中小企業償債能力探究

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隨著21世紀的到來，經濟、科技的不斷創新，中小企業的隊伍越來越強大，國家也將更多的工作重心轉到了中小企業的進步上來，在持續發展的大環境中，中小企業應該抓住機遇，實現質的飛躍，但與此同時，中小企業內部同樣存在著諸多不足，于是，對于這種情況，進行償債能力分析就成了企業發展必不可少的基礎措施。在現社會，越來越多的企業崇尚舉債經營，但是進行此種經營方式，一定要考慮到自身短期和長期的償還能力，由此償債能力分析在這個方面起了很大的作用，通過對其進行詳細的償債能力分析，觀察企業在未來是否有發展的可能，是否具有償還債務的能力，當然，為了準確評價企業財務狀況進行償債能力分析也是很重要的，可以預測到是否發生狀況的可能性，幫助利益相關者第一時間了解企業發展狀況，做出可靠地判斷和決策，同時在一定程度上，也可以控制財務風險，為企業融資提供正確的渠道，為企業以后發展提供保證,預測企業發展前景，保證企業利益不受損害。

一、深圳WR股份有限公司償債能力分析

（一）深圳WR股份有限公司短期償債能力分析

對于分析深圳WR股份有限公司短期償債能力，主要對以下指標進行了分析。1.流動比率分析從表1中可以看出，深圳WR股份有限公司在2012~2014年期間，流動比率相對應的不斷下降，這也說明短期償債能力不斷降低，在分析數據的同時，也觀察到該公司流動資產不斷上升，相應的流動負債也不斷上升。在2012年期間，此公司的流動比率達到了2.90，趨于3，而此時的存貨占流動資產的比率小于0.5，為0.194，說明資產的變現能力還是很強的，可以在短期內償還資金。但是，在2013~2014年逐年下降的流動比率還是很有可能給企業帶來威脅，這可能是因為流動資產占比率較小。在分析數據時，同時發現，應收賬款比存貨在流動資產中占比高，所以引起2012年流動比率過高的原因可能是因為應收賬款。2.速動比率分析根據對深圳WR股份有限公司的研究，該公司所處的電子行業的速動比率應該維持在0.9左右，但是，從表2數據中可以看出該企業的速動比率明顯過高，由此說明企業速動資產相對于流動負債來說太多，說明企業現金資產持有太多，在2012~2014年期間，深圳WR股份有限公司所處的電子行業經歷了從低沉萎靡到逐漸興旺的過程，在這個過程里公司對于理財方面沒有進行很好的管理，沒有抓住機遇進行適當的投資，導致資金利用率降低，所以使企業持有的現金太多，不利于穩定發展。

（二）深圳WR股份有限公司長期償債能力分析

從2012~2014年，深圳WR股份有限公司的股東權益在逐年上升，雖然上升幅度不大，趨于平緩，但是也可以看出公司的發展在不斷向前，實力也在不斷壯大。同時2012年以后的不斷上升，跟LED照明設備的大環境也有關，在2012年全球經濟低迷的同時，LED產業的需求陷入萎靡，行業增速放緩，使用LED數量減少等原因使其行業出現了這種狀況，同時進一步影響了全球LED產業出現了衰退跡象。

二、深圳WR股份有限公司償債能力問題分析

通過對企業的指標數據風險主要發現了三方面的問題：首先，現金資產持有多，出現資產利用率低的現象，雖然深圳WR股份有限公司對于債務償還是足以應付的，但是從速動比率表現來看，電子行業比率為0.9，但是該企業的比率一直在1~2左右浮動，說明過多的不能盈利的現金以及應收賬款在速動資產中占比過大，通過了解到這一點以后，可以得知其會導致企業的資金利用率下降，資金閑置，使企業失去更多獲得經濟利益的機會。現金資產持有太多，會導致企業在日常生活中錯失許多良好的機遇，會失去更多的利益。其次，賒銷規模擴大，壞賬不斷增多，2012年LED電子制造業收到過巨大的沖擊，在經過兩年時間的緩沖，此行業得到了飛速的發展，更多的有更新技術的企業加入進這個行業來，導致2013~2014年形成了巨大的競爭力，與此同時，深圳WR股份有限公司擴大賒銷規模，使應收賬款大幅度上升，盡管在獲取利益方面，該公司得到了成功，但是，不斷增多的應收賬款也帶了發生壞賬的威脅。最后，該公司信譽度不斷降低，再融資發生困難。在經過對深圳WR股份有限公司的分析研究中，從流動比率分析中發現，流動比率逐年降低，短期償債能力下降，但是從存貨的比例上看，并不是存貨影響了此項指標，進一步發現，流動負債在逐年增加，主要是其中應付賬款增加導致的。這樣會影響到企業的信譽度，導致企業再融資困難，未來融資時，所選擇的對象就會減少。

三、提高深圳WR股份有限公司償債能力的有效措施

針對WR公司上述問題，本文提出了以下幾點建議措施：首先，公司要提高資金利用率，為了提高資金利用率，在企業內部要進行統籌規劃，由財務部門根據其他部門提交的材料綜合整個公司的財務情況做財務資金預算，詳細的可以按照全年的、季度的、月度的進行分類。與此同時，為了控制資金，使其到達使用的最高效，企業必須分部門按資金預算控制資金流量，同時，為了對每一筆收入、支出詳細的了解，所以必須都要有詳細的記錄，以便資金周轉時可以查閱。對于客戶，應收回的款項應及時收回，并及時記錄在賬。其次，要不斷加強應收賬款管理，減少壞賬，鑒于這種問題，應該建立完善的信用審查制度，為以前的客戶建立的信用檔案,在往后的日常生活中便于查詢，也可以鞏固對其的管理;對于新增的客戶來說,與原來客戶不同，企業進行的信用管理也會增多，通常有一些進行信用調查等方式的管理。但是僅有此項管理是遠遠不夠的，為了讓商品在市場上很好的流通，商品質量也是需要我們去著重注意的，其實采用國外先進的生產設備,外聘具有超高生產能力的技術人員,這樣在一定程度上就可以改善商品質量。最后，保證自身信譽度，對企業來說，自身的信譽度是其自身發展的基礎，如果企業沒有信譽度，融資就成了困難，就沒有資本進行發展，所以，在發展中，保證信譽度是很有必要的，企業在與其他相關者進行一切經濟活動時都要誠實守信，反對失信和欺詐，在還款方面，企業要在還款期限內進行還款，如若確實無法再還款期限內進行還款，可以與交易方進行協商洽談后，贏得一些緩沖的時間，這樣也是可以的，這是最基本的保證信譽度的方法。

四、結論

償債能力分析對于企業來說是有幫助的，此分析可以使經營者做出可靠的借貸方案；同時對于企業做出正確的發展決策也是起很大作用的；對于客戶來說，其分析對他們做出正確的評估是有幫助的。同時也可以控制財務風險，為發展融資提供低風險的渠道，為發展提供保證。預測企業發展前景，保證企業利益不受損害。當我們在進行詳細的償債能力分析的時候，遇到問題，不能置之不理，要總結出相應的對策，這樣償債能力分析的作用才能發揮到最大。企業發展需用專業角度以及持之以恒的精神來謀求企業發展。

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作者:趙琦 胡偉利 單位:上海工程技術大學管理學院