金融風控體系建設匯總十篇

序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇金融風控體系建設范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。

篇（1）

2.混業經營財務監管缺失有效控制公司運營過程中的財務風險，首先就要對公司運營各環節的真實數據進行準確把握，但是就現階段我國混業經營模式下的金融控股公司而言，其大都具備極為復雜的運營結構，而且并沒有將較多的信息和數據公之于眾，這就導致不少金融控股機構的下屬子公司處于監管空白，傳遞到總部的各財務信息也存在著極嚴重的不對稱現象。混業經營財務監管工作的缺失導致金融機構高層無法對財務危機的形成原理做出正確判斷，也就無法確保決策的科學準確性，使得公司的財務風險監控工作失去現實意義。

3.財務約束激勵機制不健全當前我國混業經營的金融控股公司并沒有普遍形成對于公司高管人員的有效激勵和約束機制，造成不少財務風險問題產生于指縫中。對于金融控股公司而言，其組織結構從上到下層層、層層委托，在自身監督約束條件不明確的前提下，尤其是在國有股份較多的金融控股機構，激勵政策和約束機制的缺失極易導致一些高管責任心較為淡薄，不利于金融控股公司的日常財務決策，也加大了公司運營過程中的財務風險。

二、金融控股公司財務治理工作在混業經營模式下的完善策略

針對現階段我國混業經營的金融控股公司存在于財務治理方面的結構失衡、風險管控不到位、監管缺失以及約束機制不健全等四方面問題，同時為進一步滿足《新國九條》中“拓展資本市場廣度深度”以及“防范和化解金融風險”等方面的要求，筆者從以下四個方面對金融控股公司財務治理工作在混業經營模式下的完善策略展開分析：

1.優化金融控股公司財務治理結構為防范來自于金融控股公司以及各子公司內部的財務風險，對其財務治理結構進行優化是金融控股公司所應采取的主要策略之一。從財務風險的作用機制來看，金融控股公司的股權越高度集中，其公司就會面臨越大的財務風險；而公司的獨立性越強、董事會規模越大，或者公司對于高層管理人員的薪酬激勵越到位，公司就會面臨越小的財務風險。因而，降低公司多元經營過程中的財務風險，公司應不斷優化其財務治理結構，建立行之有效的董事會機構，最大限度減少危機源自于公司內部的現象。此外，金融控股公司還應致力于各子公司內部管理的加強以及系統治理整體性的提高，增進子公司同母公司之間關系與功能的明確程度，構建整體治理鏈條，不斷完善集團組織結構，這樣才能長久保持金融控股機構對下屬公司的絕對控制權，還能夠在很大程度上避免公司財務治理結構失衡現象的出現，有利于金融控股公司財務管控水平的提升。

2.強化財務內控風險管理體系建設強化混業經營金融控股公司的財務內控風險管理體系建設，構建金融機構內部安全網，完善子母公司財務預警機制建設，使之形成利于公司財務風險管理的組織結構，這樣才能有效解決現階段金融控股公司財務風險管控體系不完善的問題。現階段我國混業經營模式下的金融控股公司迫切需要構建符合其自身實際狀況的財務危機控制和風險管理體系，對多元經營的金融控股公司而言，其應在建立合理的財務風險管控組織結構的基礎上進一步確保公司財務管控體系的獨立性，同時將公司的財務風險管理效果同公司各級組織結構的績效考評相結合，建立并且維持一個管理有序、高效統一、令行禁止的財務風險管控組織體系。此外，金融控股公司還應從公司的財務控制目標、信息溝通機制、控股手段、風險識別以及內部控制環境等各方面建立科學有效的風險預警機制，這樣才能夠不斷強化其財務內控體系建設，保障公司多元化經營活動的開展。

3.加強信息披露，保障組織協調由于金融創新活動的出現以及金融控股公司交叉經營各項金融業務，這就極易導致金融控股公司財務風險的累積和監管空白。因而，為增加金融控股公司資本運作的透明度、提高金融行業信息披露動力、降低公司的信息成本以及滿足監管機構和社會公眾的不同需求，金融機構有必要加強信息披露力度，不斷對自身的信息披露機制加以完善，減少公司財務信息不對稱現象的出現，而且金融控股機構還應做好機構協調工作，保障各組織的協調運營，防止各子公司以及字母公司之間形成利益沖突，這樣才能夠從信息監管的角度降低金融控股公司的財務危機發生幾率，提高其財務治理水平和能力。

4.完善財務約束機制，防范風險傳遞對我國的金融控股公司而言，其應在多元化經營過程中建立合理的財務激勵約束機制，科學完善的財務激勵約束機制應從以下三方面著手：（1）實現收益與責任的相匹配，以防止權力濫用現象的出現。（2）建立長期化、全面化的激勵措施，以維護職工的工作激情與動力。（3）制定科學的績效考評機制，健全對于高管人員的考核制度，明確其工作職責，防止由于高管人員的決策失誤而帶來的財務危機。此外，由于金融控股公司的財務風險具備疊加性，無疑也就增加了金融機構系統風險，因而混業經營模式下的金融控股公司及下屬各子公司都應從以下方面構建有效的財務風險“防火墻”：（1）明確各子母公司業務范圍。（2）限制資金運作范圍。（3）規范高管兼職行為。通過這些手段和策略才可以有效防范財務風險在金融機構中的傳遞，同時也利于金融機構財務治理水平的提高。

篇（2）

作為世界排名前五的特大型石油石化企業集團，中石油擁有石油石化上下游一體化的完整業務體系。1999年11月，中石油獨家發起設立了中石油天然氣股份有限公司，將油氣勘探開發、煉油化工、管道運輸等主業注入股份公司。股份公司分別于2000年4月6日、7日在紐約、香港兩地上市，其目標，是實施資源戰略、市場戰略、國際化戰略，到2020年建成世界一流的綜合性國際能源公司。

王國為中石油的財務管理體系歸納出6個重點：推進大司庫管理體系建設，提升資金保障與管控能力；深化大預算管理，加強成本費用控制；建立會計一級集中核算體系，堅持強化會計準則和高端課題研究，會計信息決策支持作用有效發揮；實施戰略型資本運營和價值型股權管理，優化資源配置，不斷提升集團整體價值；穩步推進內控體系建設，規范業務流程，增強風險管控能力；金融板塊業務穩健發展，初步實現產融有機結合，服務保障主業能力逐步顯現。

在這個體系里，最耀眼的莫過于中石油的大司庫管理體系。

2000年，中石油大力推行資金集中管理，歷經11年的努力，規范了資金收支，提高了資金使用效率，降低了資金成本，拓寬了融資渠道，有效保證了集團公司發展戰略目標的實現。然而，隨著資產規模不斷擴大和國際業務的快速發展，以及不斷變化的國內外金融市場，對集團公司資本結構、總體財務風險、資金流動性管理、融資管理、匯率利率風險管理等提出了更高要求，這些都超出了資金集中管理的范疇。

2009年5月，結合建設綜合性國際能源公司的戰略目標、根據“資金全面集中，統一規范管理”的工作要求，中石油正式提出構建大司庫體系，同時從規章制度、業務流程和信息系統三方面設計總體建設方案。集團成立以總會計師為組長的領導小組，下設工作組、項目小組和專家組，公司內外近400人直接參加了項目建設，項目組從理論研究、制度建設、流程設計、信息系統建設四方面開展工作。

2011年8月31日，中石油董事長、黨組書記蔣潔持召開2011年第二次常務會議，審議并原則通過《司庫管理辦法》和《固定資產管理辦法》。其中，《司庫管理辦法》對資金流動性、債務融資、金融市場投資和司庫風險管理等內容進行規范，共7章42條。其中，大司庫體系的特點被描述為“以財務公司為統一結算平臺，通過總分賬戶聯動實現結算集中、現金集中、信息集中；以集團總部和所屬金融企業為主體，實施融資一級管理；以所屬金融企業為平臺，統籌管理投資業務；將司庫風險進行細分，實施司庫風險專業化管理，實現金融資源的統籌管理和金融風險的總體管控”。

2012年4月17日，中石油大司庫體系正式進入全面推廣應用階段。此舉開創了央企在資金管理、產融結合方面的先河，標志著該集團財務管理步入新的歷史階段。

六大需求

王國介紹說，“司庫”是當前跨國公司普遍采用的資金管理模式，具有以下特點：組織專業化，獨立于會計、稅務的管理體系，實行垂直管理；資源集約化，全部資金都由集團司庫掌控，風險統一管理，資金統一運作；手段信息化，使用成熟軟件，與ERP無縫銜接。

大司庫體系的建設，正是出于提升中石油管控能力的現實需要。

一是可以加快資金歸集速度。通過賬戶聯動，大司庫實現了銀行賬戶實時歸集，這將大幅降低現金持有量，減少流動資金的占用，從而提高資金的使用效率。

二是可以提高財務穩健性。大司庫體系突出了流動性管理，將整體資本結構作為重點關注對象，對保護公司財務穩健性、維護公司的信用等級等具有十分重要的意義。

三是可以提升風險管理能力。大司庫體系將司庫風險細分為流動性風險、匯率風險、利率風險、操作風險、客戶信用風險等，引入了量化管理工具和手段，風險管理能力得到了有效提升。

四是可以提高決策的支持能力。自主設計大司庫指標體系，并固化到系統之中，在決策支持子系統中，對司庫運行全過程進行監控，通過分析展示頁面，對各主管領導提供有效的支持決策信息。

五是統籌兼顧金融業務。產融結合是中石油既定的戰略方針，在大司庫體系中，金融業務被納入監控范圍，通過對金融資產總量監控，控制金融風險，優化配置金融資源，保障金融業務的健康有序發展。

六是可以實現管理精細化、信息化。通過信息系統建設，總部理財，銀行授信業務實現了信息化，收支全程記錄監控，敏感支出自動預警。中石油大司庫體系的信息平臺由5個子系統共同構成，包括了50個功能板塊、1299個功能點，使用單位包括集團總部及所有下屬企業。

管控升級

篇（3）

一、財務公司目前信用風險管理存在的問題

財務公司作為集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的非銀行金融機構，在運營機制、客戶群體范圍、業務交易范圍及從業人員組成均呈現鮮明的行業特點，在信用風險管理方面與其他專業金融公司相比仍處于起步階段且風險集中度要大大高于那些面向社會的金融機構，目前財務公司信用風險管理的現狀可以歸納為以下幾個方面：

(一)信用風險管理意識不強

信用風險管理的理念不到位，認為集團內客戶違約風險小甚至不會產生違約的人不在少數；信用風險管理意識沒有落到實處，沒有貫穿到業務拓展、經營管理的全過程，通常把信用風險管理與控制看作是風險控制部門的事情。

(二)信用風險管理體系不夠健全，管理基礎相對薄弱

主要表現為：信用風險管理較零碎，缺乏完善、垂直的信用風險管理體系；風控工作受外界因素干擾較多，獨立性原則體現不夠；風險管理人員數量較少，隊伍素質參差不齊，特別是缺乏精通各類業務、風險管理理論和風險計量技術的專業人才。

(三)信用風險管理方法較落后，信息技術運用滯后

財務公司在風險管理方面，雖然存在一套風險管理系統，但適用性不強，風控工作還是存在主觀性較強、量化分析手段欠缺的特點。同時，在原系統中尚未建立有效的內部評級、限額管理、資產分類管理、監測預警等覆蓋風險識別、計量、監測、控制功能，無法全面實現客觀、科學、有效的全面風險管理。

二、財務公司在信用風險體系建設方面的改進

基于財務公司信用風險管理的特點和現狀，財務公司信用風險體系建設必須要符合自身需要，建設思路總體可以概括為：以制度建設為抓手，客戶評級、授信管理、資產分類及監測預警功能建設為手段，從而實現信用風險體系整體建設。

(一)客戶評級建設

在制度的制訂過程中，根據行業通行做法，將客戶信用等級分為十個等級，可設置相應的級次得分。信用指標采取定性分析與定量分析相結合的方法，在具體評價指標的設計上充分考慮行業特性，不同類型單位采用不同的評價指標體系，評價指標力求簡潔、實用。客戶評級結果與授信管理、信貸資產分類相關聯，評級結果折算為相應系數參與授信限額計算、資產分類工作，真正實現信用風險管理體系化。在系統功能建設方面，設計不同類型企業的評級模板和行業平均值，通過計分規則的設定，完全實現客戶評級工作的量化。

(二)授信管理建設

客戶風險限額是控制客戶信用風險敞口的核心工具，是根據客戶的信用評級和可償債資源，從風險控制角度計量的公司在未來一段時間內通常是1年，對其授信的最高額度。在授信管理的過程中，可通過與周邊業務系統的數據關聯，實現授信額度實時控制，做到授信與用信環節的無縫連接，客戶的額度管控可及時反映在相關的系統中，或以較大程度提升財務公司授信管理工作規范化和信息化水平。在授信管理的過程中，財務公司還需強化對客戶風險限額的管理和執行，給予客戶的授信額度不允許突破風險限額，除非客戶自身償債能力外仍有其他足額質量風險緩釋措施的，也可出于發展需要承擔一定風險敞口擴大。在授信管理的過程中，財務公司還要樹立正確的信貸經營理念，充分認識第一還款來源是防范信用風險的關鍵，高度重視對借款人自身現金流及償債能力的分析，不能把貸款回收寄托在抵押物的處置上。事實證明，當第一還款源出現問題時，銀行對第二還源的追償，往往會受到多種因素的干擾，操作難、變現難、執行難、回收率低等問題屢見不鮮。

(三)風險資產管理

風險資產分類管理處于信用風險體系的后端，目前財務公司根據銀保監會的要求對信貸資產實行貸款的五級分類管理，但從財務公司五級分類管理的實際應用來看，可參照商業銀行模式對正常類、關注類和次級類細分為十個級別。通過信貸資產細分，可更加精細的分析各項貸款的相關風險因素，清晰的展示信用風險的評估與分析，全面、動態揭示貸款質量的變化，充分體現了資產分類依據的充分性，提高了貸款的風險敏感度，對貸款業務起到有效的風險防范與經營管理。

(四)監測預警功能建設

針對財務公司信用風險主要指標情況，搭建監測預警指標體系框架，實現對信用風險的數據分析和在線監測、預警。在實踐中，可根據財務公司年度風險偏好，通過直接獲取風險系統信用風險管理數據，根據設置的指標和預警閾值，利用多圖表、折線等形式從多維度進行查詢、統計分析，對于接近預警閾值的指標，可直接反映在相關的“儀表盤”中，真正實現對信用風險的在線實時監測。從而使得財務公司更為直觀的了解和及時發現可能發生的重要風險，同時也滿足了外部監管要求和自身風險管理需要。

三、財務公司信用風險體系建設成效

(一)提升財務公司信用風險管理能力

通過定性分析和定量分析相結合的指標體系，對集團客戶信用情況進行量化，把握客戶信用狀況，為信貸決策提供有效依據，夯實了財務公司信用風險管理基礎，提升了財務公司甄別客戶風險級別的能力。在財務公司授信管理方面，進一步明確了集團客戶在授信額度下開展授信業務的工作模式，突顯了授信管理在信用風險管理體系中的重要性。對信貸資產風險分類，由五級分類變為十級細分，將有效推動財務公司信貸資產分類工作的精細化管理。

(二)向國內商業銀行信用風險管理水平邁進

隨著財務公司信用風險體系的建成，信用風險管理工作向專業化、流程化、信息化的建設目標邁進，流程也趨同于國內商業銀行信用風險管理工作流程，為財務公司的信用風險管理提供了有利的制度和技術支撐，同是時也為建設現代集團財務公司奠定了堅實的信用風險管理基礎。

(三)為財務公司的產業鏈金融服務提供支撐

篇（4）

緊盯經濟發展趨向上的瓶頸攻關，著力提升金融管理服務有效性。圍繞曲靖市委、市政府的工作謀劃，把握好全市經濟發展的趨向，找準經濟發展的優勢和短板，認清高原特色農業、居家旅游業、休閑養老、商貿流通、新型城鎮化等新的優勢領域，鞏固傳統產業中的優勢環節，實現金融與經濟的良性互動。人民銀行將通過綜合檢查、專項檢查、隨機抽查、考核評價等方式，加大對貨幣信貸政策效果考核評估，對評估效果好的，給予貨幣工具傾斜和提供差異化金融服務。

緊盯金融創新發展瓶頸攻關，著力促進產品與服務創新。盯住改革發展方向，圍繞供給側結構性改革，打破常規，破除思想束縛，主動創新金融產品，對接金融服務。圍繞“五大”發展理念和“五大”目標任務，正確處理好加法減法關系，滿足各市場主體融資需求。注重對新業態、新生產組織形式、新消費模式的研究，形成自身特色、有核心競爭力的金融產品和金融服務，推動“創新金融”“綠色金融”根植曲靖經濟建設中。

緊盯貸款擔保抵押瓶頸攻關，著力提升擔保抵押實力與內涵。信貸風險管控雖然是銀行的“生命線”，但要突破唯有現行擔保抵押才發放貸款的傳統模式。要正確處理好擔保和擔當、風險補償和風險管控、政策性金融和商業性金融、信貸融資和非信貸融資、金融政策和產業政策、順周期和逆周期、服從和服務等關系，增強工作靈活性，只要符合產業政策的信貸需求，就要在創新風險管控、創新擔保抵押上做好文章、積極支持。

緊盯有效信貸供給瓶頸攻關，著力拓展金融工作視野。認建航向，著力把黨建目標和各銀行機構經營目標深度融合，把這種追求作為一種責任，作為踐行宗旨的行動，與為百姓脫貧致富、為企業謀劃發展緊密聯系。在“三去”中有逆周期思維，防止過度緊縮；在“降成本”中搞好金融服務，減少中間環節；在“補短板”中主動出擊，盯住基礎設施、縣域經濟、“三農”服務短板，盡力加大投入。人民銀行將以信貸對接、信貸指引和信貸評估為手段，輔之依法開展各種檢查和管理，促進各銀行機構圍繞省“四個一百”、市“六個一百”加大重點項目建設支持，立足曲靖區位優勢，加大對生物醫藥、新型科技等重點行業支持。

緊盯金融風險防范瓶頸攻關，著力維護金融穩定。面對金融風險防范新形勢、新問題，人民銀行將與銀監、金融辦及相關部門緊密協作，強化金融監督管理，加強金融風險監測處置，以發展的眼光處置風險、維護穩定。各銀行機構要強化風險管控意識，穩步拓展各類客戶，對暫時有困難產品有市場企業做到不抽貸、不斷貸、不壓貸；對不良貸款要以高度負責的態度，詳細分類，不搞“一刀切”，凡不是惡意拖欠的，都要想辦法支持盤活。對于可以盡快形成新經濟增長點的客戶要以只爭朝夕的作風，及早投入、及早形成經濟金融穩定的支撐。對于體系外的互聯網金融、P2P等新型金融業態，要以榜樣的力量引導規范，形成體系內外互助合作、和諧競爭的良好金融生態環境。

篇（5）

中D分類號：F275；X196 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-000-01

前言

近年來，世界氣候變暖問題成為大家關注的焦點問題。在工業生產和居民日常生活過程中，溫室氣體的大量產生使得溫室效應更加顯著，這已經對我們的生產生活造成了較大的影響。鑒于此，“低碳經濟”的概念隨之而產生，在財務會計方面，“碳會計”理念應運而生。低碳經濟在國民經濟發展中的地位越來越重要。在這種大環境下，“低碳經濟”成為當前經濟發展的一個新趨勢。

一、低碳經濟對電力企業會計的影響

在經濟發展的過程中，低碳經濟通過技術創新和制度創新，以產業轉型和新能源開發等方式，盡最大努力降低高碳能源的消耗，以此大大降低溫室氣體在大氣中的排放，從而達到低污染、低排放的經濟發展形態。在各個國家，粗放型經濟增長方式已不能適應現代社會發展的要求，各國開始將低碳經濟作為今后經濟發展的主要方向，將低碳經濟理念提升到了國家戰略的層次，通過開展實施各種戰略來促進經濟以低消耗低污染的方式發展。

電力企業作為國民生計的支柱性產業，特別是火電為主的發電企業，其能源消耗及碳排放均可謂體量驚人，由此決定了電力行業與低碳經濟有著千絲萬縷的聯系。而近年來，隨著低碳經濟的飛速發展，碳交易的日益活躍，伴隨低碳經濟所產生的會計問題也日益增多，電力企業碳會計理念亟待普及，碳會計體系的建設成為一個具有現實意義的重要課題。

二、低碳經濟背景下電力企業碳會計體系建設

“碳會計” 一詞是在上個世紀90年代被作為會計分支進行研究的。我國的低碳經濟起步較晚，在最近十幾年，我國才意識到發展低碳經濟的重要性。碳會計的發展史不過十幾年時間，加之二氧化碳等溫室氣體研究手段特殊復雜，所以除了政府和國際機構之外，鮮有電力企業研究碳會計體系建設方面的話題。對此，本文按碳財務會計體系及碳管理會計體系的建設分別進行闡述。

1.碳財務會計體系

碳財務會計體系主要圍繞“碳排放權”的確認和計量來構造，輔助以碳會計信息的披露。

（1）碳“排放權”的確認與計量

“碳排放權”對電力企業的碳排放量進行了限制。“碳排放權”不僅是電力企業擁有的權利，而且預計可以為其帶來一定的經濟利益流入。因此“碳排放權”應確認為一項資產，這種認識得到了國際上的一致認可。具體地，“碳排放權”通常可確認為金融資產、無形資產和存貨三種資產，其中：一是金融資產。“碳排放權”之所以具有交易性金融資產的性質是由“碳排放權”在交易市場中可按照公允價值進行自由交易決定的。二是無形資產。無形資產指不具備物質形態的非貨幣性資產。“碳排放權”對于電力企業而言，可以被出售，也可以自身使用，是一種沒有物質形態的權利。因此，將碳排放權確認為無形資產也是合理的。三是存貨。這種觀點具有一定的缺陷性，存貨在一般情況下需具有物質形態，但“碳排放權”作為一項權利，不具備這樣的特征。

（2）碳會計信息的披露

在國外，專門從事碳會計信息披露的機構將碳會計信息的披露稱之為“碳披露項目”。筆者通過分析碳會計信息披露的框架結構，發現其主要包括三方面的內容。第一，碳資產、碳負債在資產負債表中的表現。電力企業只要進行碳排放，就存在與碳排放相關的資產和負債信息的改變。第二，溫室氣體排放的潛在風險和不確定性，以及由此引發的機遇與挑戰。即相關報表信息要對氣候變化下電力企業承擔的碳排放風險進行反映。經研究發現，碳排放對電力企業的生產活動影響較大，因此應將電力企業所面臨的真實風險與機遇披露出來以供利益相關人決策。第三，碳減排的核算以及核算方法。在低碳經濟盛行的今天，電力企業報表中碳會計信息的披露已經越來越得到相關部門的重視。對碳披露項目的分析，有助于利益相關各方判斷氣候變化為電力企業帶來的風險，從而為決策提供更為準確和全面的依據。

2.碳管理會計體系

上述碳財務會計體系僅考慮了確認和計量以及相關信息的披露，在當前低碳經濟的時代背景下，筆者認為對碳管理會計體系的建設亦不容忽視。舊有的根據成本、費用進行決策的方式已難以滿足經濟發展的要求，而碳管理會計要求對成本管理有更深層次的剖析及細致研究。例如，碳管理會計可將采購、生產、銷售等環節的碳因素提取，對由此產生的成本費用分解并分析，生產經營的全過程對企業碳會計成本的影響一目了然，最終形成可供電力企業高層進行決策的依據。由此可見，碳管理會計是適應可持續經營發展需求所產生的一項管理手段，它可促使電力企業不再盲目追求發展速度而忽視保護環境，從而實現環境與發展的動態平衡，這樣發展的電力企業才能長久，才會有前途。

三、結語

目前，我國的電力企業碳會計體系建設尚處于初始階段，無論是相關課題的論文研究還是實務會計處理均不夠成熟。與發達國家比較而言，差距還是巨大的。為促進低碳經濟的健康發展，筆者建議從碳會計體系建設角度出發，國家不僅需要完善會相關企業會計制度，盡快出臺碳會計核算、披露相關的制度依據，還需制定一系列稅收法規，對企業進行政策引導，例如，對于排放溫室氣體量一直處于標準以下的企業給予一定的稅收優惠，對碳排放收益給予一定的所得稅減免等。

參考文獻：

[1]李萍.淺談央行強化會計核算內部控科與風險防范的方法[J].聽中國總會計師，2009（3）.

[2]郭曉莉.國有電力企業內部控科存在的問題與時策[J].山西農業大學學報：社會科學版，2005（5）.

篇（6）

中圖分類號：F231.6 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）10-111-02

一、COSO框架、ERM框架和《企業內部控制基本規范》介紹

（一）COSO框架和ERM框架

1992年9月美國COSO《內部控制――整合框架》，并于1994年進行了完善，COSO框架是目前國際上認同度最高和最權威的內部控制概念框架。自COSO框架以來，已被世界上許多企業采用，但是隨著實踐的發展，理論界和實務界紛紛提出COSO框架的建立應與企業的風險管理相結合。2004年9月，COSO了《企業風險管理――整合框架》（簡稱《ERM框架》），新的框架是在1992年COSO框架的基礎上，結合《SOX法案》在報告方面的要求，將構成要素擴展至八個要素，具體對比如下：

與COSO框架相比，ERM框架更為廣泛，無論在內容還是范圍上都有所擴大和提高，引入了風險管理的理念，拓展和細化了內部控制，形成了一個更全面、更強有力的風險整合系統。

（二）《企業內部控制基本規范》

為了規范國有企業內部控制建設，五部委在2008年聯合《企業內部控制基本規范》（以下簡稱“規范”）以及一些配套指引。規范及配套指引的，標志著我國內部控制規范體系的基本形成，是我們內控體系建設的里程碑，對加強和規范國內企業內部控制，提高企業經營管理水平和風險防范能力，促進企業可持續發展，維護社會主義市場經濟秩序和社會公眾利益具有重要意義。這些都充分表明國家對內部控制和風險管理的高度重視，在日益發達的市場經濟環境中，在利率市場化的大背景下，風險無處不在、無時不在，企業只有建立了健全的內部控制體系，才能實現企業的持續穩健經營，才能安全抵達美好愿景的彼岸。

二、構建ERM框架下的內部控制體系

財務公司作為集團的風險管控中心、資金集中管理中心，在集團發展戰略中起著雙重作用，既要對內培育和完善企業集團的內部“金融市場”，又要實現盈利目標保障公司持續性發展。因此，財務公司開展內部控制體系建設，既是深入貫徹上級要求，保障集團公司持續健康發展的重大舉措，也是財務公司應對復雜經濟環境，提升企業管理水平的內在需要。

2012年12月，公司作為集團公司內部控制體系建設試點單位之一，按照《中國華電集團公司內部控制與全面風險管理建設指導意見》相關要求，正式啟動內部控制體系建設工作。華電財務公司通過深入研究國際先進的COSO、COSO-ERM、BASELⅢ的內部控制理論，結合自身實際確立了以控制環境為前提、以風險評估為基礎、以控制活動為主體、以持續監督為手段、以信息溝通為保障的內控總體框架，之后不斷進行完善。內控框架如下圖1所示：

公司內部控制體系各要素基本內涵和主要做法包括以下幾個方面：

（一）培育依法合規、全員參與的內部控制環境

內部環境是企業實施內部控制的基礎，一般包括治理結構、機構設置及權責分配、內部審計、人力資源政策、企業文化等，如果沒有內控環境的保證，設計得再完美的內部控制制度、機制也只是“鏡中花，水中月”，發揮不出應有的作用。公司高度重視培育企業文化，將內控文化融入到公司的“金帆文化”中去，公司優秀的企業文化促進了董事、監事、高級管理人員和全體員工的思想和意志的統一，激發了全體員工的潛力和熱情，紛紛積極投入到內控體系建設中去，全體員工都成為了風險的監控者、管理者，使內控真正“內化于心，固化于制，外化于行”。

（二）建立全方位、全過程的風險管理體系

華電財務根據ERM框架拓展了風險評估的內容，將風險管理過程分為目標設定、風險識別、風險分析、風險應對四個步驟，將公司的管理重心更多地向風險管理轉移，四個要素環環相扣，共同構成了風險管理的完整過程。

1.目標設定：風險管理目標是公司進行風險管理的起點，只有設定了正確、清晰的目標才能保證公司的戰略航向不發生偏離。為此，公司每年根據實際情況，通過研判集團、公司戰略、利益相關方訴求等確定公司的總體風險偏好管理策略，作為公司風險管理的統領性文件。

2.風險識別：風險識別是風險分析的基礎，風險識別是否全面、深刻直接影響風險分析的質量，進而影響風險管理目標能否實現。華電財務從實際出發，全面解構公司風險，建立風險數據庫，按照戰略風險、合規風險、信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險等分類建立控制規范和底層風險數據，通過對各類風險的識別、評估、分析，制定《風險數據庫管理辦法》，形成風險數據的收集與分析、處理與反饋、更新及維護的動態化運行機制。

3.風險分析。明確風險發生的可能行和影響程度是風險分析的兩大核心任務，華電財務根據風險發生的可能性將風險分為高、中、低三種情況，將風險對目標的影響程度分為重大風險、重要風險、一般風險三級。根據風險發生的可能性和影響程度繪制風險坐標圖，如圖所示：

其中，A區域是低風險區域；B區域是中風險領域；C區域是高風險領域。公司選擇承擔A區域的各項風險且不再增加控制措施；嚴格控制B區域的各項風險且專門補充各項控制措施；確保規避和轉移C區域中的各項風險且優先安排實施各項防范措施。公司編制了覆蓋公司全業務流程的內部控制矩陣，根據風險控制點的重要性程度將風險設為高、中、低三個級別，針對不同級別的風險確定不同的評價頻率，對于內控評價發現的風險，根據其所在的風險區域分析風險發生的情況、原因、整改措施等，確保將有效的管理資源用在關鍵風險點管控之處。

4.風險應對。風險應對是指企業根據風險識別和分析的結果，結合自身的風險承受度和風險偏好，確定風險管理策略，制定風險解決方案，進而把風險控制在風險承受度范圍之內，以實現企業風險管理目標的過程。華電財務的風險應對目標與公司的戰略目標保持一致，通過采用專業的風險計量方法，將定性和定量相結合，匡算出公司總體的風險資本，分別確定了公司總的風險管理策略和各類風險的風險容忍度、風險限額、風險管理策略，通過風險規避、風險降低、風險轉移以及風險承受等方式達到公司風險―收益的平衡。

（三）設置崗位清晰、權責分明的內部控制措施

良好的內部控制措施是保障公司內部控制體系順利運行的重要保障，華電財務在全公司范圍內設計并實施了相應的內部控制措施，確保所有的業務運行規范可控。針對所有業務流程繪制崗位職責不相容矩陣圖，通過不相容職務分離、計算機信息技術和輪崗等手段確保形成各司其職、各負其責、相互制約的工作機制；公司為了避免出現“一支筆”制度和盲目授權，制定了《授權管理辦法》及各項具體業務制度，對業務的辦理實行逐級有限授權，對于重大的業務和事項實行集體決策審批或者聯簽制度，要求任何個人不得單獨進行決策或者擅自改變集體決策。

（四）建立順暢、有效的信息交流與反饋機制

信息與溝通是指企業及時、準確、完整收集整理與企業經營管理相關的各種內外部信息，并借助信息技術，促使這些信息以簽單的方式在企業各個層級之間進行及時傳遞、有效溝通和正確使用的過程。在制度上，華電財務建立信息與溝通的相關制度，確保董事會、監事會、高級管理層及時全面了解公司的經營管理、財務、經營合規性及風險狀況，明確內部控制相關信息的收集、處理和傳遞程序，確保信息及時溝通，促進內部控制有效運行；在系統上，建立“信息共享平臺”，及時公司各個層面的信息和數據，確保公司信息傳遞及時、準確、有效。

（五）構建內控評價、內部審計與紀檢監察相結合的內部監督體系

內部監督是企業內部控制得以有效實施的機制保障，在內部控制構成要素中，具有十分重要的作用。華電財務內部監督體系分為：內部控制評價體系、內部審計體系、紀檢監察體系。公司定期開展內控日常評價和年終評價，采取各部門自評價和風險部門再評價的方式，風險部最終出具內控評價報告，編制《內控待完善事項匯總表》，列明完善標準、完善期限，責任具體到部門，定期由風險部門進行督促跟蹤，確保內控評價成果的落地；將內部審計監督職能與內控有機結合起來，將公司內部審計發現問題納入到公司內控評價整改事項中去，實現了內控與內審的資源共享、相融共生；公司配備了專職的紀檢組長，設立了紀檢辦公室，配備了相應的紀檢監察人員，并定期對紀檢監察人員進行培訓。

三、結束語

“有控則正、無控則亂、得控則強、失控則弱”，公司通過建立以企業風險管理為導向的內部控制體系，有效防范了風險，保障了公司的持續穩健經營。隨著內外部環境的不斷變化，公司只有樹立牢固的風險防范意識，不斷總結內控建設過程中的經驗和教訓，堅持與時俱進，不斷改進創新，才能不斷完善內部控制體系，才能在日益激烈的市場競爭中立于不敗之地，才能為集團公司提質增效、轉型升級，建成“三化一流”能源集團作出應有的貢獻。

參考文獻：

[1] 池國華，朱榮著.內部控制與風險管理[M].中國人民大學出版社，2015

篇（7）

P2P網絡借貸平臺是一種借助網絡平臺將一些分散的少量資金聚集起來借給有資金需求人群的一種商業模式，即有資金需求的借款人經過審核將借款需求在P2P網貸平臺上，有資金閑置的出借人根據平臺的借款信息，自主進行投標，借款人完成借款，到期后還本付息。這里P2P網絡借貸平臺充當借款人和出借人之前的橋梁，借款人除支付一定的利息外，還需要向P2P平臺支付一定的服務費用。伴隨互聯網技術的進步，作為互聯網金融重要組成部分的P2P網絡借貸平臺有了飛速發展，競爭日趨激烈，開始了優勝劣汰。

一、我國P2P網絡借貸平臺發展現狀

（一）我國P2P網絡借貸平臺起源

P2P 網絡借貸是在互聯網技術應用普及和發展的情況下，互聯網技術與傳統金融相互組合，為有資金需求人群（借款人）提供小額借款的一種商業模式，是傳統小額信用借貸交易互聯網化的一種表現。在借款人和出借人交易過程中，都需要通過借貸平臺來審核個人信息，資產、信用記錄及銀行借貸情況資料與資金、合同、手續等都是通過P2P平臺來實現。

P2P網絡借貸平臺最早起源于英國，并在美國的Prosper網站得到較快發展。我國P2P網絡借貸平臺的模板也是借鑒了歐美等發達國家的模式，于2007年成立的拍拍貸網絡借貸平臺開創了我國網絡借貸平臺的先河。自此，P2P網絡借貸平臺開始在我國生根發芽，金融互聯網金融元年之后，各種網絡借貸公司如雨后春筍般涌現出來，網絡借貸發展進入了快車道。

（二）我國P2P網絡借貸平臺運營模式選擇

根據對國內主要P2P網絡借貸平臺研究發現，按照平臺采用確保出借人資金安全的風險控制模式不同，可以將我國P2P 網絡借貸平臺基本模式歸納為自擔風險模式、擔保模式、風險備用金模式以及綜合模式四類。很多平臺又在這四類風控模式的基礎上逐漸發展、豐富，從而形成了平臺保證模式、第三方擔保模式、小額貸款擔保模式、金融機構信用+擔保機構擔保模式和債權轉讓+風險備用金模式、抵押+風險備用金模式以及擔保、抵押、債權轉讓、風險儲備金相互多種組合的綜合模式。但無論選擇哪種風控模式，平臺的運營的基本流程大致相同，都需要出借人和借款人先在網貸平臺上填寫個人基本信息，進行注冊，并提交個人身份信息和信用信息，進行身份認證和信用審核。一般來說，平臺對于出借人的審核流程相對簡單，對于借款人的審核流程較為嚴格，除了進行身份驗證之外，還必須進行信用評級，判斷借款人未來的還款能力和還款意愿。P2P 網絡借貸平臺基于出借人和借款人提交到平臺上的數據，進行線上匹配。之后，各平臺再根據選擇的風控模式不同而采用相應的運營流程。

（三）我國P2P網絡借貸行業現狀

進入互聯網金融元年2013年之后，我國的P2P網絡借貸平臺逐漸由發展期進入成熟期，市場中參差不齊的運營著大量的P2P網絡借貸平臺，競爭愈發激烈，開始出現兩級分化，劣質平臺經營情況每況愈下，成熟而被認可的平臺則人氣越聚越多，P2P網絡借貸平臺開始了優勝劣汰。截至2015年底，網絡借貸行業運營平臺達到了2595家，相比2014年底增長了1020家。同時全年網絡借貸成交量達到了9823.04億元，相比2014年全年2528億元的成交量增長了288.57%，截至2015年12月底歷史累計成交量達到13652億元，標志著我國網絡借貸成交量正式進入萬億元大關時代。而隨著網貸成交量穩步上升，P2P網貸行業貸款余額也隨之同步增加。截至2015年12月底，網貸行業總體貸款余額已經達到了4394.61億元，同比增長324%。

二、P2P網絡借貸平臺發展遇到的問題

（一）平臺運營面臨流動性風險

一直以來，小額度、快審批、短周期是P2P 網絡借貸經營模式中最明顯的身份特征，也是資金需求者最為迫切的需要。因此決定了資金的流動性成為借貸交易中最為重要的問題，所以其中潛在的流動性風險也是平臺運營中最不能被忽視的問題。通常來說，P2P 網絡借貸平臺中涉及三個主要的參與主體都會影響到流動性風險。首先是在平臺上注冊的借款人和出借人。因為借款人和出借人只是借助平臺才聯系在一起，當借款人為滿足借款條件而隱瞞信息導致雙方信息不對稱，或平臺對借款人的調查不實，都會放大信息不對稱帶來的流動性風險。對于P2P網絡借貸平臺來說，由于信用信息不對稱，一方面增加了業務風險，另一方面不得不通過自身力量去調查核實客戶的信用狀況，也提高了業務成本。

（二）信用體系不健全

健全的法律法規不僅是P2P行業發展的保障，更是信用行業健康發展的保障，然而，針對規范P2P網絡借貸行業健康發展的法律法規遲遲未能出臺，導致我國網貸平臺征信體系建設缺乏必要的制度保障。同時，我國P2P網絡借貸行業準入門檻太低，導致行業基礎薄弱，發展的條件不足，反過來制約著征信體系發展。同時，信用體系不健全還表現在借款人對還款的拖欠上。因此，未來我國需要加快社會信用體系的建設，完善征信系統數據庫、培育并發展小微信用市場，有效化解P2P網絡借貸平臺發展道路上遇到的問題。

三、完善P2P網絡借貸征信體系的建議

民無信不立，業無信不興，國無信則衰。對于P2P網絡借貸平臺來說，加強對借款人的征信尤為重要，甚至會直接影響到P2P借貸平臺的存亡，因此應適時出臺個人征信體系的相關法律法規，構建我國個人征信體系，推動我國征信行業的健康發展。

（一）鼓勵P2P平臺自建征信系統

借款人和出借人在平臺交易之前，平臺都需要對其進行審核評定，所以平臺在審核同時可以建立自己的信用數據庫。同時P2P網絡借貸平臺能夠在較短時間內積累了龐大的客戶群體，又具有透明、公開、數據可記錄等特點，都為P2P網絡借貸平臺構建自己的征信系統提供了可能。因此，應鼓勵并推動網絡借貸平臺將用戶的借貸行為和信用進行計算統計，用來組建信用數據庫。首先要加強對借款人基本信息和信用信息的收集工作。在進行借款人注冊時，必須要求借款人提交的真實的信用信息，并加強線下審核工作。其次是采用合適的評價模型進行對用戶評級。根據收集到的信息，采用信用評分模型打分，對所得的分數進行匯總統計，確定等級，從而實現P2P網絡信貸平臺征信。

（二）建立統一的行業信用評級體系標準

由行業監管部門或P2P行業協會制定出臺統一的行業信用評級體系標準，堅持公平、公正的原則，對用戶進行信用評級，確保同一個用戶在不同P2P借貸平臺的評級體系下所獲得的信用是一致的；在此基礎上，將不同網絡借貸平臺的征信數據共享，實現平臺之間直接信息對接，建立全國統一的社會信用代碼制度和信用信息共享交換平臺，避免借款人在一家平臺違約之后還可以在另一家平臺生成新的信用記錄。此外，在收集用戶信息時，注意保護用戶的個人隱私，嚴防用戶信息和數據的泄露，依法保護企業和個人信息安全。

（三）開放傳統信用體系數據庫部分使用權

我國P2P網絡借貸信用建設工作剛剛起步，還未能形成客觀、公正、統一的信用評價標準，制約了P2P網絡借貸行業的發展。與此同時，傳統征信體系已經比較完備，依法建立了包括個人信用登記、個人信用等級、個人信用記錄、個人信用風險預警等內容的個人信用檔案。因此，筆者認為，為了推動P2P借貸行業的健康有序發展，在不涉及隱私的前提下，P2P網絡借貸可以使用傳統信用體系數據庫的部分數據，增強對用戶信用評級的準確性。

（四）組建大數據征信體系

P2P網絡借貸模式在運營和交易中積累了海量的借貸交易記錄，可以有效的推動對傳統征信系統發展。因此，在社會環境成熟，各種條件都符合的情況下，可以將P2P網絡借貸征信體系同我國傳統的金融體系征信、行業信用征信和商業征信全部納入到一個統一的大數據信用平臺，組建大數據征信體系。傳統信用體系則可以借助網絡借貸平臺的數據進一步完善用戶的信用評價，而借貸平臺利用傳統信用體系提供的客戶信用等級，更加方便、快捷地為中小企業及個人提供信貸資金。同時，加速個人征信牌照發放的進程，鼓勵社會機構開展個人征信，共同推動我國信用體系建設。

四、結論

伴隨互聯網金融的發展，我國P2P網絡借貸行業也進入迅猛發展的快車道，但發展中遇到的信息不對稱，個人征信體系缺失等問題依然嚴重制約著行業成熟的進程，因此需要從借貸平臺本身出發，有效依托金融體系征信、行業信用征信和商業征信等傳統征信體系，多方協作，共同發力，鼓勵P2P網貸平臺征信，整合傳統征信，組建大數據征信體系，共同推動我國信用體系建設邁上健康發展的新征程。

參考文獻：

篇（8）

災備模式之選

目前，大型商業銀行普遍采用 “兩地三中心”的災備建設模式，即具備生產數據中心、異地災難備份中心、同城應急災難備份中心。但由于大型商業銀行、股份制商業銀行、城商行及外資銀行各自業務需求和系統特點不盡相同，因此災備體系的建設模式和成熟度也存在差異。

據中信銀行信息技術部IT經理劉文薈介紹：“目前中信銀行災備采用的也是兩地三中心的模式，在本地有一個同城災備，在西安一個異地災備。異地災備的數據備份和應用備份，技術并非問題，需要銀行視業務需求來確定投入規模，如果數據量大需要帶寬資源很大的話，成本也會很高。”

據了解，國內100多家城市商行中有80%以上的商業銀行沒有災備中心，僅有一些簡單的數據備份措施，存在較大的系統風險，這是目前中小金融機構異地災備建設的現狀。對于資本實力弱于大型商業銀行的城商行而言，如何權衡災備目標和成本投入成為困擾IT主管的問題之一。

上海銀行北京分公司信息技術部總經理盧長順向記者表示：“技術不是難點，更讓我糾結的是如何用更新的技術、更好的方式、更低的成本去實現既定的災備目標，需要一個前瞻性的把握。”

同樣的困惑也存在于保險業災備實踐中。“2008年，保監會《保險業信息系統災難恢復管理指引》，要求5年內各保險公司至少達到規定的最低災難恢復能力等級要求。但很多保險公司可能無法達到，因為投入的規模依托于公司的經營管理和業務水平，需要公司決策層綜合評估，制定適合企業現狀的災備體系建設規劃。” 華夏人壽保險信息技術部負責人王自杰談到。

“云”災備受中小金融機構青睞

“小概率，高風險；高投入，低效率；建設易，維持難。”這是對災難備份本質特點的經典歸納。

一般而言，大型金融機構由于對業務連續性要求很高，且對IT投入的成本顧慮因素較少，會傾向于自建高等級的數據中心。而一些中小型金融機構，如城商行、區域性銀行，在做大做強向全國性銀行規模擴展的過程中，則更關注IT外包服務。

“從自建災備的缺點來看，一方面它極大增加了國家災難恢復建設的整體投資；另一方面，從金融行業自身來看，一些中小型金融機構缺乏專業化運維人才和統一運維體系規劃，災備系統運維水平、效率和可用性無法得到有效保證。因此，一些地方性的中小型金融機構由于網點規模有限，業務相對單一，所以其信息化需求雖然迫切，但也沒有太多投資預算去做大規模的災備自建，他們更傾向于成本較低的災備服務云模式。” 賽迪顧問云產業研究中心總經理吳李知向記者介紹。

云計算的出現，為災備行業帶來一個與傳統方式截然不同的途徑， 勢必在金融業災難恢復和數據保護戰略中發揮重要作用。作為一個快速增長的細分市場，眾多IT服務商正努力抓住這一市場良機，提升服務的廣度和深度。據中國人民銀行金融電子化公司副總經理郭全明介紹：“由金融電子化公司牽頭的災備服務云項目已經開始運營，該平臺可滿足6000家中小金融中心災備需求，基于可靠的災備技術方案和專業的技術服務團隊，幫助中小金融機構提升災備服務能力、完善應急管理體系。”

重在保障業務連續性

出于成本考慮和預算限制，一些金融企業仍在不斷完善自身的災備體系建設，但從金融行業信息安全、風險管控的具體需求來看，災備雖然能夠一定程度避免金融企業因突發災難造成的關鍵業務數據丟失，但在保障業務連續性方面，災備并非是萬能的。

中信銀行信息技術部IT經理劉文薈強調，“中信銀行的災備相對比較完備，目前關鍵業務可以做到災備切換，但還無法做到所有業務的無縫切換。”

對此，國開行專家常委會委員許成軍也談到，“災備重要的不是技術方案，而是管理，是團隊。舉個例子，某銀行的業務系統需切換到災備中心，可能導致業務中斷幾小時，需要業務部門主管授權，如果聯系不上業務主管，就無法快速有效地實施災備切換。”

因此，災備再好的技術方案如果沒有完善且切實可行的連續性計劃支撐，災備建設本身也無法解決所有問題，無法確保達到災備恢復預期目標。業務連續性管理是公司治理、風險管理中極其重要的一環，不應單單從IT部門來看待和管理這項工作，而勢必要上升到決策層來組織和推動這項工作，災備系統也不僅僅是IT項目，而應是管理項目。

很多IT主管都碰到這一問題，對他們而言，在完成災備系統建設之后，更需要考慮確定完善的業務連續性管理方案，這是一個全員參與的過程，當故障發生，從團隊到IT技術，從基礎設施、業務恢復，到公關處理等各方面，都需要周密的考慮，才能確保災備體系發揮價值，支撐業務連續性管理良好實施。

專家觀點

中信銀行信息技術部IT經理

劉文薈中信銀行目前在災備方面做了兩地三中心，在本地有一個同城災備，異地災備是放在西安，但還無法做到所有業務的無縫切換，目前我們首先將關鍵業務做上去了。 對異地災備而言，不管是數據備份，或是應用備份，技術上來看都能實現，關鍵看投入規模。

上海銀行北京分行信息技術部總經理

盧長順

金融企業的災備建設是非常的重要的，目前我們在數據的備份方面基本沒什么問題。但需要權衡災備目標與耗費的成本和時間是否匹配。因為災備建設提高一個級別所增加的成本很高，可能我個人認為功能提高了10%，但投入需要增加30%，這常常讓我們陷于糾結。

篇（9）

新版COSO報告的解析與借鑒

金融危機與銀行業高管薪酬問題研究

資本預算決策評價方法的比較與優化探討

淺談財務管理中的往來賬款管理

企業集團財務管理體系的優化研究

新舊事業單位會計制度比較辨析

關于科技補貼收入確認問題的探討

論企業價值管理——基于EVA應用研究

淺議企業間借貸的法律效力及風險

最終控制人性質、內部控制與盈余質量

企業購買金融理財產品會計處理方法的探討

公司快速擴張下的財務管控十大手段

加強融資性擔保公司財政監控的一點認識

事務所行業專長、董事會獨立性和真實盈余管理

財務共享服務與傳統管琿模式的比較

通信工程海外項目管理及風險控制探討

人行國庫資金系統性風險的防范策略研究

EBITDA相關指標在證券公司信用評級中運用辨析

淺析集團企業授權管理體系建設的思路

EVA與傳統會計指標對MVA的解釋能力研究

國有公司與民營公司成長性的比較研究

基于審計視角的企業內部控制制度有效性分析

構建新疆地域特色的內部控制芻議

構建企業資產運營效率指標體系之研究

出口產品反傾銷會計存在問題與應對策略

上汽集團的內部審計與內控評估體系

公開市場股份回購的動因分析和財富效應

現代電子商務對會計發展的影響與應對

淺析國有資產證券化的意義和實施途徑

藝術品行業的內部控制風險與防范

報紙廣告業務內部控制建設嘗試

政治聯系對企業價值影響的傳導渠道分析

ERP系統在銷售成本控制管理中的應用

基于財務報表的財務戰略分析

金融業上市公司高管薪酬與公司績效相關性研究

公司治理與企業風險組合類型關系研究

國有企業12345內控框架述評

建立基于EVA的財務風險預警體系

淺析企業如何構建財務風險預警體系

通貨膨脹的深層次原因及其中國式治理

資金風險管理體系與資金風險的應對措施

人民幣升值過程中進口制造企業風險管理的探討

全面風險管理理念下BSC的應用探討

我國上市公司內部控制外部審核問題研究

創業板上市公司持股高管辭職現狀研究

篇（10）

中圖分類號：F830.92 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2016（11）-0027-05

一、我國互聯網消費金融發展歷程、特點及運行模式

互聯網消費金融是以“互聯網+消費金融”的新型金融服務方式，滿足個人或家庭對最終商品和服務的消費需求而提供的金融服務。隨著信息技術不斷革新和消費需求不斷升級，互聯網消費金融漸漸滲入社會生活的各個領域。

（一）我國互聯網消費金融發展歷程

從阿里推出支付寶解決了網購消費的信用問題開始，互聯網消費開始對傳統實體消費領域持續滲透。2014年，互聯網電商悄然進入消費金融領域，京東率先推出了“京東白條”，阿里推出了“天貓分期”、“螞蟻花唄”，從而開啟了互聯網消費金融時代。2014年以后，網貸平臺、支付征信機構相繼通過小貸、分期類產品進入該消費金融領域，如趣分期等。隨著消費金融試點的逐步放開，從2014年開始一些實體產業類機構也相競引入互聯網平臺和新一代信息技術，推進消費金融業務，使得傳統和互聯網消費金融逐漸進入了融合階段。據統計1，2015年互聯網消費金融市場交易規模為322.8億元，環比增長106.4%，預計2016年將達720.7億元。

（二）我國互聯網消費金融的主要特點

一是以供應鏈為依托，基于線上化的消費生態體系創造了需求。互聯網消費金融主要基于互聯網突破地域限制的特征，以自有供應鏈和他有供應鏈為依托，在教育、校園、裝修、醫療、租房等多領域滲透，擁有更廣、更易得、更精準的客戶覆蓋面，再通過分期的方式解決客戶需求與即時購買能力之間的矛盾，從而創造了更多的需求。

二是以風控為核心，應用新一代信息技術識別風險，提供小額、便捷的消費金融服務。互聯網消費金融風控體系在貸前、貸中的風控手段與傳統金融機構比，在模型運用、信息獲取、風險識別、審批效率等方面均加強了新一代信息技術2的應用，實現了小額授信即時秒批，還可進行流程前期、中期實時欺詐風險識別，并即時中斷授信。

三是以競合為導向，存在政策監管風險和融資局限，但擁有廣泛緊密共贏的合作。較為大型的互聯網消費金融機構逐漸重視政策監管風險，努力達到監管準入、合規方面的標準，積極爭取業務牌照，控制法律風險，提高融資資質。同時廣泛的與銀、證、保、商戶緊密合作，促進消費者、商戶、金融機構、互聯網企業多方共贏。

（三）我國互聯網消費金融的運營模式

1.以自有供應鏈為主線的消費金融平臺

以自有供應鏈為主線的消費金融平臺，主要包含電商系、產業系。電商系消費金融平臺主要依托自身電商平臺，面向自營商品及開放電商平臺商戶的商品，提供無現金分期購物和有現金小額消費貸款服務。電商系消費金融平臺基于其龐大的線上供應零售網絡、用戶大數據等優勢，在互聯網消費金融的細分市場中具有很強的競爭力。主要代表有京東白條、螞蟻花唄3。與電商系不同的是，產業系消費金融平臺擁有國家消費金融牌照，多運用線上與線下結合的模式，以金融帶動主營，為消費者提供分期購物和小額消費貸款服務。主要代表有馬上消費金融公司、海爾消費金融公司、蘇寧消費金融公司。

2.以他有供應鏈為依托的消費金融平臺

以他有供應鏈為依托的消費金融平臺，主要包含支付、征信系和網貸系。支付、征信系消費金融平_主要依托第三方電商平臺或供銷平臺，以大數據獲取渠道、信用評分模型為主要優勢，為消費者提供分期購物和小額消費貸款服務。主要代表有拉卡拉。網貸系消費金融平臺同樣依托第三方電商平臺或供銷平臺，以網貸融資作為主要資金來源，為消費者提供分期購物和小額消費貸款服務。主要代表有趣分期、分期樂、愛學貸。

二、我國互聯網消費金融存在的主要問題

（一）互聯網消費金融法律制度不完備

雖然2015年7月18日中國人民銀行等十部委《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》），為互聯網金融不同領域的業務指明了發展方向。但現有的銀行法、保險法、證券法都是基于傳統金融業務，對于互聯網消費金融的電子合同有效性的確認、個人信息保護、交易者身份認證、資金監管、市場準入、個人征信采集及使用等尚未做出明確規定。因此，在互聯網消費金融的交易過程中易出現交易主體間權利義務模糊等問題，不利于整個消費金融行業的穩定發展。

（二）互聯網消費金融未能得到有效管控

近幾年，互聯網消費金融的快速崛起。京東金融、螞蟻金服等互聯網企業從事的都是事實上的金融業務，但從事這些業務的互聯網企業仍然被定義為商業企業，未被納入金融監管范疇。同樣開展消費金融業務的銀行、汽車金融公司、消費金融公司則受到《個人貸款管理暫行辦法》等相關法律4的限制。這種不對等監管使得互聯網消費金融公司存在監管套利的可能，限制了互聯網消費金融公司從事金融業務的一些權力，同時，企業和個人各類信息未能得到有效的管理和保護，加劇了消費金融行業的不公平競爭，不僅提高了傳統消費金融機構創新的成本，也限制了互聯網消費金融的健康發展。

（三）互聯網消費金融融資渠道有限，流動性支持較弱

互聯網消費金融的資金籌集主要依靠集團自有資金、小貸公司資金、應收賬款資產證券化項目和與銀行合作放貸等方式。資產證券化項目的發行額有限，占其消費金融交易額比例較小。例如，京東白條年交易量達到200億元，其應收賬款資產證券化項目金額僅為15億元。融資渠道有限限制了互聯網消費金融的進一步發展。

（四）互聯網金融信息尚未納入人行征信系統，風控體系難以完全對沖信用風險

互聯網消費金融機構在經營時尚無法應用人行征信系統數據，使其在貸前應用大數據分析時，因缺失信貸信息而易面臨較大信用風險。與此同時，傳統消費金融機構也無法獲取互聯網消費金融的征信信息，同樣存在風險防范問題。另外，隨著行業主體不斷增加，一個客戶可以通過銀行渠道的大額信用卡、消費金融，非銀行渠道的P2P、電商、互聯網銀行等不同渠道，同時獲得遠超其還款能力的融資授信，而不同平臺上的貸款信息無法共享，可能出現多頭授信的風險。

三、對我國互聯網消費金融發展的建議

（一）完善消費金融行業法律制度建設

健全的法律法規是消費金融業發展的重要基礎，建議完善消費金融行業法律制度建設，盡快將互聯網消費金融納入法律法規范圍。在消費金融發達的美國制定了一系列專門針對消費金融的法律，如1968年《誠信借貸法》、1974年《統一消費信貸法典》、2000年《信用卡法案》，不僅推動消費金融市場的透明、公平和安全，而且為其消費金融市場長期穩定的發展構筑良好的環境。建議加快制訂具體的、可操作的既能促進消費金融，又能防范金融風險的法律法規細則，共同培育良好的消費金融市場，促進經濟的健康發展。

（二）加強對互聯網消費金融有效管控

建議將互聯網消費金融納入監管體系中，運用信息技術精準監控其資金流、信息流、資產流情況及合規經營，防范可能引發的系統性金融風險，維護金融穩定。目前互聯網消費金融在準入門檻、資產質量、資產規模、資金情況、信息使用等方面均缺乏有效監管，一旦經營不善，將直接導致個人及企業客戶的經濟損失，進而可能間接影響傳統消費金融機構的新增貸款申請質量及已發放貸款客戶正常還款行為。

（三）加強流動性支持，拓展投融資渠道

建議加大流動性支持，為消費金融行業提供融資便利。著力建立多元化的融資渠道，對于從事消費金融領域的公司適度放寬其融資條件，簡化金融產品發行核準程序，降低融資成本，采取有效措施把控其流動性風險。如，支持個人汽車、消費、信用卡、電商消費金融等消費信貸資產證券化，盤活信貸存量，擴大消費信貸規模，提升消費信貸供給能力，拓寬投融資渠道。

（四）逐步完善社會征信體系建設

建議逐步完善社會征信體系，將互聯網消費金融信息納入征信體系，加快建立全覆蓋的個人信用信息數據庫，推進互聯網金融行業數據、個人商業信用數據、個人稅收、個人公積金、社保、醫保、房產數據整合，逐步形成覆蓋信息多元、人群廣泛的個人征信數據庫，推動消費金融機構完善風控體系，建立消費領域新產品、新業態、新模式的信貸風險識別、預警和防范機制，提升金融機構風險防控能力。同時，加強對消費金融信息安全保護，完善從事金融行為尤其是互聯網消費金融的企業信息基礎設施和重要信息系統建設，提高信息化水平和信息安全水平，妥善保管客戶資料和交易信息，切實保證信息安全。

（五）支持互聯網消費金融在可控條件下持續創新，保持消費金融行業活力

互聯網消費金融的創新是對傳統消費金融體系運行不足的一種補充和突破，為傳統金融體系滯后的發展敲響了警鐘，也為傳統金融機構未來發展提供了突破路徑。建議支持互聯網消費金融在總量可控、風險可控條件下持續創新，以中國互聯網金融協會為抓手，實現互聯網金融業態實時的總量可控、風險可控，促進金融業的良性競爭，同時保持消費金融行業活力。

參考文獻

[1] Ausubel L.M.， 1991， “The Failure of Competition in the Credit Card Market”， American Economic Review 81， 50-81.

[2] Bertola， G.，Disney；，R. and Grant， C.，2006， The Economics of Consumer Credit， MIT Press.

[3] Bucks， B.， Kennickell， A.， Mach， T. and Moore， K.Changes in U.S. Family Finances from 2004 to 2007： Evidence from the Survey of Consumer Finances [R/OL]. http：//federalreserve.gov/pubs/bulletin/2009/pdf/scf09.pdf.

[4] Durkin， T.A.，2000， "Credit Card： Use and Consumer Attitudes， 1970-2000"，Federal Reserve Bulletin，September，623-34.

[5] T彥明，程都. 美國消費者金融公司的運營環境及啟示[J]. 中國金融，2010，06：71-72.

[6] 龔丹丹，張穎. 互聯網金融模式下消費信貸的比較及風險控制研究[J]. 征信，2016，01：82-85.

[7] 黃小強. 我國互聯網消費金融的界定、發展現狀及建議[J]. 武漢金融，2015，10：39-41.

[8] 李燕橋. 全產業鏈金融支持與商業銀行汽車消費金融發展[J]. 經濟研究參考，2014，17：54-56.

[9] 尹一軍. 互聯網消費金融的創新發展研究[J]. 技術經濟與管理研究，2016，06：67-71.

The Status， Current Issues and Suggestions of China’s Internet Consumer Finance