供應鏈金融視角下民宿融資研究

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近年來隨著人們生活水平的提高，中國的在線旅游市場一直處于持續走高的狀態，由2017年4983.4億元人民幣的交易額可以推測到2020年旅游業所創造的價值在國內生產總值的比重能達到8%。隨著旅游行業的蓬勃發展，資金需求就成為了制約其發展的最大障礙。民宿作為旅游產業的一部分也蓬勃發展起來，根據調查問卷結果顯示，39%的消費者更愿意在出行時選擇民宿，并且民宿行業的就業人數從2012年的不足10萬火速上漲到了2017年的90萬。在這樣消費升級的趨勢下，需要更多的資本維持民宿行業的高速發展，海納國際集團數據顯示，2018年全球民宿市場規模將達到1060億美元，占全球酒店住宿預定額的19%。我國民宿客棧起步較晚，雖然發展速度較快，但是無論是經營管理研究方面，還是資金融資方式，都是相對傳統而且單一的，民宿經營者要面臨融資成本高的挑戰，種種問題都表明解決民宿融資難成為了迫在眉睫的問題。從而我們引入供應鏈金融這一新興融資模式，它可以將單個企業不可控風險轉換為整體可控風險，為供應鏈上的企業提供金融服務，能夠有效解決企業融資難的問題。每家企業都有自己的供應鏈，聚集在一起之后形成巨大的供應鏈金融網絡。供應鏈金融在各行各業的運用越來越廣泛，根據國外研究機構的數據顯示，從2011年到2013年，國際銀行的供應鏈業務年增長率約為30%至40%，并且據估計在2020年前供應鏈金融業務的年增長率都不會低于10%，在我國供應鏈金融的發展也愈發迅速，但在民宿行業卻沒有得到廣泛的應用，將兩者結合將更能促進民宿行業經濟創新和發展動力。

1民宿發展

據調查的數據分析，我們可以發現目前民宿行業呈現三個趨勢：第一是高端化。隨著消費升級，民宿已經不再是傳統意識里的青旅和農家樂，高品質成為行業主流，低品質將被市場淘汰。第二是規模化。隨著民宿競爭越發激烈，個體獨自經營目前較難獲利，只有將優秀的民宿平臺集體管理并加以不斷推廣才是符合整體行業趨勢的。第三是專業化。雖然傳統家庭式管理仍占比64%，是民宿行業中普遍存在的現象，但是現在已經越來越多專業的基金和人才進入這個行業，整體趨于專業化。在這三個趨勢下隱藏的是民宿自身仍然存在的發展問題是個體戶居多，分散經營，無論是城市還是鄉村。盡管近些年涌現諸多像愛彼迎、攜程這樣的平臺使民宿能夠在線上集中起來以此吸引游客。但本質上民宿依舊沒有統一的管理標準，沒有良好的服務運作團隊，沒有線上線下的有效監管平臺。民宿從運營、采購、財務、營銷等都是老板或者房主一個人完成，多一點則是一個家庭一起經營，沒有專業化的管理，更不可能形成品牌市場。從這以上問題衍生出的是民宿最為致命的一個問題——管理不善。經前期的調查研究發現其實很多民宿最開始，只是剛好有一套閑置房源在景區附近，一個向往悠閑自在生活的人，將它利用起來，包裝成民宿，從而吸引了不少游客，但它的管理問題，無論是不提供餐飲還是衛生條件不夠良好，都在民宿如雨后春筍般涌現后，變得越來越尖銳。民宿行業競爭的激烈，從各大C2C平臺上就可以看出，若是沒有獨特的裝修風格、良好的地理位置和適宜的空間設計，難以在成百上千的競爭者中脫穎而出，而房主往往會為了這一套表面功夫，忽略配套設施的完整性和安全性，這些占了民宿投訴中的很大比例。當然從外部來看，旅游業本身就是一個回報周期長、利潤低、會因為旅游淡旺季和天氣等很多不確定因素而受影響的行業。在這樣的情況下，從供應鏈金融角度思考民宿融資難問題之前，應首先最重要的是控制民宿內部的問題，再由供應鏈金融來解決外部的問題。想要控制內部的矛盾，集群化是一大趨勢。以南京為例，可以通過打造一個B2B核心平臺，將四散在南京各個區、各個景點的民宿用線上平臺的方式將他們集合起來，這不同于短租平臺的C2C，這些房主或者經營者需要將房源信息實名登記注冊，使得金融機構或投資企業能夠了解南京地區的民宿信息和經營狀況，由核心平臺給民宿經營者提供優化分銷、提升直銷、塑造品牌和收益管理等服務。業內將這種方式又稱為民宿群落，每一個核心平臺都配有專業化的管理團隊，負責民宿從基礎設施、衛生管理再到品牌營銷的各個方面。這個民宿群落不僅針對民宿本身，更是要打造一套連鎖項目，將民宿與線下周邊產品相結合，提高盈利空間，減少更多的不確定性風險。在民宿自身情況改善的前提下，供應鏈金融將能更好地幫助民宿解決融資難的問題。

2供應鏈金融的運用

民宿供應鏈金融的客戶和需求主要來源于產業鏈相對弱勢地位的分散化經營者。由于民宿自身產生和發展的條件促使他們普遍存在信用級別低、可進行抵押擔保的固定資產較少、經營管理方面存在漏洞等諸多不利因素，也就使民宿行業難以像大型企業獲得傳統的融資或貸款方式。而民宿行業作為新興發展的旅游行業形式，經營成本較高且投資收益周期較長，故傳統的金融融資渠道并不能滿足旅游企業的需求。其主要影響的原因有：第一是民宿的經營方式是落后的傳統家庭式經營管理，并且據報告統計近六成民宿員工數量在3人以下，在財務信息和固定資產方面都使得銀行很難對第一還款源進行控制，而且民宿行業也很難提供財務報告使投資企業及時了解其發展狀況，故民宿融資難上加難。第二是民宿行業的信用問題參差不齊，由于沒有完全的法律制度措施也使得很多民宿行業的經營者缺乏誠信意識，加大了投資者的投資風險。第三是民宿行業同屬于旅游服務產業，具有淡旺季波動明顯、利潤低的特點。通過調研數據發現，旅游旺季人才留存率70%-80%，淡季人才留存率30%-50%。作為群體而言的財務報表的表現力不佳，不能滿足傳統金融融資機構對財務報表的審核要求。第四是信用擔保機制的不健全，能夠為民宿產業進行擔保的機構少之又少，風險方面的分擔以及補償制度也會成為民宿融資的制約因素。基于供應鏈金融視角下的民宿融資問題，中國的民宿行業關于金融業務的布局和總體的創新還在發展階段，這也使得供應鏈金融在解決民宿融資難問題上具有巨大的發展空間。該業務的發展模式主要依靠對應收賬款的融資、訂單的融資和預付賬款融資等模式來進行。目前賒銷是許多企業之間的交易方式，處于供應鏈金融中上游的供應商很難通過傳統方式獲得資金流，而資金短缺則極大影響公司經營，賬期行為催生了應收賬款融資的出現。應收賬款融資模式指的是賣方將賒銷項下的未到期應收賬款轉讓給金融機構，由金融機構為賣方提供融資的業務模式。在該模式中，作為債務企業的核心大企業會具有較好的資信實力能夠與銀行存在長期穩定的信貸關系，這就需要民宿行業能夠集群化，建立這樣的平臺從而一旦有個體民宿無法償還貸款時也能夠承擔相應的償還責任，這就降低了銀行的貸款風險。當個體經營民宿無法達到銀行的貸款標準、財務狀況和資信水平時，利用核心大企業的資信能力能夠幫助中小企業獲得銀行融資并在一定程度上降低銀行的貸款風險。訂單融資模式是游客一般都會提前訂購旅游產品以便于制定行程安排，這就可以使旅游供應商將訂單盤活，以此解決旅游企業備貸資金問題。這也是根據民宿行業的特點所形成的，即淡旺季訂單差異明顯，民宿平臺可以根據訂單的數量情況向金融機構申請訂單融資業務，金融機構對訂單的真實性和一定比例向融資企業提供融資款。訂單融資模式會遇到訂單退單或者是因為產品服務質量問題造成賠償，故一般情況下，金融機構會按照一定比例金融融資來降低風險。預付款融資模式可以理解為“未來存貨的融資”，民宿作為旅游行業的一部分，稀缺資源需要提前進行訂購，這時候一般處于淡季尚未形成訂購訂單。針對此類情況，預付融資模式緩解了此類的資金壓力，幫助行業鎖定資源，增加供應商黏性，形成良好的資金流動。當然這種模式需要行業能夠進行預測和準確地把控市場行情。以上三種模式都是供應鏈金融在民宿行業的應用，使民宿行業在不同的發展階段都能夠有充足的資本。企業應根據自身的發展情況，選擇適當的融資模式從而促進自身的可持續發展。

3結論

民宿和供應鏈金融都具有廣闊的市場前景，兩者的高效結合，不僅能夠解決民宿融資難的問題，也促使供應鏈金融在各個行業得到廣泛的應用。本文介紹供應鏈金融可以運用在民宿行業的三種模式，希望能夠有效解決民宿融資難的問題，從而促進國內旅游業的發展。

參考文獻：

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［2］李典.我國供應鏈金融現狀與發展前景分析［J］.商業會計,2018(14):89-90.

作者:周夢潔 戚悅余 丁蘇楠 張開一 顧悅嫵 單位:南京審計大學