時(shí)間:2023-04-03 09:46:01
序論:好文章的創(chuàng)作是一個(gè)不斷探索和完善的過(guò)程,我們?yōu)槟扑]十篇對(duì)外直接投資論文范例,希望它們能助您一臂之力,提升您的閱讀品質(zhì),帶來(lái)更深刻的閱讀感受。
一、世界直接投資的現(xiàn)狀
進(jìn)入21世紀(jì)后,F(xiàn)DI繼續(xù)發(fā)展,2007年全球國(guó)際直接投資達(dá)到18333.24億美元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于2000年創(chuàng)下的歷史最高水平。
2007年發(fā)達(dá)國(guó)家的流入量達(dá)到12476.35億美元,比2006年增長(zhǎng)了32%,美國(guó)仍然是最大的外國(guó)直接投資接受國(guó),歐盟是外國(guó)直接投資流入量最大的地區(qū),幾乎占發(fā)達(dá)國(guó)家總流入量的三分之二。
發(fā)展中國(guó)家FDI流入量在2007年達(dá)到有史以來(lái)的最高水平4997.47億美元,具體來(lái)看,所有發(fā)展中地區(qū)的FDI流入流量幾乎均有所上升。
FDI有兩種進(jìn)入方式:綠地投資和跨國(guó)并購(gòu)。20世紀(jì)90年代之后,隨著科技進(jìn)步加快和各國(guó)經(jīng)濟(jì)自由化加強(qiáng),以跨國(guó)公司為主體的FDI存量和流量規(guī)模日趨龐大,成為全球經(jīng)濟(jì)一體化的重要推動(dòng)力。聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議《2001年世界投資報(bào)告》指出,2000年,全球跨國(guó)并購(gòu)總價(jià)值達(dá)到1.1萬(wàn)億美元,在全球外國(guó)直接投資中所占的份額超過(guò)五分之四。一般情況下,外國(guó)直接投資較容易受跨國(guó)并購(gòu)的影響,因此,這段時(shí)期跨國(guó)并購(gòu)比新建的外國(guó)直接投資下降得更多。
2003年跨國(guó)的企業(yè)購(gòu)并投資件數(shù)4500多起,在發(fā)達(dá)國(guó)家方面,美國(guó)是首位的跨國(guó)企業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y對(duì)象國(guó)。而在發(fā)展中國(guó)家方面,中國(guó)列首位,但在全世界則列于第四位。2003年跨國(guó)企業(yè)并購(gòu)?fù)顿Y額下降的一個(gè)重要原因,是經(jīng)濟(jì)私有化進(jìn)程的延緩或終結(jié)。
2005年跨國(guó)并購(gòu)的交易額和交易量均有所增加:金額增至7160億美元;交易量增至6134宗,已接近1999年跨國(guó)并購(gòu)達(dá)到第一次高峰時(shí)的水平。這樣高水平的并購(gòu)盡管是跨國(guó)公司戰(zhàn)略選擇的結(jié)果,但也確實(shí)受到全球證券市場(chǎng)復(fù)蘇的推動(dòng)。
2006年,并購(gòu)仍在外國(guó)直接投資流量中占很高比例,但綠地投資也有所增長(zhǎng),特別是在發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體和轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)體。由于公司盈利的增長(zhǎng),利潤(rùn)再投資已成為內(nèi)向外國(guó)直接投資的一個(gè)重要組成部分:它們大約占2006年全世界外資流入總量的30%,單在發(fā)展中國(guó)家就占到了一半。
2007年,跨國(guó)并購(gòu)交易的金額達(dá)到1.637萬(wàn)億美元,比2000年創(chuàng)記錄的水平增長(zhǎng)了21%。因此,從整體上看,美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)對(duì)2007年全球跨國(guó)并購(gòu)沒(méi)有產(chǎn)生明顯影響。
三、對(duì)中國(guó)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的啟示
1、中國(guó)應(yīng)增加對(duì)外直接投資,中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的總體水平低于發(fā)展中國(guó)家的平均水平,中國(guó)作為一個(gè)發(fā)展中大國(guó),改革開(kāi)放后,經(jīng)濟(jì)實(shí)力不斷增長(zhǎng),現(xiàn)在中國(guó)的外匯儲(chǔ)備也相當(dāng)豐富,中國(guó)有條件有能力增加對(duì)外直接投資,特別是增加跨國(guó)并購(gòu),從前面的分析,我們可以看出這些年在世界范圍內(nèi),跨國(guó)并購(gòu)成為對(duì)外直接投資的主要方式,中國(guó)要進(jìn)一步發(fā)展本國(guó)經(jīng)濟(jì),就要順應(yīng)世界發(fā)展潮流,采取并購(gòu)的方式可以利用別人原有的銷售渠道,與新建相比,節(jié)約成本。
2、培養(yǎng)跨國(guó)管理人才。從整體上看,我國(guó)派往境外企業(yè)工作人員的綜合素質(zhì)較低,缺少?gòu)氖驴鐕?guó)經(jīng)營(yíng)所必備的,既有專門的生產(chǎn)技術(shù)和管理技能,又通曉國(guó)際商務(wù)慣例,國(guó)際營(yíng)銷知識(shí)和外語(yǔ)水平的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的高級(jí)管理人才。我國(guó)企業(yè)缺乏一整套適應(yīng)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)需要的人力資源管理機(jī)制,許多從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)還沒(méi)有建立起現(xiàn)代人力資本觀念,對(duì)人才資源管理的認(rèn)識(shí)仍舊停留在人事制度管理的層次上,導(dǎo)致外派人員專業(yè)能力和積極性都不高,遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)對(duì)人才需求的競(jìng)爭(zhēng)需要。因此,我國(guó)要大力開(kāi)發(fā)和培養(yǎng)符合國(guó)際化要求的復(fù)合型人才,在目前國(guó)內(nèi)比較缺乏熟悉國(guó)際規(guī)則和東道國(guó)的市場(chǎng)法律的人才的情況下,還可以通過(guò)招聘優(yōu)秀的國(guó)際人才來(lái)彌補(bǔ)靠自身培養(yǎng)的不足。同時(shí),對(duì)外直接投資企業(yè)可以通過(guò)公開(kāi)招募人才、建立培訓(xùn)中心或者委托專業(yè)機(jī)構(gòu)從事相關(guān)活動(dòng)等方式,加強(qiáng)對(duì)人才的培養(yǎng)。
【參考文獻(xiàn)】
在國(guó)際貿(mào)易理論研究中,很長(zhǎng)一段時(shí)間企業(yè)在貿(mào)易中的作用是被忽視的。
傳統(tǒng)貿(mào)易理論關(guān)于企業(yè)的描述僅有企業(yè)是追求利潤(rùn)最大化的,新貿(mào)易理論中雖然將規(guī)模報(bào)酬遞增和不完全競(jìng)爭(zhēng)引入國(guó)際貿(mào)易分析中,但企業(yè)還是同質(zhì)的(homogeneous)典型企業(yè),即所有企業(yè)都從事出U。然而,近十幾年的貿(mào)場(chǎng)理論研究表明,企業(yè)是異質(zhì)的(heterogeneous),為什么一辟企業(yè)從事出口而另-些企業(yè)不從事出口?為什么有些企業(yè)選擇通過(guò)出口進(jìn)入海外市場(chǎng),而有些企業(yè)選擇FDI?對(duì)上述兩個(gè)問(wèn)題,異質(zhì)性企業(yè)理論從新的角度給予了解釋。
Melitz首次通過(guò)異質(zhì)企業(yè)模型將上述研究規(guī)范化,出現(xiàn)了以企業(yè)異質(zhì)性為特征的新-新貿(mào)易理論(New-New Trade Theory)。
新-新貿(mào)易理論是同際貿(mào)場(chǎng)理論的前沿,能夠很好的解釋當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易和投資活動(dòng)的現(xiàn)實(shí)情況,代表了未來(lái)的發(fā)展思路和研究方向。該理論主要分為兩個(gè)研究方向,以Melitz (2019)為主導(dǎo)的方向主要探索企業(yè)的國(guó)際化路徑選擇,又稱為異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論(Heterogeneous-Firms Trade,簡(jiǎn)稱HFT);以Antras (2019)為主導(dǎo)的方向主要研究企業(yè)全球組織生產(chǎn)抉擇,又被稱為企業(yè)內(nèi)生邊界理論(Endogenous Boundary Theory of the Firm)。而從現(xiàn)有文獻(xiàn)來(lái)看,該理論還處于發(fā)展初期,無(wú)論是理論還是實(shí)證方面都還不夠成熟和完善,關(guān)于異質(zhì)企業(yè)的理論假設(shè)需要更加詳細(xì)的企業(yè)面的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行檢驗(yàn)。
本文將沿著Melitz的研究方向,從異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論山發(fā),就企業(yè)生產(chǎn)率與出口、對(duì)外直接投資之問(wèn)的關(guān)系等問(wèn)題進(jìn)行分析,通過(guò)采用上海和廣東制造業(yè)上市公司的企業(yè)層而數(shù)據(jù),來(lái)重點(diǎn)考察企業(yè)生產(chǎn)率與對(duì)外直接投資的關(guān)系。本文為我國(guó)企業(yè)進(jìn)行對(duì)外直接投資提供了微觀層面的經(jīng)驗(yàn)證據(jù),在一定程度上彌補(bǔ)了這方面研究的空白。
1.2本文的研究?jī)?nèi)容
本文首先闡述了異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論的產(chǎn)生及其主要研究?jī)?nèi)容,為本文的研究奠足了理論基礎(chǔ)。接著論文結(jié)合上海和廣東企業(yè)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀與特點(diǎn),進(jìn)一步探討對(duì)外直接投資與企業(yè)生產(chǎn)率之間的關(guān)系。本文將通過(guò)實(shí)證分析給出相對(duì)明確的結(jié)論,為我國(guó)企業(yè)實(shí)施走出去戰(zhàn)略提供決策上的支持和指導(dǎo)。
第1章為緒論,主要闡述了研究異質(zhì)性企業(yè)對(duì)外直接投資的背景和意義、研究方法、難點(diǎn)及解決辦法,并對(duì)本文的框架和結(jié)構(gòu)做出相關(guān)的說(shuō)明。
第2章是文獻(xiàn)綜述部分,是對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理和總結(jié),首先簡(jiǎn)單介紹了不同文獻(xiàn)對(duì)異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論研究假設(shè)、理論框架等相關(guān)內(nèi)容的分析,為本論文提供相應(yīng)的理論基礎(chǔ)。接著對(duì)有關(guān)異質(zhì)性企業(yè)生產(chǎn)率與出口、對(duì)外直接投資之間關(guān)系的論證,進(jìn)行相應(yīng)的回顧和總結(jié),在此基礎(chǔ)上提出本論文的實(shí)證假設(shè)。
第3章是分別對(duì)上海和廣東省的對(duì)外直接投資現(xiàn)狀做出了分析,通過(guò)對(duì)這兩個(gè)典型區(qū)域的相關(guān)研究,來(lái)發(fā)現(xiàn)這兩地實(shí)施對(duì)外直接投資的優(yōu)劣之處,從而為我國(guó)企業(yè)今后對(duì)外直接投資的發(fā)展提供一定的借鑒意義。
第4章是本文的實(shí)證研究部分,首先通過(guò)獨(dú)立樣本T檢驗(yàn),分別對(duì)兩地出口企業(yè)與FDI企業(yè)的生產(chǎn)率進(jìn)行比較,從而來(lái)驗(yàn)證HMY模型的相關(guān)結(jié)論,即FDI企業(yè)的生產(chǎn)率要高于出口企業(yè)。然后在此基礎(chǔ)上,重點(diǎn)分析FDI企業(yè)的生產(chǎn)率,即為什么FDI企業(yè)的生產(chǎn)率要高于出口企、Ik,是自我選擇效應(yīng)還是學(xué)效應(yīng)的結(jié)果。
第5章根據(jù)實(shí)證分析結(jié)果,進(jìn)行相應(yīng)的分析,對(duì)企業(yè)生產(chǎn)率與對(duì)外直接投資的關(guān)系做出總結(jié),并對(duì)我國(guó)企業(yè)制定走出去戰(zhàn)略提出針對(duì)性的建議。
1.3本文的研究方法及框架
1、文獻(xiàn)研究法第1章的研究動(dòng)態(tài)和第2章的文獻(xiàn)綜述,對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理和總結(jié)。
在前期實(shí)證研究的基礎(chǔ)上,對(duì)企業(yè)異質(zhì)性在主要貿(mào)易理論中的體現(xiàn)進(jìn)行了回顧和歸納,為本文的實(shí)證分析提供理論支持。
2、定性分析法
第3章主要運(yùn)用了定性分析法,通過(guò)對(duì)相應(yīng)數(shù)據(jù)的整理和分析,來(lái)說(shuō)明上海和廣東對(duì)外直接投資的發(fā)展現(xiàn)狀及其存在的一些不同之處。
3、實(shí)證分析法
第4章是本文的實(shí)證分析部分,從異質(zhì)性企業(yè)貿(mào)易理論度出發(fā),在己有的研究基礎(chǔ)上,對(duì)企業(yè)異質(zhì)性與企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)選擇的關(guān)系進(jìn)行了相關(guān)的實(shí)證分析。首先通過(guò)獨(dú)立樣本T檢驗(yàn)來(lái)驗(yàn)證FDI企業(yè)的生產(chǎn)率要高于出口企業(yè)。
然后通過(guò)回歸分析,解釋為什么FDI企業(yè)的生產(chǎn)率要高于出口企業(yè),是自我選擇效應(yīng)還是學(xué)習(xí)效應(yīng)的結(jié)果。
二、中國(guó)對(duì)外直接投資的內(nèi)部約束
目前階段,大多數(shù)中國(guó)公司的海外業(yè)務(wù)仍然停留在辦事處、經(jīng)理部經(jīng)營(yíng)的階段,無(wú)法形成規(guī)模效益和取得持續(xù)發(fā)展的動(dòng)力。中國(guó)企業(yè)馳騁國(guó)際市場(chǎng)的“攔路虎”體現(xiàn)在缺乏自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、企業(yè)體制障礙、管理系統(tǒng)和方法缺陷、本土化運(yùn)作水平低等,而克服這些障礙是企業(yè)進(jìn)行國(guó)際化建設(shè)所面臨的最大挑戰(zhàn)。從宏觀和微觀兩個(gè)角度可以歸納為以下幾個(gè)方面:
1.宏觀方面
(1)政策促進(jìn)體系有待健全和完善
國(guó)家對(duì)國(guó)際經(jīng)營(yíng)缺乏統(tǒng)一的、權(quán)威性的宏觀協(xié)調(diào)管理機(jī)構(gòu),目前,海外直接投資由國(guó)家計(jì)委、財(cái)政部、商務(wù)部、國(guó)家外匯管理局、中國(guó)銀行及中央各部門、各地方政府負(fù)責(zé)管理,實(shí)行多頭管理的制度,即以現(xiàn)在的商務(wù)部為主,商務(wù)部?jī)?nèi)沒(méi)有專門的機(jī)構(gòu)管理此項(xiàng)工作,而是分散在幾個(gè)下屬司局。各專業(yè)部門從各自管轄權(quán)限和部門目的出發(fā),制定各自的管理辦法,缺乏一個(gè)權(quán)威機(jī)構(gòu)來(lái)負(fù)責(zé)統(tǒng)一協(xié)調(diào),這就往往導(dǎo)致管理上的混亂,管理效率的降低。
(2)制度保障體系有待健全和完善
中國(guó)海外企業(yè)散布在世界各地,海外投資大多是根據(jù)各種渠道的非系統(tǒng)化信息進(jìn)行的,致使海外企業(yè)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和地區(qū)結(jié)構(gòu)的分布等方面,充滿著無(wú)序性和隨機(jī)性。目前在海外的企業(yè),一部分是經(jīng)批準(zhǔn)成立的,一部分是未經(jīng)批準(zhǔn)成立。例如,在美國(guó)紐約地區(qū)某使館登記的海外企業(yè)有130家,中方領(lǐng)事館估計(jì)實(shí)際有300家,而美國(guó)政府有關(guān)人士估計(jì),各類帶中資背景的公司約有1000家。
(3)監(jiān)管調(diào)控體系有待健全和完善
海外國(guó)有資產(chǎn)流失嚴(yán)重。與世界上其他國(guó)家的海外投資風(fēng)險(xiǎn)相比,中國(guó)海外投資中國(guó)有資產(chǎn)所占比重大,加之財(cái)務(wù)制度、經(jīng)營(yíng)管理的不規(guī)范,造成了海外企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)的大量流失。據(jù)估算,中國(guó)目前約有一半左右的海外企業(yè)是零利潤(rùn)或虧損,尤其是以國(guó)有資產(chǎn)為資本在海外搞的實(shí)業(yè)投資,成功的少,賠錢的多,或勉強(qiáng)保本。
(4)市場(chǎng)服務(wù)體系有待健全和完善
由于國(guó)內(nèi)企業(yè)對(duì)外直接接觸較少,加之中國(guó)的公共信息服務(wù)體系尚不健全,許多企業(yè)想對(duì)外投資,但是苦于信息不靈,不知道應(yīng)向哪里發(fā)展。而一個(gè)企業(yè)要對(duì)外投資所需了解的信息包羅萬(wàn)象,既包括宏觀的國(guó)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)、產(chǎn)業(yè)總體規(guī)劃、金融外匯市場(chǎng)狀況、有關(guān)法律法規(guī)政策等,也包括微觀的產(chǎn)品供需狀況、價(jià)格市場(chǎng)周期、合作伙伴的資信、行業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入等。對(duì)于廣大的中小企業(yè)來(lái)說(shuō),確實(shí)存在諸多困難,由于信息不全面而導(dǎo)致項(xiàng)目不理想的情況時(shí)有發(fā)生。
2.微觀方面
(1)中國(guó)跨國(guó)企業(yè)投資規(guī)模小,品牌知名度低
中國(guó)企業(yè)在國(guó)外投資的規(guī)模接近90%的在300萬(wàn)美元以下,比較摩托羅拉等國(guó)際著名企業(yè),投資數(shù)量十分有限,而且跨國(guó)經(jīng)營(yíng)投資的行業(yè)范圍較窄,主要集中在家電、機(jī)械、輕工和紡織服裝等行業(yè)。中國(guó)企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品的品牌知名度較低,在國(guó)外市場(chǎng)上大多處于中低檔水平,除海爾等少數(shù)幾個(gè)知名品牌外,大多數(shù)中國(guó)產(chǎn)品與國(guó)外產(chǎn)品相比缺乏品牌競(jìng)爭(zhēng)力。由于跨國(guó)經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)不足、文化差異等因素的存在,多數(shù)中國(guó)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)效益不甚理想。
(2)缺乏國(guó)際化的管理人才
在企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中對(duì)企業(yè)挑戰(zhàn)最大的是人才競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境變幻莫測(cè),跨國(guó)經(jīng)營(yíng)要求企業(yè)家必須具有全球化的眼光,善于以全球的視角定位企業(yè)的未來(lái)和發(fā)展方向,精通國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則,具有豐富跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)。但就目前而言,中國(guó)跨國(guó)企業(yè)中符合上述要求的管理人才數(shù)量十分有限,而且在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際人才市場(chǎng)上,相當(dāng)部分的本土管理人員從中國(guó)企業(yè)流失。
(3)缺乏核心技術(shù),研發(fā)能力低
中國(guó)企業(yè)跨國(guó)投資技術(shù)含量較低,大多集中在勞動(dòng)密集型的下游行業(yè),其產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)能力相應(yīng)也較弱。2005年中國(guó)企業(yè)500強(qiáng)研發(fā)投入大約占1%,而世界500強(qiáng)研發(fā)投入則占3%左右。此外,中國(guó)企業(yè)技術(shù)研發(fā)人員的數(shù)量和質(zhì)量也明顯低于國(guó)外跨國(guó)企業(yè)。中國(guó)企業(yè)大多生產(chǎn)技術(shù)含量較低的下游產(chǎn)品,缺乏核心技術(shù),絕大多數(shù)的中國(guó)跨國(guó)企業(yè)在國(guó)外僅進(jìn)行貼牌生產(chǎn),企業(yè)不能成為技術(shù)創(chuàng)新的主體,產(chǎn)品也大多進(jìn)入中低檔品市場(chǎng),在國(guó)際市場(chǎng)上缺乏技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
(4)缺乏有效的文化融合
不同的國(guó)家和地區(qū)由于歷史、地理、自然環(huán)境等因素的不同,形成了復(fù)雜多變的社會(huì)文化。在跨國(guó)企業(yè)內(nèi)部來(lái)自不同國(guó)家的企業(yè)員工,他們具有不同的膚色、不同的文化、不同的、不同的行為習(xí)慣,在日常的組織運(yùn)營(yíng)過(guò)程中不同文化的碰撞更在所難免,在特定的情況下甚至?xí)せ?/p>
三、促進(jìn)中國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展的國(guó)家支持戰(zhàn)略
為更好地配置有限的資源,中國(guó)政府有必要為中國(guó)對(duì)外直接投資制定戰(zhàn)略規(guī)劃和提供必要的促進(jìn)、支持和服務(wù)。建議如下:
1.建立與完善政策促進(jìn)體系
制定實(shí)施對(duì)外直接投資戰(zhàn)略的規(guī)劃,包括總體規(guī)劃、國(guó)別地區(qū)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃。規(guī)劃是指導(dǎo)性和導(dǎo)向性的,不應(yīng)具有行政約束力。規(guī)劃的制定應(yīng)突出重點(diǎn)。應(yīng)選取政局穩(wěn)定、投資合作環(huán)境好、與我經(jīng)濟(jì)互補(bǔ)性強(qiáng)且雙方有一定的經(jīng)貿(mào)合作基礎(chǔ)的國(guó)家和地區(qū),作為對(duì)外直接投資的重點(diǎn)市場(chǎng)。
充分發(fā)揮政府的作用,積極推進(jìn)技術(shù)進(jìn)步。韓國(guó)的經(jīng)驗(yàn)表明,在發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)、技術(shù)的趕超中,政府扮演著重要角色,值得中國(guó)政府效仿。
2.建立與完善制度保障體系
加快對(duì)外直接投資方面的立法進(jìn)程,建立和完善相關(guān)法律體系。制訂《對(duì)外投資法》、《國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作法》,抓緊出臺(tái)《對(duì)外投資管理?xiàng)l例》等法律、法規(guī)及配套的管理辦法與實(shí)施細(xì)則,以法保障企業(yè)對(duì)外直接投資戰(zhàn)略的實(shí)施,以法規(guī)范政府、企業(yè)和中介組織在實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的管理、服務(wù)和經(jīng)營(yíng)行為。
3.建立與完善監(jiān)管調(diào)控體系
完善境外投資績(jī)效評(píng)價(jià)與聯(lián)合年檢制度,及時(shí)掌握境外企業(yè)的發(fā)展與變化情況,加強(qiáng)對(duì)境外投資效果的檢測(cè)。探討對(duì)境外投資實(shí)行分類管理的辦法,制定與完善對(duì)外投資國(guó)別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄;加強(qiáng)對(duì)企業(yè)以收購(gòu)兼并、股權(quán)置換等方式進(jìn)行跨國(guó)投資的政策指導(dǎo)與規(guī)范。
4.建立與完善市場(chǎng)服務(wù)體系
建立健全信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng),提供技術(shù)、快捷的信息服務(wù)。建立企業(yè)投資業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)庫(kù),充實(shí)與完善境外投資環(huán)境信息庫(kù)、外國(guó)吸引外資項(xiàng)目信息庫(kù)、外國(guó)中介機(jī)構(gòu)信息庫(kù)、中國(guó)企業(yè)對(duì)外合作項(xiàng)目意向庫(kù)等子庫(kù),為企業(yè)提供境外經(jīng)營(yíng)環(huán)境、政策環(huán)境、項(xiàng)目合作機(jī)會(huì)、合作伙伴資信等信息。
四、中國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略
雖然中國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)困難重重,但也擁有自身的比較優(yōu)勢(shì),因此如何利用這些優(yōu)勢(shì),構(gòu)建企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力成為企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成功的關(guān)鍵。
1.規(guī)模戰(zhàn)略
國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)最終是規(guī)模和實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng),大規(guī)模跨國(guó)企業(yè)是國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的主體。為適應(yīng)這一國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)規(guī)律,中國(guó)企業(yè)應(yīng)先在國(guó)內(nèi)的同一產(chǎn)業(yè)內(nèi)形成內(nèi)聚力強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)集團(tuán),改變以往小規(guī)模、分散化的局面,通過(guò)企業(yè)間的兼并、收購(gòu)和控股等市場(chǎng)行為,構(gòu)建具有資本、生產(chǎn)和技術(shù)規(guī)模優(yōu)勢(shì)于一體的跨國(guó)投資主體——跨國(guó)集團(tuán)。跨國(guó)企業(yè)在海外市場(chǎng)也可以積極對(duì)國(guó)外中小企業(yè)實(shí)行分合并購(gòu)之術(shù),在較短的時(shí)間內(nèi)獲取規(guī)模優(yōu)勢(shì)、生產(chǎn)能力或者是當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的品牌資源。2.人才培養(yǎng)戰(zhàn)略
人力資源是企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的核心資源。目前,在競(jìng)爭(zhēng)激烈的國(guó)際人才市場(chǎng)上,中國(guó)企業(yè)處于劣勢(shì)位置,外面的人才引不進(jìn)來(lái),而自己培訓(xùn)的人才又不斷流失。針對(duì)這種情況,中國(guó)企業(yè)在加大力度吸納國(guó)外優(yōu)秀人才的同時(shí),更重要的是注重自身人才隊(duì)伍的培養(yǎng)。這就要求企業(yè)站在核心員工的位置上進(jìn)行換位思考,了解企業(yè)員工在物質(zhì)和精神方面的需求,采取物質(zhì)留人、感情留人和事業(yè)留人“三步走”的人才戰(zhàn)略,并通過(guò)各種有效的激勵(lì)措施發(fā)揮員工的專長(zhǎng)和優(yōu)勢(shì),使之為企業(yè)所用。
3.核心競(jìng)爭(zhēng)力戰(zhàn)略
核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)通過(guò)有特色的資源配置與社會(huì)市場(chǎng)現(xiàn)實(shí)需求長(zhǎng)期統(tǒng)一而獲得超額收益的能力,是一個(gè)企業(yè)核心層面所具備的超越其他企業(yè)的優(yōu)勢(shì)。它可以是技術(shù),是銷售能力、營(yíng)銷策略,也可以是組織文化和經(jīng)營(yíng)理念。企業(yè)經(jīng)營(yíng)價(jià)值鏈上任何一環(huán)均可成為核心競(jìng)爭(zhēng)力的來(lái)源。中國(guó)企業(yè)要想走出國(guó)門,進(jìn)行海外跨國(guó)經(jīng)營(yíng),必須選擇并培育與自身跨國(guó)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略相匹配的核心競(jìng)爭(zhēng)力,并在此基礎(chǔ)上一步步走向擴(kuò)張和發(fā)展。只有構(gòu)建了適應(yīng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力才能真正走出國(guó)門,立足于國(guó)際市場(chǎng)。
4.文化融合戰(zhàn)略
跨國(guó)企業(yè)要變文化沖突為文化融合須采取有效的文化融合戰(zhàn)略。首先要進(jìn)行文化差異識(shí)別,尋找文化差異的范疇所在,是正式規(guī)范、非正式規(guī)范還是技術(shù)規(guī)范,不同規(guī)范的文化造成文化沖突的程度和類型是不同的;其次要加強(qiáng)員工對(duì)不同文化環(huán)境的反應(yīng)和適應(yīng)能力,進(jìn)行文化敏感性訓(xùn)練,促進(jìn)不同背景的企業(yè)員工間的溝通和相互了解;最后企業(yè)應(yīng)致力于建立共同的組織文化,使員工個(gè)人的思想、行為與組織目標(biāo)有效地統(tǒng)一起來(lái),避免一片散沙局面的出現(xiàn),增強(qiáng)跨國(guó)企業(yè)應(yīng)付和適應(yīng)不同文化環(huán)境的能力。
5.進(jìn)入方式戰(zhàn)略
在跨國(guó)公司的進(jìn)入管理中,進(jìn)入方式選擇是一項(xiàng)基本和重要的管理內(nèi)容。進(jìn)入方式選擇是否恰當(dāng),直接關(guān)系到進(jìn)入的效率,以及進(jìn)入后的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。合理的進(jìn)入方式能夠有效地降低跨國(guó)公司的進(jìn)入成本,降低進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)和提高經(jīng)營(yíng)績(jī)效。中國(guó)企業(yè)開(kāi)展跨國(guó)投資,應(yīng)該按照投資的動(dòng)機(jī)、目標(biāo),以及企業(yè)自身各方面的實(shí)際狀況,針對(duì)不同的地域、行業(yè)、時(shí)機(jī),選擇相應(yīng)的投資方式,以保證投資活動(dòng)的成功。
6.區(qū)位選擇戰(zhàn)略
一般而言,發(fā)展中國(guó)家在確定對(duì)外投資區(qū)位時(shí)有兩種選擇,即上行投資和下行投資。上行投資是發(fā)展中國(guó)家對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資,這種選擇的原因主要有兩點(diǎn),一是為了打破技術(shù)封鎖,直接獲取發(fā)達(dá)國(guó)家的一流技術(shù);二是為了避開(kāi)貿(mào)易壁壘,占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)或打入第三國(guó)市場(chǎng)。下行投資是發(fā)展中國(guó)家對(duì)其它經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相近或稍低的發(fā)展中國(guó)家的投資,這種投資可以看作是產(chǎn)品生命周期理論的實(shí)際運(yùn)用,因?yàn)樗菍⒈緡?guó)處于成熟化的產(chǎn)品或技術(shù)移植到較不發(fā)達(dá)的國(guó)家,以便實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品或技術(shù)的第二次或第三次生命周期。中國(guó)跨國(guó)公司在確定對(duì)外投資區(qū)位時(shí),必須考慮到本國(guó)的具體國(guó)情和特點(diǎn),以及企業(yè)的自身優(yōu)勢(shì),對(duì)擬選東道國(guó)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)進(jìn)行科學(xué)的評(píng)價(jià)和比較,綜合權(quán)衡利弊得失。
五、結(jié)束語(yǔ)
隨著國(guó)際間經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)與合作的不斷加強(qiáng),跨國(guó)公司在世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用,它已成為一國(guó)向別國(guó)滲透,占領(lǐng)別國(guó)市場(chǎng)的有力武器。中國(guó)若想在未來(lái)日趨激烈的國(guó)際經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中占領(lǐng)一席之地,就必須大力發(fā)展本國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資,跨國(guó)經(jīng)營(yíng)是我國(guó)企業(yè)走向世界的必由之路。
參考文獻(xiàn):
[1]陳允宏游春楊晨:經(jīng)濟(jì)全球化既我國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)策略[J].管理科學(xué)文摘,2005(5)11~13
[2]馮春麗:構(gòu)建我國(guó)對(duì)外直接投資理論框架的一些思考[J].經(jīng)濟(jì)與管理,2004(8):19~20
[3]林祖華:關(guān)于加快我國(guó)企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的思考[J].經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索,2005(4):83~86
[4]李雪欣:中國(guó)跨國(guó)公司論[M].遼寧大學(xué)出版社,2002,12
一、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的現(xiàn)行模式
1.擴(kuò)大市場(chǎng),在國(guó)外建廠或收購(gòu)相關(guān)廠的模式。這種模式的投資追求的是其產(chǎn)品在國(guó)外相關(guān)市場(chǎng)份額的擴(kuò)大。在國(guó)外,特別是在發(fā)達(dá)國(guó)家,建立自己產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和營(yíng)銷三位一體化網(wǎng)絡(luò),從而回避因國(guó)際市場(chǎng)波動(dòng)造成的影響和風(fēng)險(xiǎn)。將工廠設(shè)在東道國(guó),這種投資可以繞過(guò)關(guān)稅,增加當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)機(jī)會(huì),產(chǎn)品可享受國(guó)民待遇,避免非關(guān)稅壁壘。如海爾、TCL等企業(yè)基本上都屬于這種模式。海爾集團(tuán)在全球已建立13個(gè)生產(chǎn)基地,在美國(guó)、巴基斯坦兩國(guó)分別設(shè)立了工業(yè)園。TCL除在越南投資過(guò)億,2002年,又以820萬(wàn)歐元的價(jià)格收購(gòu)了德國(guó)的施耐得公司。
2.追求低成本,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)、國(guó)外銷售模式。跨國(guó)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)主要靠提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和降低成本兩種因素來(lái)實(shí)現(xiàn)。技術(shù)更新可以提高生產(chǎn)率,降低成本,追求利潤(rùn)最大化是企業(yè)的宗旨,因此,跨國(guó)公司在發(fā)展中國(guó)家的投資多是尋求低成本型的。而中國(guó)的優(yōu)勢(shì)在于豐富而廉價(jià)的勞動(dòng)力資源,中國(guó)企業(yè)逐步出現(xiàn)一些來(lái)料加工或招商引資的合作形式。原材料來(lái)自國(guó)外,產(chǎn)品市場(chǎng)也在國(guó)外,如福耀玻璃其生產(chǎn)汽車玻璃的主要原料90%以上從印尼、泰國(guó)等國(guó)進(jìn)口,產(chǎn)品60%以上銷售國(guó)際市場(chǎng)。它的制造、研發(fā)等基地均在國(guó)內(nèi),海外直接投資均為貿(mào)易型公司;而格蘭仕的戰(zhàn)略是通過(guò)受讓國(guó)際知名品牌生產(chǎn)線的方式實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張。即將國(guó)際知名品牌的生產(chǎn)線搬到中國(guó)交由格蘭仕組織生產(chǎn),所生產(chǎn)的產(chǎn)品再按照比這些名牌企業(yè)自己在本國(guó)生產(chǎn)的成本價(jià)更低的售價(jià)賣給對(duì)方,由對(duì)方利用自己的品牌、銷售網(wǎng)絡(luò)在國(guó)外銷售。目前,格蘭仕不但與200多家跨國(guó)公司建立了合作關(guān)系,而且自有品牌的產(chǎn)品外銷的比例占總產(chǎn)量的70%以上。
3.戰(zhàn)略資源型投資,以資本換資源的模式。這種海外投資的目的是在某種程度上控制被投資國(guó)的戰(zhàn)略資源,以供應(yīng)本國(guó)所缺乏的稀缺資源的需要。典型的是跨國(guó)公司在海灣國(guó)家投資以控制石油的供應(yīng)。我國(guó)如中信集團(tuán)80年代對(duì)北美森林紙漿的投資,中化在90年代對(duì)美國(guó)佛羅里達(dá)磷礦的投資,中國(guó)石油公司2002年在印尼油田和天然氣的收購(gòu)。由于中國(guó)目前的礦產(chǎn)資源多處于供應(yīng)緊張狀態(tài),到2020年,中國(guó)需要進(jìn)口自身消費(fèi)量70%的原油和50%的天然氣以及其他的資源鐵、銅、鋁等嚴(yán)重短缺,只有對(duì)海外能源投資,才能順利完成我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)。
4.戰(zhàn)略聯(lián)盟型投資,以控股的方式獲得利益的模式。這種對(duì)外直接投資的方式不是完全與企業(yè)的效率直接關(guān)聯(lián),可能放棄短期的利益,以獲取長(zhǎng)期或其他方面的利益。對(duì)企業(yè)而言,由于目標(biāo)和背景及戰(zhàn)略的不同,可分為收購(gòu)國(guó)外上市公司或控股國(guó)外大型企業(yè)兩種方式。如新疆德隆集團(tuán)控股若干個(gè)擁有龐大推銷網(wǎng)絡(luò)的大型企業(yè)與美國(guó)毛瑞公司合作開(kāi)發(fā)歐美電動(dòng)工具及戶外機(jī)械工具市場(chǎng)。萬(wàn)向集團(tuán)以280萬(wàn)美元收購(gòu)UAI公司(汽車零部件制造商)21%的股權(quán)并強(qiáng)制UAI每年必須向萬(wàn)向集團(tuán)采購(gòu)2500萬(wàn)美元的產(chǎn)品,此舉不但降低UAI的生產(chǎn)成本,還可進(jìn)一步擴(kuò)大UAI的銷量,為萬(wàn)向集團(tuán)創(chuàng)造更大的利潤(rùn)空間。
二、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的四種模式分析
截止2002年9月,中國(guó)對(duì)外投資企業(yè)已達(dá)到6800多家,投資范圍擴(kuò)大到160個(gè)國(guó)家和地區(qū),協(xié)議投資總額165億美元。其中,中方企業(yè)投資91億美元,主要是對(duì)我國(guó)港澳地區(qū)和美國(guó)。其次是東南亞地區(qū),據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展組織的預(yù)測(cè),到2005年中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資將達(dá)到一年40億美元。主要是在確保能源及家電行業(yè)的對(duì)外投資。就世界對(duì)外直接投資的流向而言,1999年全球FDI流出流量8000億美元,其中6360億美元流入發(fā)達(dá)國(guó)家,約占世界FDI總流量的75%,2080億美元流入發(fā)展中國(guó)家,只占FDI總流量24%.國(guó)際直接投資趨向于流向經(jīng)濟(jì)規(guī)模大、增長(zhǎng)速度快、產(chǎn)權(quán)明晰、金融管制松、企業(yè)運(yùn)行狀況良好、市場(chǎng)準(zhǔn)入限制小的國(guó)家和地區(qū)。
由于中國(guó)主要的優(yōu)勢(shì)是勞動(dòng)力資源,且政治穩(wěn)定,工業(yè)基礎(chǔ)較好,國(guó)家外匯儲(chǔ)備充足,政策性限制逐漸減少。格蘭仕、德隆等企業(yè)堅(jiān)持國(guó)內(nèi)生產(chǎn)、國(guó)外銷售,充分發(fā)揮中國(guó)豐富而廉價(jià)的勞動(dòng)力的優(yōu)勢(shì),通過(guò)國(guó)際間的商業(yè)運(yùn)作,將過(guò)剩的勞動(dòng)力轉(zhuǎn)化為具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,進(jìn)而轉(zhuǎn)化產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì),提升國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。福耀和萬(wàn)向的選擇除了利用勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)外,更重要的原因就是部分國(guó)家的“反傾銷”,及一些國(guó)家設(shè)置了較高的貿(mào)易壁壘,這種模式不但加大了國(guó)外市場(chǎng)開(kāi)發(fā)力度,而且可以避免壁壘,不受反傾銷法的限制,減少征稅風(fēng)險(xiǎn)。而海爾的自建營(yíng)銷體系模式就是堅(jiān)持“世界品牌戰(zhàn)略”,從某種意義上說(shuō),現(xiàn)代市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的焦點(diǎn)就是以品牌為核心的企業(yè)形象的競(jìng)爭(zhēng),含品牌知名度、品牌美譽(yù)度、國(guó)際化的形象及包裝等,在經(jīng)營(yíng)自有國(guó)際品牌的同時(shí),利潤(rùn)也隨之而來(lái)。
中國(guó)的企業(yè)除了要了解自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力,充分利用優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品,如勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè),加大對(duì)外直接投資的力度,建立國(guó)際化生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò),還要規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn),選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī),積極參與到全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程中。
三、我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的選擇方向及原則
從目前中國(guó)對(duì)外直接投資的方向來(lái)看,企業(yè)投資的金額不大,范圍卻過(guò)于廣泛,平均每個(gè)國(guó)家只有幾千萬(wàn)美元的投資。與中國(guó)的總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模不相稱。特性是不同發(fā)展階段的并存性、技術(shù)結(jié)構(gòu)的多層次性、投資主體的多元性以及投資空間的全方位性,這就使得投資的區(qū)位選擇獲得了廣闊的空間。隨著海外投資規(guī)模的加大,投資主體將逐步由國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)樗接衅髽I(yè)主導(dǎo)的對(duì)外直接投資。(戰(zhàn)略資源性和政策性投資除外)投資的風(fēng)險(xiǎn)控制及如何采取有效措施降低風(fēng)險(xiǎn)概率和風(fēng)險(xiǎn)損失,成為對(duì)外投資企業(yè)的首要課題。中國(guó)企業(yè)在對(duì)外直接投資過(guò)程中應(yīng)遵循下列原則:避免盲目投資,選擇投資有比較優(yōu)勢(shì)的國(guó)家和地區(qū);選擇產(chǎn)品導(dǎo)入型,市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿Υ蟮膰?guó)家和地區(qū);依據(jù)不同行業(yè)的性質(zhì)和進(jìn)入國(guó)家的政策導(dǎo)向,確定是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家;在其他條件相同時(shí),采取由近及遠(yuǎn)的策略,優(yōu)先考慮周邊國(guó)家;充分考慮企業(yè)自身的優(yōu)勢(shì)要素和核心競(jìng)爭(zhēng)力及發(fā)展階段,堅(jiān)持一元化發(fā)展和橫向發(fā)展,對(duì)多元化發(fā)展要慎重;出資方式盡量靈活,多籌集國(guó)際金融貨幣市場(chǎng)資金,選擇理想的投資伙伴,采用合資企業(yè)的方式;注意知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù),專利及商標(biāo)的使用,維持自有的技術(shù)優(yōu)勢(shì);實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理當(dāng)?shù)鼗嬲谌氡煌顿Y國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系中。
鑒于中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資資產(chǎn)規(guī)模小,技術(shù)含量低,國(guó)際投資經(jīng)驗(yàn)少,我國(guó)政府雖然制定了一系列優(yōu)惠和保護(hù)政策,為企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境,但是,還是存在諸如多頭審批管理問(wèn)題,管理政策導(dǎo)向不明,對(duì)外投資項(xiàng)目審批繁瑣,缺乏有效的對(duì)外投資監(jiān)管、制約體系,導(dǎo)致在一些熱點(diǎn)市場(chǎng)上出現(xiàn)某些國(guó)內(nèi)企業(yè)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng),信息咨詢服務(wù)欠缺,境外逃資增多等問(wèn)題,到目前為至,中國(guó)還未明確跨國(guó)投資經(jīng)營(yíng)的整體戰(zhàn)略、行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)傾斜政策、投資行業(yè)導(dǎo)向。直接投資的流入量和流出量呈現(xiàn)極不對(duì)稱性,比例為1∶0.03,而發(fā)達(dá)國(guó)家的外國(guó)直接投資和對(duì)外直接投資的國(guó)際比較狀況為:1∶1.33,發(fā)展中國(guó)家平均是1∶0.19,導(dǎo)致我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)內(nèi)外不均衡發(fā)展,使經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)失去強(qiáng)大的拉動(dòng)力。因此,中國(guó)對(duì)外直接投資管理體制應(yīng)以項(xiàng)目審批為主要手段的微觀管理方式改為以管理對(duì)外直接投資活動(dòng)為主;由直接的管理逐步過(guò)渡到間接的監(jiān)控、監(jiān)測(cè),最終形成以企業(yè)為投資主體,中介結(jié)構(gòu)為服務(wù)導(dǎo)向,政府宏觀監(jiān)控的管理體系。
四、企業(yè)對(duì)外直接投資的風(fēng)險(xiǎn)防范
大力提升中國(guó)跨國(guó)直接投資主體的壟斷優(yōu)勢(shì)。如技術(shù)壟斷優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品差異優(yōu)勢(shì)、品牌及營(yíng)銷優(yōu)勢(shì)、產(chǎn)品成本和價(jià)格優(yōu)勢(shì)、管理優(yōu)勢(shì)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)等。提高跨國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理水平尤其是人力資源管理水平。提升跨國(guó)企業(yè)人力資源的素質(zhì)。調(diào)整優(yōu)化對(duì)外投資的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織方式。拓展中國(guó)對(duì)外直接投資的融資渠道。(國(guó)內(nèi)、東道國(guó)、國(guó)際三種籌資渠道)。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),既要吸引大量的外國(guó)直接投資,又要擴(kuò)大對(duì)外直接投資,這是經(jīng)濟(jì)國(guó)際化發(fā)展的需要,也是提升中國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力必要的戰(zhàn)略舉措。
參考文獻(xiàn):
1.鐘朋榮。中國(guó)企業(yè)走出去的五種模式比較[J].2003
(二)消費(fèi)者行為以A國(guó)為例,國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的效用函數(shù)可以表示為。
(三)生產(chǎn)者行為由前面的假設(shè)條件,農(nóng)業(yè)部門不存在交易成本,因此兩國(guó)農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格是相等的,即aAw=PA=P*A=aAw*,因此兩國(guó)的工資水平是相等的。兩國(guó)的勞動(dòng)力不能流動(dòng),那么兩國(guó)都會(huì)生產(chǎn)農(nóng)產(chǎn)品,即農(nóng)業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)是非專業(yè)化分工形式。
(四)長(zhǎng)期均衡根據(jù)假設(shè)條件,資本是可以自由流動(dòng)的,但資本收益必須在資本所有者原所在地進(jìn)行消費(fèi),那么資本的流動(dòng)取決于兩個(gè)國(guó)家的資本收益率。因此,將資本流動(dòng)方程表示為DsN=(π-π*)sN(1-sN)。當(dāng)π=π*時(shí),兩國(guó)資本收益率相等,不存在新的資本流動(dòng),達(dá)到長(zhǎng)期均衡;另外,當(dāng)sN=0或sN=1時(shí),資本都集聚在一個(gè)國(guó)家,也不存在資本流動(dòng),達(dá)到長(zhǎng)期均衡。由以上的推導(dǎo)可知,當(dāng)滿足(14)式或者(20)式時(shí),經(jīng)濟(jì)達(dá)到長(zhǎng)期均衡,即沒(méi)有資本流動(dòng)。這兩個(gè)式子說(shuō)明企業(yè)(資本)的空間分布是由支出的空間分布決定的,也是由國(guó)家的資本和勞動(dòng)力要素稟賦決定的。另外,如果兩國(guó)的要素稟賦是對(duì)稱的,即sL=1/2,sK=1/2,那么,sE=1/2,sN=1/2,此時(shí)企業(yè)的空間分布已經(jīng)形成,并且不會(huì)發(fā)生變動(dòng),沒(méi)有資本流動(dòng),經(jīng)濟(jì)達(dá)到長(zhǎng)期均衡。即使受到外來(lái)的沖擊,受到要素稟賦的影響也會(huì)恢復(fù)到這種均衡狀態(tài)。
(五)資本流動(dòng)和參數(shù)變動(dòng)基于本文討論的對(duì)外直接投資區(qū)位問(wèn)題,筆者將重點(diǎn)討論非均衡模型,即兩國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模、要素稟賦不對(duì)稱情形。首先,筆者將考察資本流動(dòng)和企業(yè)空間分布、支出分布之間的關(guān)系。由前面的分析可知,資本的流動(dòng)取決于兩個(gè)國(guó)家的資本收益率,設(shè)Dπ=π-π*,利用(12)式、(13)式考察Dπ和sN之間的關(guān)系。從(22)式可以看出,其偏導(dǎo)數(shù)符號(hào)的正負(fù)取決于sE的大小,當(dāng)sE<12時(shí),企業(yè)的投資收益會(huì)隨著企業(yè)(資本)在本國(guó)的集聚而增加,當(dāng)sE>12時(shí),企業(yè)的投資收益會(huì)隨著企業(yè)(資本)在本國(guó)的集聚而減少。從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上說(shuō),如果本國(guó)市場(chǎng)規(guī)模不是很大,企業(yè)在本國(guó)的集聚可以實(shí)現(xiàn)外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)、減少信息成本等使得企業(yè)投資收益增加,進(jìn)而吸引更多的企業(yè)進(jìn)入,這也是Krugman(1991)本地市場(chǎng)效應(yīng)的體現(xiàn);相反,如果市場(chǎng)規(guī)模很大,太多的企業(yè)集中在本國(guó)市場(chǎng),競(jìng)爭(zhēng)的加劇、資源的爭(zhēng)奪會(huì)使得企業(yè)的投資收益下降,進(jìn)而使企業(yè)向國(guó)外轉(zhuǎn)移,即出現(xiàn)市場(chǎng)擁擠效應(yīng)。同時(shí),式(23)說(shuō)明,在企業(yè)(資本)分布給定的情形下,本國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模越大,企業(yè)在兩國(guó)的資本收益率的差異就越大。
(六)結(jié)論(1)上述理論模型中,當(dāng)東道國(guó)市場(chǎng)規(guī)模沒(méi)有非常大時(shí),前期分布于該國(guó)的我國(guó)對(duì)外直接投資越多,企業(yè)的資本收益就越大,進(jìn)而吸引更多的外資企業(yè)進(jìn)入。實(shí)際上,每個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)規(guī)模都是相對(duì)有限的,我國(guó)在某東道國(guó)的先期投資會(huì)吸引更多的直接投資流入。(2)當(dāng)考察非均衡模型的情形,如果假定當(dāng)前已經(jīng)發(fā)生資本的集聚,即本國(guó)使用的資本比例超過(guò)1/2,此時(shí)本地勞動(dòng)力要素稟賦越豐裕、資本要素越豐裕、市場(chǎng)規(guī)模越大、貿(mào)易自由度越大,則分布于本國(guó)的企業(yè)(資本)比例越大,即越多的企業(yè)(或資本)集聚于本國(guó)市場(chǎng)。
二、實(shí)證模型
(一)假說(shuō)的提出將上面的A國(guó)看作是我國(guó)對(duì)外直接投資的東道國(guó),B國(guó)看作是我國(guó),通過(guò)以上理論模型的結(jié)論分析,可以提出以下幾個(gè)假說(shuō)。假說(shuō)1:我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的區(qū)位分布傾向于市場(chǎng)規(guī)模較大的國(guó)家。假說(shuō)2:我國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資空間分布傾向于勞動(dòng)力要素稟賦豐裕的國(guó)家。假說(shuō)3:我國(guó)企業(yè)的對(duì)外直接投資空間分布傾向于資本要素稟賦豐裕的國(guó)家。假說(shuō)4:我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資傾向于分布在雙邊貿(mào)易自由度較大的國(guó)家。假說(shuō)5:對(duì)于需求結(jié)構(gòu)差異較大的國(guó)家或地區(qū),其豐裕的資本要素稟賦會(huì)吸引更多的我國(guó)直接投資;而在需求結(jié)構(gòu)類似的國(guó)家或地區(qū),其豐裕的勞動(dòng)力要素稟賦會(huì)吸引更多的我國(guó)直接投資。
(二)基準(zhǔn)模型的設(shè)定眾所周知,對(duì)外直接投資區(qū)位理論并沒(méi)有形成一個(gè)系統(tǒng)框架,各個(gè)理論都可以在一定程度上對(duì)對(duì)外直接投資區(qū)位分布作出解釋。因此,本文在討論我國(guó)對(duì)外直接投資區(qū)位分布的影響因素時(shí),將新經(jīng)濟(jì)地理因素作為核心變量,并且納入一些傳統(tǒng)國(guó)際直接投資區(qū)位因素和影響直接投資區(qū)位的雙邊因素作為控制變量。建立的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型如下:根據(jù)對(duì)外直接投資影響因素的相關(guān)理論分析以及本文第三部分(一)提出的相關(guān)假說(shuō),新經(jīng)濟(jì)地理因素包括市場(chǎng)規(guī)模、資本豐裕度、勞動(dòng)豐裕度、貿(mào)易自由度、技術(shù)水平①;傳統(tǒng)對(duì)外直接投資區(qū)位理論因素包括自然資源稟賦、基礎(chǔ)設(shè)施、宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性、商業(yè)環(huán)境、政治風(fēng)險(xiǎn);影響對(duì)外直接投資區(qū)位分布的雙邊因素包括雙邊匯率、雙邊投資協(xié)定、雙邊貿(mào)易、雙邊地理距離和雙邊文化距離。計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型的形式設(shè)定為:
(三)計(jì)量模型的估計(jì)結(jié)果和分析本文使用計(jì)量軟件stata作為分析工具,應(yīng)用靜態(tài)面板模型進(jìn)行估計(jì)。首先,Hausman檢驗(yàn)結(jié)果顯示適用于隨機(jī)效應(yīng)模型;其次,通過(guò)對(duì)各個(gè)解釋變量容忍度和方差膨脹因子的檢驗(yàn),發(fā)現(xiàn)變量之間不存在嚴(yán)重的多重共線性;最后,經(jīng)查驗(yàn)該模型解釋變量間存在序列自相關(guān)。表2中的m1表示固定效應(yīng)模型的估計(jì)結(jié)果,m2表示隨機(jī)效應(yīng)模型的估計(jì)結(jié)果,m3給出的是糾偏后得到的估計(jì)結(jié)果。由回歸結(jié)果可以看出,模型的設(shè)定是比較好的,筆者選定的解釋變量能夠解釋我國(guó)對(duì)外直接投資近80%的區(qū)位分布變化。在新經(jīng)濟(jì)地理因素中,東道國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模和技術(shù)水平可以用來(lái)解釋我國(guó)對(duì)外直接投資的區(qū)位分布。其中,市場(chǎng)規(guī)模的系數(shù)為0.00256,說(shuō)明東道國(guó)的市場(chǎng)規(guī)模每擴(kuò)大一個(gè)百分點(diǎn)會(huì)使我國(guó)在該地投資存量比重上升0.00256個(gè)百分點(diǎn);類似地,東道國(guó)的技術(shù)水平每擴(kuò)大一個(gè)百分點(diǎn)就可以使我國(guó)在該地投資存量比重上升0.00447個(gè)百分點(diǎn)。而勞動(dòng)力要素稟賦、資本要素稟賦和貿(mào)易自由度對(duì)我國(guó)對(duì)外直接投資區(qū)位分布的影響不顯著。以上的分析表明,我國(guó)對(duì)外直接投資從整體上體現(xiàn)出了市場(chǎng)尋求和技術(shù)尋求的特征。市場(chǎng)尋求型ODI的出現(xiàn)主要是因?yàn)橐恍﹪?guó)家或地區(qū)增加了貿(mào)易壁壘作為進(jìn)口替代的一部分,為了繞過(guò)這些貿(mào)易壁壘,其他國(guó)家或地區(qū)便通過(guò)對(duì)其直接投資的形式進(jìn)入這些市場(chǎng),進(jìn)而市場(chǎng)尋求型ODI也就發(fā)展起來(lái)了。我國(guó)作為制造大國(guó),相當(dāng)一部分產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)已經(jīng)接近飽和,很多企業(yè)轉(zhuǎn)向國(guó)外市場(chǎng)。然而在貿(mào)易規(guī)模不斷擴(kuò)大的同時(shí),我國(guó)出口商品遭遇的技術(shù)貿(mào)易壁壘、反傾銷訴訟等貿(mào)易壁壘的情況越來(lái)越多,僅靠出口帶動(dòng)增長(zhǎng)的空間又很有限。較大的市場(chǎng)規(guī)模意味著較大的市場(chǎng)需求,因此,在對(duì)外直接投資區(qū)位選擇時(shí),我國(guó)企業(yè)會(huì)傾向于進(jìn)入市場(chǎng)規(guī)模大的目標(biāo)市場(chǎng)進(jìn)行直接投資,規(guī)避東道國(guó)或地區(qū)貿(mào)易壁壘的同時(shí),拓展和占領(lǐng)更大規(guī)模的海外銷售市場(chǎng)。另外,我國(guó)的技術(shù)水平、技術(shù)轉(zhuǎn)化和研發(fā)創(chuàng)新等方面的能力與發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定的差距。事實(shí)上,我國(guó)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)并且有較強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的核心技術(shù)不多,這也是我國(guó)高新技術(shù)類對(duì)外直接投資企業(yè)數(shù)量少、比例低的原因。現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)更多地是尋求技術(shù)而不是輸出技術(shù)。同時(shí),很多發(fā)達(dá)國(guó)家具有雄厚的科技實(shí)力和管理經(jīng)驗(yàn),但是一些國(guó)家對(duì)先進(jìn)技術(shù)保護(hù)嚴(yán)格,限制高新技術(shù)的出口,我國(guó)對(duì)外直接投資企業(yè)通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)的形式可以繞過(guò)這些壁壘而擁有先進(jìn)技術(shù)。因此,我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資傾向于選擇技術(shù)水平較高的國(guó)家或地區(qū)。貿(mào)促會(huì)《中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資現(xiàn)狀及意向調(diào)查報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示,高達(dá)81.7%的企業(yè)認(rèn)為東道國(guó)比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)模大。同時(shí),參與調(diào)查的企業(yè)中有超過(guò)一半的企業(yè)均認(rèn)同“在東道國(guó)獲取創(chuàng)新所需要的技術(shù)比國(guó)內(nèi)難度低”的觀點(diǎn)。這也從微觀角度佐證了估計(jì)結(jié)果。此外,東道國(guó)的勞動(dòng)力要素、資本要素豐裕度以及貿(mào)易自由度并不是我國(guó)對(duì)外直接投資區(qū)位分布的決定因素。以東道國(guó)工資水平(勞動(dòng)力要素價(jià)格)的倒數(shù)衡量的勞動(dòng)力要素豐裕度對(duì)我國(guó)對(duì)外直接投資區(qū)位分布的影響不顯著,即我國(guó)對(duì)外直接投資效率尋求特征不明顯,這似乎和一般的理論預(yù)期不符。同時(shí),一些研究和調(diào)查也表明東道國(guó)獲取資金比國(guó)內(nèi)難度低,貿(mào)易開(kāi)放度的增加可以吸引外來(lái)投資,但是估計(jì)結(jié)果也沒(méi)有支持這些結(jié)論。筆者認(rèn)為,這和我國(guó)對(duì)外直接投資的特點(diǎn)是密切相關(guān)的。我國(guó)對(duì)外直接投資越來(lái)越多地表現(xiàn)出多元化,包括目標(biāo)的多元化和區(qū)位的多元化等。效率尋求型的對(duì)外直接投資企業(yè)主要以垂直型為主,多是遵循“雁形模式”將產(chǎn)業(yè)鏈下端或者附加值較低的勞動(dòng)密集型工作和環(huán)節(jié)以對(duì)外直接投資的方式轉(zhuǎn)移到國(guó)外。因此,他們會(huì)較多地將具有廉價(jià)的原材料和生產(chǎn)要素的國(guó)家作為投資對(duì)象,具體到我國(guó),會(huì)投資于蒙古、贊比亞、尼日利亞等國(guó)家,但畢竟我國(guó)對(duì)這些國(guó)家的投資占比不是很大,因此相應(yīng)地效率尋求特征表現(xiàn)得就不明顯。
三、結(jié)論和政策建議
在進(jìn)行實(shí)證分析之前,我們有必要解釋東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放度是如何影響外商直接投資溢出效應(yīng)實(shí)現(xiàn)途徑的。
1.外商直接投資溢出效應(yīng)的實(shí)現(xiàn)途徑
外商直接投資的溢出效應(yīng)包括積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)向的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)。首先,跨國(guó)公司在東道國(guó)實(shí)施外商直接投資可以引起當(dāng)?shù)丶夹g(shù)進(jìn)步,帶來(lái)積極的技術(shù)外溢效應(yīng)。張誠(chéng)等人(2001)認(rèn)為積極的技術(shù)溢出效應(yīng)主要通過(guò)以下途徑實(shí)現(xiàn):第一,跨國(guó)公司采用先進(jìn)技術(shù)對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)生示范作用,或者通過(guò)增加競(jìng)爭(zhēng)壓力,迫使國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手謀求提高技術(shù)水平,并引起當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的模仿;第二,通過(guò)跨國(guó)公司的員工流向本地企業(yè)而實(shí)現(xiàn)技術(shù)溢出;第三,跨國(guó)公司子公司會(huì)以供應(yīng)商、顧客、合作伙伴等身份與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)建立起業(yè)務(wù)聯(lián)系網(wǎng)絡(luò),從而通過(guò)前向聯(lián)系與后向聯(lián)系帶來(lái)技術(shù)溢出。其次,跨國(guó)公司也會(huì)擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額,引致負(fù)的溢出效應(yīng)。在進(jìn)入初期,跨國(guó)公司通常會(huì)帶來(lái)激烈競(jìng)爭(zhēng),改變當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)的供求狀況。在這種情況下,雖然當(dāng)?shù)仄髽I(yè)受益于積極的溢出效應(yīng)而降低平均成本曲線,但因?yàn)榭鐕?guó)公司擴(kuò)大市場(chǎng)份額或?qū)⑿枨髲漠?dāng)?shù)仄髽I(yè)轉(zhuǎn)到其他企業(yè),從而使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)維持低成本所需要的生產(chǎn)規(guī)模無(wú)法實(shí)現(xiàn),結(jié)果是企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)點(diǎn)只能沿其平均成本曲線向上移動(dòng),其實(shí)際生產(chǎn)的單位成本仍很高,甚至高于跨國(guó)公司進(jìn)入以前的成本(Markusen&Venables,1999)。此外,如果東道國(guó)的勞動(dòng)力市場(chǎng)低估人才的真實(shí)價(jià)值,跨國(guó)公司的進(jìn)入就會(huì)從當(dāng)?shù)仄髽I(yè)吸引大量人才,造成負(fù)向的溢出效應(yīng)。
可以用一個(gè)簡(jiǎn)單的模型來(lái)描述外商直接投資積極的技術(shù)外溢效應(yīng)和負(fù)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)(Aitken&Harrison,1999)。假定在一個(gè)完全競(jìng)爭(zhēng)的本地市場(chǎng)中存在若干面臨固定生產(chǎn)成本的企業(yè)。由于邊際成本較低,跨國(guó)公司通常會(huì)選擇更大的生產(chǎn)規(guī)模,而為本地市場(chǎng)生產(chǎn)時(shí)跨國(guó)公司就將會(huì)擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額,迫使其削減產(chǎn)量。如圖1所示,積極的技術(shù)溢出效應(yīng)使得本地企業(yè)的平均成本曲線由AC0下移至AC1,但額外的競(jìng)爭(zhēng)迫使當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的產(chǎn)量從Q0削減至Q1。由于現(xiàn)在當(dāng)?shù)仄髽I(yè)只能在一個(gè)更小的產(chǎn)量上平攤固定成本,所以平均成本沿AC1上移至C點(diǎn),外商直接投資的凈效應(yīng)是提高了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的平均成本(由最初的OA′提高至OC′)。可見(jiàn),如果競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)B′C′足夠大,則即使存在積極的技術(shù)溢出效應(yīng)A′B′,外商直接投資的凈溢出效應(yīng)A′C′也會(huì)為負(fù)。
2.東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響
東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度可以對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以從全球范圍內(nèi)進(jìn)行融資和招募人才,當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就更有機(jī)會(huì)利用新技術(shù),經(jīng)由示范模仿、人員流動(dòng)和產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)等途徑獲取積極的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時(shí),對(duì)外開(kāi)放程度的提高使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)面臨更為廣闊的全球市場(chǎng),所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以在不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模中獲取規(guī)模經(jīng)濟(jì),降低生產(chǎn)成本,縮小內(nèi)外資企業(yè)的能力差距,使得當(dāng)?shù)仄髽I(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取更為有利的位置。相反,如果東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度很低,當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就難以達(dá)到最優(yōu)的生產(chǎn)規(guī)模,內(nèi)外資企業(yè)的能力差距就會(huì)加大,限制了東道國(guó)企業(yè)吸收外商直接投資帶來(lái)的正溢出效應(yīng)。
東道國(guó)開(kāi)放程度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的影響可以用圖1來(lái)說(shuō)明。如上所述,積極的技術(shù)溢出效應(yīng)和負(fù)的競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)分別取決于A′B′和B′C′的大小,而外商直接投資的凈溢出效應(yīng)則由A′C′表示。東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度會(huì)影響到企業(yè)的平均成本。如果東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度很高,當(dāng)?shù)仄髽I(yè)不僅更容易獲取所需生產(chǎn)要素,還可以面臨更廣闊的市場(chǎng),從而比封閉國(guó)家的企業(yè)更容易形成最優(yōu)生產(chǎn)規(guī)模,在圖1中AC1必然是該期內(nèi)較低的一條平均成本曲線,當(dāng)?shù)仄髽I(yè)充分獲取外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)。同時(shí),由于內(nèi)外資企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力更為接近,跨國(guó)公司就難以大幅度擠占當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)份額,所以當(dāng)?shù)仄髽I(yè)產(chǎn)量削減不會(huì)太多,Q0和Q1比較接近,故而競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)B′C′較小。這樣的話,外商直接投資的凈溢出效應(yīng)就會(huì)為正,在圖形上體現(xiàn)為C′落入A′B′線段上。東道國(guó)的對(duì)外開(kāi)放程度越高,當(dāng)?shù)仄髽I(yè)獲取所需生產(chǎn)要素就越便利,企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模越趨于最優(yōu)規(guī)模,正的外商直接投資凈溢出效應(yīng)就會(huì)越大,C′就會(huì)越接近于B′點(diǎn)①。相反,在相對(duì)封閉的國(guó)家,當(dāng)?shù)仄髽I(yè)就很難獲取所需生產(chǎn)要素,技術(shù)溢出效應(yīng)不會(huì)使AC0下移到最低的平均成本曲線,而競(jìng)爭(zhēng)效應(yīng)則會(huì)使產(chǎn)量削減的幅度足夠大,結(jié)果使得C′就會(huì)落在A′點(diǎn)之上,外商直接投資的凈溢出效應(yīng)為負(fù)。所以,外商直接投資凈溢出效應(yīng)的大小取決于東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放的程度。
二、東道國(guó)開(kāi)放度對(duì)外商直接投資
溢出效應(yīng)影響的實(shí)證分析
趙奇?zhèn)ァ堈\(chéng)(2007)建立了一個(gè)包含金融制度在內(nèi)的內(nèi)生增長(zhǎng)模型,在模型中,金融深化程度通過(guò)影響國(guó)內(nèi)研發(fā)部門的知識(shí)積累對(duì)外商直接投資技術(shù)溢出的途徑產(chǎn)生影響。我們可以把他們的理論模型進(jìn)一步擴(kuò)展,可以理解為包含對(duì)外開(kāi)放程度等因素在內(nèi)的制度變量對(duì)溢出效應(yīng)的影響。所以,在他們理論模型的基礎(chǔ)上,我們可以構(gòu)建計(jì)量模型如下:
γYit=β0+β1FDIit+β2Hit+β3θit+β4openit+β5openit×FDIit+uit,i=1、2、......31;t=1、2、......8(設(shè)1997年為時(shí)刻1)。
其中,被解釋變量γYit為我國(guó)1997~2004年31個(gè)省市中第i地區(qū)第t年的工業(yè)總產(chǎn)值增長(zhǎng)率。工業(yè)總產(chǎn)值用工業(yè)品出廠價(jià)格指數(shù)(1991=100)調(diào)整為實(shí)際值,單位為億元,數(shù)據(jù)取自1997~2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。類似地,Hit為i地區(qū)第t年的人力資本存量,由各地區(qū)受教育年限的加權(quán)平均值來(lái)刻畫。具體計(jì)算時(shí),我們把小學(xué)、初中、高中和大專及以上的受教育年限分別記為6年、9年、12年和16年,則各地人力資本存量的計(jì)算公式為:小學(xué)比重×6+初中比重×9+高中比重×12+大專及以上學(xué)歷比重×16①。所使用數(shù)據(jù)來(lái)自1998~2005年《中國(guó)勞動(dòng)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
θit為內(nèi)外資企業(yè)的技術(shù)差距,計(jì)算方法為外資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率與內(nèi)資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率之比減去1。其中,勞動(dòng)生產(chǎn)率表示為工業(yè)增加值與就業(yè)人員的比值。在這里,外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值單位為億元,外企就業(yè)人數(shù)單位為萬(wàn)人,兩類數(shù)據(jù)均來(lái)自《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》。內(nèi)資企業(yè)工業(yè)增加值缺乏直接數(shù)據(jù),由各地區(qū)工業(yè)增加值扣除掉外商投資工業(yè)企業(yè)工業(yè)增加值得到。其中,各地區(qū)工業(yè)增加值單位為億元,數(shù)據(jù)取自國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站②。
openit是對(duì)外開(kāi)放度。一國(guó)的對(duì)外開(kāi)放度可以用外資依存度③來(lái)表示。外資比重越大,當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與其接觸的機(jī)會(huì)就越多,示范-模仿效應(yīng)發(fā)生的可能性就越大(Findlay,1978);開(kāi)放度還可以用一國(guó)的貿(mào)易依存度來(lái)表示(中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告課題組,1995),發(fā)展對(duì)外貿(mào)易一方面可以加速世界先進(jìn)科學(xué)技術(shù)的知識(shí)和人力資本在世界范圍內(nèi)的傳遞,使知識(shí)和專業(yè)化人力資本能夠在貿(mào)易伙伴國(guó)內(nèi)迅速積累;另一方面,由于知識(shí)傳播與人力資本的外部效應(yīng),各國(guó)之間開(kāi)展貿(mào)易還可以節(jié)約一部分研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用,避免重復(fù)勞動(dòng)。這些都為東道國(guó)獲取外商直接投資溢出效應(yīng)創(chuàng)造了更多條件;此外,也有人綜合考慮前面兩個(gè)因素,用外資依存度和貿(mào)易依存度之和來(lái)表示對(duì)外開(kāi)放度(蘭宜生,2002)。本文中選取的指標(biāo)是貿(mào)易依存度,即進(jìn)出口貿(mào)易總額與GDP之比來(lái)表示open,這主要是為了避免回歸分析中的多重共線性。其中,進(jìn)出口總額根據(jù)各年度匯率中間價(jià)調(diào)整為人民幣計(jì)價(jià),以和GDP單位相統(tǒng)一。進(jìn)出口貿(mào)易總額、匯率中間價(jià)和各地區(qū)GDP數(shù)據(jù)均來(lái)自1998~2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。
在把openit和FDIit作為控制變量后,我們就可以用openit×FDIit來(lái)衡量受東道國(guó)開(kāi)放程度制約的外商直接投資溢出效應(yīng)。為了更準(zhǔn)確地衡量外資的技術(shù)溢出效應(yīng),我們分別用兩個(gè)指標(biāo)來(lái)刻畫實(shí)際利用外商直接投資額在中國(guó)經(jīng)濟(jì)中的存在水平。一是用實(shí)際利用外商直接投資額GDP和的比值FGDP,另一個(gè)是實(shí)際利用外商直接投資額和全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額之比AFDI。所用數(shù)據(jù)均來(lái)自1998~2005年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。我們約定,使用FGDP時(shí)的計(jì)量模型為模型1,使用AFDI時(shí)為模型2。
根據(jù)表1的回歸結(jié)果,開(kāi)放度所決定的外商直接投資溢出效應(yīng)在1997~2004年期間為負(fù),即開(kāi)放度相對(duì)于外資規(guī)模來(lái)講相對(duì)較低。這個(gè)結(jié)論可能和很多人的判斷不一致,因?yàn)樗麄冇X(jué)得中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放度已經(jīng)很高了。這需要從兩方面來(lái)解釋:第一,為了避免多重共線性,我們采用外貿(mào)依存度而不是外資依存度和外貿(mào)依存度之和來(lái)表示開(kāi)放度,這顯然會(huì)低估開(kāi)放度的值;第二,蘭宜生(2003)指出,盡管我國(guó)目前的名義貿(mào)易依存度已達(dá)到較高水平,但綜合考慮經(jīng)濟(jì)規(guī)模、貿(mào)易形式差異、匯率和通貨膨脹率等因素的影響,我國(guó)的實(shí)際貿(mào)易依存度并不高,遠(yuǎn)低于主要發(fā)達(dá)國(guó)家及大部分發(fā)展中國(guó)家,只略高于印度和巴西;第三,國(guó)內(nèi)許多產(chǎn)業(yè)雖然貿(mào)易依存度很高,但沒(méi)有形成較強(qiáng)的前后向聯(lián)系,不能起到結(jié)構(gòu)進(jìn)步的“出口導(dǎo)向”作用。為了觀測(cè)我國(guó)對(duì)外開(kāi)放度對(duì)外商直接投資溢出效應(yīng)的動(dòng)態(tài)影響,我們分1997~2000,2001~2004年再做計(jì)量分析。如表2所示,外商直接投資溢出效應(yīng)在1997~2000,2001~2004年兩個(gè)階段都為負(fù),但是在第二個(gè)階段負(fù)效應(yīng)更為明顯。這說(shuō)明,開(kāi)放度在第一個(gè)階段相對(duì)于外資規(guī)模已經(jīng)較低,到了2001年,隨著外資累計(jì)規(guī)模的進(jìn)一步增大,開(kāi)放度相對(duì)更低了。
三、結(jié)論
根據(jù)上述理論模型及實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果,可以得出如下結(jié)論:
第一,東道國(guó)對(duì)外開(kāi)放程度是決定外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)的重要因素。由于開(kāi)放度高的國(guó)家可以為當(dāng)?shù)仄髽I(yè)提供融資、獲取人才、以及接觸外資企業(yè)上的便利,所以開(kāi)放程度高的國(guó)家或地區(qū)可以獲取正的外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng),而開(kāi)放程度低的國(guó)家或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)不明顯甚至為負(fù)。
第二,我們所提及的開(kāi)放程度是個(gè)相對(duì)的概念,當(dāng)開(kāi)放程度相對(duì)于外資規(guī)模較高時(shí),外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為正;而當(dāng)開(kāi)放程度等制度因素的發(fā)展比外資規(guī)模相對(duì)滯后時(shí),外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)就為負(fù)。于是,這就出現(xiàn)了一國(guó)或地區(qū)的外商直接投資溢出效應(yīng)在不同時(shí)間段上的變化。就我國(guó)的情況來(lái)看,開(kāi)放程度相對(duì)于現(xiàn)有的外資規(guī)模一直是滯后的。因此,外商直接投資技術(shù)溢出效應(yīng)在近兩年已經(jīng)全部為負(fù)。
因此,一方面我們應(yīng)該有選擇地進(jìn)一步開(kāi)放某些產(chǎn)業(yè),特別是增加生產(chǎn)行業(yè)的開(kāi)放度。另一方面,對(duì)某些外資比重過(guò)高的行業(yè)要對(duì)引資規(guī)模加以限制,保持適度的內(nèi)外資比例,給內(nèi)資企業(yè)以成長(zhǎng)的空間。
[參考文獻(xiàn)]
[1]何潔,許羅丹.中國(guó)工業(yè)部門引進(jìn)外國(guó)直接投資外溢效應(yīng)的實(shí)證研究[J].世界經(jīng)濟(jì)文匯,1999,(2):16-21.
[2]蔣殿春,張宇.行業(yè)特征與外商直接投資的技術(shù)溢出效應(yīng):基于高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的經(jīng)驗(yàn)分析[J].世界經(jīng)濟(jì),2006,(10):21-29.
[3]蘭宜生.對(duì)外開(kāi)放度與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證分析[J].統(tǒng)計(jì)研究,2002,(2):19-22.
[4]蘭宜生.我國(guó)實(shí)際貿(mào)易依存度的評(píng)估與國(guó)際比較[J].經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài),2003,(8):17-20.
[5]張誠(chéng),張艷蕾,張健敏.跨國(guó)公司的技術(shù)溢出效應(yīng)及其制約因素[J].南開(kāi)經(jīng)濟(jì)研究,2001,(3):3-5.
[6]趙奇?zhèn)?張誠(chéng).金融深化、外商直接投資溢出效應(yīng)與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng):基于1997~2004年省際面板數(shù)據(jù)分析[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,2007(6):74-82.
[7]中國(guó)人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)發(fā)展報(bào)告課題組(朱立南執(zhí)筆),中國(guó)經(jīng)濟(jì)的對(duì)外開(kāi)放度與適度外債規(guī)模[J].中國(guó)人民大學(xué)學(xué)報(bào),1995,(5):1-11.
[8]Aitken,BrianJ.andHarrison,AnnE.DoDomesticFirmsBenefitfromDirectForeignInvestment?EvidencefromVenezuela[J].TheAmericanEconomicReview,Vol.89.No.3,June1999,pp.605-618.
[9]Findlay.R,"RelativeBackwardnessDirectForeignInvestmentandTheTransferofTechnology:ASimpleDynamicModel"[J],QuarterlyJournalofEconomics,92,1978,pp.1-16.
二、中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇戰(zhàn)略研究
1.以資源開(kāi)發(fā)型產(chǎn)業(yè)作為突破口
我國(guó)現(xiàn)在還處于對(duì)外直接投資的起步階段,并且大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都經(jīng)歷了從資源開(kāi)發(fā)業(yè)—制造業(yè)—第三產(chǎn)業(yè)為主的發(fā)展過(guò)程。同時(shí),由于國(guó)際投資環(huán)境日益改善,資源開(kāi)采業(yè)對(duì)外投資的環(huán)境極為優(yōu)越。對(duì)于一些行業(yè),如采礦業(yè)、林業(yè)、石油開(kāi)采業(yè),世界上一些國(guó)家資源的供大于求,我國(guó)企業(yè)應(yīng)該因地制宜的到國(guó)外去投資,開(kāi)采、加工和運(yùn)回國(guó)外的資源以滿足國(guó)內(nèi)需要。
2.以制造業(yè)和貿(mào)易替代為海外投資重點(diǎn)
對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段的優(yōu)勢(shì)型對(duì)外直接投資而言,投資重點(diǎn)應(yīng)放在生產(chǎn)能力過(guò)剩、擁有成熟的適用技術(shù)或小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)的制造業(yè)上。同一些發(fā)展中國(guó)家相比,我國(guó)在紡織、食品、冶煉、化工、醫(yī)藥、電子等產(chǎn)業(yè)上形成了一定的比較優(yōu)勢(shì)。此外,我國(guó)還擁有大量成熟的適用技術(shù),如家用電器、電子、輕型交通設(shè)備的制造技術(shù)、小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù),這些技術(shù)易于為他們所接受。
3.以第三產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為未來(lái)的重點(diǎn)發(fā)展方向
根據(jù)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化相一致的標(biāo)準(zhǔn),中國(guó)對(duì)外直接投資的重點(diǎn)應(yīng)該是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。通過(guò)并購(gòu)當(dāng)?shù)馗咝录夹g(shù)企業(yè)或與當(dāng)?shù)負(fù)碛懈咝录夹g(shù)的企業(yè)合資合作,可以直接獲取一般技術(shù)貿(mào)易和引進(jìn)外資所無(wú)法獲得的先進(jìn)技術(shù),然后將技術(shù)傳播回國(guó)內(nèi)運(yùn)用,從而加快國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的進(jìn)程。例如。聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)IBM的PC事業(yè)部。
三、中國(guó)對(duì)外直接投資的區(qū)位選擇戰(zhàn)略
1.以發(fā)展中國(guó)家作為我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的主要區(qū)位選擇
我國(guó)地處亞洲,良好的合作關(guān)系以及相似的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、需求偏好等使得進(jìn)入障礙較小;中國(guó)的紡織、服裝、家電、機(jī)械等技術(shù)成熟且競(jìng)爭(zhēng)激烈的邊際產(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì);發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快,市場(chǎng)容量大,投資機(jī)會(huì)較多;還可以利用東道國(guó)享有的優(yōu)惠貿(mào)易條件,把產(chǎn)品銷往第三國(guó)。
2.有選擇地增加對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資
美國(guó)、加拿大、西歐、澳大利亞及日本等發(fā)達(dá)國(guó)家是目前世界上對(duì)跨國(guó)投資者最具吸引力的地區(qū)。因?yàn)槠鋼碛袃?yōu)良的投資環(huán)境:經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高,科技發(fā)達(dá),基礎(chǔ)設(shè)施完善,社會(huì)穩(wěn)定,投資法律法規(guī)健全,金融市場(chǎng)發(fā)達(dá),各類人才豐富,是對(duì)外直接投資的理想場(chǎng)所。對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資可以獲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),把掌握的高新技術(shù)反饋回國(guó)內(nèi)。
3.積極謹(jǐn)慎地發(fā)展對(duì)獨(dú)聯(lián)體和東歐國(guó)家的投資
這些國(guó)家正處在經(jīng)濟(jì)改革過(guò)程中,急需外國(guó)在那里進(jìn)行直接投資。這些國(guó)家擁有僅次于發(fā)達(dá)國(guó)家的工業(yè)基礎(chǔ)、民眾的教育和工人的技術(shù)水平,擁有豐富的自然資源和廣闊的市場(chǎng),但是其產(chǎn)品出口能力較差,在國(guó)際市場(chǎng)上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。而中國(guó)產(chǎn)品物美價(jià)廉,比歐美產(chǎn)品更適合于該地區(qū)的市場(chǎng)需求。
四、對(duì)外直接投資的主體選擇戰(zhàn)略
1.重點(diǎn)發(fā)展具有壟斷優(yōu)勢(shì)企業(yè)的對(duì)外直接投資
其直接的效果是創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)的中間產(chǎn)品的內(nèi)部市場(chǎng),避免外部市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn);使資金的轉(zhuǎn)移、稅賦的合理避逃有了通暢的渠道;同時(shí)降低了談判、詢價(jià)等交易成本;保證本企業(yè)的技術(shù)、技能等不外泄,以持續(xù)獲得利益。對(duì)資源尋求型的投資還可以保證母公司所需資源的穩(wěn)定來(lái)源。
2.大力發(fā)展具有經(jīng)營(yíng)特色的中小型企業(yè)的對(duì)外直接投資
目前世界上的跨國(guó)公司大部分卻是以中小型企業(yè)為主,主要原因就是中小企業(yè)由于其擁有獨(dú)具特色的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。我國(guó)許多中小型企業(yè)都具備了對(duì)外直接投資的條件:勞動(dòng)力成本低,產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品的原材料等要素價(jià)格也比較低廉;產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰的基礎(chǔ)上形成了簡(jiǎn)明高效率的組織結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì);擁有符合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需要的實(shí)用技術(shù)。
3.促進(jìn)企業(yè)集群的對(duì)外直接投資
根據(jù)邁克爾•波特的競(jìng)爭(zhēng)力理論,一個(gè)國(guó)家的成功是來(lái)自縱橫交錯(cuò)的產(chǎn)業(yè)集群。國(guó)內(nèi)有大量的企業(yè)集群地,如寧波的服裝、北京中關(guān)村的電子產(chǎn)業(yè)等。充分利用“產(chǎn)業(yè)集群”的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)開(kāi)展對(duì)外直接投資,是我國(guó)對(duì)外直接投資主體選擇的重要戰(zhàn)略。從跨國(guó)公司成長(zhǎng)的角度看,
企業(yè)集群可以作為一跨國(guó)公司成長(zhǎng)發(fā)展過(guò)程中內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的一種替代。
五、中國(guó)對(duì)外直接投資方式的選擇戰(zhàn)略
1.根據(jù)跨國(guó)公司的投資目的制定投資方式的選擇戰(zhàn)略
中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的目的主要是尋求國(guó)外的自然資源和學(xué)習(xí)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。自然尋求型企業(yè)對(duì)外直接投資方式應(yīng)以合資為主,有利于沖破對(duì)于自然資源開(kāi)發(fā)的控制以及建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系;學(xué)習(xí)型企業(yè)對(duì)外直接投資應(yīng)以并購(gòu)、合資為主。這種進(jìn)入方式能夠直接獲得先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),利用東道國(guó)的人才資源培養(yǎng)自己的人才,掌握先進(jìn)技術(shù),充分提高中國(guó)企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)能力。
2.根據(jù)中國(guó)的行業(yè)特性制定投資方式的選擇戰(zhàn)略
一些中國(guó)有優(yōu)勢(shì)的行業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的時(shí)候,中國(guó)跨國(guó)公司應(yīng)該以新建企業(yè)和合資進(jìn)入方式為主要進(jìn)入方式。現(xiàn)階段,電視機(jī)、電冰箱、洗衣機(jī)等家用電器制造業(yè)和機(jī)床、自行車、鐘表等機(jī)械加工業(yè)是中國(guó)技術(shù)方面比較成熟的,在對(duì)外直接投資中具有投資優(yōu)勢(shì),這些行業(yè)投資市場(chǎng)主要是經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平與中國(guó)接近的發(fā)展中國(guó)家和某些發(fā)達(dá)國(guó)家。
3.根據(jù)東道國(guó)的投資環(huán)境制定投資方式的選擇戰(zhàn)略對(duì)發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資方式,應(yīng)以新建、合資為主,有利于發(fā)揮這兩種投資方式的優(yōu)點(diǎn),避免并購(gòu)、獨(dú)資的劣勢(shì)。選擇新建和合資方式可以節(jié)約外匯資金,有利于利用當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)盡快占領(lǐng)市場(chǎng)、彌補(bǔ)新建企業(yè)所需時(shí)間較長(zhǎng)的不足,新建投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,而且許多發(fā)展中國(guó)家對(duì)新建合資企業(yè)比較歡迎。
參考文獻(xiàn):
[1]江小娟,杜玲.對(duì)外投資理論及其對(duì)中國(guó)的借鑒意義[J].經(jīng)濟(jì)研究參考,2002,(73).
[2]陳波,榮飛瓊.中國(guó)對(duì)外直接投資的戰(zhàn)略選擇[J].統(tǒng)計(jì)研究,2008,08.
根據(jù)鄧寧的理論,伍德沃和羅爾夫?qū)τ绊懗隹趯?dǎo)向制造業(yè)國(guó)際分配的主要因素進(jìn)行了實(shí)證分析。根據(jù)他們的分析,跟投資選址呈正相關(guān)關(guān)系的因素有:GDP、匯率貶值、免稅期限、自由貿(mào)易曲的規(guī)模、政治穩(wěn)定因素、制造業(yè)的積聚度、土地面積等;而與選址呈負(fù)相關(guān)關(guān)系的因素有:工資、通貨膨脹率、運(yùn)輸費(fèi)用、工會(huì)組織等。
樸商天(2004)以中國(guó)市場(chǎng)為研究對(duì)象,對(duì)外商在華直接投資的地區(qū)性差異因素進(jìn)行了實(shí)證分析,得出:對(duì)外開(kāi)放度、集聚化程度、鼓勵(lì)政策與直接投資之間存在著明顯的正相關(guān)關(guān)系,而工資水平、研發(fā)人力則對(duì)直接投資起著反作用。基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)選址呈正相關(guān)關(guān)系,但對(duì)外商投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響正在減少。
這些理論都在一定程度上解釋了FDI區(qū)位選擇的動(dòng)因,前兩個(gè)是以多個(gè)國(guó)家為研究對(duì)象的,對(duì)我國(guó)具有一定的借鑒性,但不可能完全符合中國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況。樸商天雖然以中國(guó)為研究對(duì)象,但他只簡(jiǎn)要的講述了影響地區(qū)性差異的因素,對(duì)某些區(qū)域存在著哪些具體的問(wèn)題方面并沒(méi)有解釋。本文根據(jù)這些學(xué)者提出的因素,結(jié)合中國(guó)東、中、西部的具體情況,解釋對(duì)外直接投資在我國(guó)分布不均衡的原因和由之得出的一些啟示。
二、提出問(wèn)題
中國(guó)已成為世界上吸引外商投資額最大的國(guó)家,但是外商在華直接投資的地區(qū)性發(fā)展很不平衡。主要集中在東部沿海地區(qū),特別是以上海為中心的長(zhǎng)江三角洲、以東莞為中心的珠江三角洲和以京津唐地區(qū)為中心的環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示:目前外商對(duì)華直接投資中有87.84%分布在東部地區(qū),9.09%分布在中部地區(qū),而西部地區(qū)只有3.08%。究竟是什么因素導(dǎo)致對(duì)華投資的如此不均衡,跨國(guó)公司進(jìn)行投資區(qū)位選擇時(shí)考慮的因素又有哪些呢?中外學(xué)者做了大量的研究。
三、影響外商對(duì)華直接投資區(qū)位選擇的因素
1政策因素
張立(2002)對(duì)FDI在我國(guó)省際分布的決定因素進(jìn)行了實(shí)證分析,他引入了各省執(zhí)行FDI優(yōu)惠政策的時(shí)間,結(jié)果顯示,各省執(zhí)行優(yōu)惠政策的時(shí)間先后對(duì)FDI的流入有著顯著的影響。我國(guó)的珠江三角洲和長(zhǎng)江三角洲作為政策開(kāi)放較早的地區(qū),利用自己東南沿海的區(qū)位優(yōu)勢(shì)、政策優(yōu)勢(shì)和勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì),通過(guò)建立開(kāi)發(fā)區(qū)和工業(yè)園區(qū),最先成為對(duì)外直接投資在我國(guó)的集中區(qū)。1992年中國(guó)開(kāi)放內(nèi)陸城市并實(shí)行也沿海地區(qū)相同的鼓勵(lì)政策,推動(dòng)了中國(guó)中西部地區(qū)的對(duì)外開(kāi)放,近幾年外商對(duì)中西部的投資有所增長(zhǎng),特別是長(zhǎng)江中上游地區(qū),如安徽、江西、湖北、云南、貴州等省份。差距不可能在短期內(nèi)消除,但中西部地區(qū)已經(jīng)開(kāi)始了引進(jìn)外資的征程。
2勞動(dòng)力成本及工資水平因素
勞動(dòng)力成本是影響外商直接投資區(qū)位決策的成本因素中最為主要的成本。Austin(1990)強(qiáng)調(diào)發(fā)展中國(guó)家吸引外資的主要原因在于低工資水平,工資高低與外商投資呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。樸商天(2004)通過(guò)實(shí)證分析,驗(yàn)證了這一關(guān)系的正確性。作為人口大國(guó),中國(guó)具有豐富而廉價(jià)的勞動(dòng)力資源,這種成本競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)對(duì)跨國(guó)公司具有強(qiáng)大的吸引力。勞動(dòng)力導(dǎo)向戰(zhàn)略是跨國(guó)公司對(duì)華直接投資重要的區(qū)位選擇戰(zhàn)略。除了成本因素,勞動(dòng)力素質(zhì)也直接影響到勞動(dòng)生產(chǎn)率的高低。特別是在一個(gè)東道國(guó)內(nèi)部,低勞動(dòng)力成本經(jīng)常意味著低的勞動(dòng)生產(chǎn)率,只有那些低成本并且具有較高勞動(dòng)生產(chǎn)率的區(qū)位,才能比低成本、低勞動(dòng)生產(chǎn)率的區(qū)位更具有吸引力,這就是外資沒(méi)有因?yàn)閯趧?dòng)力成本低而大量流向中西部地區(qū)的原因。
但是過(guò)高的工資水平也會(huì)抑制外資的流入。以長(zhǎng)江三角洲職工平均工資衡量的勞動(dòng)力成本顯示,上海、寧波、杭州、南京和蘇州等地的工資水平,遠(yuǎn)高于長(zhǎng)江以北地區(qū)城市。工資成本對(duì)FDI分布的影響就是,未來(lái)的長(zhǎng)三角地區(qū)外資可能會(huì)更傾向于投資到工資水平較低的周邊地區(qū),甚至轉(zhuǎn)移到區(qū)外。工資成本的上升對(duì)長(zhǎng)三角的外資流入是一個(gè)不利因素。
3土地成本因素
珠三角地區(qū)開(kāi)發(fā)較早,當(dāng)外資聚集到一定程度后,可利用的土地越來(lái)越少,而成本不斷攀升,對(duì)FDI起到了明顯的抑制作用。按2002年單位土地面積的GDP衡量,深圳、汕頭、廣州、海口和福州等珠三角城市的土地成本在全國(guó)排在前列。自90年代以來(lái),珠江三角洲在引進(jìn)外資中所占的比重有所下降,而長(zhǎng)江三角洲和環(huán)渤海地區(qū)的比重在持續(xù)上升。
4.基礎(chǔ)設(shè)施質(zhì)量
基礎(chǔ)設(shè)施(公路、鐵路、港口和信息通訊等)和基礎(chǔ)工業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r決定著社會(huì)生產(chǎn)的規(guī)模和效益,特別是具備一定投資規(guī)模的大型企業(yè),如果生存在一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中,將會(huì)導(dǎo)致投資收益遞減。在我國(guó),各地區(qū)的投資硬環(huán)境差異非常大,例如東部沿海的廣東省和江蘇省經(jīng)過(guò)十幾年的努力,目前的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)相當(dāng)完善。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至2001年,東部地區(qū)的交通線路綜合密度為1597公里/平方公里,同期中部地區(qū)為680公里/平方公里,而西部?jī)H為29公里/平方公里,與東中部地區(qū)相差甚遠(yuǎn),成為外資進(jìn)入的“瓶頸”。
5集聚效應(yīng)區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)是吸引對(duì)外直接投資的重要因素。一方面,全球80%的FDI集中在發(fā)達(dá)工業(yè)化國(guó)家(hakrabarti,2003),外國(guó)資本在這些國(guó)家的投入也更加集中;另一方面,對(duì)外直接投資的分布呈現(xiàn)出比較明顯的集聚效應(yīng)(Figueiredoetal,2000),區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)越強(qiáng),外資企業(yè)越多,外商就越容易在該地區(qū)投資。Headetal(1996)對(duì)我國(guó)931家外資企業(yè)進(jìn)行了研究,發(fā)現(xiàn)有“吸引力”的城市——那些具有良好產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的城市——獲得了更多的投資,而集聚效應(yīng)則放大了政策的直接影響。
對(duì)于集聚現(xiàn)象,Krugman(1991)的研究提供了一個(gè)基本的研究視角。他結(jié)合城市經(jīng)濟(jì)學(xué)和區(qū)域科學(xué),認(rèn)為:聚集效應(yīng)的關(guān)鍵是規(guī)模經(jīng)濟(jì),特別是外部規(guī)模經(jīng)濟(jì);聚集能導(dǎo)致生產(chǎn)某一種產(chǎn)品的平均成本下降,進(jìn)而產(chǎn)生遞增的規(guī)模效應(yīng)。聚集效應(yīng)體現(xiàn)出一種路徑依賴,進(jìn)而影響后續(xù)FDI的聚集(吳豐,2001)。外商直接投資的聚集效應(yīng)體現(xiàn)在增量FDI的區(qū)位選擇受到特定區(qū)位的FDI存量的影響,即當(dāng)某一地區(qū)的外商資本控制的廠商越多,新的外商就更傾向于投資該區(qū)域國(guó)家或區(qū)域(許羅丹、譚衛(wèi)紅,2003)。許羅丹、譚衛(wèi)紅(2003)、王劍、徐康寧(2004)、吳豐(2001,2002)對(duì)FDI在中國(guó)表現(xiàn)出的聚集效應(yīng)進(jìn)行了研究闡述,均認(rèn)為外商投資的聚集效應(yīng)明顯。為了在運(yùn)輸成本最小化的條件下實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì),制造企業(yè)傾向于在有巨大需求的市場(chǎng)或潛在市場(chǎng)區(qū)域選址,而需求本身的定位取決于制造業(yè)的分布。區(qū)域產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)與對(duì)外直接投資的進(jìn)入具有雙向促進(jìn)關(guān)系。資本的進(jìn)入增強(qiáng)了該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)能力,同時(shí)也強(qiáng)化了外資的集聚機(jī)制。以蘇州為例,該地區(qū)的IT制造業(yè)目前已具備了相當(dāng)完整的產(chǎn)業(yè)鏈,在開(kāi)發(fā)區(qū)周圍25公里內(nèi)可以達(dá)到98%的產(chǎn)業(yè)配套率。這種配套體系在吸引跨國(guó)公司進(jìn)入的過(guò)程中發(fā)揮了重要作用。蘇州由此成為全球IT制造業(yè)最重要的集聚區(qū)之一。臺(tái)灣十大筆記本電腦公司有九家在蘇州投資,包括明基、華碩、華宇、臺(tái)達(dá)在內(nèi)的臺(tái)灣20家最大的電子信息企業(yè),有16家人駐蘇州,隨后相關(guān)配套企業(yè)相繼進(jìn)駐,產(chǎn)品包括線路板、電腦配件、主機(jī)板、掃描儀、鼠標(biāo)器、及電池和筆記本電腦等等,共有1500余家IT企業(yè),形成較為齊全的IT產(chǎn)業(yè)配套體系,這種產(chǎn)業(yè)鏈投資方式既使企業(yè)具備了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),又增加了蘇州招商引資的吸引力。
行業(yè)的地區(qū)集中可以提供一個(gè)足夠大的市場(chǎng)使得各種各樣的專業(yè)化供應(yīng)商得以生存。在我國(guó),另一個(gè)具有說(shuō)服力的是廣東東莞,這里集中了大量的來(lái)自海外特別是臺(tái)灣地區(qū)的計(jì)算機(jī)和電子設(shè)備制造商,是公認(rèn)的全國(guó)電子產(chǎn)品配套能力最強(qiáng)的地區(qū),在此設(shè)廠,有助于廠商增強(qiáng)其競(jìng)爭(zhēng)力和建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。有了特定產(chǎn)業(yè)的聚集,就能吸引相關(guān)的FDI進(jìn)入,而我國(guó)西部就非常缺乏這種聚集,是吸引FDI的薄弱環(huán)節(jié)。
6“核心一”體系(CPS)。在對(duì)外直接投資比較集中的地區(qū),往往會(huì)形成“核心一”體系(CPS),在空間一上的表現(xiàn)即為圍繞“核心”區(qū)域形成的“核心一”(CP)結(jié)構(gòu)。因此,與核心區(qū)域的地理接近性,成為影響對(duì)外直接投資的重要因素。我國(guó)“核心-”體系的結(jié)構(gòu)可分為兩種:第一種是與投資國(guó)相鄰,易于吸引投資。例如我國(guó)廣東的東莞、深圳等地區(qū),由于毗鄰香港,而成為外資最先進(jìn)入我國(guó)的地區(qū)之一。山東的青島、威海等地則由于與日本、韓國(guó)接近,而成為日資和韓資集中的地區(qū)。CP結(jié)構(gòu)形成后,會(huì)在該地區(qū)產(chǎn)生一種引力,企業(yè)在選址時(shí)將遵循引力模型中所描述的企業(yè)關(guān)系,形成集聚效應(yīng)。第二種是對(duì)外直接投資在核心區(qū)域選址后,吸引了大批跨國(guó)配套企業(yè)進(jìn)入,這些企業(yè)在核心區(qū)域附近選址,形成了以產(chǎn)業(yè)配套為特點(diǎn)的區(qū)域。1993年,臺(tái)灣明基公司在蘇州新區(qū)投資設(shè)廠,同時(shí)還召集其臺(tái)灣核心配套廠商,吳江由于具有土地和區(qū)位優(yōu)勢(shì)成功吸引了一大批配套企業(yè)人駐,從而在以蘇州為核心,以吳江為的地區(qū)形成了以產(chǎn)業(yè)配套協(xié)作體系為特點(diǎn)的CP結(jié)構(gòu)。
基于對(duì)外直接投資影響因素的分析,我們可以得出促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)特別是中西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的幾點(diǎn)啟示:
1.接受并推行投資自由化
加快西部對(duì)外開(kāi)放的基本方向是投資自由化和貿(mào)易自由化。投資自由化主要是指那些有利于促進(jìn)長(zhǎng)期性外國(guó)直接投資的自由化政策,包括三方面內(nèi)容:一是促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)原則,通過(guò)減少或消除特別針對(duì)外國(guó)投資者所采取的歧視性措施,取消市場(chǎng)準(zhǔn)入限制,促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。外國(guó)直接投資參與西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的潛力也非常巨大,要?jiǎng)?chuàng)造寬松的環(huán)境,鼓勵(lì)外資進(jìn)入能源、交通、通訊等基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)先發(fā)展領(lǐng)域,允許外資公平參與國(guó)家重大工程項(xiàng)目或公共項(xiàng)目的公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)招標(biāo)。二是享受國(guó)民待遇的原則,即外國(guó)投資者的待遇等同于本國(guó)投資者,一方面,應(yīng)取消對(duì)外資企業(yè)在稅收等方面“超國(guó)民待遇”的優(yōu)惠政策;另一方面,應(yīng)取消對(duì)外資企業(yè)貸款、融資、投資等方面“非國(guó)民待遇”的歧視性措施,嚴(yán)禁對(duì)各類外資企業(yè)亂收費(fèi)和變相增加非生產(chǎn)性負(fù)擔(dān)。三是提供制度保護(hù)原則。按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)機(jī)制來(lái)促進(jìn)投資自由化和吸引外資,同時(shí)創(chuàng)造良好的投資環(huán)境和制定相應(yīng)的競(jìng)爭(zhēng)性政策,以抑制某些私人投資和貿(mào)易的負(fù)面影響對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的破壞效應(yīng)。四是盡量減少本是不必要的,繁瑣的政府干預(yù)。無(wú)論是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)績(jī)效,還是提高西部地區(qū)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的效率,關(guān)鍵是增強(qiáng)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性。在此意義上,投資自由化就是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化,競(jìng)爭(zhēng)游戲規(guī)則的公平、公開(kāi)化以及監(jiān)督機(jī)制的透明化、制度化。
2.積極開(kāi)發(fā)人力資源
就西部而言,開(kāi)發(fā)人力資源具有尤其重要的特殊意義。因?yàn)槲鞑康貐^(qū)最大的資源是人力資源,也是中國(guó)目前就業(yè)壓力最大的主要地區(qū)之一,由于政府投資本身創(chuàng)造不了多少就業(yè),因此政府的作用主要是通過(guò)有效的人力資源開(kāi)發(fā)政策,吸引外國(guó)投資創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位,這對(duì)擴(kuò)大就業(yè)、緩解失業(yè)壓力具有重要作用。這就要求政府不僅要實(shí)行直接影響FDI的投資自由化和貿(mào)易自由化的政策,更重要的是要將人力資源開(kāi)發(fā)放在極其重要的位置上,包括大力發(fā)展教育,積極培育勞動(dòng)力市場(chǎng)和人才市場(chǎng),鼓勵(lì)外資企業(yè)對(duì)其員工進(jìn)行人力資源開(kāi)發(fā)以提供更多的培訓(xùn)機(jī)會(huì),增加中央對(duì)西部地區(qū)的轉(zhuǎn)移支付,鼓勵(lì)少數(shù)民族控制人口增長(zhǎng),在逐步解決“收入貧困”的過(guò)程中逐步解決“人類貧困”、“知識(shí)貧困”和“文化貧困”問(wèn)題等。
3.實(shí)行跨國(guó)公司友好型政策,加快基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),積極吸引跨國(guó)公司直接投資
二、中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇戰(zhàn)略研究
1.以資源開(kāi)發(fā)型產(chǎn)業(yè)作為突破口
我國(guó)現(xiàn)在還處于對(duì)外直接投資的起步階段,并且大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都經(jīng)歷了從資源開(kāi)發(fā)業(yè)—制造業(yè)—第三產(chǎn)業(yè)為主的發(fā)展過(guò)程。同時(shí),由于國(guó)際投資環(huán)境日益改善,資源開(kāi)采業(yè)對(duì)外投資的環(huán)境極為優(yōu)越。對(duì)于一些行業(yè),如采礦業(yè)、林業(yè)、石油開(kāi)采業(yè),世界上一些國(guó)家資源的供大于求,我國(guó)企業(yè)應(yīng)該因地制宜的到國(guó)外去投資,開(kāi)采、加工和運(yùn)回國(guó)外的資源以滿足國(guó)內(nèi)需要。
2.以制造業(yè)和貿(mào)易替代為海外投資重點(diǎn)
對(duì)我國(guó)現(xiàn)階段的優(yōu)勢(shì)型對(duì)外直接投資而言,投資重點(diǎn)應(yīng)放在生產(chǎn)能力過(guò)剩、擁有成熟的適用技術(shù)或小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù)的制造業(yè)上。同一些發(fā)展中國(guó)家相比,我國(guó)在紡織、食品、冶煉、化工、醫(yī)藥、電子等產(chǎn)業(yè)上形成了一定的比較優(yōu)勢(shì)。此外,我國(guó)還擁有大量成熟的適用技術(shù),如家用電器、電子、輕型交通設(shè)備的制造技術(shù)、小規(guī)模生產(chǎn)技術(shù),這些技術(shù)易于為他們所接受。
3.以第三產(chǎn)業(yè)和高技術(shù)產(chǎn)業(yè)為未來(lái)的重點(diǎn)發(fā)展方向
根據(jù)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇應(yīng)與國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級(jí)化相一致的標(biāo)準(zhǔn),中國(guó)對(duì)外直接投資的重點(diǎn)應(yīng)該是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)。通過(guò)并購(gòu)當(dāng)?shù)馗咝录夹g(shù)企業(yè)或與當(dāng)?shù)負(fù)碛懈咝录夹g(shù)的企業(yè)合資合作,可以直接獲取一般技術(shù)貿(mào)易和引進(jìn)外資所無(wú)法獲得的先進(jìn)技術(shù),然后將技術(shù)傳播回國(guó)內(nèi)運(yùn)用,從而加快國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的進(jìn)程。例如。聯(lián)想集團(tuán)收購(gòu)IBM的PC事業(yè)部。
三、中國(guó)對(duì)外直接投資的區(qū)位選擇戰(zhàn)略
1.以發(fā)展中國(guó)家作為我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的主要區(qū)位選擇
我國(guó)地處亞洲,良好的合作關(guān)系以及相似的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、需求偏好等使得進(jìn)入障礙較小;中國(guó)的紡織、服裝、家電、機(jī)械等技術(shù)成熟且競(jìng)爭(zhēng)激烈的邊際產(chǎn)業(yè)具有較強(qiáng)的比較優(yōu)勢(shì);發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展較快,市場(chǎng)容量大,投資機(jī)會(huì)較多;還可以利用東道國(guó)享有的優(yōu)惠貿(mào)易條件,把產(chǎn)品銷往第三國(guó)。
2.有選擇地增加對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資
美國(guó)、加拿大、西歐、澳大利亞及日本等發(fā)達(dá)國(guó)家是目前世界上對(duì)跨國(guó)投資者最具吸引力的地區(qū)。因?yàn)槠鋼碛袃?yōu)良的投資環(huán)境:經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平高,科技發(fā)達(dá),基礎(chǔ)設(shè)施完善,社會(huì)穩(wěn)定,投資法律法規(guī)健全,金融市場(chǎng)發(fā)達(dá),各類人才豐富,是對(duì)外直接投資的理想場(chǎng)所。對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資可以獲取先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),把掌握的高新技術(shù)反饋回國(guó)內(nèi)。
3.積極謹(jǐn)慎地發(fā)展對(duì)獨(dú)聯(lián)體和東歐國(guó)家的投資
這些國(guó)家正處在經(jīng)濟(jì)改革過(guò)程中,急需外國(guó)在那里進(jìn)行直接投資。這些國(guó)家擁有僅次于發(fā)達(dá)國(guó)家的工業(yè)基礎(chǔ)、民眾的教育和工人的技術(shù)水平,擁有豐富的自然資源和廣闊的市場(chǎng),但是其產(chǎn)品出口能力較差,在國(guó)際市場(chǎng)上缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。而中國(guó)產(chǎn)品物美價(jià)廉,比歐美產(chǎn)品更適合于該地區(qū)的市場(chǎng)需求。
四、對(duì)外直接投資的主體選擇戰(zhàn)略
1.重點(diǎn)發(fā)展具有壟斷優(yōu)勢(shì)企業(yè)的對(duì)外直接投資
其直接的效果是創(chuàng)造經(jīng)營(yíng)的中間產(chǎn)品的內(nèi)部市場(chǎng),避免外部市場(chǎng)交易的風(fēng)險(xiǎn);使資金的轉(zhuǎn)移、稅賦的合理避逃有了通暢的渠道;同時(shí)降低了談判、詢價(jià)等交易成本;保證本企業(yè)的技術(shù)、技能等不外泄,以持續(xù)獲得利益。對(duì)資源尋求型的投資還可以保證母公司所需資源的穩(wěn)定來(lái)源。
2.大力發(fā)展具有經(jīng)營(yíng)特色的中小型企業(yè)的對(duì)外直接投資
目前世界上的跨國(guó)公司大部分卻是以中小型企業(yè)為主,主要原因就是中小企業(yè)由于其擁有獨(dú)具特色的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)。我國(guó)許多中小型企業(yè)都具備了對(duì)外直接投資的條件:勞動(dòng)力成本低,產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品的原材料等要素價(jià)格也比較低廉;產(chǎn)權(quán)關(guān)系明晰的基礎(chǔ)上形成了簡(jiǎn)明高效率的組織結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì);擁有符合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需要的實(shí)用技術(shù)。
3.促進(jìn)企業(yè)集群的對(duì)外直接投資
根據(jù)邁克爾•波特的競(jìng)爭(zhēng)力理論,一個(gè)國(guó)家的成功是來(lái)自縱橫交錯(cuò)的產(chǎn)業(yè)集群。國(guó)內(nèi)有大量的企業(yè)集群地,如寧波的服裝、北京中關(guān)村的電子產(chǎn)業(yè)等。充分利用“產(chǎn)業(yè)集群”的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)開(kāi)展對(duì)外直接投資,是我國(guó)對(duì)外直接投資主體選擇的重要戰(zhàn)略。從跨國(guó)公司成長(zhǎng)的角度看,
企業(yè)集群可以作為一跨國(guó)公司成長(zhǎng)發(fā)展過(guò)程中內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)的一種替代。
五、中國(guó)對(duì)外直接投資方式的選擇戰(zhàn)略
1.根據(jù)跨國(guó)公司的投資目的制定投資方式的選擇戰(zhàn)略
中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的目的主要是尋求國(guó)外的自然資源和學(xué)習(xí)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。自然尋求型企業(yè)對(duì)外直接投資方式應(yīng)以合資為主,有利于沖破對(duì)于自然資源開(kāi)發(fā)的控制以及建立長(zhǎng)期的合作關(guān)系;學(xué)習(xí)型企業(yè)對(duì)外直接投資應(yīng)以并購(gòu)、合資為主。這種進(jìn)入方式能夠直接獲得先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn),利用東道國(guó)的人才資源培養(yǎng)自己的人才,掌握先進(jìn)技術(shù),充分提高中國(guó)企業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)能力。
2.根據(jù)中國(guó)的行業(yè)特性制定投資方式的選擇戰(zhàn)略
一些中國(guó)有優(yōu)勢(shì)的行業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的時(shí)候,中國(guó)跨國(guó)公司應(yīng)該以新建企業(yè)和合資進(jìn)入方式為主要進(jìn)入方式。現(xiàn)階段,電視機(jī)、電冰箱、洗衣機(jī)等家用電器制造業(yè)和機(jī)床、自行車、鐘表等機(jī)械加工業(yè)是中國(guó)技術(shù)方面比較成熟的,在對(duì)外直接投資中具有投資優(yōu)勢(shì),這些行業(yè)投資市場(chǎng)主要是經(jīng)濟(jì)技術(shù)水平與中國(guó)接近的發(fā)展中國(guó)家和某些發(fā)達(dá)國(guó)家。
3.根據(jù)東道國(guó)的投資環(huán)境制定投資方式的選擇戰(zhàn)略對(duì)發(fā)展中國(guó)家的對(duì)外直接投資方式,應(yīng)以新建、合資為主,有利于發(fā)揮這兩種投資方式的優(yōu)點(diǎn),避免并購(gòu)、獨(dú)資的劣勢(shì)。選擇新建和合資方式可以節(jié)約外匯資金,有利于利用當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)盡快占領(lǐng)市場(chǎng)、彌補(bǔ)新建企業(yè)所需時(shí)間較長(zhǎng)的不足,新建投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,而且許多發(fā)展中國(guó)家對(duì)新建合資企業(yè)比較歡迎。
參考文獻(xiàn):
[1]江小娟,杜玲.對(duì)外投資理論及其對(duì)中國(guó)的借鑒意義[J].經(jīng)濟(jì)研究參考,2002,(73).
[2]陳波,榮飛瓊.中國(guó)對(duì)外直接投資的戰(zhàn)略選擇[J].統(tǒng)計(jì)研究,2008,08.
關(guān)鍵詞:中美貿(mào)易差額;外商直接投資;貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移;貿(mào)易替代
中美兩國(guó)的貿(mào)易差額問(wèn)題一直伴隨著中美貿(mào)易發(fā)展的整個(gè)過(guò)程,且矛盾日益突出和尖銳,已經(jīng)成為中美兩國(guó)之間貿(mào)易爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。關(guān)于中美貿(mào)易不平衡問(wèn)題產(chǎn)生的原因,眾多學(xué)者進(jìn)行了廣泛而深入的研究。在眾多影響因素中,外資因素的作用不斷突顯,越來(lái)越受到關(guān)注。外資和外貿(mào)是推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量,如何協(xié)調(diào)利用外資與我國(guó)貿(mào)易平衡發(fā)展是當(dāng)前理論界研究的重要課題。因此,本文以外資引致的貿(mào)易差額為視角,針對(duì)外商對(duì)華直接投資與中美貿(mào)易順差的關(guān)系展開(kāi)分析,從FDI的角度探討中美貿(mào)易順差不斷擴(kuò)大的原因,并在此基礎(chǔ)上提出我國(guó)相應(yīng)的外貿(mào)戰(zhàn)略調(diào)整,以最大限度的避免外資引致效應(yīng)的不利影響。
一、問(wèn)題的提出
我國(guó)加入世界貿(mào)易組織以來(lái),進(jìn)出口貿(mào)易發(fā)展迅速,進(jìn)出口總額從2001年的5096.5億美元猛增至2008年的25616億美元,增長(zhǎng)了5.03倍,而與此同時(shí),貿(mào)易順差從2001年的225.5億美元?jiǎng)≡鲋?008年的2954.6億美元,增長(zhǎng)了13.1倍。其中美國(guó)是我國(guó)貿(mào)易順差主要來(lái)源地,以2008年為例,中美貿(mào)易順差為1708.6億美元,占我國(guó)貿(mào)易順差總額的57.8%。我國(guó)外貿(mào)順差規(guī)模過(guò)大蘊(yùn)涵了國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn),也面臨著貿(mào)易摩擦等越來(lái)越多的矛盾,因此,如何提高對(duì)外貿(mào)易發(fā)展的質(zhì)量和效益,實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口貿(mào)易平衡發(fā)展,尤其是中美貿(mào)易平衡發(fā)展就成為當(dāng)前理論界研究的重點(diǎn)。
在注意到中美貿(mào)易順差問(wèn)題的同時(shí),也注意到近年來(lái)外商投資企業(yè)在中國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易中所占的份額越來(lái)越大。2008年,外商在華投資企業(yè)完成的進(jìn)出口額達(dá)到14105.8億美元,占當(dāng)年全國(guó)進(jìn)出口總額比重為55.1%。而且,1998年以來(lái),外商在華投資企業(yè)對(duì)外貿(mào)易出口中,出口市場(chǎng)最大的是美國(guó)。2007年外商在華投資企業(yè)對(duì)美國(guó)商品出口達(dá)1590.04億美元,占全國(guó)出口美國(guó)總額的68.3%,占當(dāng)年外資企業(yè)對(duì)外總出口的22.85%;同年,外商在華投資企業(yè)從美國(guó)進(jìn)口商品總額為396.74億美元,占全國(guó)從美國(guó)進(jìn)口總額的57.2%,占當(dāng)年外資企業(yè)從外總進(jìn)口的7.07%。兩者相比,外商在華投資企業(yè)對(duì)美商品出口和從美商品進(jìn)口是非常不對(duì)稱的。依據(jù)中方統(tǒng)計(jì),中國(guó)對(duì)美貿(mào)易順差中70%以上都是由外商在華投資企業(yè)完成的。因此,外資因素是中美貿(mào)易順差形成的主導(dǎo)因素,而對(duì)于外資因素與中美貿(mào)易順差的關(guān)系以及形成貿(mào)易順差的原因則是研究中不能回避的話題。
二、外商對(duì)華直接投資與中美貿(mào)易順差的關(guān)系
據(jù)中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,1993年外商在華投資企業(yè)對(duì)美商品出口僅為67.4億美元,而到2007年這個(gè)數(shù)字已飆升到1590億美元,同期外商在華投資企業(yè)從美國(guó)進(jìn)口卻顯得相對(duì)滯后。兩者相抵,外商在華投資企業(yè)造成的中美貿(mào)易順差有了持續(xù)增長(zhǎng),由1993年的33.2億美元增加到2007年的1193.3億美元,占中美貿(mào)易順差的比重也由52.9%上升至73.1%。而在此期間,外商在華實(shí)際投資額也從1993年的275.15億美元增長(zhǎng)至2007年的747.68億美元。由此可見(jiàn),外商在華直接投資與中美貿(mào)易之間存在著相互聯(lián)系。
選取1993年至2008年的中美貿(mào)易以及外商在華直接投資統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)(數(shù)據(jù)來(lái)源于美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局和中國(guó)商務(wù)部外資司),經(jīng)過(guò)對(duì)各變量序列進(jìn)行ADF單位根檢驗(yàn),判定各變量序列的一階差分是單整的,隨后應(yīng)用協(xié)整方法以及格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn),分析了外商在華直接投資與中美貿(mào)易之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系。經(jīng)過(guò)協(xié)整檢驗(yàn)結(jié)果顯示,FDI與中美進(jìn)出口總額、FDI與對(duì)美出口額、FDI與對(duì)美進(jìn)口額、FDI與中美貿(mào)易差額之間都存在著長(zhǎng)期的協(xié)整關(guān)系。也就是說(shuō)“外商在華FDI”這個(gè)變量在長(zhǎng)期內(nèi)確實(shí)對(duì)中美貿(mào)易總額、中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口、中國(guó)自美國(guó)的進(jìn)口以及中美貿(mào)易順差等因變量有顯著影響,且呈同方向變化關(guān)系。尤其是FDI對(duì)中國(guó)向美國(guó)的出口以及中美貿(mào)易順差的促進(jìn)作用很強(qiáng),即外商在華直接投資導(dǎo)致中國(guó)向美國(guó)出口的增加,對(duì)美國(guó)貿(mào)易差額的擴(kuò)大有引致效應(yīng)。
具體到我國(guó)的主要投資來(lái)源國(guó)(或地區(qū))如美國(guó)、歐盟、日本以及中國(guó)香港和臺(tái)灣地區(qū),他們各自的在華實(shí)際投資也與中國(guó)對(duì)美貿(mào)易順差存在著同方向變動(dòng)關(guān)系。依據(jù)相關(guān)性測(cè)算,1993-2006年中國(guó)對(duì)美貿(mào)易順差與美國(guó)在華實(shí)際投資之間相關(guān)度為0.97[1],而中國(guó)對(duì)美貿(mào)易順差與臺(tái)灣香港在大陸實(shí)際投資以及日本、歐盟的直接投資都存在較高的相關(guān)度(均大于0.89)。這與JiawenYang等(2004)指出的“中國(guó)大陸的外貿(mào)伙伴中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣、日本和韓國(guó)已將紡織品與服裝等勞動(dòng)密集型生產(chǎn)設(shè)備轉(zhuǎn)移到中國(guó)大陸,通過(guò)在中國(guó)加工對(duì)美出口,這些產(chǎn)品占了美國(guó)從華進(jìn)口的很大份額”的結(jié)論是一致的。
三、外商在華直接投資對(duì)中美貿(mào)易差額的影響
(一)外商在華直接投資造成的貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移效應(yīng)
研究發(fā)現(xiàn)外商在華直接投資的持續(xù)增長(zhǎng)會(huì)產(chǎn)生貿(mào)易轉(zhuǎn)移效應(yīng),造成美國(guó)大部分進(jìn)口商品的生產(chǎn)從投資國(guó)或地區(qū)轉(zhuǎn)移至中國(guó),從而導(dǎo)致美國(guó)從華進(jìn)口商品持續(xù)增加,美中貿(mào)易逆差不斷加大。華盛頓國(guó)際經(jīng)濟(jì)研究所一項(xiàng)調(diào)查顯示,中國(guó)對(duì)美貿(mào)易順差中75%是這種“轉(zhuǎn)移效應(yīng)”產(chǎn)生的結(jié)果[2]。
1.東亞①國(guó)家在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的同時(shí),也將部分對(duì)美的貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移至中國(guó)。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的不斷轉(zhuǎn)移,日本、韓國(guó)、新加坡等東亞國(guó)家也紛紛進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和調(diào)整,把其國(guó)內(nèi)已經(jīng)喪失比較優(yōu)勢(shì)的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和對(duì)歐美出口摩擦較大的商品的加工組裝工序通過(guò)在華設(shè)廠的方式向中國(guó)轉(zhuǎn)移,其產(chǎn)品在中國(guó)加工、組裝后按原來(lái)的銷售渠道,主要經(jīng)香港等地轉(zhuǎn)口到美國(guó)、歐洲等傳統(tǒng)市場(chǎng)。這種貿(mào)易流程導(dǎo)致了中國(guó)大部分的加工貿(mào)易進(jìn)口原輔材料、零配件市場(chǎng)與出口市場(chǎng)的分離,加工產(chǎn)品的出口國(guó)就轉(zhuǎn)移到中國(guó),美國(guó)貿(mào)易逆差的主要來(lái)源國(guó)也轉(zhuǎn)移為中國(guó)。與中國(guó)成為美國(guó)主要貿(mào)易逆差來(lái)源地相對(duì)應(yīng)的是,中國(guó)對(duì)東亞其他經(jīng)濟(jì)體的貿(mào)易逆差也在增加。
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)上看,雖然中美貿(mào)易差額呈現(xiàn)出逐年上升的態(tài)勢(shì),但中美貿(mào)易差額占美國(guó)全球貿(mào)易逆差的比重卻幾乎一直穩(wěn)定在20%-30%之間;與此同時(shí),整個(gè)東亞地區(qū)對(duì)美貿(mào)易差額占美國(guó)全球貿(mào)易逆差的比重卻急劇的下降(從1992年的116.8%下降到2006年的69.3%)。顯然,美國(guó)對(duì)東亞地區(qū)貿(mào)易逆差比重的下降是來(lái)自中國(guó)以外的國(guó)家,主要是日本和東盟。中國(guó)加入WTO以后,美中貿(mào)易逆差明顯背離了整個(gè)東亞地區(qū)的下降趨勢(shì),而呈現(xiàn)出逐步上升的態(tài)勢(shì),因此,有理由認(rèn)為,東亞地區(qū)的部分對(duì)美的貿(mào)易順差已經(jīng)轉(zhuǎn)移到了中國(guó)。這與徐明珠(2009)進(jìn)行實(shí)證計(jì)量分析的結(jié)論“美國(guó)與東亞各國(guó)的貿(mào)易逆差越小,美國(guó)與中國(guó)的貿(mào)易逆差就隨之?dāng)U大”是一致的。
2.中國(guó)大陸、中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣之間發(fā)生的貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移,加劇了中美貿(mào)易的失衡,中國(guó)臺(tái)灣和香港在中國(guó)大陸的直接投資部分地對(duì)中美雙邊貿(mào)易逆差增長(zhǎng)負(fù)責(zé)。根據(jù)美國(guó)商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)資料顯示,1990-2006年期間,美臺(tái)貿(mào)易總額占美國(guó)貿(mào)易總額的比重在逐年下降,與此保持一致的是,美臺(tái)貿(mào)易差額占美國(guó)貿(mào)易差額的比重也從1990年的10.9%降至2006年的2.3%。與此同時(shí),這種變化趨勢(shì)更為明顯的體現(xiàn)在美國(guó)和香港之間的貿(mào)易上,美國(guó)和香港貿(mào)易差額占美國(guó)貿(mào)易差額的比重,1990年是4.82%,1995年后美國(guó)香港貿(mào)易由逆差轉(zhuǎn)為順差(2000年有小幅逆差),差額比重到2006年為-0.65%。那么,美國(guó)與臺(tái)灣、香港地區(qū)的貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移到哪里了呢?
如果將中國(guó)大陸、香港和臺(tái)灣作為一個(gè)大中華區(qū)加總起來(lái)考慮,可以非常直觀地看到這樣一個(gè)事實(shí),那就是在美中貿(mào)易逆差占美國(guó)貿(mào)易差額比重不斷上升的同時(shí),美國(guó)對(duì)臺(tái)灣和香港的貿(mào)易差額所占比重卻一路下降。與美國(guó)同大陸、香港、臺(tái)灣貿(mào)易差額比重的巨幅跌宕形成鮮明對(duì)比的是,1990-2006年間,美國(guó)同整個(gè)大中華地區(qū)的貿(mào)易總額和貿(mào)易差額所占的比重都非常穩(wěn)定,而中國(guó)大陸對(duì)整個(gè)大中華地區(qū)的貿(mào)易逆差的貢獻(xiàn)率卻從最初的35%上升到了90%以上。份額變化在時(shí)間上的同步性表明了中美貿(mào)易差額是隨著中國(guó)大陸承接香港和臺(tái)灣的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移過(guò)來(lái)的。而這種差額的變化與香港、臺(tái)灣在中國(guó)大陸的直接投資變動(dòng)趨勢(shì)也表現(xiàn)出超乎尋常的一致性。
3.隨著美國(guó)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和對(duì)華產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,通過(guò)美國(guó)在華直接投資所產(chǎn)生的貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移放大了中美貿(mào)易之間的不平衡。美國(guó)一直以來(lái)都是中國(guó)最主要的貿(mào)易伙伴國(guó)和外資來(lái)源國(guó)之一,截至2008年底,美國(guó)在華累計(jì)投資項(xiàng)目達(dá)到56610項(xiàng),實(shí)際投資累計(jì)達(dá)到595.15億美元,僅次于香港的在華投資。美國(guó)越來(lái)越多的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和加工環(huán)節(jié)通過(guò)FDI形式被轉(zhuǎn)移到了中國(guó),把原本由本國(guó)生產(chǎn)的大量商品和服務(wù)轉(zhuǎn)化為海外子公司的巨額生產(chǎn)和出口,并相應(yīng)的增加美國(guó)公司從其海外子公司對(duì)美國(guó)的進(jìn)口,在大量最終產(chǎn)品返銷到美國(guó)市場(chǎng)的同時(shí),也擴(kuò)大了中美貿(mào)易之間的差額。比較典型的如美國(guó)耐克公司在中國(guó)廣東、福建設(shè)有10余家鞋廠,其產(chǎn)品全部用于出口,90%以上返銷美國(guó)市場(chǎng),年出口額達(dá)2.5億美元[3]。
可見(jiàn),美國(guó)在華投資很大程度上影響了中國(guó)對(duì)美的出口和對(duì)美貿(mào)易順差。究其原因,一方面是美國(guó)在華的投資企業(yè)利用中國(guó)的廉價(jià)勞動(dòng)力、原材料等資源優(yōu)勢(shì)在中國(guó)投資生產(chǎn)了美國(guó)國(guó)內(nèi)不愿生產(chǎn)但又必需的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品,然后出口到美國(guó);另一方面,美國(guó)的在華投資企業(yè)利用中國(guó)生產(chǎn)加工方面的優(yōu)勢(shì),采用來(lái)料加工等形式生產(chǎn)了特定行業(yè)資本密集和技術(shù)成熟型產(chǎn)品,然后返銷回美國(guó)。由此,美國(guó)的在華投資發(fā)生了貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移效應(yīng)。陳艷林、方齊云(2007)通過(guò)對(duì)美國(guó)FDI和中美貿(mào)易數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整回歸分析結(jié)果表明,在華美國(guó)FDI每增加1美元,中國(guó)對(duì)美國(guó)的出口會(huì)增加約7.5美元[4]。王洪慶、張浩、朱榮林(2005)通過(guò)美國(guó)在華直接投資對(duì)中美貿(mào)易影響的協(xié)整分析也得出類似的結(jié)果,即美國(guó)對(duì)華直接投資每增加1%,中國(guó)對(duì)美國(guó)的總出口將增加1.02%[5]。
(二)外商在華直接投資造成的貿(mào)易替代效應(yīng)
貿(mào)易替代效應(yīng)是蒙代爾(R.A.Mundell)于1957年提出的。蒙代爾認(rèn)為一種商品可以通過(guò)貿(mào)易和投資兩種方式進(jìn)入他國(guó)市場(chǎng),投資是對(duì)貿(mào)易的替代。當(dāng)兩國(guó)之間存在著關(guān)稅或非關(guān)稅貿(mào)易壁壘時(shí),投資對(duì)貿(mào)易的替代就會(huì)加速[6]。不過(guò),當(dāng)前投資對(duì)貿(mào)易的替代主要是出于接近廉價(jià)生產(chǎn)要素市場(chǎng)和產(chǎn)品銷售市場(chǎng)的考慮,美國(guó)在華投資企業(yè)有相當(dāng)部分是基于這種目的到中國(guó)來(lái)的。對(duì)此,Bucklye和casosn(1981)指出,相對(duì)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn),外國(guó)生產(chǎn)具有更高的固定成本和較低的可變成本。這意味著在東道國(guó)市場(chǎng)擴(kuò)大的時(shí)期存在著一個(gè)時(shí)點(diǎn),在這個(gè)時(shí)點(diǎn)上由出口向在外國(guó)生產(chǎn)的轉(zhuǎn)變是有效率的[7]。更進(jìn)一步,Markusen(1998)、Markusen和Venables(1995)提出在發(fā)達(dá)國(guó)家和不發(fā)達(dá)國(guó)家之間,FDI和貿(mào)易可以是同時(shí)存在的。但是隨著不發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)的擴(kuò)大、要素稟賦的變化以及生產(chǎn)效率的提高,它們之間的要素稟賦越來(lái)越接近,這時(shí)跨國(guó)公司的國(guó)內(nèi)和國(guó)外生產(chǎn)會(huì)趨同,也就是說(shuō)會(huì)出現(xiàn)FDI對(duì)貿(mào)易的替代[8][9]。
1.隨著中國(guó)市場(chǎng)和投資環(huán)境的不斷完善,出于在接近市場(chǎng)效應(yīng)利益和母國(guó)集中生產(chǎn)效應(yīng)利益之間的權(quán)衡,如果前者的利益大于后者利益,美資企業(yè)就會(huì)越來(lái)越多地從對(duì)華出口轉(zhuǎn)向?qū)θA直接投資,從而替代出口。也就是說(shuō),隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)條件的改善,在進(jìn)口替代部門的直接投資會(huì)越來(lái)越多,而這種投資是替代貿(mào)易的。而且根據(jù)Blonigen(2001)的論述,如果發(fā)生投資對(duì)貿(mào)易的替代,那么這種效應(yīng)不是漸進(jìn)式發(fā)生的,而是短時(shí)間急劇變化的。從這個(gè)意義上看,隨著美資企業(yè)更多地從對(duì)華出口轉(zhuǎn)向直接投資,在短期內(nèi)直接投資對(duì)貿(mào)易的替代效應(yīng)會(huì)很大。
當(dāng)然直接投資的流入對(duì)進(jìn)口也會(huì)有促進(jìn)作用,這主要表現(xiàn)在直接投資的流入對(duì)投資必需品(如資本品和原材料)的大量需求。但在短期內(nèi),投資引致的需求沒(méi)能夠抵消替代效應(yīng)的影響。李捷(2004)通過(guò)面板數(shù)據(jù)模型方法,采用中國(guó)7個(gè)行業(yè)同美國(guó)進(jìn)口、出口及美商直接投資相關(guān)數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn),在進(jìn)口方程中,直接投資變量前系數(shù)為負(fù),說(shuō)明在這些行業(yè)內(nèi)來(lái)講,美國(guó)對(duì)華直接投資對(duì)中國(guó)進(jìn)口貿(mào)易在短期內(nèi)具有替代作用。另?yè)?jù)調(diào)查,2004年美國(guó)在華投資企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)上共銷售了750億美元的產(chǎn)品[10],這750億美元的美國(guó)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售作為貿(mào)易品的替代,加劇了中美貿(mào)易的不平衡。
2.中國(guó)廣闊的市場(chǎng)特別是招商引資的各項(xiàng)政策,使得許多跨國(guó)公司把中國(guó)看作為外貿(mào)出口的生產(chǎn)平臺(tái)。造成這一狀況的因素,并非如人們所想象的是中國(guó)勞動(dòng)力廉價(jià)所致。實(shí)際上,一向被認(rèn)為中國(guó)勞動(dòng)力成本低的狀況正在發(fā)生變化。資料顯示,外資企業(yè)的中國(guó)職員的勞動(dòng)力成本已高于泰國(guó)、馬來(lái)西亞、越南。而且,隨著外資大量流入和國(guó)內(nèi)企業(yè)吸引力的提高,使得對(duì)合格人才的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈,加上中國(guó)社會(huì)福利保障制度正在不斷完善,這些都在加大外企的投資成本。因此,影響中國(guó)外資流入的勞動(dòng)力價(jià)格優(yōu)勢(shì)開(kāi)始下降。其實(shí),真正影響和加快外資流入的決定性因素,是中國(guó)的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)和制度優(yōu)勢(shì)(如投資政策及其透明度)正在上升。巨大的市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿图尤胧蕾Q(mào)后鼓勵(lì)外資進(jìn)入的政策保障,都堅(jiān)定了跨國(guó)公司的投資信心。僅從中國(guó)的外資政策方面看,2007年對(duì)《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》進(jìn)行了修訂,進(jìn)一步擴(kuò)大了對(duì)外開(kāi)放的領(lǐng)域。鼓勵(lì)類比原目錄增加了94條,占目錄的比重由原來(lái)的69%提高到73%。
近幾年來(lái),由于中國(guó)的外資政策中明確了高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和跨國(guó)公司政策為引進(jìn)外資的戰(zhàn)略重點(diǎn),美國(guó)大公司利用其技術(shù)優(yōu)勢(shì),在對(duì)中國(guó)的投資和技術(shù)轉(zhuǎn)移中,更加強(qiáng)調(diào)和尋求中國(guó)市場(chǎng)的開(kāi)放。
3.美國(guó)在華直接投資通過(guò)生產(chǎn)技術(shù)知識(shí)溢出,金融和營(yíng)銷基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建,以及中間商和貿(mào)易公司網(wǎng)絡(luò)的建立,直接促進(jìn)了中國(guó)出口部門的增長(zhǎng)和競(jìng)爭(zhēng)力。這種間接效應(yīng)的結(jié)果一方面是使美國(guó)對(duì)華出口受到影響,面對(duì)激烈的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng),美國(guó)在中國(guó)設(shè)立大量子公司,把原本由本國(guó)出口的大量商品轉(zhuǎn)化為在華子公司的生產(chǎn)與出口,由此美國(guó)在華生產(chǎn)企業(yè)能夠替代美國(guó)對(duì)華出口銷售;另一方面,隨著越來(lái)越多的外資企業(yè)在中國(guó)設(shè)廠,數(shù)量的增加和質(zhì)量的不斷提高,使得生產(chǎn)的供應(yīng)配套能力得到增強(qiáng),國(guó)產(chǎn)化率越來(lái)越高,減少了對(duì)中間產(chǎn)品、資本品和配套服務(wù)的需求,產(chǎn)生替代出口效應(yīng)。因此,隨著美國(guó)對(duì)華投資的不斷向縱深發(fā)展,通過(guò)在華子公司的出口而不是由美國(guó)直接對(duì)華出口將造成美國(guó)對(duì)華出口份額的進(jìn)一步減少,美中貿(mào)易逆差因此有可能進(jìn)一步擴(kuò)大。
4.從投資的行業(yè)結(jié)構(gòu)和貿(mào)易結(jié)構(gòu)的角度分析,由于國(guó)際分工格局的轉(zhuǎn)變,直接投資的增加從某種程度上代替了中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口。實(shí)際上,自20世紀(jì)90年代以來(lái),美國(guó)跨國(guó)公司利用其擁有的多種壟斷優(yōu)勢(shì),在發(fā)展中國(guó)家大量投資,將勞動(dòng)密集型、資源和能源消耗型及污染大的行業(yè)和低附加值的加工行業(yè)和工序向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移,使美國(guó)與發(fā)展中國(guó)家在原有的垂直分工體系外日益建立起水平分工體系。這種分工體系反映在商品結(jié)構(gòu)的變化中就是制成品出現(xiàn)大量逆差。王洪慶,張浩,朱榮林(2005)在對(duì)美國(guó)在華直接投資與中國(guó)向美國(guó)的總出口、總進(jìn)口、工業(yè)制成品進(jìn)出口等數(shù)據(jù)進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)表明,在短期內(nèi)美國(guó)對(duì)華直接投資替代了美國(guó)向中國(guó)的總出口和工業(yè)制成品出口[5]。另?yè)?jù)美國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì),美國(guó)在機(jī)械設(shè)備、電機(jī)電氣、家具玩具和服裝等商品上對(duì)華逆差增長(zhǎng)較快,2008年1-12月占美國(guó)對(duì)華逆差總額32.4%的機(jī)械設(shè)備(HS84)逆差額達(dá)到553.98億美元。由此大量外資在華投資生產(chǎn)替代了美國(guó)的出口。
四、結(jié)論
綜上所述,外資企業(yè)對(duì)中美貿(mào)易順差具有促進(jìn)作用,在華外商通過(guò)貿(mào)易逆差轉(zhuǎn)移以及貿(mào)易替代效應(yīng)直接或間接的加劇了中美貿(mào)易的不平衡。特別是中國(guó)加入WTO后,外資因素成為引致中美貿(mào)易順差的主導(dǎo)因素。因此,我國(guó)的外貿(mào)戰(zhàn)略特別是外資策略應(yīng)當(dāng)作出適時(shí)地調(diào)整。
1.從重視外資數(shù)量向強(qiáng)調(diào)外資貢獻(xiàn)轉(zhuǎn)變,把著眼點(diǎn)更多地放在新技術(shù)產(chǎn)業(yè)以及吸收外資研發(fā)、設(shè)計(jì)、品牌和營(yíng)銷技術(shù)等方面。有選擇地吸收外資,并從技術(shù)、產(chǎn)業(yè)、環(huán)境等多個(gè)角度設(shè)立外資進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn),注重外資企業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的帶動(dòng)作用。
2.進(jìn)一步完善靶向型的外資政策,加強(qiáng)對(duì)外資流向的引導(dǎo),加大對(duì)高科技產(chǎn)業(yè)與服務(wù)業(yè)的引資政策支持,最終抑制美國(guó)、亞洲各國(guó)或地區(qū)對(duì)中國(guó)的勞動(dòng)密集型加工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,降低其對(duì)美中貿(mào)易逆差的“引致”擴(kuò)大效應(yīng)。
3.正確處理投資與貿(mào)易的關(guān)系,更加合理有效的利用外資,建立有效的投資和貿(mào)易預(yù)警機(jī)制,引導(dǎo)優(yōu)化外資企業(yè)出口的國(guó)別結(jié)構(gòu),加快加工貿(mào)易的轉(zhuǎn)型升級(jí),避免造成投資-出口-貿(mào)易逆差的簡(jiǎn)單循環(huán),從源頭上防范外資利用的低效率。
4.促進(jìn)加快與發(fā)展中國(guó)家的投資活動(dòng),通過(guò)對(duì)外勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移來(lái)減少中美之間的巨額順差。進(jìn)一步融入全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò),不斷提升在國(guó)際分工體系中的層次,緩解外商直接投資引致的對(duì)美貿(mào)易順差的不利影響。
參考文獻(xiàn):
[1]陳亞艷.外資企業(yè)對(duì)中美貿(mào)易順差影響的實(shí)證分析[J].黑龍江對(duì)外經(jīng)貿(mào),2008,165(3).
[2]沈國(guó)兵.外商在華直接投資與中美貿(mào)易平衡問(wèn)題[J].財(cái)經(jīng)研究,2005,31(9).