MBA學位,這類風險資本家在美國風險投資行業的數量越來越多。

4、風險投資的撤出問題。風險投資從風險企業實現撤出的方式有:公開上市(IPO)、股權轉讓、風險企業從風險投資主體手中回購本企業股權、風險企業被其他企業并購、風險企業破產清算等。公開上市是公認的風險投資價值實現的最佳途徑,但由于農業高新科技風險企業主要是成長中的中小型企業,一般資產偏小,企業經營不穩定,效益不突出,很難滿足主板市場的上市條件,無法在主板市場進行上市。建立農業風險投資的退出機制目前要做的是:充分利用現有的證券市場,如降低對農業高新技術企業進入證券市場的準入門檻,擴大農業高新技術企業上市的份額,采取優惠政策刺激上市公司并購農業高新技術企業;建立完善專門為高新技術企業上市的創業板市場,以及進一步完善我國的產權交易市場,為農業高新技術企業實現上市融資和風險投資的順利退出提供更好的渠道。

參考文獻:

1、張兵.農業高新技術產業化與風險投資機制研究[J].現代農業,2007(1).

2、孔榮,李艷玲.涉農企業投資風險的計量與分析[J].財經論叢,2006(5).

篇（5）

中圖分類號:G642.477文獻標志碼:A文章編號:1673-291X(2010)04-0250-02

隨著以“市場導向、政府調控、學校推薦、學生與用人單位雙向選擇”就業機制的逐步建立,高校畢業生就業市場正在畢業生就業過程中發揮著資源配置的主渠道作用。然而,由于中國畢業生就業市場起步較晚,尚處于發育、探索階段,在許多方面還表現得不夠成熟和完善。尤其是隨著高校畢業生就業規模的不斷擴大,畢業生就業市場競爭日益激烈,畢業生就業面臨的風險問題顯得尤為突出。深入對大學生就業風險問題的研究,對于維護高校畢業生就業市場的穩健有效運行,提高畢業生就業市場的資源配置效率,提高畢業生就業滿意度和就業質量具有重要的意義。

一、高校畢業生就業風險的內涵

由于市場經濟的復雜性和多變性,以及經濟主體的有限理性和機會主義行為,風險在市場上幾乎是無處不在的。大學生作為經濟主體,在就業過程中也存在著一定的風險。大學生就業風險是指由于畢業生就業市場的不完善性和不確定性以及就業市場經濟主體的有限理性和機會主義行為,畢業生在求職就業過程中所面臨的失業、人身或財產損失、合法權益受損、就業歧視、實際收入低于預期的可能性。主要包括以下幾個方面:

1.失業風險。在宏觀就業形勢日益嚴峻的背景下,特別是在當前金融危機的沖擊下,由于專業不對口、就業觀念轉變滯后以及學生素質能力與用人單位要求難以有效對接等多方面的影響,一些學生可能面臨找不到工作的風險,導致畢業即失業。

2.人身或財產損失。個別非法中介機構或用人單位利用大學畢業生求職經驗不足,涉世未深,急于找工作容易輕信于人的弱點,巧列名目,向大學生收取報名費、培訓費、介紹費、服裝費、保證金、抵押金等,更有甚者將學生騙到偏僻處實施搶劫或人身侵害,導致畢業生遭受人身或財產損失,給畢業生經濟、生理和心理上造成了非常大的傷害。

3.合法權益受損。一些用人單位利用大學畢業生處于就業市場中的弱勢地位,采取不簽訂勞動合同或簽訂不平等勞動合同等手段,損害畢業生利益。如:在勞動合同中只規定學生的違約責任,而對單位的違約責任只字不提。此外,一些用人單位還利用《勞動合同法》有關試用期薪水較低的相關規定,不斷招聘畢業生進行試用,待試用期滿便以種種理由予以辭退。如此反復,長期低成本占用廉價勞動力。再如:一些單位隨意降低學生的薪酬標準,故意延長試用期限,不替學生繳納或少繳社會保險金、住房公積金等,侵害學生的合法權益。

4.就業歧視。由于種種原因,中國的畢業生就業市場存在著相當普遍且非常嚴重的就業歧視現象,其中包括對性別、種族、年齡、、民族、身體殘疾、身高、相貌、身體狀況(乙肝及HIV/AIDS)、婚育狀況、地域、戶籍以及一些體制和政策性歧視。畢業生在就業市場上遭受用人單位的不公平對待,使得畢業生的平等就業權難以實現。

5.實際收入低于預期。畢業生在求職就業的過程中,由于受到環境變化或自身專業、學校等多方面的影響,可能從事與自身專業不相關、不對口、或與學歷不匹配的工作,造成實際收入低于預期,在心理上形成很大的落差。

二、高校畢業生就業風險的成因分析

就業風險給畢業生的就業帶來了很大的不確定性,深入分析畢業生就業風險產生的原因,對于有效防范就業風險、保障畢業生的就業權益具有重要的意義。

1.畢業生風險意識淡薄。風險意識淡薄是造成畢業生就業風險的重要因素之一。涉世未深的大學畢業生,比較單純,對社會險惡的一面認識不夠深刻,對就業過程中可能存在的風險缺乏應有的警惕性和敏感性,風險防范能力較差。這就給一些非法中介機構、用人單位或不法分子造成可趁之機,利用大學生求職心切實施欺騙或其他違法犯罪行為,導致畢業生人身、財產或就業機會方面重大的損失。

2.市場微觀主體行為失范。作為就業市場主體之一的用人單位,在選拔招聘畢業生的過程中,隨意抬高用人條件,實行性別、種族、相貌、身體條件、戶籍等的歧視性政策。還有些用人單位為了招聘到優秀的畢業生,在工作環境、福利待遇、發展機會、盈利能力等方面提供虛假信息,欺騙畢業生。而作為就業市場另一主體的畢業生為了爭取用人單位的信任,采取不正當競爭手段,在英語等級證書、計算機能力證書、專業成績、實踐經歷、獲獎證明等方面造假。畢業生就業市場主體行為失范,不僅擾亂了市場秩序,也不利于畢業生就業市場的長遠健康發展。

3.市場功能不夠完善。中國目前畢業生就業市場功能殘缺,不僅使得市場向供求雙方提供信息的有效性和真實性不足,也使得畢業生不能明確自身定位,流動具有盲目性。用人單位也因高等教育的信號功能弱化難以招聘到滿意的畢業生。而且就業市場交易價格體系不健全、定價機制紊亂導致市場配置畢業生資源的功能難以得到有效發揮,阻礙了畢業生的自由流動,增加畢業生的就業風險。

4.制度缺失,監管缺位。近年來,國家及地方政府在促進大學生就業和畢業生就業市場建設方面出臺了許多文件和法規,但還不夠健全和完善。如有關畢業生就業市場主體的行為,畢業生就業市場中介組織的進入資格和程序等方面的規定尚有待進一步完善;針對就業市場上的欺詐行為、不正當競爭以及市場主體的違約行為尚無明確的法律規定;有關畢業生的社會保障制度和創業激勵機制尚未真正得到有效實施。

5.高等教育反市場因素的存在。目前中國高等教育尚處于體制改革和運行機制改革的起始階段,存在與社會需求嚴重脫節的現象。許多高校游離于社會經濟和市場發展之外,封閉辦學,致使辦學模式和運行機制遠遠落后于經濟發展的需要,導致辦學定位不準確、辦學特色不突出、專業結構調整滯后、學生動手實踐能力不強等一系列問題。這在一定程度上造成了高校畢業生的就業風險。

三、高校畢業生就業風險防范體系的構建

1.加強就業指導,提高學生維權意識和能力。學校要通過開設《大學生就業權益維護》、《大學生求職面試風險規避》等多門就業指導課程或講座,讓學生盡快熟悉試用期、違約金、勞動合同等與就業權益密切相關的法律知識,使他們充分了解社會的復雜性、多面性,增強風險防范意識,提高就業風險的鑒別能力。在合法權益受到損害時,能自覺拿起法律武器,維護自身的合法權益。

2.完善相關就業法律法規,加強政府執法監管力度。當前要保證高校就業市場有序、正常運作,就必須盡快公布和實施《全國高校畢業生就業市場條例》,通過立法規范就業市場秩序,明確供求雙方的權利與義務。通過出臺《大學生就業法》和《反就業歧視法》,使畢業生在自主擇業、就業協議書法律保護、違約處理、社會保障、仲裁和處理各種糾紛等方面做到有章可循、有法可依。此外,政府要加大監管力度,嚴厲打擊畢業生就業市場上的欺詐行為和其他違法犯罪活動,及時制止和避免大學生就業風險的產生。

3.積極推進教育教學改革,提高人才培養質量。學校應以就業和社會需求為導向,有目的地進行包括招生計劃、專業課程設置、教學內容、教學模式等在內的全面的教育教學改革,建立體現專業培養特點的教學內容體系,通過多種途徑培養和提高學生的綜合素質,滿足學生職業發展的需要。

4.完善市場功能,構建全國統一、開放、競爭、有序的畢業生就業市場。政府應采取積極措施,深化人事和戶籍制度改革,放寬戶籍控制,改革僵化的企事業單位用人制度,減少不合理的制度約束,完善市場功能,創造公平、公正、公開的市場競爭環境,促進勞動力的自由流動。

5.加強信用信息體系建設,營造誠實守信的就業環境。有效的信用信息體制可以保證信息的真實性、可靠性,使畢業生和用人單位之間形成穩定的預期,減少不確定性,并能有效地遏制機會主義行為,維護法律權威。同時,信息公開可以降低交易費用,維護就業市場的穩定和發展。因此,加強信用體系建設,保證和促進信息在全社會的有效傳遞,對于克服市場主體信息不對稱條件下的逆向選擇和道德風險,營造誠實守信的就業環境,降低畢業生的就業風險具有積極的作用。

參考文獻:

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[4]薛利鋒.論高校畢業生就業市場的完善與發展[D].長春:東北師范大學碩士學位論文,2005:15.

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An Analysis and Avoidance about Employment Risk of College Student

ZHANGJie

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一、人力資源風險的分類及產生的原因 

一般我們可以按人力資源管理中的各環節內容對風險進行分類，如招聘風險、績效考評風險、工作評估風險、薪金管理風險、員工培訓風險、員工管理風險等等。對高新技術企業來講，招聘風險、績效考評風險、薪金管理風險、員工管理風險等顯得更為重要。另外我們也可從已知風險、可預知風險、不可預知風險的角度對風險進行分類。對于已知風險和可預知風險我們要采取積極地措施進行防范。人力資源風險產生的原因主要有以下幾點： 

一是人力資源管理的復雜性。企業競爭環境的變化使得企業的人力資源管理工作變得更加復雜。復雜多變的經濟全球化環境，使得管理的不確定性大大增加，這些都加大了人力資源管理中的風險。 

二是人力資源管理的系統性。人力資源管理外界環境的變化會引起人力資源管理系統特性的改變，相應地引起系統內各部分相互關系和功能的變化。為了保持和恢復系統原有特性及不斷發展的潛力，系統必須具有對環境的適應能力，這也會加大人力資源管理中的風險。 

三是信息的不對稱性。由于信息的不對稱，員工的行為具有不可測性，很難準確測度工作人員的行為，加上人力資本的產權特性，就構成了人力資源管理風險的原因。工作人員靠他們自身的人力資源取得收益，從而產生一種管理者與被管理者非協作、非效率的“道德風險”。 

二、風險識別 

人力資源風險包括員工招聘風險、員工培訓風險、員工任用風險、員工薪酬管理風險和員工離職風險。其中：員工招聘風險包括信息不對稱、招聘者的品質和動機、測評工具的有效性等內容。員工培訓風險包括培訓觀念風險、培訓技術風險和外在風險等內容。員工任用風險包括以短掩長、重過忽功、事人不宜、輕視價值觀等問題。員工薪酬管理風險包括薪酬制度欠妥、薪酬設計欠佳、薪酬激勵機制失衡、薪酬結構難整合。 

三、風險衡量 

人力資本風險具有風險成因多、風險因素復雜、各風險因素間相互關聯度大以及風險計量困難等特點，應從系統的全局的角度去評估人力資本風險。將人力資本風險放入企業的整體風險中去加以考慮，人力資本風險只是企業風險網絡中一個重要組成部分，企業其它方面的風險均會對人力風險產生不確定性的影響。僅從經濟角度或是價值計量角度去評估人力資本風險顯然是不充分的。 

（一）人力資本凈評估風險 

1、人力資本風險衡量 

我國中小企業應該通過風險識別使自身更充分地認識到人力資本風險暴露，使其意識到那些乍看起來屬于個人或者家庭承擔的人身風險，事實上也是企業自身的人力資本風險暴露。因為，作為重要的生產要素一人力資本，其風險將直接或者間接影響到企業的經濟效果。 

企業風險管理部門可以對企業的生產流程、組織架構、員工素質、員工結構等多方面因素進行識別，并通過人力資本風險評估表對企業潛在的人力資本風險進行評估，得出風險等級“高、中、低”。這里，評估標準應該根據行業或者地區的實際狀況確定，即將潛在人力資本風險引起的不確定性和損失對企業收益的不利影響的平均概率作為評級標準。

2、管理團隊人力資本風險 

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一、引言

證券市場是資本市場的重要組成部分，而創業板市場是證券市場發展的重要推動力。完善的金融資本市場需要形成多層次的市場結構和體系，以滿足不同投資者的需求，我國的資本市場自主板建立到創業板運行以來，已經開始形成具有我國特色的資本市場結構，特別是創業板市場更具有典型性。

2009年10月30日，我國創業板正式運行。由于我國資本市場機制的不健全、監管制度的不完善和市場參與者的非理性等因素存在，嚴重影響著我國資本市場的發展，扭曲了資本市場應有的功能。主板市場的不成熟和外部條件的制約使得我國創業板的推出經歷了數年之久。而創業板自運行至今仍未推出退市機制，運行也存在著種種制約，這些問題最終都會增加創業板市場的風險。

由于我國創業板市場自身的缺陷，因此自創業板市場運行之初，就應當深入分析其內在的市場風險狀況，綜合考慮各種風險造成的市場不確定性，同時借鑒歐美發達國家創業板市場風險管理的經驗，結合我國的資本市場環境尋求完善我國的創業板市場的途徑，以充分發揮創業板市場資源配置的重要作用。在此背景下，本文綜合研究和分析當前我國創業板市場風險，重點研究創業板市場風險的構成、傳導和防范，并提出合理化的政策建議，為我國創業板市場的穩定發展提供思路。

二、國內外文獻綜述

國外理論界對于創業板市場風險構成與傳導的研究大多以美國納斯達克市場為主要目標，同時結合其他國家主要創業板市場進行對比性分析和實證研究，其研究結果對于新興市場國家的創業板市場風險的監管和防范均具有指導意義。

Yiuman Tse，Erik Devos(2004)通過對納斯達克與Amex對比研究認為，從Amex轉到納斯達克的上市公司整體表現為基差增大、收益增加，機構投資者增多，其風險監控和管理制度也更為嚴格。Bong-Soo Lee，Oliver Meng Rui，Steven Shuye Wang(2004)對納斯達克市場與亞洲創業板市場的信息相關性進行研究，認為納斯達克對亞洲創業板市場具有波動溢出效應和收益滯后效應，并且這兩種效應也廣泛存在于主板市場對于創業板市場的影響中。J.Cunado，L.A.Gil-Alana，F.Perez de Gracia(2005)對1994年6月至2003年11月納斯達克市場股票指數的合理性泡沫進行了檢驗，其結果表明泡沫的存在取決于研究中所取樣本的頻率，當采用月度數據所得出的結果與采用日均數據和周數據的結果剛好相反。Lee.Joy研究了中國設立創業板的條件和方式，以及設立創業板后對內地資本市場和香港創業板市場的影響，同時分析了中國創業板市場的影響因素。Frederick Tsang則認為中國創業板市場建立將有利于中國促進私營企業的發展，并且有利于整個國家從計劃經濟向市場經濟轉變。

國內學者對于創業板市場的研究則歷經了從主板到中小板，從風險到機制的一個研究思路的轉變。許長新(2001)認為發達國家和地區證券市場的穩定和繁榮，離不開其完善的上市公司退市機制的保障。我國上市公司退市機制的建立應側重于完善退市標準和機制，細化退市程序，增強規則的可操作性，從而為證券市場的良性運作創造條件。

陳爾瑞(2001)認為我國主板市場的退市制度存在弊端，真正實行退市的企業相對較少，證券市場體系不完整，因此應從建立多層次資本市場體系的角度予以完善。

董輔(2002)認為創業板市場的建立存在風險，如果開設創業板市場失敗，會帶來一系列的問題，因此應采取必要措施防范風險。同時認為創業板的退市機制應當盡早建立，拖延的時間越長，會積累越多的風險，不易于創業板市場的穩定發展。

周乃敏、韋洪興(2003)對二板市場的概念、發展狀況、自身特點、市場效率、制度創新及做市商制度對創業板市場支持度等六方面進行了比較研究，對建立適合我國的創業板市場運行制度和風險管理制度進行了研究。

金棟、凌傳榮(2004)從創業板市場監管模式與體系比較了海外三種不同的監管模式，結合我國的國情提出了我國創業板市場必須采取集中統一與行業自律相結合的監管模式，同時要建立完全市場化的多層次監管體系。

項雪平(2005)研究了上市公司退市的相關損失和賠償問題，通過對世界主要證券市場損害賠償確定的規定進行了比較研究，同時結合我國的客觀實際，提出完善上市公司退出損害賠償責任確定的措施。

蔣大興(2005)認為我國現行的退市監管無論在監管理念還是在制度構架方面均存在問題，上市公司退市機制應該體現公司自治，退市監管權應該保持一定節制，特別是監管權力需要進行重新配置。

三、我國創業板市場的現狀

截止到2011年10月28日，我國創業板上市企業由最初的28家迅速增加到271家，總發行股本達389.69億股，上市公司市價總值達到8308.59億元，平均市盈率達43.13倍。在兩年的時間里，創業板市場的整體表現遠超預期，實現了創業板的跨越式發展。

為了進一步了解創業板的現狀，需要對創業板上市企業的行業結構及所屬行業的企業狀況進行分類研究，我國創業板上市企業基本狀況如表1所示。

資料來源：深圳證券交易所網站省略/main/chinext/scsj/jyjg/，數據截止到2011年10月28日

從表1可以看出，當前創業板271家上市公司中，企業數量和規模占前三位的行業分別是制造業、信息技術行業和社會服務行業，其中制造業企業179家，總市值達到5336.98億元，占創業板市場總市值的64.23%；信息技術企業52家，總市值達到1340.1億元，占創業板市場總市值的16.13%；社會服務行業14家，總市值達到682.31億元，占創業板市場總市值的8.21%。三大行業市值占整個創業板市值的比重達到88.57%，構成了創業板市場的絕對主體，這充分說明了創業板上市企業具有行業集中的特點。

從上市企業的地域上分布來看，創業板上市企業主要集中在東部沿海經濟較發達的省份和地區，如京津、長三角和珠三角地區，中西部地區企業創業板上市較少。從具體省份來看，廣東省以60家居全國首位，北京市以38家居第二位，江蘇、浙江兩省以26家居第三，上海、山東等省緊隨其后，六省市上市企業數量占到創業板企業總數的68.63%，構成了創業板上市企業的地區性主體。

由于創業板上市企業所屬行業和經營狀況的差異，上市企業融資規模差距較為明顯。創業板上市企業整體表現出高市盈率、高發行價和高超募資金的特點，使得整個創業板市場處于高風險運行區間。從凈利潤和營業收入增長率來看，創業板企業遠低于同期的中小板，創業板上市公司整體業績表現欠佳。

四、我國創業板市場的風險構成及成因

創業板市場風險是證券市場風險的重要組成部分，從創業板市場特點來看，其風險要大于主板市場，而且難以監管和控制。要明確創業板市場的風險問題，需要對創業板市場的風險構成進行分析，明確創業板市場風險的成因，以真正把握創業板市場的風險。

（一）我國創業板市場的風險構成

從整體看，我國的創業板市場風險可以分為系統性風險和非系統風險兩大類，具體如下圖所示。

系統性風險和非系統性風險的劃分是根據風險是否可以消除來進行劃分的。從圖1看出，根據兩大風險的分類，宏觀經濟運行、制度性因素、創業板市場的運行及創業板自身風險等屬于經濟運行和經濟制度本身產生的風險，這些風險是無法通過風險預防和風險分散手段消除的，因此屬于系統性風險；而投資者、上市公司、證券中介及市場監管等產生風險，由于具有很強的操作性，因此可以通過各種措施降低甚至避免風險的產生。

從我國證券市場的運行來看，創業板市場的系統性風險主要是由于創業板市場運行的環境決定的。就我國宏觀經濟環境而言，通貨膨脹風險、匯率風險、利率風險和國際影響風險構成了宏觀經濟風險的主題。制度性風險則主要來自于創業板市場制度的不完善，其中最重要的風險是退市制度的缺失，這種基礎性制度的缺失增大了系統性風險的影響。市場運行的風險主要體現在各種突發性因素對創業板市場的影響，這種風險與主板市場的運行風險基本一致。此外，創業板市場的自身風險，如上市標準低、上市企業結構相對單一、高市盈率導致的風險性問題等也不同程度的加劇了創業板市場的系統性風險。

創業板市場的非系統風險主要來自于創業板市場不同的參與主體。由于創業板市場各參與主體的目的性不同，其行為的分散性導致了非系統性風險的產生。投資者、上市公司、證券中介等不同的交易和服務主體，其在參與創業板市場交易時由于自身條件和目標的限制，導致大量的交易主體非法操縱市場、違規證券操作、逃避市場監管，形成了創業板市場的交易和監管風險，這些風險大多來自于市場主體的交易性操作，并且與規避制度性因素密切相關，因此這些非系統性風險在很大程度上是可以進行分散和規避的。

創業板市場風險的劃分是分析創業板風險結構及成因的基礎，通過對創業板市場風險的分類研究，進一步明確我國創業板市場風險的成因及其傳導機制，從而為創業板市場風險的預防和管理提供針對性建議。

（二）我國創業板市場風險的成因

由于創業板市場運行環境的復雜多變，創業板市場風險的形成原因也具有多樣性。從整體上看，創業板風險的形成既有客觀原因，也有主觀原因。一般而言，創業板市場的系統風險大多是客觀風險，而非系統風險大多屬于主觀風險，即操作類風險。對于兩類風險成因的劃分，主要基于風險是內生性還是外生性導致的。

1.主觀風險

主觀風險，即操作類風險，是由創業板市場主體操作引發的風險。創業板市場主體的主觀風險主要有以下幾類：一是上市公司管理層隱瞞企業的財務狀況，如出具虛假的財務會計報表，信息披露不準確及時以及誤導投資者投資等；二是上市公司管理層對利潤進行的人為干預，例如虛報或者隱瞞利潤以獲得高額薪酬等；三是上市公司管理者對企業資本的侵吞和挪用等；四是證券公司等中介機構與上市公司合謀操縱市場，抬高或者打壓股價的行為；五是證券交易所及證監機構對于上市企業風險監管和控制的缺失，不能及時發現和糾正上市公司的違法違規行為。創業板各個市場主體基于自身利益的操作，構成了我國創業板市場風險的主觀成因。

從根本上說，造成這些風險的原因主要是委托-問題，委托問題是由于委托人與人的目標函數不相同，因此在信息不對稱的情況下，人有可能偏離委托人的目標函數，追求自身的利益最大化；與此同時，由于信息的缺失，委托人對人難以進行有效的觀察監督，因此出現人為獲得自身利益最大化而損害委托人利益的現象。這些現象表現在創業板市場上就是上市公司管理層出現各種違法違規活動，而證券中介機構與上市公司合謀操縱市場，損害投資者利益，造成了我國創業板市場的主觀風險。

2.客觀風險

客觀風險，即內生類風險，是創業板自身的因素引發的風險。我國創業板客觀風險的成因可以從創業板制度、創業板監管、創業板運行三個方面進行研究。

創業板制度的不完善是我國創業板客觀風險形成的主要原因。我國創業板制度的不完善主要表現在基礎制度的缺失，具體表現在創業板退市制度的缺失。自2009年10月創業板上市運行至今，創業板遲遲未推出退市制度，加大了創業板市場的運行風險。此外，對于上市公司業績考核評價等制度也不完善。創業板的市場監管問題也是創業板市場客觀風險的成因之一，由于創業板上市公司大多具有高市盈率、高風險的特點，其風險要遠遠大于主板市場，而這些企業的財務和監管制度相對不完善，這就加大了監管的難度，造成了創業板市場監管難的狀況，增加了創業板市場的隱形風險。創業板市場的運行風險主要是由于國家的經濟政策和制度變化引起的，由于創業板企業大多是高新技術企業，對于經濟的波動和國家政策變化的敏感性強，一旦國家政策發生變化，這些企業就會受到直接影響，進而影響到創業板市場的穩定運行，而這種影響一般具有行業性特點。

創業板市場風險的成因具有多樣化特點，每種風險的形成都是多種因素共同作用的結果。因此對我國創業板市場風險的研究需要進行針對性的分類，從風險的產生、傳導到作用影響進行分析，才能真正把握創業板市場的風險，從而為創業板的風險監管提供思路。

五、我國創業板市場風險的傳導分析

創業板市場風險的形成和傳導，可以從風險基礎、風險誘因兩個方面進行分析。從創業板市場本身來說，創業板具有相對較高的收益率，根據收益風險配比原則，其風險因子相對較高。當創業板市場風險高位運行時，一旦出現風險事件，則風險基礎立即會被催化，如果此時創業板市場監管缺失，必然引發創業板市場風險。

從圖2可以看出，創業板市場風險構成的基礎性因素有經濟環境變動因素、資本市場制度因素、市場主體理性因素和市場預期因素四個方面，四大因素涉及了創業板市場運行的宏觀經濟條件、市場制度規范和監管、市場主體及其對創業板市場發展的預期，這些因素形成了創業板市場風險的基本環境，成為創業板市場風險的載體。

從創業板風險的發生來看，除具備環境條件外，還需要具備相應的風險誘因，即具體的風險事件引發創業板風險，具體的創業板風險誘因包括市場供需異常、資產價格波動異常、資金流動異常、市場違規操作及非抗力因素等。風險誘因的存在使得創業板市場風險的發生具有隨機性，即每次創業板風險的發生和發展具有不同的特點，這種風險發生的隨機性加大了風險預測和監管的難度。

從創業板風險形成的基礎和誘因看，創業板的風險基礎是創業板市場風險的必要條件，經濟環境的變動導致了創業板走向的不確定性，這種不確定性必然引發創業板市場風險。資本市場制度是創業板市場風險控制的重要因素，市場主體的理性因素會導致創業板交易中操作風險的產生，市場對未來的預期會加大風險的波動程度。創業板的風險誘因是創業板市場風險的充分條件。創業板市場的供需異常變化與資產價格波動、資金的異常流動密切相關，它們的變化都能引發創業板市場風險。從創業板風險的引發事件來看，市場違規操作是導致風險產生的重要因素，特別是上市公司和券商的違規操作影響更為嚴重。此外，非抗力因素也是導致創業板市場風險產生的重要因素之一。

由于創業板本身蘊含的風險因素，一旦具有催化作用的風險事件發生，將會引發連鎖反應，導致整個創業板市場風險的發生和蔓延。由于創業板市場運行的特點，風險的預測和監管具有很大難度，即使能夠監測到風險因素，要在短期內消除潛在風險也具有很大難度。而一旦風險發生，其產生的效應將難以抑制，使得整個創業板市場陷入風險之中。

從風險產生和發展的各環節來看，其中最重要的環節是監管環節。創業板市場監管重要性程度最高，其難度也最大。由于引發創業板風險的因素大多是來自市場主體的操作因素，因此，對于創業板市場風險的監管應當主要放在對上市公司和券商的市場行為監管上。風險環境因素是不能避免的，因此應當將減少風險事件作為控制創業板市場風險的主要措施。

六、我國創業板市場的風險防范與監管

無論是從其他國家創業板市場風險規律來看，還是結合我國創業板市場風險的特點，必須要加強創業板市場風險的監管和防范，才能保證資本市場的正常運行。針對當前我國創業板市場風險的特點，應當采取有針對性的措施來解決這些問題，完善創業板市場的基本制度，降低創業板市場運行的整體風險。

（一）建立退市機制，完善基本市場制度

創業板市場退市機制的缺乏是造成我國創業板市場風險的重要因素。創業板市場退市制度是創業板市場的基礎性制度，基礎性制度的缺乏導致了我國創業板市場存在根本性缺陷，這種缺陷增加了創業板市場的基礎風險，并擴大了風險的影響范圍和程度。

從主要發達國家的創業板市場來看，均具有健全的退市標準和相關執行措施，而且其退市機制與上市標準相呼應。這種前后一致的制度安排可以有效降低創業板市場的風險，將風險控制在源頭上，避免上市公司利用“殼資源”進行關聯交易或者進行后門上市，從而影響創業板市場的穩定。

（二）簡化監管程序，提高風險監管措施的可執行性

盡管《深圳證券交易所創業板股票上市規則》對創業板市場風險監管的標準和程序進行了規定，但是這些規定在針對性和操作性上仍然存在問題，需要進一步對各項指標進行細化和量化，通過具體的數量化指標，建立相對較完善的可執行的量化標準的監管體系，提高不同風險監管的區分度，提高各項指標的操作性。

簡化監管程序的目的在于提高我國創業板市場風險監管的效率，通過減少監管的環節，使得創業板市場風險在發生之初就能被有效監管和控制，避免由于監管程序的問題導致風險蔓延，盡可能減少創業板市場風險波及的范圍，降低市場損失。簡化監管程序需要對原有的監管體系進行調整和優化，以達到程序簡化、效率提高的目的。

（三）防范操作風險，加強對市場主體的行為監管

創業板市場風險的監管屬于市場監管的重要組成部分，由于操作風險是創業板市場風險最重要的成因，且面臨較大的監管問題，這就需要加強對創業板市場主體的行為監管，特別是對上市公司的監管。對上市公司操作風險監管主要集中在對其財務指標、資產負債和持續經營狀況的監管，要通過監管及時發現上市公司在經營期間的風險，并責令其限期改正，以保護投資者利益，維護創業板市場的平穩運行。

對于創業板市場主體的行為監管，要特別加強上市公司的信息披露問題，及時全面的對上市公司的各項財務指標和重大事項進行公開，使投資者能夠充分了解上市公司存在的風險，從而降低上市公司的操作風險，保證創業板市場的穩定。

（四）保護投資者合法權益，建立風險防范和處理的配套機制

配套機制的建設是保護創業板市場投資者合法權益的重要機制，也是降低創業板市場風險的重要措施，而配套機制正是我國創業板市場風險監管和防范的重大障礙。由于我國資本市場的復雜性和大量基礎性制度的缺失，導致風險發生后大量的問題難以解決，這就擴大了創業板市場風險的影響范圍，延長了風險的影響時間。因此，需要建立一整套風險防范和處理機制，特別是關于對受到風險波及的投資者的合法權益的保護問題，例如對投資者的司法救助問題，投資者如何維護自身的合法利益，通過何種程序追究責任，應當追究什么責任，以及相關賠償的標準等都需要一一明確，而目前我國的創業板市場尚不具備這樣的配套機制，因此建立風險和處理的配套機制對于降低市場風險，保證創業板市場穩健發展具有重要意義。

綜上所述，要降低我國的創業板市場風險，既需要借鑒其他國家創業板風險防范和控制的經驗，又要根據我國創業板的實際情況制定具有針對性的措施；既要完善各項基礎性制度建設，又要簡化監管程序，提高監管效率；既要防范市場主體的操作風險，又要保護投資者的合法權益，完善風險防范和處理的配套機制建設。因此，我國要加強創業板市場風險的監管力度，降低創業板市場整體的風險水平，以促進創業板市場的健康發展。

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篇（8）

經驗和統計資料表明，風險投資的發展對就業、經濟增長、技術進步等具有重要貢獻，特別是在風險投資業比較發達的美國。風險投資加速了高技術的產業化和商業化進程，促成了新興產業的成長和發達，并因此而改變了人類的生產、生活、娛樂和社會交往方式。本文擬以美國為例，運用格蘭杰因果檢驗、回歸等計量方法對美國風險投資和經濟增長的關系進行實證分析，提出發展我國風險投資的政策建議。

一、美國風險投資發展概況

美國現代意義上的風險投資源于1946年“美國研究與發展公司”（AmericanResearchandDevelopmentCorporation，簡稱ARD）的成立，標志著風險投資進入組織化和制度化發展的新階段。1958年，為了促進高技術產業發展，美國國會通過了《小企業投資法》（SBIA），授權中小企業管理局制訂和實施中小企業投資公司計劃，通過設立政府風險基金，引導和促進更多的民間資金進入風險資本市場，支持企業的早期發展并幫助創建新的企業。在該計劃的鼓勵下，中小企業投資基金發展迅速。從1959年到1963年的5年時間內，全美就有692家中小企業投資公司在中小企業管理局登記注冊，資金總規模4.64億美元，其中公開募集的投資公司47家，募集資金3.5億美元。

然而，由于存在一些內在不足，中小企業投資基金經過一段時間的快速發展以后很快就陷入了困境。到1977年，全美風險投資總額僅5000萬美元。為了挽救毫無生氣的風險投資行業，美國國會在1978年至1981年4年間連續通過了6個具有重要意義的法案，分別是：1978年的收入法案，將資本增值稅從原來的49.5%下降到28%；1979年的雇員退休收入保障法案（ERISA）謹慎人條款，修正了1974年制訂的退休收入保障法案中有關投資指南的規定；1980年的《小企業投資促進法》，將風險投資公司重新劃歸為商業性開發公司；1980年的退休收入保障法案安全港條款規定，消除了其接受退休基金作為有限合伙人時所承擔的巨大風險；1981年的經濟復蘇稅務法案，進一步將資本增值稅從28%降到20%；1981年的《激勵股票期權法》，允許股票期權的持有者在行權以后再交稅，并降低了稅費標準等。正是這一系列法律與政策上的調整為美國風險投資業的發展創造了良好的政策環境，加之受70年代末風險基金投資于蘋果、英特爾和聯邦快遞等獲得了不菲業績的激勵，從80年代初開始，美國風險投資業步入復蘇和快速增長時期。

1990和1991年，美國經濟全面衰退，社會對風險資本需求明顯減弱，大量機構投資者的資產也頻頻出現質量問題。但隨著1992年美國經濟逐步復蘇并進入一個持續穩定增長時期，加上1992年以來美國政府對50年代確立的“小企業投資公司計劃”進行了一系列改革，有效地實現了小企業投資公司的復興，經濟的持續景氣和企業股票上市的熱潮再次推動美國風險投資業的持續增長。1992年，美國會通過《小企業股權投資促進法》，除解決了小企業投資公司計劃的一些結構性問題外，還提出了“參與證券計劃”，即小企業管理局以政府信用基礎，為那些從事股權類投資的小企業投資公司公開發行長期債券提供擔保，而且長期債券自然產生的定期利息也由小企業管理局代為支付，從而大大改進了小企業投資公司的投資方式。美國風險投資協會（NationalVentureCapitalAssociation，NVCA）的統計結果表明，到2000年，美國風險投資額達到1048.274億美元的歷史記錄，創造了430萬個就業機會，7360億美元的國民收入，分別占全美就業機會的3.3%和國內生產總值（GDP）的7.4%。1999年，美國風險投資的平均收益率曾經達到165.3%的歷史記錄。但2001年以后，由于新經濟泡沫破滅，美國風險投資的發展再次進入低谷，2003年后回升跡象向好。

二、美國風險投資與經濟增長的關系檢驗

為了充分說明風險投資業對國民經濟發展的推動作用，本文以美國為例，選擇了美國1990年至2003年14年的風險投資額和國內生產總值的變化情況來論證分析。我們首先檢驗兩個經濟時間序列是否存在偽相關問題，因為通過大量的實證分析表明，經濟意義上幾乎沒有聯系的序列卻可能計算出較大的相關系數，這對我們的實際研究結果是毫無意義的。本文采用格蘭杰（Granger）因果檢驗法來檢驗X對Y的解釋程度（其中Y代表國民生產總值，X代表風險投資）。

表1格蘭杰因果檢驗結果

原假設F統計P值

Y不是X的格蘭杰成因1.326190.38306

X不是Y的格蘭杰成因2.067790.24719

注：以上分析用EVIEWS3.1軟件計算得出。

可見，對于X不是Y的格蘭杰成因的原假設，拒絕它犯第一類錯誤的概率只有0.25，表明X不是Y的格蘭杰成因的概率較小，拒絕原假設，表明至少在95%的置信水平下，可以認為X是Y的格蘭杰成因。同樣對于Y不是X的格蘭杰成因的檢驗概率只有0.38，也拒絕原假設，表明至少在95%的置信水平下可以認為Y也是X的格蘭杰成因。通過分析得出，序列X和Y都能提高彼此的被解釋程度，風險投資業和國民經濟發展有相互反饋關系，風險投資推動了國民經濟的發展，國民經濟的發展又為風險投資業的繁榮創造了條件。

我們用國內生產總值(GDP)來反映國民經濟發展水平，風險投資對國民經濟發展的貢獻，可以列出其線性模型式表示如下:Y=AX+B，式中:Y——國內生產總值(GDP)，X——風險投資額，A、B——待估計的系數。將美國1990年至2003年風險投資額和國內生產總值28個樣本在Eviews軟件上采用加權最小二乘法進行運算，估計結論為Y=0.158804X+14.41221，其中R2=0.818469，相關系數r=0.8824，T統計值為62.5209。從估計結論可以看出，風險投資業的發展與國民經濟的增長有嚴格的正相關，兩者相關的概率達到0.88。通過回歸方程粗略看出風險投資對國民經濟發展的貢獻率，風險投資每增加1%，國民生產總值增加0.16%，擬合系數R2為0.818469，回歸效果較好，T值顯著性通過檢驗。除了定性分析外，西方學者對風險投資的作用也進行了大量定性研究，具體來講，風險投資對經濟增長的貢獻表現在多個方面：一）風險投資創造更多的就業機會。根據美國風險投資協會（NVCA）研究報告，風險投資支持的企業創造了更多的就業機會，而且保持著一個穩定的增長率。在對美國風險資本經濟影響的7次年度調查中發現，創業企業在第一個營業年度平均擁有員工21人，到第八個營業年度平均員工達到184人，增長速度遠遠高于一般企業。另據一份對500家受風險資本支持的創業企業的調查顯示，1991-1995年，這些企業提供的就業機會每年以34%的速度增長。與此同時，財富500強企業每年以4%的速度在減少工作職位。[③]通過調查得知，在就業增長較快的主要行業中，幾乎都得到了風險投資直接或間接的支持。當然，不同的行業在創造就業機會上又會有所不同，計算機軟件行業可以說是一枝獨秀，由風險投資支持的軟件企業雇用了88%的軟件工作人員。

（二）風險投資拉動銷售收入的增長。風險投資支持的各個行業中的企業在拉動企業銷售收入增長方面明顯優異于缺乏風險資本支持的企業。1975-1995年的20年間，美國最成功的24家生物科技和信息技術公司的營業額增長了100倍，而這些企業絕大多數都曾經得到過風險資本的支持。特別明顯的是軟件行業，通過對2000-2003年美國軟件行業銷售的調查，風險資本支持的軟件行業產值增長達到31%，而與此相對應的整個軟件行業的增長率卻只有5%。在某些風險投資特別青睞的高技術行業，風險資本的支持更是明顯，而這些行業的銷售收入增長也非常迅速。

（三）風險投資促進高技術產業的興旺。風險投資與高新技術產業有著密不可分的關系。高新技術發展的高創新性、知識密集性、高風險性等決定了高新技術產業很難像其它一般成熟產業一樣從傳統融資渠道獲得資金。在這種情況下，風險投資應運而生。風險投資對R&D成果的轉化進行投入，提高了成果的轉化率。支持創業成功，推進高新技術產業化，在科技成果、創業人才以及資金的混合體中，風險資本投資是關鍵的一分子，正是這種混合體促進了新興產業的發展。僅1987年至1996年，美國風險資本家向包括計算機硬件、計算機軟件及服務、通訊等在內的信息技術產業投資就從21億美元增加到1996年的48億美元，年均增長7%，信息技術產業的總產值從2175億美元增加到4445億美元，年均增長6.5%。

三、發展我國風險投資業的政策建議

我國的風險投資目前雖有一個旺盛的發展格局，但并沒有真正形成一個產業，主要有兩個方面的障礙：宏觀方面存在風險投資發展的制度障礙，具體表現在缺乏有效地推出渠道和退出制度、現行法律和政策不配套所形成的制度缺陷、政府定位不準、參與方式不當等；微觀方面缺少風險投資對高技術產業支持的動力機制和運行機制，主要表現在高技術產業的高風險性和低成功率、缺乏真正的風險投資家、單一的風險投資企業制度等。認識到風險投資對經濟發展、高技術產業的重大貢獻，發展我國的風險投資業勢在必行。

（一）營造我國風險投資業發展的制度環境。Bygrave和Timmons（1992）對美國風險投資的外部環境進行了全面的審視和考察。他們指出，風險投資業的內核由資本、人、產品和服務市場以及支撐組織構成。風險投資所處的外部環境主要包括政府環境、文化環境、智力支持、地區差異等。在營造我國風險投資業發展的制度環境中，政府需要發揮更大的作用。政府要采取傾斜政策對風險投資業進行扶植，如對風險投資企業進行稅收減免和政府補貼、優先采購國內高科技創業企業的產品、以出口信貸方式積極支持高科技創業企業開拓和占領國際市場等；發展多層次的資本市場，為風險投資有效的退出創造有利條件；充分利用科研機構、大學、專業人才的智力支撐作用，進行全方位的合作；改變憑關系進行投資的行為，由市場來決定投資的去向等。

（二）風險投資的產業化、市場化和我國高技術產業的產業化、商業化緊密聯系。風險投資產業化、市場化過程，客觀上能實現產業結構優化和經濟增長方式轉變的目標。風險投資在投資運作上一定要面向市場，按市場需求選擇創業企業和創業投資項目，同時按市場經濟的運作方式建立風險投資市場中介服務體系等。風險投資和高技術產業的產業化和商業化緊密聯系，可以促進高技術產業的發展，從而帶動產業結構的戰略性調整，比如受市場影響，出現熱門行業投資過度，而一些有前途的技術得不到足夠的資本，風險投資企業在進行投資時可以通過合理分析受資行業的結構，對受資行業的投資進行平衡。另外，風險投資業和高技術產業的緊密結合可以加快高技術改造傳統產業的步伐和推動國民經濟增長從粗放型向集約型的轉變。

（三）構建我國風險投資對高技術產業支持的有效模式。風險投資和高技術產業的發展離不開政府環境、文化環境、智力支持、資源、市場等因素的正式和非正式約束。根據這些因素，我們從生態學發展的角度來構建一個風險投資發展對高技術產業支持的生態系統，在這個系統中，金融支持、技術專長、知識等各個要素相互影響，相互制約并循環反復。風險投資對高技術產業的支持不僅僅局限在資金的投入上，風險投資家往往還肩負著為風險企業輸入管理技能、知識經驗、市場資訊資源、為企業提供增值服務等重任，同時通過高技術產業投資的平臺和科研機構、大學保持緊密聯系，獲得源源不斷的智力資本支撐，促進知識、經驗、人才等合理流動，及時了解技術、科研成果的最新動態從而進行新一輪的投資。

參考文獻：

1.AndrewL.Zacharakis.Thedevelopmentofventurecapital-backedinternetcompanies，JournalofBusinessVenturing18(2003).

篇（9）

基金項目：河南省上市公司戰略漂移內部控制研究（項目編號：2013-GH-031）

中圖分類號：F27 文獻標識碼：A

收錄日期：2014年7月1日

一、戰略風險研究現狀

學術界有學者將企業在戰略管理的過程中，由于戰略行為的制定與實施不當，使企業遭受巨大損失的風險稱為戰略風險。李漢東（2005）從戰略與管理的過程中所面臨的風險因素入手，進行分析，提出了新的戰略風險的定義。祝愛民、王華、李寧寧（2006）站在戰略的角度上，對戰略風險進行細致的分析，指出了影響戰略風險的五個關鍵因素是：戰略環境、資源、競爭能力、戰略定位以及企業領導者。葉建木、鄧明然（2006）指出戰略風險控制是企業戰略成敗的關鍵環節，揭示了戰略風險的三個維度，提出了戰略風險柔性控制的復合期權方法。袁志剛（2008）從戰略管理模型出發，分析了戰略風險的因素，構建了企業戰略風險評價指標體系。鄭芳（2008）運用模糊綜合評判方法，以DK公司為例，對其戰略規劃過程中所遇到的風險進行了評價。李壽喜（2011）進行戰略識別，評估各風險因素之間的關聯性，從風險規避、控制和接受等角度出發，采取相應的風險對策。孫慧、王松華（2012）則在李壽喜研究的戰略風險預警的基礎上，對既定戰略的實施和新生戰略的風險進行防范與控制，從而使企業既定的戰略目標能夠順利實現。楊文治（2013）另辟蹊徑，主要以多元戰略的競爭優勢和風險為導向，重點探究了存在企業多元戰略實施中的問題，并且提出多元戰略風險控制的主要措施。

二、戰略風險成因及分類

1、戰略風險的形成因素。我們知道戰略風險主要是在企業制定戰略、實施或者執行的過程中，由于各種不可預見性，使得結果與預期目標之間存在差異，那么戰略和不可預見性是源頭。由于企業戰略所涉及的時間長短，范圍大小不同，企業在戰略的制定、實施和控制過程中，充滿了各種風險，這些直接影響著企業的生存與發展。近年來，由于經濟全球化、信息技術化、戰略聯盟和外包等內外部環境的影響，企業面臨著不可避免的戰略風險。

戰略風險是由多種內外因素綜合作用的結果，內外部環境是導致企業戰略風險的主要因素。其中，外部環境因素主要指企業的戰略環境，內部環境因素主要包括公司戰略內涵、公司戰略資源、企業競爭能力、企業領導者。其中來自外部環境的變化主要有：經濟全球化、技術革命和技術創新；來自企業內部環境的變化主要是管理思維的變化，即知識管理、企業組織結構創新以及柔性管理。此外，政府政策、市場環境、網絡媒體、競爭對手的戰略、顧客的需求變化等這些也都是戰略風險形成的重要因素。

2、戰略風險的分類。戰略風險分為許多種不同的類型。依據內外部成因可以分為產業風險和企業風險；根據企業與各種環境之間的關系可以將戰略風險分為創業風險、運作風險和競爭風險等等。但是相對來說，比較好的一種劃分是羅伯特.西蒙斯提出的，他將戰略風險分為運營風險、資產損失風險、競爭風險和商譽風險。

（1）運營風險是企業最核心的風險。它是指企業在生產經營的過程中，由于多變的環境、決策失誤以及管理者的能力程度，而使企業的運營出現失敗的趨勢。當企業不能適應市場環境、產品的制造加工環節出現較大失誤以及不可控制的因素變得對企業不利時，運營風險就轉化為戰略風險。

（2）資產損傷風險。從表面來看是資產發生價值減損的風險，它主要還是和企業的戰略決策息息相關，由于決策不當，使得和實施戰略有關的財務價值以及知識產權發生減弱，從而使企業創造現金流的可能性下降，導致企業資產現值出現重大損失，從而資產損失風險就變成一種戰略風險。

（3）競爭風險。有企業存在就會有競爭，特別是在這個經濟快速發展的社會中，擁有自己的核心競爭力，使其在競爭中獲勝，能夠很好的推動企業的發展。競爭對手的戰略、顧客需求的變化、供應商的定價以及政策的變化等都有可能會削弱企業競爭優勢，因此競爭風險可能轉化成為戰略風險。

（4）商譽風險。指的是因為外界因素導致的顧客或者消費者流向競爭對手、對企業不利的新聞報道和網絡謠傳、系統暫時停工需要修復的時期、競爭對手的商業破產或者失敗等這些所引起的風險。企業的商譽面對的一些損失，它是由以上三個方面風險綜合的結果，當企業的信譽下降進而使企業價值減少時，就形成了商譽風險，它可能損毀企業的公眾形象，導致收入損失或者是公司骨干人員的流失。

三、河南省國有控股上市公司戰略風險

（一）河南省國有控股上市公司概況。截止2013年10月，河南省上市公司有65家，居中部六省第四位，國有控股上市公司有30家，其中在滬市上市16家，在深市上市14家，加工制造業有15家，占比50%，能源行業5家，占比16.7%，其余有制藥企業、食品企業、出版業、運輸業等，它們為河南的經濟發展做出很大貢獻。

從這些公司的經營業務上來看，河南省的產業結構存在比例不合理問題，明顯可以看出制造業上市公司比重過大，農、林、牧業比重很小，說明我省在環境保護，退耕還林方面還很欠缺，而且沒有商業類和金融類上市公司，可知我省商業公司的規模和地方金融服務機構的發展還不夠充分，下面就河南省主要行業出現的戰略風險進行分析。

（二）河南省國有控股上市公司主要戰略風險

1、運營風險。我省主要以加工制造業為主，它充分發揮利用勞動力、資源的低成本優勢，通過高質量的產銷量拉動經濟增長。但是我國制造業也存在不少問題，它采用粗放型發展方式，高投入、高消耗、高污染、低效益的發展模式使得能源、資源、環境三者之間的比例關系嚴重失調，已直接影響到我國經濟結構的調整和增長方式的轉變，影響到加工制造業的發展。例如洛陽鉬業主要從事金礦開采，是國內最大、全球排名第四的鉬生產商。公司鉬鐵冶煉能力25，000噸/年，氧化鉬焙燒能力40，000噸/年，生產規模居國內同行業第一，但是從凈利潤來看，由2013年的108，491萬元降為2014年的37，078.4萬元，相對來說是較大幅度的下降，主要是內部管理效率低下，不能充分利用公司的資源、技術和產業規模的優勢進行生產，而且生產成本較高，如果不及時找出應對策略，公司將面臨運營風險。

2、競爭風險。我省加工制造業缺乏自己的核心技術與自主創新能力，使得產品附加值較低，付出的最多，但是處于全球生產鏈的最底端，還屬于勞動與資源密集型產業，如果不能擁有自己的品牌與核心技術，很難繼續發展下去。例如，銀鴿投資是全國規模最大的造紙集團之一，產品以文化紙、生活紙、包裝紙和特種紙等四大紙種為主，迅速崛起，為河南省的經濟發展做出了很大貢獻。但是根據2014年第一季度報表顯示，一季度凈虧損擴大至0.75億，虧損額較去年同期進一步擴大，業績處于下滑趨勢。出現這種狀況的原因主要是企業內部控制、信息披露及制度存在問題，最主要的是缺乏自己的核心技術。

3、資產損傷風險。對于能源行業來說，由于經濟的繁榮發展，交通工具也日愈增多，對石油的需求將會不斷加大，而我國面臨著國際石油的挑戰，超過50%需要從國外進口，對外依賴性較大。而且新能源的發展還處于探究階段，很多不當決策會直接引發地球的資源、能源與環境之間的問題，并且導致資產的重大損失，給行業的發展帶來很大威脅。

蓮花味精是中國最大的味精生產基地，已形成年產12萬噸味精的生產能力，是國家大型一類企業和國家確定優先扶持發展的300家企業集團之一，帶動河南食品生產業的發展，海外市場也不斷擴展，拉動經濟的快速增長。但是從年度報表上來看，公司近幾年來一直處于虧損狀態，其中2014第一季度虧損4，070，17萬元，同比有少許降低，公司面臨著資產損傷的風險。深入分析主要是公司經營理念比較保守，產能縮減，多處廠區進行停產整頓，管理不當。而且目前我國味精、氨基酸等生物面臨著結構調整、優化升級、轉變增長方式、節能減排的重任，只有做出正確決策，加強技術創新能力才能轉變這種局勢。

4、商譽風險。安陽鋼鐵是年產鋼能力超過1，000萬噸的現代化鋼鐵集團，是河南省最大的精品板材和優質建材生產基地。但是近些年來，國產鋼材的國內市場占有率已經達到90%以上，出現供過于求的現狀，鋼材的進口量居高不下，出口量較少，而且面臨著價格的起伏跌宕以及經濟放緩增長的現狀，從2012年到2013第三季度，公司出現巨額虧損，業績大幅度下降，主要是不能合理優化產線結構以及配煤配礦結構，無法確保高爐的穩定順行，區域資源不能合理分配，市場的研發和開拓力度較小，沒有較為完善的一套現代化營銷體系。如果不能及時處理這些問題，將會對企業的商譽產生無形的影響，進而影響著整個企業的發展。

有色金屬行業近年來發展緩慢，出現了很多問題，比如產量下降、消費者市場需求下降、營業利潤空間較小、公司出現閑置資源、企業面臨巨大虧損的可能。而這些綜合累積起來，會使企業的企業價值減少，影響企業的發展，損害企業的商譽。

四、戰略風險應對策略

面對企業出現的各種戰略風險，企業應做好戰略風險預警，找出應對策略，使企業在競爭激烈的社會中擁有自己的核心競爭力，從而使企業快速成長。戰略風險的應對一般有以下四種方法：

1、風險規避。風險規避即管理者需要聯系市場與周圍環境，可能預測到企業將會面臨的各種風險，提前做好準備，通過計劃的變更來消除風險或風險發生的條件，從而保護目標免受風險的影響。

2、風險控制。公司管理者可以采取一系列活動來控制某些重要因素減少風險事件發生的各種可能性，或者減少風險事件發生時造成的損失，如制定嚴格的公司章程，實施戰略行動等。

3、合作應對。合作就是共贏，面對各種單邊風險，應該將它們整合起來進行處理，通過協調進行風險管理。

4、彈性應對。彈性應對并不是一般意義上的應對各種內外部環境變化，它主要是增加組織的內部適應性，對外部因素的預測并沒有改變。

主要參考文獻：

篇（10）

現代社會是一個機遇與風險并存的社會，從某種程度上講，風險多于機遇，風險是現代社會的顯著特征之一[1]。大學生作為一個特殊的群體，面臨的風險有很多種，包括經濟風險、兼職與就業創業風險、個人信息安全風險、意外傷害風險、健康風險和情感風險。大學生風險防范意識是指大學生在高校學習、工作、生活的過程中，對可能發生的各種意外風險的認知狀況和應對各類可能發生或已存在的風險的能力。

為對大學生“風險防范意識”問題做較為深入的研究，筆者及其他工作人員依托于校專項基金項目，初步確立以合肥工業大學在讀本科生的風險防范意識現狀為研究對象，課題旨在研究大學生風險防范意識的現狀、呈現的特點及風險防范意識的培養途徑。

一、大學生風險防范意識現狀分析

筆者及項目其他負責人員在參考中外文獻及總結相關工作經驗的基礎上，設計了一份《大學生風險防范意識現狀調查問卷》。調查對象主要為合肥工業大學在讀本科生，按每個學院人數的8-15%進行抽樣調查。問卷發放總份數為5700份，其中有效問卷約5200份，問卷處理方式采用集中發放、隨機問卷、現場回收的方式。本次調查的研究目的主要有兩方面：分析大學生對各類風險防范意識現狀和呈現特點；探討大學生風險防范意識的培養途徑。

1.個人信息安全風險意識現狀

隨著網絡化、信息化建設的逐步推進，作為網絡生力軍的大學生也飽受信息易泄露之苦。缺乏信息安全知識普及教育、不法分子利用個人信息謀利甚至形成灰色利益鏈、缺乏有效的保護機制成為個人信息泄露嚴重的主因。通過調查表明，學生對自己的個人信息、證件號碼、電話號碼都表示不愿輕易透露或填寫。對于收到的陌生來電、陌生信息，89.6%的大學生都選擇不會理會、直接刪除。在是否采取措施保護自己的個人信息方面，38.3%的同學選擇了對個人信息進行加密或安裝殺毒軟件，但也存在14.4%的同學不采取任何措施保護自己的個人信息。在判斷個人信息收集者可信賴程度方面，40.7%的同學比較依賴于機構或個人名聲。在是否透露其他人信息方面，70.9%的同學表示自己從未將社團或班級成員的個人信息透露給其他社團、組織或企業，也有9.4%的同學表示曾將其他人的信息透露給校內組織。在如何保護個人信息方面，“依靠立法和執法”、“依靠社會環境的凈化，通過全民自律”、“依靠提高信息保護技術”是受訪者最認可的三種途徑。通過訪談我們了解到，在學校有助學貸款經歷的同學，對個人信息安全特別在意，均表示很擔心自己的所有信息在網上可以查到，也表示曾因信息泄露而險些受騙，如有騙子打電話騙取家長信任，要求匯款等。

2.個人財產風險意識現狀

在多元化市場經濟的環境下，網上支付這種付款方式中存在的潛在危險很大，對經濟觀念比較單薄、閱歷少的大學生提出了嚴峻考驗。調查表明：90.4%的大學生有網上支付的經歷，支付方式呈現多種方式，其中以網上銀行支付為主，約占調查總數的72.3%，只有44.5%的被調查人員表明自己對網上支付可能存在的風險有明確的認識。在防盜安全面，有38.1%的同學表明會經常在休息或者離開時檢查門窗有沒有關好。46.8%的同學會在人多擁擠的地方，對自己隨身攜帶的財物格外留心。11.4%的同學表示發生過被盜事件。

3.兼職與就業創業風險意識現狀

由于社會經濟生活中存在的各種不確定的因素及學生本人預期的不完善性，都可能會在兼職、就業創業中遭遇低于預期回報的結果，也可能會面臨一些經濟損失。調查表明，63.7%的被調查人員有兼職的經歷，他們獲得兼職和就業的途徑多種多樣，其中通過學校網站和老師提供的占到66.9%，還有些同學通過一些校外的網站獲取兼職，占到13.5%。只有10.2%的同學表示在做兼職前接受過相關的培訓。在被調查的應屆畢業生中，對與用人單位的簽約中所涉及的法律法規比較了解的只占到被調查應屆生的19.3%。在創業方面，有過創業行動的，只占被調查人員的1.2%，而他們的創業領域多集中在與自己專業相關的、商業經營，如實體店和網店經營，如果遇到資金不足多是向親朋好友借錢，占到所有創業人員的72.9%。通過訪談我們也了解到，學生在兼職中遭遇到亂收費的情況比較普遍，就業中也有同學遇到過違約情況，對用人單位不返退違約金的做法，大部分同學表示如果經濟損失不大，也就不予追討，沒有通過法律途徑追回損失的想法，只有部分同學表示將自己的情況反映給了輔導員和其他相關管理部門的老師。

4.人身安全風險意識現狀

所謂高校學生意外傷害安全是指大學生在高校實施的教育教學活動或者學校組織的校外活動中（校園學習），以及在學校負有管理責任的校舍、場地、其他教育教學設施、生活設施內（校園生活），所受到的生命權、健康權和行動自由權方面的威脅和風險。通過調查表明，82.1%的同學對宿舍樓和教學樓中的安全出口通道表示“不知道”或者“沒遇過什么事，不關心”。在寢室里大功率電器的使用方面，69.3%的同學表示，沒什么問題，可以使用。87.8%的被調查人員表示對陌生人的求助“視而不見”或“視情況而定”。去工廠實習、參觀時表示會認真聽取相關安全知識的人只占到被調查人數的21.6%。在學習火災、地震等突發事件的逃生知識方面，被調查人的75.4%選擇不了解或只是通過一些別人發的宣傳資料作一簡單的了解。通過訪談了解到，多數同學對于可能遇到的意外傷害，如體育活動意外傷害，火災、地震防范及自救措施不清楚，或只大致瀏覽過一些別人發放的地震、火災知識宣傳冊。

5.健康風險意識現狀

大學生作為一個特殊的群體，正處于身心發展的重要時期，大學生的身心健康是直接關系到其成才與否的頭等大事。所謂“健康風險意識”，是指高校大學生對自己的身心狀況有可能發生的各種意外風險有清醒的意識。調查表明：57.7%的大學生對自己的健康關心的程度不夠，其中9.8%的大學生幾乎從不關注自己的健康。70.8%的大學生不經常參加課外體育運動，14.8%的大學生幾乎從不參加課外體育運動。67.2%的大學生不太關注健康方面的相關書籍，9.5%的大學生幾乎從不關注健康方面的相關書籍。另外，通過調查和訪談也表明，當代大學生在理論上普遍能認識到身心健康的重要性，但是對自己身心狀況有可能發生的各種意外風險并沒有清醒的意識，對健康風險的防范意識也較差。

6.情感風險意識

作為生理成熟的成年人，大學生的各種情感需要屬于很正常的社會現象；但作為一個特殊的群體，大學生的心理還處于未成型階段，他們因情感問題而引起的“違規”行為受到社會各界的普遍關注。可以說，隨著大學生戀人之間性觀念、性道德的不斷弱化，大學生非婚也就成為當代大學生戀愛觀教育中應特別需要關注的問題。關注大學生情感世界，解答情感困惑，增強大學生的“情感風險意識”就顯得至關重要。所謂“情感風險意識”，是指高校大學生在人際交往過程中對自己在情感上有可能發生的各種意外風險有清醒的意識。調查表明：17.7%的大學生認為大學生活期間，戀愛是必修課。68.2%的大學生認為戀愛不太會影響到自己的學業，其中15.4%的大學生認為戀愛完全不會影響到自己的學業；13.4%的大學生認為愛情并不需要過重以感情為基礎，某種程度上只是為了排遣寂寞。

二、大學生風險防范意識現狀特點

1.風險意識普遍不強

通過問卷及個別訪談，我們發現，被調查的大學生中約87%的學生遇到了來自健康、學業、就業、人身安全及情感等方面的困擾，絕大部分在校大學生對自身可能將要面臨的各項風險缺乏正確認識，不能做到早預防、早處理，對于已造成的個人損失，有61%的學生認為外部環境的影響是主要原因，反映出當代大學生逃避風險責任的普遍心態。

2.風險成因復雜化

風險是一種未知的不良后果的可能，風險一旦未能有效規避，就演變成學生個體或群體受損事件。[2]筆者長年從事學生管理工作，通過自身對學生情況的了解及對諸多學生問題的處理，發現以往的學生突發事件成因普遍單一，主要原因為學生性格原因、社會經驗不足等。然而，在這次調查中，我們發現，社會生活內容的豐富，給在校大學生帶來了越來越多的沖擊，特別是網絡的虛擬及不確定性，給大學生帶來了交友、就業、創業等方面的風險。同時，來自家庭、社會、個人等各方面的復雜因素的交織，使得當代大學生所面臨的風險的成因日漸復雜。

3.風險呈現階段性特點

當代大學生由于不同時期的學習任務、心理發展水平和社會經驗的差異，面臨的風險呈現階段性和不平衡性的特點。調查中我們發現，新生對大學新環境普遍存在不適應性，同時對社會生活的復雜狀況不了解、個人風險防范經驗較低，這些因素都使得他們遭遇個人信息安全、財產安全和人身安全的幾率較高。二、三年級學生沉迷于網絡的學生最多，兼職比例也最大，由此而來的交友風險、購物風險、兼職風險等幾率較高，而畢業班學生面臨的更多是擇業競爭風險及情感風險。

4.與網絡、信息有關的風險形式呈現快速發展趨勢

隨著網絡化、信息化建設的不斷推進，與網絡、信息相關的風險呈現快速發展趨勢，如網上購物帶來的財產風險，個人信息泄露。另外還有一些大學生從網絡上獲得投資創業信息，開辦網店、炒股等。在調查中發現，有十余名同學在網上開設了網店，有炒股意向的學生近10%。由于網絡相關法律不健全，可能會引起一連串的不良后果，產生的經濟風險可能會給學生帶來生活帶來消極影響和心理負擔，過度沉迷網絡經營和投資活動也會影響學生的正常學習。

三、加強大學生風險防范意識的工作途徑

1.建立科學有效的大學生預警教育制度和機制

（1）建立有效的大學生風險防范指導機構。

目前，高校學生管理工作部門主要為學工部。學工部除了負責學生日常的事務管理，還要處理與大學生相關的危機事件。近年來，隨著大學生風險的影響因素逐步多樣化，很多風險的應對越來越需要專業機構和部門的指導，如心理危機應對、創業風險應對等，這就使得學工部不能有效應對日益多樣化的風險形式。因此，成立專門的大學生風險防范指導機構，系統規劃和設計大學生風險防范體系，成立專家組負責風險防范知識的解答和指導，就顯得尤為重要。

（2）制定突發事件應急處理預案。

制定學生突發事件處理預案，是有效實施學生預警教育的根本保障，高校必須結合實際情況制定科學的學生突發事件應急處理預案。學生突發事件應急處理預案應包含組織機構、工作職責、預警分析、相關保證措施、預警對策等內容。其中組織機構、工作職責是提前安排突發事件的相關管理人員，并對機構內參與人員所應承擔的工作職責進行分工；預警分析是對其他高校所出現的重大事件或本校先前已發生的重大事件要認真分析研究，并根據當前學校相關校情、學情，對一些前期癥狀進行識別、診斷、評估，同時提前發出相關預報，以降低或減少突發事件發生的突然性和意外性。[3]相關保證措施是指在預防和處理某類突發事件所需要的相關器材、物品或費用。預警對策就是要通過預警分析，對不良趨勢采取相應的方法對策，進行矯正、預警和識別。

（3）實施學生重大信息報送制度，組建信息報送網絡。

實現大學生預警教育，首先要完成對學生相關信息的收集與梳理工作，制定并逐步完善重大信息報送工作制度，組建高效快捷的信息報送制度，這是積極預防處理學生突發事件，提高工作效率和管理水平，實施大學生預警教育的基礎。學生重大信息報送的范圍是指發生與學生利益密切相關的各種正面、負面的重大事件。對于學生重大事件信息報送可分為自下而上的程序逐級匯報和自上而下的對學生事件處理的情況通報。主要涉及的人員自下而上分別為：第一級為信息員，一般為班級班長、支部書記、寢室長和其他學生群體負責人。第二級為責任人，一般為各系分管領導、班主任、輔導員和宿舍管理員，他們是學生重大事件的主要處理者。第三級為決策人員，主要為學工部（處）、保衛處、后勤管理部門等相關學生事件管理部門。第四級為負責人，主要指學校、教育部門的相關領導。對于在學生群體中發生的突發事件，相關人員或部門在接到信息后要根據事件情況及時匯報給上一級人員。而對于情況通報，是指學工部（處）、保衛處、團委、后管處、教務處等職能部門之間建立的有關學生事件發生、發展、處理結果情況的及時通報，形成文字紀要，通報二級學院并匯報給學校分管領導。

2.加強風險防范意識教育

（1）開設風險教育課程。

由于我國長期處于相對和平、和諧的環境之中，政府、社會和民眾都缺乏相應的風險知識，目前，很多高校都沒有開設關于大學生風險教育的課程，沒有形成適合不同類型、不同層次對象的、完善的風險教育課程體系，沒有科學、完整和系統的風險教育教學大綱和教材。隨著風險的層出不窮，越來越多的國內外專家學者加大了對風險問題研究的力度，研究活動如火如荼，研究成果較為豐碩。要廣泛收集有關風險教育的資料，一方面編制有關風險教育課程的教學大綱和教學計劃，積極探索開設適應社會環境深刻變化的風險教育課程，有條不紊地開展課堂教學，使大學生掌握基本的風險知識，形成正確的風險意識。另一方面，重視心理健康課、就業規劃課中對就業創業知識和個人情感風險等相關知識的教授。

（2）利用多種途徑傳播大學生風險意識防范知識。

首先，除了開設必要的風險教育課程外，還要通過各種途徑加強對提升大學生風險意識的宣傳和教育。學校要通過校園網、宣傳欄、黑板報、校園廣播、校報、講座各類學生活動等方式，向學生傳授風險知識，讓學生學習到各種風險知識和風險防范策略；結合學校及學校所在街道、社區的實際情況，因地制宜地編制具有地方特色、可操作的風險防范教育校本材料，使學生了解什么是風險源，學校和社區周邊有哪些風險源。

其次，建立有效的防范風險的網絡機制。一要通過網絡將各種風險及其內容、表現形式、規避方法展現出來，使學生了解和掌握。二要通過網絡將高校規避風險的制度、方法、人員、手段告之于大家，形成網絡體系。特別要將應急機制的內容于網絡上，以便一旦發生風險，有機構及時處理。三要在風險到來前，及時收有關信息將其登錄于網上，以便使學生及早掌握其危害和預防措施，并及時布控，使風險得以化解。

三、強化實踐，提高大學生風險應對能力

在課堂上對大學生進行風險知識的傳授，并不等于大學生自然而然地就會形成敏銳的風險意識。要增強風險教育的實效性和現實性，就必須走出課堂，開展實踐活動，在實踐活動中接觸風險，體會風險，認識風險，感悟風險及化解風險。為此，高校必須積極開展課外實踐活動，把課堂教育的內容與實踐活動結合起來，讓學生真正掌握預測和預防風險的方法。結合課堂所學的內容，可以設計調查問卷，深入各高校，讓學生填寫調查問卷，并對調查問卷進行認真的、詳細的分析，以便了解他們對風險的認知狀況，更好地掌握他們的風險意識狀態和應對風險能力的水平，了解他們希望高校開設哪些風險教育課程的愿望等，從而使風險教育更有針對性。其次，模擬一些現實情景，進行防火、防震等仿真場景訓練。最大限度地還原某一具體災難發生的場景，鍛煉學生臨危不懼、處亂不驚的心理品質。另外，還要鼓勵大學生走出“象牙塔”，參與社會實踐，深入了解社會和用人單位對大學生的具體要求，了解在就業和創業等方面可能面臨的風險。通過實踐活動學生可以切身體會到嚴峻的風險困境，可以有效增強風險意識，自覺地反思自身，發現自身存在的不足，以便更加積極地提升自己的各項能力。

參考文獻：