時間：2023-06-02 15:13:56
序論：好文章的創作是一個不斷探索和完善的過程，我們為您推薦十篇金融風險的認識范例，希望它們能助您一臂之力，提升您的閱讀品質，帶來更深刻的閱讀感受。
【關鍵詞】
人工神經網絡；金融供應鏈；風險識別
一、風險的分類
關于風險的分類，學術界尚無統一的說法。金融界依據巴塞爾協議常把風險分為：市場風險、信用風險、操作風險三類。2006年國資委的《中央企業全面風險管理指引》文件中把風險分為：戰略風險、市場風險、運營風險、財務風險、法律風險。國外比較流行的是安達信的風險分類表：一、市場風險；二、信用風險；三、流動性風險；四、作業風險；五、法律風險；六、會計風險；七、資訊風險；八、策略風險。而我們所研究的金融供應鏈的融資的對象為供應鏈成員企業，因此包括一些中小企業，所以信用風險將是其最主要的風險來源；其次，解決信用風險所大量采用的信息技術支持的審核、環節控制和監管工作，必然帶來的操作風險、市場風險、匯率風險和法律風險等。
（一）市場風險
市場風險又稱系統風險，也稱不可分散風險?？梢苑譃槔曙L險、匯率風險（包括黃金）、股票價格風險和商品價格風險，分別是指由于利率、匯率、股票價格和商品價格的不利變動所帶來的風險。對于出于金融供應鏈中的商業銀行來說，利率風險主要是指在利率出現波動時，商業銀行財務狀況可能面臨的收益和損失的不確定性。
按照來源的不同，可以分為重新定價風險、收益率曲線風險、基準風險和期權性風險。匯率風險又稱外匯風險、匯兌風險，是指貨幣匯率變動而導致經濟主體在社會活動、經濟活動和金融活動中以外幣衡量的資產與負債、收入與支出和未來的經營活動可產生的現金流量以本幣表現得價值發生損失或產生額外收益的可能性。
（二）信用風險
信用風險又稱違約風險，是指交易對手未能履行約定契約中的義務而造成經濟損失的風險，即受信人不能履行還本付息的責任而使授信人的預期收益與實際收益發生偏離的可能性，它是商業銀行金融風險的主要類型，也是金融供應鏈中銀行面臨的最為重要的風險類型。鑒于前幾年的局部的金融危機，2003年巴塞爾委員會頒布了《新巴塞爾協議》對信用風險提出了更為嚴格的內部信用風險評價法。對于金融供應鏈融資的信用風險來說，包括系統性風險和非系統性風險。系統風險又稱市場風險，也稱不可分散風險。由于市場風險直接影響企業的還款能力和還款意愿的不確定，因而造成信用風險，所以在金融供應鏈融資過程中，一些較早開展供應鏈金融業務的商業銀行就認為市場風險作為信用風險的一部分來看。
（三）操作風險
操作風險是指由不完善或有問題的內部程序、員工和信息科技系統，以及外部因素所造成財務損失或影響銀行聲譽、客戶和員工的操作事件，具體事件包括：內部欺詐，外部欺詐，就業制度和工作場所安全，客戶、產品和業務活動，實物資產的損壞，營業中斷和信息技術系統癱瘓，執行、交割和流程管理七種類型。而供應鏈融資中的操作風險涵蓋了信用調查、融資審批、出賬和授信后管理與操作等業務流程環節上由于操作不規范或操作中的道德風險所造成的損失。巴曙松認為操作風險可以劃分為：執行風險、信息風險等6種。巴塞爾委員會在其2001年的新資本協議修改版中要求，金融機構的實際自身實際狀況，可以提出更為詳細的操作風險的細分。
主要原因是操作風險較之其他風險存在明顯的特點：（1）與信用風險和市場風險不同的是，操作風險中的風險因素是內在于銀行的業務操作，而且單個操作風險因素與操作性損失之間不存在清晰的、可以用數量衡量的關系。（2）在交易量大、業務規模大、結構變化迅速的領域，極易受到操作風險沖擊。
（四）法律風險
法律風險是商業銀行的日常經營活動或各類交易應當遵守相關的商業準則和法律原則。在這個過程中，因為無法滿足或違反法律要求，導致商業銀行不能履行合同發生爭議、訴訟或其他法律糾紛，而可能給商業銀行造成經濟損失的風險。但是它包括但不僅僅限于因監管措施不到位和解決民商事爭議而支付的罰款、罰金或者懲罰性賠償所導致的風險。從狹義上講，法律風險主要是指商業銀行與授信企業所簽署的各類合同、承諾等文件的在法律許可范圍內的有效性和可執行性。從廣義上講，與法律風險相類似或密切相關的風險有外部合規風險和監管風險。
外部合規風險是指由于商業銀行違反所在地法律、或行業監管規定和原則，所導致的法律訴訟或監管機構給予的處罰，因此所產生得不利于商業銀行實現其商業目的的風險。監管風險是指由于所在地現行的法律或規定的變化，影響商業銀行自身正常運營或消弱其競爭能力的風險。雖然根據《巴塞爾新資本協議》的規定，法律風險是屬于廣義操作風險的一部分，是一種特殊類型的操作風險。這種說法目前還存在爭議，又因為金融供應鏈融資的法律環境和傳統商業銀行業務有較大差別，所以我們單獨討論法律風險。
二、風險識別的方法
（一）現場調查法
現場調查是對企業進行全面的、細致的普查。主要步驟為：第一階段，準備階段。包括確定調查的起止時間、調查對象、企業所在行業現狀（資產報酬率、資產負債率和流動比率等）和被調查企業的不同階層員工對本企業自身狀況認識等。一般在實際調查前，會事先設計出所需要表格讓被調查企業員工填寫。第二階段，進行現場調查和訪問階段。需要被調查企業的管理層和員工的配合，調查內容一般以填寫表格?，F場調查法的優點就是可獲得第一手資料，有助于掌握除財務報表外的資料，還有助于和一線員工建立良好關系。缺點是成本高，時間久，有時會引起員工因疲于應對調查，而對調查人員產生反感。
（二）財務狀況分析法
財務狀況分析法是商業銀行通過對信貸企業的資產負載表、營業報表和補充財務記錄等的財務分析來識別申請信貸的企業是否有信貸風險。這是商業銀行最主要的信貸依據，也是金融供應鏈融資的主要評價指標。通過財務狀況可以防范信貸企業破產風險、或是信貸企業目前面臨的系統風險和非系統風險等。
財務狀況分析法用于識別風險的有點事信息準確、客觀、清晰、扼要，容易被外部人員接受。缺點是反映不夠全面，企業容易在財務報表中作假，不容被發現。僅部分信息既能夠被從業多年的專業人士所利用，進而發現風險。而對于金融供應鏈企業來說，簡單的財務評價指標，不能夠完全反映出供應鏈上下游融資企業的狀況。因為供應鏈融資工具向供應鏈上下游延伸，風險也會隨著供應鏈融資范圍的擴大而相應得擴散。如果供應鏈的某一成員出現了融資方面的問題，那么其影響會非常迅速地蔓延到整條供應鏈。因此需要更為全面評價指標。
（三）信用評級指標體系
目前，絕大多數的商業銀行建立了信用評級指標體系，對申請信貸企業進行貸前風險識別。信用等級評價是對目標企業一定時期內的信譽狀況、償還能力和發展前景進行定量和定性分析的方法。他是一個動態的風險管理過程，放貸前對信貸企業進行信用等級評價。在放貸過程中，根據客戶信用水平的變化，相應調整對信貸企業的信貸政策，把風險因素控制在最小的狀態。根據巴塞爾的《新資本協議》，要確定信貸企業的信用評價資產風險權重，從而使風險衡量更客觀。
三、我國商業銀行的信貸風險識別體系
目前，我國大部分商業銀行已經建立了信用評級指標體系，對申請信貸企業進行貸前風險識別。主要步驟為：1.調查并獲得申請信貸企業的財務報表；2.信用等級評價，如信用等級評價過低，則否決申請；3.根據信用等級和申請企業的其他信息，核定授信的金額；4.審批人員或審查部門對申請進行審批；5.簽訂協議并發放貸款。
由于我國大部分商業銀行信用等級評價過多依賴財務報表，而財務報表又具有靜態性、滯后性和容易造假等缺點。銀行工作人員很難從中察覺到虛假信息和未來發展趨勢，從而導致銀行不能及時調整信貸政策，引發銀行壞賬增多。伴隨著人工智能在諸多領域的廣泛應用。
四、基于人工神經網絡的金融供應鏈風險識別
（一）將原始數據中的評價指標標準化處理
因為上述各個指標屬于不同的數量級，沒有統一的度量標準，所以在進行主成分分析之前，需要對指標數據進行標準化處理，將各指標的屬性值統一到歸一化處理到[1，1]的區間里。
xij′=2×xijmax xi-min xi-1
由此，得到無量綱的各因素標準比值表。
（二）對評價指標進行主成分分析
利用主成分分析方法對影響銀行信貸風險因素的各個指標進行分析處理，在盡可能保持信息完整的情況下確立較少的輸入變量，進而減少預測模型的復雜性。
（三）建立BP神經網絡，并對信貸風險進行預測
五、結語
對金融供應鏈面臨的潛在的金融風險進行歸類分析，從而對金融風險加以認識和辨別。根據金融供應鏈的指標多的特點，運用改進人工神經網絡進行風險識別，取得比較好的效果。
參考文獻：
[1]吳沖，呂靜杰，潘啟樹，劉云燾.基于模糊神經網絡的商業銀行信用風險評估模型研究[J].系統工程理論與實踐.2004，（11）：2431
[2]王春峰，萬海暉，張維.基于神經網絡技術的商業銀行資信風險評估[J].系統工程理論與實踐.1999，（9）：2432
一、金融發展理論中的利率市場化機制
1．金融交易中的風險。
早期對于利率市場化問題的研究主要是基于麥金農·肖所提出的金融深化理論。該理論認為，利率管制使得銀行在貸款項目篩選過程中將高效益、高風險項目排除出去，降低了資金的使用效率；另一方面，貸款利率低于均衡水平帶來尋租機會和套利空間，引發了政府部門或金融機構的腐敗行為。因此，金融深化理論主張全面放開利率管制，充分發揮市場機制對資金的調節作用。然而遵循上述理論，1970年代以來許多發展中國家的利率市場化實踐并不成功，特別是全面的利率市場化往往伴生嚴重的金融風險。
1980年代以來，隨著信息經濟學和制度經濟學在金融發展理論中的廣泛應用，經濟學開始把金融自由化納入制度研究的范疇，并對金融制度變遷的漸進性、風險性有了新的認識。根據信息經濟學的研究，當交易雙方存在信息不對稱時，有信息優勢的一方在交易前可能會隱瞞一些信息，導致對方選擇錯誤，這被阿克洛夫(1970)稱為“逆向選擇"?；蛘?，當契約簽訂以后，擁有私人信息的借款人仍然可以違約，阿羅稱這種現象為“道德風險”。由于信息經濟學通常用“委托人—人"模型研究信息不對稱問題，“逆向選擇”和“道德風險”等一般可通稱為“人風險”。
新的金融發展理論強調，金融交易不同于一般的商品交易，其交易對象是一種未來償還資金的承諾。金融交易的這種特性使得交易雙方的信息不對稱特別嚴重，表現在信貸市場上，貸款人可能隱瞞自身的風險狀況、項目收益，或者把資金投到風險更大的項目上去。因此金融交易背后需要建立一系列配套制度，用以消除信息不對稱，保證這種支付承諾的實現。利率市場化作為一種資金價格的制度安排能否正常發揮作用，能否保證資金價格能夠正確及時地反映金融資產的供求狀況，合理引導資金流動，很大程度上取決于金融市場能否通過有效的制度安排，最大限度地消除信息不對稱和人風險的影響。
2．價格機制背后的制度因素。
從各國利率市場化經驗看，有四方面的制度安排對于利率市場化實現具有重要意義：
一是產權安排。信貸市場參與者的產權是否清晰，是否能正確地對價格信號作出反映，對于價格機制的有效運作非常重要。這個問題是西方主流經濟學長期忽視的問題，但卻是轉軌國家面臨的最突出的問題?？茽柲巫钤缤ㄟ^預算軟約束的概念，揭示了在計劃經濟國家企業產權不清晰所造成的價格機制失靈。由于國有企業總能預期國家會通過財政或其他手段給予新的資本支持，因此企業的經營目標旨在獲得更多的政策支持而不是提高經營效益或控制成本，因此利率作為資金價格的信號無法影響企業的資金需求。
二是金融宏觀調控制度。放松利率管制和直接信貸控制，轉向更為市場化的融資體制，能夠實現更高的資金配置效率。一些發展中國家金融自由化的經驗表明，如果政府沒有建立起適應利率市場化的宏觀金融調控機制，可能出現信用規模過快增長和流動性過剩，其結果是嚴重的通貨膨脹和利率水平大幅波動。由于預期通貨膨脹不穩定，真實利率會攀升到極高的水平，反映出較高的資金風險，資金價格反映資金供求的功能會出現紊亂。更為重要的是，如同麥金農指出的那樣，在宏觀經濟不穩定的情況下，不僅貸款企業可能出現道德風險，原本穩健經營的金融機構也會產生高風險經營的動機(麥金農1996)。
三是金融監管制度。研究表明，在利率市場化和自由競爭的市場環境下，脆弱和低效率的銀行體系容易受到沖擊和引發銀行危機。比如，資本金嚴重不足的銀行可能會產生高風險經營“博一把”的投機心理，政策性業務負擔較重的銀行也可能會借助政府的隱性擔保高風險經營。因此，在實行市場化為基礎的貨幣體系之前，應當建立一個健全的銀行體系和功能完善的審慎監管制度，以消除市場化過程中可能出現的金融機構的道德風險和逆向選擇。這方面的工作一般包括：完整的審慎性監管體系以及銀行機構重組和退出的制度安排；改善銀行資產組合和贏利性，實施必要的財務重組。
四是維護金融債權的法制環境。早期的研究發現，法制環境與金融發展之間存在重要的相關關系。一個高質量的法律體系能為投資者和債權人提供有效的保護，保證金融合同的履行，促使企業遵守會計準則和向投資者披露真實的信息，從而減少金融交易中的信息不對稱和不確定性，促進金融發展和經濟增長。法制基礎對于利率機制的重要性同樣是不言而喻的，因為市場經濟從根本上是法制經濟，資金償還雖然可以依靠信譽、擔保等方式，但最終都是以法律為保障的。在一個對債權保護不利的經濟體，必然以高利率水平和高存貸利差為特征，以反映很高的資金風險，而高利率又進一步誘發逆向選擇等其他資金投機行為，最終導致金融體系的過度膨脹或極度萎縮。
3．制度變革與漸進式自由化。
利率市場化改革的國際經驗表明，如果希望取得良好績效，利率市場化必須以一種漸進的方式進行，而不是迫不及待地將金融體系放棄政府的管制。從制度演進的一般規律看，推出一項市場安排或法律法規可以非常迅速，但交易主體熟悉市場環境，法律執行順利需要長期的實踐；發展一套以公開市場業務為核心的間接的貨幣控制機制，以及市場主體能夠對價格變化作出合意的反映，都需要一段時期經驗的積累；同時，迅速大規模的私有化并不能直接帶來經濟主體的理性經營和競爭性市場環境的形成，在此之前，必須對銀行體系進行必要的財務重組并建立嚴格的金融監管體系，以避免大規模變革中金融機構可能出現的嚴重的道德風險。不僅如此，這幾方面因素往往相互影響、相互制約，政府部門作為改革的推動者要有很高的平衡能力和改革藝術，才能避免經濟金融改革過程的失衡。
二、中國信貸市場的人風險及利率市場化進程
1．人高風險行為及貸款利率上限管理(1987-1993)。
1980年代以來，企業、銀行名義上已經成為獨立核算的經營主體，但受政府主導的投資推動、粗放型增長模式影響，銀行對國有企業仍無法形成嚴格的預算約束，國有股東也無法對銀行形成硬的預算約束，即所謂“雙重預算軟約束”(施華強2004)。企業在預算軟約束的激勵下不斷擴大投資規模，銀行部門在國家信用擔保支持下無節制地提供信貸資金，中央銀行的角色則是實施信貸規模、利率管制等政策以維護這種利益格局。具體而言：
一是企業信貸資金需求的低利率彈性。國有企業的預算軟約束問題對國有企業經營目標產生重要影響，同時國有企業內部激勵約束機制的不健全，造成經理人員利益最大化目標與企業利益最大化目標相背離。內外兩方面的因素造成國有企業追求規模最大化和費用最大化的行為特征(易綱2005)。國有企業在規模最大化的目標驅動下產生過度信貸需求，進一步造成信貸資金的緊張和抬高貸款利率。這種信貸需求的利率彈性很低，企業往往只考慮信貸資金的可得性，而較少考慮利率水平對企業盈利水平的影響。不僅如此，有的企業長期虧損、資不抵債，仍可以獲得所謂“安定團結貸款”，有的企業在地方政府或司法部門的縱容下，惡意拖欠銀行債務，這都使得利率對于信貸需求的約束作用被嚴重削弱。
二是商業銀行資金供給中的風險外部化。斯蒂格利茨和魏斯(1981)在不完全信息信貸配給模型中指出的，銀行會選擇使自身預期利潤最大化的均衡利率水平發放貸款，而不是追逐最高水平的利率。但是對于國有商業銀行而言，貸款利率水平對銀行預期利潤的影響完全是單調遞增。具體而言，隨著國有銀行商業化的進程，銀行基層經理人逐步掌握了較大的經營自主權和一定的利潤分配權，充分利用國有銀行對資金市場的壟斷能力制定較高的貸款利率成為一種理性選擇；但另一方面，國家為維持向國有企業輸送資金的體制，不得不向銀行提供隱含的信用擔保，這使得商業銀行的信貸風險外生化。在可以負盈不負虧的激勵機制下，商業銀行當然選擇不斷提高貸款利率。在1992、1993年金融投機熱潮中，許多商業銀行繞開貸款利率上限規定(如通過銀行下屬的信托公司放款或賬外經營等)投資于高風險項目，表現出風險偏好的經營特性。
三是中央銀行的低利率政策和流動性支持。這期間，適應市場經濟環境的間接貨幣調控機制和金融監管機制還沒有建立起來，央行對商業銀行的管理還局限于傳統的行政化管理，包括規模管理、利率管制、信貸政策等。國家從支持國有企業投資擴張的戰略出發，將利率長期保持在較低水平，利率只是國民收入分配的手段，而無法起到有效配置資金的作用。特別是在高通脹時期，中央銀行為穩定商業銀行存款來源而提高存款利率，但在國企部門反對下，無法相應提高貸款利率，最終形成貸款利率偏低和存貸利差過窄的局面。不合理的利率水平進一步刺激了企業的信貸需求，雖然央行對此實施了貸款規模管制，但在特定的政策環境以及銀行采取倒逼策略的情況下，央行往往要通過追加再貸款保證商業銀行的流動性需求。
顯然，由于存在嚴重的預算軟約束，企業和銀行都存在著嚴重的追求高風險的人問題，中央銀行的流動性支持甚至助長了問題的蔓延，金融市場必然長期處于貸款規模和貸款利率同時上揚的巨大壓力。因此，中央銀行利率政策的現實選擇就是規定貸款利率上限，以防止利率過高對經濟運行產生傷害。
2．人風險意識提高及貸款利率上限的取消(1994-2004)。
1993年的金融過熱開始令中央政府認識到，以微觀低效益、銀行高風險為代價的宏觀經濟快速增長不具有可持續性。政府為此對原有的金融政策進行全面調整，出臺了《商業銀行法》、《貸款通則》，并采取措施整頓金融秩序，撤銷大批非銀行金融機構。1997年的第一次金融工作會議上，中央要求商業銀行不良貸款每年下降2—3個百分點，同時金融監管工作的重要性被提到一個前所未有的高度上。對于中央銀行而言，其政策取向也由通過各項優惠政策維護國有企業利益，轉變為加快推動銀行體系的市場化，包括實施國有銀行體制改革、對銀行開展審慎監管、建立間接的金融宏觀調控體系等。在上述政策措施逐步落實的背景下，企業和銀行的行為機制也發生了很大變化，進一步加快貸款利率改革變得必要且可行。
一方面，企業部門的資金需求特性發生較大變化。1993年宏觀調控以來，大批國有企業出現效益持續下降，原來很容易從國有銀行獲得貸款的國有企業面臨日趨嚴重的流動性不足。這反映了原有的經濟增長模式及其內生的“私人部門儲蓄—國有企業"的資金融通模式已逐步被打破，國有企業和國有銀行在解決了一些歷史遺留問題(包括安置下崗職工、核銷呆壞賬等)后，被逐步、徹底推向市場。從1996年開始，中央政府開始大規模對國有企業進行改革和重組，其中包括股改上市、推行“抓大放小”政策、若干城市試點國企破產兼并的優惠政策。實際上，經過幾年的整頓和重組，國有經濟部門從整體上已經不必依賴于國有銀行的資金支持。同時，非國有企業的市場規模迅速擴大。到2001年，非國有工業企業產值占全部工業產值的55．6%，而這一比例在1980年是20％。總之，作為社會資金的主要需求者，企業部門的資金約束硬化，風險意識得到增強，資金需求的利率彈性明顯提高。
另一方面，商業銀行的風險意識顯著增強。需要指出的是，以往許多學者過分夸大產權改革的作用，似乎只有實現徹底的私有化，商業銀行才會實現理性經營。近些年關于控制權理論的研究指出，完善的外部監管、充分競爭的市場環境對商業銀行經營行為的改善同樣具有重要意義(劉芍佳等1998；錢穎一2004；傅立文等2005)。從外部監管看，由于意識到改善金融資產質量對于整改進程的重要意義，近幾年中央政府和金融監管當局都對商業銀行施加了巨大的外部壓力，商業銀行在努力滿足資本充足率、不良貸款比率等指標的過程中風險意識顯著增強；從市場環境看，隨著競爭水平不斷提高，以及預見到加入WTO后來自外資銀行的競爭壓力，中資銀行的危機意識日益強烈；從管理水平看，商業銀行內控制度逐步完善，全面實現了一級法人治理，管理架構趨于扁平化，建立了先進的管理信息系統。風險意識增強意味著，商業銀行的資金供給曲線已經不是完全與利率水平正相關，而是在考慮了風險因素后，在一定利率水平以上向左方彎曲的曲線。
1998年以來，人民銀行多次對擴大貸款利率浮動范圍的政策實施效果進行調研。結果顯示，商業銀行已經能夠比較好地適應貸款利率浮動空間不斷擴大的政策環境，在產品定價的行為上表現出合理性，能夠按照貸款利率補償資金成本和風險溢價的基本原則決定貸款利率。各地商業銀行貸款定價基本呈現對大型優質客戶利率下浮，大企業執行基準利率，中小企業利率上浮的特征(中國人民銀行天津分行課題組，2004)。這樣，2004年徹底放開貸款利率上限也就變得順理成章了。
三、全面放開貸款利率的一個展望
全面放開貸款利率意味著商業銀行的存貸利差不再由金融當局決定，這對商業銀行自主定價和保持利潤的能力是一個重要的挑戰。從各國經驗看，利率放開往往導致利差不足、競爭加劇，銀行體系的脆弱性增大。因此，能否放開貸款利率，關鍵在于商業銀行能否自我維持一個合理的利差。在我國情況看，關鍵要考慮兩方面因素：
首先是由于商業銀行還沒建立起對基層經營單位的有效的激勵約束機制，過度強調貸款風險使商業銀行盲目追求低風險項目，貸款利率存在向下的巨大壓力。1990年代后期以來，商業銀行信貸行為由風險意識淡薄轉變為高度重視防范風險，這對于中國金融改革的推進無疑具有積極意義，但這種風險意識的增強很大程度上是外部監督壓力使然，而不是由于對真實利潤的關注所造成的。這就使得商業銀行的經營目標從一個極端走向另一個極端，由追逐高利潤、高風險轉向絕對的低風險甚至無風險。具體表現為，許多銀行的審批權高度集中于總、分行，信貸投向集中于重點企業、優勢產業，貸款風險責任追究過于嚴格，激勵相對不足。信貸人員對貸款風險要承擔重大責任，但個人收益不高。
適度規避風險本是商業銀行經營的一般原則，但過度風險厭惡則與銀行經營的基本規律相違背。貸款風險是基于大數法則的概率來度量的，貸款收益抵補風險的前提是銀行必須忍耐合理的失敗率，形成綜合的風險和收益。如果迫于不良貸款壓力，不能容許任何一家企業出現風險，其結果必然是：大批經營良好、對經濟增長有積極貢獻的中小企業得不到信貸支持；金融機構則圍繞數量不多的優質客戶開展激烈競爭，貸款議價能力基本喪失，這在一些票據融資項目上表現特別明顯。在這個意義上，過度追逐低風險項目以至于喪失了合理的利差，也是一種風險。從根本上說，利率機制的這種缺陷是由于商業銀行的管理模式存在激勵不相容的問題，或者說，在制度設計上還無法使長期利潤水平成為基層的真正經營目標。
其次是金融生態環境還不理想，商業銀行必須維持一個合理的利差。周小川（2004）較早將微觀層面的金融環境概括為金融生態，并指出金融生態狀況對利率機制的作用具有重要影響。如對金融合同的法律保護不力，《破產法》不完善，造成經濟主體對利率信號不敏感；社會信用體系不健全、信用記錄缺乏，造成信貸市場的信息不對稱情況較嚴重；會計、審計、信息披露等的標準過低，“騙貸”行為屢禁不止等。不難看出，金融生態的概念是我們在前文所述法制環境的一個更廣泛的概括，金融生態不佳是金融交易中人風險較大的一個重要原因，其結果是金融機構的信貸資產損失比例過高，客觀上要求保持較大利差。為此，在金融生態環境得到較大改善，或者商業銀行中間業務收入達到合理水平之前，應繼續維持貸款利率下限。
總之，貸款利率下限的存在，一定程度上使得銀行能夠維持相對合理的利差，避免了金融體系的脆弱性。實際上從1999年以來，一年期存貸款利率之差始終保持在3個點以上，這表明了中央銀行對低利率風險的一種關注。
參考文獻
［1］丁伯平等．國有商業銀行信貸激勵—約束機制的實證研究［J］.金融研究，2003;2
［2］傅立文，何衛江．市場競爭與國有商業銀行的自生能力［J］.金融研究，2005；2
Abstract: In order to find out in time the risk against medium-sized and micro-financial institutions in Zibo caused by the economic downturn,monetary policy alteration and financial tsunami impact,this article analyzes and access the influences upon stability and steadiness of small and medium-sized financial institutions in Zibo because of macroeconomic adverse change and then come to the correspondent conclusions by taking one Rural Credit Cooperatives in Zibo as an example and applying Logit method.
Key Words:credit risk,pressure test,Logit Model
中圖分類號:F830.61文獻標識碼:B文章編號:1674-2265(2009)12-0046-04
一、引言
在金融海嘯沖擊不斷加深和外貿依存度過高的大背景下,我國經濟面臨著諸多不確定風險因素,為了進一步擴大內需,發揮金融支持經濟作用,2009年以來,全國信貸投放規模日益擴大,上半年貸款投放是2008年全年的1.5倍。從淄博市情況看,2009年上半年新增貸款是2008年全年的1.89倍。本文以淄博市某區某農村信用聯社為例,分析評估宏觀經濟要素劇烈變動對淄博市中小法人金融機構穩健性的影響,測試其信用風險承受能力。
二、信用風險壓力測試及方法應用
(一)信用風險
所謂信用風險,是指由于借款人或市場交易對手違約而導致的損失的可能性,發生違約時,債權人或銀行必將因為未能得到預期收益而承擔財務上的損失。信用風險產生的主要原因:一是經濟運行的周期性,處于經濟擴張周期時,信用風險降低,較強的盈利能力可使總體違約率降低;處于經濟緊縮時期,信用風險增加,由于盈利情況總體惡化,借款人因各種原因不能及時足額還款的可能性增加。二是對于公司經營有影響的特殊事件的發生。信用風險有四個特征:(1)客觀性,不以人的意志為轉移;(2)傳染性,一個或少數信用主體經營困難或破產就會導致信用鏈條的中斷和整個信用秩序的紊亂;(3)可控性,其風險可以控制到最低;(4)周期性,信用擴張與收縮交替出現。管理信用風險方法主要是貸款審查的標準化和貸款對象的多樣化。貸款審查標準化就是依據一定的程序和指標考察借款人或債券的信用狀況以避免可能發生的信用風險;貸款風險分散化是指信用風險的相互抵消,近年來多采用資產證券化和貸款出售的方式。
對于淄博市法人金融機構而言,貸款業務是其主要業務,其信用風險主要歸集于信貸風險。受金融危機影響,經濟諸多不確定因素對實體經濟影響較大,借款人因經營困難或破產不能及時足額還款的可能性增加,當前在信用擴張周期下,信用風險增大。本文將以貸款風險為分析對象,進行模型構建,對淄博某法人金融機構的信用風險做出評判。
(二)壓力測試
壓力測試是假設在國內國際經濟最不利的情形下,評估金融機構可能遭受損失,并判斷金融機構在此情況下,能否承受風險因子變動造成的影響。金融機構用以衡量由一些例外但有可能發生的事件所導致的潛在損失的方法。壓力測試是為一個識別和管理那些可能導致巨大損失的情形的過程,它由一系列的方法組成。包括敏感性測試、情景測試等,可用于估計在極端市場環境下潛在的經濟損失。壓力測試有助于風險管理者主動降低不可接受或無法承受的風險程度,調險暴露的頭寸和結構。目前常用的壓力測試包括敏感性分析和情景分析兩種方法。
1. 敏感性分析。敏感性分析旨在測量單個重要風險因素或少數幾項關系密切的因素,由于假設變動對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響。其最簡單直接的形式是觀察當風險參數瞬間變化一個單位量情況下,機構資產組合市場價值的變動。敏感性測試僅需指定風險參數變化,而無需確定沖擊的來源,因此使用簡單快速,而且經常是即時的測試。敏感性分析因其快速簡單的特點而被廣泛應用于交易前臺和業務部門層面,一些機構風險管理者也用它來計算市場環境變化對機構沖擊的最初近似值。
2. 情景分析。情景分析是假設分析多個風險因素同時發生變化以及某些極端不利事件發生對銀行風險暴露和銀行承受風險能力的影響,情景一般可分為歷史情景和假定情景兩種。歷史情景分析實際上是利用特定歷史事件中所發生的沖擊結構測試類似事件發生時,市場風險因素在某一天或某一階段的歷史變化,將導致金融機構目前持有的資產組合市場價值的變化。其優點在于:一是測試結果的可信度高;二是測試結果直觀易懂。然而,金融市場的沖擊結構可能會發生變化,且考察期公司的資產組合中可能包括歷史事件發生時尚未出現的創新品種,歷史情景分析的參考價值難免受到影響。假設情景是假設還沒有發生的重大市場事件。假設情景分析則通過對機構資產配置和外部市場的分析,以及對歷史經驗的借鑒,預測發生概率極小的壓力事件,據此構造沖擊結構進行測試。假設情景與機構獨特的風險特性更加匹配,能夠使風險管理者對未來的風險關注勝于對歷史事件的考量,但需要大量資源投入并涉及相當多的人為判斷。因此,一些機構往往邀請資深經理、營銷人員和經濟學家來共同討論假定情景設置以保證其有效性。實踐中,大多數金融機構都同時使用歷史情景和假定情景進行分析,如采用過去的市場波動數據作為參考,但又不必然與某一特定歷史事件相聯系的假定情景。因為對歷史事件的使用,有助于校準價格變化的幅度和其它難以設定的參數(如對市場流動性的影響)。同時,風險管理者需要在客觀性和可操作性之間尋求平衡,因為情景表達得越清楚客觀,內容可能會越復雜和難于理解。顯然,敏感性分析反映了具體風險因素對某個組合或業務部門的影響,情景分析則評估壓力測試包含的所有風險因素出現變動造成的影響,因此,更多的金融機構采用情景分析進行壓力測試。本文主要采用情景分析對淄博市法人金融機構進行信用風險壓力測試。
三、模型構建
(一)Logit 方法論介紹
我國銀行業常用的風險因子為違約概率(Probability Default,PD)、違約損失概率(Loss Given Default,LGD)、違約風險暴露(Exposure at Default,EAD)。度量宏觀經濟對PD的沖擊模型有很多,本文采用Logit 回歸,主要是這個模型能夠保證預測的PD 在0-1 之間。用數學公式可以表達如下:
(二)樣本數據的說明
鑒于數據的可得性,在此選取違約率(PDI)來衡量銀行貸款的違約概率。具體定義如下:違約率= 新增不良貸款數/ 新增貸款數?？紤]到獲取相關數據的難度,我們選取了淄博市某區2004 年到2009 年每個季度的GDP、企業虧損面、固定資產投資額度、貸款利率(選取1 年期貸款利率為代表)、CPI等5個指標作為對宏觀經濟的描述,與淄博某法人金融機構相應時間段的PDI進行Logit 回歸。具體指標和數據列表略。
(三)回歸結果
通過對PDI進行LOGIT 轉換 ,結果顯示,在回歸過程中篩選出了兩個具有顯著水平的宏觀經濟指標:季度GDP、企業季度虧損面,建立模型如式(2)所示。
經檢驗,其滿足置信水平5%程度下的假設檢驗,擬合優度較好。(2)式中,K代表企業虧損面;GDP代表國內生產總值。
四、 結論
(一)假設情景事件的建立
參考國內外相關經濟衰退數據,處于謹慎考慮,采用假設情景事件的方法建立假設情景。我們以淄博市某區2009年一季度的數據為基準,構建溫和沖擊( 基準數據±10%)、中度沖擊(基準數據±30%)、嚴重沖擊(基準數據±50%)三種情景。以溫和沖擊為例,溫和沖擊是指:GDP 衰退10%,企業虧損面增長10%。
(二)不同壓力情景下銀行違約率的測度
運用所建立的貸款違約率的模型,基于2008 年末淄博市經濟金融數據,可以預測出各個壓力情景下年度違約率PDI。根據預測,淄博市某法人機構所在區2009年二季度的GDP為49億元,企業虧損面為6%。以此為基準計算,三種沖擊情況下的淄博某法人金融機構的季度違約率分別為:5.61%、7.64%、10.30%。
(三)壓力測試損失測度
假設某法人金融機構的LGD 為45%。根據某法人金融機構的財務報表顯示,其2009年一季度的貸款余額為27.98億元,貸款損失準備金為1.28億元,核心資本為2.62億元,凈資本為2.84億元。運用該數據計算壓力沖擊下的貸款損失,所得結果如表1 所示。
(四)相關結論建議
根據結果可以看出,在我們假設的壓力情景下, 銀行依靠損失準備金可以覆蓋溫和沖擊和中等沖擊, 但不能覆蓋嚴重沖擊,說明某法人金融機構損失準備金不足以彌補嚴重事件沖擊下的貸款損失,在這種壓力下可能會發生流動性風險。但通過動用核心資本與資本金能彌補風險損失,資本持有量在安全邊際以內。通過對該法人機構開展的壓力測試,再結合該行有關經營指標,具體分析其經營狀況及潛在的風險點:
一是資本率充足率有所上升,但加權風險資產增加。2009年上半年該機構資本充足率達10.03%,核心資本充足率8.93%,均達到監管標準,資本充足率同比提高0.95個百分點;每股凈資產比率同比提高0.05個百分點,表明該社通過增資擴股等方式充實資本,抵御風險能力增強。由于2009年貸款規模擴張,貸款同比多增3.1億元,加權風險資產大幅增加,相應計提撥備增加,撥備覆蓋率提高22.73%,總的資本率充足率有所上升,但核心資本充足率卻同比下降0.16%,應進一步關注核心資本充足狀況。
二是資產質量總體提高,但貸款形態有向下遷移苗頭。自2006年該社成功進行票據兌付以來,資產質量大為提高,違約率由2004年末的13.88%下降為2006年末的7.64%,截至2009年二季度該機構違約率為6.62%,仍處于較高水平。從不良貸款的遷徙情況來看,正常類貸款向下遷徙比率為0.21%,關注類向下遷徙比例為0.28%,表明2009年上半年關注類貸款轉為不良貸款的在增多。進一步分析,該機構最大十戶貸款比例達70.96%,主要投向機械、紡織、化工等支柱性行業,不良貸款客戶也主要集中于紡織、小化工等行業,而這些行業受金融危機影響較大,存在信貸集中風險,應加強對貸款貸前、貸后風險的審查監督。
三是存、貸款規模擴大,但機構盈利狀況下降。該機構2009年上半年資產利潤率、資本利潤率同比分別下降0.54%、6.38%,而成本收入比率同比上升6.35%,表明上半年機構盈利能力同比下降。從其收入結構分析,貸款利息收入占總入的85.78%,受金融危機影響,企業經營效益不佳影響到貸款利息收入,而隨著存款規模的擴大,存款利息支出大幅增加,機構整體經營效益呈現下降。
通過以上測試及經營狀況的分析,我們發現該法人機構應繼續加強信貸資產的風險管理,提高資本營運水平,增強盈利能力,不斷加大抵御風險能力。具體做到:
(1)增強風險意識,樹立全面風險管理理念。首先要從觀念上樹立起科學發展觀,使全體員工特別是管理者和經營者樹立貸款質量第一的觀念,把信貸風險防范貫穿于經營活動的全過程。客觀評價銀行信貸風險,改變信貸營銷觀念,正確處理好防范風險與提高效益的關系,在防范風險的前提下,加大創新力度,提高經營效益水平。
(2)堅持審慎經營,強化內部控制。應加強審慎經營理念,科學設計信貸產品,打好防風險的基礎,進一步完善內部控制監控防線,在業務活動中加強崗位間的制約與控制關系,強化銀行管理控制,通過授權管理有效控制信貸風險,規定貸前調查、貸時審查、貸后檢查各個環節的工作標準,建立科學有效的授信決策機制,防范貸款審批決策錯誤。
(3)構建預警機制,建立完善的信貸風險管理體系。實際操作中,該機構沒有建立數量化的信貸風險預警機制,為了把信用風險降到最低限度,應該建立包括信貸風險識別、信貸風險衡量、信貸風險監控與決策以及信貸工作流程管理四個部分組成的信貸風險管理體系,決策層(專門負責風險政策的制定、檢查)、執行層(負責具體的信貸業務)和監督層(負責監察業務執行部門的風險控制水平)三個相互關聯且相互制衡的層次各司其職,利用風險評級工具精確計量風險,有效地運用復雜的風險管理工具更好地防范風險,通過構建風險預警機制,把信貸風險的事后分析變為適時報警制度,一旦出現風險預警可以更為有效地防范和化解。
參考文獻:
一、區域性金融風險的含義
風險是由于事物具有不確定性而出現的，任何的行業都不能百分百確定成功，都需要面對各種不確定的經營環境，隨時都會發生經營風險，金融行業也不例外。金融市場在參與金融活動過程中，由于客觀的環境因素發生變化或者是決策失誤而引發金融資產的不安全性，或者是金融機構的信譽受到了損害，這都屬于金融風險。金融風險屬于社會經濟現象，如果不能夠有效地進行防范和化解，很有可能會演變成為金融危機。一般金融風險可以分成三部分，按照涉及到的范圍來分類分為個體金融風險、區域金融風險還有系統金融風險。本文重點講解區域性金融風險，它指的是在某一個區域內，由于一部分金融機構或者是金融機構組織的金融活動從而引發的金融損失現象。區域性金融風險、個體金融風險和系統金融風險這三種金融風險發生之后涉及到的范圍不一樣，造成的傷害也不一樣，但是這三種金融風險會相互影響產生遞增作用，個體金融風險很容易引發區域金融風險，區域金融風險又會對系統金融風險產生影響，不管哪一種金融風險出現都會對社會經濟發展產生負面影響，因此要加強對區域金融風險防范和化解工作的重視力度。
二、區域性金融風險的表現
據分析我國發生區域性金融風險的主要表現有這幾個方面：第一種是銀行、信托公司還有城市中的信用社等金融機構產生的不良資產比例增加，長此以往會威脅到金融機構的支付和運營，容易發生系統性金融風險。第二種是社會信用觀念出現錯誤，借錢有力、有錢不還，長此以往銀行中的借貸企業資金周轉困難，最終會導致市場的利率混亂，銀行和企業的效益隨之下降，影響社會經濟的發展。第三種是地方性的金融秩序產生了混亂，導致社會亂集資，容易引發區域性金融風險。第四種是資本市場過度投機，很多證券經營機構和企業跟一部分銀行串通一氣，利用銀行的信貸資金在股票市場牟取暴利，增加了商業銀行的流動性風險，給銀行業造成了不安全隱患，從而引發了區域性金融風險。
三、區域性金融風險的防范和化解
1.樹立風險意識
金融行業必須要充分地認識到區域性風險的嚴峻性，增強轉化和搶救不良貸款帶來的壓迫感，要引起社會中的銀行和信用社對于區域性金融風險的重視例如，加強對風險客觀性的認識，改變錯誤的風險認識觀點，要充分考慮當前可能存在的各種風險，做到工作必先談風險，辦理業務需要具備一定的風險防范措施，在經營管理過程中貫穿風險管理，工作中做到人人重視風險、人人防范風險，從而提升整體的風險防范和控制能力。
2.建立區域金融風險預警系統
想要有效的防范和化解區域性金融風險，需要提前做好風險的預防和控制工作，能夠在不可避免損失的情況下，把風險帶來的損失降到最低。防范和化解區域性金融風險的重要措施是事前預防，這需要通過建立區域性金融風險預警系統來實現。區域金融風險預警主要是針對該區域內部金融行業運行過程中可能產生的風險進行分析和預報，從而在發生風險之后能夠提供應對和化解風險的對策和建議。區域性金融風險預警系統能夠反映出區域內部金融風險產生警情、警源還有變動趨勢，以經濟金融的統計信息為基本依據。區域性金融風險預警系統要體現出穩定性、適應性和一致性，還要反映出預警對象的內容。使用區域金融風險預警系統能夠針對區域金融的運行情況進行監控，及時為金融監管部門發出警報，確保經濟的穩定發展。
3.強化區域內金融機構的行業自我管理
自20世紀80年代我國地方政府投融資平臺開始出現以來，地方政府普遍建立了投融資平臺，并且隨著地方政府越來越重視投融資平臺建設，地方投融資平臺公司的數量和規模不斷擴大，盡管為地方經濟發展創造了一定的條件，同時也取得了較好的成效，但同時也面臨著一定的金融風險，特別是地方政府債務危機的現象比較普遍，而且部分地區的融資平臺當期債務本息已遠超當地財政收入，潛在的金融風險一觸即發。這就需要地方政府及相關方面一定要高度重視地方投融資平臺公司金融風險防范與化解工作，特別是要運用系統思維和創新理念，著眼于破解地方投融資平臺公司面臨的一系列金融風險，采取更加有效的措施，推動地方投融資平臺公司金融風險防范與化解工作取得更大突破。
1地方投融資平臺公司面臨的金融風險
地方投融資平臺的風險已經被國家銀行、金融監管部門列為行業最高的三類風險之一。從當前地方投融資平臺公司面臨的金融風險來看，比較突出的是債務率過高，普遍存在償債能力不足的問題。比如一些地方政府為了能夠獲取更多的建設資金，利用地方投融資平臺公司進行舉債，而且已經超過全年財政收入水平，這使地方投融資平臺公司在發展的過程中可能面臨較大的金融風險；再比如還有一些地方投融資平臺公司不注重自身發展模式創新，特別是在開展投融資的過程中還沒有進行科學的研究和分析，特別是在投資領域過于重視基礎設施建設，導致地方投融資平臺公司收效不高，進而可能引發一定的償債危機。還有一些地方投融資平臺公司在開展投融資活動的過程中，面臨一系列投資收益風險，比如某地通過對12家地方政府融資平臺進行調查，投資收益風險主要來自項目建設前、中、后期三個階段，占比分別42.5%、31.7%、25.8%，投資決策缺乏科學性的問題比較突出，因而面臨一系列投資決策風險。此外，很多地方投融資平臺公司還面臨國家宏觀政策變動風險，特別是由于國家越來越重視地方投融資平臺管理工作，同時也要求在防范和控制系統性風險方面狠下工夫，這就對地方投融資平臺公司如何更有效的防范和控制風險提出了新的更高的要求，但很多地方投融資平臺公司由于具有一定的“行政化”特點，因而在金融風險防范與控制方面仍然存在諸多不足，特別是在金融風險防范與控制方面缺乏高度重視，導致出現一系列不該出現的風險。
2地方投融資平臺公司金融風險管理存在的問題
2.1金融風險防范意識不強。從當前地方投融資平臺公司來看，盡管在服務地方經濟發展方面做了大量卓有成效的工作，但由于地方政府投融資活動越來越多，而且很多地方政府還出現了“過度投資”的現象，這就直接導致地方投融資平臺公司面臨著一系列金融風險，但地方投融資平臺公司并沒有深刻認識到防范金融風險的重大價值，在經營與發展的過程中，還沒有將穩定市場預期、防范區域性、系統性風險上升到戰略層面，地方投融資平臺公司“債務風險”相對比較突出。深入分析地方投融資平臺公司金融風險防范意識不強的原因，最根本的就是地方政府為了促進地方經濟發展，投資規模越來越大，但卻沒有對金融風險進行系統的研究和分析，這也直接導致很多地方投融資平臺公司缺乏“量力而行”的意識。2.2金融風險管理體系落后。目前很多地方投融資平臺公司在這方面做得不夠到位。比如一些地方投融資平臺公司還沒有深刻認識到國家對于防范和控制系統性金融風險的高度重視，在開展金融風險管理工作的過程中缺乏深入地研究和積極地探索，特別是沒有從地方投融資平臺公司的特殊性入手將投融資工作風險管理工作進行有效結合，甚至一些地方投融資平臺公司沒有建立比較完善的金融風險管理制度，金融風險管理工作缺乏規范化和有效性。還有一些地方投融資平臺公司在開展金融風險管理的過程中，沒有建立比較完善的組織體系，同時也沒有將其納入績效考核及目標責任體系當中。2.3金融風險化解機制薄弱。從當前地方投融資平臺公司來看，普遍面臨一定的“債務風險”，但很多地方投融資平臺公司還沒有建立比較完善的金融風險化解機制，導致地方投融資平臺公司金融風險越來越大。由于地方投融資平臺公司屬于國有企業，因而很多地方投融資平臺公司不重視公司治理改革和創新，特別是由于地方投融資平臺公司設立的初衷是為本地基礎設施建設提供融資服務，平臺融資后所投入的項目大多是半經營性或非經營性的，因而公司治理不夠完善，特別是由于地方投融資平臺公司項目投資計劃、資金回籠情況、貸款余額、融資規模等普遍不對外公布，這也直接導致無法形成科學地監督機制，特別是外部監督不夠到位，對于出現的風險也沒有采取有效措施進行化解，因而導致地方投融資平臺公司債務風險愈演愈烈。2.4金融風險監測工作滯后。要想更好的防范和化解地方投融資平臺公司金融風險，至關重要的就是要加強金融風險監測工作，但目前很多地方投融資平臺公司對金融風險監測工作還沒有給予高度重視，這也直接導致地方投融資平臺公司面臨更多的金融風險，特別是當出現金融風險的時候無法更有效地化解。比如一些地方投融資平臺公司沒有利用大數據技術開展地方投融資平臺公司金融風險監測工作，對投資、融資等活動可能出現的各類風險缺乏數據收集與分析，金融風險防范的前瞻性、戰略性以及針對性不強；還有一些地方投融資平臺公司不重視金融風險監測工作的系統性建設，比如很多地方政府以及監管部門在防范和化解地方投融資平臺公司金融風險方面做得不夠到位，同時也重視投資收益，導致出現了一定的投資收益風險。
3地方投融資平臺公司金融風險防范與化解措施
3.1強化金融風險防范意識。地方投融資平臺公司要將金融風險防范與化解工作上升到戰略層面，將其與地方投融資平臺公司經營、管理、創新等緊密結合起來，通過卓有成效的金融風險防范體系和運行機制建設，最大限度提升金融風險防范與化解能力。這就需要地方投融資平臺公司在經營與發展的過程中，要將行政化與市場化緊密結合起來，特別是要更加重視市場導向，地方政府應當賦予地方投融資平臺公司自主經營的權利，使地方投融資平臺公司真正成為市場主體。地方投融資平臺公司則要大力加強金融風險防范工作，在開展投融資活動的過程中，應當將落實國家防范系統性風險作為重中之重，積極探索財權與事權合理劃分的運行模式，強化投融資活動與防范金融風險的有效融合。3.2完善金融風險管理體系。對于地方投融資平臺公司來說，開展金融風險防范與化解工作，至關重要的是要構建更加科學和完善的金融風險管理體系。這就需要地方投融資平臺公司要從有利于促進自身可持續發展的戰略高度入手，切實加強金融風險管理工作。要進一步健全和完善金融風險管理制度建設，從地方投融資平臺公司的特殊性入手，將管理工作與金融風險管理進行有效地結合，努力構建既具有針對性又具有系統性的金融風險管理制度，并加強制度的執行力，比如可以將投融資活動與績效管理進行有效結合，并且要建立目標責任制度。完善金融風險管理體系，還要更加高度重視金融風險管理組織體系建設，特別是要將全面管理作為重要的原則，使各個方面、各個部門、各層次人員都參與到金融風險管理當中，努力形成合力。3.3優化金融風險化解機制。由于地方投融資平臺公司面臨的最大金融風險就是“債務風險”，因而應當建立相對比較完善的“債務風險”等金融風險化解機制。比如地方投融資平臺公司為了更加有效化解“債務風險”，可以采取債務分類管理的方式，既要盡量化解存量債務，又要盡量減少新增債務，特別是要從地方政府的財政收入情況入手，強化地方投融資平臺公司債務化解的有效措施，并且要多聽取地方投融資平臺公司的意見和建議。優化金融風險化解機制，還要進一步規范地方投融資平臺公司投融資行為，特別是要嚴格按照相關法律法規的要求開展投融資活動。要進。一步優化地方投融資平臺公司監督機制建設，要對地方投融資平臺公司投融資活動進行多層次、立體化、全方位監督，確保地方投融資平臺公司投融資效率和效益。3.4加強金融風險監測工作地方投融資平臺公司在開展金融風險防范與化解的過程中，要把加強金融風險監督工作作為重中之重，只有做好這項工作，才能在防范和化解金融風險方面取得更好的成效。這就需要地方投融資平臺公司建立相應的金融風險監測機制，比如在開展投融資活動的過程中，對于可能出現的風險應當做好“風險點”監測工作，制定相應的金融風險防范與化解預案，一旦出現金融風險可以做到迅速反應。加強金融風險監測工作，還要進一步強化數據思維，通過對各類信息和數據進行收集與分析，找出存在的薄弱環節，制定有針對性的風險防范與化解措施，并且在開展投融資活動過程中進行有針對性的防范與落實，進而能夠有效地化解各類潛在金融風險。
綜上所述，作為為地方經濟發展提供資金支撐的地方投融資平臺公司，盡管已經成為市場主體，但由于很多地方投融資平臺公司具有一定的行政化特點，還沒有將自身的發展與市場進行有效對接，這也直接導致地方投融資平臺公司面臨更多金融風險，但目前很多地方投融資平臺公司還沒有深刻認識到加強金融風險防范與化解重要性的認識，積極探索防范和化解金融風險的有效模式，重點要在強化金融風險防范意識、完善金融風險管理體系、優化金融風險化解機制、加強金融風險監測工作等諸多方面取得突破，努力使地方投融資平臺公司科學和健康發展。
參考文獻
關鍵詞 金融危機 金融風險 金融風險管理
一、全球金融危機產生原因的分析
金融危機又稱金融風暴，是指一個國家或幾個國家與地區的全部或大部分金融指標，金融危機可以分為貨幣危機、債務危機、銀行危機等類型。此次美國爆發的金融危機呈現某種形式混合的趨勢。
迄今為止國內外關于金融危機的成因眾說紛紜，概況起來有以下幾種觀點：第一是制度說，認為自由放任的資本主義制度是全球金融危機產生的根本原因。第二是政策說，認為美國的高消費、低儲蓄、長期低利率和寬松的貨幣政策是金融危機形成的主要原因。第三就是大家普遍認可的市場說，則主要從金融市場的微觀角度來分析危機的原因，認為過度的金融創新、寬松的金融監管、金融機構的高杠桿、評級機構的道德風險和人性的貪婪等等都是造成金融危機的直接原因。總之，造成此次全球金融危機的背景和原因是復雜的，不能僅僅單獨從某一個方面出發去考慮問題，應該將各個方面的問題有機的結合起來去思考。
二、金融風險管理歷程
（一）金融風險和金融風險管理的基本概念
金融風險是指任何有可能導致企業或機構財務損失的風險。而風險是一個十分寬泛的詞匯，目前還遠沒有達成一致的認識，現在對風險解釋主要有以下一些觀點：1．風險是結果的任何變化2．風險是損失發生的可能性3．風險是預期損失的不利偏差4．風險是可度量的不確定性5．風險是未來收益的不確定性。金融風險主要包括：市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、利率風險、合規風險、戰略風險和聲譽風險這幾種類型。
顧名思義，金融風險管理則是對相應的金融風險進行管理。金融風險管理的過程大致需要風險識別、風險度量與風險管理控制三個環節。首先是風險識別是指在進行了實地調查研究的基礎上，運用各種方法對實際存在的各種風險進行系統的歸類和實施全面的分析研究。其次是風險度量是指對金融風險發生的可能性或損失范圍、程度進行估計和衡量，并對不同程度的損失發生的可能性和損失后果進行定量分析。其中風險度量的主要方法有敏感性分析、VaR估計、情景分析與壓力測試。最后是風險管理控制是解決金融風險的途徑和方法。一般分為控制法和財務法。
（二）金融風險管理的發展
金融風險管理在半個多世紀的發展過程中，經歷了信用風險管理、市場風險管理已經全面風險管理的歷程。
金融風險管理的萌芽于20世紀50年代，那時金融風險集中在金融機構，表現為獨立的金融系統的風險。政府管制、資本缺乏流動性以及技術限制在全球經濟和金融市場中筑起的貿易壁壘，加之中央銀行控制著貨幣供應和匯率，從而未發生過全面的金融危機。出現的危機僅限于個別銀行，突出表現為信用風險。進入20世紀80年代，曾經由銀行以及政府主導的那種封閉的、嚴密控制的金融體系，已經被資本世界范圍內自由流動所取代，經濟全球化取代了封閉的國內市場，人們所熟悉的按照地域劃分的市場也以處于不斷變化之中。市場取代政府成為風險的承擔者和解決者。此時金融風險則主要表現為市場風險，其中具有代表性的案例則是80年代爆發的債務危機和儲貸危機。20世紀90年代以后，金融風險管理在不斷變化的全球金融環境中繼續得到迅速發展。不僅金融機構和政府監管部門對金融風險管理的重視程度在不斷提高，而且金融風險管理技術和手段也獲得了空前的發展。以信用風險的量化管理模型（如VaR和KMV模型）為代表的現代金融風險管理技術正迅速崛起，并日漸成為金融風險管理的主流。與此同時，金融風險管理由過去主要注重信用風險管理和市場風險管理發展到現在信用風險管理與市場風險管理并重，并兼顧其他風險管理的全面的風險管理系統。
三、金融風險管理發展的新趨勢
而隨著金融危機的發生，金融風險管理也進入了一個全新的時代。各國都更加重視完善相應的金融風險管理體系，從而使金融風險管理得到了前所未有的發展。具體來說有以下幾個主要的方面。
（一）重視培養風險管理文化
一個金融機構風險管理的失敗與否，不是因為缺乏信貸政策和相關的程序，即使設置非常復雜的風險控制手段，如果缺少一個好的風險管理些文化，所有這些都將是徒有形式。風險管理效果較好的企業具有共同的特征：領導者具有極強的風險意識，并極力將這種意識灌輸給企業內的所有成員，即注重風險管理文化的培育。培養風險管理文化具體可以從兩個方面著手。1．樹立風險管理意識和理念。建立相應的預警機制，編制各種風險識別標準，定時檢查各部門的執行情況，力爭做到事前控制，對發現的問題進行跟蹤解決，并提交相關的報告。2．重塑人本主義的企業文化。用人本主義來逐漸地取代資本主義在企業中的主導地位，把企業中的人應當視為人本身來看待，而不僅僅是看做一種生產要素。這種人本管理的本質是以促進人自身自由、全面發展為根本目的的管理理念與管理模式，而這種方式有利于風險管理文化的培養。
因此各金融機構應該大力培育和塑造良好的風險管理文化，樹立正確的風險管理理念，增強員工風險管理意識，將風險管理意識轉化為員工的共同認識和自覺行動，促進企業建設系統、規范、高效的風險管理機制。
（二）風險管理量化技術的發展
近些年來，金融風險管理量化手段和方法的發展主要表現在以下幾個方面：首先是持續期和凸性概念被引入銀行資產負債管理，使得銀行管理利率風險的傳統資產負債管理方法變更加科學。其次，隨著衍生金融工具和金融工程技術的發展，各種形式的對沖風險管理更使市場風險管理發生了深刻的變化，同時一些衡量和管理衍生金融工具自身風險的指標也得到了廣泛的利用和發展。但是衍生金融工具既可用于管理風險又可用于獲取盈利從而帶來風險的這種雙刃劍性質在這此金融危機中得以充分暴露。目前，衍生金融工具自身的風險屬性跟其管理風險的屬性一樣得到了金融機構和監管機構的充分重視。最后，VaR模型在20世紀90年代的迅速發展使得各種工具和市場上的風險的統一衡量和綜合管理獲得重大突破，VaR模型成為市場風險管理的一種共同標準，這種影響和變化甚至被稱為風險管理的VaR革命。因此在金融危機后，金融機構重新明確了主要的風險因子和期限結構。
另外衡量金融風險的技術是多種多樣的，各種衡量技術都有其自身的優缺點，都服務于特定的目的。因此，脫離金融機構風險管理的實際需要來評論這些技術的絕對優劣是沒有意義的，重要的是要結合風險管理的實際需要選用恰當的方法來衡量風險水平，并且要注意不同衡量方法之間相互取長補短的作用。
四、對于我國金融風險管理的啟示
（一）全面認識金融危機產生的原因，吸取美國金融風險管理的寶貴經驗
本次金融危機顯示，為了切實提高我國金融監管的效率，有效防范金融風險，因采取市場主導、集中管理的模式，從分業監管逐步轉向統一監管，可以考慮設立一個機構，加強金融機構的協調監管，解決目前金融領域存在的監管沖突、監管空白等問題。
（二）提高風險度量水平
目前我國經濟正處于持續上漲的周期，在這一過程中，極易出現追求利潤、忽視風險的非理性的經營行為，一旦市場形勢出現扭轉，可能對金融機構的經營產生持續的負面影響，因此應該加強金融機構內部控制制度建設，引進先進的風險度量技術，提高金融機構自身風險管理能力。
（三）推進金融創新
美國由于大量的金融創新且沒有節制的利用，導致次貸危機爆發引起金融危機，但是這并不意味著我們對金融創新視而不見。由于我國的金融創新不足，導致金融體系運作的效率低，一方面實體經濟大量的資金需求得不到滿足，另一方面大量的資金低效率的運作，我國現有的金融體系已經難以滿足滿足投資者多層次的投資需求，尤其是直接融資的規模遠小于間接投資，債券市場發育嚴重滯后于股票市場。因此，各方需求表面我國金融創新是大勢所趨。
參考文獻：
[1]張金清.金融風險管理.復旦大學出版社.2009.
[2]王春峰.金融市場風險管理.天津大學出版社.2001.
[3]余為麗.管理觀察.金融風險管理理論的演進.2008.10.
1.1金融風險的來源
金融風險來自于多個層面，其影響因素眾多，但其主要誘因來自三個方面。第一，市場風險。隨著我國改革開放不斷深入、經濟全球化不斷加深，金融市場受國內外經濟影響十分明顯。在國內，經濟雖然不斷增長，但增長的內動力不足，特別是房產泡沫掩蓋下的經濟問題逐漸顯露出來，經濟發展中的一些矛盾開始突出，國內金融風險不斷增加。在國際上，繼亞洲金融風暴之后，美國次貸危機的影響連綿不斷，致使國際金融市場熱錢涌動，曾一度“成就”我國的經濟，很大一部分學者認為，一旦國際熱錢抽離中國，我國將出現巨大的金融動蕩。同時，隨著國際金融市場流動性的不斷增加，我國金融市場的不確定因素也在不斷增加，形成了較大的市場風險。第二，經營風險。受我國經濟發展速度、國家政策、匯率、金融業的發展等多方面影響，金融活動的不確定因素也在不斷增加，在經營過程中，金融風險的發生頻率也在不斷上升，金融活動的收益性更加難以把握，經營風險在不斷擴大。第三，技術風險。隨著現代企業電子化、信息化的普及與發展，手機、電腦等交易平臺日益被廣大的經濟主體所接受。然而隨著科技的發展，一些病毒軟件、黑客軟件日益隱蔽和危險，增加了金融活動的泄密可能。同時在金融交易中，超負荷的承載等問題也會引起網絡中斷、操作無效等問題，導致金融活動的失誤，引起一定的經濟損失，造成金融風險的加劇。
1.2金融風險的防范
在金融風險的防范中，首先，應加大對金融活動的風險評估。比如對客戶經營能力和抵御風險能力進行評估，確保資金投向的安全性。其次，做好企業的經營狀況分析，對其經營狀況進行嚴格的審核，確保金融風險的最小化。再次，加強金融行業技術水平的發展，減少因技術問題導致金融風險的可能性。此外，還應加強金融市場建設，在逐步完善金融監管的同時，減少政府對金融市場的直接干涉和控制，促進金融活動市場化、法制化不斷完善和健全?？傊魏谓洕顒佣即嬖谝欢ǖ娘L險，對于金融風險的管理我們應該堅持科學的、謹慎的管理原則，增強業務能力，最大可能的規避可能存在的風險。
2.財務控制
美國次貸危機引發了全球金融危機，我國上市企業也受到了相當大的影響，財務控制對企業資金的投入和收益有積極的意義，是確保資金投入正確性的關鍵，可提高企業資源配置的效益。首先，財務控制可幫助企業實現經營目標，對企業決策做出了客觀評價。其次，財務控制可提高企業資金流動的安全性和收益性，減小企業的經營風險。再次，財務控制可以提高企業經營的信息化、科學化及內部控制能力。在全球化金融危機的環境下，不論是金融機構還是上市企業，自身的矛盾不斷凸顯。實踐證明，在金融風險管理過程中做好財務控制對減少和規避企業的經營風險有重要意義。
3.我國企業財務控制的現狀和對策
在金融危機全球化的影響下，我國金融行業的監管得到了不斷的提升和完善，企業的財務控制也在不斷完善。
3.1企業財務控制的現狀
首先，企業對金融風險管理及財務控制的認識還不足，企業財務控制的內部結構還不完善，對金融風險管理的程序還不夠健全，方法還不夠成熟。在金融危機后，大部分企業財務控制的方向發生了改變，企業深刻認識到資金鏈對企業生存的重大意義，資金的運作從爭取利益最大化變為確保企業經營活動的持續運行。同時，企業對財務控制方向的調整在金融危機后變得更有針對性和規劃性。大部分企業將風險管理作為財務控制的實施目標，有效地進行金融風險方面的分析和管理。然而，以上轉變尚處于摸索階段，一方面財務控制缺少長期的、有效的機制，且相應的監管體制還不完善，無法看到財務控制的具體效果。另一方面財務控制的手段還不健全，太過單一。其次，企業財務控制的實施不太理想。在金融危機的刺激之下，我國的財務控制水平得到了一定的改善和提高，但具體實施中還存在很多問題。第一，財務控制的環境尚不理想，企業內部組織框架尚不完善，一些財務人員對自身工作的認識不足，無法深刻體會財務控制對企業發展的重要性及金融風險管理對企業生存發展的重要性，以致財務控制達不到預期效果。第二，財務控制的內部信息交流體制不健全，企業缺少統一的、能有效操作的財務管理交流系統和制度，對于市場風險、業務風險等方面的信息資源相對匱乏，增加了企業決策的風險。總之，信息交流體制的不健全不但影響了金融風險管理的效果，還影響了企業的持續、穩定發展。第三，財務部門在企業中的地位不夠，一些建議難以得到企業高層的重視，并且企業對財務控制的監管體制還不完善，財務控制的效果沒有得到及時的、客觀的、公證的認知。
3.2完善財務控制的措施
為提高企業經營的有效性和效率性，財務報告必須確保其可靠性和安全性，遵從提高企業效益的同時減少企業資產損失風險的原則。首先，完善財務控制環境。企業高管應認識到財務控制的重要性，以及財務評估在企業規避經營風險中的重要作用，建立有效的金融風險預警和防范機制，有效規避金融風險。一方面確保企業各部門的獨立性，避免其他部門高管對財務部門、審計部門工作效果的影響。另一方面實施恰當的授權、問責制度，確保制度的執行，激發員工的工作熱情和風險防范意識。其次，企業上下應充分認識金融風險評估的重要性。一方面不斷提高財務部門評估風險的能力，加強其對金融風險評估意義的認識。另一方面鼓勵和培養廣大員工參與到企業風險評估中，培養員工的風險意識。再次，完善企業業務流程。一方面完善企業管理機制，使各部門都能各司其職，在本組崗位努力奉獻，積極參與到企業的建設和發展中來。另一方面完善財務管理制度，使財務管理能更好地為企業的風險管理服務，確保在金融波動中，企業資金的穩定、安全。第四，加強企業內部的信息交流。信息是現代社會企業競爭的關鍵，增強企業內部信息交流可以促進信息分析的全面性，提高信息分析的準確性，增強了企業的防風險能力。此外，確保財務部門的獨立性，防止財務信息的泄漏，提高財務部門地位，對其發現的管理缺陷能及時做出回應，減少企業損失。第五，培養專業的人才負責金融風險管理和財務控制。一方面，金融風險管理是一個非常嚴峻的企業經營任務，金融管理的效果直接影響了企業的生存和發展，因此必須選擇專業的人才，才能在管理中依靠敏銳的直覺和科學、專業的分析，實施最有效果的管理，使企業有效地規避金融風險，減少企業在金融動蕩中的損失。另一方面財務控制的專業性很強，對業務能力的要求也很高，而且資金是企業的命脈，作為企業的把脈人一定要有專業的理論知識和豐富的經驗。在人員選用上絕不能馬虎，選擇有實力的人員管控企業財務，使企業資金的運營處于最佳狀態。同時，專業的財務人員可以通過穩定企業資金流，確保企業在金融波動前能有效的預知和防范。第六，增強企業金融風險管理與財務控制的執行力度。再好的政策沒有執行就是空談，再好的方式、方法，沒有執行就看不到效果。因此在金融風險管理與財務控制中必須增強其執行力度，才能確保其管理效果。
在信息化飛速發展的時代里，互聯網金融的出現有著其必然性，互聯網金融是社會發展的產物，它的出現促進了金融業務的革新。然而互聯網金融是以互聯網為依托的一種金融業務模式，而網絡環境下，互聯網金融面臨的風險也將隨之增加，一旦互聯網金融出現風險，不僅會制約互聯網金融的發展，同時也會給我國社會經濟造成一定的影響。對于互聯網金融而言，風險是一直存在的，其要想在這個競爭激勵的市場環境下更好地發展下去，就必須對互聯網風險進行全面的認識，做好風險管理工作。
一、互聯網金融風險
互聯網金融是信息技術高速發展的產物，是在傳統金融機構上的一種重大創新，它結合了互聯網技術，通過互聯網來開展金融業務。在互聯網金融模式下，我國金融行業迎來了巨大的轉變，有助于金融機構的改革。但是，在互聯網金融環境下，機遇與風險是并存的，風險的存在將成為制約互聯網金融健康發展的一道門檻，如果互聯網金融不能做好互聯網金融風險管理工作，不僅會威脅到互聯網金融的健康發展，同時也會給社會經濟造成影響，故此，必須對互聯網金融風險進行全面的認識。
（一）網絡安全風險
在網絡環境下，網絡信息技術的快速發展使得互聯網金融將面臨著網絡安全風險。在互聯網金融業務過程中，很容易受到不法分子利用網絡技術來竊取互聯網金融業務過程中產生的重要信息，如用戶密碼等，一旦密碼泄露，就容易造成利益損失，不利于互聯網金融的發展。
（二）資金風險
在現代社會里，依托網絡進行經濟活動的行為越來越頻繁，而網絡具有虛擬性的特點，在依托網絡進行金融業務的時候，網絡上的信息都可能是虛假的，使得互聯網金融將面臨著較大的信譽風險。如某企業在向銀行申請貸款時，企業可以利用網絡來制造一些虛假的信息，如果銀行不能做好相關工作，一旦企業破產，就難以償還貸款，從而造成銀行資金損失。
（三）信譽風險
信譽風險就是金融交易雙方不按照規定的時間來履行金融業務要求的一種風險?；ヂ摼W金融的發展雖然活躍了金融市場，同時也帶來互聯網金融信譽風險。例如，企業為了自身發展需求，向銀行申請貸款，并簽訂在規定期限規范的合同，然而作為市場主體之一，其經濟活動在市場環境下容易受到市場波動的影響，使得企業蒙受損失，如果企業虧損，企業就難以在規定時間內償還貸款，從而造成信譽風險。
（四）競爭風險
互聯網金融的發展帶來的競爭性會越來越激烈，互聯網有著不可比擬的優越性，越來越多的金融機構紛紛開展互聯網金融業務來獲得客源，獲得效益，從而加劇了互聯網金融競爭。另外，在互聯網金融環境下，互聯網的出現也會惡化金融市場環境，一些不法分子會利用互聯網來擾亂金融市場，從而不利于互聯網金融競爭，帶來競爭風險。
二、互聯網金融風險管理的重要性
對于互聯網金融而言，它融合了互聯網技術，而網絡的開放性、虛擬性使得互聯網金融面臨的金融風險也不斷增加。對于互聯網金融而言，風險的發生不僅會威脅到互聯網金融的健康發展，同時也會給我國社會經濟造成影響。當下，互聯網金融取得了快速發展，依托互聯網開展金融業務的行為也越來越多，而對于互聯網金融業務客戶而言，一旦他們的利益受到損害，就會對互聯網金融業務進行抵觸，從而使得互聯網金融失去市場、失去客源?；ヂ摼W風險是制約互聯網金融持續發展的一個重要問題，要想推動互聯網金融的更好發展，就必須對互聯網金融引起高度重視，要加強互聯網金融風險管理，只有加強互聯網風險管理，才能更好地規避互聯網金融風險，從而促進互聯網金融的可持續發展。
三、互聯網金融風險管理措施
（一）提高對互聯網金融的認識
互聯網金融已成為社會發展的一種新趨勢，越來越多的人投入到互聯網金融中來，活躍了我國金融市場，然而互聯網金融的載體就是互聯網，要想保證自己的利益不受侵害，人們就必須對互聯網金融有著全面的認識?；ヂ摼W金融用戶要加強互聯網金融的學習，提高對互聯網金融的認識，掌握一些基本的互聯網金融風險防范措施，自覺的規避風險。作為金融機構，要加大互聯網金融風險的宣傳，提高廣大客戶對互聯網金融風險的認識，要做好風險防范工作。
（二）加強網絡安全技術的運用
在互聯網金融模式下，網絡安全風險的發生會給互聯網金融的發展造成極大影響。而網絡安全風險的發生就在于網絡系統安全性較差，而網絡安全技術是針對網絡安全問題的一種有效解決途徑，常見的網絡安全技術有殺毒軟件、身份認證技術、加密技術、防跟蹤技術等，這些網絡安全技術為互聯網金融提供了技術保障。在發展互聯網金融的過程中，加大網絡安全技術的運用可以有效地提高網絡系統的安全性，避免互聯網金融造成惡意的攻擊，從而促進互聯網金融的健康發展。
（三）健全風險管理體系
互聯網金融模式下，金融風險的發生率也在增加，對于互聯網金融而言，風險管理是其健康發展的保障，為了在這個快速發展的社會里穩步發展，針對互聯網金融風險問題，就必須建立健全的風險管理體系，首先，將風險管理工作納入到日常管理工作中來，建立風險管理體制；其次，要全面了解市場、了解互聯網金融環境，做好風險評估工作，建立有效的風險評估機制，減少互聯網金融資金風險。另外，要運用現代化的管理手段，做好互聯網金融管理工作，減少互聯網金融風險的發生。
（四）健全信用評價體系
互聯網金融的發展活躍了融資行為，在互聯網金融模式下，市場主體融資更加便捷，然而互聯網金融風險也會隨之出現。社會信用評價體系作為考核社會個體信譽的重要途徑，加快社會信用評價體系建設可以有效的規避互聯網金融信譽風險的發生。一方面要加快信用體系建設，對完善市場主體信用評估體系，同時實現網絡實名制；另一方面要善于利用互聯網來對市場主體的信譽進行考核和評價，全面了解其信譽度，從而降低信譽風險的發生。
（五）完善互聯網金融相關法律法規建設
就目前來看，我國互聯網金融相關法律法規建設還不夠完善，以至于一些不法分子利用網絡詐騙、竊取他人信息的行為越來越猖獗，嚴重影響到了互聯網金融的發展。而健全、完善的法律可以為互聯網金融的發展提供依據和保障。相關部門就應當加快互聯網金融法律法規建設，完善互聯網金融法律法規，以法律為依據，為互聯網金融的發展營造良好的環境。另外，互聯網金融機構還必須強化金融監管，完善相關管理體制，為互聯網金融營造一個健康的發展環境，引導互聯網金融進入一個科學軌道。
（六）加強互聯網金融專業人才的培養
在互聯網金融模式下，要想有效的避免互聯網金融風險的發生，加強互聯網金融專業人才的培養十分重要。就目前來看，互聯網金融專業人才還比較匱乏，難以滿足互聯網金融發展的需要。而人才作為現代社會中各大市場主體致勝的關鍵所在，加大人才的培養有著重大作用。為推動互聯網金融的健康發展，就必須重視互聯網金融專業人才的培養。金融機構要注重工作人員互聯網金融專業知識的教育，提高工作人員對互聯網金融的認識，強化互聯網金融專業能力的培訓，同時也要加強素質教育，提高他們的職業素養和服務意識。另外，還必須加強互聯網金融工作人員風險教育，提高他們的風險意識，強化他們風險處理能力，從而更好地開展互聯網金融工作，將互聯網金融引入到一個健康的發展環境中去。
四、結語
在互聯網金融快速發展的當先，對互聯網金融風險管理工作要求也越來越高，風險管理是互聯網金融管理的核心工作，加強風險管理為互聯網金融的發展營造健康的發展環境。隨著互聯網金融的發展，風險問題也不斷突出，而互聯網金融要想快速、穩定、持續、健康的發展，就必須做好風險管理工作，采取有效的風險管理策略，從而降低互聯網金融風險的發生。
參考文獻：
[1]劉志洋，湯珂.互聯網金融的風險本質與風險管理[J].探索與爭鳴，2014（11）.
[2]陳秀梅.論我國互聯網金融市場信用風險管理體系的構建[J].宏觀經濟研究，2014（10）.
[3]沈麗，林冬冬.互聯網金融風險管理文獻綜述[J].山東財經大學學報，2014（05）.
在信息化飛速發展的時代里，互聯網金融的出現有著其必然性，互聯網金融是社會發展的產物，它的出現促進了金融業務的革新。然而互聯網金融是以互聯網為依托的一種金融業務模式，而網絡環境下，互聯網金融面臨的風險也將隨之增加，一旦互聯網金融出現風險，不僅會制約互聯網金融的發展，同時也會給我國社會經濟造成一定的影響。對于互聯網金融而言，風險是一直存在的，其要想在這個競爭激勵的市場環境下更好地發展下去，就必須對互聯網風險進行全面的認識，做好風險管理工作。
一、互聯網金融風險
互聯網金融是信息技術高速發展的產物，是在傳統金融機構上的一種重大創新，它結合了互聯網技術，通過互聯網來開展金融業務。在互聯網金融模式下，我國金融行業迎來了巨大的轉變，有助于金融機構的改革。但是，在互聯網金融環境下，機遇與風險是并存的，風險的存在將成為制約互聯網金融健康發展的一道門檻，如果互聯網金融不能做好互聯網金融風險管理工作，不僅會威脅到互聯網金融的健康發展，同時也會給社會經濟造成影響，故此，必須對互聯網金融風險進行全面的認識。
（一）網絡安全風險
在網絡環境下，網絡信息技術的快速發展使得互聯網金融將面臨著網絡安全風險。在互聯網金融業務過程中，很容易受到不法分子利用網絡技術來竊取互聯網金融業務過程中產生的重要信息，如用戶密碼等，一旦密碼泄露，就容易造成利益損失，不利于互聯網金融的發展。
（二）資金風險
在現代社會里，依托網絡進行經濟活動的行為越來越頻繁，而網絡具有虛擬性的特點，在依托網絡進行金融業務的時候，網絡上的信息都可能是虛假的，使得互聯網金融將面臨著較大的信譽風險。如某企業在向銀行申請貸款時，企業可以利用網絡來制造一些虛假的信息，如果銀行不能做好相關工作，一旦企業破產，就難以償還貸款，從而造成銀行資金損失。
（三）信譽風險
信譽風險就是金融交易雙方不按照規定的時間來履行金融業務要求的一種風險。互聯網金融的發展雖然活躍了金融市場，同時也帶來互聯網金融信譽風險。例如，企業為了自身發展需求，向銀行申請貸款，并簽訂在規定期限規范的合同，然而作為市場主體之一，其經濟活動在市場環境下容易受到市場波動的影響，使得企業蒙受損失，如果企業虧損，企業就難以在規定時間內償還貸款，從而造成信譽風險。
（四）競爭風險
互聯網金融的發展帶來的競爭性會越來越激烈，互聯網有著不可比擬的優越性，越來越多的金融機構紛紛開展互聯網金融業務來獲得客源，獲得效益，從而加劇了互聯網金融競爭。另外，在互聯網金融環境下，互聯網的出現也會惡化金融市場環境，一些不法分子會利用互聯網來擾亂金融市場，從而不利于互聯網金融競爭，帶來競爭風險。
二、互聯網金融風險管理的重要性
對于互聯網金融而言，它融合了互聯網技術，而網絡的開放性、虛擬性使得互聯網金融面臨的金融風險也不斷增加。對于互聯網金融而言，風險的發生不僅會威脅到互聯網金融的健康發展，同時也會給我國社會經濟造成影響。當下，互聯網金融取得了快速發展，依托互聯網開展金融業務的行為也越來越多，而對于互聯網金融業務客戶而言，一旦他們的利益受到損害，就會對互聯網金融業務進行抵觸，從而使得互聯網金融失去市場、失去客源?；ヂ摼W風險是制約互聯網金融持續發展的一個重要問題，要想推動互聯網金融的更好發展，就必須對互聯網金融引起高度重視，要加強互聯網金融風險管理，只有加強互聯網風險管理，才能更好地規避互聯網金融風險，從而促進互聯網金融的可持續發展。
三、互聯網金融風險管理措施
（一）提高對互聯網金融的認識
互聯網金融已成為社會發展的一種新趨勢，越來越多的人投入到互聯網金融中來，活躍了我國金融市場，然而互聯網金融的載體就是互聯網，要想保證自己的利益不受侵害，人們就必須對互聯網金融有著全面的認識?；ヂ摼W金融用戶要加強互聯網金融的學習，提高對互聯網金融的認識，掌握一些基本的互聯網金融風險防范措施，自覺的規避風險。作為金融機構，要加大互聯網金融風險的宣傳，提高廣大客戶對互聯網金融風險的認識，要做好風險防范工作。
（二）加強網絡安全技術的運用
在互聯網金融模式下，網絡安全風險的發生會給互聯網金融的發展造成極大影響。而網絡安全風險的發生就在于網絡系統安全性較差，而網絡安全技術是針對網絡安全問題的一種有效解決途徑，常見的網絡安全技術有殺毒軟件、身份認證技術、加密技術、防跟蹤技術等，這些網絡安全技術為互聯網金融提供了技術保障。在發展互聯網金融的過程中，加大網絡安全技術的運用可以有效地提高網絡系統的安全性，避免互聯網金融造成惡意的攻擊，從而促進互聯網金融的健康發展。
（三）健全風險管理體系
互聯網金融模式下，金融風險的發生率也在增加，對于互聯網金融而言，風險管理是其健康發展的保障，為了在這個快速發展的社會里穩步發展，針對互聯網金融風險問題，就必須建立健全的風險管理體系，首先，將風險管理工作納入到日常管理工作中來，建立風險管理體制；其次，要全面了解市場、了解互聯網金融環境，做好風險評估工作，建立有效的風險評估機制，減少互聯網金融資金風險。另外，要運用現代化的管理手段，做好互聯網金融管理工作，減少互聯網金融風險的發生。
（四）健全信用評價體系
互聯網金融的發展活躍了融資行為，在互聯網金融模式下，市場主體融資更加便捷，然而互聯網金融風險也會隨之出現。社會信用評價體系作為考核社會個體信譽的重要途徑，加快社會信用評價體系建設可以有效的規避互聯網金融信譽風險的發生。一方面要加快信用體系建設，對完善市場主體信用評估體系，同時實現網絡實名制；另一方面要善于利用互聯網來對市場主體的信譽進行考核和評價，全面了解其信譽度，從而降低信譽風險的發生。
（五）完善互聯網金融相關法律法規建設
就目前來看，我國互聯網金融相關法律法規建設還不夠完善，以至于一些不法分子利用網絡詐騙、竊取他人信息的行為越來越猖獗，嚴重影響到了互聯網金融的發展。而健全、完善的法律可以為互聯網金融的發展提供依據和保障。相關部門就應當加快互聯網金融法律法規建設，完善互聯網金融法律法規，以法律為依據，為互聯網金融的發展營造良好的環境。另外，互聯網金融機構還必須強化金融監管，完善相關管理體制，為互聯網金融營造一個健康的發展環境，引導互聯網金融進入一個科學軌道。
（六）加強互聯網金融專業人才的培養
在互聯網金融模式下，要想有效的避免互聯網金融風險的發生，加強互聯網金融專業人才的培養十分重要。就目前來看，互聯網金融專業人才還比較匱乏，難以滿足互聯網金融發展的需要。而人才作為現代社會中各大市場主體致勝的關鍵所在，加大人才的培養有著重大作用。為推動互聯網金融的健康發展，就必須重視互聯網金融專業人才的培養。金融機構要注重工作人員互聯網金融專業知識的教育，提高工作人員對互聯網金融的認識，強化互聯網金融專業能力的培訓，同時也要加強素質教育，提高他們的職業素養和服務意識。另外，還必須加強互聯網金融工作人員風險教育，提高他們的風險意識，強化他們風險處理能力，從而更好地開展互聯網金融工作，將互聯網金融引入到一個健康的發展環境中去。
四、結語
在互聯網金融快速發展的當先，對互聯網金融風險管理工作要求也越來越高，風險管理是互聯網金融管理的核心工作，加強風險管理為互聯網金融的發展營造健康的發展環境。隨著互聯網金融的發展，風險問題也不斷突出，而互聯網金融要想快速、穩定、持續、健康的發展，就必須做好風險管理工作，采取有效的風險管理策略，從而降低互聯網金融風險的發生。
作者:尚偉 王云夢 單位:安徽財經大學
參考文獻：
[1]劉志洋,湯珂.互聯網金融的風險本質與風險管理[J].探索與爭鳴,2014(11).
[2]陳秀梅.論我國互聯網金融市場信用風險管理體系的構建[J].宏觀經濟研究,2014(10).
1 研究背景
1.1金融全球化過程導致銀行風險增加
金融的全球化成為近年來發展的大趨勢。在這種新經濟的背景下,國際金融業全球化的發展也就成為必然。新興金融市場的興起和發展打破了原有的舊格局,使國際金融市場逐步擴展到全球許多國家和地區。國際金融機構(包括商業銀行,投資銀行和各類保險公司)在全球大量設立分支機構,形成全球性業務網絡[1]。同時,互聯網的運用克服了不同地區之間時差的障礙,使國際市場的交易一體化。這種趨勢既促進了國際金融的極大發展,也加大了金融風險的范圍。出現債務的可能性大大增加,而國際金融組織面對巨大的國際資本流動,越來越顯得力量不足,無法進行協調,防范國際金融危機的手段顯得特別脆弱。國際金融炒作活動,進一步加劇著國際金融市場的動蕩。
由于金融全球化的發展,市場之間傳播敏感度的增強,使得一個市場的變化會迅速地傳導給另一個市場,金融風險因素變得更加復雜,某一經濟現象會在世界不同地區、不同金融市場之間進行傳導,并形成連鎖反應,風險產生的可能性更加突出。由于國際資本流動,特別是金融市場固有的投機性,對一國的金融市場的沖擊力和破壞性也越來越明顯,進而波及到整個世界經濟,使各國的經濟發展都不同程度地受到影響。例如:自90年代以來,1994年墨西哥發生的金融危機,1995年12月巴林銀行的倒閉,1997年發生的東南亞金融危機等,都對世界各國的經濟發展造成了損失。這些也充分暴露了金融市場國際化、一體化的過程中,金融風險加劇。
1.2我國銀行如同世界金融機構一樣面臨著新的挑戰
在世界經濟全球化、一體化的經濟背景下,我國銀行如同世界金融機構一樣面臨著新的挑戰。金融市場之間連接越來越緊密,風險的傳導機制越發密切,金融風險因素變得更加復雜。在這種經濟環境下,我國銀行不僅面臨著來自各方面的競爭壓力,而且自身存在著積聚大量不良信貸資產的嚴重問題,這將會成為引發我國銀行金融風險的一個根本原因。
隨著經濟全球化的發展。資本在國際間流動的速度加快,這使得銀行面臨的市場環境日益復雜,國內金融環境也發生了變化,使我國銀行同業間的影響日益加強,競爭加劇。
因此,在這種經濟環境下,我國銀行目前也面臨著如何控制風險、消除風險存在的隱患,增強銀行整體競爭力的任務。就銀行不良信貸資產形成的原因分析來看是多方面的,首先,我國商業銀行信貸投放的微觀主體主要是以國有企業為主,而由于歷史上遺留下來的體制原因導致國有企業經營管理不善,經濟效益低下,及缺乏公司治理結構等原因使國有企業的預算軟約束直接轉化為國有商業銀行系統的信貸軟約束,致使國有商業銀行系統存在著大量的不良信貸資產;同時,由于我國經濟結構、產業結構、融資機制、信貸結構以及商業銀行自身存在的一些問題也加速了銀行不良信貸資產的形成,進一步加大了銀行系統的金融風險產生。
1.3 研究現狀及意義
“前車覆,后車誡”。研究和比較歷史上各國、各區域的金融風險及危機產生的原因及影響,有助于我們從金融風險控制與防范的角度,對經濟運行機制、經濟制度安排及政策設計等方面進行反思和重新認識,通過修正與完善經濟運行機制、制度與政策目標體系,實現經濟與金融的平衡發展。擺在我們面前的問題:銀行競爭不充分,銀行資產質量低下,呆帳壞帳比重居高不下,國外群雄虎視耽耽,資本市場不完善,投機氣氛過濃等等。所有這些問題,稍有不慎,都會釀成大禍。亞洲金融危機后,我國無論是政界、金融界,還是學者,都充分認識到問題的嚴重性,采取很多措施加強監管、加強研究。比如1998年國家增發2700億元特別國債以彌補國有獨資銀行資本金的不足:成立資產管理公司剝離銀行不良資產;加強對信貸資金的監控以降低不良資產的比重;銀行等金融機構進行內部調整以適應市場化、企業化的需要。眾多學者也紛紛對全球、對我國的金融形勢進行研究、對比,發表了大量的有關金融風險的著作,為我國防范金融危機提供了理論的指導和操作的建議。
2 我國商業銀行的金融風險內涵及現狀
2.1 金融風險的概念
